懷化旺眾食品有限公司提高償債能力方案設計

湖南商務職業(yè)技術學院畢業(yè)設計目錄TOC\o"1-3"\h\u235091懷化旺眾食品有限公司背景介紹 懷化旺眾食品有限公司提高償債能力方案設計1懷化旺眾食品有限公司背景介紹懷化旺眾食品有限公司于2015年08月17日在懷化注冊成立，屬于批發(fā)及零售兩大類，主營的行業(yè)是商品批發(fā)服務，注冊資本50萬人民幣。懷化旺眾食品有限公司的辦公場所地址是懷化市鶴城區(qū)環(huán)城南路佳惠農產品批發(fā)大市場，占地面積約300平方米，目前全公司人數(shù)25人，法定代表人為余志林。經營范圍為散裝食品、農副產品、冷凍食品、日用百貨等。懷化旺眾食品有限公司的員工都具備專業(yè)的知識和豐富的經驗，能夠為其提供優(yōu)良的產品和服務。圖1組織構架圖

2懷化旺眾食品有限公司償債能力現(xiàn)狀分析表1基礎數(shù)據(jù)（元）指標名稱2018年2019年2020年貨幣資金732645.05431678.79772379.32存貨1357276.671564153.331762259.34無形資產凈值1036648.42416633.5193860.25流動資產合計6954061.418026357.114273718.62資產合計9956041.1310263618.205212039.01流動負債合計1517440.871970832.282312415.86負債合計2001268.572473474.772422654.33所有者權益計7953772.567790643.422786384.68稅前利潤416716.911159287.92587419.84利息費用6037.2115869.5613542.97應收賬款周率2.581.961.32存貨周轉率4.233.923.562.1短期償債能力分析企業(yè)在短期（≤1年)內所有的需要及時償還的負債主要來源是公司流動資金負債。因此，企業(yè)以其流動資產償還償還流動負債時直接向上反映了企業(yè)日常短期償還已經履行到期流動債務的償還能力，即短期償債能力。衡量它的最常用指標是用流動資產除以流動負債，所以說短期償債能力的大小由企業(yè)流動資產與流動負債決定了，當然也不只有這一個指標可以衡量。2.1.1營運資金企業(yè)以其短期流動資產收入總額或者凈值減去短期流動剩余負債資產總額后的其他流動剩余資產部分用來統(tǒng)稱其作為企業(yè)營運資金，也被簡單地用來統(tǒng)稱其為凈資產營運流動資本，可以直接用來將其作為一個企業(yè)衡量其短期流動償債服務能力的一個具有絕對值量的指標。表2企業(yè)近三年營運資金表（元）指標名稱2018年2019年2020年流動資產總額6954061.418026357.114273718.62流動負債總額1517240.871971032.282317315.86營運資金5436820.546055324.831956402.76從表2中的數(shù)據(jù)可以看出，懷化旺眾有限公司營運資金在2018年-2019年從5436820.54元上升到6055324.83元，在2019年-2020年從6055324.83元急劇下降到1956402.76元，其中間最多相差40萬元左右。其主要原因在于流動資產總額急劇下降，而流動負債則每年呈增長趨勢。如果僅從這一指標分析，該公司需要關注其短期償債風險。2.1.2流動比率企業(yè)持有流動資產與流動負債之間的比率被稱為流動比率，是衡量企業(yè)短期償債能力的核心指標，同時說明企業(yè)流動資產在最大程度能夠轉化為現(xiàn)金的速度。表3企業(yè)近三年流動比率表（元）指標名稱2018年2019年2020年流動資產總額6954061.418026357.114273718.62流動負債總額1517240.871971032.282317315.86流動比率4.584.071.84由表3中的數(shù)據(jù)可以得出，懷化旺眾食品有限公司流動比率在2018年—2020年間呈下降趨勢，從2018年流動比率的4.61到2019年流動比率的4.07再下降到2020年流動比率的1.84，期間兩年時間下降接近于3。從表中可以看出流動比率是在下降的下降，說明該企業(yè)面臨的企業(yè)風險壓力較大，可以就其組成成分進行分析以降低風險壓力。2.1.3速動比率由上得出流動比率得到的數(shù)據(jù)中包含著一些難以變現(xiàn)的指標，人們希望能夠獲得更加準確和相對較易變現(xiàn)的指標，所以引進了速動比率。速動比率主要是泛指速動資產與流動負債之間的比率，是在流動比率的基礎上更進一步地衡量企業(yè)現(xiàn)金支付能力的一個重要指標。表4企業(yè)近三年速動比率表（元）指標名稱2018年2019年2020年速動資產總額5596784.746462203.782511459.28流動負債總額1517240.871971032.282317315.86速動比率3.693.281.08由上表4中的數(shù)據(jù)可以知道，懷化旺眾食品有限公司2018—2020年財務指標顯示速動比率分別為3.69，3.28，1.08，可以明顯可以看出速動比率是逐年下降的。在兩年時間相差2.5左右，表明該企業(yè)的償債能力在減弱，安全性在逐年降低。表格上可以看出流動負債在年年增加，同時也表明公司的債務在年年增重。2.2長期償債能力分析企業(yè)連續(xù)償還公司長期負債的能力為長期償債能力。一般情況下，當我們考慮一個企業(yè)的長期債務償債能力時，不但要考慮其他方面的影響，還需要同時考慮其償還本金和利息的能力。因此，想要看一個企業(yè)長期償債能力如何，最好是看它一定期間內對其債務還本付息的能力。2.2.1利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)又稱利息收入倍數(shù)，是指企業(yè)在未完成繳納的所得稅之前不能直接扣除利息的利潤與其所需支付的利息費用之間的關系，該倍數(shù)與財務杠桿有著絲絲關系，表明了一個企業(yè)有效地支付利息的能力。對于債務人來說，要想知道一個企業(yè)對其債務的保障程度就得看它的利息收入倍數(shù)的大小，數(shù)字越大表明其保障程度就越強，對于企業(yè)也是如此。由此可以得知利息收入倍數(shù)越大越好。表5企業(yè)近三年利息保障倍數(shù)指標分析（倍）指標名稱2018年2019年2020年稅前利潤416716.911159287.92587419.84利息費用6037.2115869.5613542.97利息保障倍數(shù)69.0273.0543.37懷化旺眾食品有限公司在2018年財務指標顯示其利息保障倍數(shù)是69.02，2019年為73.05，到2020年是43.37。在其中的兩年里利息保障倍數(shù)最多減少了29.68，說明了企業(yè)對償還債務保障程度的弱化，應該思考利息費用的計算與其實際支付能力，注意該公司的現(xiàn)金流量與利息費用的數(shù)量關系。2.2.2產權比率產權比率是負債總額與所有者權益總額之間的比率，要想使企業(yè)的償債增強、債權人的權益安全，就得讓此比率處于比較低的狀態(tài)。它既是為評價資金結構是否合理性而設置的一個指標、又是衡量企業(yè)財務結構是否穩(wěn)健和正常發(fā)展的重要指標。表6企業(yè)近三年產權比率指標分析指標名稱2018年2019年2020年負債總額2001268.572473474.772422654.33所有者權益總額7953772.567790643.422786384.68產權比率0.250.320.87懷化旺眾食品有限公司2018年財務指標顯示其產權比率是0.25，2019年的產權比率是0.32，到2020年產權比率為0.87。從2018-2020年產權比率逐年增加，在其兩年的時間里增加了0.62,說明企業(yè)的全部自有資本規(guī)模占企業(yè)總資產的比比例已經變小、長期償債的能力已經變弱，而且被債權的個體和受害人的權益得不到適當?shù)谋Ｕ?、所需要承擔的責任和風險變已變高，這也就表明了企業(yè)財務結構不夠穩(wěn)健，承受的債務風險變大。3懷化旺眾食品有限公司償債能力問題分析3.1企業(yè)流動資產與負債的規(guī)模結構不合理通過以上懷化旺眾食品有限公司基礎數(shù)據(jù)以及表2企業(yè)近三年營運資金表數(shù)據(jù)分析，可以知道企業(yè)2018年-2020年流動資產總額分別是6954061.41元、8026357.11元、4273718.62元，其中流動資產總額增加的較慢，下降卻很快；2018年的流動負債總額是1517240.87元、2019年是1971032.28元、到2020年是2317315.86元，可以看出是逐年增加的；2018-2020年營運資金分別是5436820.54、6055324.83、1956402.76，由前一年的緩慢增長到后面一年的急劇下降，表明企業(yè)營運資金的管理還存在一些問題，需要在風險與收益之間進行權衡。該公司應根據(jù)企業(yè)實際情況，采取不同的融資策略，合理安排企業(yè)的營業(yè)資本金額。同時也可以看出企業(yè)流動資產規(guī)模在變小而流動負債規(guī)模在變大，說明企業(yè)可用于償還流動負債的資金在減少，從而使企業(yè)需要償還的債務負擔變重。3.2企業(yè)的變現(xiàn)能力較弱通過對表3的分析可以得知，2018年至2020年流動比率是4.58和1.84，顯示出流動比率一個逐年降低的狀態(tài)；2018年至2020年速動比率為3.69和1.08，也是一個逐年遞減的狀態(tài)，表明企業(yè)的變現(xiàn)能力降低變弱。其由表1可看出流動比率是降低的，應收賬款周轉率也呈現(xiàn)出逐年降低的狀態(tài)，表示懷化旺眾的應收賬款變現(xiàn)能力在慢慢減弱。該公司的存貨周轉率在2018年到2020年內也呈現(xiàn)出遞減的狀態(tài)，存貨周轉率的降低表明了存貨在資產中占比越來越小，變現(xiàn)能力越來越弱。以上可以得知存貨及應收賬款減少，能讓流動比率和速動比率增加，從而提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。3.3企業(yè)償債能力分析機制不完善通過對懷化旺眾食品有限公司財務和資產規(guī)模進行分析，我們可以清楚地看到該企業(yè)的償債能力水平并不高，企業(yè)的償債能力分析機制不完善，也是其不可忽視的原因之一。企業(yè)在2018-2020年中的流動負債的籌資額在逐年增加、資產的總額在逐年遞減，使企業(yè)的利息費用增加、資金周轉不順暢。如果只從一個報表的數(shù)據(jù)出發(fā)來判斷企業(yè)償債能力弱的話，那么就明確的表明了該企業(yè)的償債能力弱。但是我們不能單純的就報表數(shù)據(jù)來判斷，因為忽略了動態(tài)數(shù)據(jù)分析的必要性、企業(yè)內外部監(jiān)督的有效性，財務報表的真實性。所以一套完整的分析機制，對企業(yè)償債能力來說是很有必要的。4懷化旺眾食品有限公司提高償債能力措施4.1優(yōu)化企業(yè)資產與負債結構從以上分析可以得知企業(yè)償還債務的壓力較大，其反映了企業(yè)內部資產、負債規(guī)模結構不合理的問題。企業(yè)應擴大籌集資金的來源渠道，在多個方面進行資金籌集，使企業(yè)在生產經營過程中有足夠的資本投入。因此要想對緩沖風險、保障企業(yè)安全，就得保持一定的自有資金。而且它還會促進企業(yè)的發(fā)展和擴張、及時適應市場環(huán)境的變化。其次，要完善內部管理制度，將獎勵、監(jiān)督、約束機制有機結合起來，努力提高其經營效益。4.2增強企業(yè)的變現(xiàn)能力一般來說，企業(yè)的(長期流動資產)償債數(shù)量變得越多，償債的流動性就越強；即企業(yè)變現(xiàn)的流動能力越強，其償還債務壓力就越小。因此，該公司可以從應收賬款的周轉速度和存貨積壓兩方面進行提升，一方面加強對應收賬款的管理和回收：公司可以就其對收款人員進行管理和培訓，加強溝通技巧和方式，在即將到達收款日期之前通知提醒客戶，對及時收回款項的人員進行鼓勵與嘉獎，提高他們的積極性和主動性，從而使應收賬款率提高、平均收賬期變短、企業(yè)的應收賬款回收變快。另一方面減少存貨的堆積：加強存貨管理，做好市場調查，根據(jù)需求制定詳細的采購表、合理采購生產，有效控制產成品和在產品的數(shù)量防止積壓。4.3健全企業(yè)償債能力分析機制為了可以有效的提高企業(yè)償債能力，保證企業(yè)的償債能力分析具有真實可靠性，健全企業(yè)償債能力分析機制是非常有必要的。企業(yè)的正常運行與企業(yè)的償債分析機制密不可分，二者的緊密相連可以有效的提高償債能力。從公司來看，要為此設置專門的職務來對償債能力進行全面系統(tǒng)的分析，使內部控制得到有效實施、外部監(jiān)督得到真實發(fā)揮，防止人為的操作損害公司利益、填報虛假數(shù)據(jù)使數(shù)據(jù)失真。企業(yè)在對償債能力分析要定期進行開展，分析由各行業(yè)協(xié)會和中介機構的調查統(tǒng)計，學習借鑒西方國家的一些經驗，結合企業(yè)自身所處行業(yè)的特點制定合理的償債能力分析機制，進而提高企業(yè)管理水平和企業(yè)競爭力。5小結在企業(yè)的整體財務管理當中，分析一個企業(yè)的償債能力在其中具有非常重要的意義和地位。一個企業(yè)是否能夠持續(xù)經營與它的償債能力的強弱有著密不可分的關系，所以每個企業(yè)都會密切關注著償債能力這個重要的衡量財務能力強弱的指標。本設計通過對企業(yè)償債能力的各指標分析，懷化旺眾食品有限公司經營狀況和和發(fā)展情況不太理想，然就其問題進行分析和研究提出建議。出于本人的專業(yè)能力和知識可能