地方政府專項發(fā)債項目培訓課件

地方政府專項債專題培訓講義北京國宏英杰國際咨詢股份有限公司精簡版二、項目前期申報準備及項目篩選分類四、案例介紹及分析六、

公司簡介及服務范圍五、重點關注事項及審核要點三、專項債操作流程及關注要點一、基本概念及政策文件解讀目

錄一、基本概念及政策文件解讀一、基本概念及政策文件解讀地方政府專項債券特點和優(yōu)勢地方政府債券的分類地方政府專項債券整體發(fā)行情況地方政府專項債券政策梳理基本概念與政策《國務院關于加強地方政府性債務管理的意見》（國發(fā)[2014]43號）《四川省人民政府關于印發(fā)四川省政府性債務管理辦法的通知川府發(fā)》（

〔2015〕3號）

關于印發(fā)《地方政府專項債券發(fā)行管理暫行辦法》

的通知財庫（〔2015〕83號）《國務院辦公廳關于印發(fā)地方政府性債務風險應急處置預案的通知》（國辦函[2016]88號）

《地方政府土地儲備專項債券管理辦法（試行）》（財預〔2017〕62號）《財政部關于試點發(fā)展項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券品種的通知》（財預〔2017〕89號）

《關于印發(fā)《地方政府收費公路專項債券管理辦法（試行）》

的通知》（財預〔2017〕97號）《試點發(fā)行地方政府棚戶區(qū)改造專項債券管理辦法》

（財預﹝2018﹞28號)《財政部關于做好2018年地方政府債務管理工作的通知》（財預〔2018〕34號）《關于做好地方政府專項債券發(fā)行工作的意見》（財庫〔2018〕72號）《關于支持做好地方政府專項債券發(fā)行使用管理工作的通知》（財預﹝2018﹞161號)

《關于做好地方政府專項債券發(fā)行及項目配套融資工作的通知》（

〔2019〕33號）二

、政策梳理項目納入一般公共預算管

理主要以一般公共預算

償還專項債券

其中：有一定收益的公益性項目納入政府性基金預

算管理以項目對應的政府

性基金收入或專項組合使用專項債券和市場化融資兼有政府性基金收入和其他

經營性專項收入一般債券沒有收益的公益性項目對應的政府性基金收入

和用于償還專項債券的專項

收入繳入國庫三、債券的主要內容項目對應可用于償還市場化

融資的專項收入歸集至監(jiān)管收入償還賬戶一般

債券專項

債券以項目對應的政府性基金收入或

專項收入償還納入政府性基金預算管理有一定收益的純公益性項目沒有收益的純公益性項目主要以一般公共預算償還納入一般公共預算管理三、債券的主要內容按照《財政部關于試點發(fā)展項目收益與融資自求平衡的地方政府專項債券品種

的通知》有關要求，優(yōu)先選擇黨中央、國務院和省委、省政府確定的重大戰(zhàn)略

領域及重點項目發(fā)行的項目收益專項債券，重點考慮在重大區(qū)域發(fā)展以及鄉(xiāng)村

振興、脫貧攻堅、生態(tài)環(huán)保、水電氣熱等公用事業(yè)、公立醫(yī)院、公立學校、水

利、文化旅游、工業(yè)園區(qū)、市政基礎設施等領域選擇符合國民經濟和社會發(fā)展

規(guī)劃及行業(yè)專項規(guī)劃的新建、在建和改建項目。項目應具有公益屬性，按現(xiàn)行

法律法規(guī)應由政府主導實施，或經評估由政府主導實施綜合效益更高。相關項

目應當能夠產生持續(xù)穩(wěn)定的反映為政府性基金收入或專項收入的現(xiàn)金流收入，

并能夠充分保障專項債券還本付息。除土地儲備項目、棚戶區(qū)改造項目、政府收費公路項目外，

地方政府結合本地區(qū)政府性基金收入項目實際情況，優(yōu)先

選擇黨中央、國務院和省委、省政府確定的重大戰(zhàn)略領域

及重點項目，分類發(fā)行的以項目對應的政府性基金收入或

專項收入償還的地方政府專項債券。按照《地方政府土地儲備專項債券管理辦法(試行)》有關要求，根據(jù)經濟和社

會發(fā)展計劃、土地利用總體規(guī)劃、城市總體規(guī)劃、土地利用年度計劃等，充分

考慮本地區(qū)債務風險情況、土地和房地產存量及市場供需情況，選擇當期資金

需求迫切、開發(fā)程度高、市場前景好、收益能力強、對應納入政府性基金收入

的國有土地使用權出讓收入或國有土地基金收入應當能夠充分保障償還債券本

金和支付利息的土地儲備項目。地方政府專項債券分類地方政府為土地儲備發(fā)行，

以項目對應并納入政府性基金

預算管理的國有土地使用權收入或國有土地收益的地方基

金收入償還的地方政府專項債券。按照《地方政府收費公路專項債券管理辦法(試行)

》有關要求，充分考慮本

地區(qū)債務風險狀況,根據(jù)政府收費公路項目省級有關部門審批情況，選擇當

期資金需求迫切、處于在建新建狀態(tài)、市場前景好、收益能力強、對應納入政

府性基金的車輛通行費收入及專項收入應當能夠充分保障償還債券本金和支付

利息的政府收費公路項目。按照《試點發(fā)行地方政府棚戶區(qū)改造專項債券管理辦法》有關要求，充分考慮

本地區(qū)債務風險情況，在納入國家棚戶區(qū)改造計劃的項目中，選擇當期資金需

求迫切、市場前景好、收益能力強、對應納入政府性基金的國有土地使用權出

讓收入及專項收入應當能夠充分保障償還債券本金和支付利息的已開工或擬開

工的棚戶區(qū)改造項目。地方政府為發(fā)展政府收費公路舉借，

以項目對應并納入政

府性基金預算管理的車輛通行費收入、專項收入償還的地

方政府專項債券。專項收入包括：對應項目形成的廣告收

入、服務設施收入等。遵循自愿原則、納入試點的地方政府為推進棚戶區(qū)改造發(fā)

行，

以對項目對應并納入政府性基金管理的國有土地出讓

收入、專項收入償還的地方政府債券。專項收入包括：屬

于政府配套的商業(yè)設施銷售、租賃收入以及其他收入。其他自求平衡專項

債券土地儲備專項債券收費公路專項債券政府棚戶區(qū)改造專

項債券政府及其指

定的部門項目篩選要求納入國土資源部名錄管理的土地儲備機構定義政府及其指

定的部門本級棚改主

管部門債券類型實施機構·地方政府積極配合，采取積極的財政政策，充分調動資金，加快資金使用效率，帶動地區(qū)經濟增長。·多數(shù)地方財政入不敷出，沒有能力通過政府投資和擴大財政支出實現(xiàn)地方財政配置資源，實施發(fā)行地方政府專項債能起到一定的推動作用就目前政策來看，為降低地方政府隱性負債，目前地方政府融資渠道

受限，以地方財政收入是無法滿足，需要依靠發(fā)行地方債券，擴大資

金來源拉動內需，穩(wěn)定經濟增長減少中央財政壓力，完善地方政府財政職能增加地方融資渠道，促進經濟發(fā)展，化解

地方隱性債務風險四、發(fā)行地方政府專項債的優(yōu)勢2019年地方政府債券發(fā)行情況發(fā)行總量、發(fā)行期數(shù)雙升截至9月30日，全國31個省市、

自治區(qū)和6個計

劃單列市總計發(fā)行1056只地方政府債券，債券規(guī)模

為41822億元。從債券的種類來看，包括一般債券16676億元，

專項債券25146億元；從債券的用途來看，包括新

增債券30438億元，再融資債券10192億元，置換債

券1192億元（表1）

。地方政府債券僅用4年時間，

規(guī)模就從2015年的1.1萬億元發(fā)展到現(xiàn)在的21萬億，一躍成為債券市場第一大券種，逐漸發(fā)展成應對經濟下行壓力下穩(wěn)投資的重要利器。五、整體發(fā)行情況及趨勢?2015-2019年地方政府債務限額和新增債券額度逐年增加，尤其是今年在中美

貿易摩擦升級，

國內經濟下行壓力進一步加大的環(huán)境下，積極“開前門

”穩(wěn)投資，發(fā)揮好地方政府債券的作用尤其重要。根據(jù)《2019年政府工作報告》要求，安排地方政府專項債券2.15萬億元，一般債券0.93萬億元，大幅增加新

增債券額度，特別是新增專項債券的發(fā)行額度，從2015年的0.10萬億元逐漸

增加到2019年2.15萬億元。五、整體發(fā)行情況及趨勢>2019年四川省新增專項債券額度980億元，其中：土地儲備320億元，

占比33%；棚戶區(qū)改造

170億元，

占比17%；收費公路20億元，

占比2%；其他類型470億元，

占比48%。有力支持了

全省基礎設施建設和重大項目推進，助力我省經濟高質量發(fā)展。>另外，于2020年1月2日和1月10日，

即將發(fā)行2020年提取批次專項債卷預計發(fā)行624億元。四川省發(fā)行情況2019年專項債券發(fā)行情況?

發(fā)行利率明顯降低?從2018年下半年以來，受寬松貨幣政策影響，地政府債券利率出現(xiàn)整體下行。2019年1-.83

4.28之間，波動幅度小于2018年的2.86

4.53之間。2018年地方政府債券的平均發(fā)行利率3.89%，其中一般債券3.89%、專項債券3.90%。2019年1-9月，地方政府債券平均發(fā)行利率3.46%，

相較于2018年平均利率3.89%，下降11.05%。發(fā)行利率的大幅下降，在一定程度上降低了地方政府融資成本。五、整體發(fā)行情況及趨勢二、項目前期申報準備及項目篩選分類鐵路

、收費城鄉(xiāng)電網(wǎng)、城鎮(zhèn)污水職業(yè)教育冷鏈物流設水庫工程、城鄉(xiāng)供水、公路

、軌道天然氣管垃圾處理和托幼、施

，

水電氣高標準農田

、

畜禽糞交通

、城市網(wǎng)和儲氣等醫(yī)療

、養(yǎng)熱等污資源化利用

、農業(yè)停車場等設施等老等產業(yè)融合示范園區(qū)建

設等項目9月4日國務院常務會議重點投向法律和政策依據(jù)能源項目態(tài)環(huán)保

目民生

服務交通基礎設施市政和產

業(yè)園區(qū)基

礎設施農林水利生

項衛(wèi)建類：

教育（職業(yè)教育、產教融合、培訓基地等）

、學前教育、幼兒園；

各類公辦醫(yī)院新建、遷建、改拓建等。文旅類：

文旅產業(yè)發(fā)展、旅游公共服務保障設施建設、重點景區(qū)基礎設施建鄉(xiāng)村振興、非產業(yè)類項目（博物館、文化館、圖書館等）農經類：

水庫工程、城鄉(xiāng)供水、高標準農田、畜禽糞污資源化利用、

農業(yè)產業(yè)融合示范園區(qū)建設等項目環(huán)資類：河道水環(huán)境綜合治理、城鎮(zhèn)污水處理、垃圾處理等工程、集中供熱改造、高效節(jié)能等項目城建類：

市政建設、停車場配套、各類園區(qū)基礎設施34一、

明確申報投向設、5211

、實施方案、財務評估報告、法律意見書。2

、財評報告工作底稿、法律意見書工作底稿。3

、立項文件、可研批復、規(guī)劃許可、用地手續(xù)、環(huán)評文件。4

、項目資本金說明、收入測算說明5

、組合融資項目增加必傳附件“融資意向書

”6

、生態(tài)環(huán)境部門出具的《關于項目環(huán)境影響評價手續(xù)辦理情況的說明》

，參照統(tǒng)一格式。7

、

自然資源部門出具的《關于項目用地審批手續(xù)辦理情況的說明》

，參照統(tǒng)一格式。二、

需要上的附件內容三、專項債操作流程及關注要點1、政府或其指定的有關部門（單位）可作為項

目實施機構。項目實施機構職能職責主要包括

但不限于：編制項目實施方案、項目申報、政

府采購、項目實施、項目監(jiān)管等。2、項目實施機構可以通過委托代建等合規(guī)方式

組織項目建設，通過購買服務等方式將項目交

給具備資質和經驗的市場化主體經營管理。融

資平臺公司轉型為公益類國有企業(yè)后，可承擔

項目的建設和經營管理職能。3、財政部門負責牽頭做好項目專項債券的項目

庫管理、限額管理、預算管理、債券發(fā)行和資

金管理、還本付息、風險控制、項目形成國有

資產管理等工作。內容

方案報送

關鍵環(huán)節(jié)：1、財政部門會同項目實施

機構將一案兩書（實施方

案、財務評估報告和法律

意見書）匯總報送同級人

民政府同意后，按要求在

四川省政府債券管理平臺

系統(tǒng)中錄入項目信息。關鍵環(huán)節(jié)：1、項目實施方案應主要包括但不限于

以下內容：項目基本情況、.項目投資

估算及資金籌措方案、項目預期收益、

成本及融資平衡情況、發(fā)行方案、風險

控制、信息披露。2、鼓勵通過引入專業(yè)咨詢機構等第三

方參與項目實施方案編制。3、實施方案編制完成后，應經會計師

事務所、律師事務所等合法第三方機構，

對實施方案相關情況等進行評估，出具

實施方案的財務評估報告和法律意見書。管理架構搭建關鍵環(huán)節(jié)：財政部門會同行業(yè)主管部

門對項目進行評估篩選，

將條件較為成熟的項目納

入本級項目專項債券項目

庫。實施方案編制項目篩選債券發(fā)行

工作流程關鍵環(huán)節(jié)：相關行業(yè)主管部門以項

目建議書形式向財政部

門提交潛在的項目專項

債券項目。項目發(fā)起一

、專項債券工作流程添加

內容12項目發(fā)起項目準備關鍵環(huán)節(jié)：項目庫分為儲備庫、發(fā)行備選庫、執(zhí)行庫三個

子庫。1、通過預審的項目納入儲備庫管理。2、通過專家審核通過的項目，從儲備庫轉入

發(fā)行備選庫，作為發(fā)行項目專項債券的備選項

目。3、在上級核定新增專項債務限額內，地方結

合項目輕重緩急等因素從發(fā)行備選庫選取項目

轉入執(zhí)行庫。關鍵環(huán)節(jié)：財政廳委托相關行業(yè)專家組成項目專項

債券審核專家組，對各地在四川省政府

債券管理平臺系統(tǒng)中上報的項目實施方

案進行線上集中審核，并出具獨立審核

意見。關鍵環(huán)節(jié)：各級財政部門負責對上報的項目實施方案按

照審核要點進行初步審核，確保實施方案、

法律意見書、財務評估報告的完整性和一致

性。項目入庫地方初審專家審核債券發(fā)行

工作流程二

、專項債券的主要內容添加

內容34項目報備項目審核關鍵環(huán)節(jié)：1、財政部門根據(jù)批準的年度發(fā)行項目專項債券額度和相關項目，提出年度本地項目專項債券發(fā)行建議，

明確債券發(fā)行時間、批次、規(guī)模、期限等內容，報送財政廳備案。2、財政廳匯總省級和市縣項目專項債券發(fā)行

建議，提出全省年度項目專項債券發(fā)行方案。關鍵環(huán)節(jié)：省政府按照債券發(fā)行計劃統(tǒng)一安

排發(fā)行項目專項債券，并轉貸地

方使用。具體由財政廳組織發(fā)行。關鍵環(huán)節(jié)：各級財政部門應按要求主動項目

專項債券相關信息，包括發(fā)行信

息、發(fā)行結果信息、付息信息、

兌付信息、定期信息、重大事項

信息等。關鍵環(huán)節(jié)：1、財政廳根據(jù)可發(fā)行項目專項債券總額度，結合進入發(fā)行備選庫的項目

融資需求、各地政府性基金收入、債務風險情況等因素，測算省級、市

（州）和擴權縣發(fā)行項目專項債券的限額控制數(shù)。2、各級財政部門會同相關行業(yè)主管部門在限額控制數(shù)內，在已納入發(fā)行

備選庫管理的項目中，確定當年擬發(fā)行項目專項債券的項目和分項目融

資需求，報經同級人民政府同意后報財政廳。3、財政廳根據(jù)各地報送的項目及分項目融資需求，確定省級及市縣發(fā)行

項目專項債券限額和項目，報經省政府批準后，下達市（州）、擴權縣

財政部門，并抄送省級相關行業(yè)主管部門。分配限額確定發(fā)行計劃省政府統(tǒng)一代發(fā)專項

債券內容關鍵環(huán)節(jié)：各級財政部門應當按

照《預算法》

以及相

關債券管理辦法規(guī)定，

做好項目專項債券預

算調整。債券發(fā)行

工作流程二

、專項債券的主要內容預算編制限

額

管

理

債

券

發(fā)

行56信息披露添加關鍵環(huán)節(jié)：1、專項債券資金收入應全額納入國庫

和支出應實行國庫集中支付、債券項

目的專項收入和支出應專賬核算，

明

確反映資金的收支狀況。2、發(fā)行專項債券對應項目形成的專項

收入，應當全部繳入國庫，并進行專

賬管理。關鍵環(huán)節(jié)：財政廳按照合同約定，及時

償還項目專項債券到期本金、

利息以及支付發(fā)行費用。財

政部門提前10個工作日向財

政廳繳納本地區(qū)或本級應當

承擔的還本付息、發(fā)行費用

等資金。關鍵環(huán)節(jié)：財政部門應當會同項目主管

部門、項目單位將各類項目

專項債券對應項目形成的資

產納入國有資產管理，建立

相應的資產登記和統(tǒng)計報告

制度，加強資產日常統(tǒng)計和

動態(tài)監(jiān)控。債券資金管理添加

債券對應資產管理

債券發(fā)行

工作流程還本付息二

、專項債券的主要內容7后續(xù)管理加

容四、案例介紹及分析宜賓高縣工業(yè)園區(qū)功能區(qū)補短板基礎配套建設項目

珙縣文博綜合體建設項目珙縣龍茶花海景區(qū)及田園綜合體配套基礎設施建設項目巴中糧食現(xiàn)代物流園區(qū)發(fā)債項目宜賓蜀南竹海發(fā)債項目宜賓市興文縣地震災后重建產業(yè)轉型發(fā)展發(fā)債項目珙縣文博綜合體建設項目珙縣龍茶花海景區(qū)及田園綜合體配套基礎設施建設項目

巴中市第二水廠（玉堂水廠）二期工程巴中市第三水廠（興文水廠）二期工程珙縣金河新區(qū)土地儲備項目專項債券項目興文縣棚戶區(qū)改造項目專項債券項目珙縣中醫(yī)藥、珙縣婦幼保健院遷建及養(yǎng)老中心綜合建設項目宜賓市婦幼保健院遷建項目（

一期）宜賓中醫(yī)醫(yī)院醫(yī)技大樓及住院大樓工程項目宜賓市第二人民醫(yī)院（臨港院區(qū)）項目案例分類重大區(qū)域發(fā)展類生態(tài)環(huán)保項目類土儲、棚改類衛(wèi)健類市政基礎設施類四、案例介紹及分析五、

重點關注事項及審核要點、

詳規(guī)等立作申報項目要件

核對 一

、

申報項目要件核對 系統(tǒng)數(shù)據(jù)核對要件核對u一蜜兩

報告要件核對

系統(tǒng)數(shù)據(jù)核對“一案兩書

”間核對方案或附件

資料中是否

有近三年土

地出讓價格、

面積、收入

等相關材料二

、專項債券重點關注內容——初審審核系統(tǒng)填報擬發(fā)行總金額及分年發(fā)行額與上傳實施方案掃描件是否一致系統(tǒng)填報擬發(fā)行期

限與上傳實施方案

掃描件是否一致系統(tǒng)填報收益總額及分年收益額與上傳實施方案掃描件是否一致系統(tǒng)填報項目名稱是否與“一案兩書”一致方案中項目總

投資、地址、

建設內容及規(guī)

模與立項文件是否匹配系統(tǒng)填報投資

資金來源及到

位情況與上傳

實施方案掃描

件是否一致系統(tǒng)填報總投資及分年投資與上傳實施方案掃描件是否一致是否有可研

報告批復或

立項文件

（棚改、交

通、其他）附件是否有

省政府關于

建設用地批

復或收儲協(xié)

議（土儲）附件中是否

有項目建設

情況說明、

施工許可證

等附件（在

建項目）附件或

方案中是

否有城市

總控、詳規(guī)

（土儲棚改）上傳的實施

方案是否按

照模板編制上傳的“一案兩書”間收入測算數(shù)據(jù)是否一致附件中

是否有

用地審

批文件

（棚改、

交通、其他）上傳的“一案兩書”間成本測算數(shù)據(jù)是否一致上傳的“一案兩書”是否簽章是否納

入棚改

計劃

（棚改）上傳的

“一案兩

書”間擬

發(fā)行金額

是否一致上傳的

“一案兩

書”間擬

發(fā)行期限

是否一致方案中的收益覆蓋率是否達到1.1倍以上方案中2020年是否有發(fā)債需求其他類

項目是

否出具

“公益

性”論

證材料附件是

否有公

路收費

立項批

復（政

府收費

公路）