2023年寧波電大金融理論前沿課題新作業(yè)參考答案

金融理論前沿課題作業(yè)1

1.股東掠奪:簡樸地說,股東掠奪就是股東運(yùn)用破產(chǎn)牟利的行為。

2.非紅利掠奪:非紅利掠奪方式中最重要的足通過貸款方式進(jìn)行的掠奪。

假定E0為股東的沒資額，C1是股東從本銀行貸出款項(xiàng)的余額（涉及股東自

己的公司和關(guān)聯(lián)公司），那么，當(dāng)Cl>E0時(shí)，股東將不會(huì)認(rèn)真關(guān)心銀行的經(jīng)營

管理，而只想如何從銀行取得更多貸款

3.國際貨幣體系：國際貨幣體系是有關(guān)國際本位貨幣擬定、國際儲(chǔ)備貨幣選

擇、匯率及匯率制度選擇以及國際收支不平衡調(diào)節(jié)的一整套規(guī)則和機(jī)制。

4.貨幣危機(jī):貨幣危機(jī)，是指對(duì)某種貨幣匯兌價(jià)值的投機(jī)性沖擊導(dǎo)致貨幣貶

值（或幣值急速下降），或迫使當(dāng)局投放大量國際儲(chǔ)備急劇提高利率來保護(hù)本幣。

5動(dòng)態(tài)相關(guān)性:構(gòu)成系統(tǒng)的各個(gè)要素是運(yùn)動(dòng)和發(fā)展的，并且是互相關(guān)聯(lián)的,它

們之間的互相聯(lián)系又互相制約，這就是動(dòng)態(tài)相關(guān)性

6.VAR模型：又稱向量自回歸模型，不需要太多的經(jīng)濟(jì)理論假設(shè)，無需擬定

變量的內(nèi)生性或外生性，根據(jù)KISS原則選取最優(yōu)滯后階數(shù)，估計(jì)簡樸，預(yù)測(cè)

較好。

1.何謂紅利掠奪方式與非紅利掠奪方式？兩者有哪些區(qū)別？（pl—9）

2.國際貨幣體系沿革給我們哪些啟示？

第一、任何一種自身具有價(jià)值的實(shí)物商品充當(dāng)國際本位貨幣，即使其自身價(jià)

值是穩(wěn)定的，也無法解決其自身的稀缺性與國際經(jīng)濟(jì)發(fā)展內(nèi)在規(guī)定其供應(yīng)的充足

性之間的矛盾。第二、一個(gè)國家的法定貨幣要成為國際本位貨幣，必須規(guī)定其發(fā)

行國在世界經(jīng)濟(jì)、軍事和政治等方面具有絕對(duì)的實(shí)力，而一國法定貨幣取代另一

國法定貨幣充當(dāng)國際貨幣體系中的關(guān)鍵貨幣，是經(jīng)濟(jì)、軍事和政治等方面實(shí)力較

量的結(jié)果。第三，任何一個(gè)國家的法定貨幣作為國際本位貨幣，都不也許是長期

的，這是由全球經(jīng)濟(jì)不也許平衡發(fā)展的規(guī)律所決定的。第四，任何一個(gè)國家的法

定貨幣充當(dāng)國際本位貨幣都無法從主線上解決其價(jià)值的不性與國際經(jīng)濟(jì)對(duì)國際

本位貨幣價(jià)值穩(wěn)定性的內(nèi)在規(guī)定之間的矛盾。第五,從國際金本位制發(fā)展到國際

金匯兌本位制，再從國際金匯兌本位制發(fā)展到美元本位制，國際本位貨幣逐漸由

自身具有價(jià)值的商品充當(dāng)，轉(zhuǎn)變?yōu)橛晒哂蟹少x予價(jià)值的法定貨幣充當(dāng)，國

際本位貨幣越來越虛脫為一種符號(hào),而無所謂其自身是否具有價(jià)值。

3.簡述貨幣危機(jī)的根源與本質(zhì)。

貨幣危機(jī)的根源是國際貨幣體系不能適應(yīng)全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然結(jié)果。

在美元本位制下，貨幣危機(jī)的根源是美國為了自己的利益，無節(jié)制地供應(yīng)美

兀0

貨幣危機(jī)的本質(zhì)：在美元本位制下，無論是表現(xiàn)為以非美元貨幣貶值為特性

的貨幣危機(jī),還是表現(xiàn)為以非美元貨幣升值為特性的貨幣危機(jī)，其本質(zhì)上已經(jīng)成

為美國掠奪世界的一種手段,是美國政府挽救和強(qiáng)化其金融霸權(quán)的一種措施，同

時(shí)也是美國政府慣用的i種賴賬機(jī)制。

4.何謂GDP數(shù)據(jù)修正？有哪些重要的修正方法？

從本質(zhì)上講，GDP數(shù)據(jù)修正方法都是假設(shè)某些數(shù)據(jù)的質(zhì)量高于GDP官方數(shù)

據(jù)的質(zhì)量，然后根據(jù)一定的理論框架和前提假設(shè)，運(yùn)用這些數(shù)據(jù)來間接地GDP的

實(shí)際規(guī)模。根據(jù)估計(jì)方法的不同，可以分為記錄改善方法和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)方法。根

據(jù)所依賴基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的不同，計(jì)量經(jīng)濟(jì)方法可以分為基于宏觀數(shù)據(jù)的估計(jì)方法;宏

觀數(shù)據(jù)方法）和基于微觀數(shù)據(jù)的估計(jì)方法（微觀數(shù)據(jù)方法）

1.試論股東掠奪對(duì)我國經(jīng)濟(jì)與金融的影響（第?章）

2.論述經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差對(duì)貨幣政策的影響

宏觀經(jīng)濟(jì)自平衡系統(tǒng)的控制機(jī)制將各種重要指標(biāo)維持在可容忍的范圍內(nèi)，而

控制機(jī)制正是通過對(duì)信息的收集、接受、解決和反映來實(shí)現(xiàn)的。因此，假如經(jīng)濟(jì)

數(shù)據(jù)存在失真，那么中央銀行獲得的信息就是扭曲的，也許對(duì)貨幣政策施加錯(cuò)誤

的政治壓力，兩者也許對(duì)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)致現(xiàn)實(shí)損害。簡而言之，一旦信息的收集、接受、

解決和反映無法正常進(jìn)行，那么控制機(jī)制的失靈，宏觀經(jīng)濟(jì)自平衡系統(tǒng)就也許被

打破。貨幣政策被誤導(dǎo)但是是控制機(jī)制失靈的一種途徑。

四、材料分析題（參見第一章）

要點(diǎn):答:簡樸地說，股東掠奪就是股東運(yùn)用破產(chǎn)牟利的行為。

股東掠奪是導(dǎo)致金融危機(jī)的重要因素之一。

（一）改變壞賬與利潤分離的財(cái)務(wù)管理方式，規(guī)定商業(yè)銀行的賬面利潤一方面

要抵沖壞賬后才干表現(xiàn)為真實(shí)利潤。

（二）嚴(yán)格執(zhí)行資本監(jiān)管原則，從整體上解決中國銀行業(yè)資本局限性的問題。

（三）通過資本監(jiān)管，進(jìn)一步放開銀行業(yè)，以填補(bǔ)某些真空地帶。

（四）通過資本監(jiān)管，解決銀行業(yè)創(chuàng)新局限性的問題。

（五）通過資本監(jiān)管，限制商定銀行表外業(yè)務(wù)的過度膨脹。

（六）通過資本監(jiān)管,增強(qiáng)銀行投資者與經(jīng)營者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，防止過度競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)

致的行業(yè)傷害。

（七）對(duì)金融業(yè)實(shí)行薪金限制也是合理的。

金融理論前沿課題作業(yè)2

1.金融資產(chǎn)屬于公司資產(chǎn)的重要組成部分,重要涉及:庫存鈔票、銀行存款、

應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款項(xiàng)、股權(quán)投資、債權(quán)投資、衍生工具形成的資

產(chǎn)等。

2.獨(dú)立同分布假設(shè):獨(dú)立同分布假設(shè):投資者對(duì)于股票收益的主觀預(yù)期是獨(dú)

立同分布的,投資者之間不存在互相影響。

3.理性投資者假?zèng)]：所有的投資者都是理性的經(jīng)濟(jì)人,是追求利益最大化的

風(fēng)險(xiǎn)厭惡者，并且其主觀概率分布具有對(duì)稱性。

4.信息反映即時(shí)性假設(shè)：所有信息都及時(shí)反映在股票價(jià)格的變動(dòng)之中，不

存在任何時(shí)滯，因而股票價(jià)格的變動(dòng)是即時(shí)的，不存在一個(gè)連續(xù)的擴(kuò)散過程。

5.小概率事件在概率論中我們把概率很接近于0（即在大量反復(fù)實(shí)驗(yàn)中出現(xiàn)

的頻率非常低）的事件彌為小概率事件

6.線性微觀金融理論:假設(shè)金融資產(chǎn)市場(chǎng)處在完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),各種投資工具

之間具有無限彈性,價(jià)格只能停留在均衡狀態(tài)，些微的差異都會(huì)被無限的供需所

迅速填補(bǔ)。因此，在線性范式下，金融資產(chǎn)價(jià)格是一種均衡分析的結(jié)果,遵遁均

值回復(fù)過程。一旦價(jià)格偏離均衡值,則供需力量會(huì)迅速將之拉回到均衡點(diǎn)。

7.非線性宏觀金融理論：金融資產(chǎn)價(jià)格錨定目的的不擬定性、非勻質(zhì)信息

分布和金融市場(chǎng)自我放大的交易機(jī)制，使得金融資產(chǎn)價(jià)格存在自我實(shí)現(xiàn)的正反饋

機(jī)制，系統(tǒng)也許出現(xiàn)多重穩(wěn)定和非穩(wěn)定態(tài)，金融資產(chǎn)的非線性機(jī)制經(jīng)常引發(fā)亞重

金融危機(jī),因此,金融資產(chǎn)價(jià)格的非線性機(jī)制是我們理解現(xiàn)代金融體系和經(jīng)濟(jì)的

一個(gè)重要基礎(chǔ)。

8.鑄幣稅:鑄幣稅一般指貨幣發(fā)行者由于具有一定限度的市場(chǎng)壟斷權(quán)力，從

貨幣發(fā)行中獲得的利潤。

9.商業(yè)銀行鑄幣稅：商業(yè)銀行鑄幣稅就是商業(yè)銀行提供支付清算業(yè)務(wù)時(shí)獲

得的利潤。

10.中央銀行鑄幣稅:中央銀行鑄幣稅指，相對(duì)于沒有壟斷發(fā)行不可兌賣貨

幣而言，中央銀行壟斷發(fā)行不可兌換貨幣所獲得的利潤。

11.通貨膨脹稅：一般而言，通貨膨脹稅指當(dāng)政府增發(fā)中同銀行紙幣并導(dǎo)致

一般物價(jià)水平上升時(shí)，經(jīng)濟(jì)單位持有的中央銀行紙幣購買力下降,就如同政府對(duì)

持有中央銀行紙幣者征收了稅收O

12.國際鑄幣稅:當(dāng)國外居民持有本國貨幣時(shí)，也存在鑄幣稅問題，為區(qū)別

于國內(nèi)經(jīng)濟(jì)單位持有貨幣帶來的鑄幣本兌收益，這個(gè)由本國以外的經(jīng)濟(jì)單位持有本

國傾向及相應(yīng)資產(chǎn)帶來的鑄幣收入一般被稱為國際鑄幣稅。

1.金融資產(chǎn)膨脹對(duì)貨幣政策有什么影響？

從宏觀政策層面上，金融資產(chǎn)膨脹改變了貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制，使得經(jīng)濟(jì)體

系的穩(wěn)定性下降,金融危機(jī)頻繁發(fā)生。在原有的以銀行存款為重要金融資產(chǎn)的金

融體系下，貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制重要通過利率調(diào)整影響消費(fèi)和投資，從而調(diào)節(jié)經(jīng)

濟(jì)體系的周期性波動(dòng)。在傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)中，以負(fù)反饋為特性的自動(dòng)調(diào)節(jié)機(jī)制發(fā)

揮著穩(wěn)定器的作用，同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的可測(cè)度性和可控性較好。然而在現(xiàn)代經(jīng)

濟(jì)中，隨著金融資產(chǎn)的增長，金融資產(chǎn)價(jià)格變化對(duì)市場(chǎng)主體（家庭、公司）所持有

的資產(chǎn)價(jià)值和一國宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)營的影響日益增大。導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的起因往往

不再僅僅是來自實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而更多是來自金融市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格的異常波動(dòng)。

隨著經(jīng)濟(jì)的過度金融化，以各種市場(chǎng)化金融工具為代表的資本類金融資產(chǎn)逐

漸成為金融體系的主體,金融體系運(yùn)營日益表現(xiàn)出非線性、正反饋的特性，特別

是在各種信用工具的放大下，金融資產(chǎn)價(jià)格變化會(huì)加劇金融體系和經(jīng)濟(jì)的不穩(wěn)定

性。這不僅增長了各國貨幣當(dāng)局制定貨幣政策的難度，也使得傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論面臨

著越來越多的困惑，這一切說明：傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)理論需要一次“涅盤”。

2.簡述大約率假設(shè)下的線性微觀金融理論。

無論是有效市場(chǎng)理論、資產(chǎn)組合理論，還是資本資產(chǎn)定價(jià)理論，經(jīng)典的線性

微觀金融理論者是建立在一系列共同假設(shè)基礎(chǔ)之上的,重要是:(1)獨(dú)立同分布假

設(shè)(2)理性投資者假設(shè)(3)完全信息信息對(duì)稱假?zèng)](4)信息反映即時(shí)性假設(shè)

基于這樣一些假設(shè)，金融資產(chǎn)市場(chǎng)處在完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài),各種投資工具之間具

有無限彈性,價(jià)格只能停留在均衡狀態(tài),些微的差異都會(huì)被無限的供需所迅速填

補(bǔ)。因此，在線性范式下，金融資產(chǎn)價(jià)格是一種均衡分析的結(jié)果，遵遁均值回復(fù)

過程。一旦價(jià)格偏離均衡值，則供需力量會(huì)迅速將之拉回到均衡點(diǎn)。

3.簡述鑄幣稅的重要計(jì)算方法。

金屬鑄幣的鑄幣稅為鑄幣的面值與其實(shí)際具有的貴金屬價(jià)值和鑄造貨幣的

成本之差。金屬鑄幣稅：S=M—PQ-C="+N

4.中國人民銀行鑄幣稅有哪些特

點(diǎn)？

(1)與其他國家相比，在2023年以前，人民銀行貨幣鑄幣稅與GDP之

比、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與GDP之比是比較高的，貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅占財(cái)

政收入的比重也都比較高；

(2)貨幣鑄幣稅、機(jī)會(huì)成本鑄幣稅與BDP之比在1986-2023年有下降趨勢(shì),

占財(cái)政收入的比重也有下降趨；

(3)無論從貨幣鑄幣稅的角度看，還是從機(jī)會(huì)成本鑄幣稅的角度看，準(zhǔn)備金存

款的鑄幣稅收入占鑄幣稅的比例都很低，貨幣發(fā)行是人民銀行鑄幣稅的重要來

源；

(4)在多數(shù)年份，貨幣鑄幣稅多于機(jī)會(huì)成本鑄幣稅。-

1.試論金融資產(chǎn)膨脹與金融穩(wěn)定之間的關(guān)系

銀行信用的介入推動(dòng)交易金融資產(chǎn)市場(chǎng)在正反饋機(jī)制的作用下發(fā)生過度膨

脹，但是由于資產(chǎn)約束和政策變動(dòng)，可交易金融資產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)引發(fā)嚴(yán)重的金

融資產(chǎn)危機(jī),金融資產(chǎn)危機(jī)通過資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)和流動(dòng)性枯竭引發(fā)商業(yè)銀行危機(jī)

和內(nèi)生性信用緊縮，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)陷入長期衰退。

2.結(jié)合國際鑄幣稅理論論述我國匯率制度改革的前景

四、資料分析題（參見第三章）

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏差指經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也許由于遭到扭曲而無法準(zhǔn)確地描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)。

經(jīng)濟(jì)理論和經(jīng)濟(jì)政策必須建立在經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)ho由于社會(huì)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)是如此

的龐大和復(fù)雜，使用經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)十分困難，甚至是不也許的;而經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)具有、簡

便和廣泛等優(yōu)點(diǎn)，因些，我們使用經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)來描述、抽象和替代經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)，進(jìn)而在

經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上來構(gòu)建、檢查經(jīng)濟(jì)理論和制定、評(píng)估經(jīng)濟(jì)政策。經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)是由

社會(huì)體系內(nèi)生形成的的信息，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也許由于發(fā)生偏差而無法準(zhǔn)確地描述經(jīng)濟(jì)

現(xiàn)實(shí)。

金融理論前沿課題作業(yè)3

1.貨幣政策傳導(dǎo)的信貸渠道：重要有兩種：一種是資產(chǎn)負(fù)債表渠道，一種

是銀行貸款渠道。

2.貨幣政策傳導(dǎo)的貨幣渠道：涉及：利率渠道和資產(chǎn)價(jià)格渠道。

3.資產(chǎn)負(fù)債表渠道：緊縮貨幣政策除了提高公司從銀行貸款的成本外，還會(huì)

使得公司從其他方面取得的外部資金的成本的提高幅度高于無風(fēng)險(xiǎn)債券市場(chǎng)利

率的提高幅度，這又被稱為廣義信貸渠道或者資產(chǎn)負(fù)債表渠道。

4.市場(chǎng)結(jié)構(gòu):是指在某一個(gè)市場(chǎng)中各種要素之間的內(nèi)在聯(lián)系及其特性,涉及

市場(chǎng)供應(yīng)者之間、需求者之間、供應(yīng)者和需求者之間以及市場(chǎng)上現(xiàn)有的供應(yīng)者、

需求者與正在進(jìn)入該市場(chǎng)的供應(yīng)者、需求者之間的關(guān)系。

5.市場(chǎng)集中度:指大公司對(duì)市場(chǎng)的控制限度。

6.赫芬達(dá)爾指數(shù)：是批一個(gè)行業(yè)中各市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體占行業(yè)總收入或總資產(chǎn)

比例的平方和,用來計(jì)量市場(chǎng)份額的變化，即市場(chǎng)中廠商規(guī)模的離散度,是產(chǎn)業(yè)市

場(chǎng)集中度測(cè)量指標(biāo)中較好的一個(gè),也是經(jīng)濟(jì)學(xué)界和政府管制部門使用較多的指

標(biāo)。

7.洛倫茨曲線：是市場(chǎng)總發(fā)貨值的比例與市場(chǎng)中由小到大廠商的累積比例

之間的關(guān)系。

8.基尼系數(shù)：是建立在洛倫茲曲線基礎(chǔ)上的一個(gè)記錄量。我們可以用表達(dá)

洛倫茲曲線的圖來說明基尼系數(shù)的概念?；嵯禂?shù)是對(duì)角線與洛倫茲曲線之間的

陰影面積A與等邊三角形面積（A+B）的比率，即基尼系數(shù)=A/（A+B）。

9.資產(chǎn)收益率：（ROA）;稅前.利潤/平均總資產(chǎn)，反映了每一元資產(chǎn)的獲益能

力，即銀行運(yùn)用資產(chǎn)發(fā)明賺錢的能力,是銀行經(jīng)營管理能力的一種體現(xiàn)。

10.資本收益率：（ROE）二稅前利潤/平均總資本，反映了銀行對(duì)股東投資的

回報(bào)率,也是常用的反映銀行賺錢性的指標(biāo),其比率越大，股東投入資本的回報(bào)率

也就越高。

11.凈利息邊界:銀行的凈利息邊界NIMG爭(zhēng)利息收入/賺錢資產(chǎn)均值,反映

了銀行體系在提供產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)是否有效率。

12.SCP模型：SCP框架的基本含義是，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)決定公司在市場(chǎng)中的行為，

而公司行為又決定市場(chǎng)運(yùn)營在各個(gè)方面的經(jīng)濟(jì)績效。假如存在著集中的市場(chǎng)結(jié)構(gòu),

廠商就能成功地限制產(chǎn)出、把價(jià)格提高到正常收益以上的水平。

13.ES模型為了在應(yīng)對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)的過程中，及時(shí)做出對(duì)的的決策，將盼望

損失方法引入，建立了供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)度量模型；提出供應(yīng)鏈?zhǔn)找孀畲笸瑫r(shí)風(fēng)險(xiǎn)損失

最小的雙目的函數(shù),建立雙層規(guī)劃模型,并運(yùn)用遺，’專算法進(jìn)行求解。這種基于盼望

損失方法的雙層規(guī)劃模型，對(duì)供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)決策的擬定是切實(shí)有效的。

績效行為決定了結(jié)構(gòu)，而不是相反。

14.標(biāo)準(zhǔn)利潤效率

15.替代利潤效率

1.概括貨幣政策芍導(dǎo)中銀行貸款渠道的重要內(nèi)容。

對(duì)很多公司來說，銀行貸款和發(fā)行債券籌資并不是完全可替代的,最簡樸的

情況就是，有些公司，特別是中小公司它們沒有辦法在市場(chǎng)上直接發(fā)行債券籌資,

由于要直接發(fā)行債券通常需耍良好的口碑和信譽(yù)，而對(duì)中小公司來說，公眾往往

對(duì)其并不了解而并不愿購買其債券，因此，銀行放款意愿的減弱意味著貸款利率

必須高于債券市場(chǎng)利率它們才樂意放款。面對(duì)較高的銀行貸款利率,那些不可以

運(yùn)用直接發(fā)行債券融資的公司的融資成本上升，從而使投資需求受到抵制。貨幣

緊縮影響的不僅僅是債券市場(chǎng)的利率水平，并且還會(huì)影響到貸款的利率水平，而

投資需求受這兩個(gè)利率水平的影響（由于能直接發(fā)行債券的個(gè)業(yè)的融資通常受債

券市場(chǎng)利率水平的影響,而只能靠銀行貸款的中小公司的投資則重要受貸款利率

影響），這是將銀行貸款視為一種有別于債券的金融工具的結(jié)果，因此，這通常又

被稱做貨幣政策傳導(dǎo)的銀行貸款渠道。

2.伯南克對(duì)LS-LM模型的作了哪些改善？

3.測(cè)量銀行產(chǎn)出有哪些重要方法？

測(cè)量銀行產(chǎn)出最常用的方法是生產(chǎn)法和中介法。生產(chǎn)法也被稱為供應(yīng)法或價(jià)

值增值法，銀行被看做通過解決金融交易、吸取存款、發(fā)放貸款、兌現(xiàn)支票等方

式向消費(fèi)者提供服務(wù)。中介法也被稱為資產(chǎn)法，銀行作為金融中介，為使投資活

動(dòng)更加平衡而在經(jīng)濟(jì)體系中高效地動(dòng)員和分派資源。中介法又可細(xì)分為兩種：利

潤法和風(fēng)險(xiǎn)管理法。在利潤法中，銀行管理者的目的是通過對(duì)資源的使用而使銀

行利潤最大化，管理者因此需要關(guān)注銀行所有類型的成本,而產(chǎn)出則是花費(fèi)這些

成本后所得到的凈收入。在風(fēng)險(xiǎn)管理法中,銀行被視為風(fēng)險(xiǎn)的管理者,在對(duì)每種資

產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行評(píng)估的基礎(chǔ)上進(jìn)行資產(chǎn)形式的轉(zhuǎn)移。在風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，銀行

承受某些風(fēng)險(xiǎn)以獲取可接受的回報(bào)。

4.如何測(cè)算銀行的效率？

1.論述貨幣政策，’專導(dǎo)的信貸渠道對(duì)我國貨幣政策制訂與實(shí)行的意義。

銀行信貸渠道的存在放大了貨幣政策對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)的影響。當(dāng)放松貨幣政策時(shí),

銀行信貸渠道放大了經(jīng)濟(jì)向新的長期均衡調(diào)整的過程中名義利率和匯率的膨脹

限度,強(qiáng)化了貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的積極效應(yīng)。當(dāng)貨幣玫策收縮時(shí),在經(jīng)濟(jì)向新的長期

均衡調(diào)整的過程中與不存在銀行信貸渠道的情況相比名義利率收縮的限度和本

幣升值幅度明顯加強(qiáng)，強(qiáng)化了貨幣政策對(duì)經(jīng)濟(jì)的悲觀效應(yīng)。以中國為例的實(shí)證分

析得出的結(jié)論是：在我國貨幣政策傳導(dǎo)過程中，銀行信貸渠道的影響的確存在，

并對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)產(chǎn)生了重要影響。這一點(diǎn)對(duì)于我們?nèi)绾闻袛嗪桶盐肇泿琶挡?/p>

的“松”和“緊”的問題具有重要的意義

2.試論中國銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的變化。

近年來我國銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，特別是在2023年，存、貸款及總資產(chǎn)

的HHI指數(shù)已低于1800,并且這種下降趨勢(shì)仍在連續(xù)，市場(chǎng)已由本來的高度壟斷

變成適度集中。盡管四大國有商業(yè)銀行占據(jù)支配地位的現(xiàn)實(shí)尚未發(fā)生主線性變化,

但市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的明顯改變無疑會(huì)對(duì)銀行（特別是國有商業(yè)銀行）的經(jīng)營理念、經(jīng)營

手段和經(jīng)營作風(fēng)產(chǎn)生較大影響，從而在一定限度上影響銀行業(yè)的賺錢性。

從各家銀行存、貸款市場(chǎng)份額的變化我們可以發(fā)現(xiàn)與赫芬達(dá)爾集中度指標(biāo)相

似的結(jié)果。四大國有商業(yè)銀行的存、貸款市場(chǎng)份額從1994年商業(yè)化改革之初的

82%左右分別下降到2023年的59%和52%,其中貸款市場(chǎng)份額下降幅度最大，超

過了30%。與此同時(shí)，全國性股份制商業(yè)銀行的存、貸款攀升，從1994年的局限

性10%增長到2023年接近20$的比重。大銀行壟斷地位的削弱、銀行業(yè)市場(chǎng)主

體的多元化都使得我國銀行業(yè)市場(chǎng)集中度在不斷下降,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸加強(qiáng)。

四、材料分析題（參見第八章）

從銀行監(jiān)管者角度進(jìn)行的評(píng)價(jià),重要出于金融穩(wěn)定和安全的考試,所以評(píng)價(jià)

的核心不是財(cái)務(wù)效益,而是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)對(duì)銀行進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)檢查

分析評(píng)價(jià)采用“CAMELS”評(píng)級(jí)法，考核評(píng)價(jià)銀行的資本狀況（銀行績效外部評(píng)

價(jià)體系，是銀行外部相關(guān)者出于各自獨(dú)特的目的而進(jìn)行的評(píng)價(jià)。它通常涉及財(cái)政

部銀行績效評(píng)價(jià)體系,銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)體系,銀行信用評(píng)級(jí)體系，銀行股票評(píng)級(jí)體

系。財(cái)政部銀行績效評(píng)價(jià)體系：賺錢能力指標(biāo)，經(jīng)營增長指標(biāo)，資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)，

償付能力指標(biāo)。銀行監(jiān)管評(píng)級(jí)體系：駱駝評(píng)級(jí)體系，資本充足狀況指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)

量狀況指標(biāo)、管理狀況指標(biāo)、賺錢狀況指標(biāo)、流動(dòng)性狀況指標(biāo)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況指

標(biāo)。銀行信用評(píng)級(jí)體系：穆迪評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，特許權(quán)價(jià)值指標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)狀況指標(biāo)、監(jiān)管

環(huán)境指標(biāo)、經(jīng)營環(huán)境指標(biāo)。銀行股票評(píng)級(jí)體系：高盛的GSCAMELOT體系。

資本充足狀況指標(biāo)、資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)、管理指標(biāo)、賺錢水平指標(biāo)、質(zhì)量及穩(wěn)定性指

標(biāo)、流動(dòng)性指標(biāo)、經(jīng)營和監(jiān)管環(huán)境指標(biāo)、透明度和信息披露指標(biāo)、增長前景指標(biāo)、

主觀調(diào)整因素指標(biāo)。

金融理論前沿課題作業(yè)4

1.駱駝評(píng)級(jí)體系：是通過考察商業(yè)銀行的資本充足狀況(Capital

Adequacy)>資產(chǎn)質(zhì)量(AssetQuality)>管理(Management)、賺錢性(Ea

rnings)、流動(dòng)性(Liquidity)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)敏感度(Sensitivityto

MarketRisk)六大要素，系統(tǒng)地評(píng)價(jià)銀行機(jī)構(gòu)的整體財(cái)務(wù)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)狀況和經(jīng)

營管理狀況。這六大要素的英文字頭組成一個(gè)英文單詞CAMELS,其含義是駱駝，

因此，該體系被稱為駱駝評(píng)級(jí)體系。

2.要素評(píng)級(jí):在CAMELS+體系的6個(gè)單項(xiàng)要素中，除了管理狀況的評(píng)級(jí)結(jié)

果完全取決于定性以外,其他5個(gè)要素的評(píng)級(jí)結(jié)果均是定量指標(biāo)和定性因素的算

術(shù)加權(quán)結(jié)果，定量指標(biāo)和定性因素的權(quán)重分別為60%和40%。最后得分為90

分(含)至100分的評(píng)為1級(jí)，得分75分(含)至90分的評(píng)為2級(jí)，得分6

0分(含)至75分的評(píng)為3級(jí)，得分45分(含)至60分的評(píng)為4級(jí)，得分30

分(含)至45分的評(píng)為5級(jí)，得分30分以下的評(píng)分為6級(jí)。

3.綜合評(píng)級(jí):結(jié)果是前述6個(gè)單項(xiàng)要素評(píng)級(jí)結(jié)果的加權(quán)匯總，即各單項(xiàng)要素

的評(píng)價(jià)分會(huì)分別乘以相應(yīng)的權(quán)重系數(shù)后講行加總，得出綜合評(píng)分。這個(gè)要素的權(quán)

重分別為：資本充足狀況占20%,資產(chǎn)質(zhì)量狀況占20%,管理狀況占25%,賺

錢狀況占10%,流動(dòng)性狀況占15%,市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況占10雙加權(quán)匯總后的綜合

評(píng)分與綜合評(píng)級(jí)結(jié)果之間的相應(yīng)關(guān)系，與要素評(píng)分與要素評(píng)級(jí)結(jié)果之間的相應(yīng)關(guān)

系完全相同。

4.信用評(píng)級(jí)符號(hào)；信用評(píng)級(jí)是用簡樸的符號(hào)來表達(dá)受評(píng)對(duì)象的信用質(zhì)量，揭

示其信用風(fēng)險(xiǎn)的。

5.壟斷優(yōu)勢(shì)理論：認(rèn)為，國內(nèi)市場(chǎng)和國際市場(chǎng)的不完全性特點(diǎn)導(dǎo)致了跨國

公司具有相應(yīng)的壟斷優(yōu)勢(shì)，如專有技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)、融資渠道和銷售能力等。

6.產(chǎn)品周期理論：認(rèn)為，產(chǎn)品在市場(chǎng)上呈現(xiàn)周期性特性，該周期大體可分為三

個(gè)階段一創(chuàng)新階段、成熟階段和標(biāo)準(zhǔn)化階段，各個(gè)階段與公司的區(qū)位決策、山口

抵制或國外生產(chǎn)決策均有聯(lián)系。在不同的階段，公司應(yīng)采用不同的投資戰(zhàn)略。在

產(chǎn)品成熟特別是標(biāo)準(zhǔn)化以后，公司應(yīng)以國際直接投資的方式將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到多次低

和成本小的地區(qū)，替代產(chǎn)品的出口。該理論將公司的壟斷優(yōu)勢(shì)與區(qū)位優(yōu)勢(shì)相垢合,

動(dòng)態(tài)描述了跨國公司市外直接投資的因素。然而,就其應(yīng)用范圍來講，該理論難

以解釋在非代替出口的工業(yè)領(lǐng)域方面投資增長的現(xiàn)象，也不能說明對(duì)外直接投資

的發(fā)展均勢(shì)，以及為了適應(yīng)東道國市場(chǎng)而將產(chǎn)品加以改善和多樣化的均勢(shì)。

7.內(nèi)部化理論：認(rèn)為，現(xiàn)代跨國公司是市場(chǎng)市場(chǎng)內(nèi)部化過程的產(chǎn)物。所謂

市場(chǎng)內(nèi)部化是指外部市場(chǎng)機(jī)制導(dǎo)致了中間產(chǎn)品（如材料、半成品、技術(shù)、知識(shí)、

經(jīng)驗(yàn)等）交易的低效率。

8.跨國并購：是跨國收購和跨國兼并的統(tǒng)稱，是一國銀行（并購銀行）通過

一定的渠道和支付手段,購入另一國的銀行（目的銀行）的所有資產(chǎn)或足以行使經(jīng)

營控制權(quán)的股份。

9.菲利普斯曲線：失業(yè)率與勞力市場(chǎng)過度規(guī)定的限度有關(guān),兩者之間是負(fù)

相關(guān)關(guān)系，而勞動(dòng)力市場(chǎng)的過度規(guī)定與名義工資之間是正相關(guān)關(guān)系，因此失業(yè)率

與名義工資之間吳負(fù)相關(guān)文獻(xiàn)。

10.貨幣中性：指貨幣供應(yīng)變化不會(huì)影響就業(yè)、產(chǎn)出等實(shí)際變量,只會(huì)影響名

義價(jià)格水平。

11.原始菲利普斯曲線：名義工資的變化率與失業(yè)率之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系。

在失業(yè)率較低時(shí)，貨幣工資上升的速度較快,而在失業(yè)率較高時(shí)，貨幣工資上升

的速度較慢,甚至出現(xiàn)下.降。當(dāng)失業(yè)率為5%時(shí)，二資變化率保持穩(wěn)定。

12.新凱恩斯主義的菲利普斯曲線：從公司和成本管理的角度研究菲利普斯

曲線，通貨膨脹取決于真實(shí)生產(chǎn)成本和預(yù)期未來通貨膨脹。

1.何謂財(cái)政部銀行績效評(píng)價(jià)體系?概括其重要內(nèi)容。

2023年1月13日，財(cái)政部發(fā)布了《金融類國有及國有控股公司績效評(píng)價(jià)暫

行辦法》，建立了一套涉及銀行在內(nèi)的金融公司績效評(píng)價(jià)體系。財(cái)政部銀行純凈

評(píng)價(jià)指標(biāo)，重要涉及四大類共10個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)。第一類指標(biāo)是賺錢能力指標(biāo),設(shè)計(jì)

的目的是反映銀行“一定經(jīng)營期間的投入產(chǎn)出水平和賺錢質(zhì)量”，涉及資本利潤

率、資產(chǎn)利潤率和成本收入比3個(gè)指標(biāo)；第二類韋標(biāo)是經(jīng)營增長指標(biāo),設(shè)計(jì)的目

的是反映銀行的“資本增值狀況和經(jīng)營增長水平”，涉及國有資本保值增值率、

利率增長率和經(jīng)濟(jì)利潤率3個(gè)指標(biāo)；第三類指標(biāo)是資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo),設(shè)計(jì)的目的是

反映銀行“所占用經(jīng)濟(jì)資源的運(yùn)用效率、資產(chǎn)管理水平與資產(chǎn)的安全性”，涉及

不良貸款率和撥備覆蓋率2個(gè)指標(biāo);第四個(gè)指標(biāo)是償付能力指標(biāo)，設(shè)計(jì)的目的是

反映銀行的“債務(wù)承擔(dān)水平、倘使能力及面臨的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)”，涉及資本充足率和

核心資本充足率2個(gè)指標(biāo)。

2.發(fā)展中國家對(duì)外投資有哪幾種重要理論？

發(fā)展中國家的對(duì)外投資理論重要有以下四種：（。資本相對(duì)過度積累理論

（二）小規(guī)模技術(shù)理論（三）技術(shù)地方化理念（四）技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)理念

3.跨國銀行境外擴(kuò)張通常采用什么方法？

從國際銀行業(yè)的發(fā)展來看,銀行跨國界提供金融服務(wù)、實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)營重要是

通過新建投資和跨國并購兩條途徑進(jìn)行的。新建投資是指一國銀行根據(jù)具體情況

在另一國設(shè)立形式各異、規(guī)模不一的海外分支機(jī)溝，如代表處、分支行、子銀行

等?？鐕①徥强鐕?/p>