分省城投挖掘之安徽

1、目錄 HYPERLINK l _TOC_250018 安徽省經(jīng)濟(jì)及財(cái)政狀況 6 HYPERLINK l _TOC_250017 全省經(jīng)濟(jì)財(cái)政概覽 6 HYPERLINK l _TOC_250016 全省債務(wù)情況 9 HYPERLINK l _TOC_250015 地級(jí)市經(jīng)濟(jì)及人口狀況 10 HYPERLINK l _TOC_250014 地級(jí)市經(jīng)濟(jì)狀況 11 HYPERLINK l _TOC_250013 人口狀況 12 HYPERLINK l _TOC_250012 地級(jí)市財(cái)政債務(wù)情況 13 HYPERLINK l _TOC_250011 各市財(cái)政實(shí)力 13 HYPERLINK l _TOC

2、_250010 各市債務(wù)情況 15 HYPERLINK l _TOC_250009 安徽省土地出讓情況 16 HYPERLINK l _TOC_250008 全省土地出讓 16 HYPERLINK l _TOC_250007 地級(jí)市土地成交情況 17 HYPERLINK l _TOC_250006 長(zhǎng)三角一體化建設(shè)與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展 18 HYPERLINK l _TOC_250005 長(zhǎng)三角一體化安徽行動(dòng)計(jì)劃亮點(diǎn) 18 HYPERLINK l _TOC_250004 新興產(chǎn)業(yè)布局已久，新動(dòng)能帶動(dòng)高增長(zhǎng) 19 HYPERLINK l _TOC_250003 各地級(jí)市資質(zhì)分析 22 HYPERLIN

3、K l _TOC_250002 安徽發(fā)債城投梳理 22 HYPERLINK l _TOC_250001 全省平臺(tái)俯瞰 22 HYPERLINK l _TOC_250000 省級(jí)和省會(huì)城市平臺(tái) 26皖南平臺(tái) 28皖中平臺(tái) 30皖北平臺(tái) 31圖目錄圖 1安徽省區(qū)域地圖 6圖 219 年安徽省 GDP 總量、排名及增速情況 7圖 319 年底各省市金融機(jī)構(gòu)本外幣存、貸款余額（億元） 7圖 419 年安徽周邊省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及近五年 GDP 加權(quán)增長(zhǎng)率 8圖 519 年安徽省第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（除其他行業(yè)以外） 8圖 618、19 年全國(guó)各省綜合財(cái)力情況（億元） 8圖 718、19 年安徽周邊省市公共財(cái)政自給率

4、水平 9圖 818、19 年安徽周邊省市公共財(cái)政收入質(zhì)量對(duì)比 9圖 919 年全國(guó) 31 個(gè)省市債務(wù)余額及限額使用情況（億元） 9圖 1018、19 年各省狹義債務(wù)率情況 10圖 11 18、19 年各省廣義債務(wù)率情況（口徑一） 10圖 1218、19 年各省廣義債務(wù)率情況（口徑二） 10圖 132019 年長(zhǎng)三角及周邊省市政府債務(wù)率情況 10圖 14安徽省行政區(qū)劃圖 11圖 1519 年底安徽省地級(jí)市金融機(jī)構(gòu)存貸款余額（億元） 12圖 1619 年末安徽各地級(jí)市常住人口及常住人口城鎮(zhèn)化率 13圖 1719 年安徽各地級(jí)市人口凈流入率及近五年常住人口復(fù)合增速 13圖 1819 年各市一般預(yù)算收

5、入及增速（億元） 14圖 1918、19 年各市綜合財(cái)力情況（億元） 14圖 2018、19 年各地級(jí)市稅收收入占比情況 14圖 21 18、19 年各地級(jí)市財(cái)政自給率情況 15圖 2219 年各地級(jí)市狹義債務(wù)率情況（以一般預(yù)算收入計(jì)算） 15圖 2319 年各市廣義債務(wù)率（口徑一，以一般預(yù)算收入計(jì)算） 15圖 2419 年各市廣義債務(wù)率（口徑二，以一般預(yù)算收入計(jì)算） 16圖 2519 年以綜合財(cái)力計(jì)算的四個(gè)地級(jí)市債務(wù)率情況 16圖 262016-2019 年安徽省經(jīng)營(yíng)用土地成交總價(jià)情況 16圖 272016-2019 年安徽省經(jīng)營(yíng)用土地成交總價(jià)均價(jià)（元/平米） 16圖 2818 年各省商品房

6、銷售額增長(zhǎng)率情況 17圖 2919 年各市經(jīng)營(yíng)用地成交面積及增速 17圖 3019 年各市經(jīng)營(yíng)用地成交總額情況 18圖 31 19 年各市經(jīng)營(yíng)用地成交均價(jià)及增長(zhǎng)率 18圖 32安徽省部分行業(yè)增加值同比增速（%） 20圖 33安徽省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占規(guī)上工業(yè)比重（%） 20圖 34全國(guó)新能源汽車產(chǎn)量分布情況 20圖 35安徽省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和新能源車產(chǎn)值增速（%） 20圖 36安徽省城投平臺(tái)分級(jí)別主體評(píng)級(jí)統(tǒng)計(jì)（家） 23圖 37安徽省城投債歷年發(fā)行規(guī)模統(tǒng)計(jì) 23圖 38安徽省城投平臺(tái)歷年信用債凈融資額（億元） 24圖 39安徽省城投債發(fā)行期限統(tǒng)計(jì) 24圖 40安徽省省級(jí)和各市城投債累計(jì)發(fā)行規(guī)模

7、統(tǒng)計(jì) 24圖 41安徽省存續(xù)城投債種類統(tǒng)計(jì)（%） 25圖 42安徽省存續(xù)各類城投債期限分布（億元） 25圖 43安徽省省級(jí)和各市存續(xù)城投債規(guī)模（億元） 25圖 44安徽省省級(jí)和各市存續(xù)城投債剩余期限分布（%） 26表目錄表 1安徽省各市 2019 年經(jīng)濟(jì)規(guī)模及增長(zhǎng)情況 12表 2安徽省建設(shè)一體化現(xiàn)代綜合交通體系計(jì)劃一覽 18表 3中國(guó)大陸地區(qū)本土晶圓代工營(yíng)收排行 20表 4安徽省重點(diǎn)新興產(chǎn)業(yè)集群建設(shè)工程 21表 5安徽省各地區(qū)代表性企業(yè)與涉及行業(yè) 21表 6安徽省各地級(jí)市按整體資質(zhì)分檔 22表 7安徽省級(jí)發(fā)債平臺(tái)代表性債券收益率 27表 8合肥市重點(diǎn)發(fā)債平臺(tái)代表性債券收益率 28表 9皖南重點(diǎn)

8、發(fā)債平臺(tái)代表性債券收益率 30表 10皖中重點(diǎn)發(fā)債平臺(tái)代表性債券收益率 31表 11皖北重點(diǎn)發(fā)債平臺(tái)代表性債券收益率 32安徽省經(jīng)濟(jì)及財(cái)政狀況安徽省位于中國(guó)華東，與江蘇、浙江、河南、湖北、江西以及山東接壤，總面積 14.01萬(wàn)平方千米，2019 年末常住人口 6365.9 萬(wàn)人。安徽瀕江近海，有八百里的沿江城市群和皖江經(jīng)濟(jì)帶，地跨淮河、長(zhǎng)江、錢(qián)塘江三大水系；同時(shí)也是長(zhǎng)三角的重要組成部分，處于全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的戰(zhàn)略要沖和國(guó)內(nèi)幾大經(jīng)濟(jì)板塊的對(duì)接地帶。產(chǎn)業(yè)地位上來(lái)看，安徽是中國(guó)重要的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、能源、原材料和加工制造業(yè)基地，汽車、機(jī)械、家電、化工等加工制造型產(chǎn)業(yè)為省內(nèi)重要的支柱性產(chǎn)業(yè)。未來(lái)發(fā)展方面，20

9、19 年末長(zhǎng)三角一體化規(guī)劃綱要公布，安徽將在長(zhǎng)三角區(qū)域經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮重要作用，推進(jìn)皖江城市帶聯(lián)動(dòng)發(fā)展，打造具有重要影響力的科技創(chuàng)新策源地、新興產(chǎn)業(yè)聚集地和綠色發(fā)展樣板區(qū)。圖1 安徽省區(qū)域地圖資料來(lái)源：百度地圖，海通證券研究所全省經(jīng)濟(jì)財(cái)政概覽安徽省 GDP 總量居全國(guó)1中上游，發(fā)展水平與長(zhǎng)三角平均水平差距較大。2019 年安徽省 GDP 總量位列全國(guó) 31 個(gè)省級(jí)行政區(qū)中第 11 名，約為 3.71 萬(wàn)億元，略低于上海的 3.82 萬(wàn)億元，在長(zhǎng)三角地區(qū)排名最末。安徽經(jīng)濟(jì)總量較 18 年增長(zhǎng)約 7.5%，經(jīng)濟(jì)增速較快。從人均水平來(lái)看，安徽省 2019 年人均 GDP 為 5.85 萬(wàn)元，遠(yuǎn)低于長(zhǎng)三角其

10、他省份整體水平（上海 15.73 萬(wàn)元、江蘇 12.36 萬(wàn)元、浙江 10.76 萬(wàn)元），且較全國(guó)平均水平的 7.09 萬(wàn)元尚有一定距離。1 指大陸地區(qū)，不包括港澳臺(tái)，下同。圖2 19 年安徽省 GDP 總量、排名及增速情況2019年GDP（億元）2019年GDP同比增長(zhǎng)率（右軸）120,000100,00080,00060,00040,00020,0000廣 江 山 浙 河 四 湖 福 湖 上 安 北 河 陜 遼 江 重 云 廣 內(nèi) 山 貴 天 黑 新 吉 甘 海 寧 青 西東 蘇 東 江 南 川 北 建 南 海 徽 京 北 西 寧 西 慶 南 西 蒙 西 州 津 龍 疆 林 肅 南 夏 海

11、 藏9.0%8.0%7.0%6.0%5.0%4.0%3.0%2.0%1.0%0.0%古江資料來(lái)源：WIND，海通證券研究所截至 2019 年底，安徽全省金融機(jī)構(gòu)本外幣存款余額為 5.48 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 7%，本外幣貸款余額 4.49 萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng) 13.9%。本外幣存、貸款余額在全國(guó) 31 個(gè)省級(jí)行政區(qū)中分別排名第 12、13，與湖北、湖南相近，但均不及鄰省浙江的一半，整體來(lái)看金融資源處中上水平。圖3 19 年底各省市金融機(jī)構(gòu)本外幣存、貸款余額（億元）存款余額貸款余額250,000200,000150,000100,00050,0000廣 北 江 上 浙 山 四 河 河 遼 湖 安 湖

12、 福 陜 重 江 山 云 天 廣 黑 貴 吉 內(nèi) 新 甘 海 寧 青 西東 京 蘇 海 江 東 川 北 南 寧 北 徽 南 建 西 慶 西 西 南 津 西 龍 州 林 蒙 疆 肅 南 夏 海 藏江古資料來(lái)源：WIND，海通證券研究所作為長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)的成員，安徽近年來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度較快，近五年 GDP 加權(quán)年增長(zhǎng)率為 8.27%，在長(zhǎng)三角及相鄰省份中排名第二，僅次于江西的 8.72%。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面來(lái)看，由于第四次經(jīng)濟(jì)普查過(guò)程對(duì)各省歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行了修正，2019 年安徽省三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)比從上年的 7.8：41.4：50.8 調(diào)整為 7.9：41.3：50.8，第三產(chǎn)業(yè)占比未發(fā)生較大變動(dòng)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)在長(zhǎng)三

13、角地區(qū)相對(duì)落后，但優(yōu)于相鄰的湖北、河南、江西等省份。第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，除去其他行業(yè)，批發(fā)和零售業(yè)占比最大（約 18%），房地產(chǎn)業(yè)次之（約 15%），住宿和餐飲業(yè)占比最?。s 4%）。 圖4 19 年安徽周邊省份產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)及近五年 GDP 加權(quán)增長(zhǎng)率圖5 19 年安徽省第三產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（除其他行業(yè)以外） 100%第一產(chǎn)業(yè)第二產(chǎn)業(yè)第三產(chǎn)業(yè)GDP加權(quán)增速（右軸）10%交運(yùn)倉(cāng)儲(chǔ)及郵電通信業(yè)批發(fā)和零售業(yè)80%60%40%20%0%8%6%4%2%0%上海浙江山東江蘇安徽湖北河南江西18%10%15%12%4%住宿和餐飲業(yè)金融、保險(xiǎn)業(yè)房地產(chǎn)業(yè) 資料來(lái)源：WIND，海通證券研究所資料來(lái)源：WIND，海通證券研究所

14、安徽省總體財(cái)政實(shí)力一般。2019 年綜合財(cái)力達(dá) 11623 億元，較 18 年增長(zhǎng)約 61%。其中公共財(cái)政總財(cái)力、政府性基金總財(cái)力、國(guó)有資本財(cái)力分別約為 7876 億元（+10.81%）、3627 億元（+56.72%）、120 億元，當(dāng)年土地所有權(quán)出讓收入大幅增加，因此基金收入增長(zhǎng)較快，總財(cái)力規(guī)模有所提升。安徽省財(cái)力構(gòu)成中，公共財(cái)政占比較低。剔除有數(shù)據(jù)缺失的省份后，安徽省 2018 年的綜合財(cái)力在剩余 26 個(gè)省份中排名第 11，而 2019 年的綜合財(cái)力在有數(shù)據(jù)的 16 個(gè)省份中排名第 6。2019 年，安徽省公共財(cái)政、政府性基金及國(guó)有資本財(cái)力在 16 個(gè)省市中排名分別為第 10、第 5、

15、第 5。圖6 18、19 年全國(guó)各省綜合財(cái)力情況（億元）公共財(cái)政財(cái)力基金財(cái)力國(guó)有資本財(cái)力1819 18 19 18 19 1819 18 19 1819 1819 18 19 1819 18 191819 18 19 1819 1819 18 19 1819 1819 1819 1819 1819 18 19 1819 1819 1819 1819廣東 江蘇 浙江 山東 四川 河南 上海 河北 北京 湖南 安徽 福建 重慶 云南 遼寧 陜西 貴州 廣西 內(nèi)蒙 黑龍 吉林 天津 甘肅 西藏 海南 青古江海1918300002500020000150001000050000資料來(lái)源：WIND，各省

16、政府 18、19 年決算、預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所一般公共預(yù)算中，稅收收入占比不高，且 19 年該比例發(fā)生下降。從地方公共財(cái)政收入結(jié)構(gòu)來(lái)看，2019 年安徽省地方一般公共預(yù)算收入為 3182.54 億元，其中稅收收入占 69.43%，較上年下降 2.11 個(gè)百分比，在長(zhǎng)三角及周邊省市中排名最末；而 2018 年這一比例為 71.54%，高于河南、江西兩省，這主要是因?yàn)?19 年非稅收入增長(zhǎng)較多，而稅收收入提高較少（從絕對(duì)數(shù)值來(lái)看兩者分別增長(zhǎng) 12.15%、1.31%）。整體來(lái)看，安徽稅收在地方公共財(cái)政收入中的比重不高，在 70%左右，而其余三個(gè)長(zhǎng)三角省市這一比例均在 83%以

17、上，尚有一定差距。 圖7 18、19 年安徽周邊省市公共財(cái)政自給率水平圖8 18、19 年安徽周邊省市公共財(cái)政收入質(zhì)量對(duì)比 100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2019年自給率2018年自給率90%85%80%75%70%65%60%2019年稅收收入占比2018年稅收收入占比上浙江山海江蘇東安湖河江徽北南西上浙江海江蘇湖山河江安北東南西徽 資料來(lái)源：各省 2018、2019 財(cái)政預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，海通證券研究所資料來(lái)源：各省 2018、2019 財(cái)政預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，海通證券研究所財(cái)政自給率在周邊省市中處中游水平。2019 年安徽省財(cái)政自給率（一般公共預(yù)算收入/一般公共

18、預(yù)算支出）約為 43.06%，由于當(dāng)年一般預(yù)算支出大幅增加，自給率較 2018年的 46.39%有所下滑；安徽省財(cái)政自給能力略好于江西、河南，與湖北相近，但較其余長(zhǎng)三角省份的 70%以上差距較大，處中游水平。全省債務(wù)情況專項(xiàng)債務(wù)的大力發(fā)行使債務(wù)余額增加，債務(wù)規(guī)模排名中上，限額使用率不高，仍有一定的空間。19 年末，安徽全省政府債務(wù)余額為 7936.4 億元，其中一般債務(wù)及專項(xiàng)債務(wù)余額以及較 18 年增長(zhǎng)情況分別為 3635.9（+114.17）億元、4300.5（+1117.58）億元，地方債務(wù)增長(zhǎng)較快，主要系中央為通過(guò)增大固定資產(chǎn)投資等方式強(qiáng)化宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)作用，大幅增加地方政府專項(xiàng)債券

19、融資安排所致。在 31 個(gè)省市中，安徽 19 年債務(wù)余額總量排名第 12，債務(wù)規(guī)模處中間偏上水平；當(dāng)年債務(wù)總限額為 8912.99 億元，限額使用率為 89.04%，排名第 21，限額使用率不高，仍有一定的舉債空間。圖9 19 年全國(guó) 31 個(gè)省市債務(wù)余額及限額使用情況（億元）債務(wù)限額債務(wù)余額限額使用率（右軸）180001600014000120001000080006000400020000江 山 浙 廣 四 湖 貴 遼 河 云 湖 安 河 內(nèi) 福 陜 廣 上 重 江 北 天 黑 新 吉 山 甘 海 青 寧 西蘇 東 江 東 川 南 州 寧 北 南 北 徽 南 蒙 建 西 西 海 慶 西 京

20、 津 龍 疆 林 西 肅 南 海 夏 藏100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%省 省 省 省 省 省 省 省 省 省 省 省 省 古 省 省 省 市 市 省 市 市 江省省 省 省 省 省資料來(lái)源：各省 2019 財(cái)政預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，海通證券研究所安徽省綜合來(lái)看債務(wù)率負(fù)擔(dān)處于中游水平。從債務(wù)率來(lái)看，2019 年安徽省狹義債務(wù)率2和廣義債務(wù)率（口徑一）3分別約為 68.28%和 95.42%，較 18 年分別下降近 2.6、5個(gè)百分點(diǎn)。在能夠獲取 2018 年數(shù)據(jù)的全國(guó) 26 個(gè)省市及自治區(qū)中，安徽省狹義債務(wù)率及廣義債務(wù)率排名分別為第 13、第 12，債務(wù)負(fù)擔(dān)一般；而

21、2019 年在 16 個(gè)有數(shù)據(jù)的省份中這一排名則分別為第 10、第 9。2 狹義債務(wù)率計(jì)算方法：政府一般債務(wù)及專項(xiàng)債務(wù)余額/綜合財(cái)力3 廣義債務(wù)率（口徑一）計(jì)算方法：政府一般債務(wù)、專項(xiàng)債務(wù)及城投債券余額之和/綜合財(cái)力圖10 18、19 年各省狹義債務(wù)率情況圖11 18、19 年各省廣義債務(wù)率情況（口徑一）140%120%100%80%60%40%20%0%2018年2019年貴遼內(nèi)青云天湖海陜廣吉黑安福山四河江甘重浙河廣上北西州寧蒙海南津南南西西林龍徽建東川北蘇肅慶江南東海京藏200%180%160%140%120%100%80%60%40%20%0%2018年2019年天貴湖遼江云內(nèi)重陜廣青

22、安吉四福海黑山浙甘河北河廣上西津州南寧蘇南蒙慶西西?；樟执ń淆垨|江肅北京南東海藏省省古省省市省省省省江省省省省省省省市省省省市市省市省省省省省古市省省省省省省省江省省省省市省省市省資料來(lái)源：WIND，各省 2018、2019 財(cái)政預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，海通證券研究所注：山西、湖北、江西、新疆、寧夏數(shù)據(jù)缺失資料來(lái)源：WIND，各省 2018、2019 財(cái)政預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，海通證券研究所注：山西、湖北、江西、新疆、寧夏數(shù)據(jù)缺失算入所有城投帶息債務(wù)余額后，安徽省廣義債務(wù)率仍為一般水平。算入發(fā)債城投帶息債務(wù)余額后，2019 年安徽省廣義債務(wù)率（口徑二）4約為 157.36%，較 18 年的 180.9%下降近

23、 23 個(gè)百分點(diǎn)，近兩年廣義債務(wù)率在全國(guó)披露數(shù)據(jù)的省市中排名分別為 12/26、 10/16。綜合來(lái)看，安徽省整體債務(wù)負(fù)擔(dān)不重。與周邊省份的對(duì)比來(lái)看，2019 年安徽省狹義債務(wù)率高于長(zhǎng)三角三個(gè)省市整體水平，與山東省相近；考慮到城投債的整體債務(wù)負(fù)擔(dān)則略好于湖南、江蘇，較上海、浙江壓力稍大，整體來(lái)看在周邊省市處于中間水平。圖12 18、19 年各省廣義債務(wù)率情況（口徑二）圖13 2019 年長(zhǎng)三角及周邊省市政府債務(wù)率情況460%410%360%310%260%210%160%110%60%2018年2019年天貴江北陜廣重湖云四甘安福浙黑青山遼內(nèi)吉河廣河海上西津州蘇京西西慶南南川肅徽建江龍海東寧蒙

24、林南東北南海藏300%債務(wù)率（狹義）債務(wù)率（口徑一）債務(wù)率（口徑二）250%200%150%100%50%0%湖江安山浙上南蘇徽東江海市省省市省市省省省省省省省江省省省古省省省省省市省省省省省省市資料來(lái)源：WIND，各省 2018、2019 財(cái)政預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，海通證券研究所注：山西、湖北、江西、新疆、寧夏數(shù)據(jù)缺失資料來(lái)源：WIND，各省 2018、2019 財(cái)政預(yù)算執(zhí)行報(bào)告，海通證券研究所注：湖北、江西數(shù)據(jù)缺失地級(jí)市經(jīng)濟(jì)及人口狀況安徽省下轄 16 個(gè)地級(jí)市。長(zhǎng)期以來(lái)，從地理空間及城市產(chǎn)業(yè)集群上可分為皖北、皖中、皖南三大城市群。對(duì)于皖北地區(qū)，國(guó)家對(duì)其發(fā)展定位為淮北糧倉(cāng)，同時(shí)其也是主要的勞動(dòng)力供給

25、地，按照安徽省的長(zhǎng)三角一體化綱要，未來(lái)省政府對(duì)其規(guī)劃為在保障國(guó)家糧食安全的基礎(chǔ)上，有序承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，打造區(qū)域高質(zhì)量發(fā)展新的增長(zhǎng)極。皖中地區(qū)是省會(huì)合肥都市圈的核心區(qū)，包括合肥、滁州、六安、安慶四市，是省內(nèi)經(jīng)濟(jì)核心區(qū)，安徽省對(duì)其未來(lái)的規(guī)劃為將合肥打造為具有國(guó)際影響力的創(chuàng)新之都、國(guó)際組織和總部經(jīng)濟(jì)聚集區(qū)、長(zhǎng)三角世界級(jí)城市群副中心，同時(shí)將省會(huì)都市圈建設(shè)為支撐全省發(fā)展的核心增長(zhǎng)極。對(duì)于皖南地區(qū)，其中的馬鞍山、蕪湖及銅陵亦是合肥都市圈的重要成員，安徽省對(duì)其未來(lái)的規(guī)劃為強(qiáng)化區(qū)域內(nèi)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加快科技成果轉(zhuǎn)化，對(duì)標(biāo)對(duì)接滬蘇浙產(chǎn)業(yè)園區(qū)，高質(zhì)量承接?xùn)|部城市群的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。皖南其余各市除與東部及中部發(fā)達(dá)地區(qū)加強(qiáng)產(chǎn)業(yè)對(duì)接

26、與經(jīng)濟(jì)合作外，未來(lái)將重點(diǎn)打造皖南國(guó)際文化旅游示范區(qū)，創(chuàng)建國(guó)家全域旅游示范區(qū)。4 廣義債務(wù)率（口徑二）計(jì)算方法：政府一般債務(wù)、專項(xiàng)債務(wù)及城投帶息債務(wù)余額之和/綜合財(cái)力圖14 安徽省行政區(qū)劃圖資料來(lái)源：安徽省自然資源廳，海通證券研究所地級(jí)市經(jīng)濟(jì)狀況在安徽省下轄的 16 個(gè)地級(jí)市中，2019 年 GDP 規(guī)模前三甲為合肥、蕪湖及滁州。2019 年合肥市 GDP 超過(guò) 9000 億元，達(dá) 9409.4 億元，遠(yuǎn)超省內(nèi)其他地級(jí)市；蕪湖為經(jīng)濟(jì)體量第二大城市，GDP 規(guī)模達(dá) 3618.26 億元；GDP 位于 2000-3000 億元的市有 5 個(gè)；位于 1000-2000 億元的市有 6 個(gè)；GDP 在

27、1000 以下的市有 3 個(gè)，分別為銅陵、池州及黃山，均為皖西南地區(qū)規(guī)模較小的市。從經(jīng)濟(jì)增速來(lái)看，滁州、毫州、阜陽(yáng)三市增速較快，分別達(dá)到 9.7%、9.4%、9%。增速在 8%-9%之間的市有 4 個(gè)，在 7%-8%之間的有 3 個(gè)；另外，19 年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率小于 7%的地級(jí)市僅 4 個(gè)，分別為淮南、蚌埠、淮北、銅陵，對(duì)應(yīng)增長(zhǎng)率分別為 5.2%、5.1%、3%、-1.7%。其中銅陵市作為資源枯竭型城市，近年來(lái)將面臨較大的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型壓力，19年全市固定投資下滑 16.1%，GDP 縮水 1.7%，反映出該地區(qū)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展升級(jí)遇到較大瓶頸。整體來(lái)看，除銅陵和皖北三市外安徽省各地級(jí)市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度較快。從人

28、均水平來(lái)看，2019 年人均 GDP 前四名分別為合肥、蕪湖、馬鞍山和滁州，分別為 11.56、9.62、9.03、7.04 萬(wàn)元，且其地理位臵均處于合肥都市圈及南京都市圈共同輻射范圍內(nèi)，人均發(fā)展水平較好。人均發(fā)展水平較高。人均 GDP 較低的幾個(gè)市有阜陽(yáng)、毫州、六安、宿州及淮南，其 19 年人均 GDP 均在 3-4 萬(wàn)元之間，均處于皖北及皖西地區(qū)。整體來(lái)看，合肥市在省內(nèi)經(jīng)濟(jì)體量及人均發(fā)展水平遙遙領(lǐng)先；馬鞍山、蕪湖及滁州等靠近南京，同時(shí)地處合肥都市圈，經(jīng)濟(jì)規(guī)模及人均 GDP 較高，增長(zhǎng)速度較快；皖北及皖西地區(qū)各市經(jīng)濟(jì)體量中等，但人口眾多，人均發(fā)展水平偏弱，仍處于穩(wěn)定發(fā)展中；皖南四市（宣城、池

29、州、銅陵、黃山）經(jīng)濟(jì)體量相對(duì)較小，人均 GDP 水平尚可，除銅陵尚面臨產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整壓力外各市經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況尚好。表 1 安徽省各市 2019 年經(jīng)濟(jì)規(guī)模及增長(zhǎng)情況地區(qū)GDP（億元）GDP 增長(zhǎng)率人均 GDP（萬(wàn)元）合肥9409.47.6%11.56蕪湖3618.38.2%9.62滁州2909.19.7%7.04阜陽(yáng)2705.09.0%3.29安慶2380.57.0%5.06馬鞍山2111.08.0%9.03蚌埠2057.25.1%6.05宿州1978.88.7%3.48毫州1749.09.4%3.33六安1620.18.4%3.34宣城1561.37.8%5.88淮南1296.25.2%3.71

30、淮北1077.93.0%4.77銅陵960.2-1.7%5.87池州831.77.9%5.62黃山818.07.7%5.79資料來(lái)源：Wind，海通證券研究所金融資源集中在省會(huì)合肥，其余各市表現(xiàn)較為平均，阜陽(yáng)、蕪湖略好，淮北、銅陵黃山、池州相對(duì)略差。從金融機(jī)構(gòu)存貸款余額來(lái)看，19 年底合肥全市金融機(jī)構(gòu)存貸款余額分別為 1.64、1.59 萬(wàn)億元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先于省內(nèi)其余地級(jí)市。存款余額方面，阜陽(yáng)、蕪湖兩市略超 4000 億，其余各市均在 3500 億元以下；貸款余額方面，各地級(jí)市貸款余額均低于 4000 億元，其中阜陽(yáng)、蕪湖兩市超過(guò) 3000 億元，其余各市集中在 2500 億元以下；而淮北、銅陵、

31、黃山、池州四市整體表現(xiàn)較弱，金融機(jī)構(gòu)存貸款余額均少于 1500 億元。圖15 19 年底安徽省地級(jí)市金融機(jī)構(gòu)存貸款余額（億元）金融機(jī)構(gòu)存款余額金融機(jī)構(gòu)貸款余額180001600014000120001000080006000400020000合阜蕪安六滁宿馬肥陽(yáng)湖慶安州州鞍山毫蚌淮宣州埠南城淮銅黃池北陵山州資料來(lái)源：各市 2019 年統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所注：合肥、蕪湖、安慶、馬鞍山及淮北五市統(tǒng)計(jì)口徑為本外幣合計(jì)，其余各市為人民幣存貸款余額人口狀況合肥市無(wú)論人口規(guī)?；蚴浅擎?zhèn)化率均具有較大優(yōu)勢(shì)，而其余如阜陽(yáng)、宿州、毫州等人口規(guī)模較大的市城鎮(zhèn)化率均排名靠后。截至 2019 年末，安徽省總常住人口

32、達(dá)到 6365.9萬(wàn)人，較上年增加 42.3 萬(wàn)人；其中阜陽(yáng)及合肥兩市均超過(guò) 800 萬(wàn)，宿州、毫州達(dá)到 500萬(wàn)；常住人口在 400 萬(wàn)、300 萬(wàn)、200 萬(wàn)、100 萬(wàn)級(jí)的城市均為 3 個(gè)，其中銅陵、池州、黃山三市常住人口規(guī)模均在 150 萬(wàn)上下，規(guī)模較小。從 19 年省內(nèi)各市城鎮(zhèn)化率（常住人口計(jì)）來(lái)看，合肥市一馬當(dāng)先，達(dá)到 76.33%，其余的馬鞍山、蕪湖、淮北、淮南四市從城鎮(zhèn)化率均超過(guò) 65%。整體來(lái)看，安徽 16 個(gè)地級(jí)市中城鎮(zhèn)化率超過(guò) 55.81%的全省平均水平的共有 8 個(gè)，而常住人口規(guī)模較大的阜陽(yáng)、宿州、毫州等市城鎮(zhèn)化率在省內(nèi)排名均靠后。圖16 19 年末安徽各地級(jí)市常住人口

33、及常住人口城鎮(zhèn)化率9008007006005004003002001000常住人口（萬(wàn)人）城鎮(zhèn)化率（右軸，） 全省城鎮(zhèn)化率（ 右軸， ）90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%合馬蕪淮肥鞍湖北山淮蚌銅宣南埠陵城池滁黃安州州山慶六阜宿毫安陽(yáng)州州資料來(lái)源：Wind，中商產(chǎn)業(yè)研究院，海通證券研究所安徽整體人口外流規(guī)模較大，省內(nèi)除合肥、淮北、馬鞍山外其余各市人口均凈流出，其中阜陽(yáng)、毫州等人口外流較為嚴(yán)重。由于與長(zhǎng)三角經(jīng)濟(jì)區(qū)毗鄰且自身產(chǎn)業(yè)吸引力有限，安徽省是國(guó)內(nèi)人口凈流出第一大省份，人口呈持續(xù)凈流出狀態(tài)。據(jù) WIND 數(shù)據(jù)，2018年安徽省戶籍人口凈流出 759 萬(wàn)人，戶籍人口凈流入率

34、約為-12.14%。地級(jí)市層面，16 個(gè)地級(jí)市中 3 個(gè)為人口凈流入地，13 個(gè)為凈流出地。以 2019 年的數(shù)據(jù)為例，安徽省內(nèi) 3 個(gè)人口凈流入地分別為合肥、淮北、馬鞍山，人口凈流入率分別為 5.92%、3.66%、2.95%；人口凈流出地中，凈流出比例較大的市有阜陽(yáng)、毫州、六安，凈流出率分別為 30.44%、25.97%、21.3%。從地域?qū)用鎭?lái)看，3 個(gè)凈流入地市分別屬于皖中、北、南，分布較為均衡；而凈流出較多的地市以皖北地區(qū)城市為主，2019年凈流出前 6 名的地級(jí)市中有 5 名來(lái)自于皖北地區(qū)。地級(jí)市常住人口全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，增速差異不大。2019 年合肥市常住人口增速最大而淮南最小，分

35、別約為 1.26%和 0.43%；增速超 1%的地級(jí)市還有阜陽(yáng)、馬鞍山、毫州、淮北。圖17 19 年安徽各地級(jí)市人口凈流入率及近五年常住人口復(fù)合增速常住人口增速人口凈流入率（右軸）平衡線（右軸）1.4%1.2%1.0%0.8%0.6%0.4%0.2%0.0%合淮肥北馬 蕪 銅 宣鞍 湖 陵 城山黃池滁山州州安淮蚌慶南埠宿六毫州安州10%5%0%-5%-10%-15%-20%-25%-30%-35%阜陽(yáng)資料來(lái)源：WIND，海通證券研究所地級(jí)市財(cái)政債務(wù)情況各市財(cái)政實(shí)力總體來(lái)看，安徽省內(nèi)各地級(jí)市財(cái)力差異較大。合肥、蕪湖、滁州等市財(cái)政實(shí)力較好。由于各地級(jí)市綜合財(cái)力數(shù)據(jù)缺失較多，可用各市當(dāng)年的一般預(yù)算收

36、入反映地方財(cái)政實(shí)力。具體來(lái)看，2019 年合肥市地方公共財(cái)政收入達(dá)到 745.99 億元，是第二名蕪湖（321.79 億元）的兩倍多，另外滁州、阜陽(yáng) 2019年地方公共預(yù)算收入首超 200 億元，收入增速均超過(guò) 7%；公共預(yù)算收入處于 100-200億元的有宣城、蚌埠、馬鞍山等 8 個(gè)市，處于 100 億元以下的有黃山、銅陵、淮北、池州，這四個(gè)市公共財(cái)政收入規(guī)模較小。從增長(zhǎng)率來(lái)看，除池州（-1.4%）外，其余各市 2019 年地方公共預(yù)算收入均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，其中宿州、毫州兩市增速超 10%。從各市綜合財(cái)力的角度來(lái)看，2018 及 2019 年能獲取到綜合財(cái)力數(shù)據(jù)（其中主要是 2018 年數(shù)據(jù)）的

37、地級(jí)市共 8 個(gè)，將這些地級(jí)市按照 2018 年綜合財(cái)力規(guī)模排序后的排名與按照地方公共財(cái)政收入的排名相一致。具體來(lái)看，合肥綜合財(cái)力較強(qiáng)，2018 年為 1907.21 億元，2019 年則增長(zhǎng)至 2367 億元，阜陽(yáng)市 2018 年綜合財(cái)力達(dá) 1071.29 億元，其余各市均在 1000 億元以下，其中淮南、淮北、池州綜合財(cái)力規(guī)模均小于 500 億元。 圖18 19 年各市一般預(yù)算收入及增速（億元）2019預(yù)算收入同比增長(zhǎng)率（右軸）800700600500400300200100018%16%14%12%10%8%6%4%2%0%-2%-4%圖19 18、19 年各市綜合財(cái)力情況（億元）公共財(cái)

38、政財(cái)力基金財(cái)力國(guó)有資本財(cái)力合肥阜陽(yáng)六安安慶宿州淮南淮北 池州2,5002,0001,5001,000500181918191819181918191819181918190合 蕪 滁 阜肥 湖 州 陽(yáng)宣 蚌 馬 安 宿城 埠 鞍 慶 州山六 亳 淮安 州 南黃 銅 淮 池山 陵 北 州資料來(lái)源：WIND，各市政府 19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所資料來(lái)源：WIND，各市政府 18、19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所注：其余各市數(shù)據(jù)均缺失合肥、馬鞍山稅收收入占一般公共預(yù)算收入比重較高，黃山占比較低。在能獲得數(shù)據(jù)的地級(jí)市中，合肥市 2018、2019 年稅收收入占

39、比仍較高，分別為 79.2%、76.45%，排名第二的馬鞍山 2018 年稅收收入占比超過(guò) 75%；另外，以 2018 年的數(shù)據(jù)來(lái)看，稅收收入占比低于 65%的市有黃山、蚌埠、宿州，其中黃山市稅收收入占比小于 60%，為 52.5%。圖20 18、19 年各地級(jí)市稅收收入占比情況2019年稅收收入占比2018年稅收收入占比90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%合馬安淮肥鞍慶北山六蕪阜淮宣滁安湖陽(yáng)南城州宿蚌黃亳池州埠山州州資料來(lái)源：WIND，各地級(jí)市政府 18、19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所合肥、蕪湖及馬鞍山自給能力較強(qiáng)，皖北及皖西地區(qū)城市整體自給能力較弱

40、。在能獲得數(shù)據(jù)的地市中，2019 年除毫州、宿州外其余各市自給率均有不同程度的下降。從具體水平來(lái)看，合肥、蕪湖、馬鞍山三市自給能力較好，近兩年財(cái)政自給率均超過(guò) 60%，其余各市自給率均在 26%-53%之間；2019 年財(cái)政自給率低于 30%的市有安慶、六安、宿州，其中六安和宿州連續(xù)兩年自給率低于 30%，財(cái)政平衡能力稍弱。從地域分布來(lái)看， 2019 年財(cái)政自給率排名后 5 名中有 3 名來(lái)自于皖北地區(qū)，而排名靠前的市中，合肥、蕪湖、馬鞍山均處于皖東南合肥都市圈與南京都市圈共同輻射范圍。圖21 18、19 年各地級(jí)市財(cái)政自給率情況2019年自給率2018年自給率80%70%60%50%40%3

41、0%20%10%0%合蕪馬宣蚌滁肥湖鞍城埠州山銅淮淮池黃亳陵南北州山州阜安六宿陽(yáng)慶安州資料來(lái)源：WIND，各地級(jí)市政府 18、19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所各市債務(wù)情況阜陽(yáng)、毫州、六安位居債務(wù)負(fù)擔(dān)前三甲，合肥市債務(wù)負(fù)擔(dān)最輕。都市功能核心區(qū)和都市功能拓展區(qū)狹義、廣義債務(wù)率均相對(duì)較高，其中皖北區(qū)尤甚。由于地級(jí)市綜合財(cái)力數(shù)據(jù)缺失較多，在計(jì)算各市債務(wù)率時(shí)可用一般預(yù)算收入代替綜合財(cái)力，以此反應(yīng)各市債務(wù)負(fù)擔(dān)排名。具體來(lái)看，僅統(tǒng)計(jì)地方政府債務(wù)時(shí)，以地方一般預(yù)算收入計(jì)算的政府債務(wù)率排名靠前的市有阜陽(yáng)、六安、毫州，三市均超過(guò) 400%，淮北、合肥債務(wù)率則較低，分別為 195%、117%。從使

42、用地方城投債余額及所有城投企業(yè)帶息債務(wù)余額口徑下的廣義政府債務(wù)率來(lái)看，毫州、阜陽(yáng)及六安三市仍為債務(wù)率排名前三甲，其口徑一下的廣義債務(wù)與地方公共預(yù)算收入的比值均超過(guò) 550%，其中毫州及阜陽(yáng)兩市在口徑二下的廣義債務(wù)與地方預(yù)算收入比值超過(guò) 1000%；另外廣義債務(wù)負(fù)擔(dān)排名靠前的市還有銅陵、馬鞍山，兩市在兩種口徑下的債務(wù)負(fù)擔(dān)均排前 6 名。債務(wù)負(fù)擔(dān)最輕的市仍為合肥市，其在兩種口徑下的政府債務(wù)與地方公共預(yù)算收入的比重均在 250%以下。圖22 19 年各地級(jí)市狹義債務(wù)率情況（以一般預(yù)算收入計(jì)算）圖23 19 年各市廣義債務(wù)率（口徑一，以一般預(yù)算收入計(jì)算）500%450%400%350%300%250%

43、200%150%100%50%0%阜 六 亳 池陽(yáng) 安 州 州市 市 市 市銅 宿 安 黃陵 州 慶 山市 市 市 市滁 淮 宣 蕪 蚌州 南 城 湖 埠市 市 市 市 市馬 淮 合鞍 北 肥山 市 市市700%600%500%400%300%200%100%0%亳 阜 六 銅 馬州 陽(yáng) 安 陵 鞍市 市 市 市 山市池 安 宿 淮州 慶 州 南市 市 市 市滁 蚌 淮 宣 蕪 黃 合州 埠 北 城 湖 山 肥市 市 市 市 市 市 市資料來(lái)源：WIND，各市政府 19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所資料來(lái)源：WIND，各市政府 19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所

44、從能獲取到綜合財(cái)力數(shù)據(jù)的四個(gè)地級(jí)市來(lái)看，合肥市各項(xiàng)口徑計(jì)算的債務(wù)負(fù)擔(dān)仍最輕，其狹義債務(wù)率、口徑一、二下的廣義債務(wù)率分別為 37%、65%、75%，均未超過(guò) 100%。狹義債務(wù)率及口徑一下廣義債務(wù)率較高的市為池州市，分別達(dá)到 121%、138%，口徑二下廣義債務(wù)率較高則為淮南市，達(dá)到 176%。整體來(lái)看，披露綜合財(cái)力數(shù)據(jù)的池州、淮南、宿州、合肥四個(gè)市中，除池州市狹義債務(wù)率較高外，其余各市債務(wù)負(fù)擔(dān)均不重，其中合肥市整體債務(wù)負(fù)擔(dān)最輕。圖24 19 年各市廣義債務(wù)率（口徑二，以一般預(yù)算收入計(jì)算）圖25 19 年以綜合財(cái)力計(jì)算的四個(gè)地級(jí)市債務(wù)率情況1400%1200%1000%800%600%400%2

45、00%0%亳 阜 六 馬州 陽(yáng) 安 鞍市 市 市 山市淮 銅 宿北 陵 州市 市 市淮 滁 池 安 宣南 州 州 慶 城市 市 市 市 市蚌 黃 蕪 合埠 山 湖 肥市 市 市 市200%180%160%140%120%100%80%60%40%20%0%狹義債務(wù)率廣義債務(wù)率(一)廣義債務(wù)率(二)池淮宿合州南州肥市市市市資料來(lái)源：WIND，各市政府 19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所資料來(lái)源：WIND，各市政府 19 年預(yù)算執(zhí)行情況草案及統(tǒng)計(jì)公報(bào)，海通證券研究所安徽省土地出讓情況全省土地出讓關(guān)于安徽省 2019 年預(yù)算執(zhí)行情況和 2020 年預(yù)算草案的報(bào)告披露，2019 年安徽

46、省國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入約 3113.1 億元，政府性基金預(yù)算收入約 3374.19 億元，國(guó)有土地使用權(quán)出讓收入占比近 92.26%，是基金收入的主要來(lái)源。土地交易熱度回升。以經(jīng)營(yíng)用地5成交數(shù)據(jù)為例，2019 年安徽省土地成交總價(jià)及地面均價(jià)均較 18 年有小幅上升。全年全省共供應(yīng)地塊數(shù)為 590 宗，總面積 4374.3 萬(wàn)平方米，共成交 443 宗，成交面積 3215.28 萬(wàn)平方米，占總供應(yīng)面積的 74%；同時(shí) 2019 年經(jīng)營(yíng)用地總成交額 1883.2 億元，為近年來(lái)最高，同比增長(zhǎng) 19.18%；當(dāng)年經(jīng)營(yíng)用地成交均價(jià)為 5857 元/平方米，較上年上升 15.29%，整體看安徽省土地市

47、場(chǎng)交易熱度繼 18 年下降后 19 年實(shí)現(xiàn)回升。圖26 2016-2019 年安徽省經(jīng)營(yíng)用土地成交總價(jià)情況圖27 2016-2019 年安徽省經(jīng)營(yíng)用土地成交總價(jià)均價(jià)（元/平米） 200016001200800400成交總價(jià)合計(jì)（億元）供應(yīng)面積成交比例（右軸）100%80%60%40%20%700060005000400030002000100002016201720180%201902016201720182019 資料來(lái)源：合房網(wǎng)，安房網(wǎng)，海通證券研究所資料來(lái)源：合房網(wǎng)，安房網(wǎng)，海通證券研究所從房地產(chǎn)角度來(lái)看，2018 年安徽省商品房銷售額增長(zhǎng)率約為 21%，在全國(guó) 31 個(gè)省、市及自治區(qū)中

48、位列第 9 名，處于全國(guó)上游位臵，而 2019 年銷售額呈負(fù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)率約為-3.6%。52019 年該統(tǒng)計(jì)網(wǎng)站經(jīng)營(yíng)用地指標(biāo)名稱變更為居?。ɑ蚝幼。┯玫?，實(shí)際統(tǒng)計(jì)口徑未變圖28 18 年各省商品房銷售額增長(zhǎng)率情況西 云 貴 陜 吉 廣 四 山 安 湖 湖 山 上 江 內(nèi) 重 福 浙 河 寧 江 新 遼 甘 廣 青 黑 天 河 北 海藏 南 州 西 林 西 川 東 徽 北 南 西 海 西 蒙 慶 建 江 南 夏 蘇 疆 寧 肅 東 海 龍 津 北 京 南古江60%50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%資料來(lái)源：WIND，海通證券研究所地級(jí)市土地成交情況合肥市 2019 年土

49、地成交面積遙遙領(lǐng)先，7 個(gè)市土地成交總價(jià)增速為負(fù)。以居?。ɑ蚝幼。┯玫?cái)?shù)據(jù)為例，2019 年安徽省各市土地成交量差異較大，排名第一的合肥市當(dāng)年土地成交面積 734.44 萬(wàn)平米，同比增長(zhǎng) 24.68%，其余市成交面積均在 400 萬(wàn)平米以下；另外，六安、滁州、阜陽(yáng)成交量也較大，均超過(guò) 300 萬(wàn)平米；成交量較小的馬鞍山、黃山等 7 個(gè)市成交面積少于 100 萬(wàn)平米。從成交面積變動(dòng)方面來(lái)看，19 年土地成交面積同比增速為負(fù)的地級(jí)市有 7 個(gè)，分別為馬鞍山、淮南等。圖29 19 年各市居住用地成交面積及增速總成交面積（萬(wàn)平米）同比（右軸） 零分線800600400200150%100%50%0%

50、-50%0-100%資料來(lái)源：合房網(wǎng)，海通證券研究所成交土地總額方面，除合肥外各市整體成交額不高。2019 年合肥市居住土地成交額最高，達(dá) 839.45 億元，其余超過(guò) 100 億元的市有阜陽(yáng)、滁州、六安、蚌埠；成交額后四名分別為馬鞍山、池州、淮南、黃山，其成交額均不超過(guò) 20 億元。整體來(lái)看，合肥市土地成交量仍遙遙領(lǐng)先，阜陽(yáng)、滁州等體量較大的市排名靠前。價(jià)格端，合肥市土地出讓均價(jià)最高，均價(jià)較低的市多來(lái)自于皖北及皖西等不發(fā)達(dá)地區(qū)。在 16 個(gè)地級(jí)市中，合肥市土地出讓均價(jià)最高，達(dá) 11430 元/平米，同比增長(zhǎng) 19.01%，是唯一一個(gè)破萬(wàn)的城市，排名第二、三位的蕪湖和安慶分別處于 8000、6

51、000 元/平米檔位；出讓均價(jià)低于 3000 元/平米的共有四個(gè)市，分別為六安、淮北、淮南和池州，其中三個(gè)來(lái)自于皖北地區(qū)。從增長(zhǎng)率來(lái)看，16 個(gè)地級(jí)市中 19 年土地出讓均價(jià)上升的有 9 個(gè)，而增速最低的為池州市，其出讓單價(jià)下降 66.93%。 圖30 19 年各市居住用地成交總額情況圖31 19 年各市居住用地成交均價(jià)及增長(zhǎng)率 成交總價(jià)合計(jì)（億元）均價(jià)（元/平米）同比（右軸） 零分線10008006004002000120001000080006000400020000100%75%50%25%0%-25%-50%合肥蕪湖 安慶 阜陽(yáng) 宣城 滁州 銅陵 蚌埠 馬鞍山毫州 宿州 黃山 六安 淮

52、北 淮南池州-75% 資料來(lái)源：星空地產(chǎn)研究院，海通證券研究所資料來(lái)源：星空地產(chǎn)研究院，海通證券研究所長(zhǎng)三角一體化建設(shè)與新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展2018 年 11 月在首屆中國(guó)國(guó)際進(jìn)口博覽會(huì)開(kāi)幕式上，習(xí)近平主席提出“支持長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展并上升為國(guó)家戰(zhàn)略”，2019 年 12 月 1 日，中共中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要（下文簡(jiǎn)稱為規(guī)劃綱要），拉開(kāi)長(zhǎng)三角一體化建設(shè)發(fā)展的序幕。規(guī)劃范圍包括安徽全省 16 個(gè)市，其中，合肥、蕪湖、馬鞍山、銅陵、安慶、滁州、池州、宣城 8 個(gè)市為中心區(qū)。規(guī)劃綱要提到，加強(qiáng)區(qū)域合作聯(lián)動(dòng)，要發(fā)揮上海龍頭帶動(dòng)作用，提升上海服務(wù)功能，發(fā)揮蘇浙皖比較優(yōu)勢(shì)，蘇浙皖

53、各揚(yáng)所長(zhǎng)。長(zhǎng)三角一體化安徽行動(dòng)計(jì)劃亮點(diǎn)安徽省實(shí)施長(zhǎng)江三角洲區(qū)域一體化發(fā)展規(guī)劃綱要行動(dòng)計(jì)劃中提到，到 2025 年，安徽中心區(qū)人均 GDP 計(jì)劃達(dá)到長(zhǎng)三角平均水平的 80%，全省人均 GDP 與長(zhǎng)三角平均水平的差距持續(xù)縮小，中心區(qū)城鄉(xiāng)居民收入差距控制在 2.23:1 以內(nèi)，常住人口城鎮(zhèn)化率達(dá)到 62%。高質(zhì)量建設(shè)合肥都市圈，成為支撐全省發(fā)展的核心增長(zhǎng)極。2019 年合肥市 GDP 超過(guò) 9000 億元，達(dá) 9409.4 億元，遠(yuǎn)超省內(nèi)其他地級(jí)市；地方公共財(cái)政收入達(dá)到 745.99億元，是第二名蕪湖（321.79 億元）的兩倍多。2020 年，合肥首次躋身 15 個(gè)“新一線城市”的榜單。安徽行動(dòng)計(jì)

54、劃中提出，在長(zhǎng)三角一體化過(guò)程中，要提升合肥省會(huì)城市能級(jí)，支撐全省發(fā)展的核心增長(zhǎng)極。同時(shí)省內(nèi)推進(jìn)都市圈同城化步伐，建設(shè)合蕪、合馬、合銅、合滁、合桐發(fā)展帶，后續(xù)蕪湖、馬鞍山、銅陵、滁州等合肥周邊城市或持續(xù)受益。合肥都市圈深化與長(zhǎng)三角都市圈協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)。合肥都市圈重點(diǎn)加強(qiáng)與南京都市圈協(xié)同發(fā)展，加強(qiáng)與上海大都市圈對(duì)標(biāo)對(duì)接，深化與杭州、寧波都市圈互動(dòng)互補(bǔ)。處于合肥都市圈和南京都市圈之間的滁州、馬鞍山等地區(qū)有望迎來(lái)新的發(fā)展機(jī)遇。提升互聯(lián)互通水平，構(gòu)建現(xiàn)代化基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。想要協(xié)同推進(jìn)一體化進(jìn)程，長(zhǎng)三角區(qū)域互通互聯(lián)是基礎(chǔ)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是關(guān)鍵。一體化現(xiàn)代綜合交通體系，包括鐵路、公路、航空和海運(yùn)（港口）系統(tǒng)，具體政策

55、計(jì)劃整理如下表。高鐵線路規(guī)劃對(duì)人口流動(dòng)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重要影響，重點(diǎn)關(guān)注軌道交通建設(shè)沿線輻射受益地區(qū)。表 2 安徽省建設(shè)一體化現(xiàn)代綜合交通體系計(jì)劃一覽加快建設(shè)商丘合肥杭州、鄭州阜陽(yáng)、合肥安慶九江、南昌景德鎮(zhèn)黃山、池州黃山、宣城績(jī)溪等高速鐵路；開(kāi)工建設(shè)合肥新沂、沿江高鐵武漢六安(北)合肥南京段、巢湖馬鞍山句容、杭州臨安績(jī)溪、南京宣城黃山等高速鐵路；開(kāi)展沿淮、黃山金華(衢州)、合肥襄陽(yáng)安康(西安)、安徽北沿江、池州九江、鎮(zhèn)江宣城高速鐵路、寧杭二通道和“五山”聯(lián)動(dòng)(六安安慶)鐵路前期工作；開(kāi)展南沿江高鐵規(guī)劃研究。開(kāi)工建設(shè)淮北宿州蚌埠、阜陽(yáng)蒙城(宿州淮北)、合肥新橋機(jī)場(chǎng)六安、南京天長(zhǎng)淮安等城際鐵路；開(kāi)展亳

56、州蒙城蚌埠滁州南京、合肥蕪湖宣城寧國(guó)、宿松望江宣城、南陵繁昌蕪城際鐵路現(xiàn)代軌道交通運(yùn)輸體系建設(shè)工程干線鐵路工程名稱針對(duì)方向具體計(jì)劃省際公路暢通工程市域(郊)鐵路國(guó)家高速公路省際高速公路普通國(guó)省道過(guò)江通道合肥區(qū)域航空樞紐湖江北集中區(qū)、合肥池州溫州、滁州天長(zhǎng)揚(yáng)州、駐馬店阜陽(yáng)、蒙城淮南、定遠(yuǎn)淮南等城際鐵路規(guī)劃研究和前期工作；開(kāi)展高速磁懸浮試驗(yàn)線建設(shè)研究。推動(dòng)合肥巢湖、合肥新橋機(jī)場(chǎng)淮南、合肥新橋機(jī)場(chǎng) S1 線、合肥六安金寨、和縣南京、馬鞍山南京、南京天長(zhǎng)二期、安慶樅陽(yáng)銅陵、黃山市域旅游 T1 線、蕭縣徐州、滁州南京等市域鐵路研究、規(guī)劃和建設(shè)。建設(shè) G3W 德上高速公路合肥樅陽(yáng)段和祁門(mén)皖贛界段、G401

57、2 溧寧高速公路黃山千島湖段工程。實(shí)施 G4211 寧蕪高速公路、G36 寧洛高速公路界首蚌埠滁州段和淮南聯(lián)絡(luò)線、G50 滬渝高速公路蕪湖宣城廣德長(zhǎng)興安徽段、G3 京臺(tái)高速公路合肥徐州段、G30 連霍高速公路安徽段、G5011 蕪合高速公路等工程改擴(kuò)建。建設(shè)寧國(guó)安吉、徐州宿州蚌埠、徐州淮北阜陽(yáng)淮濱、明光盱眙、合肥周口、太湖蘄春等高速公路和滬蓉高速公路天堂寨支線；開(kāi)展 G40 滬陜高速公路復(fù)線、G42 滬蓉高速公路復(fù)線、合蕪宣杭二通道、南京和縣、連云港宿遷宿州阜陽(yáng)淮濱、淮北碭山商丘、池州宣城長(zhǎng)興、東至鄱陽(yáng)、寧杭二通道高速公路前期研究。力爭(zhēng)貫通溧陽(yáng)廣德、高淳宣城、蚌埠五河泗洪、來(lái)安六合、寧國(guó)臨安、

58、黃山千島湖等高速公路。實(shí)施 G206 曹村符離北段、G344 五河泗洪段、G345 來(lái)安天長(zhǎng)段、G233 廣德溧陽(yáng)段、G318 宣城廣德段、S334 蕪太段、S435 水口六合段、S407 宿城皖蘇界、S205/S410 銅城冶山、S442(博望段)、G318 廣德段(山關(guān)郎溪界)、S224 皖蘇界楊疃段、S223 皖蘇界靈城段、312 全椒段、G347和縣烏江駟馬山干渠、S446 皖蘇省界S445 段、S348 皖浙一號(hào)旅游風(fēng)景道等新改建工程。加快建設(shè)商合杭蕪湖長(zhǎng)江公鐵大橋、池州長(zhǎng)江公路大橋、蕪湖城南過(guò)江隧道；開(kāi)工建設(shè) G3 銅陵、望江長(zhǎng)江公鐵大橋，姑孰、江口、?？?、安慶(第二)、銅陵開(kāi)發(fā)區(qū)

59、、池安、泰山路等過(guò)江通道，宿松至彭澤、安慶新洲長(zhǎng)江大橋；開(kāi)展彭澤至望江、池州東流公路大橋，梅龍、銅陵橫港、蕪湖華電大道、龍窩湖、北京路、天門(mén)山、馬鞍山龍山路、九華路、湖北路、慈湖等過(guò)江通道前期研究。推進(jìn)合肥新橋機(jī)場(chǎng)二期建設(shè)，增加機(jī)場(chǎng)通道。支持合肥新橋機(jī)場(chǎng)增加國(guó)際航線，加密國(guó)際航班；加快倉(cāng)儲(chǔ)、物流、集疏運(yùn)體系建設(shè)，加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)大型航空公司合作，大力引進(jìn)基地航空公司，積極承接上海等樞紐機(jī)場(chǎng)外溢效應(yīng)，打造合肥國(guó)際航空貨運(yùn)集散中心。世界級(jí)機(jī)場(chǎng)群建設(shè)工程支線機(jī)場(chǎng)推進(jìn)阜陽(yáng)、安慶、池州機(jī)場(chǎng)改擴(kuò)建和蕪湖宣城機(jī)場(chǎng)建設(shè)，加快新建亳州、蚌埠、宿州、滁州和遷建黃山機(jī)場(chǎng)前期工作，開(kāi)展新建金寨、安慶民航機(jī)場(chǎng)前期研究。加快推

60、進(jìn)肥東白龍、肥西官亭、肥西嚴(yán)店、濉溪、杜集區(qū)、蒙城、利辛、碭山、泗縣、固鎮(zhèn)、五河、界港航一體化重點(diǎn)建設(shè)工程通用機(jī)場(chǎng)航道港口首、潁上、謝家集區(qū)、壽縣、天長(zhǎng)、明光、定遠(yuǎn)、金安區(qū)、金寨、當(dāng)涂、和縣、蕪湖市區(qū)、無(wú)為、旌德、廣德、義安區(qū)、樅陽(yáng)、青陽(yáng)、石臺(tái)、桐城、岳西、太湖、黃山區(qū)、休寧、黟縣等一批通用機(jī)場(chǎng)建設(shè)。加快實(shí)施長(zhǎng)江淮河干流、沙潁河、沱澮河、渦河、新汴河、兆西河、水陽(yáng)江等航道整治，加快建設(shè)引江濟(jì)淮航運(yùn)工程。開(kāi)工建設(shè)淮河臨淮崗復(fù)線船閘、合裕線巢湖一線船閘擴(kuò)容改造、淮河蚌埠三線船閘，滁河、窯河、姑溪河航道整治等工程。開(kāi)展茨淮新河、青山河、皖河、新安江(旅游)等航道整治工程前期研究。加快建設(shè)合肥派河港國(guó)