2024 養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀研究專題（三）：養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)重在實(shí)現(xiàn)“居家社區(qū)機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)”

強(qiáng)于大市(維持)40%20%10%-10%-20%【平安證券】行業(yè)半年度策略報(bào)告-非銀行金融-保險(xiǎn)起航-強(qiáng)于大市20240619【平安證券】行業(yè)動(dòng)態(tài)跟蹤報(bào)告-非銀行金融-健全人身險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)機(jī)制，助力防范利差損風(fēng)險(xiǎn)-強(qiáng)于大市20240804【平安證券】行業(yè)深度報(bào)告-非銀行金融-養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)20240813【平安證券】行業(yè)深度報(bào)告-非銀行金融-養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀研究專題(二):養(yǎng)老服務(wù)邁向多元，養(yǎng)老用品日趨豐富-強(qiáng)于大市20240911平安觀點(diǎn)：■養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：體系不斷完善，發(fā)展存在不平衡不充分問(wèn)題。養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)包括居家、社區(qū)和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)三類養(yǎng)老模式，三種模式相輔相成。近年來(lái)我國(guó)支付保障體系不斷加強(qiáng)、照護(hù)供給規(guī)模不斷擴(kuò)大，各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施及其床位數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)護(hù)理型床位占比提前完成“十四五”規(guī)劃目標(biāo)任務(wù)、居家社區(qū)照護(hù)內(nèi)容不斷豐富，但養(yǎng)老機(jī)構(gòu)以中小型機(jī)構(gòu)為主、以公建公營(yíng)型機(jī)構(gòu)為主，床位利用率不高、整體盈利能力不強(qiáng)、普遍能夠?qū)崿F(xiàn)收支平衡。面對(duì)老齡化速度快、失能失智和慢性病老年人逐年攀升而產(chǎn)生的龐大的失能照護(hù)需求，我國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)照護(hù)保障水平有待提高、照護(hù)供給仍然不足?！鼍蛹茵B(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：主流養(yǎng)老方式催生多元化服務(wù)場(chǎng)景。居家養(yǎng)老成本較低、無(wú)需更換住所，有家人陪伴，是目前我國(guó)主流的養(yǎng)老方式。根據(jù)養(yǎng)老服務(wù)使用場(chǎng)景和形式，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)主要包括上門服務(wù)和遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)兩類，上門服務(wù)是由專業(yè)人員上門為居家老人提供如助餐、助行、助急、助浴、助潔、助醫(yī)、日常照料等，支付方主要包括政策性長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)、商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)和自費(fèi)三類。我國(guó)居家養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)較為分散，以初創(chuàng)型企業(yè)為主，機(jī)構(gòu)分布呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域性特征。聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)護(hù)康養(yǎng)”的整合照護(hù)模式，截至2023年底業(yè)務(wù)在全國(guó)布局超過(guò)60個(gè)城市，在全國(guó)范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)400余家分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)站點(diǎn)、累計(jì)服務(wù)用戶約25萬(wàn)人，年服務(wù)量超過(guò)1800萬(wàn)人次。社區(qū)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：供給擴(kuò)量提質(zhì)，總體向品質(zhì)化躍升。社區(qū)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)主要是基于各類養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施，為老年人就近提供的專業(yè)化護(hù)理、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、日托、全托等服務(wù)日間照料和各類社區(qū)服務(wù)，普遍由政府主導(dǎo)、多元參與。我國(guó)居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)更加健全、農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展已取得新進(jìn)展；但與居民對(duì)養(yǎng)老服務(wù)多樣化、多層次需求相比，社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量還有待提升、供給質(zhì)效也需進(jìn)一步增強(qiáng)。截至2023年末，全國(guó)共有各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施40.4萬(wàn)個(gè)，其中社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施36.3萬(wàn)個(gè)、占比89.9%,以全托服務(wù)和日間照料社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施為主；全國(guó)養(yǎng)老床位合計(jì)823.0萬(wàn)張，其中社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)床位305.8萬(wàn)張、占比37.2%。以誠(chéng)和敬為例，公司布局養(yǎng)老驛站、創(chuàng)新試點(diǎn)養(yǎng)老服務(wù)綜合體和區(qū)級(jí)指導(dǎo)中心等多項(xiàng)業(yè)務(wù)，截至2024年10月初，誠(chéng)和敬擁有社區(qū)居家服務(wù)站點(diǎn)超過(guò)170個(gè)，覆蓋18萬(wàn)老人、累計(jì)提供養(yǎng)老服務(wù)超過(guò)600萬(wàn)人次。2024年10月10日平安證券養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀研究專題(三)2024年10月10日平安證券養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)現(xiàn)狀研究專題(三)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)重在實(shí)現(xiàn)“居家社區(qū)機(jī)構(gòu)相協(xié)調(diào)”行業(yè)報(bào)告行業(yè)深度報(bào)告證券研究報(bào)告■風(fēng)險(xiǎn)提示：1)人口老齡化加速發(fā)展，居民養(yǎng)老財(cái)富積累緩慢。2)居民養(yǎng)老資產(chǎn)儲(chǔ)備不足、養(yǎng)老消費(fèi)支出有限，影響?zhàn)B老服務(wù)需求和養(yǎng)老用品購(gòu)買需求釋放和產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度3)政策落地不及預(yù)期、養(yǎng)老實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)投資回報(bào)率不及預(yù)期。正文目錄一、養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：體系不斷完善，發(fā)展存在不平衡不充分問(wèn)題 4二、居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：主流養(yǎng)老方式催生多元化服務(wù)場(chǎng)景 8 9 三、社區(qū)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：供給擴(kuò)量提質(zhì)，總體向品質(zhì)化躍升 四、風(fēng)險(xiǎn)提示 請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。2/23平安證券圖表目錄圖表1三種養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)模式相輔相成 4圖表2近年來(lái)全國(guó)各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施供給增加 5圖表3我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)床位供給不斷增加 5圖表4我國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施利用率不高 6圖表5不同規(guī)模注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)占比變化 6圖表6“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系主要指標(biāo) 6圖表7不同類型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)盈虧情況(2021年) 7圖表8居家養(yǎng)老是受訪老人的主流養(yǎng)老方式 8圖表9受訪老人居家養(yǎng)老的主要服務(wù)需求 8圖表10居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)圖譜 8圖表11參加及享受長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)待遇人數(shù)情況 圖表12長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)服務(wù)人員與定點(diǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)情況 圖表13長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)基金年人均收支情況 圖表14長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)每萬(wàn)人配備服務(wù)情況 圖表15商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品供給主體構(gòu)成(2024年9月) 圖表16商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)保費(fèi)收入持續(xù)增長(zhǎng)(2018-2022) 圖表17受訪老人對(duì)子女在家中安裝監(jiān)控的意愿 圖表18受訪老人居家養(yǎng)老方式的選擇 圖表19福壽康業(yè)務(wù)布局 圖表20福壽康發(fā)展歷程 圖表21福壽康年服務(wù)量持續(xù)增長(zhǎng) 圖表22福壽康“醫(yī)護(hù)康養(yǎng)”生態(tài)圈 圖表23中國(guó)平安居家養(yǎng)老：全國(guó)最大的養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)，品質(zhì)養(yǎng)老首選 圖表24中國(guó)平安居家養(yǎng)老：創(chuàng)新“四個(gè)聯(lián)體”模式，專業(yè)創(chuàng)造價(jià)值 圖表25中國(guó)平安醫(yī)養(yǎng)服務(wù)對(duì)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)持續(xù)提升，服務(wù)加持效果顯著 圖表26中國(guó)平安居家康養(yǎng)服務(wù)對(duì)壽險(xiǎn)主業(yè)的賦能價(jià)值持續(xù)凸顯 圖表27社區(qū)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)產(chǎn)業(yè)圖譜 圖表28我國(guó)不同類型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施的構(gòu)成 圖表29我國(guó)不同類型養(yǎng)老床位數(shù)的構(gòu)成 圖表30我國(guó)社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施的主要構(gòu)成 圖表31我國(guó)城鄉(xiāng)社區(qū)綜合服務(wù)設(shè)施覆蓋率提升 圖表32誠(chéng)和敬養(yǎng)老驛站地圖 請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。3/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告根據(jù)《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類(2020)》,養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)包括居家、社區(qū)和機(jī)構(gòu)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)三類養(yǎng)老模式?？傮w來(lái)看，養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，主要提供居家、社區(qū)、機(jī)構(gòu)養(yǎng)老環(huán)境下的生活照料和醫(yī)療保健等養(yǎng)老服務(wù)，也包括養(yǎng)老社區(qū)的運(yùn)營(yíng)管理。具體來(lái)看：1)居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：主要是家庭護(hù)理或非社區(qū)的上門服務(wù)。①家庭成員或雇用人員對(duì)居家老年人進(jìn)行生活照料、康復(fù)護(hù)理等服務(wù)；②養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)或其他社會(huì)主體向居家老年人提供的上門服務(wù)，如助餐、助行、助急、助浴、助潔、助醫(yī)、日常照料等；③不包括社區(qū)上門服務(wù)。2)社區(qū)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：主要是日間照料和各類社區(qū)服務(wù)。①養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)依托社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施向社區(qū)老年人提供的日托、全托等服務(wù)；②社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)、嵌入式的養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施和帶護(hù)理型床位的社區(qū)日間照料中心等機(jī)構(gòu)提供的照護(hù)服務(wù)；③依托社區(qū)綜合服務(wù)設(shè)施和公共服務(wù)綜合信息平臺(tái)、呼叫服務(wù)系統(tǒng)和應(yīng)急救援服務(wù)機(jī)制提供的全托、月托、上門等為主的精準(zhǔn)化專業(yè)化生活照料、助餐助行、助浴助潔、助醫(yī)、緊急救援、精神慰老年社區(qū)(全周期養(yǎng)老綜合體)提供的社區(qū)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)。3)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：各級(jí)政府、企業(yè)和社會(huì)力量興辦的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)為在機(jī)構(gòu)內(nèi)集中養(yǎng)老的老年人提供全方位服務(wù).包括住宿、養(yǎng)護(hù)和專業(yè)化護(hù)理服務(wù)、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)、托養(yǎng)服務(wù)等。①養(yǎng)老院、老年福利院、老年公寓、老年養(yǎng)護(hù)院、敬老院、光榮院、農(nóng)村幸福院、養(yǎng)老大院、農(nóng)村特困人員供養(yǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)等養(yǎng)老機(jī)構(gòu)為在機(jī)構(gòu)集中養(yǎng)老的老年人提供的養(yǎng)護(hù)和專業(yè)化護(hù)理服務(wù)；②內(nèi)設(shè)診所、衛(wèi)生所(室)、醫(yī)務(wù)室、護(hù)理站的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)；③公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)及公建民營(yíng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)為經(jīng)濟(jì)困難失能(含失智)老年人、計(jì)劃生育特殊家庭老年人提供無(wú)償或低收費(fèi)托養(yǎng)服務(wù)；④失智老年人照護(hù)機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)；⑤不包括機(jī)構(gòu)為居家老年人提供的上門服務(wù)。盡管《養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)分類(2020》中并未明確CCRC養(yǎng)老社區(qū)的分類.但根據(jù)CCRC養(yǎng)老社區(qū)提供醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)的特征，我們將其納入中高端機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)當(dāng)中。居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)老人或子女家中理能力的老年人成本較低，無(wú)需更換住所，有家人陪伴機(jī)構(gòu)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)失能失智程度較高或子女不在身邊的老年人環(huán)境較好，服務(wù)較全面，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合更具優(yōu)勢(shì)專業(yè)機(jī)構(gòu)入駐社區(qū)需要時(shí)，進(jìn)入全托養(yǎng)老機(jī)構(gòu)專業(yè)機(jī)構(gòu)入駐社區(qū)需要時(shí)，進(jìn)入全托養(yǎng)老機(jī)構(gòu)·適用人群：基本生活自理能力 較弱或子女不在身邊的老年人將機(jī)構(gòu)養(yǎng)老的服務(wù)引入社區(qū)，便于就近享受服務(wù)資料來(lái)源，鯨準(zhǔn)研窮院、觀研天下，平安證卷研究所我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)體系不斷完善，但老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)還存在發(fā)展不平衡不充分等問(wèn)題。請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。4/23平安證券根據(jù)《“十四五”國(guó)家老齡事業(yè)發(fā)展和養(yǎng)老服務(wù)體系規(guī)劃》,“十三五”期間，我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)體系不斷完善，各級(jí)政府持續(xù)推進(jìn)公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)，居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展迅速，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。但我國(guó)老年人口規(guī)模大，老齡化速度快，老年人需求結(jié)構(gòu)正在從生存型向發(fā)展型轉(zhuǎn)變，老齡事業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)還存在發(fā)展不平衡不充分等問(wèn)題，主要體現(xiàn)在農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)水平不高、居家社區(qū)養(yǎng)老和優(yōu)質(zhì)普惠服務(wù)供給不足、專業(yè)人才特別是護(hù)理人員短缺、科技創(chuàng)新和產(chǎn)品支撐有待加強(qiáng)、事業(yè)產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展尚需提升等方面。1)支付保障體系不斷加強(qiáng)。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)、加強(qiáng)和改進(jìn)失能老年人照護(hù)工作情況的報(bào)告》,民政部本級(jí)和地方各級(jí)政府用于社會(huì)福利事業(yè)的彩票公益金加大傾斜力度，將不低于55%的資金用于支持發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)。2018-2023年，全國(guó)一般公共預(yù)算直接用于養(yǎng)老服務(wù)的資金達(dá)2871億元。2024年，中央財(cái)政安排54.8億元用于支持發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)。我國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和基本醫(yī)療保險(xiǎn)參保人數(shù)眾多、覆蓋范圍廣，老年人福利補(bǔ)貼制度已覆蓋4000多萬(wàn)老年人，助力居民提高養(yǎng)老服務(wù)支付能力。2)近年來(lái)，我國(guó)各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施及其床位數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)，但注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量有限。①根據(jù)《2023年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》,我國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施包括兩大類：注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施。截至2023年末，全國(guó)共有各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施40.4萬(wàn)個(gè)(YoY+4.4%),養(yǎng)老床位合計(jì)823.0萬(wàn)張；每千名60歲以上老年人擁有養(yǎng)老床位27.7張。其中，注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)4.1萬(wàn)個(gè)、床位517.2萬(wàn)張，分別占比10.1%、62.8%。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)、加強(qiáng)和改進(jìn)失能老年人照護(hù)工作情況的報(bào)告》,截至2023年底，中央預(yù)算內(nèi)投資支持建設(shè)養(yǎng)老床位32萬(wàn)余張，累計(jì)安排1.3萬(wàn)多套公租房免費(fèi)用于養(yǎng)老服務(wù)。②根據(jù)《2023年中國(guó)民政統(tǒng)計(jì)年鑒》的統(tǒng)計(jì)分類，我國(guó)注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)進(jìn)一步可分為三類：社會(huì)福利院'、農(nóng)村特困人員救助供養(yǎng)機(jī)構(gòu)和其他各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。截至2022年末，我國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量共計(jì)4.1萬(wàn)個(gè)、床位數(shù)共計(jì)518.3萬(wàn)張、撫養(yǎng)救助人員共計(jì)217.9萬(wàn)人，以社會(huì)福利院和敬老院為主體的公辦非營(yíng)利性養(yǎng)老機(jī)構(gòu)與社會(huì)力量舉辦的其他各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)基本呈現(xiàn)1:1的結(jié)構(gòu)——其他各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)數(shù)量、床位數(shù)和撫養(yǎng)救助人員占比分別54.7%、57.7%、56.7%。圖表3我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)床位供給不斷增加圖表2近年來(lái)全國(guó)各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施供給增加圖表3我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)床位供給不斷增加養(yǎng)老服務(wù)床位數(shù)(萬(wàn)張，左)養(yǎng)老服務(wù)床位數(shù)(萬(wàn)張，左)——每千名60歲以上老年人擁有養(yǎng)老床位(張，右)9006009006004002002928272602014201520162017201820192020202120222023各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)及設(shè)施數(shù)量(萬(wàn)個(gè)，左)YoY(右)20142015201620172018201920202021202220234540252050資料來(lái)源：民政部、,平資料來(lái)源：民政部、,平安證券研究所1社會(huì)福利院：主要指不以營(yíng)利為目的且提供食宿的，主要以城市中無(wú)親屬子女贍養(yǎng)、無(wú)生活來(lái)源、無(wú)勞動(dòng)能力的孤老、孤兒和殘疾人為服務(wù)對(duì)象的綜合性社會(huì)福利事業(yè)單位。2特困人員救助供養(yǎng)機(jī)構(gòu)：主要指為特困老年人等提供24小時(shí)集中居住和收留撫養(yǎng)照料服務(wù)的辦理了注冊(cè)登記、擁有統(tǒng)一社會(huì)信3其他各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)：是指除了社會(huì)福利院、農(nóng)村特困人員救助供養(yǎng)機(jī)構(gòu)以外，在編辦、民政或者市場(chǎng)監(jiān)管部門辦理了登記注冊(cè)手續(xù)，為老年人提供24小時(shí)集中居住和照料服務(wù)的機(jī)構(gòu)。如各類“養(yǎng)老中心”、“養(yǎng)老公寓”、“頤養(yǎng)院”等。請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。5/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告30%——養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施床位利用率注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)床位利用率201420152016201720182019202020212022資料來(lái)源：《中國(guó)民政統(tǒng)計(jì)年鑒》,平安證券研究所0-99張100-299張■300-499張■500張以上201420152016201720182019202020212022資料來(lái)源：《中國(guó)民政統(tǒng)計(jì)年鑒》,平安證券研究所根據(jù)新華社《破解養(yǎng)老服務(wù)的“難中之難”“十四五”機(jī)構(gòu)養(yǎng)老55%床位將向失能失智老人傾斜》,“十三五”期間，一些居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革試點(diǎn)地區(qū)結(jié)合實(shí)際探索推出家庭養(yǎng)老床位等居家養(yǎng)老模式。通過(guò)對(duì)老年人家庭進(jìn)行適老化改造，配備護(hù)理床、信息監(jiān)測(cè)設(shè)備等老年用品，同時(shí)推動(dòng)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)把專業(yè)在一定程度上彌補(bǔ)了養(yǎng)老院護(hù)理型床位供給缺口。構(gòu)護(hù)理型床位占比提高到55%。提升公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)水平，支持1000個(gè)左右公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)增加護(hù)理型床位。指標(biāo)2025年目標(biāo)值養(yǎng)老服務(wù)床位總量達(dá)到900萬(wàn)張以上特殊困難老年人月探訪率達(dá)到100%新建城區(qū)、新建居住區(qū)配套建設(shè)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施達(dá)標(biāo)率達(dá)到100%養(yǎng)老機(jī)構(gòu)護(hù)理型床位占比設(shè)立老年醫(yī)學(xué)科的二級(jí)及以上綜合性醫(yī)院占比達(dá)到60%以上本科高校、職業(yè)院校養(yǎng)老服務(wù)相關(guān)專業(yè)招生規(guī)模明顯增長(zhǎng)每千名老年人配備社會(huì)工作者人數(shù)保持1人以上老年大學(xué)覆蓋面每個(gè)縣(市、區(qū)、旗)至少1所“敬老月”活動(dòng)覆蓋面每個(gè)縣(市、區(qū)、旗)每年開展1次資料來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)，平安證券研究所請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。6/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)、加強(qiáng)和改進(jìn)失能老年人照護(hù)工作情況的報(bào)告》,我國(guó)照護(hù)供給規(guī)模不斷擴(kuò)大。住的老年人中67%為失能老年人。②豐富居家社區(qū)照護(hù)內(nèi)容。圍繞失能老年人居家照護(hù)需求，大力推進(jìn)助餐、助浴、助潔、助行、助醫(yī)、助急等服務(wù)三五”期間試點(diǎn)探索、“十四五”期間總結(jié)推廣，家庭養(yǎng)老床位、適老化改造、老年助餐、家庭照顧者照護(hù)技能服務(wù)”、探訪關(guān)愛等新型服務(wù)快速發(fā)展并逐漸為廣大老年人熟悉和接受。經(jīng)過(guò)“十三五”期間試點(diǎn)探索、“推廣，家庭養(yǎng)老床位、適老化改造、老年助餐、家庭照顧者照護(hù)技能培訓(xùn)、“喘息服務(wù)”、探訪關(guān)愛等新型服務(wù)快速發(fā)展。我國(guó)老年人口數(shù)量多，老齡化速度快，老年人高齡化、空巢化問(wèn)題日益突出，失能失智、慢性病老年人占比逐年攀升。第五次中國(guó)城鄉(xiāng)老年人生活狀況抽樣調(diào)查顯示，目前我國(guó)失能老年人約3500萬(wàn)，占全體老年人的11.6%,老年人患病率是總?cè)烁鶕?jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)、加強(qiáng)和改進(jìn)失能老年人照護(hù)工作情況的報(bào)告》,面對(duì)龐大的失能照護(hù)需求，當(dāng)前的工作與實(shí)施積極應(yīng)對(duì)人口老齡化國(guó)家戰(zhàn)略、與失能老年人照護(hù)需求相比還存在較大差距?？傮w來(lái)看，照護(hù)保障水平有待提高、照護(hù)供給仍然不足、照護(hù)人才隊(duì)伍建設(shè)滯后和政策統(tǒng)籌協(xié)調(diào)仍需加強(qiáng)；具體來(lái)看：①照護(hù)保障水平有待提高?，F(xiàn)有的社會(huì)救助和福利保障對(duì)象主要集中在特困老年人以及部分經(jīng)濟(jì)困難的失能老年人，養(yǎng)老服務(wù)資源需要進(jìn)一步聚焦失能老年人照護(hù)剛需，老年人支付能力總體偏低。②照護(hù)供給仍然不足。基本養(yǎng)老服務(wù)體系正在建設(shè)，公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)改革還不徹底，市場(chǎng)化的居家照護(hù)盈利模式尚不成熟，民辦養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)普遍反映“不賺錢”;養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施在中心城區(qū)“一床難求”與郊區(qū)、農(nóng)村地區(qū)養(yǎng)老床位大量閑置現(xiàn)象并存；醫(yī)養(yǎng)結(jié)合還不夠緊密，整合照護(hù)服務(wù)有待發(fā)展；農(nóng)村失能照護(hù)短板突出，農(nóng)村失能老年人照護(hù)更加困難。我國(guó)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中，公建公營(yíng)機(jī)構(gòu)占比57.9%、公建民營(yíng)機(jī)構(gòu)占比9.6%、民建民營(yíng)機(jī)構(gòu)占比32.5%。從2021年年度內(nèi)盈虧狀況來(lái)看，僅6.4%的機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)盈利、約67.5%收支平衡、26.1%虧損。分機(jī)構(gòu)類型來(lái)看：1)公建公營(yíng)機(jī)構(gòu)屬于養(yǎng)老事業(yè)的重要部分，享受政策和財(cái)政支持，機(jī)構(gòu)整體數(shù)量多而虧損占比低(僅13.4%),助力整體養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中近75%的機(jī)構(gòu)維持不虧損。2)民營(yíng)機(jī)構(gòu)盈利能力優(yōu)于公建公營(yíng)機(jī)構(gòu)，但也面臨更大的虧損風(fēng)險(xiǎn)；其中，民建民營(yíng)機(jī)構(gòu)中實(shí)現(xiàn)盈利和出現(xiàn)虧損的機(jī)構(gòu)占比均為三類機(jī)構(gòu)中最高。我們認(rèn)為主要由于我國(guó)居家養(yǎng)老服務(wù)需要面向有護(hù)理需求的老年群體提供高質(zhì)量的照護(hù)服務(wù)，但居家養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)以初創(chuàng)型企業(yè)為主，小微型機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)難度較大；而這類機(jī)構(gòu)分布也呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域性特征、市場(chǎng)較分散，大中型機(jī)構(gòu)規(guī)?；l(fā)展、全國(guó)性展業(yè)的難度較大。90%90%整體養(yǎng)老機(jī)構(gòu)公建公營(yíng)機(jī)構(gòu)公建民營(yíng)機(jī)構(gòu)民建民營(yíng)機(jī)構(gòu)資料來(lái)源，《中國(guó)養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展研窮報(bào)告12021》艾瑞咨詢.平安證券研窮所請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。7/23平安證券二、居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)：主流養(yǎng)老方式催生多元化服務(wù)場(chǎng)景居家養(yǎng)老成本較低、無(wú)需更換住所，有家人陪伴，是目前我國(guó)主流的養(yǎng)老方式。根據(jù)《2022年養(yǎng)老消費(fèi)調(diào)查項(xiàng)目研究報(bào)告》,出于身體自理情況、年齡、收入等客觀因素考慮，近九成的老年消費(fèi)者選擇居家養(yǎng)老。在居家養(yǎng)老各類照護(hù)服務(wù)中，受訪老人對(duì)家政清潔等日常照料服務(wù)、餐飲服務(wù)和老年飯桌等助餐服務(wù)、康復(fù)護(hù)理等醫(yī)療服務(wù)的需求普遍較大，三類主要服務(wù)需求占比分別24.6%、23.4%、22.6%,高齡老人對(duì)日常照料服務(wù)和醫(yī)療服務(wù)的需求更高。圖表8居家養(yǎng)老是受訪老人的主流養(yǎng)老方式圖表9受訪老人居家養(yǎng)老的主要服務(wù)需求■居家養(yǎng)老機(jī)構(gòu)養(yǎng)老其他服務(wù)其他服務(wù)法律服務(wù)體育服務(wù)娛樂休閑活動(dòng)精神慰藉服務(wù)老年體育、健身等日間照護(hù)或托管服務(wù)醫(yī)療服務(wù)社會(huì)交往餐飲服務(wù)日常照料服務(wù)資料來(lái)源：中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)，平安證券研究所資料來(lái)源：中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)，平安證券研究所居家養(yǎng)老是指具有基本生活自理能力的老年人在老人自己或其子女家中安度晚年。居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)是指居家養(yǎng)老的老人享受的由家庭成員或雇傭人員或非社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的照護(hù)服務(wù)。根據(jù)養(yǎng)老服務(wù)使用場(chǎng)景和形式，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供的居家養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)主要包括上門服務(wù)和遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)兩類，也包括家庭設(shè)備的適老化改造。居家養(yǎng)老居家養(yǎng)老子女照料適老化改造助餐助浴助醫(yī)三條歸口服務(wù)主線商務(wù)：居家家政支付端：使用者付費(fèi)智造電氣·用心于眾民政：居家照護(hù)支付端：長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)+商保+自費(fèi)衛(wèi)?。壕蛹裔t(yī)療支付端：醫(yī)保+商保+自費(fèi)羅格朗行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)助潔助急專業(yè)人員上門服務(wù)照護(hù)inetree青松康護(hù)遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)發(fā)展現(xiàn)狀服務(wù)形式服務(wù)形式福壽康Homecare&Healthcare資資料來(lái)源：億翰智庫(kù)，平安證券研究所請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。8/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告機(jī)構(gòu)(如安康通等)。居家養(yǎng)老服務(wù)屬于輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)模式，機(jī)構(gòu)分布呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域性特征；機(jī)構(gòu)收入來(lái)源主要是通過(guò)護(hù)理員等專業(yè)人才提供的服務(wù)來(lái)獲取相應(yīng)服務(wù)費(fèi)；成本項(xiàng)主要是人員雇傭成本，也包括各類管理、培訓(xùn)成本和信息化投入成本等。當(dāng)前老人自身支付能力有限，政策性長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)是居家養(yǎng)老服務(wù)的主要支付方。而長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)各試點(diǎn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不同，進(jìn)入定點(diǎn)護(hù)理服務(wù)機(jī)構(gòu)名單也需要試點(diǎn)地區(qū)各級(jí)長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)組織評(píng)估，對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的硬件設(shè)備和服務(wù)能力、企業(yè)管理、信息化能力等方面有一定要求。因此居家養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)出明顯的區(qū)域性分布特征——普遍以北京、上海等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的城市為核心，逐步向周邊輻射、擴(kuò)大展業(yè)范圍，搭建全國(guó)性服務(wù)網(wǎng)絡(luò)存在客觀挑戰(zhàn)。社區(qū)提供養(yǎng)老服務(wù)、與G端(政府部門)合作，通過(guò)為養(yǎng)老社區(qū)等機(jī)構(gòu)提供養(yǎng)老服務(wù)、與B端(企業(yè))合作，間接覆蓋C端老年客戶?？傮w來(lái)看，養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)提供上門服務(wù)的支付方主要包括政策性長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)、商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)和自費(fèi)三類。根據(jù)后文統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2022年長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)基金支出104.4億元、人身險(xiǎn)公司商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)賠付支出263.7億元，盡管商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)賠付支出金額更高，但大多為定額給付型產(chǎn)品，較難協(xié)助消費(fèi)者獲得經(jīng)過(guò)機(jī)構(gòu)篩選的優(yōu)質(zhì)護(hù)理服務(wù)。而長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)地區(qū)選取符合條件的服務(wù)機(jī)構(gòu)作為定點(diǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，服務(wù)項(xiàng)目清單內(nèi)的護(hù)理服務(wù)費(fèi)用按比例實(shí)報(bào)實(shí)銷，盡管基金支出金額僅超百億，但服務(wù)獲取更便捷可靠。具體來(lái)看：統(tǒng)計(jì)公報(bào)》,2023年長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)基金人均收入64.7元。右。因此.長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)基金支出屬干實(shí)報(bào)實(shí)銷.居民自費(fèi)成本低。根據(jù)《2023年全國(guó)醫(yī)療保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》.2023年長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)基金人均支出8828.7元。全國(guó)醫(yī)療保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》,2023年49個(gè)試點(diǎn)城市參加長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)人數(shù)共18330.87萬(wàn)人，享受待遇人數(shù)134.29萬(wàn)人、在參保人中占比0.73%;長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)基金收入243.63億元、支出118.56億元；定點(diǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)8080家，護(hù)理服務(wù)人請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。9/23員30.28萬(wàn)人。根據(jù)《國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)、加強(qiáng)和改進(jìn)失能老年人照護(hù)工作情況的報(bào)告》,截至2023年底，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)參保人數(shù)達(dá)1.8億，累計(jì)236萬(wàn)失能人員享受相關(guān)待遇，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)基金累計(jì)支出720億元。圖表11參加及享受長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)待遇人數(shù)情況參加長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)人數(shù)(萬(wàn)人，左)—享受待遇人數(shù)占比(右)2000040000資料來(lái)源：國(guó)家醫(yī)療保障局，平安證券研究所資料來(lái)源：國(guó)家醫(yī)療保障局，平安證券研究所圖表13長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)基金年人均收支情況圖表14長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)每萬(wàn)人配備服務(wù)情況0年人均基金支出(元，右)年人均基金支出(元，右)2020202120222023400020000502020每萬(wàn)人配備護(hù)理服務(wù)人員數(shù)(人，左)每萬(wàn)人配套定點(diǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)(個(gè)，右)0.480.470.460.450.440.430.42202120222023資料來(lái)源：國(guó)家醫(yī)療保障局，平安證券研究所資料來(lái)源：國(guó)家醫(yī)療保障局，平安證券研究所2)商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)>資金來(lái)源：投保人按照保險(xiǎn)合同約定繳納保費(fèi)，費(fèi)率市場(chǎng)化、價(jià)格偏高，對(duì)居民經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)有一定要求。根據(jù)南開大學(xué)《商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展分析》,目前我國(guó)商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)費(fèi)率厘定大多依賴再保國(guó)外數(shù)據(jù)的失能發(fā)生率，缺乏本國(guó)實(shí)際的精算標(biāo)準(zhǔn)、精算人員和費(fèi)率厘定所需數(shù)據(jù)，使得保險(xiǎn)費(fèi)率較高。以《人保健康卓越今生終身護(hù)理保險(xiǎn)》為例，40歲女性、年交保費(fèi)10萬(wàn)元、交費(fèi)期間5年、基本保險(xiǎn)金額406217元。>保障范圍：相對(duì)較窄，僅少部分產(chǎn)品保障喪失日常生活自理能力的被保險(xiǎn)人。根據(jù)中國(guó)人保內(nèi)刊《關(guān)于多層次失能護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展路徑的思考》,商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品保障范圍通常是特定疾病、意外傷害等原因?qū)е卤槐ｋU(xiǎn)人進(jìn)入相應(yīng)特定疾病護(hù)理狀態(tài)、傷殘護(hù)理狀態(tài)或喪失日常生活能力等，僅有少部分產(chǎn)品的保障范圍是被保險(xiǎn)人因意外傷害原因或等待期滿后因意外傷害之外的其他原因(也即包括因疾病、意外或年老等原因)喪失日常生活能力。根據(jù)保險(xiǎn)合同條款，喪失日常生活能力指被保險(xiǎn)人由保險(xiǎn)公司與投保人雙方認(rèn)可的司法鑒定機(jī)構(gòu)鑒定確定喪失獨(dú)立完成六項(xiàng)“日常生活活動(dòng)”(穿衣、移動(dòng)、行動(dòng)、如廁、進(jìn)食、洗澡)中的三項(xiàng)或三項(xiàng)以上的活動(dòng)能力。請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。10/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告>給付方式：定額給付，并不限制服務(wù)使用范圍限制，但較難獲得經(jīng)過(guò)機(jī)構(gòu)篩選的優(yōu)質(zhì)護(hù)理服務(wù)。被保險(xiǎn)人滿足保險(xiǎn)合同約定的給付條件后，保險(xiǎn)公司按照約定金額給付相應(yīng)保險(xiǎn)金。根據(jù)中國(guó)人保內(nèi)刊《關(guān)于多層次失能護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展路徑的思考》,2018年后，在監(jiān)管趨嚴(yán)和制度標(biāo)準(zhǔn)尚未健全的市場(chǎng)環(huán)境下，絕大多數(shù)在售產(chǎn)品為定額給付型產(chǎn)品；僅有一款產(chǎn)品可以選擇費(fèi)用報(bào)銷——被保險(xiǎn)人可選擇賠付在指定護(hù)理機(jī)構(gòu)接受服務(wù)產(chǎn)生的費(fèi)用，并規(guī)定了服務(wù)時(shí)長(zhǎng)和服務(wù)次數(shù)上限。但定額現(xiàn)金給付只能解決消費(fèi)者的護(hù)理費(fèi)用問(wèn)題，無(wú)法協(xié)助消費(fèi)者獲得經(jīng)過(guò)機(jī)構(gòu)篩選和評(píng)估的，在服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、頻次、時(shí)長(zhǎng)等方面有明確規(guī)定和流程的優(yōu)質(zhì)護(hù)理服務(wù)。>發(fā)展現(xiàn)狀：監(jiān)管不斷規(guī)范行業(yè)發(fā)展，保費(fèi)收入2018年觸底反彈且持續(xù)增長(zhǎng)，專業(yè)健康保險(xiǎn)公司是產(chǎn)品供給主體。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)的人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息庫(kù)消費(fèi)者查詢，截至2024年9月10日，商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品共481款，其中在售121款——專業(yè)健康保險(xiǎn)公司占71.1%、人壽保險(xiǎn)公司占22.3%、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司占6.6%。近年來(lái)，監(jiān)管持續(xù)規(guī)范商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展，具體來(lái)看：2016年9月，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善人身保險(xiǎn)精算制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》(也即“76號(hào)文”),要求自2017年1月1日起，保險(xiǎn)公司不得將護(hù)理保險(xiǎn)設(shè)計(jì)成中短存續(xù)期產(chǎn)品。2017年5月，原保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》(也即“134號(hào)文”),護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品在保險(xiǎn)期間屆滿前給付的生存保險(xiǎn)金，應(yīng)當(dāng)以被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)合同約定的日常生活能力障礙引發(fā)護(hù)理需要為給付條件。彼時(shí)市場(chǎng)大量不符合要求的產(chǎn)品停售、保費(fèi)收入下滑。近年來(lái)，國(guó)家不斷出臺(tái)相關(guān)政策引導(dǎo)商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)發(fā)展，2018年商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)保費(fèi)收入僅39.2億元，在健康險(xiǎn)原保費(fèi)收入占比不足1%;2022年保費(fèi)收入已達(dá)306.62億元，在健康險(xiǎn)原保費(fèi)收入占比升至3.5%,2018-2022年保費(fèi)CAGR超過(guò)67%。根據(jù)中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)《2022年度商業(yè)健康保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分析報(bào)告》,2022年人身險(xiǎn)公司的護(hù)理保險(xiǎn)賠付支出共計(jì)263.7億元.其中長(zhǎng)期險(xiǎn)以滿期給付為主、短期險(xiǎn)簡(jiǎn)單賠付率超過(guò)95%。圖表15商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品供給主體構(gòu)成(2024年9月)圖表16商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)保費(fèi)收入持續(xù)增長(zhǎng)(2018-2022)資料來(lái)源，中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)，平安證券研究所■商業(yè)護(hù)理保險(xiǎn)保費(fèi)收入(億元，左)20182019202020212022·在健康險(xiǎn)保費(fèi)占比(右)2500資料來(lái)源：《中國(guó)保險(xiǎn)》,平安證券研究所>資金來(lái)源：老人或子女自行支付全部服務(wù)費(fèi)用，成本主要取決于個(gè)人選擇的服務(wù)收費(fèi)。>保障范圍：對(duì)老人的身體狀態(tài)沒有具體要求，只要老人需要照護(hù)、子女需要服務(wù)幫助，即可自行選擇家政或養(yǎng)老服務(wù)公司。但自費(fèi)同樣較難對(duì)接優(yōu)質(zhì)護(hù)理服務(wù)。請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。11/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告較為關(guān)注，目前受訪老人中僅有9.4%已安裝監(jiān)控，但31.1%的老人可以接受安裝監(jiān)控、30.9%的老人部分接受(在不涉及資料來(lái)源：中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)，平安證券研究所資料來(lái)源：中國(guó)消費(fèi)者協(xié)會(huì)，平安證券研究所遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)的配套服務(wù)對(duì)資源整合的要求較高，遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)設(shè)備研發(fā)生產(chǎn)公司主要與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)等B端(企業(yè))合作，提供相應(yīng)服務(wù)和產(chǎn)品、形成智慧養(yǎng)老平臺(tái)。但遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)類公司的資本金和各類資源稟賦有限，較難為用戶提供遠(yuǎn)程監(jiān)測(cè)后期的健康管理、行為分析、緊急救援、醫(yī)療護(hù)理機(jī)構(gòu)資源整合等增值服務(wù)。遠(yuǎn)程監(jiān)護(hù)依托互聯(lián)網(wǎng)、AI等技術(shù)，子女和服務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)智能手環(huán)、紅外體感、攝像感應(yīng)器等智慧養(yǎng)老終端設(shè)備遠(yuǎn)程實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)老人的健康狀況和日常生活，并在后臺(tái)及時(shí)發(fā)現(xiàn)和處理老年人的需求及緊急情況。如老人出現(xiàn)生活習(xí)慣反常的情況時(shí)，后臺(tái)可以自動(dòng)預(yù)警，由專業(yè)人員提供健康及安全干預(yù)；當(dāng)老人發(fā)生跌倒等緊急情況時(shí)，可以自行按下“緊急呼叫按鈕”發(fā)出救援請(qǐng)求，系統(tǒng)也可以緊急呼叫或自動(dòng)報(bào)警，服務(wù)后臺(tái)立即派出專業(yè)人員進(jìn)行緊急救援。年實(shí)現(xiàn)整體收入過(guò)億、2019年整體收入超過(guò)6個(gè)億；其收入構(gòu)成中，長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)約占60%以上、民政購(gòu)買服務(wù)約占15%、市場(chǎng)化個(gè)人付費(fèi)約占25%。根據(jù)公司官網(wǎng)，福壽康2023年著力推動(dòng)長(zhǎng)護(hù)業(yè)務(wù)與商業(yè)業(yè)務(wù)“雙業(yè)務(wù)在全國(guó)布局超過(guò)60個(gè)城市.其中有40多個(gè)城市開展了長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)業(yè)務(wù)：在全國(guó)范圍內(nèi)運(yùn)營(yíng)400余家分支機(jī)構(gòu)和服務(wù)站點(diǎn).其中包括280多個(gè)長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)定點(diǎn)醫(yī)療護(hù)理站.而400余家分支機(jī)構(gòu)中包括8家護(hù)理培訓(xùn)學(xué)校、10家養(yǎng)老院、70多家日間照料中心及長(zhǎng)者照護(hù)之家、1家互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院、13家醫(yī)療診所、260多家醫(yī)療護(hù)理站等；2023年員工已超過(guò)1萬(wàn)人，累計(jì)服務(wù)用戶約25萬(wàn)人，年服務(wù)量超過(guò)1800萬(wàn)人次。請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。12/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告資料來(lái)源：福壽康官方微信公眾號(hào)年份發(fā)展歷程福壽康成立，中國(guó)居家養(yǎng)老行業(yè)早期探索者納入政府指定的居家醫(yī)療護(hù)理服務(wù)商名錄上海首批高齡老人醫(yī)療護(hù)理保障計(jì)劃試點(diǎn)機(jī)構(gòu)建立“醫(yī)療護(hù)理站+社區(qū)托養(yǎng)機(jī)構(gòu)”服務(wù)模式，獲天使輪投資成為上海市首批長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)施全國(guó)拓展戰(zhàn)略，獲A輪融資確定“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)護(hù)康養(yǎng)”發(fā)展模式全國(guó)布局城市超過(guò)30個(gè)，獲B輪融資全國(guó)布局城市超過(guò)50個(gè)，獲B+輪融資全國(guó)分支機(jī)構(gòu)突破400家，獲C、C+輪融資長(zhǎng)護(hù)與商業(yè)“雙輪驅(qū)動(dòng)”,布局城市超60個(gè)資料來(lái)源：福壽康官網(wǎng)，平安證券研究所■■年服務(wù)量(萬(wàn)人次)20000資料來(lái)源：福壽康官網(wǎng)，平安證券研究所請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。13/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)護(hù)康養(yǎng)”的整合照護(hù)模式，福壽康現(xiàn)已成為全國(guó)連鎖化、品牌化的綜合性養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)機(jī)構(gòu)，也已成為全國(guó)規(guī)模最大的居家醫(yī)療照護(hù)服務(wù)機(jī)構(gòu)之一。根據(jù)公司官網(wǎng)和官方微信公眾號(hào)，福壽康是原“上海市高齡老人醫(yī)療護(hù)理計(jì)劃”和“長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)試點(diǎn)”的首批定點(diǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)，開創(chuàng)“醫(yī)療護(hù)理站+日托”“醫(yī)療護(hù)理站+長(zhǎng)者照護(hù)之家”模式，既能服務(wù)社區(qū)托養(yǎng)機(jī)構(gòu)，又能以托養(yǎng)機(jī)構(gòu)為站點(diǎn)輻射周邊社區(qū)，為轄區(qū)內(nèi)的老人提供醫(yī)療康復(fù)護(hù)理的上門服務(wù)，實(shí)現(xiàn)醫(yī)養(yǎng)整合照護(hù)模式。2019年，福壽康確定“互聯(lián)網(wǎng)+醫(yī)護(hù)康養(yǎng)”的整合式養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)模式，以引領(lǐng)行業(yè)的服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、先進(jìn)的信息技術(shù)賦能、專業(yè)的醫(yī)護(hù)人才培訓(xùn)和獨(dú)立的服務(wù)質(zhì)控為主要抓手，完善醫(yī)療護(hù)理站、日間照料中心、長(zhǎng)者照護(hù)之家等服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，打通居家、社區(qū)、醫(yī)院、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的全鏈條服務(wù)場(chǎng)景，為健全自理老人、失能/半失能老人、失智/半失智老人、疾病期老人等人群提供長(zhǎng)期護(hù)理、上門助浴、私人專護(hù)、康復(fù)指導(dǎo)和認(rèn)知癥照護(hù)等一站式綜合服務(wù)。具體來(lái)看：1)長(zhǎng)期護(hù)理：根據(jù)上海長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)試點(diǎn)規(guī)定，福壽康面向參加本市職工醫(yī)保和城鄉(xiāng)居民醫(yī)保60歲以上的人員，按照不同評(píng)估等級(jí)每周提供不同頻次的上門服務(wù)，服務(wù)內(nèi)容包括27項(xiàng)基本生活照料和15項(xiàng)常用臨床護(hù)理；服務(wù)費(fèi)用由長(zhǎng)護(hù)險(xiǎn)基金支付90%、個(gè)人支付10%,其中護(hù)理員上門提供基本生活照料需自付6.5元小時(shí)、護(hù)士上門提供常用臨床護(hù)理需自付8元/小時(shí)。包括協(xié)助/專業(yè)/專項(xiàng)/特需護(hù)理等醫(yī)院陪護(hù)和居家照護(hù)。適用于腦血管及腦損傷康復(fù)、骨折及骨關(guān)節(jié)病康復(fù)、術(shù)后恢復(fù)和認(rèn)知功能康復(fù)等情況，服務(wù)費(fèi)用按照康復(fù)計(jì)劃定制報(bào)價(jià)，專業(yè)康復(fù)師250元/小時(shí)。為認(rèn)知癥長(zhǎng)者提供專業(yè)的認(rèn)知癥評(píng)估、一對(duì)一照護(hù)計(jì)劃、BPSD周邊癥狀應(yīng)對(duì)等認(rèn)知癥專項(xiàng)服務(wù)，以及中醫(yī)保健等康復(fù)訓(xùn)練服務(wù)和基本生活照護(hù)服務(wù)等。家庭互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)長(zhǎng)者照護(hù)之家照料中心中醫(yī)診所醫(yī)療護(hù)理站醫(yī)生康復(fù)師福壽康線下平臺(tái)護(hù)士護(hù)理員護(hù)理院醫(yī)院地段醫(yī)院+三甲醫(yī)院機(jī)構(gòu)綜合為老中心養(yǎng)老院線上大數(shù)據(jù)福壽康線上平臺(tái)領(lǐng)先的IOT+云服務(wù)技術(shù)APP智能檢測(cè)互聯(lián)網(wǎng)+大數(shù)據(jù)資料來(lái)源：福壽康官方微信公眾號(hào)、《中國(guó)金融》2024年第12期2.3中國(guó)平安：構(gòu)建“醫(yī)、住、護(hù)、樂”四聯(lián)體，推動(dòng)居家養(yǎng)老服務(wù)邁向標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、體系化根據(jù)騰訊新聞、央廣網(wǎng)和新華網(wǎng)報(bào)道，2021年3月，中國(guó)平安正式成立居家養(yǎng)老項(xiàng)目組，同年10月啟動(dòng)深圳、南京服務(wù)試點(diǎn)。2022年3月，其居家養(yǎng)老模式完成了8大場(chǎng)景、200余項(xiàng)服務(wù)上線準(zhǔn)備；同年9月，對(duì)外發(fā)布居家養(yǎng)老服務(wù)品牌“平安管家”:2022年“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”服務(wù)覆蓋全國(guó)32個(gè)主要城市，服務(wù)超2萬(wàn)名客戶。2023年，平安已經(jīng)完成了三位一體管家請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。14/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告(智能/生活/醫(yī)生管家)、10大場(chǎng)景(醫(yī)/食/住/行/財(cái)/康/養(yǎng)/樂/護(hù)/安)、“到店、到線、到家”服務(wù)構(gòu)建；截至2023年9月，平安居家養(yǎng)老已覆蓋全國(guó)50余個(gè)城市，累計(jì)超7萬(wàn)名客戶獲得服務(wù)資格。根據(jù)中國(guó)平安官網(wǎng)《2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告》,截至2024年6月，平安居家養(yǎng)老已覆蓋全國(guó)64個(gè)城市，累計(jì)超12萬(wàn)名客戶獲得服務(wù)資格、超6萬(wàn)名客戶開啟服務(wù)。服務(wù)專業(yè)最強(qiáng)特色服務(wù)示例到家康護(hù)專訓(xùn)持證上門全程打卡可視35+風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)管家全天候響應(yīng)陪伴空間8類擬人角色7*24小時(shí)在線安全精神資料來(lái)源：中國(guó)平安官網(wǎng)《2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告》根據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，在中國(guó)平安“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略指引下，平安人壽攜手平安健康共同打造、深化“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”模式，購(gòu)買保險(xiǎn)產(chǎn)品達(dá)標(biāo)居家養(yǎng)老會(huì)員的客戶，將獲得相應(yīng)的居家養(yǎng)老權(quán)益。平安居家養(yǎng)老不斷整合行業(yè)優(yōu)質(zhì)資源，持續(xù)拓寬保險(xiǎn)服務(wù)的內(nèi)涵和外延，優(yōu)化養(yǎng)老服務(wù)供給，同時(shí)探索服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，創(chuàng)新打造出居家養(yǎng)老“聯(lián)體”模式，幫助長(zhǎng)者提升生活品質(zhì)，守護(hù)長(zhǎng)者居家安全。2023年10月，平安居家養(yǎng)老正式發(fā)布“護(hù)聯(lián)體”,并整合服務(wù)商在試點(diǎn)城市上線平安無(wú)憂護(hù)服務(wù)，自上線后服務(wù)人次同比增長(zhǎng)10倍；2024年3月，發(fā)布“住聯(lián)體”模式并推出“573居家安全改造服務(wù)”,自發(fā)布以來(lái)，平安管家平臺(tái)上居家環(huán)境安全測(cè)評(píng)服務(wù)人次提升300%,為全國(guó)約500個(gè)社區(qū)、1萬(wàn)戶家庭提供居家安全知識(shí)普及服務(wù)。2024年8月，發(fā)布“樂聯(lián)體”模式。1)2023年10月31日.中國(guó)平安居家養(yǎng)老“護(hù)聯(lián)體”成立。根據(jù)騰訊新聞和央廣網(wǎng)報(bào)道，“護(hù)聯(lián)體”全稱“平安居家養(yǎng)老康復(fù)護(hù)理聯(lián)盟體”。平安依托集團(tuán)醫(yī)療健康生態(tài)圈資源和科技實(shí)力，融合北大醫(yī)療康復(fù)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，結(jié)合數(shù)字化技術(shù)，聯(lián)合40多家國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)康復(fù)護(hù)理服務(wù)供應(yīng)商及行業(yè)內(nèi)產(chǎn)學(xué)研專家，在管理規(guī)范、產(chǎn)品、人員、服務(wù)聯(lián)盟、系統(tǒng)建設(shè)等方面構(gòu)建了“標(biāo)準(zhǔn)-系統(tǒng)-服務(wù)-履約”閉環(huán)。具體而言，平安居家養(yǎng)老“護(hù)聯(lián)體”包括一套科學(xué)的服務(wù)管理規(guī)范、一套完善的康復(fù)護(hù)理產(chǎn)品、一套專業(yè)的人員認(rèn)證體系、一個(gè)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)戰(zhàn)略聯(lián)盟和一套智能的康復(fù)護(hù)理系統(tǒng)。2)2024年3月30日，中國(guó)平安居家養(yǎng)老“住聯(lián)體”發(fā)布。根據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，“住聯(lián)體”也即“平安管家安全享老服務(wù)聯(lián)盟”,可以概括為一套PSAFE居家安全享老服務(wù)體系。具體包括一項(xiàng)專業(yè)的團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)、一套便捷的評(píng)估體系、一個(gè)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)聯(lián)盟和一個(gè)智能的服務(wù)生態(tài)，幫助滿足長(zhǎng)者居家安全需求。在這套體系下，平安居家養(yǎng)老聯(lián)合知名校企組建服務(wù)聯(lián)盟，自主研發(fā)居家環(huán)境安全評(píng)估系統(tǒng)，匠心推出“573居家安全改造服務(wù)”——通過(guò)“5”分鐘自主評(píng)估，快速發(fā)現(xiàn)老人居家安風(fēng)險(xiǎn)全天候監(jiān)測(cè)。3)2024年8月，中國(guó)平安居家養(yǎng)老“樂聯(lián)體”發(fā)布。根據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，“樂聯(lián)體”可以總結(jié)為管家“三伴”服務(wù)體系，通過(guò)伴聊、伴學(xué)、伴游以及服務(wù)監(jiān)督，為長(zhǎng)者提供全方位的享老文娛解決方案。具體來(lái)看，一是“伴聊”,涵蓋Al聊個(gè)天、管請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。15/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告家友伴、心靈友伴三類伴聊服務(wù)，為長(zhǎng)者一鍵解憂；二是“伴學(xué)”,聯(lián)合權(quán)威高校，打造北京大學(xué)-平安居家芳華班，并攜手優(yōu)質(zhì)老年大學(xué)等合作方，幫助同城長(zhǎng)者相伴學(xué)習(xí)，重溫課堂美好時(shí)光；三是“伴游”,醫(yī)生管家、生活管家線上全程陪伴，幫助長(zhǎng)者在享受旅游和旅居服務(wù)過(guò)程中更省心。為保障客戶權(quán)益，“三伴”服務(wù)體系配備了嚴(yán)格的人員和流程質(zhì)控體系。1+N+1居家養(yǎng)老醫(yī)療服務(wù)體系5個(gè)1居家養(yǎng)老康復(fù)護(hù)理聯(lián)盟體PA-SAFE居家安全享老服務(wù)體系需求大核心心能力成效住房“不適老”1.9億)慢病老人住房“不適老”適老全病程管理1個(gè)老年專科醫(yī)生團(tuán)隊(duì)1套線上+線下病管體系24年上半年服務(wù)人次年學(xué)和老年醫(yī)學(xué)學(xué)會(huì)首次頒布《居家康復(fù)護(hù)理服務(wù)管理規(guī)范》聯(lián)合40+服務(wù)供應(yīng)商覆蓋4類專病10項(xiàng)康復(fù)/護(hù)理服務(wù)24年上半年服務(wù)人次“573”居家安全改造服務(wù)聯(lián)合清華大學(xué)周燕珉工作室指南》·五分鐘自主評(píng)估·七大空間改造·三位一體管家全程跟進(jìn)老友FUN多層級(jí)精神陪伴體系超6成老人感到孤獨(dú)超6成老人感到孤獨(dú)“學(xué)游有伴”服務(wù)特設(shè)“管家侍學(xué)”項(xiàng)目：課前預(yù)習(xí)，課后討論，期末同學(xué)聚會(huì)，回到“那些年”資料來(lái)源：中國(guó)平安官網(wǎng)《2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告》權(quán)益的客戶貢獻(xiàn)NBV占比38.3%(YoY+9.3pct),享有居家服務(wù)的客戶件均FYP是不享有居家服務(wù)的客戶3.8倍，居家康養(yǎng)新高客占比77%(YoY+23pct)。圖表25中國(guó)平安醫(yī)養(yǎng)服務(wù)對(duì)壽險(xiǎn)新業(yè)務(wù)價(jià)值貢獻(xiàn)持續(xù)提升.服務(wù)加持效果顯著2022年2023年1-6月2024年1-6月入住權(quán)益注：(1)3大類服務(wù)包含健康服務(wù)、慢病服務(wù)、醫(yī)療服務(wù)。資料來(lái)源，中國(guó)平安官網(wǎng)《2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告》請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。16/23平安證券銷售居家康養(yǎng)人數(shù)占比(1)助獲客提件均客戶件均FYP(1)3.8倍2023年1-6月2024年1-6月注：(1)客戶件均FYP指客戶件均首年保費(fèi)；MVP指頂尖績(jī)優(yōu)代理人；QVP指高績(jī)優(yōu)代理人。數(shù)據(jù)截至2024年6月30日。(2)居家康養(yǎng)新高客指集團(tuán)高客或累繳壽險(xiǎn)保費(fèi)30萬(wàn)及以上客戶。資料來(lái)源：中國(guó)平安官網(wǎng)《2024年中期業(yè)績(jī)報(bào)告》根據(jù)新華網(wǎng)報(bào)道，下一步，平安居家養(yǎng)老將繼續(xù)聚焦長(zhǎng)者的核心需求場(chǎng)景，完善“聯(lián)體”建設(shè)，持續(xù)深化“護(hù)聯(lián)體”“住聯(lián)體”“樂聯(lián)體”內(nèi)涵，攜手產(chǎn)、學(xué)、研各方共建行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與生態(tài)，為老年群體提供優(yōu)質(zhì)高效的養(yǎng)老服務(wù)。社區(qū)養(yǎng)老照護(hù)服務(wù)主要是基于各類養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施，為老年人就近提供的專業(yè)化護(hù)理、醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、日托、全托等服務(wù)。以上海為例，根據(jù)《上海市養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施布局專項(xiàng)規(guī)劃(2021-2035年)》:1)居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施類型主要包括提供多項(xiàng)社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)功能的社區(qū)綜合為老服務(wù)中心，以及至少提供一項(xiàng)社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)功能的長(zhǎng)者照護(hù)之家、社區(qū)老年人日間照護(hù)服務(wù)中心、社區(qū)長(zhǎng)者食堂、老年助餐點(diǎn)等。社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)的功能主要包括：①“2基本功能”包括社區(qū)托養(yǎng)類(含短期托養(yǎng)服務(wù)和日間照護(hù)服務(wù))和助餐服務(wù)，②“6輔助功能”包括醫(yī)養(yǎng)結(jié)合、健康促進(jìn)、智能服務(wù)、家庭支持、養(yǎng)老顧問(wèn)、精神文化共6類，③“X個(gè)性化服務(wù)功能”由街鎮(zhèn)根據(jù)實(shí)際情況設(shè)定。2)在選址上，以生活圈為配置單元落實(shí)居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施配置。在以居住功能為主的地區(qū)構(gòu)建“15分鐘社區(qū)養(yǎng)老生活圈”,滿足居民就近享受養(yǎng)老服務(wù)需求。每個(gè)“生活圈”重點(diǎn)依托1個(gè)社區(qū)養(yǎng)老綜合體和若干個(gè)家門口服務(wù)站點(diǎn)，形成兩個(gè)層級(jí)的服務(wù)供給。社區(qū)養(yǎng)老綜合體的載體為綜合為老服務(wù)中心或分中心，提供社區(qū)托養(yǎng)、助餐服務(wù)以及其他服務(wù)；家門口服務(wù)站點(diǎn)主要依托老年活動(dòng)室或居住區(qū)內(nèi)其他可利用的各類設(shè)施場(chǎng)所復(fù)合設(shè)置，不要求獨(dú)立用地。老人在有需要時(shí)，日間可以在社區(qū)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)接受服務(wù)，晚間返回家中，或在子女外出時(shí)，短期入住社區(qū)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。這種方式較為靈活，也不需要老人離開熟悉的社區(qū)環(huán)境。3)政府主導(dǎo)、多元參與，多措并舉提升居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)能力。由于社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)的“老年事業(yè)”屬性較強(qiáng)，各地社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)普遍由政府主導(dǎo)、多元參與。若社區(qū)原本設(shè)施數(shù)量與覆蓋率較高、服務(wù)較為完備，一般會(huì)結(jié)合城市更新、舊區(qū)改造等工作強(qiáng)化社區(qū)嵌入式養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施建設(shè)，優(yōu)化家門口服務(wù)站點(diǎn)布局；若社區(qū)配套設(shè)施欠缺，政府將重點(diǎn)加強(qiáng)社區(qū)養(yǎng)老綜合體建設(shè)，新增養(yǎng)老空間供應(yīng)。請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。17/23平安證券社區(qū)養(yǎng)老人咨詢服務(wù)學(xué)習(xí)教育精神慰藉文化娛樂上門服務(wù)短期托養(yǎng)日間照料康復(fù)護(hù)理健康體檢慢性病診治送餐服務(wù)老年?duì)I養(yǎng)膳食政府主辦，街道社區(qū)組織服務(wù)隊(duì)伍承接具體服務(wù)·政府委托社會(huì)組織承接服務(wù)·政府出資向企業(yè)購(gòu)買服務(wù)企業(yè)誠(chéng)和敬社區(qū)老年活動(dòng)中心有幸之家i照護(hù)愛照護(hù)專業(yè)源自AI資料來(lái)源：億翰智庫(kù)，平安證券研究所根據(jù)經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)《我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)水平加快提升》,民政部養(yǎng)老服務(wù)司相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，據(jù)抽樣調(diào)查，22.1%的老年人有助餐服務(wù)需求，助餐服務(wù)已成為最迫切的居家養(yǎng)老需求之一。根據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道和國(guó)家衛(wèi)健委《對(duì)十三屆全國(guó)人大三次會(huì)議第4969號(hào)建議的答復(fù)》,民政部、財(cái)政部自2016年起啟動(dòng)居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革試點(diǎn)?！笆濉逼陂g，國(guó)家先后支持5批203個(gè)試點(diǎn)地區(qū)發(fā)展居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)，試點(diǎn)覆蓋我國(guó)大陸地區(qū)全部省份。居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革與公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)改革、敬老院改造提升等專項(xiàng)行動(dòng)良性互動(dòng)，取得積極成效。具體來(lái)看：1)居家和社區(qū)養(yǎng)老政策進(jìn)一步完善。財(cái)政部會(huì)同國(guó)家稅務(wù)總局出臺(tái)了一系列稅收優(yōu)惠政策，其中包括對(duì)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供的養(yǎng)老服務(wù)免征增值稅、按90%征所得稅，對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)提供的醫(yī)療服務(wù)免征增值稅；對(duì)符合條件的非營(yíng)利組織的非營(yíng)利性收入免征企業(yè)所得稅；對(duì)社會(huì)力量投資興辦的福利性、非營(yíng)利性的老年服務(wù)機(jī)構(gòu)自用房產(chǎn)、土地，對(duì)承受或提供房產(chǎn)、土地用于養(yǎng)老服務(wù)的，免征契稅、房產(chǎn)稅、城鎮(zhèn)土地使用稅和城市基礎(chǔ)設(shè)施配套費(fèi)、不動(dòng)產(chǎn)登記費(fèi)等費(fèi)用；對(duì)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)占用耕地免征耕地占用稅；對(duì)非營(yíng)利性養(yǎng)老和醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)全額免征行政事業(yè)性收費(fèi)，對(duì)營(yíng)利性養(yǎng)老和醫(yī)療機(jī)構(gòu)建設(shè)減半收取行政事業(yè)性收費(fèi)。2)居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)投入更加多元化。各級(jí)財(cái)政不斷加大資金支持力度，支持社區(qū)日間照料和居家護(hù)理服務(wù)體系建設(shè)。根據(jù)民政部數(shù)據(jù)，2012-2021年，中央財(cái)政累計(jì)投入359億元支持養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施建設(shè)?！笆濉睍r(shí)期，中央財(cái)政通過(guò)中央專項(xiàng)彩票公益金采取以獎(jiǎng)代補(bǔ)方式投入49.93億元，支持開展居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革試點(diǎn)，支持試點(diǎn)地區(qū)扶持社會(huì)力量提供居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)、支持養(yǎng)老機(jī)構(gòu)向居家和社區(qū)提供延伸服務(wù)。近50億元中央財(cái)政資金撬動(dòng)的地方投入超過(guò)180億元、社會(huì)投資超過(guò)130億元，總投資規(guī)模超過(guò)360億元；形成了中央和地方、政府和市場(chǎng)多元投資的良好格局。2021-2022年，中央專項(xiàng)彩票公益金又累計(jì)投入22億元，進(jìn)一步支持84個(gè)地區(qū)開展居家和社區(qū)基本養(yǎng)老服務(wù)提升項(xiàng)目。根據(jù)人民日?qǐng)?bào)《滿足“老有所養(yǎng)”,如何加強(qiáng)培育社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)》,在實(shí)踐層面，“十四五”以來(lái)，中央財(cái)政共安排45億元資金支持開展居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)提升行動(dòng)項(xiàng)目，并對(duì)各地開展老年助餐服務(wù)給予引導(dǎo)性支持，鼓勵(lì)探索居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)有效模式。3)居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)更加健全；但根據(jù)人民日?qǐng)?bào)，與居民對(duì)養(yǎng)老服務(wù)多樣化、多層次需求相比，社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)數(shù)量還有待提升、供給質(zhì)效也需進(jìn)一步增強(qiáng)。根據(jù)《2023年民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》,截至2023年末，全國(guó)共有各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施40.4萬(wàn)個(gè)，其中社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施36.3萬(wàn)個(gè)、占比89.9%;全國(guó)養(yǎng)老床位合計(jì)823.0萬(wàn)張，其中社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)床位305.8萬(wàn)張、占比37.2%。根據(jù)《中國(guó)民政統(tǒng)計(jì)年鑒》,社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施包括全托服務(wù)社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。18/23服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施，其中全托服務(wù)和日間照料社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施屬于社區(qū)養(yǎng)老照料機(jī)構(gòu)和設(shè)施，截至2022年末，社區(qū)互助型養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施數(shù)量占比44.2%、社區(qū)養(yǎng)老照料機(jī)構(gòu)和設(shè)施占比42.3%,是社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施的主要構(gòu)成。根據(jù) 《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道，截至2022年第三季度，社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)基本覆蓋城市社區(qū)和半數(shù)以上農(nóng)村社區(qū)。根據(jù)央視網(wǎng)報(bào)道，“十四五”期間，政府將通過(guò)扶持“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”“物業(yè)+養(yǎng)老”“醫(yī)療健康+養(yǎng)老”等新業(yè)態(tài)的發(fā)展，到2025年，將實(shí)現(xiàn)所有改進(jìn)失能老年人照護(hù)工作情況的報(bào)告》,我國(guó)積極探索老年助餐、家庭養(yǎng)老床位等多樣化居家社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)，截至2023年底，全國(guó)城市新建居住區(qū)配建養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施達(dá)標(biāo)率為87.18%?！笆奈濉逼陂g，中央財(cái)政支持開展居家和社區(qū)基本養(yǎng)老服務(wù)提升行動(dòng)項(xiàng)目、加強(qiáng)社區(qū)居家養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，為符合條件的老年人建設(shè)家庭養(yǎng)老床位30.36萬(wàn)張，提供居家養(yǎng)老上門服務(wù)53.58萬(wàn)人次；組織各地實(shí)施特殊困難老年人家庭適老化改造，已累計(jì)改造172萬(wàn)戶。根據(jù)央視網(wǎng)報(bào)道，國(guó)家發(fā)改委社會(huì)發(fā)展司司長(zhǎng)劉明表示“針對(duì)社區(qū)養(yǎng)老存在的就餐就醫(yī)、照料陪護(hù)等急難愁盼問(wèn)題，國(guó)家將按照就近就便、價(jià)格普惠的原則，引導(dǎo)專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)社區(qū)、進(jìn)家庭。支持區(qū)域內(nèi)多個(gè)社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)組網(wǎng)建設(shè)運(yùn)營(yíng)，提供失能照護(hù)、老年食堂以及助浴、助潔、助醫(yī)、助行等服務(wù)。通過(guò)公建民營(yíng)等方式引導(dǎo)社會(huì)力量參與，培育運(yùn)營(yíng)能力強(qiáng)的規(guī)模化、專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)”。2023年10月，民政部等11部門聯(lián)合發(fā)布《積極發(fā)展老年助餐服務(wù)行動(dòng)方案》,計(jì)劃到2025年底全國(guó)城鄉(xiāng)社區(qū)老年助餐服務(wù)覆蓋率實(shí)現(xiàn)較大幅度提升，服務(wù)網(wǎng)絡(luò)形成一定規(guī)模。圖表28我國(guó)不同類型養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施的構(gòu)成圖表29我國(guó)不同類型養(yǎng)老床位數(shù)的構(gòu)成■注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)占比■社區(qū)養(yǎng)老照料機(jī)構(gòu)和設(shè)施占比2014201520162017201820192020202120222023社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)床位占比■注冊(cè)登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)服務(wù)床位占比2014201520162017201820192020202120222023資料來(lái)源，民政部、,圖表31我國(guó)城鄉(xiāng)社區(qū)綜合服務(wù)設(shè)施覆蓋率提升圖表30我國(guó)社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)和設(shè)施的主要構(gòu)成圖表31我國(guó)城鄉(xiāng)社區(qū)綜合服務(wù)設(shè)施覆蓋率提升城市社區(qū)綜合服務(wù)設(shè)施覆蓋率201420152016201720182019202020212022■社區(qū)養(yǎng)老照料機(jī)構(gòu)和設(shè)施占比■社區(qū)互助型養(yǎng)老設(shè)施占比資料來(lái)源，《中國(guó)民政統(tǒng)計(jì)年鑒》平安證券研究所資料來(lái)源，《中國(guó)民政統(tǒng)計(jì)年鑒》平安證券研究所請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。19/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)”;明確到2025年，鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)層面區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)中心建有率達(dá)到60%,與社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)功能互補(bǔ)，>鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)層面區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)中心：全日托養(yǎng)、日間照料>社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)：面向全體老年人的多層次需求，老年人可根據(jù)不同需求自主決定養(yǎng)老服務(wù)內(nèi)容，從提供從居家到機(jī)構(gòu)、從日常生活照料到專業(yè)護(hù)理服務(wù)的全鏈條、全覆蓋、多層次、多樣性的養(yǎng)老服務(wù)，范圍遠(yuǎn)超基本養(yǎng)老服務(wù)范疇；但目前普遍缺乏照護(hù)功能。>鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)層面區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)中心：側(cè)重保障基本養(yǎng)老服務(wù)，甚至需要承擔(dān)部分公共服務(wù)職能服務(wù)為主。4)經(jīng)營(yíng)方式不同，供需對(duì)接、資源統(tǒng)籌能力互補(bǔ)>鄉(xiāng)鎮(zhèn)(街道)層面區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)中心：一般具有公共服務(wù)職能，與政府部門關(guān)系密切，服務(wù)范圍較廣，輻射能力較強(qiáng)。具有統(tǒng)籌資源、建立供需雙方信息溝通機(jī)制的良好條件，能夠更好統(tǒng)籌區(qū)域內(nèi)養(yǎng)老服務(wù)供給，提高資源利用和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)運(yùn)行效率。老服務(wù)短板，2024年6月，民政部等21個(gè)部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)的指導(dǎo)意見》,發(fā)近期目標(biāo)是.到2025年.農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步健全，每個(gè)縣(市、區(qū)、旗)至少建有1所以失能照護(hù)為主的縣級(jí)特困人員供養(yǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，省域內(nèi)總體鄉(xiāng)鎮(zhèn)層面區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)中心服務(wù)覆蓋率不低于60%,互助養(yǎng)1)加強(qiáng)農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施建設(shè)，補(bǔ)齊硬件短板。重點(diǎn)支持農(nóng)村敬老院等公辦養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)改造，提升護(hù)理能力；重點(diǎn)支持各地改善農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施條件，完善失能照護(hù)設(shè)備配置。目前，全國(guó)農(nóng)村敬老院共1.6萬(wàn)個(gè)，床位168.1萬(wàn)張。農(nóng)村互助養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施約14.5萬(wàn)個(gè)，逐步形成布局科學(xué)、配置均衡、服務(wù)完善的農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)。請(qǐng)通過(guò)合法途徑獲取本公司研究報(bào)告，如經(jīng)由未經(jīng)許可的渠道獲得研究報(bào)告，請(qǐng)慎重使用并注意閱讀研究報(bào)告尾頁(yè)的聲明內(nèi)容。20/23平安證券非銀行金融·行業(yè)深度報(bào)告和失能照護(hù)全覆蓋，滿足農(nóng)村特困人員、特別是失能特困老年人集中供養(yǎng)需求。拓展鄉(xiāng)鎮(zhèn)敬老院功能，逐步使鄉(xiāng)鎮(zhèn)敬老院轉(zhuǎn)型成為具有全日托養(yǎng)、日間照料、上門服務(wù)、區(qū)域協(xié)調(diào)、服務(wù)轉(zhuǎn)介等功能的區(qū)域綜合養(yǎng)老服務(wù)中心，在滿足本鄉(xiāng)鎮(zhèn)特困人員集中供養(yǎng)需求的前提下，將專業(yè)養(yǎng)老服務(wù)延伸至村級(jí)鄰里互助點(diǎn)、農(nóng)村幸福院和居家老年人。發(fā)揮村級(jí)互助養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施前沿陣地作用，支持發(fā)展互助性養(yǎng)老。3)推行“黨建+農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)”模式，提升組織化水平。全國(guó)層面初步形成因地制宜、系統(tǒng)推進(jìn)農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)的良好氛圍。加強(qiáng)農(nóng)村留守老年人關(guān)愛服務(wù)。根據(jù)中國(guó)新聞網(wǎng)報(bào)道，2024年9月18日民政部召開