《營運資本決策》課件

營運資本決策課程介紹課程目標幫助學生理解營運資本管理的概念和重要性,并掌握相關理論和實踐技能。課程內(nèi)容從營運資本的定義、作用、周期、衡量指標等方面進行講解，并結合案例分析，探討如何優(yōu)化營運資本管理，提高企業(yè)盈利能力。什么是營運資本?營運資本是指企業(yè)在日常經(jīng)營活動中所需的資金，包括流動資產(chǎn)和流動負債之間的差額。它反映了企業(yè)短期償債能力和經(jīng)營效率，是企業(yè)維持正常運營的重要指標。營運資本的作用優(yōu)化現(xiàn)金流通過合理管理營運資本，企業(yè)可以有效控制現(xiàn)金流，提高資金使用效率。支持業(yè)務增長充足的營運資本可以為企業(yè)提供必要的資金，支持業(yè)務擴張和新項目投資。降低風險適當?shù)臓I運資本可以緩沖企業(yè)應對市場波動和經(jīng)營風險的能力，確保企業(yè)正常運營。營運資本周期1原材料采購企業(yè)從供應商處購買原材料，并支付貨款。2生產(chǎn)過程將原材料轉化為產(chǎn)品，涉及生產(chǎn)成本、人工成本等。3產(chǎn)品銷售企業(yè)將產(chǎn)品銷售給客戶，并收取貨款。4回款周期從銷售產(chǎn)品到收回貨款所需的時間，體現(xiàn)資金周轉效率。營運資本衡量指標指標描述流動比率流動資產(chǎn)與流動負債之比速動比率速動資產(chǎn)與流動負債之比現(xiàn)金比率現(xiàn)金與流動負債之比存貨周轉率銷售成本與平均存貨之比應收賬款周轉率銷售收入與平均應收賬款之比應付賬款周轉率采購成本與平均應付賬款之比現(xiàn)金流預測的重要性資金安排準確的現(xiàn)金流預測能幫助企業(yè)合理安排資金，避免資金短缺或閑置。風險控制預測可能出現(xiàn)的現(xiàn)金流波動，幫助企業(yè)及時采取應對措施，降低經(jīng)營風險。投資決策預測未來現(xiàn)金流狀況，為企業(yè)制定投資計劃提供依據(jù)，提高投資回報率?，F(xiàn)金流量表現(xiàn)金流量表反映企業(yè)在一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流入和流出情況。它可以幫助企業(yè)了解其經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動的現(xiàn)金流入和流出情況?，F(xiàn)金流量表可以幫助企業(yè)進行以下方面的分析：企業(yè)經(jīng)營活動是否產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流企業(yè)投資活動是否合理企業(yè)籌資活動是否安全營運資本管理目標提高企業(yè)盈利能力優(yōu)化營運資本結構，降低營運成本，提高資金周轉效率，實現(xiàn)企業(yè)利潤最大化。增強企業(yè)償債能力通過合理控制營運資本，確保企業(yè)擁有充足的現(xiàn)金流，及時償還到期債務，降低財務風險。提升企業(yè)經(jīng)營靈活性靈活調整營運資本規(guī)模，快速響應市場變化，抓住新的市場機會，提升企業(yè)競爭力。營運資本管理策略優(yōu)化現(xiàn)金流通過合理的現(xiàn)金流預測和管理，確保企業(yè)有足夠的現(xiàn)金流來滿足運營需求，并最大限度地減少閑置資金?？刂瞥杀就ㄟ^提高效率、優(yōu)化流程和降低成本，減少企業(yè)運營成本，從而提高盈利能力。靈活融資根據(jù)企業(yè)自身情況選擇合適的融資方式，如銀行貸款、債券融資、股權融資等，以滿足企業(yè)資金需求。應收賬款管理賬期管理合理設置應收賬款賬期，平衡企業(yè)資金周轉和客戶滿意度。信用評估對客戶進行信用評估，降低壞賬風險，確保資金安全。催收管理建立有效的催收機制，及時追回逾期款項，保證資金回籠。應收賬款賬期分析30天平均賬期15天最佳賬期10天最短賬期60天最長賬期應收賬款收回速度應收賬款收回速度反映了企業(yè)收回應收賬款的效率，是衡量企業(yè)資金周轉效率的重要指標。應收賬款壞賬處理識別壞賬通過賬齡分析和客戶信用評級，識別可能無法收回的應收賬款。計提壞賬準備根據(jù)壞賬損失的可能性和金額，計提相應的壞賬準備，以反映應收賬款的實際價值。核銷壞賬對于確認無法收回的壞賬，進行核銷處理，減少應收賬款的賬面價值。追償處理即使核銷了壞賬，企業(yè)仍應盡力追償，以盡可能減少損失。存貨管理庫存周轉率衡量企業(yè)存貨管理效率的關鍵指標，反映了企業(yè)存貨的周轉速度。安全庫存為了應對需求波動和供應鏈延遲，企業(yè)需要保持一定的安全庫存。ABC分類法根據(jù)存貨價值和重要性進行分類管理，將重點關注高價值存貨。存貨周轉天數(shù)指標公式意義存貨周轉天數(shù)365天/存貨周轉率反映企業(yè)存貨的流動性存貨周轉率銷貨成本/平均存貨反映企業(yè)利用存貨創(chuàng)造收入的效率存貨合理水平需求預測準確預測未來需求，避免過多或不足的庫存。生產(chǎn)計劃合理安排生產(chǎn)計劃，控制庫存周轉速度。供應鏈管理優(yōu)化供應鏈，縮短交貨周期，降低庫存成本。存貨盤點與管理定期盤點定期盤點是指企業(yè)在固定時間對全部存貨進行清查核實，以確保存貨數(shù)量準確反映在賬面。循環(huán)盤點循環(huán)盤點是指企業(yè)在日常經(jīng)營中，對存貨進行逐項核查，并將核查結果及時反映到賬面，以保持存貨數(shù)量的準確性。應付賬款管理優(yōu)化付款期限積極爭取更長的付款期限，從而延長資金占用時間?？刂撇少彸杀就ㄟ^合理采購策略，降低采購成本，減少資金占用。利用供應商融資尋求供應商提供的融資方案，例如賬期優(yōu)惠、預付款等。應付賬款融資策略延遲付款與供應商協(xié)商延長付款期限，獲得額外的資金周轉時間。提前付款折扣利用供應商提供的提前付款折扣，以較低的成本獲得短期資金。應付賬款保理將應付賬款出售給保理商，以獲得即時現(xiàn)金流。營運資本融資方式短期融資短期融資是指期限在一年以內(nèi)的融資，主要用于滿足企業(yè)日常經(jīng)營周轉資金的需求。長期融資長期融資是指期限超過一年的融資，主要用于滿足企業(yè)長期投資和發(fā)展資金的需求。銀行融資1銀行貸款銀行提供資金，企業(yè)償還本息。常見的貸款類型包括流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款等。2銀行授信銀行對企業(yè)信用狀況的評估和認可，授予一定額度的信貸額度。3銀行保函銀行承諾在一定條件下履行付款義務，為企業(yè)提供信用擔保。債券融資發(fā)行債券公司發(fā)行債券以籌集資金，承諾在未來特定時間償還本金和利息。債券市場債券在公開市場交易，投資者可以購買或出售債券以獲得收益。利率和風險債券的利率取決于公司信譽和市場利率，風險越高，利率越高。股權融資引入外部投資者獲得資金支持戰(zhàn)略合作機會政府補助政策支持政府針對企業(yè)發(fā)展，提供資金、稅收優(yōu)惠等政策支持，緩解資金壓力。項目扶持政府通過項目補助，鼓勵企業(yè)進行技術創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。人才培養(yǎng)政府提供人才培訓和補貼，提升企業(yè)核心競爭力。信用政策優(yōu)化降低壞賬率通過嚴格的信用評估和風險控制，降低壞賬的發(fā)生率，提升企業(yè)的資金回收效率。優(yōu)化賬期管理根據(jù)客戶的信用等級和行業(yè)特點，靈活調整賬期，最大程度地降低資金占用，提高資金周轉效率。提高信用額度管理根據(jù)客戶的信用情況設定合理的信用額度，防止過度授信，降低資金風險。盈余再投資內(nèi)部資金來源企業(yè)可以通過將部分利潤留存進行再投資，獲得內(nèi)部資金來源，減少對外部融資的依賴。降低融資成本盈余再投資通常比外部融資成本更低，能夠降低企業(yè)的財務成本。增強企業(yè)競爭力通過再投資，企業(yè)可以優(yōu)化經(jīng)營，提升效率，從而增強企業(yè)的市場競爭力。營運資本改善案例通過優(yōu)化營運資本管理，企業(yè)可以實現(xiàn)盈利能力提升，降低財務風險，增強競爭力。例如，一家制造企業(yè)通過實施精益生產(chǎn)，縮短生產(chǎn)周期，減少在制品庫存，降低了資金占用，提高了資金周轉效率，最終提升了盈利能力。案例分析與討論1案例一某公司2