永泰能源（600157）公司2023年財(cái)務(wù)分析研究報(bào)告

永泰能源(600157)公司2023年財(cái)務(wù)分析1 3 3 3 4 4 5 5 6 6 6 7 7 8 9 2 (四)、短期償債能力變化情況 2 3 23 24 (十一)、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十二)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 25(十三)、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 (十四)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) (十五)、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因 27 27 28 29 31 4 (三)、凈資產(chǎn)收益率變化原因分析 1永泰能源(600157)公司2023年?duì)I業(yè)收入為3,011,965.13萬元，與2022年的3,555,565萬元相比大幅下降，下降了15.29%。2023年凈利潤為250,451.57萬元，與2022年的162,912.39萬元相比大幅增長，增長了53.73%。公司2023年?duì)I業(yè)成本為2,185,769.77萬元，與2022年的2,790,714.04萬元相比大幅下降，下降了21.68%。2023年銷售費(fèi)用為8,478.75萬元，與2022年的與2022年的116,484.66萬元相比大幅增長，增長了34.19%。2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為211,066.48萬元，與2022年的246,274.16萬元相比大幅下降，下降了14.3%。公司2023年總資產(chǎn)為10,700,000萬元，與2022年的10,400,000萬元相比有較大幅度增長，增長了2.88%。2023年流動(dòng)資產(chǎn)為897,339.57萬元，與2022年的938,354.12萬元相比有較大幅度下降，下降了4.37%。公司2023年負(fù)債總額為5,586,917.54萬元，與2022年的5,627,791.23萬元相比有較大幅度下降，下降了0.73%。2023年所有者權(quán)益為5,121,364.09萬元，與2022年的4,758,330.20萬元相比有較大幅度增長，增長了7.63%。公司2023年流動(dòng)比率為0.4142,與2022年的0.4502相比有所下降，下降了0.036。2023年速動(dòng)比率為0.3605,與2022年的0.3723相比有所下降，下降公司2023年?duì)I業(yè)利潤率為11.94%,與2022年的7.76%相比有較大幅度增2長，增長了4.18個(gè)百分比。2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為5.25%,與2022年的4.91%相比變化不大。2023年凈資產(chǎn)收益率為5.07%,與2022年的3.48%相比有較大幅公司2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1278.4843天，2022年為1067.6222天，2023年比2022年增長210.8621天。2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為111.2277天，2022年為101.6507天，2023年比2022年增長9.577天。2023年?duì)I業(yè)周期為54.64天，2022年為42.6天，2023年比2022年增長12.04天。公司2023年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為702,467.17萬元，投資現(xiàn)金凈流量為負(fù)公司資產(chǎn)凈利率為2.37%,與上期相比，有上升趨勢。公司權(quán)益乘數(shù)為3一、永泰能源(600157)公司實(shí)現(xiàn)利潤分析永泰能源(600157)2023年實(shí)現(xiàn)利潤為342,669.38萬元，與2022年的264,597.88萬元相比大幅增長，增長了29.51%。公司實(shí)現(xiàn)利潤主要來源是內(nèi)部經(jīng)營業(yè)務(wù)，公司有一定的盈利基礎(chǔ)。從主營業(yè)務(wù)收入和成本的變化情況來看，永泰能源(600157)2023年主營業(yè)務(wù)收入凈額為3,011,965.13萬元，與2022年的3,555,565萬元相比大幅下降，2,790,714.04萬元相比大幅下降，下降了21.68%。公司主營業(yè)務(wù)收入和主營業(yè)務(wù)成本同時(shí)下降，但成本的下降幅度大于收入的下降幅度，說明公司主營業(yè)務(wù)盈利能力提高。數(shù)據(jù)的洞察。數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)銷售收入實(shí)現(xiàn)利潤4營業(yè)利潤投資收益營業(yè)外利潤從報(bào)表數(shù)據(jù)來看，永泰能源(600157)2023年銷售收入大部分是現(xiàn)金收入，收入質(zhì)量是可靠的。(四)利潤總結(jié)分析在主營業(yè)務(wù)收入大幅度下降的情況下，營業(yè)利潤卻出現(xiàn)大幅上升，說明公司在壓縮開支方面的政策是非常正確的，但主營業(yè)務(wù)收入出現(xiàn)大幅下降是不利的，應(yīng)當(dāng)引起高度重視。5二、永泰能源(600157)公司成本費(fèi)用分析2023年永泰能源(600157)成本費(fèi)用總額為2,561,624.25萬元，其中：主營業(yè)務(wù)成本為2,185,769.77萬元，占成本總額的85.33%,銷售費(fèi)用為8,478.75萬元，占成本總額的0.33%;管理費(fèi)用為156,309.25萬元，占成本總額的6.10%;財(cái)務(wù)費(fèi)用為211,066.48萬元，占成本總額的8.24%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)成本費(fèi)用總額主營業(yè)務(wù)成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用主營業(yè)務(wù)稅金及附加6永泰能源(600157)2023年銷售費(fèi)用為8,478.75萬元，與2022年的9,055.41萬元相比，大幅下降，下降了6.37%。2023年銷售費(fèi)用大幅度下降，同時(shí)主營業(yè)永泰能源(600157)2023年管理費(fèi)用為156,309.25萬元，與2022年的116,484.66萬元相比，大幅增長，增長了34.19%。2023年管理費(fèi)用占銷售收入的比例為5.19%,與2022年的3.28%相比，提高了1.91個(gè)百分點(diǎn)。公司經(jīng)營業(yè)永泰能源(600157)2023年財(cái)務(wù)費(fèi)用為211,066.48萬元，與2022年的7三、永泰能源(600157)公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析永泰能源(600157)2023年資產(chǎn)總額為10,700,000萬元，其中：流動(dòng)資產(chǎn)占公司流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)的37.96%、20.58%和19.96%。非流動(dòng)資產(chǎn)為9,802,660.43萬元，主要分布在其他資產(chǎn)和固定資產(chǎn)，分別占公司非流動(dòng)資產(chǎn)的69.55%和流動(dòng)資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)00其他資產(chǎn)8數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)總資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)無形及遞延資產(chǎn)0000其他資產(chǎn)公司流動(dòng)資產(chǎn)中被別人占用的資產(chǎn)數(shù)額較大，約占公司流動(dòng)資產(chǎn)的58.54%,應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，提高應(yīng)收賬款的質(zhì)量，減少壞賬的發(fā)生。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款9短期投資0000應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款其他應(yīng)收款短期投資00應(yīng)收票據(jù)貨幣資金其他流動(dòng)資產(chǎn)(三)資產(chǎn)增減變化大幅度增長，增長了2.88%。(四)總資產(chǎn)增減變化原因具體來說，以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額增加：長期投資增加4,843.24萬元；固定資產(chǎn)增加16,003.94萬元；其他資產(chǎn)增加325,010.61萬元；應(yīng)收賬款增加56,283.60萬元；其他應(yīng)收款增加3,177.18萬元；其他流動(dòng)資產(chǎn)增加7,549.20萬元；共計(jì)增加412,867.77萬元。以下項(xiàng)目的變動(dòng)使資產(chǎn)總額減少：存貨減少38,689.85萬元；應(yīng)收票據(jù)減少29,656.80萬元；貨幣資金減少39,677.88萬元；共計(jì)減少108,024.53萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相抵，使資產(chǎn)總額增長304,843.24(五)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的合理化評判從資產(chǎn)各項(xiàng)構(gòu)成與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系來看，2023年應(yīng)收賬款占比較短。2023年公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)基本屬于合理范圍。2023年與2022年相比，2023年存貨占收入的比例下降?？偠灾c2022數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)流動(dòng)資產(chǎn)長期投資固定資產(chǎn)存貨應(yīng)收賬款貨幣資金四、永泰能源(600157)公司負(fù)債及權(quán)益結(jié)構(gòu)分析(一)負(fù)債及權(quán)益構(gòu)成基本情況永泰能源(600157)2023年負(fù)債總額為5,586,917.54萬元，資本金為0萬元，所有者權(quán)益為5,121,364.09萬元，資產(chǎn)負(fù)債率為52.21%。在負(fù)債總額中，流動(dòng)負(fù)債為2,166,290.65萬元，占負(fù)債和權(quán)益總額的20.25%;付息負(fù)債合計(jì)占資金來源總額的35.02%。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)負(fù)債及權(quán)益總額所有者權(quán)益流動(dòng)負(fù)債長期負(fù)債少數(shù)股東權(quán)益在流動(dòng)負(fù)債的構(gòu)成中，其他流動(dòng)負(fù)債占31.19%、應(yīng)付賬款占26.28%、其他應(yīng)付款占21.61%,其中其他流動(dòng)負(fù)債占最大的比例。短期借款應(yīng)付賬款應(yīng)付票據(jù)其他應(yīng)付款應(yīng)交稅金預(yù)收賬款其他流動(dòng)負(fù)債(三)負(fù)債的增減變化永泰能源(600157)2023年負(fù)債總額為5,586,917.54萬元，與2022年的5,627,791.23萬元相比有較大幅度下降，下降了0.73%。公司負(fù)債數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)負(fù)債總額短期借款應(yīng)付賬款其他應(yīng)付款長期負(fù)債其他負(fù)債具體來說，使負(fù)債總額增加的項(xiàng)目包括：短期借款增加5,514.46萬元；應(yīng)付賬款增加24,724.70萬元；應(yīng)付票據(jù)增加35,553.50萬元；其他應(yīng)付款增加43,343.91萬元；預(yù)收賬款增加113.53萬元；合計(jì)增加109,250.10萬元。使負(fù)債總額減少的項(xiàng)目包括：應(yīng)交稅金減少20,651.15萬元；長期負(fù)債減少122,839.09萬元；其他流動(dòng)負(fù)債減少6,633.56萬元；合計(jì)減少150,123.80萬元。增加項(xiàng)與減少項(xiàng)相互抵消，使負(fù)債總額共減少40,873.70萬元。永泰能源(600157)2023年所有者權(quán)益為5,121,364.09萬元，與2022年的數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)所有者權(quán)益資本金0000資本公積盈余公積未分配利潤(六)權(quán)益變化原因具體來說，使所有者權(quán)益增加的項(xiàng)目包括：資本公積增加368.32萬元；盈余公積增加42,714.06萬元；未分配利潤增加183,856.18萬元；合計(jì)增加226,938.56萬元。使所有者權(quán)益減少的項(xiàng)目包括：合計(jì)減少0萬元。增加項(xiàng)與減五、永泰能源(600157)公司償債能力分析(一)支付能力從支付能力來看，永泰能源(600157)2023年的日?，F(xiàn)金支付比較緊張，(二)流動(dòng)比率從總體上來看，永泰能源(600157)的流動(dòng)比率在逐步減小，也就是說其短況來看，永泰能源(600157)2023年流動(dòng)比率為0.4142,與2022年的0.4502相比有所下降，下降了0.036。2023年流動(dòng)比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年流動(dòng)資產(chǎn)為897,339.57萬元，與2022年的938,354.12萬元相比有所下降，下降了4.37%。2023年流動(dòng)負(fù)債為2,166,290.65萬元，與2022年的能力較差。從總體上來看，永泰能源(600157)的速動(dòng)比率在逐步減小，也就是說其短年速動(dòng)比率為0.3605,與2022年的0.3723相比有所下降，下降了0.0118。2023年速動(dòng)比率比2022年有所下降的主要原因是：2023年速動(dòng)資產(chǎn)為780,866.61萬元，與2022年的775,967.25萬元相比有所增長，增長了0.63%。2023年流動(dòng)負(fù)債為2,166,290.65萬元，與2022年的2,084,325.26萬元相比有所增長，增長了3.93%。速動(dòng)資產(chǎn)的增長速度慢于流動(dòng)負(fù)債的增長速度，致使速動(dòng)比率有所下降。當(dāng)期速動(dòng)比率有所下降，已經(jīng)低于行業(yè)低線，公司償債能力較差。公司償債能力下降，償債壓力上升。(五)短期付息能力從短期的角度來看，永泰能源(600157)經(jīng)營活動(dòng)的資金主要來源是短期借款，要全部償還短期債務(wù)本息會有一定困難。流動(dòng)比率速動(dòng)比率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率從盈利的角度來看，公司盈利對利息的保障倍數(shù)為2.6235倍。公司盈利能力對利息支付的保障程度稍低。從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，永泰能源(600157)2023年的付息負(fù)債為326,975.48萬元，實(shí)際借款利率水平為64.55%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.6159。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利能力水平。六、永泰能源(600157)公司盈利能力分析永泰能源(600157)2023年的營業(yè)利潤率為11.94%,資產(chǎn)報(bào)酬率為5.25%,凈資產(chǎn)收益率為5.07%,成本費(fèi)用利潤率為13.38%。公司實(shí)際投入到自身經(jīng)營業(yè)務(wù)的資產(chǎn)為10,117,896.93萬元，經(jīng)營資產(chǎn)的收益率是3.55%,對外投資的收益率是0.05%。主營業(yè)務(wù)利潤率營業(yè)利潤率成本費(fèi)用利潤率資產(chǎn)報(bào)酬率凈資產(chǎn)收益率經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率對外投資收益率(二)內(nèi)部資產(chǎn)的盈利能力永泰能源(600157)2023年經(jīng)營性資產(chǎn)利潤率為3.55%,與2022年的2.79%(三)內(nèi)外部盈利能力比較2023年凈資產(chǎn)收益率為5.07%,與2022年的3.48%相比有較大幅度增長，2023年凈資產(chǎn)收益率比2022年提高的主要原因是：2023年凈利潤為250,451.57萬元，與2022年的162,912.39萬元相比大幅增長，增長了53.73%。2023年平均所有者權(quán)益為4,939,847.14萬元，與2022年的4,687,493.09萬元相比有較大幅度增長，增長了5.38%。凈利潤的增長速度快于平均所有者權(quán)益的增2023年資產(chǎn)報(bào)酬率為5.25%,與2022年的4.91%相比變化不大。2023年資產(chǎn)報(bào)酬率比2022年提高的主要原因是：2023年息稅前利潤為553,735.86萬元與2022年的510,872.04萬元相比大幅增長增長了8.39%。2023年平均總資產(chǎn)為10,550,000萬元，與2022年的10,400,000萬元相比有較大幅度增長，增長了1.44%。息稅前利潤的增長速度快于平均2023年成本費(fèi)用利潤率為13.38%,與2022年的8.37%相比大幅增長，增長了5.01個(gè)百分比。2023年期間費(fèi)用經(jīng)濟(jì)效益為91.17%,與2022年的71.16%相2023年成本費(fèi)用利潤率比2022年提高的主要原因是：2023年實(shí)現(xiàn)利潤為342,669.38萬元，與2022年的264,597.88萬元相比大幅增長，增長了29.51%。2023年成本費(fèi)用總額為2,561,624.25萬元，與2022年的3,162,528.27萬元相比大幅下降，下降了19%。實(shí)現(xiàn)利潤增長了而成本費(fèi)用總額下降了，致使成本費(fèi)用七、永泰能源(600157)公司營運(yùn)能力分析(一)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)永泰能源(600157)2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)為16.7719天，2022年為13.1332天，2023年比2022年增長3.6387天。(二)存貨周轉(zhuǎn)變化原因2023年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均存貨為100,436.78萬元，與2022年的100,413.41萬元相比變化不大。2023年主營業(yè)務(wù)(三)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)永泰能源(600157)2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為37.8719天，2022年為29.4698天，2023年比2022年增長8.4021天。(四)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應(yīng)收賬款為312,517.03萬元，與2022年的287,073.73萬元相比有較大幅度增長，增長了8.86%。2023年?duì)I業(yè)收入為3,011,965.13萬元，與2022年的3,555,565萬元相比大幅下降，下降了15.29%。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度減慢，同時(shí)盈利水平也在永泰能源(600157)2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)為93.0182天，2022年為59.2576天，2023年比2022年增長33.7606天。(六)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)變化原因2023年應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均應(yīng)付賬款為557,031.30萬元與2022年的453,070.99萬元相比大幅增長增長了22.95%。2023年主營業(yè)務(wù)成本為2,185,769.77萬元，與2022年的2,790,714.04萬元相比大幅下降，下降了21.68%。(七)現(xiàn)金周期永泰能源(600157)2023年現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)為24.1102天，2022年為20.1084天，2023年比2022年增長418天。永泰能源(600157)2023年?duì)I業(yè)周期為54.64天，2022年為42.6天，2023年比2022年增長12.04天。存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)營業(yè)周期明顯下降。永泰能源(600157)2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為111.2277天，2022年為101.6507天，2023年比2022年增長9.577天。(十一)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)變化原因2023年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均流動(dòng)資產(chǎn)為917,846.85萬元，與2022年的990,206.86萬元相比有較大幅度下降，下降了7.31%。2023年?duì)I業(yè)收入為3,011,965.13萬元，與2022年的3,555,565萬元相比大幅下降，下降了15.29%。平均流動(dòng)資產(chǎn)下降速度慢于營業(yè)收入的下降速度，永泰能源(600157)2023年資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為1278.4843天，2022年為1067.6222天，2023年比2022年增長210.8621天。公司資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)天數(shù)2023年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均總資產(chǎn)為10,550,000萬元，與2022年的10,400,000萬元相比有較大幅度增長，增長了1.44%。2023年?duì)I業(yè)收入凈額為3,011,965.13萬元，與2022年的3,555,565萬元相比大幅下降，下降了15.29%。(十四)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)永泰能源(600157)2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)為360.7494天，2022年為290.4186天，2023年比2022年增長70.3308天。2023年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)比2022年增長的主要原因是：2023年平均固定資產(chǎn)凈額為2,976,889.22萬元與2022年的2,829,047.01萬元相比有較大幅度增長，增長了5.23%。2023年?duì)I業(yè)收入為3,011,965.13萬元，與2022年的3,555,565萬元相比有較大幅度下降，下降了15.29%。八、永泰能源(600157)公司發(fā)展能力分析(一)可動(dòng)用資金總額永泰能源(600157)2023年新創(chuàng)造的可動(dòng)用資金總額為250,451.57萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下,企業(yè)用于投資發(fā)展的資金如果不超過這一數(shù)額，則不會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)；相反，如果企業(yè)的新增的投資超過這一數(shù)額時(shí)，在沒有其它外部資金來源的情況下，必然會占用生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的資金，從中消耗一部分營運(yùn)資本，引起經(jīng)營活動(dòng)的資金緊張。從企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度來看，現(xiàn)在流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為3.2816,如果能夠讓公司流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度提高0.05次，則可以縮短流動(dòng)資產(chǎn)占用天數(shù)1.67天，由此可以節(jié)約13,774.68萬元資金，用于企業(yè)今后發(fā)展。九、永泰能源(600157)公司經(jīng)營協(xié)調(diào)分析從長期投資和融資的角度出發(fā)，永泰能源(600157)長期資金來源不能給投資活動(dòng)提供充足的資金，公司長期資產(chǎn)投資存在1,268,951.08萬元的資金缺口，需要占用企業(yè)流動(dòng)資金。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)營運(yùn)資本所有者權(quán)益少數(shù)股東權(quán)益長期負(fù)債固定資產(chǎn)長期投資其它長期資產(chǎn)永泰能源(600157)2023年?duì)I運(yùn)資本為負(fù)1,268,951.08萬元，與2022年的投資卻有所增長，致使企業(yè)出現(xiàn)資金緊張，說明用于投資的資金沒有準(zhǔn)備充足，從永泰能源(600157)經(jīng)營業(yè)務(wù)的資金協(xié)調(diào)的角度出發(fā)，公司經(jīng)營業(yè)務(wù)正常開展，能夠給企業(yè)帶來流動(dòng)資金1,092,2023年?duì)I運(yùn)資金需求為負(fù)1,092,142.69萬元，與2022年的負(fù)1,079,565.39萬元相比，經(jīng)營活動(dòng)給企業(yè)帶來的資金有所增長，增長了1.17%。營運(yùn)資金占用(五)現(xiàn)金支付情況從企業(yè)的現(xiàn)金支付能力來看，企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的開展，能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來X的從兩期的情況來看，企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)平均每期能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來1,085,854.04萬元的資金，但這部分資金一直不能滿足長期投資活動(dòng)對資金的需求，企業(yè)經(jīng)營資金比較緊張，整體來看經(jīng)營資金不太協(xié)調(diào)。十、永泰能源(600157)公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析(一)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)永泰能源(600157)2023年盈虧平衡點(diǎn)的主營業(yè)務(wù)收入為1,569,434.63萬元，表示當(dāng)公司主營業(yè)務(wù)收入超過這一數(shù)值時(shí)公司會有盈利，低于這一數(shù)值時(shí)公司會虧損。營業(yè)安全水平為47.89%,表示公司主營業(yè)務(wù)收入下降只要不超過1,442,530.50萬元，公司仍然會有盈利。從營業(yè)安全水平來看，從營業(yè)安全水平來看，公司擁有較強(qiáng)的承受銷售下降的能力，經(jīng)營業(yè)務(wù)的安全水平較高。從資本結(jié)構(gòu)和資金成本的角度出發(fā)，永泰能源(600157)2023年的付息負(fù)債為326,975.48萬元，實(shí)際借款利率水平為64.55%,公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.6159。從公司的資本結(jié)構(gòu)、實(shí)際借款利率和盈利能力水平三者的關(guān)系來看，公司增加負(fù)債進(jìn)行經(jīng)營不會增加公司的盈利能力水平，相反會降低公司現(xiàn)在的盈利數(shù)值(萬元)增長率(%)數(shù)值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點(diǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)十一、永泰能源(600157)公司現(xiàn)金流量分析永泰能源(600157)2023年現(xiàn)金流入總額為3,907,480.53萬元，與2022年的5,067,062.23萬元相比有較大幅度下降，下降了22.88%。公司公司當(dāng)期現(xiàn)金流入的最主要來源是：通過銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金，金額為2,429,519.97萬元，約占公司當(dāng)期現(xiàn)金流入總額的62.18%。公司銷售商品、提供勞務(wù)所收到的現(xiàn)金能夠滿足經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金支出需求，銷售商品、提供勞務(wù)使企業(yè)的現(xiàn)金增加702,467.17萬元。數(shù)值(萬元)百分比(%)數(shù)值(萬元)百分比(%)現(xiàn)金流入總額銷售商品稅金返還收回投資取得投資收益長期資產(chǎn)處置吸收投資吸收借款0000其他流入永泰能源(600157)2023年現(xiàn)金流出總額為3,991,204.35萬元，與2022年是購買商品和接受勞務(wù)所支付的現(xiàn)金，占現(xiàn)金流出總額的35.07%。數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬元)現(xiàn)金流出總額工資性支出稅金資產(chǎn)購置0000對外投資償還債務(wù)利潤分配其他流出2023年永泰能源(600157)2023年永泰能源(600157)投資活動(dòng)需要的資金為99,306.80萬元；經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的資金為702,467.17萬元。公司經(jīng)營活動(dòng)所創(chuàng)造的現(xiàn)金能夠滿足投資活動(dòng)所需要的資金。2023年永泰能源(600157)籌資數(shù)值(萬元)數(shù)值(萬增長率(%)現(xiàn)金凈流量經(jīng)營現(xiàn)金凈流量投資現(xiàn)金凈流量籌資現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率經(jīng)營償債能力現(xiàn)金流動(dòng)資產(chǎn)比率經(jīng)營還債期6債務(wù)償還率折舊影響系數(shù)在公司經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金凈流量中，有22.7%的現(xiàn)金來自于折舊資金，說來看，公司依靠經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造的現(xiàn)金來償還有息債務(wù)約需要5.33年，而公司債務(wù)償還率為19.61%,按照本期債務(wù)償還速度，還債期為5.10年。(五)現(xiàn)金流動(dòng)的有效