干貨你不可錯(cuò)過的金融知識(shí)

干貨你不可錯(cuò)過的金融知識(shí)

1、年化收益率

年化收益率實(shí)際上僅是把當(dāng)前收益率（日收益率、周收

益率、月收益率）換算成年收益率來計(jì)算的，是一種理

論收益率，并不是真正已取得的收益率。例：號(hào)稱91天

的年化收益率為3.1%,那么你購買了10萬元，實(shí)際上

能收到的利息是10萬*3.1%*91/365=772.88元，絕對(duì)?不

是3100元。

2、影子銀行

簡(jiǎn)單理解，影子銀行就是那些可以提供信貸，但是不屬

于銀行的金融機(jī)構(gòu)。美國(guó)的“影子銀行''包括投資銀行、

對(duì)沖基金、貨幣市場(chǎng)基金、債券保險(xiǎn)公司、結(jié)構(gòu)性投資

工具（SIVI）等非銀行金融機(jī)構(gòu)。

在中國(guó)，影子銀行主要包括信托公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)

行、貨幣市場(chǎng)基金、各類私募基金、小額貸款公司以及

各類金融機(jī)構(gòu)理財(cái)?shù)缺硗鈽I(yè)務(wù)。

3、CPI

CPI(ConsumerPriceIndex)是消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)，是反映

與居民生活有關(guān)的產(chǎn)品及勞務(wù)價(jià)格統(tǒng)計(jì)出來的物價(jià)變動(dòng)

指標(biāo)，通常作為觀察通貨膨脹水平的重要指標(biāo)。中國(guó)的

豬肉在CPI內(nèi)占比較大，所以豬肉的漲跌對(duì)CPI影響

較大。

4、PPI

PPI(ProducerPriceIndex)是生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù),衡量國(guó)內(nèi)

生產(chǎn)商所生產(chǎn)的產(chǎn)品平均價(jià)格。PPI上升，就是企業(yè)的

生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)上升TPI是CPI的先行指標(biāo)，可作為前瞻

指標(biāo)，觀察CPI的表現(xiàn)，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)。

5、熱錢

又稱游資或投機(jī)性短期資本。通常是指以投機(jī)獲利為目

的快速流動(dòng)的短期資本，其進(jìn)出之間往往容易誘發(fā)市場(chǎng)

乃至金融動(dòng)蕩。熱錢的投資對(duì)象主要是外匯、股票及其

衍生產(chǎn)品市場(chǎng)等。特征：投機(jī)性強(qiáng)、流動(dòng)性快、隱蔽性

強(qiáng)等0

6、路演

國(guó)際上廣泛采用的證券發(fā)行推廣方式，指證券發(fā)行商發(fā)

行證券前針對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的推介活動(dòng)。目的是促進(jìn)投資

者與股票發(fā)行人之間的溝通和交流，以保證股票的順利

發(fā)行。

7、藍(lán)籌股

藍(lán)籌股指的是那些在其所屬行業(yè)內(nèi)占有支配性地位、業(yè)

績(jī)優(yōu)良、成交活躍、紅利豐厚的大公司所發(fā)行的股票。

“藍(lán)籌”詞起源于西方賭場(chǎng)，藍(lán)色籌碼是最值錢的籌碼，

所以投資者把其套用到股票上便形成了“藍(lán)籌股”這一說

法。

8、政策性銀行

政策性銀行，一般是指由政府設(shè)立，以貫徹國(guó)家產(chǎn)業(yè)證

券、區(qū)域發(fā)展政策為目的，不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)

構(gòu)。

1994年，我國(guó)組建了三家政策性銀行——國(guó)家開發(fā)銀

行、中國(guó)進(jìn)出口銀行和中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。國(guó)家開發(fā)銀

行于2008年12月16日轉(zhuǎn)為商業(yè)銀行。

9、什么是市盈率，與投資回報(bào)率有什么關(guān)系？

市盈率指在一個(gè)考察期（通常為12個(gè)月的時(shí)間）內(nèi)，股

票的價(jià)格和每股收益的比率。投資者通常利用該比例值

估量某股票的投資價(jià)值。

一般來說，市盈率的倒數(shù)就是投資回報(bào)率。

10、離岸金融

是指自由兌換貨幣為交易媒介，非居民（境外的個(gè)人、

法人、政府機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織等）參與為主，提供結(jié)算、

貸款、資本流動(dòng)、保險(xiǎn)、信托、證券和衍生交易工具等

金融服務(wù)，且不受市場(chǎng)所在國(guó)和貨幣發(fā)行國(guó)一般金融法

律法規(guī)限制的金融活動(dòng)。

離岸金融的主要業(yè)務(wù)是吸收非居民的資金并服務(wù)于非居

民融資需要，因此被形象地喻為“兩頭在外”的金融業(yè)

務(wù)，所形成的市場(chǎng)稱之為離岸金融市場(chǎng)。

11、金融脫媒

指資金供給繞開商業(yè)銀行等媒介體系，直接輸送到需求

方和融資者手里，造成資金的體外循環(huán)。比如企業(yè)需要

資金時(shí)，直接在市場(chǎng)發(fā)債、發(fā)股票或者短期商業(yè)票據(jù)，

而不是直接從商業(yè)銀行取得貸款。

從融資方式的角度看，金融脫媒是社會(huì)融資逐漸由間接

融資向直接融資轉(zhuǎn)變的過程。應(yīng)該說，金融脫媒現(xiàn)象是

我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀規(guī)律，是政府推動(dòng)

金融市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的必然趨勢(shì)。

12、企業(yè)債與公司債有什么區(qū)

（1）發(fā)行主體

公司債：是由股份有限公司或有限責(zé)任公司發(fā)行的債

券；

企業(yè)債：是由中央政府部門所屬機(jī)構(gòu)、國(guó)有獨(dú)資企業(yè)或

國(guó)有控股企業(yè)發(fā)行的債券。

（2）定價(jià)

公司債：采用核準(zhǔn)制，由證監(jiān)會(huì)進(jìn)行審核，由發(fā)行人與

保薦人通過市場(chǎng)詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)；

企業(yè)債：則是由發(fā)改委審核。

（3）發(fā)行

公司債：可一次核準(zhǔn)，多次發(fā)行。根據(jù)證券法規(guī)定，股

份有限公司、有限責(zé)任公司發(fā)債額度的最低限分別約為

120()萬元和2400萬元。

企業(yè)債：審批后要求一年內(nèi)發(fā)完，發(fā)債額不低于1。億

Ho

(4)信用

公司債：信用來源是發(fā)債公司的資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)狀況、

盈利水平等；

企業(yè)債：通過“國(guó)有”機(jī)制貫徹了政府信用，而且通過行

政強(qiáng)制落實(shí)擔(dān)保機(jī)制，實(shí)際信用級(jí)別與其他政府債券相

差不大。

13、一板

一板市場(chǎng)，也稱為主板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市

場(chǎng)，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行、上市及交易的主要場(chǎng)

所。主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分，很大程

度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r，有“國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表”之

稱。

其上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以

及穩(wěn)定的盈利能力。中國(guó)內(nèi)地的主板市場(chǎng)包括上交所和

深交所兩個(gè)市場(chǎng)。

14、二板

二板市場(chǎng)，主要針對(duì)中小成長(zhǎng)性新興公司而設(shè)立，其上

市要求一般比“一板”寬一些。

與主板市場(chǎng)相比，二板市場(chǎng)具有前瞻性、高風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管

要求嚴(yán)格、具有明顯的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向等特點(diǎn)，深交所

的創(chuàng)業(yè)板屬二板市場(chǎng)。

15、三板

三板市場(chǎng)，即代辦股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，是指經(jīng)中國(guó)證券業(yè)協(xié)

會(huì)批準(zhǔn)，由具有代辦非上市公司股份轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)資格的證

券公司采用電子交易方式，為非上市公司提供的特別轉(zhuǎn)

讓服務(wù)，其服務(wù)對(duì)象為中小型高新技術(shù)企業(yè)。

我們現(xiàn)在經(jīng)常說的新三板就是中關(guān)村科技園區(qū)非上市股

份有限公司股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)。

16、短融中票

短期融資券和中期票據(jù)的簡(jiǎn)稱?！岸唐谌谫Y券''是指具有

法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行（即由國(guó)

內(nèi)各家銀行購買不向社會(huì)發(fā)行）和交易并約定在一年期

限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。

他的發(fā)行期限在1年以上，一般為3-5年。

17、銀行間債券市場(chǎng)

全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)是指依托于全國(guó)銀行間同'也拆借中

心和中央國(guó)債登記結(jié)算

公司的，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村信用聯(lián)社、保險(xiǎn)公司證券

公司等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行債券買賣和回購的市場(chǎng)。

銀行間債券市場(chǎng)目前已成為我國(guó)債券市場(chǎng)的重要部分。

記賬式國(guó)債的大部分、政策性金融債券都在該市場(chǎng)發(fā)行

并上市交易。

18、銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)

同業(yè)拆借市場(chǎng)，亦稱同業(yè)拆放市場(chǎng)，是指金融機(jī)構(gòu)之間

以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。通俗地講，

就是金融機(jī)構(gòu)間互相借錢的市場(chǎng)。

19、常說的“銀根”具體指什么？

銀根一詞被用來借喻中央銀行的貨幣政策。中央銀行為

減少信貸供給提高利率，消除因需求過旺而帶來的通貨

膨脹壓力所采取的貨幣政策，稱為緊縮銀根。

反之，為阻止經(jīng)濟(jì)衰退，通過增加信貸供給，降低利

率，促使投資增加，帶動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而采取的貨幣政策，

稱為放松銀根。

20、央行、中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行有何區(qū)別？

中央銀行，是一國(guó)最高的貨幣金融管理機(jī)構(gòu)，在各國(guó)金

融體系中居于主導(dǎo)地位。中央銀行的職能：制定和執(zhí)行

貨幣政策、維護(hù)金融穩(wěn)定、提供金融服務(wù)。央行業(yè)務(wù)是

非營(yíng)利的。中國(guó)銀行(簡(jiǎn)稱中行)是國(guó)有商業(yè)銀行之

一，與建行、農(nóng)行、工商等類似。

21、OTC

OTC(OverTheCounter)場(chǎng)外交易市場(chǎng)，又稱柜臺(tái)交

易市場(chǎng)。泛指在交易所之外進(jìn)行交易的市場(chǎng)。

22、增信

增信，就是增進(jìn)信用。債券發(fā)行主體可以通過各種增新

手段或措施，提高自身信用等級(jí)，增加債券信用，降低

債券違約率或減少違約損失率，從而降低債券持有人承

擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)和損失。通過增信，信用等級(jí)較低的企業(yè)

可以得到融資，債券投資者也獲得多重保障。

增信的手段多樣，其中第三方擔(dān)保、抵質(zhì)押擔(dān)保、債券

保險(xiǎn)、債券信托信用準(zhǔn)備金等最為常見。

23、負(fù)利率

簡(jiǎn)單來說，就是存在銀行里的錢，即使算上利息，價(jià)值

也會(huì)越來越少。指物價(jià)指數(shù)(CPI)快速攀升，導(dǎo)致銀行存

款利率實(shí)際為負(fù)。

存銀行的利率還趕不上通貨膨脹率就成了負(fù)利率。

24、反擔(dān)保

反擔(dān)保又稱“求償擔(dān)?！薄斶€約定書或保證書。是指為

保障債務(wù)人之外的擔(dān)保人將來承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任后對(duì)債務(wù)人

的追償權(quán)的實(shí)現(xiàn)而設(shè)定的擔(dān)保。

打個(gè)比方說，就是一家擔(dān)保公司或一個(gè)擔(dān)保人為你的貸

款作了擔(dān)保，如果你還不了貸款，那么擔(dān)保公司或擔(dān)保

人就要承擔(dān)代償責(zé)任，所以他們需要你向其提供一定的

資產(chǎn)以保障自己的權(quán)益，這個(gè)過程就是反擔(dān)保。

25、公募基金

公募基金是受政府主管部門監(jiān)管的，向不特定投資者公

開發(fā)行的證券投資基金，這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管

下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

26、私募基金

私募基金是相對(duì)于公募基金而言，是一-種非公開宣傳

的，私下向特定投資人募集資金進(jìn)行的一種集合投資，

面向高凈值人群，合格投資人設(shè)立的基金，通常起投門

檻為100萬元人民幣。

27、信托貸款

信托是由信托公司辦理的。

信托貸款是指信托機(jī)構(gòu)在國(guó)家規(guī)定的范圍內(nèi)，運(yùn)用信托

存款等自有資金，對(duì)自行審定的單位和項(xiàng)目發(fā)放的貸

款。

28、委托貸款

委托貸款是由銀行來辦理的。

委托貸款是指由政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等委托人

提供資金，由商業(yè)銀行（即受托人），根據(jù)委托人確定的

貸款對(duì)象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督

使用并協(xié)助收回的貸款。

29、頭寸

就是款項(xiàng)的意思，是金融界及商業(yè)界的流行用語。證

券、股票、期貨交易中經(jīng)常用到。比如股票、期貨中常

常講的多頭、空頭，其實(shí)也是多頭頭寸、空頭頭寸的簡(jiǎn)

稱。例：銀行當(dāng)日的全部收付款中收入大于支出款項(xiàng)的

情況，稱為“多頭寸”。

30、風(fēng)險(xiǎn)投資與天使投資有什么區(qū)別？

投資階段不一樣。天使投資大部分時(shí)候投資一個(gè)企業(yè)的

初創(chuàng)階段，或是項(xiàng)目剛啟動(dòng)階段，投資額相對(duì)較小。

風(fēng)險(xiǎn)投資往往是企業(yè)或項(xiàng)目已經(jīng)運(yùn)營(yíng)一段時(shí)間后，或許

是產(chǎn)品經(jīng)過了市場(chǎng)檢驗(yàn)，或許是品牌有了一定的知名

度，它才進(jìn)來，讓企業(yè)做強(qiáng)做大。投資額較大。

31、債券和股票有什么不同？

(1)發(fā)行主體

無論是國(guó)家、地方公共團(tuán)體還是企業(yè)，都可發(fā)行債券；

股票只能是股份制企業(yè)才可發(fā)行。

(2)收益穩(wěn)定性

債券在購買前，利率已定，到期獲得固定利息；股票一

般在購買前不定股息率，股息收入隨股份公司盈利情況

而定。

(3)保本能力

債券到期可回收本金；股票本金一旦交給公司就不能收

回。公司一旦破產(chǎn)，還要看公司剩余資產(chǎn)清盤狀況。

(4)經(jīng)濟(jì)利益關(guān)系不同

債券表示的是對(duì)公司的一種債權(quán)；股票表示的是對(duì)公司

的所有權(quán)。

32、存款保險(xiǎn)制度

當(dāng)實(shí)行該制度的銀行資金周轉(zhuǎn)不靈或破產(chǎn)倒閉而不能支

付存款人的存款時(shí)，按照保險(xiǎn)合同條款，投保銀行可從

存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)那里獲取賠償或取得資金援助，或被接

收，兼并，存款人的存款損失就會(huì)降低到盡可能小的程

度。

33、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具

指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行

的，約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券。目前債務(wù)

融資工具品種包括短期融資券、中期票據(jù)和中小企業(yè)集

合票據(jù)。

34、信貸資產(chǎn)證券化

是將原本不流通的金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成為可流通資本市場(chǎng)證

券的過程。

例如：某銀行甲貸出住房貸款，經(jīng)過組合，甲向投資者

賣出住房抵押貸款證券（甲賣出證券，收回貸款），到

期，購買證券的投資者得到甲從借款方得到轉(zhuǎn)交的本

息。甲銀行由于為借款方和投資方服務(wù)，得到服務(wù)費(fèi)

用。

35、PMI

PMI的英文全稱為PurchaseManagementindex中文翻諳

為采購經(jīng)理人指數(shù)。PMI是一套月度發(fā)布的、綜合性的

經(jīng)濟(jì)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系。

36、滯脹

滯脹全稱為停滯性通貨膨脹(英文：stagflation)?！皽?

是指經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)停滯，“脹”是指通貨膨脹。宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)

中，特指經(jīng)濟(jì)停滯及高通貨膨脹，失業(yè)以及不景氣同時(shí)

存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。

通俗的說就是指物價(jià)上升，但經(jīng)濟(jì)停滯不前。它是通貨

膨脹長(zhǎng)期發(fā)展的結(jié)果。

37、MBO

MBO(ManagementBuy-Outs)即“管理者收購”的縮

寫。目標(biāo)公司的管理者或經(jīng)理層利用外部融資資本來購

買本公司的股權(quán)，從而改變本公司所有者結(jié)構(gòu)、控制權(quán)

結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，達(dá)到重組本公司并獲得預(yù)期收益的一

種收購行為。完成MBO之后，昔日的管理者就變成今

日的股東了。

38、轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)

通俗地講，所謂轉(zhuǎn)融通，就是由銀行、基金和保險(xiǎn)公司

等機(jī)構(gòu)提供資金和證券，證券公司作為中介，將這些資

金和證券提供給股民進(jìn)行融資或融券。

39、一級(jí)市場(chǎng)

金融市場(chǎng)方面的一級(jí)市場(chǎng)是籌集資金的公司或政府機(jī)構(gòu)

將其新發(fā)行的股票和債券等證券銷售給最初購買者的金

融市場(chǎng)。換句話說，公司通過發(fā)行新證券集資是一級(jí)市

場(chǎng)交易。

40、二級(jí)市場(chǎng)

二級(jí)市場(chǎng)是證券交易市場(chǎng)的別稱，也被稱證券流通市

場(chǎng)、次級(jí)市場(chǎng)，是指對(duì)已經(jīng)發(fā)行的證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓

和流通的市場(chǎng)。在三級(jí)市場(chǎng)上銷售證券的收入屬于出售

證券的投資者，而不屬于發(fā)行該證券的公司。

41、什么是過橋資金？

是一種短期資金的融通，期限以六個(gè)月為限，是一種與

長(zhǎng)期資金相對(duì)接的資金。提供過橋資金的目的是通過過

橋資金的融通，達(dá)到與長(zhǎng)期資金對(duì)接的條件，然后以長(zhǎng)

期資金替代過橋資金。過橋是一種暫時(shí)狀態(tài)，特點(diǎn)是期

限短、含金量高、資金回報(bào)高、風(fēng)險(xiǎn)較容易控制。

42、存貸比

商業(yè)銀行貸款總額除以存款總額的比值，即銀行貸款總

額/存款總額。

從銀行盈利的角度講，存貸比越高越好，因?yàn)榇婵钍且?/p>

付息的，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，意味著

成本高而收入少。但從抵抗風(fēng)險(xiǎn)的角度講，存貸比例不

宜過高。目前規(guī)定商業(yè)銀行最高的存貸比例為75%。

43、去杠桿化

所謂杠桿，從狹義上講，是指資產(chǎn)與股東權(quán)益之比。從

廣義講，是指通過負(fù)債實(shí)現(xiàn)以較小的資本金控制較大的

資產(chǎn)規(guī)模，從而擴(kuò)大盈利能力或購買力。

所謂“去杠桿化〕是指公司或者個(gè)人減少使用金融杠

桿，把原來通過各種方式“借”到的錢退還出去。

44、ppp

PPP(Public-PrivatePartnership),即政府和社會(huì)資本合

作，是公共基礎(chǔ)設(shè)施中的一種項(xiàng)目融資模式。在該模式

下，鼓勵(lì)私營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)資本與政府進(jìn)行合作，參與公

共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)。

45、銀行的不良資產(chǎn)包括哪些？

銀行的不良資產(chǎn)也常成為不良債券，其中最主要的是不

良貸款，是指客戶不能按期、按量歸還本息的貸款。也

就是說，銀行發(fā)放的貸款不能按預(yù)先約定的期限、利率

收回本金和利息。

46、匯率變化的“基本點(diǎn)”是什么？

按市場(chǎng)慣例，外匯匯率的標(biāo)價(jià)通常由五位有效數(shù)字組

成，最后一位數(shù)字被稱為基本點(diǎn)，它是構(gòu)成匯率變動(dòng)的

最小單位。

如：1歐元=1.2817美元；當(dāng)歐元對(duì)美元從1.2817變?yōu)?/p>

1.2819時(shí)，我們就說歐元對(duì)美元上升了兩個(gè)基本點(diǎn)。

47、“大小非”是什么意思？

“大小非”都是指非流通股，即限售股。

小非：小部分禁止上市流通的股票，其占總股本比例小

于5%,在股改一年后方可流通，一年以后也不是大規(guī)

模地拋售，而是有限度地拋售一小部分，為的是不對(duì)二

級(jí)市場(chǎng)造成大的沖擊。

大非，占總股本5%以上，在股改后兩年以上方可流