備考2023上海市期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識每日一練試卷A卷含答案

備考2023上海市期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識每日一練試卷A卷含答案

一單選題（共100題）

1、以下屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.矩形形態(tài)

B.雙重頂和雙重底形態(tài)

C頭肩形態(tài)

D.圓帆頂和圓弧底形態(tài)

【答案】A

2、1972年，（）率先推出了外匯期貨合狗。

A.CBOT

B.CME

C.COMEX

D.NYMEX

【答案】B

3、我國大連商品交易所交易的上市品種包括0。

A.小麥

B.PTA

C.燃料油

D,玉米

【答案】D

4、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元/噸的價格買入1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌

造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元

/噸的價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)

貨市場上以1110元/噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元/噸

的價格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實際銷售價格是()o

A.1180元/噸

B.1130元/噸

C.1220元/噸

D.1240元/噸

【答案】C

5、在正向市場上，某交易者下達買入5月菜籽油期貨合約同時賣出7月菜籽油期貨合約

的套利限價指令，價差為100元/噸，則該交易者應(yīng)該以()元/噸的價差成交。

A,等于90

B.小于100

C小于80

D.大于或等于100

【答案】D

6、交易者以36750元/噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式增倉原則的是

()。

A.該合約價格跌到36720兀/噸時，再賣出10手

B.該合約價格漲到36900元/噸時，再賣出6手

C,該合約價格漲到37000元/噸時，再賣出4手

D.該合勾價格跌到36680元/噸時，再賣出4手

【答案】D

7、面值為100萬美元的13周美國國債，當(dāng)投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為

()。

A.1.2%

B.4.8%

C.0.4%

D.1.21%

【答案】B

8、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手,

當(dāng)時的基差為一20元/噸，若該經(jīng)銷商在套期保值中出現(xiàn)凈虧損3000元，則其平倉時的

基差應(yīng)為()元/噸(不計手續(xù)費等費用)。

A.30

B.-50

B.中期國債

C長期國債

D.無期限國債

【答案】A

12、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，結(jié)算價格為

11200元/噸，漲跌停板幅度為4%,則下一個交易日漲停價格為0。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.U780元/噸

D.11760元/噸

【答案】A

13、1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319〃事件，使國務(wù)院證

券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在1999年，期貨經(jīng)紀(jì)公司最低

注冊資本金提高到了0O

A.2000萬元

B.3000萬元

C.5000萬元

D.1億元

【答案】B

14、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話F單

C.互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】C

15、下列關(guān)于匯率政策的說法中錯誤的是（）

A.通過本幣匯率的升降來控制進出口及資本流動以達到國際收支平衡目的

B.當(dāng)本幣匯率下降時，有利于促進出口

C.一國貨幣貶值，受心理因素的影響，往往使人們產(chǎn)生該國貨幣匯率上升的預(yù)期

D.匯率籽通過影響國內(nèi)物價水平、短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響

【答案】C

16、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克，某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出,

決定對其進行套期保值，該企業(yè)以305元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉.7月

初，黃金現(xiàn)貨價格跌至292元/克，該企業(yè)在現(xiàn)貨市場將黃金售出，同時將期貨合約對沖

平倉，通過套期保值操作，該企業(yè)黃金的售價相當(dāng)于299元/克，則該企業(yè)期貨合約對沖

平倉價格為（）元/克。（不計手續(xù)費等費用）。

A.303

B.297

C.298

D.296

【答案】C

17、在期權(quán)到期前，如果股票支付股利，則理論上以該股稟為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價格

()0

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

C不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格

D.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同

【答案】C

18、現(xiàn)代期貨市場的誕生地為(;o

A.英國

B.法國

C.美國

D.中國

【答案】C

19、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當(dāng)（）時，就會產(chǎn)生套

利機會。（考慮交易成本）

A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界

B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界

C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界

D.實際期指處于無套利區(qū)間

【答案】C

20、6月份，某交易者以200美元/噸的價格買入4手（25噸/手）執(zhí)行價格為4000美

元/噸的3個月期銅看跌期權(quán)二當(dāng)該投資處J?損益平衡點時，期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)價格應(yīng)為（）

美元/噸。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800

【答案】D

21、原油期貨期權(quán)，看漲期權(quán)的權(quán)利金為每桶2.53美元，內(nèi)涵價值為0.15美元，則

此看漲期權(quán)的時間價值為0美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53

【答案】B

22、我國推出的5年期國債期貨合約標(biāo)的的面值為()萬元人民幣)

A.100

B.150

C.200

D.250

【答案】A

23、下列選項中，不屬于實物交割必不可少的環(huán)節(jié)的是()o

A,交割配對

B.標(biāo)準(zhǔn)倉單與貨款交換

C.實物交收

D.增值稅發(fā)票流轉(zhuǎn)

【答案】C

24、期貨公司應(yīng)當(dāng)建立交易、結(jié)算、財務(wù)等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結(jié)算記

錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務(wù)記錄應(yīng)當(dāng)至少保存()年。

A.5

B.10

C.15

D.20

【答案】D

25、某企業(yè)有一批商品存貨，目前現(xiàn)貨價格為3000元/噸，2個月后交割的期貨合約價格

為3500元/噸。2個月期間的持倉費和交割成本等合計為300元/噸。該企業(yè)通過比較發(fā)

現(xiàn)，如果將該批貨在期貨市場按3500元/噸的價格賣出，待到期時用其持有的現(xiàn)貨進行交

割，扣除300元/噸的持倉費之后，仍可以有200元/噸的收益。在這種情況下，企業(yè)將

貨物在期貨市場賣出要比現(xiàn)在按3000元/噸的價格賣出更有利，也比兩個月賣出更有保障,

此時，可以將企業(yè)的操作稱為()。

A.期轉(zhuǎn)現(xiàn)

B.期現(xiàn)套利

C.套期保值

D.跨期套利

【答案】B

26、下列選項屬于蝶式套利的是()o

A.同時賣出300手5月份大豆期貨合約、買入700手7月份大豆期貨合約、賣出400手

9月份大豆期貨合約

B,同時買人300手5月份大豆期貨合約、賣出600手5月份豆油貨期貨合約、賣出300

手5月份豆粕期貨舍約

C.同時買入100手5月份銅期冀合約、賣出700手7月份銅期合約,買入400手9月份

鋼期貨合約

D.同時買入100手5月份玉米期貨合約、賣出200手7月份玉米期貨合約、賣出100手

9月份玉米期貨合約

【答案】A

27、當(dāng)遠期合約價格高于近月期貨合約價格時，市場為()o

A,牛市

B,反向市場

C熊市

D.正向市場

【答案】D

28、目前，我國各期貨交易所普遍采用了()。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令

【答案】D

29、交易雙方以一定的合約面值和商定的匯率交換兩種貨幣，然后以相同的合約面值在未

來確定的時間反向交換同樣的兩種貨幣，這種交易是（）交易。

A.貨幣互換

B.外匯掉期

c外;匚遠期

D.貨幣期貨

【答案】B

30、一般來說，標(biāo)的物價格波動越頻繁越劇烈，該商品期貨合約允許的每日價格最大波

動幅度就應(yīng)設(shè)置得0一些。

A.大

B.小

C.不確定

D,不變

【答案】A

31、點馀交易是指以某月份的（）為計價基礎(chǔ)，來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品價格的交易方

式。

A.零售價格

B.期貨價格

C.政府指導(dǎo)價格

D才出發(fā)價格

【答案】B

32、在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的差額與（）有關(guān)。

A預(yù)期利潤

B.持倉費

C.生產(chǎn)成本

D報價方式

【答案】B

33、如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格

較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為00

A.賣出套利

B.買入套利

C.高位套利

D.低位套利

【答案】A

34、看跌期權(quán)空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同?看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C賣出相關(guān)看漲期權(quán)

D.買入相關(guān)看漲期權(quán)

【答案】B

35、在我國燃料油期貨市場上，買賣雙方申請期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易。若在交易所審批前一交易日，

燃料油期貨合約的收盤價為2480元/噸，結(jié)算價為2470元/噸，若每日價格最大波動

限制為±5%,雙方商定的平倉價可以為（）元/噸。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345

【答案】A

36、某玉米經(jīng)銷商在大連商品交易所做玉米賣出套期保值，建倉時基差為-30元/噸，平

倉時為?50元/噸，則該套期保值的效果是0o（不計手續(xù)費等費用）

A.存在凈盈利

B.存在凈虧損

C.剛好完全相抵

D.不確定

【答案】B

37、在正向市場中，遠月合約的價格高于近月合約的價格。對商品期貨而言，一般來說，

當(dāng)市場行情上漲且遠月合約價格相對偏高時，若遠月合約價格上升，近月合約價格（），

以保持與遠月合約間正常的持倉費用關(guān)系，且近月合約的價格上升可能更多；當(dāng)市場行情

下降時，遠月合約的跌幅0近月合約，因為遠月合約對近月合約的升水通常與近月合約

間相差的持倉費大體相當(dāng)。

A.也會上升，不會小于

B.也會上升，會小于

C.不會上升，不會小于

D.不會上升，會小于

【答案】A

38、5月初某公司預(yù)計將在8月份借入一筆期限為3個月、金額為200萬美元的款項，

當(dāng)時市場利率上升為9.75%,由于擔(dān)心利率上升于是在期貨市場以90.30點賣出2張9月

份到期的3個月歐洲美元期貨合約（合約的面值為100萬美元，1個基本點是指數(shù)的

0.01點，代表25美元），到了8月份,9月份期貨合約價格跌至88.00點，該公司將其3

個月歐洲美元期貨合約平倉同時以12%的利率借入200萬美元，如不考慮交易費用，通

過套期保值該公司此項借款利息支出相當(dāng)于（）美元，其借款利率相當(dāng)于（）%

A.11500,2.425

B.48500,9.7

C.60000,4.85

D.97000,7.275

【答案】B

39、以下屬于基差走強的情形是（）。

A.基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從?400兀/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】A

40、我國5年期國債期貨的合約標(biāo)的為（）0

A.面值為10萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

B.面值為100萬元人民幣、票面利率為6%的名義中期國債

C.面值為10萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債

D.面值為100萬元人民、票面利率為3%的名義中期國債

【答案】D

41、10月20日，某投資者預(yù)期未來的市場利率水平會下降，于是以97.300價格買入10

手12月份到期的歐洲美元期貨合約，當(dāng)期貨合約價格漲到97.800時，投資者以此價格平

倉.若不計交易費用，投資者該交易的盈虧狀況為0o

A.盈利1205美元/手

B.虧損1250美元/手

C.總盈利12500美元

D,總虧損12500美元

【答案】C

42、持倉頭寸獲利后，如果要追加投資額，則()。

A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投燙額

D,立即平倉，退出市場

【答案】A

43、某德國的投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能性，利用兩個

月到期的美元兌歐元期貨對沖匯率風(fēng)險。投資者買入40手歐元期貨(12.5萬歐元/手)，

成交價格為1.01,即期匯率為0.975;一個月后，期貨價格為1.16,即期匯率為1.1。投

資者期貨頭寸的盈虧是()歐元。

A.795000

B.750000

C.-795000

D.-750000

【答案】B

44、改革開放以來，()標(biāo)志著我國期貨市場起步。？

A.鄭州糧食批發(fā)市場以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業(yè)

D.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

【答案】A

45、下列關(guān)于期貨居間人的表述，正確的是0o

A.人隸屬予期貨公司

B居聞人不是期貨公司所訂立期貨經(jīng)紀(jì)合同的當(dāng)事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人

【答案】B

46、關(guān)于期貨交易的描述，以下說法錯誤的是（）。

A,期貨交易信用風(fēng)險大

B利用期貨交易可以幫助生產(chǎn)經(jīng)營者鎖定生產(chǎn)成本

C.期貨交易集中競價，進場交易的必須是交易所的會員

D.期貨交易具有公平、公正、公開的特點

【答案】A

47、某客戶通過期貨公司開倉賣出1月份黃大豆1號期貨合約100手（10噸/手），成

交價為3535元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為3530元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為5%。

該客戶的當(dāng)日盈虧為（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500

【答案】A

4&某交易者擁有一個執(zhí)行價格為530美分/蒲式耳的大豆看漲期貨期權(quán)，此時標(biāo)的大豆

期貨合約價格為546美分/蒲式耳，該投資者擁有的看漲期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.平值

C.虛值

D歐式

【答案】A

49、2016年3月，某企業(yè)以1.1069的匯率買入CME的9月歐元兌換美元期貨，同時買

入相同規(guī)模的9月到期的歐元兌美元期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為1.1093,權(quán)利金為0.020

美元，如果9月初，歐元兌美元期貨價格上漲到1.2963,此時歐元兌美元期貨看跌期權(quán)的

權(quán)利金為0.001美元，企業(yè)將期貨合約和期權(quán)合約全部平倉，該策略的損益為（）美元/

歐元。（不考慮交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704

【答案】D

50、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為

1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A實值

B.虛值

C.美式

D.歐式

【答案】A

51、關(guān)于期權(quán)的買方與賣方，以下說法錯誤的是0o

A.期權(quán)的買方擁有買的權(quán)利，可以買也可以不買

B.期權(quán)的買方為「獲得權(quán)力，必須支出權(quán)利金

C.期權(quán)的賣方擁有賣的權(quán)利，沒有賣的義務(wù)

D.期權(quán)的賣方可以獲得權(quán)利金收入

【答案】C

52、關(guān)于賣出看跌期權(quán)的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是0o

A.最大收益為所收取的權(quán)利金

B.當(dāng)標(biāo)的物市場價格大于執(zhí)行價格時，買方不會執(zhí)行期權(quán)

C.損益平衡點為：執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.買方的盈利即為賣方的虧損

【答案】C

53、某交易者以10美分/磅賣出11月份到期、執(zhí)行價格為380美分/磅的銅看跌期貨期

權(quán)。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為375美分/磅，則該交易者到期凈損益為（）美分/磅。

（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）？

A.5

B.10

C.0

D.15

【答案】A

54、某交易者賣出1張歐式期貨合約,成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌

1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為

12.5萬歐元），在不考慮手續(xù)費的情況下，這筆交易0o

A.虧損500美元

B.盈利500歐元

C盈利500美元

D,虧損500歐元

【答案】A

55、在其他條件不變時，當(dāng)某交易者預(yù)計天然橡膠將因汽車消費量增加而導(dǎo)致需求上升時,

他最有可能（）。

A.進行天然橡膠期貨賣出套期保值

B.買入天然橡膠期貨合約

C.進行天然橡膠期現(xiàn)套利

D.賣出天然橡膠期貨合約

【答案】B

56、假定年利率為8%,年指數(shù)股息率為1.5%,6月30日是6月指數(shù)期貨合約的交割日。

4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)為1600點。又假定買賣期貨合約的手續(xù)費為0.2個指數(shù)點，市場沖

擊成本為0.2個指數(shù)點；買賣股票的手續(xù)費為成交金額的0.5%,買賣股票的市場沖擊成

本為成交金額的0.6%;投資者是貸款購買，借貸利率差為成交金額的0.5%,則4月1日

的無套利區(qū)間是0。

A.[1600,1640]

B.[1606,1646]

C.[1616,1656]

D.[1620,1660]

【答案】B

57、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110,權(quán)利金為50,6月期貨市價為

1105,則（）。

A.時間價值為50

B.時間價值為55

C，時間價值為45

D.時間價值為40

【答案】C

58、其他條件不變，若石油輸出國組織（OPEC）宣布減產(chǎn)，則國際原油價格將（）。

A.下跌

B.上漲

C,不受影響

D保持不變

【答案】B

59、按（）的不同劃分,可將期貨投資者分為多頭投機者和空頭投機者。

A.持倉時間

B,持倉目的

C,持倉方向

D.持倉數(shù)量

【答案】C

60、7月1日，某交易者以120點的權(quán)利金買入一張9月份到期、執(zhí)行價格為10200點

的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，該交易者又以100點的權(quán)利賣出一張9月份到期、執(zhí)行價

格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。該交易者的最大可能盈利是（Jo

A.220點

B.180點

C.120點

D.200點

【答案】B

61、有關(guān)期貨與期貨期權(quán)的關(guān)聯(lián)，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權(quán)交易的基礎(chǔ)

B.期貨期權(quán)的標(biāo)的是期貨合約

C買賣雙方的權(quán)利與義務(wù)均對等

D.期貨交易與期貨期權(quán)交易都可以進行雙方交易

【答案】C

62、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規(guī)定，當(dāng)會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭

寸達到交易所規(guī)定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應(yīng)該向期貨交易所報告自己

的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】A

63、行套期保值。當(dāng)天以4350元/噸的價格在11月份白糖期貨合約上建倉。10月10日,

白糖現(xiàn)貨價格跌至于3800元/噸，期貨價格跌至3750元/噸。該糖廠平倉后，買際白糖

的賣出價格為（）兀/噸。

A.4300

B.4400

C.4200

D.4500

【答案】B

64、會員大會是會員制期貨交易所的0o

A.常設(shè)機構(gòu)

B.管理機構(gòu)

C.權(quán)力機構(gòu)

D.監(jiān)管機構(gòu)

【答案】C

65、對商品投資基金進行具體的交易操作、決定投資期貨的策略的是（）o

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM

【答案】B

66、9月1日,滬深300指數(shù)為5200點，12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為5400

點，某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為3.24億元，與滬深300指數(shù)的0系數(shù)為

0.9,該基金經(jīng)理擔(dān)心股票市場下跌，賣出12月到期的滬深300指數(shù)期貨合約為其股票

組合進行保值c該基金應(yīng)賣出（）手股指期貨合約。滬深300指數(shù)期貨合約乘數(shù)為每點

300元。

A.180

B.222

C.200

D.202

【答案】A

67、若期權(quán)買方擁有買入標(biāo)的物的權(quán)利，該期權(quán)為0。

A.現(xiàn)貨期權(quán)

B.期貨期權(quán)

C看漲期權(quán)

D.看跌期權(quán)

【答案】C

68、銅生產(chǎn)企業(yè)利用銅期貨進行賣出套期保值的情形是（）。

A.銅精礦價格大幅上漲

B.銅現(xiàn)貨價格遠高于期貨價格

C,以固定價格簽訂了遠期銅銷售合同

D.有大量銅庫存尚未出售

【答案】D

69、下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。

A.以營利為目的

B,會員大會是交易所的權(quán)力機構(gòu)

C.是公司制期貨交易所

D.交易品種都是農(nóng)產(chǎn)品期貨

【答案】B

70、關(guān)于基點價值的說法，正確的是0。

A.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的絕對值

B.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的百分比

C基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的絕對值

D.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的百分比

【答案】A

71、以下關(guān)于賣出看漲期權(quán)的說法，正確的是（）。

A.如果已持有期貨空頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，適宜買入看漲期權(quán)

C.如果已持有期貨多頭頭寸，賣出看漲期權(quán)可對其加以保護

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格上漲，適宜賣出看漲期權(quán)

【答案】C

72、關(guān)于期權(quán)交易，下列表述正確的是（）。

A,買賣雙方均需支付權(quán)利金

B.交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

C.買賣雙方均需繳納保證金

D.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利

【答案】B

73、當(dāng)期貨交易的買賣雙方均為平倉交易且交易量相等時，持倉量0。

AM加

B.不變

C.減少

D.不能確定

【答案】C

74、國內(nèi)某銅礦企業(yè)從智利某銅礦企業(yè)進口一批銅精礦（以美元結(jié)算），約定付款期為3

個月，同時，向歐洲出口一批銅材（以歐元結(jié)算），付款期也是3個月，那么，國內(nèi)銅礦

企業(yè)可在CME通過（）進行套期保值，對沖外匯風(fēng)險°

A.賣出人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

B.賣出人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

C.買人人民幣兌美元期貨合約，買入人民幣兌歐元期貨合約

D,買入人民幣兌美元期貨合約，賣出人民幣兌歐元期貨合約

【答案】B

75、我國某榨油廠計劃3個月后購入1000噸大豆，欲利用國內(nèi)大豆期貨進行套期保值，

具體建倉操作是（）o（每手大豆期貨合約為10噸）

A.賣出100手大豆期貨合約

B.買入100手大豆期貨合約

C.賣出200手大豆期貨合約

D,買人200手大豆期貨合約

【答案】B

76、通過（）是我國客戶最主要的下單方式。

A.微信下單

B.電話下單

C互聯(lián)網(wǎng)下單

D.書面下單

【答案】C

77、下列關(guān)于跨品種套利的論述中，正確的是0

A.跨品種套利只能進行農(nóng)作物期貨交易

B.互補品之間可以進行跨品種套利，但是互為替代品之間不可以

C,利用兩種或三種不同的但相互關(guān)聯(lián)的商品之間的期貨合約價格差異進行套利

D.原材料和成品之間的套利在中國不可以進行

【答案】C

78、在主要的下降趨勢線的下側(cè)（）期貨合約，不失為有效的時機抉推

A.賣出

B.買入

C平倉

D.建倉

【答案】A

79、0又稱每日價格最大波動限制制度，即指期貨合約在一個交易日中的交易價格波

動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將視為無效報價，不能成交。

A.漲跌停板制度

B.保證金制度

C.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度

D.持倉限額制度

【答案】A

80、通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響的是0o

A.財政政策

B.貨幣政策

C利率政策

D,匯率政策

【答案】D

81、以下屬于基差走強的情形是00

A基差從?500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D.基差從-400兀/噸變?yōu)?600元/噸

【答窠】A

82、某投資者是看漲期權(quán)的賣方，如果要對沖了結(jié)其期權(quán)頭寸，可以選擇（）°

A,賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

【答案】B

83、若6月S&P500看跌期貨買權(quán)履約價格為1110,權(quán)利金為50,6月期貨市價為

1105,則（）。

A.時間價值為50

B,時間價值為55

C,時間價值為45

D.時間價值為40

【答案】C

84、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差（）時結(jié)清可盈

虧相柢6

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1

【答案】B

85、期貨合約成交后，如果（）

A,成交雙方均為建倉，持倉量不變

B.成交雙方均為平倉，持倉量增加

C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變

D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少

【答案】C

86、滬深300股指期貨的最小變動價位為0。

A.0.01點

B.0.1點

C.0.2點

D.l點

【答案】C

87、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元/克。某礦產(chǎn)企業(yè)預(yù)計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出,

決定對其進行套期保值:，該企業(yè)以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月

初，黃金期貨價格跌至295元/克，現(xiàn)貨價格跌至290元/克。若該件產(chǎn)企業(yè)在目前期貨

價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當(dāng)于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310

【答案】C

88、交易者以75200元/噸賣出2手銅期貨合約，并欲將最大虧損限制為100元/噸，因

此卜?達止損指令時設(shè)定的價格應(yīng)為（）元/噸。（不計手續(xù)費等費用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400

【答案】C

89、某機構(gòu)持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債，該國

債的基點價值為0.06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應(yīng)的最便宜可交

割國債的基點價值為0.06532元，轉(zhuǎn)換因子為1.0373。根據(jù)基點價值法，該機構(gòu)為對

沖利率風(fēng)險，應(yīng)選用的交易策略是（）。

A.做多國債期貨合約89手

B.做多國債期貨合約96手

C.做空國債期貨合約96手

D.做空國債期貨合約89手

【答案】C

90、在我國，某客戶于6月6口通過期貨公司買人5手豆油期貨合料，成交價為10250

元/噸。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，期貨公司要求的交易保證金比例為10%,則該客

戶當(dāng)日交易保證金占用為0元。（不計手續(xù)費等費用，每手10噸）

A.71470

B.51050

C.102100

D.51250

【答案】B

91、0是通過削減貨而供應(yīng)增長速度來降低總需求，在這種政策下，取得信貸資金較為困

難，市場利率將上升。

A.擴張性財政政策

B.擴張性貨幣政策

C緊縮性財政政策

D.緊縮性貨幣政策

【答案】D

92、某日，我國某月份銅期貨合約的結(jié)算價為59970元/噸，收盤價為59980元/噸，若

每H價格最大波動限制為±4%,銅的最小變動價為10元/噸，同一交割日()元/噸

為無效報價。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790

【答案】A

93、期貨公司有不按照規(guī)定在期貨保證金存管銀行開立保證金賬戶，或者違規(guī)劃轉(zhuǎn)客戶保

證金的，責(zé)令改正，給予警告，沒收違法所得，并處違法所得()的罰款；沒有違法所得或

者違法所得不滿10萬元的，并處10萬元以上50萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，責(zé)令停

業(yè)整頓或者吊銷期貨業(yè)務(wù)許可證。

A.1倍以上5倍以下

B.3倍以上5倍以下

C.1倍以上3倍以下

D?1倍以上8倍以下

【答案】A

94、以下屬于基差走強的情形是（）.

A.基差從?500元/噸變?yōu)?00元/噸

B.基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸

C.基差從300元/噸變?yōu)?100元/噸

D,基差從?400元/噸變?yōu)?600元/噸

【答案】A

95、以下屬于虛值期權(quán)的是0o

A.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

B.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

C,看漲期權(quán)的執(zhí)行價格等于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

D.看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當(dāng)時標(biāo)的物的市場價格

【答案】D

96、在外匯期貨期權(quán)交易中，外匯期貨期權(quán)的標(biāo)的資產(chǎn)是（）。

A.外匯現(xiàn)貨本身

B.外匯期貨合約

C外匯掉期合約

D.貨幣互換組合

【答案】B

97、某交易者欲利用到期日和標(biāo)的物均相同的期權(quán)構(gòu)建套利策略，當(dāng)預(yù)期標(biāo)的物價格上漲

時，其操作方式應(yīng)為()。

A.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)

B.買進較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

C.買進較高執(zhí)行價格的看跌期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

D.買進較高執(zhí)行價格的看漲期權(quán)，同時賣出較低執(zhí)行價格的看漲期權(quán)

【答案】B

98、假設(shè)當(dāng)前3月和6月的英鎊/美元外匯期貨價格分別為1.5255和1.5365,交易者進

行牛市套利，買進20手3月合約的同時賣出20手6月合約°1個月后，3月合約和6

月合約的價格分別變?yōu)?.5285和1.5375。每手英鎊/美元外匯期貨中一個點變動的價值為

12.0美元，那么交易者的盈虧情況為()o

A.虧損4800美元

B.虧損1200美元

C盈利4800美元

D,盈利2000美元

【答案】C

99、在我國，某客戶6月5日美元持倉。6月6Et該客戶通過期貨公司買入10手棉花期

貨合約，成交價為10250元/噸，當(dāng)日棉花期貨未平倉。當(dāng)日結(jié)算價為10210元/噸，

期貨公司要求的交易保證金比例為S%,該客戶的當(dāng)日盈虧為0元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000

【答案】B

100.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該

投資者的操作行為是（）0

A.期現(xiàn)套利

B.期貨跨期套利

C.期貨投機

D.期貨套期保值

【答案】B

二多選題（共20題）

1、我國國債市場交易的主體主要包括0。

A.特殊結(jié)算成員

B.商業(yè)銀行和信用社

C非銀行金融機構(gòu)

D.其他金融機構(gòu)

【答案】ABCD

2、期貨交易指令的內(nèi)容包括0等。

A.合約月份

B.交易方向

C數(shù)量

D.開平倉

【答案】ABCD

3、目前，美國期貨市場的交易品種最多.rb.場規(guī)模最大，位居世界前列的期貨交易所主要

有0O

A.CBOT

B.CME

C.IPE

D.NYMEX

【答案】ABD

4、下列關(guān)于期貨投機平倉的說法，正確的是0。

A.行情變動有利時，通過平倉獲取利潤

B.行情變動不利時，通過平倉限制損失

C.掌握限制損失、滾動利潤的原則

D.靈活運用止損指令

【答案】ABCD

5、因為套期保值者首先在期貨市場上以買入的方式建立交易部位，故這種方法被稱為

0O

A.買入套期保值

B.