【課件】共同基金的募集與交易

共同基金的募集與交易歡迎來到共同基金的募集與交易專題講座。本次我們將深入探討共同基金的核心概念、運(yùn)作機(jī)制和投資策略。讓我們一起揭開共同基金的神秘面紗。什么是共同基金？專業(yè)管理的投資工具由專業(yè)基金經(jīng)理管理的集合投資計(jì)劃。資金池概念匯集多個(gè)投資者的資金，形成大規(guī)模投資組合。分散風(fēng)險(xiǎn)通過多元化投資策略，降低單一投資風(fēng)險(xiǎn)。規(guī)模效應(yīng)利用集體投資的優(yōu)勢(shì)，獲得更好的投資機(jī)會(huì)和收益。共同基金的基本特點(diǎn)集合理財(cái)集中眾多投資者的資金，實(shí)現(xiàn)規(guī)模投資。專業(yè)管理由專業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行投資決策和組合管理。風(fēng)險(xiǎn)分散通過多元化投資，降低單一資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。信息透明定期披露投資組合和凈值信息。共同基金的主要分類1按投資對(duì)象分類股票型、債券型、混合型、貨幣市場(chǎng)型2按投資策略分類主動(dòng)型、被動(dòng)型（指數(shù)型）3按運(yùn)作方式分類開放式、封閉式4按投資地域分類國內(nèi)基金、海外基金、全球基金股票型基金定義主要投資于股票市場(chǎng)的基金，通常80%以上的資產(chǎn)投資于股票。特點(diǎn)高風(fēng)險(xiǎn)高收益長期投資價(jià)值顯著波動(dòng)性較大債券型基金投資對(duì)象主要投資于各類債券，如國債、企業(yè)債、金融債等。風(fēng)險(xiǎn)特征相對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)，收益相對(duì)穩(wěn)定。適合人群追求穩(wěn)定收益，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。投資期限中長期投資，通常建議1年以上?；旌闲突?靈活配置在股票和債券之間靈活調(diào)整投資比例。2風(fēng)險(xiǎn)適中風(fēng)險(xiǎn)介于股票型和債券型基金之間。3多元化策略可根據(jù)市場(chǎng)情況采取不同投資策略。4適合人群適合風(fēng)險(xiǎn)承受能力中等的投資者。貨幣市場(chǎng)基金短期投資工具主要投資于短期貨幣市場(chǎng)工具。流動(dòng)性高可隨時(shí)申購贖回，流動(dòng)性極強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)最低被認(rèn)為是風(fēng)險(xiǎn)最低的基金品種。收益穩(wěn)定收益相對(duì)穩(wěn)定，但通常低于其他類型基金。指數(shù)型基金100%完全復(fù)制完全按照指數(shù)的成分股及其權(quán)重構(gòu)建投資組合。低管理成本由于采用被動(dòng)投資策略，管理成本較低。高透明度投資組合透明度高，易于跟蹤和理解。共同基金的募集流程1基金設(shè)立籌劃確定基金類型、規(guī)模和投資策略。2申請(qǐng)和審批向監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交申請(qǐng)，獲得批準(zhǔn)。3發(fā)售準(zhǔn)備制定發(fā)售方案，選擇銷售渠道。4公開發(fā)售向投資者公開發(fā)售基金份額。5基金成立達(dá)到募集目標(biāo)后，正式成立運(yùn)作?；鹉技幕疽?募集規(guī)?；鹉技?guī)模不得低于2億元人民幣。2募集期限募集期限不得超過3個(gè)月。3投資者人數(shù)基金份額持有人不得少于200人。4信息披露募集期間需及時(shí)披露募集情況?；鸱蓊~的發(fā)售方式銀行柜臺(tái)通過銀行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行基金份額發(fā)售。證券公司利用證券公司營業(yè)部進(jìn)行基金銷售。網(wǎng)上銷售通過互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)進(jìn)行在線基金銷售。電話委托通過電話銀行或證券交易系統(tǒng)購買基金?；鸱蓊~的認(rèn)購與申購認(rèn)購在基金募集期內(nèi)購買通常有認(rèn)購費(fèi)優(yōu)惠份額在基金成立后確認(rèn)申購在基金成立后購買以申購當(dāng)日基金凈值計(jì)算通常T+2日確認(rèn)份額基金份額的贖回贖回定義投資者將持有的基金份額賣出，獲得相應(yīng)現(xiàn)金。贖回費(fèi)用贖回時(shí)可能收取一定比例的費(fèi)用，長期持有者費(fèi)率較低。贖回確認(rèn)通常T+2日確認(rèn)贖回申請(qǐng)，T+3日可收到贖回款。贖回限制部分基金可能設(shè)有最低持有份額或贖回限額?；鸾灰椎慕Y(jié)算與確認(rèn)1交易日（T日）投資者提交申購或贖回申請(qǐng)。2T+1日基金管理人確認(rèn)交易申請(qǐng)。3T+2日投資者收到交易確認(rèn)書，份額或資金到賬。4T+3日贖回資金可提取（部分基金可能更快）?；鸬慕灰状a與凈值交易代碼每只基金都有唯一的6位數(shù)字代碼，用于交易識(shí)別。基金凈值反映基金單位份額的價(jià)值，每日公布，是交易的重要參考?；鸬慕灰讜r(shí)間與交易方式交易時(shí)間通常為工作日的9:30-15:00。場(chǎng)外交易通過基金公司或代銷機(jī)構(gòu)進(jìn)行，以凈值交易。場(chǎng)內(nèi)交易在證券交易所交易，如ETF基金。電子交易通過網(wǎng)上銀行、手機(jī)APP等進(jìn)行交易。代銷機(jī)構(gòu)的選擇費(fèi)率優(yōu)惠選擇提供較低申購費(fèi)和贖回費(fèi)的機(jī)構(gòu)。服務(wù)質(zhì)量考慮客戶服務(wù)、投資咨詢等附加服務(wù)。便利性選擇交易渠道多樣、操作便捷的機(jī)構(gòu)。機(jī)構(gòu)信譽(yù)選擇資質(zhì)良好、信譽(yù)可靠的代銷機(jī)構(gòu)?；鹜顿Y者的權(quán)益保護(hù)信息披露權(quán)有權(quán)獲取基金運(yùn)作的相關(guān)信息。收益分配權(quán)按持有份額享有基金收益分配。表決權(quán)參與基金份額持有人大會(huì)，行使表決權(quán)。監(jiān)督權(quán)監(jiān)督基金管理人和托管人的投資運(yùn)作?；鸬男畔⑴?招募說明書詳細(xì)介紹基金的投資目標(biāo)、策略和風(fēng)險(xiǎn)。2基金合同規(guī)定基金當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)的法律文件。3定期報(bào)告包括年度報(bào)告、半年度報(bào)告和季度報(bào)告。4凈值公告每個(gè)交易日公布基金單位凈值。5重大事項(xiàng)公告及時(shí)披露可能影響投資者決策的重大事項(xiàng)?；鸬碾[性費(fèi)用管理費(fèi)支付給基金管理人的費(fèi)用，通常按日計(jì)提。托管費(fèi)支付給基金托管人的費(fèi)用，用于資產(chǎn)保管等服務(wù)。交易傭金基金進(jìn)行證券交易時(shí)支付的手續(xù)費(fèi)。其他費(fèi)用包括信息披露費(fèi)、審計(jì)費(fèi)、律師費(fèi)等?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)提示市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)波動(dòng)可能導(dǎo)致基金凈值變動(dòng)。管理風(fēng)險(xiǎn)基金管理人的投資策略可能影響收益。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模贖回可能影響基金變現(xiàn)能力。信用風(fēng)險(xiǎn)債券等固定收益類投資可能面臨違約風(fēng)險(xiǎn)?；鸬亩愂照邆€(gè)人投資者暫免征收個(gè)人所得稅包括基金分紅和轉(zhuǎn)讓所得機(jī)構(gòu)投資者基金收益需繳納企業(yè)所得稅稅率根據(jù)機(jī)構(gòu)類型有所不同共同基金的產(chǎn)品創(chuàng)新1傳統(tǒng)共同基金開放式、封閉式基金2交易型開放式指數(shù)基金（ETF）結(jié)合開放式基金和封閉式基金特點(diǎn)3上市開放式基金（LOF）既可場(chǎng)內(nèi)交易又可場(chǎng)外申購贖回4分級(jí)基金將基金分為不同風(fēng)險(xiǎn)收益特征的子份額5創(chuàng)新型基金如QDII、REITs等新型投資工具ETF基金交易便利可在證券交易所實(shí)時(shí)買賣，像股票一樣交易。費(fèi)用低廉管理費(fèi)和交易成本較低，適合長期投資。透明度高投資組合每日公開，便于跟蹤。套利機(jī)制特有的申購贖回機(jī)制，有助于ETF價(jià)格貼近凈值。LOF基金場(chǎng)內(nèi)交易可在證券交易所買賣，提供流動(dòng)性。場(chǎng)外申贖可通過基金公司或銷售機(jī)構(gòu)申購贖回。靈活轉(zhuǎn)換場(chǎng)內(nèi)外份額可以互相轉(zhuǎn)換。投資范圍廣可投資于股票、債券等多種資產(chǎn)。分級(jí)基金母基金整體基金，通常跟蹤某個(gè)指數(shù)。A類份額優(yōu)先級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益相對(duì)固定。B類份額進(jìn)取級(jí)，高風(fēng)險(xiǎn)高收益，具有杠桿效應(yīng)?；甬a(chǎn)品的創(chuàng)新趨勢(shì)1智能投顧利用人工智能技術(shù)提供個(gè)性化投資建議。2主題投資圍繞特定行業(yè)或概念設(shè)計(jì)的基金產(chǎn)品。3ESG投資關(guān)注環(huán)境、社會(huì)責(zé)任和