《會計學》第四版 課件匯 周華 第8-13章 股權投資-財務報表分析

第8章股權投資

8.Equityinvestment素養(yǎng)目標1.結合中國特色社會主義法治體系學習會計法規(guī)體系。運用

《中華人民共和國民法典》,結合我國證券市場的案例,對

《企業(yè)會計準則第2號———長期股權投資》《企業(yè)會計準則第22號———金融工具確認和計量》股權投資會計規(guī)則進行辯證分析。2.理解會計規(guī)則的理論邏輯、歷史邏輯和實踐邏輯,培養(yǎng)辯證思維能力。理解交易性金融資產、其他權益工具投資、長期股權投資會計規(guī)則的設計理念及其實踐困境。3.了解次貸危機期間國際財經界對國際財務報告準則的批評,以及

《國際財務報告準則第9號———金融工具》的編寫背景。4.培養(yǎng)交叉學科思維能力。關于股權投資會計規(guī)則及其金融學背景知識,可觀看影片

《監(jiān)守自盜》(2011年奧斯卡最佳紀錄片),閱讀論文

《法律制度、金融預期與會計準則》(《中國人民大學學報》2009年第6期)、

《股權投資的會計處理規(guī)則研究———從“權益法”的理論缺陷談起》(《財貿經濟》2011年第10期)23學習目標1.掌握：交易性金融資產、其他權益工具投資的核算方法；長期股權投資會計核算的成本法和權益法。2.理解：交易性金融資產、其他權益工具投資的會計規(guī)則的來歷；權益法的設計思路。3.了解：長期股權投資減值準備的計算方法。4引言現(xiàn)行企業(yè)會計準則體系要求投資方根據其對被投資單位的影響程度，以及其股權投資是否存在活躍市場、公允價值能否可靠計量等因素，分別采用“成本法”（costmethod）和“權益法”（equitymethod）、“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”、“以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產”四套規(guī)則進行股權投資的會計處理。上述四套會計規(guī)則中，成本法、權益法這兩套會計規(guī)則，是《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》（2014年修訂）從私立機構國際會計準則理事會公布的《國際會計準則第28號——在聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)中的投資》借鑒而來的。其中，權益法起源于20世紀70年代初美國證券市場的公認會計原則，即《會計原則委員會意見書第18號——普通股投資的權益法》。56引言交易性金融資產、其他權益工具投資這兩套會計規(guī)則，是《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）從《國際財務報告準則第9號——金融工具》借鑒而來的。這兩套會計規(guī)則起源于20世紀90年代初美國證券市場的公認會計原則，即《財務會計準則公告第115號——特定債券和權益證券的會計處理》。由于國際準則原文中存在缺乏理論依據乃至缺乏合理邏輯的問題，我國的會計管理工作者在這一領域多有困擾，故有必要對之予以辯證分析。本章將沿著時間線索，即按照會計規(guī)則在美國證券市場的公認會計原則中的出場順序，依次講解成本法、權益法、交易性金融資產和其他權益工具投資的設計理念、操作要點及其理論缺陷。78.1股權投資概述8.1.1解讀“股東權”依法理而論，企業(yè)以股東的身份對外投資所形成的財產權利統(tǒng)稱為股東權（shareholders’

rights）。股東權的產生歷史晚于物權和債權，關于股東權的理論研究亟待加強。第一，股東權是民事權利的一種，是一種特殊的社員權。

廣義的股東權，泛指股東得以向公司主張的各種權利，故股東依據合同、侵權行為、不當?shù)美蜔o因管理對公司享有的債權亦包括在內；狹義的股東權，則僅指股東基于股東資格而享有的、從公司獲取經濟利益并參與公司經營管理的權利。

股東權既包含財產權利，也包含非財產權利。會計學所涉及的股東權概念僅為狹義的股東權，且側重于財產權利。8Continued第二，股東權與物權既有聯(lián)系又有區(qū)別。對于投資方來說，通常是從股權投資所代表的股東權的意義上去理解，而不是從物權的意義上去理解的。實際上，

結合股權流通的便利性來說，對有限責任公司的股權投資是難以從物權的意義上去理解的。因此，企業(yè)財務會計報告中所提及的股權投資，應當從股東權（而不是物權）的角度來理解。第三，會計程序只能定位于記載股東權的取得成本，而難以定位于反映股東權的確切價值。這是因為，股東權是多種抽象的財產權利和人身權的總稱，對它很難給出定價。這與債權形成鮮明對照。在真實交易價格形成之前，并不存在公認的股東權定價規(guī)則。記賬者所能觀測到的只是股東權的實際成交價格，此即“歷史成本”。Continued至于股票的最新市價，它所反映的僅僅是邊際投資者（marginalinvestor）或者說少數(shù)轉讓股權的投資者所形成的交易價格，并非就全部股權而言的股權價值。因此，股票的最新市價既非“公允”亦非“價值”。當今時代，沒有哪一個學科能夠科學地計算股權的價值，林林總總的金融估值手法中沒有哪一個是普遍接受的。

在這種背景下，四種適用于股權投資的會計處理規(guī)則陸續(xù)設計出臺。98.1.2企業(yè)會計準則體系所規(guī)定的股權投資的會計處理規(guī)則1.《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》（2014年修訂）所規(guī)定的會計規(guī)則準則所稱的長期股權投資，并非字面意義上的期限較長的股權投資，

而是特指以下三種情形的股權投資。（1）投資方能夠對被投資單位實施控制

（control）的權益性投資（equityinvestment），即對子公司的投資?？刂?，是指投資方擁有對被投資單位的權力，通過參與被投資單位的相關活動而享有可變回報，并且有能力運用對被投資單位的權力影響其回報金額。108.1.2企業(yè)會計準則體系所規(guī)定的股權投資的會計處理規(guī)則（2）投資方能夠與其他合營方一起，對被投資單位實施共同控制（jointcontrol）的權益性投資，即對合營企業(yè)（jointventure）的投資。共同控制，是指按照相關約定對某項安排所共有的控制，并且該安排的相關活動必須經過分享控制權的參與方一致同意后才能決策。投資方與其他方對被投資單位實施共同控制的，被投資單位為其合營企業(yè)。合營企業(yè)，是指合營方僅對該安排的凈資產享有權利的合營安排。118.1.2企業(yè)會計準則體系所規(guī)定的股權投資的會計處理規(guī)則（3）投資方對被投資單位具有重大影響（significantinfluence）的權益性投資，即對聯(lián)營企業(yè)（associate）的投資。重大影響，是指投資方對被投資單位的財務和經營政策有參與決策的權力，但并不能夠控制或者與其他方一起共同控制這些政策的制定。投資方能夠對被投資單位施加重大影響的，被投資單位為其聯(lián)營企業(yè)。在確定能否對被投資單位施加重大影響時，應當考慮投資方和其他方持有的被投資單位當期可轉換公司債券、當期可執(zhí)行認股權證等潛在表決權因素。128.1.2企業(yè)會計準則體系所規(guī)定的股權投資的會計處理規(guī)則準則規(guī)定，投資方應當采用成本法核算其能夠對被投資單位實施控制的長期股權投資（即對子公司的股權投資）。在成本法下，投資方按照其股權投資的成本列報其長期股權投資，除計提長期股權投資減值準備的情形外，對其賬面價值不作調整。企業(yè)設“長期股權投資”科目核算其采用成本法核算的股權投資（即對子公司的股權投資）。該科目為資產類科目，借方登記增加數(shù)，貸方登記減少數(shù)，余額在借方。13準則規(guī)定，投資方應當采用權益法核算其對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資。權益法下，長期股權投資的賬面價值要隨著被投資單位的所有者權益變動而相應變動，大體上反映投資方在被投資單位所有者權益中占有的份額。企業(yè)設“長期股權投資”科目，并在該科目下設“成本”“損益調整”“其他權益變動”“其他綜合收益”等明細科目，核算其采用權益法核算的股權投資（即對合營企業(yè)、聯(lián)營企業(yè)的股權投資）。值得注意的是，根據上述定義，《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》（2014年修訂）不涉及投資方對被投資單位不具有控制、共同控制或重大影響的股權投資，那些股權投資一律遵照《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）進行賬務處理。148.1.2企業(yè)會計準則體系所規(guī)定的股權投資的會計處理規(guī)則為便于初學者理解，

這里將《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》（2014年修訂）所規(guī)定的會計規(guī)則歸納如圖所示。值得注意的是，圖中所示的概念和術語大多是會計準則特有的提法，與日常生活用語不完全對應，也不是法律用語。1516-1971APB公布Opinion18，權益法-1993FASB公布FAS115，交易性金融資產、可供出售金融資產-1998IASC公布IAS39-1976IASC公布IAS3-1989IASC公布IAS28-2003IASC公布IAS28（修訂）-1998財政部發(fā)布《企業(yè)會計準則——投資》-1992財政部發(fā)布《股份制試點企業(yè)會計制度》-2017財政部修訂第22號企業(yè)會計準則-2014財政部修訂第2號企業(yè)會計準則-2006財政部發(fā)布第2號、美國證券市場上的公認會計原則國際財務報告準則（IFRS）國際會計準則（IAS）我國的企業(yè)會計準則（體系）-2011IASC公布IAS28（修訂）-2014IASB公布IFRS9-2001-1999-1997-1994-1990-1986-1982-1978-1974-2000-1998-1996-1992-1988-1984-1980-1976-1973-1972-1989-1985-1981-1995-1991-1987-1983-1979-1977-1975-2020-2019-2018-2017-2016-2015-2014-2013-2012-2011-2010-2009-2008-2007-2006-2005-2004-2003-2002-2021-2001-1999-1997-1994-1990-1986-1982-1978-1974-2000-1996-1992-1988-1984-1980-1973-1972-1971-1993-1985-1981-1995-1991-1987-1983-1979-1977-1975-2020-2019-2018-2017-2016-2015-2013-2012-2010-2009-2008-2007-2006-2005-2004-2002-2021-2001-1999-1997-1994-1990-1986-1982-1978-1974-2000-1996-1988-1984-1980-1976-1973-1972-1971-1993-1989-1985-1981-1995-1991-1987-1983-1979-1977-1975-2020-2019-2018-2016-2015-2013-2012-2011-2010-2009-2008-2007-2005-2004-2003-2002-2021第22號企業(yè)會計準則SFAS115APBOpinion18估值模型（pricingmodel）價格（price）定價模型公司金融（corporatefinance）估值8.1.2企業(yè)會計準則體系所規(guī)定的股權投資的會計處理規(guī)則2.《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）所規(guī)定的適用于股權投資的規(guī)則準則要求企業(yè)根據其管理金融資產的業(yè)務模式，和金融資產的合同現(xiàn)金流量特征，將金融資產劃分為以下三類，并分別給出了會計處理規(guī)則。（1）以攤余成本計量的金融資產。企業(yè)設“債權投資”科目核算其分為此類的債權。（2）以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產。這一類資產又分別債權和股權，給出了不同的會計規(guī)則。企業(yè)設“其他債權投資”科目核算其分為此類的債權，設“其他權益工具投資”核算其分為此類的股權投資。（3）以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。企業(yè)設“交易性金融資產”科目核算其分為此類的債權或股權。198.1.2企業(yè)會計準則體系所規(guī)定的股權投資的會計處理規(guī)則這意味著，該準則所規(guī)范的股權的會計規(guī)則實際上有兩個：劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產（即“交易性金融資產”），劃分為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產（即“其他權益工具投資”）。這兩套會計規(guī)則均采用公允價值計量屬性，所不同的是，前者將公允價值變動計入當期損益（即公允價值變動損益），后者將公允價值變動計入其他綜合收益。208.1.3以成本替代公允價值的情形如果企業(yè)所持有的股權投資不是上市公司，也沒有市價可以參考，那么企業(yè)該怎么來按照公允價值計量呢？對于這樣的問題，現(xiàn)行準則規(guī)定：“企業(yè)對權益工具的投資和與此類投資相聯(lián)系的合同應當以公允價值計量。但在有限情況下，如果用以確定公允價值的近期信息不足，或者公允價值的可能估計金額分布范圍很廣，而成本代表了該范圍內對公允價值的最佳估計的，該成本可代表其在該分布范圍內對公允價值的恰當估計。”也就是說，在有限情況下，可以使用成本來替代公允價值。

權益工具投資或合同存在市場報價的，企業(yè)不應當將成本作為對其公允價值的最佳估計。218.1.3以成本替代公允價值的情形準則規(guī)定，企業(yè)應當利用初始確認日后可獲得的關于被投資單位業(yè)績和經營的所有信息，判斷成本能否代表公允價值。存在下列情形（包含但不限于）

之一的，可能表明成本不代表相關金融資產的公允價值，企業(yè)應當對其公允價值進行估值：（1）與預算、計劃或階段性目標相比，被投資單位業(yè)績發(fā)生重大變化。（2）對被投資單位技術產品實現(xiàn)階段性目標的預期發(fā)生變化。（3）被投資單位的權益、產品或潛在產品的市場發(fā)生重大變化。（4）全球經濟或被投資單位經營所處的經濟環(huán)境發(fā)生重大變化。（5）被投資單位可比企業(yè)的業(yè)績或整體市場所顯示的估值結果發(fā)生重大變化。（6）

被投資單位的內部問題，

如欺詐、商業(yè)糾紛、訴訟、管理或戰(zhàn)略變化。（7）被投資單位權益發(fā)生了外部交易并有客觀證據，包括發(fā)行新股等被投資單位發(fā)生的交易和第三方之間轉讓被投資單位權益工具的交易等。22238.2長期股權投資8.2.1長期股權投資入賬價值的確定1.支付現(xiàn)款取得的長期股權投資對于支付現(xiàn)款取得的長期股權投資，投資方應按實際支付的購買價款（包括手續(xù)費等必要支出）作為入賬價值，借記“長期股權投資”科目，貸記“銀行存款”科目。2.發(fā)行權益性證券換得的長期股權投資對于發(fā)行權益性證券換得的長期股權投資，應當按照發(fā)行權益性證券的公允價值作為入賬價值，借記“長期股權投資”科目，貸記“股本”“資本公積——股本溢價”科目。3.投資時籌資方已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利或利潤的處理企業(yè)無論以何種方式取得長期股權投資，實際支付的價款或對價中包含的已宣告但尚未領取的現(xiàn)金股利或利潤，應作為應收項目單獨核算，不作為取得的長期股權投資的成本。24Continued【例8—1】天安商城股份公司于20×7年3月1日從證券市場購入地王置業(yè)股份公司10%的股份，共計40000000股，支付價款90000000元。另外，在購買過程中支付手續(xù)費等相關費用2000000元。地王置業(yè)股份公司已于20×7年2月3日宣告每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.30元，股權登記日至20×7年3月1日尚未公布。天安商城股份公司取得該部分股權后不能對地王置業(yè)股份公司的財務及經營政策施加重大影響。投資時享有已宣告尚未派發(fā)的現(xiàn)金股利4000÷10×0.3＝120（萬元）。借：長期股權投資90800000

應收股利1200000

貸：銀行存款92000000【例8—2】20×6年3月，高盛現(xiàn)代農業(yè)股份公司通過增發(fā)90000000股取得匯潤肉聯(lián)有限公司15%的股權，雙方認定的該股份的公允價值（按增發(fā)前后的平均股價計算）為156000000元。高盛現(xiàn)代農業(yè)股份公司為此支付了6000000元的交易費用（手續(xù)費、傭金）。

發(fā)行股票換得長期股權投資時，借：長期股權投資156000000

貸：股本90000000

資本公積——股本溢價66000000支付傭金和手續(xù)費時，借：資本公積——股本溢價6000000

貸：銀行存款6000000Continued如果股權投資實現(xiàn)了對被投資單位的控制，則需要按照現(xiàn)行會計法規(guī)編制合并報表。為便于編制合并報表，此種情形下，會計準則區(qū)分同一控制下的企業(yè)合并和非同一控制下的企業(yè)合并，規(guī)定了長期股權投資的入賬價值的特殊算法。鑒于合并報表在理論上頗具爭議，因此，本章對其不作教學要求。25【專欄1】合并報表情境下的長期股權投資1.同一控制下的企業(yè)合并所取得的長期股權投資合并方以支付資產或承擔債務方式作為合并對價的，應當在合并日按照“取得被合并方所有者權益賬面價值的份額”作為長期股權投資的入賬價值，借記“長期股權投資”科目，按照所付出的資產（或所承擔的債務）的賬面價值，貸記該資產或負債科目。兩者之差若為有利差異，則貸記“資本公積”科目；若為不利差異，則依次沖減資本公積、盈余公積、未分配利潤。合并方以發(fā)行權益性證券作為合并對價的，應當在合并日按照“取得被合并方所有者權益賬面價值的份額”作為長期股權投資的入賬價值，借記“長期股權投資”科目，按照發(fā)行股份的面值總額作為股本，貸記“股本”科目。兩者之差若為有利差異，則貸記“資本公積”科目；若為不利差異，則依次沖減資本公積、盈余公積、未分配利潤。2627【例8—3】【例8—3】P公司與S公司為同一控制下的兩家公司。根據集團總公司的指示，P公司于20×7年1月1日，以銀行存款40000000元、股票5000000份（每股面值1元）與S公司老股東交換得到該公司90%的股份。項目ParentSubsidiary賬面價值賬面價值公允價值差異貨幣資金存貨固定資產無形資產Sum60000000120000000180000000800000004400000003000000060000000500000004000000018000000030000000800000009000000070000000270000000020000000400000003000000090000000長期借款10000000050000000500000000股本資本公積盈余公積未分配利潤Sum20000000160000000100000000600000003400000001000000020000000700000003000000013000000022000000090000000【例8—3】Continued以上所述的S公司的公允價值信息為冗余信息。在合并日，P公司的長期股權投資的入賬分錄如下：P公司的投資行為只對S公司的股權結構（即股東花名冊）產生影響，S公司的資產負債狀況并沒有變更，因此，S公司不需要做會計分錄，只需在備查簿中登記股權結構的變更即可。28【專欄5】

Continued2.非同一控制下的企業(yè)合并所取得的長期股權投資非同一控制下的企業(yè)合并，購買方應按企業(yè)合并成本作為長期股權投資的入賬價值。企業(yè)合并成本包括購買方付出的資產、發(fā)生（承擔）的負債、發(fā)行的權益性證券的公允價值以及為進行企業(yè)合并所發(fā)生的各項直接相關費用。2930【例8—4】【例8—4】北方實業(yè)股份公司于20×7年1月1日，以銀行存款50000000元（含各項直接相關費用），發(fā)行股票公允價值180000000元（其中計入股本10000000元）從南方地產股份公司老股東處購得90%股權。項目北方實業(yè)股份公司南方地產股份公司賬面價值賬面價值公允價值差異貨幣資金存貨固定資產無形資產Sum60000000120000000180000000800000004400000003000000060000000500000004000000018000000030000000800000009000000070000000270000000020000000400000003000000090000000長期借款10000000050000000500000000股本資本公積盈余公積未分配利潤Sum2000000016000000010000000060000000340000000100000002000000070000000300000001300000002200000009000000031【例8—7】Continued北方實業(yè)股份公司購買日的會計分錄：借：長期股權投資230000000

貸：銀行存款50000000

股本10000000

資本公積170000000南方地產股份公司南方地產股份公司不需要做會計分錄，只需在備查簿中登記股權結構變更即可，因為交易只涉及老股東個人，公司法人財產權沒有變化。由于會計法規(guī)不允許持續(xù)經營的會計主體記錄資產的公允價值升值情況，因此南方地產股份公司無需為企業(yè)合并業(yè)務編制會計分錄，其資產負債表上維持原賬面價值不變。上述會計規(guī)則顯得有點“古怪”。其奧妙在于，這種入賬手法純粹是為了給編制合并報表提供便利。感興趣者可參閱合并報表編報方面的書籍。對本專欄的內容略作了解即可。328.2.2成本法準則規(guī)定，長期股權投資入賬后，投資方應當根據其對被投資單位的影響程度，分別采用成本法與權益法核算其長期股權投資。企業(yè)應當采用成本法核算其持有的能夠對被投資單位實施控制的權益性投資。

成本法的要點有二：第一，初始投資（或追加投資）時，按照初始投資（或追加投資）的代價（成本）記錄長期股權投資的賬面價值，借記“長期股權投資”科目，貸記“銀行存款”等科目。第二，當被投資單位宣告分派現(xiàn)金股利或利潤時，投資方把應收數(shù)額確認為當期的投資收益，借記“應收股利”科目，貸記“投資收益”科目。33Continued【例8—5a】東北制藥股份公司20×1年4月1日以每股12.12元的價格購入西南制藥股份公司股份50000股，占其享有表決權資本的3%，并準備長期持有。另支付相關稅費3200元。初始投資成本＝50000×12.12+3200＝609200（元）

借：長期股權投資609200

貸：銀行存款609200【例8—5b】續(xù)前例。西南制藥股份公司于20×1年5月6日宣告分派現(xiàn)金股利，每股0.20元。借：應收股利10000

貸：投資收益10000348.2.3權益法準則規(guī)定，投資方應當采用權益法核算其持有的、能夠與其他合營方一起對被投資單位實施共同控制的權益性投資（即對合營企業(yè)的投資），以及其持有的能夠對被投資單位施加重大影響的權益性投資（即對聯(lián)營企業(yè)的投資）。在確定能否對被投資單位實施控制或施加重大影響時，應當考慮投資方和其他方持有的被投資單位當期可轉換公司債券、當期可執(zhí)行認股權證等潛在表決權因素。在權益法下，長期股權投資的賬面價值要隨著被投資單位的所有者權益變動而相應變動，大體上反映在被投資單位所有者權益中占有的份額。35【專欄2】如何判斷是否具有“重大影響”？實務界普遍感到難以判斷股權投資是否對被投資單位具有重大影響。為了盡可能地統(tǒng)一操作口徑，國際會計準則給出了參考標準。如果投資方直接地或通過子公司間接地擁有被投資單位20%以上、50%以下的表決權股份，國際會計準則就認為該投資方對被投資單位具有重大影響，除非有相反的證據存在。如果投資方擁有被投資單位有表決權股份的比例低于20%，國際會計準則就認為該投資方對被投資單位不具有重大影響，但下列情形除外：（1）投資方在被投資單位的董事會或類似的權力機構中派有代表，并享有相應的實質性的參與決策權；（2）投資方參與被投資單位的政策制定過程，并且在制定政策過程中可以為其自身利益提出建議和意見，由此可以對被投資單位施加重大影響；（3）投資方與被投資單位之間發(fā)生重要交易，有關的交易因對被投資單位的日常經營具有重要性，由此可以對被投資單位施加重大影響；（4）投資方向被投資單位派出管理人員，并且該管理人員有權力并負責被投資單位的財務和經營活動，從而對被投資單位施加重大影響；（5）被投資單位的生產經營依賴投資方的技術資料，從而表明投資方對被投資單位具有重大影響；（6）投資方其他足以證明投資方對被投資單位具有重大影響的情形。不難看出，即便如此，“重大影響”的判斷仍然存在相當大的主觀性。會計理論界至今仍無法對“為何以20%作為權益法的起始適用標準”給出合理的解釋，這導致權益法成了理論界以訛傳訛的典型。實踐中，也的確存在圍繞這一比例做文章的現(xiàn)象。36Continued采用權益法核算時，企業(yè)在“長期股權投資”科目下設置“成本”“損益調整”“其他綜合收益”“其他權益變動”等明細科目。作為對比，在成本法下，不需要設置這些明細科目。37【專欄3】“權益法”名稱的由來我們先用一個例子來了解權益法最初的設計思路。中恒投資股份公司斥資3000000元對德意商貿有限公司投資，占后者表決權比例30%。在投資時，后者的股東權益（又稱凈資產，下同）為10000000元。（1）投資時的會計處理。借：長期股權投資——成本3000000

貸：銀行存款3000000此時，“長期股權投資”總賬金額為300萬元，恰為被投資方凈資產（1000萬元）的30%。（2）在“理念”上分享被投資單位的凈利潤（或分擔被投資單位的凈虧損）時的會計處理。投資后，德意商貿有限公司的年度財務會計報告顯示其實現(xiàn)的凈利潤為500萬元，其凈資產增長為1500萬元。據此，中恒投資股份公司根據假想的對被投資方凈利潤的分享額作如下記載：借：長期股權投資——損益調整1500000

貸：投資收益1500000如此，“長期股權投資”總賬金額為450萬元，恰為被投資單位股東權益（1500萬元）的30%。38Continued（3）收到利潤或現(xiàn)金股利時的會計處理。德意商貿有限公司宣布利潤分配方案，共向有表決權的股東分配現(xiàn)金股利200萬元，分配后，其凈資產將減少至1300萬元。中恒投資股份公司的應收股利為60萬元。據此，中恒投資股份公司作如下記載：借：應收股利600000

貸：長期股權投資——損益調整600000如此，“長期股權投資”總賬金額為390萬元，恰為被投資方股東權益（1300萬元）的30%。權益法的效果是以“持股比例×被投資方的股東權益”的金額來列報股權投資。權益法因此而得名。39Continued不難看出，權益法實質上是要求投資方比照合并報表的編制思路，“拿別人的報表，編自己的故事”。因此，域外理論將權益法稱作“單行合并”（one-lineconsolidation），以區(qū)別于合并報表的“逐行合并”（line-by-lineconsolidation）的做法（即把母公司和子公司的資產及負債逐行進行合并）。但是，根據會計原理可知，關于“損益調整”的記錄是缺乏法律證據（原始憑證）支持的，所記載的“投資收益”也僅僅是當時的預期而非真實的投資收益，因此，權益法漏洞多多，很難算得上是國際先進經驗。國際會計準則所推行的權益法的最新版本更加令人費解。原因在于，過去的權益法要求按照“被投資單位股東權益的賬面價值×投資方的持股比例”記載股權投資，如今的權益法卻是要求按照“被投資單位股東權益的公允價值×投資方的持股比例”記載股權投資。投資方股權投資的賬面價值被投資方的所有者權益投資時300萬元1000萬元被投資方報告盈虧時＋150萬元＝450萬元＋500萬元＝1500萬元被投資方分紅時－60萬元＝390萬元－200萬元＝1300萬元投資方出資300萬元購得被投資方30%股權，采用權益法。被投資方股東權益在接受投資時為1000萬元；之后新增凈利潤500萬元，分配現(xiàn)金股利200萬元。Continued40投資方的長期股權投資被投資單位的所有者權益投資時300萬元1000萬元被投資單位報告盈虧時＋150萬元＝450萬元＋500萬元＝1500萬元被投資單位分紅時－60萬元＝390萬元－200萬元＝1300萬元投資方持有被投資單位30%股權，有重大影響，采用權益法。權益法是投資方在財務報表上“自我膨脹”的工具投資方出資300萬元購得被投資方30%股權，采用權益法。被投資方股東權益在接受投資時為1000萬元；之后新增凈利潤500萬元，分配現(xiàn)金股利200萬元。42431971年的權益法如今的權益法RenminUniversityofChina45權益法的整套規(guī)則神鬼莫測，屬于“偽科學”。

業(yè)界有觀點如此評價權益法和合并報表編報規(guī)則：“惡搞的惡搞次方，惡搞趨向于無窮大，求極限”。46471.長期股權投資入賬價值的調整對合營企業(yè)或聯(lián)營企業(yè)投資后，投資方應比較“初始投資成本”與“投資時應享有的被投資單位的凈公允價值份額”（有的書上稱作“投資時應享有被投資單位可辨認凈資產公允價值份額”），對于兩者之間的差額，應區(qū)別情況處理。（1）如果“初始投資成本”小于“投資時應享有的被投資單位的凈公允價值份額”，則視為負商譽（negativegoodwill），比照《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》作營業(yè)外收入處理。即，按其差額，借記“長期股權投資——成本”科目，貸記“營業(yè)外收入”科目。48Continued【例8—6a】福堂實業(yè)股份公司以20000000元取得金波電子股份公司30%的股權，取得投資時被投資單位可辨認凈資產的公允價值為70000000元。福堂實業(yè)股份公司對金波電子股份公司具有重大影響。（1）取得投資時。

借：長期股權投資——成本 20000000

貸：銀行存款 20000000

（2）調整初始投資成本。

借：長期股權投資——成本 1000000

貸：營業(yè)外收入

1000000作上述調整后，長期股權投資就是按照被投資單位股東權益的公允價值（可辨認凈資產的公允價值）的30%列報的。這就是公允價值理念下的權益法。491.長期股權投資入賬價值的調整（2）如果“初始投資成本”大于“投資時應享有的被投資單位的凈公允價值份額”，則視為隱性商譽（implicitgoodwill），比照《企業(yè)會計準則第20號——企業(yè)合并》作掛賬處理，不再調整已確認的初始投資成本。如此，即可把該差額隱藏在“長期股權投資”賬戶里。【例8—6b】福堂實業(yè)股份公司以20000000元取得西方股份公司30%的股權，取得投資時被投資單位可辨認凈資產的公允價值為60000000元。福堂實業(yè)股份公司對西方股份公司具有重大影響。取得投資時的會計分錄。借：長期股權投資——成本20000000

貸：銀行存款20000000

此例中，不需要調整初始投資成本，即應把該差額（即隱性商譽）隱藏在長期股權投資中。502.在“理念”上分享或分擔被投資單位的凈損益準則規(guī)定，投資方取得長期股權投資后，應當按照理論上應享有（或應分擔）的被投資單位凈損益的份額，確認投資損益并調整長期股權投資的賬面價值。根據被投資單位的凈利潤（或經調整的凈利潤）計算應享有的份額時，借記“長期股權投資——損益調整”科目，貸記“投資收益”科目。分擔虧損的情形反之。投資方應當按照被投資單位宣告分派的利潤或現(xiàn)金股利計算應分得的部分，

相應減少長期股權投資的賬面價值。按照應收的股利，借記“應收股利”科目，

貸記“長期股權投資——損益調整”科目。投資方在賬上分享或分擔被投資單位的凈損益時，應考慮下列因素，對被投資單位的賬面凈利潤進行適當?shù)恼{整，

以調整后的凈利潤確認應享有的份額。512.分享或分擔被投資單位的凈損益1）被投資單位采用的會計政策及會計期間與投資方不一致的，應當按照投資方的會計政策及會計期間對被投資單位的財務報表進行調整，并據以確認投資損益。（2）應當以取得投資時被投資單位的固定資產、無形資產的公允價值為基礎，重新計算折舊額或者攤銷額，并結合以投資方取得投資時的公允價值為基礎計算確定的資產減值準備等信息，對被投資單位報告的凈利潤進行調整，并據以確認投資損益。

其邏輯相當蹊蹺。52Continued

【例8—7】中恒投資股份公司于20×7年1月1日取得對聯(lián)營企業(yè)30%的股權，取得投資時被投資單位的固定資產公允價值為14000000元，賬面價值為6000000元，固定資產的預計剩余使用年限為10年，凈殘值為0，按照直線法計提折舊。假定不考慮所得稅影響。被投資單位20×7年度利潤表中凈利潤為5000000元，其當期利潤表中已按固定資產賬面價值計算的折舊費用為600000元。按照取得投資時固定資產的公允價值計算確定的折舊費用為1400000元。投資方據此計算的被投資單位的凈利潤被調整為4200000元（5000000－800000），按照持股比例計算確認的當期投資收益應為1260000元（4200000×30%）。53Continued【例8—8】甲公司于20×7年1月10日購入乙公司30%的股份，購買價款為3300萬元，并自取得投資之日起派人參與乙公司的財務和生產經營決策。取得投資當日，乙公司可辨認凈資產公允價值為9000萬元，除下表所列項目外，乙公司其他資產、負債的公允價值與賬面價值相同。假定乙公司于20×7年實現(xiàn)凈利潤900萬元，其中，在甲公司取得投資時的賬面存貨有80%對外出售。甲公司與乙公司的會計年度及采用的會計政策相同。固定資產、無形資產均按年限平均法（直線法）提取折舊或攤銷，預計凈殘值均為0。假定甲、乙公司間未發(fā)生任何內部交易。54項目賬面原價已提折舊或攤銷被投資單位預計的使用年限公允價值投資方取得投資后的剩余使用年限存貨600

1000

固定資產150030015300020無形資產2000800102400８合計55Continued56Continued鑒于上述“公允價值調整”甚為復雜且在理論上存有爭議，因此《企業(yè)會計準則——應用指南》制訂了豁免條款。存在下列情況之一的，可以按照被投資方的賬面凈損益與持股比例計算確認投資損益，但應當在附注中說明這一事實及其原因：（1）無法可靠確定投資時被投資方各項可辨認資產等的公允價值；（2）投資時被投資方可辨認資產等的公允價值與其賬面價值之間的差額較小；（3）其他原因導致無法對被投資方凈損益進行調整。573.被投資單位出現(xiàn)超額虧損（1）被投資單位出現(xiàn)超額虧損時的會計處理。首先，沖減長期股權投資的賬面價值（以減記至零為限），借記“投資收益”科目，貸記“長期股權投資——損益調整”科目。其次，對于未確認的投資損失，在長期股權投資的賬面價值減記至零的情況下，需沖減其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益（通常是指長期應收項目，比如，長期債權若沒有明確的清收計劃，且在可預見的未來期間不準備收回，則實質上構成對被投資單位的凈投資。但不包括投資方與被投資單位之間因銷售商品、提供勞務等日?；顒铀a生的長期債權），借記“投資收益”科目，貸記“長期應收款”科目。再次，因合同約定導致投資方需要承擔額外損失彌補等義務的，應繼續(xù)確認當期損失，同時應按預計將會承擔的義務金額確認預計負債，借記“投資收益”科目，貸記“預計負債”科目。最后，如果仍然存在未確認的應分擔被投資單位的損失，則只需在賬外的備查簿中登記。58Continued【例8—9a】范蠡儒商股份公司持有西子服裝有限公司30%的股權，采用權益法核算該項長期股權投資。20×7年12月31日，范蠡儒商股份公司長期股權投資的賬面價值為1200000元（其中，“成本”為1000000元，“損益調整”為200000元）；長期應收款賬面價值為300000元，屬于實質上構成對西子服裝有限公司凈投資的長期權益。假定范蠡儒商股份公司在取得該投資時，西子服裝有限公司各項可辨認資產、負債的公允價值與其賬面價值相等，雙方所采用的會計政策及會計期間也相同。20×7年度，西子服裝有限公司發(fā)生巨額虧損，以可辨認資產等的公允價值為基礎調整后的凈虧損為5300000元。應分擔的投資損失＝5300000×30%＝1590000（元）未確認的投資損失＝1590000－1500000＝90000（元）未確認的投資損失在備查簿中登記。59Continued范蠡儒商股份公司20×7年年末在賬上反映被投資單位的凈虧損的分擔份額時應作會計分錄如下：借：投資收益1500000

貸：長期股權投資——損益調整1200000

長期應收款30000020×7年年末，與被投資單位西子服裝有限公司有關的長期股權投資、長期應收款賬面價值均為0。60Continued（2）以后期間被投資單位恢復盈利時的會計處理。在確認了有關的投資損失以后的期間，被投資單位以后實現(xiàn)凈利潤的，投資方在其收益分享額彌補未確認的虧損分擔額后，應按與上述順序相反的順序處理，減記已確認預計負債的賬面余額，恢復其他實質上構成對被投資單位凈投資的長期權益及長期股權投資的賬面價值，同時確認投資收益。即應當按順序分別借記“預計負債”“長期應收款”“長期股權投資”等科目，貸記“投資收益”科目?！纠?—9b】20×8年度，西子服裝有限公司以可辨認資產等公允價值為基礎調整后實現(xiàn)的凈利潤為3300000元。范蠡儒商股份公司20×8年度相關會計處理如下：應享有的投資收益為：3300000×30%＝990000（元）實際確認的投資收益為：990000－90000＝900000（元）借：長期應收款300000

長期股權投資——損益調整600000

貸：投資收益90000020#8年末，長期股權投資賬面價值為600000元，長期應收款賬面價值為300000元。借：投資收益150萬貸：長期股權投資——損益調整120萬長期應收款30萬預計負債在備查簿中記錄損失金額9萬貸：投資收益180萬長期股權投資——損益調整150萬長期應收款30萬借：預計負債注銷在備查簿中記錄的損失金額9萬記錄超額虧損時翻轉超額虧損時62Continued除上述對被投資方凈損益的調整以外，《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》（2014年修訂）比照《企業(yè)會計準則第33號——合并財務報表》（2014年修訂），還要求抵消投資方與聯(lián)營企業(yè)或合營企業(yè)之間的未實現(xiàn)內部銷售利潤的影響。這些抵消處理是在假象的基礎上進行的。由于合并報表相關理論及規(guī)則存有較大爭議，且相關內容超出了會計業(yè)務和教學的正常范圍，因此，本書不擬探討。634.被投資單位其他綜合收益變動的處理采用權益法核算時，被投資單位其他綜合收益發(fā)生變動的，投資方應當按照持股比例計算在理論上歸屬于本企業(yè)的部分，從而調整長期股權投資的賬面價值，同時增加或減少其他綜合收益?！纠?—13】華生高科股份公司持有安盛化工股份公司30%的股份，能夠對其施加重大影響。當期安盛化工股份公司因持有的其他權益工具投資的公允價值變動而計入其他綜合收益的金額為2000萬元。假定兩家公司的會計政策、會計期間相同，投資時被投資單位各項可辨認資產、負債的公允價值與其賬面價值亦相同。雙方在當期及以前期間未發(fā)生任何內部交易。不考慮所得稅等其他因素。華生高科股份公司的相關會計處理如下：

借：長期股權投資——其他綜合收益6000000

貸：其他綜合收益6000000645.被投資方所有者權益的其他變動的處理采用權益法核算時，投資方對于被投資單位除凈損益、其他綜合收益以及股利分配以外所有者權益的其他變動（主要包括：被投資單位接受其他股東的資本性投入、被投資單位發(fā)行可分離交易的可轉換公司債券中包含的權益成分、以權益結算的股份支付等），應按照持股比例計算在理論上歸屬于本企業(yè)的部分，從而調整長期股權投資的賬面價值，同時增加或減少資本公積（其他資本公積）。即借記（或貸記）“長期股權投資——其他權益變動”科目，貸記（或借記）“資本公積——其他資本公積”科目。655.被投資方所有者權益的其他變動的處理【例8—11】能人投資股份公司20×7年9月1日出資30000000元取得民智實業(yè)股份公司30%的股權，對其有重大影響。取得投資后民智實業(yè)股份公司可辨認凈資產的公允價值為100000000元。民智實業(yè)股份公司20×7年的凈利潤為30000000元，因持有的其他權益工具投資公允價值的變動計入其他綜合收益的金額為6000000元，接受其他股東的資本性投入20000000元。20×8年3月1日，民智實業(yè)股份公司分配現(xiàn)金股利10000000元。能人投資當日收到現(xiàn)金股利3000000元。Continued假定兩家公司適用的會計政策、會計期間相同，投資時被投資單位有關資產、負債的公允價值與其賬面價值亦相同，雙方當期及以前期間未發(fā)生任何內部交易。能人投資股份公司上述業(yè)務的賬務處理如下：（1）20×7年9月1日取得投資時。

借：長期股權投資——成本30000000

貸：銀行存款30000000（2）根據被投資方的凈利潤調整長期股權投資的賬面價值時。投資后，被投資方20×7年的利潤表顯示其凈利潤為30000000元。據此，投資方根據假想的對被投資方凈利潤的分享額作如下記載：

借：長期股權投資——損益調整

9000000

貸：投資收益9000000（3）根據被投資單位其他綜合收益的變動調整長期股權投資的賬面價值時。

借：長期股權投資——其他綜合收益

1800000

貸：其他綜合收益 1800000（4）根據被投資單位的其他權益變動調整長期股權投資的賬面價值時。

借：長期股權投資——其他權益變動

6000000

貸：資本公積——其他資本公積 600000066Continued（5）收到現(xiàn)金股利時。借：銀行存款 3000000貸：長期股權投資——損益調整 3000000注意到，長期股權投資的賬面價值一直是按照“被投資單位的股東權益×投資方的持股比例”列報的，如表所示。67資產負債表單位：萬元長期股權投資——成本投資方被投資單位資產負債表單位：萬元總計：1500所有者權益長期股權投資——損益調整長期股權投資——其他綜合收益長期股權投資——其他權益變動未分配利潤（凈利潤）資本公積（其他資本公積）其他綜合收益69【專欄4】長期股權投資會計規(guī)則的理論問題國際會計準則雖然已經在證券市場中沉浮數(shù)十年，但它卻連股權投資的會計處理規(guī)則這樣的基本問題都沒有闡釋清楚。若要說國際會計準則是國際先進的會計規(guī)則，那就需要解釋如下一系列的問題。。（1）為什么要考慮投資方對被投資方的影響力？同樣是股權投資，難道影響力大和影響力小的情形下會計規(guī)則就應該不一樣嗎?理由何在?當然，也有人反問：“影響力大的投資方和影響力小的投資方，難道會計處理就不應該有所不同嗎?”就會計學原理而言，影響力大的投資方沒有理由采用與影響力小的投資方不同的會計核算規(guī)則。因為，影響力大的投資方預期其占據更有利的地位，但是這并非能夠用證據證明的現(xiàn)實的權利，故而，沒有原始憑證能夠證明這種預期，會計規(guī)則沒有理由要求企業(yè)在缺乏法律證據的情況下記賬。70Continued（2）為什么要制定出“三節(jié)棍”式的規(guī)則？國際會計準則為長期股權投資制定了一個被坊間戲稱為“三節(jié)棍”式的會計規(guī)則（如圖所示）：①如果能夠控制被投資單位（通常指持股比例超過50%），則應采用成本法（costmethod）核算；②如果能夠與他人聯(lián)手對被投資單位實施共同控制或者對被投資單位具有重大影響（通常指持股比例不低于20%、不超過50%），則應采用權益法（equitymethod）核算，權益法實質上把企業(yè)合并的公允價值規(guī)則推廣到了20%至50%的持股區(qū)間；在成本法下，長期股權投資在入賬后其賬面價值不再增加，以后收到的股利原則上按應享有份額計入投資收益。而權益法則十分復雜且存在不少問題：在權益法之始，需要處理前文所述的隱性商譽、負商譽；之后，需在每個會計期間調整長期股權投資的賬面價值，使之恰等于被投資單位的股東權益（凈公允價值）乘以持股比例所得到的凈公允價值份額（權益法正是因此而得名）。然而，為什么同樣的業(yè)務卻同時存在兩種不同的會計規(guī)則呢？為什么以20%、50%作為分界點呢？此規(guī)則的合理性迄今尚存爭議。（3）權益法的大量記錄是缺乏法律證據的，如何保證會計信息的證據力?在貸記“投資收益”科目時，并沒有任何法律證據能夠證明企業(yè)資產的增加、利潤的增加。權益法下貸記的投資收益是典型的黃粱美夢般的利潤。71Continued（4）公允價值規(guī)則與權益法的捆綁適用更加劇了問題的嚴重性。新的權益法的操作規(guī)則與之前相比，最大的變化在于，新準則套用企業(yè)合并的思路，引入了隱性商譽、負商譽的規(guī)則。如果說原準則的權益法是把長期股權投資的賬面價值盯到“持股百分比×被投資單位股東權益的賬面價值”，那么新準則的權益法就是把長期股權投資的賬面價值盯到“持股百分比×被投資單位股東權益的公允價值”。權益法本身就廣受爭議，公允價值思路的引入顯然使問題變得更為復雜。目前并不存在統(tǒng)一的投資核算規(guī)則。由于準則的調整范圍存在交叉現(xiàn)象，

因此，如果不給出合理的界定，投資方將會有理由選擇使用會計準則。在國際會計準則下，針對股權投資實際上并存著成本法、權益法、交易性金融資產、

其他權益工具投資等四套會計規(guī)則，如表所示。72Continued面對這一局面，為避免企業(yè)管理層自行選擇會計規(guī)則，國際會計準則索性給出規(guī)定：如果所投資的股票已上市交易，就不能采用成本法或權益法。這在理論上更是無法進行合理解釋。如何設計統(tǒng)一的股權投資核算規(guī)則，是很有研究價值的重要問題。73748.2.4長期股權投資減值準備的計提1.對子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的股權投資的減值對子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)的股權投資若存在減值跡象，則應按《企業(yè)會計準則第8號——資產減值》的規(guī)定計提減值準備。長期股權投資的可收回金額低于其賬面價值時，應按兩者的差額計提長期投股權資減值準備。可回收金額，是指長期股權投資的公允價值減去其處置費用的凈額與長期股權投資預計未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值中的較高者。75Continued【例8—12】范蠡儒商股份公司持有西子服裝有限公司30%的股權，能夠對西子服裝有限公司實施重大影響。截至20×7年12月31日，范蠡儒商股份公司對西子服裝有限公司上述股權投資的賬面價值為40000000元，經測算，20×7年12月31日范蠡儒商股份公司持有西子服裝有限公司的股權的可收回金額為33000000元。范蠡儒商股份公司20#7年12月31日計提減值的賬務處理為：借：資產減值損失7000000

貸：長期股權投資減值準備7000000768.2.4長期股權投資減值準備的計提2.對不具有重大影響且公允價值不能可靠計量的長期股權投資的減值對于不具有重大影響，在活躍市場上沒有報價且公允價值不能可靠計量的長期股權投資，若有客觀證據表明該項投資發(fā)生減值，則應當按照該類投資的賬面價值與按類似金融資產當時市場收益率對其未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)所確定的現(xiàn)值的差額，計提減值準備。77Continued【例8—13】天龍地產股份公司持有京?？萍加邢薰?0%的股權，不能夠對京海科技有限公司實施重大影響且京?？萍加邢薰镜墓蓹嗖淮嬖诨钴S市場，其公允價值不能可靠取得。截至20×7年12月31日，天龍地產股份公司對京?？萍加邢薰旧鲜龉蓹嗤顿Y的賬面價值為20000000元，該項投資按類似金融資產當時市場收益率對其未來現(xiàn)金流量折現(xiàn)金額為18000000元。天龍地產股份公司20×7年12月31日計提減值的會計分錄為：

借：資產減值損失2000000

貸：長期股權投資減值準備2000000788.2.5長期股權投資的處置處置長期股權投資時，其賬面價值與實際取得價款的差額，應當計入當期損益。采用權益法核算的長期股權投資，因被投資單位除凈損益以外所有者權益的其他變動而計入所有者權益的，處置該項投資時應當將原計入所有者權益的部分按相應比例轉入當期損益。79Continued【例8—14】高盛畜產股份公司原持有三匯食品有限公司40%的股權。20×6年9月9日，高盛畜產股份公司決定出售對三匯食品有限公司10%的股權，出售所得價款1410萬元。出售時其長期股權投資的相關明細賬信息如下：“成本”3600萬元，“損益調整”（借方）960萬元，“其他權益變動”（借方）600萬元。

假定不考慮其他因素，其賬務處理為：（1）確認處置損益時。借：銀行存款14100000

貸：長期股權投資——投資成本9000000——損益調整2400000 ——其他權益變動1500000

投資收益1200000（2）結轉其他綜合收益和資本公積時。借：資本公積——其他資本公積1500000

貸：投資收益1500000808.2.6長期股權投資的報表列報與附注披露1.報表列報在資產負債表上，“長期股權投資”項目是按照“長期股權投資”總賬借方余額減去“長期股權投資減值準備”科目貸方余額之后的凈額列報的。2.附注披露企業(yè)應在會計報表附注中披露如下信息：子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)清單，包括企業(yè)名稱、注冊地、業(yè)務性質、投資方的持股比例和表決權比例；合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)當期的主要財務信息，包括資產、負債、收入、費用等合計金額；被投資單位向投資方轉移資金的能力受到嚴格限制的情況；當期及累計未確認的投資損失金額；與對子公司、合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)投資相關的或有負債。81【專欄5】關于列報股權投資的三種思路和四套規(guī)則的小結不難看出，《企業(yè)會計準則第2號——長期股權投資》（2014年修訂）與《企業(yè)會計準則第22號——金融工具確認和計量》（2017年修訂）的調整范圍存在一定的重疊。如果某企業(yè)購買了上市公司的股權且準備長期持有，那么它究竟該遵照哪一個準則進行會計處理呢？為什么分別針對短期持有的股權投資與長期持有的股權投資設計會計處理規(guī)則呢？對此，尚無合理解釋。這啟示人們，在借鑒域外規(guī)則時宜采取質疑的態(tài)度。當前并存的四種會計處理規(guī)則體現(xiàn)了在會計報表中列報股權投資的三種思路。第一種思路是用付出的成本（cost）來列示，此即成本法，屬于典型的歷史成本會計理念。第二種思路是用股權投資的市價來反映，這種思路體現(xiàn)為“交易性金融資產”和“其他權益工具投資”這兩種會計處理規(guī)則。第三種思路是用投資方的持股比例乘以被投資單位股東權益的賬面價值（或公允價值）所計算出的理論價值來反映，此即權益法。權益法往往被視為歷史成本會計的一種變體，采用權益法時也要考慮減值測試。但實際上，權益法下的會計信息既不是歷史成本，也不是公允價值。股權投資的三種會計處理理念、四種操作規(guī)則并存的事實反映了會計準則的體系性缺陷，迄今尚無文件能夠給出合理的解釋。如何設計統(tǒng)一的股權投資核算規(guī)則，仍有待求解。82【專欄5】關于列報股權投資的三種思路和四套規(guī)則的小結實務中對長期股權投資的會計處理規(guī)則一直存在爭議，即“相較于對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)投資，企業(yè)持有的對子公司投資，因能夠控制被投資單位，影響程度更深一些，在個別財務報表中反而采用成本法，與聯(lián)營企業(yè)、合營企業(yè)的核算理念不盡一致，也無法類比”。對于這種疑問，準則制定者指出，之所以要求投資方對子公司的長期股權投資采用成本法核算，主要是為了避免在子公司實際宣告發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤之前，母公司墊付資金發(fā)放現(xiàn)金股利或利潤等情況，解決了原來權益法核算下投資收益不能足額收回導致超分配的問題。但這種解釋缺乏合理邏輯，限制超分配這一目的，不見得只有修改會計規(guī)則這一種手段才能達成。838.3股權投資被分類為“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”的情形1.概述準則規(guī)定，對于“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產”，要在資產負債表日將原賬面價值調整為公允價值，同時將調整額計入利潤表。企業(yè)應當將其所持有的交易性金融資產（held-for-tradingfinancialassets）劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產。交易性金融資產，是指滿足下列條件之一的金融資產：（1）取得該金