2024年第一季度北京房地產(chǎn)市場(chǎng)回顧與展望

北京寫(xiě)字樓市場(chǎng)2024年第一季度僅有一個(gè)新項(xiàng)目竣工交付，該項(xiàng)目位于非集中商務(wù)區(qū)的西直門(mén)，交付時(shí)已取得了15%的預(yù)租率。本季度，業(yè)主發(fā)力維持租戶穩(wěn)定性，在租金和軟性服務(wù)等方面提供多重激勵(lì)舉措以提升續(xù)租的成功率。受季節(jié)因素影響，新租交易總面積環(huán)比下降。在新租交易中，搬遷活動(dòng)依然是主流，占交易總面積超四分之三，大部分來(lái)自市區(qū)優(yōu)質(zhì)寫(xiě)字樓以外的樓宇。其中，CBD、奧體和麗澤來(lái)自集中商務(wù)區(qū)以外的搬遷需求，以及中關(guān)村來(lái)自本區(qū)低品質(zhì)樓宇的升級(jí)換遷需求最為活躍。從行業(yè)看，在保險(xiǎn)和基金類(lèi)租戶整合搬遷助推下，金融重回新租需求之首，面積占比達(dá)31%；TMT以21%的新租面積占比位居第二，主要受2000平方米以下小面積的應(yīng)用軟件、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)等換遷需求驅(qū)動(dòng)；消費(fèi)品制造業(yè)因季內(nèi)錄有大面積的升級(jí)搬遷交易，占比攀升至第三位。本季度大面積退租情況逐漸減少，全市凈吸納量環(huán)比增加兩倍達(dá)7.3萬(wàn)平方米。中關(guān)村、奧體等科技中心，以及麗澤、通州和石景山等新興商務(wù)區(qū)，受益于租戶換遷意愿的增強(qiáng)，季內(nèi)凈吸納量均超過(guò)一萬(wàn)平方米。整體空置率受新增供應(yīng)影響，環(huán)比小幅抬升0.3個(gè)百分點(diǎn)至22.0%。全市平均租金面價(jià)加速下行，同樣本比環(huán)比下降2.0%至每月每平方米283.3元，其中王府井、CBD、金融街、望京、燕莎等區(qū)域跌幅靠前。與此同時(shí)，面對(duì)市場(chǎng)對(duì)優(yōu)質(zhì)租戶的激烈競(jìng)爭(zhēng)，部分標(biāo)桿樓宇希望通過(guò)降租獲得更大的主動(dòng)權(quán)，使得甲級(jí)租金跌幅在近七個(gè)季度內(nèi)首次超過(guò)乙級(jí)。20%

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oCBD xafi'x??iB181'EJ??LJJ??@à?ùi,fi'x??iB181'EJ??LJJ??@à?ùi, fmt?Ti?fitì????Ei?ül'é'.?l4r?ì?Tii??niz$nít2024年第一季度，北京零售物業(yè)市場(chǎng)改造更新項(xiàng)目王府井喜悅重裝開(kāi)業(yè)，同期次級(jí)商圈一座購(gòu)物中心和一座百貨停業(yè)，項(xiàng)目?jī)?nèi)品牌同時(shí)撤出導(dǎo)致凈吸納量為負(fù)。受益于部分前期高空置項(xiàng)目完成品牌調(diào)改，全市空置率環(huán)比小幅回落0.3個(gè)百分點(diǎn)至7.7%。本季度多個(gè)購(gòu)物中心加大餐飲招商力度以提升客流。由大眾餐飲、烘焙甜品及茶飲果汁為代表的餐飲業(yè)態(tài)繼續(xù)領(lǐng)跑，占據(jù)總新開(kāi)店鋪數(shù)量的42%，包括湖北菜“楚采”及東南亞料理“曼奈·肉桂廚房”、甜品首店“TheRoll’ING瑞士卷”、連鎖咖啡茶飲庫(kù)迪旗下新產(chǎn)品線“茶貓”和喜茶首家黑金店等。其次，服飾鞋包等零售業(yè)態(tài)保持穩(wěn)定的擴(kuò)張節(jié)奏并占據(jù)總新開(kāi)店鋪數(shù)量的27%，核心商圈標(biāo)桿項(xiàng)目由于客流轉(zhuǎn)化率較高而更受新進(jìn)入北京市場(chǎng)的零售品牌青睞，如中國(guó)首家安踏作品集白標(biāo)店、潮流女裝OneMoment首店、戶外國(guó)際品牌PeakPerformance分別入駐三里屯太古里南區(qū)、朝外THEBOX和朝陽(yáng)大悅城。北京雙節(jié)假期期間零售及旅游消費(fèi)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，隨著消費(fèi)者信心的逐步提升，多個(gè)項(xiàng)目通過(guò)引入首店、店鋪升級(jí)、場(chǎng)景打造、主題消費(fèi)等方式成功提升客流量與自身品牌號(hào)召力。全市購(gòu)物中心首層平均租金同樣本比環(huán)比上漲0.5%至每天每平方米32.6元，增長(zhǎng)的主要為位于CBD、王府井及三里屯等核心商圈的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目。2024年第一季度，北京順義竣工一座倉(cāng)儲(chǔ)物流項(xiàng)目，帶來(lái)3.9萬(wàn)平方米的新增供應(yīng)。季內(nèi)凈吸納量近10個(gè)季度首次為負(fù)，錄得-1.9萬(wàn)平方米，全市空置率環(huán)比上浮1.4個(gè)百分點(diǎn)至16.4%。第三方物流、制造業(yè)租戶由于降本增效或自身業(yè)務(wù)收縮導(dǎo)致的京內(nèi)搬遷、外遷、退租等現(xiàn)象日益普遍，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力日趨明顯。以醫(yī)藥、汽配為代表的制造業(yè)超過(guò)第三方物流成為本季新增需求主導(dǎo)，占據(jù)總新租面積的42%，離市區(qū)更近的大興京南、順義空港、經(jīng)開(kāi)區(qū)表現(xiàn)相對(duì)活躍。北京長(zhǎng)期處于高位的租金水平自2010年以來(lái)首次走低，平均租金同樣本比環(huán)比下降1.4%至每月每平方米56.5元，其中平谷大幅調(diào)整，可租賃空間較充裕的順義其他、通州、大興京南等子市場(chǎng)亦有小幅下滑，而順義空港、馬駒橋等剛需型核心市場(chǎng)則相對(duì)穩(wěn)定。廊坊本季度固安、廣陽(yáng)經(jīng)開(kāi)區(qū)有新增項(xiàng)目交付，共計(jì)20.7萬(wàn)平方米。由于價(jià)格及區(qū)位的綜合優(yōu)勢(shì)，廊坊新租需求表現(xiàn)優(yōu)于北京及天津，以供應(yīng)鏈及合同物流企業(yè)為代表的第三方物流成為需求主力，占總新增租賃面積的45%，其次是批發(fā)零售及本地制造業(yè)。季內(nèi)凈吸納錄得16.9萬(wàn)平方米，由近京子市場(chǎng)固安領(lǐng)跑。全市空置率環(huán)比下滑1.6個(gè)百分點(diǎn)至50.2%。租金加速下行以刺激市場(chǎng)活力，其中高空置外圍子市場(chǎng)降幅較高。天津本季度于武清、寧河交付三個(gè)高標(biāo)倉(cāng)儲(chǔ)項(xiàng)目，共計(jì)31.7萬(wàn)平方米。受本地消費(fèi)動(dòng)能不足拖累，整體新增需求表現(xiàn)低迷，僅北辰、寶坻、濱海新區(qū)有去化，季內(nèi)全市凈吸納量錄得-2.2萬(wàn)平方米，空置率環(huán)比上浮3.2個(gè)百分點(diǎn)至36.5%。各子市場(chǎng)租金皆有不同程度下滑。2024年第一季度，北京商務(wù)園區(qū)市場(chǎng)錄得一個(gè)新項(xiàng)目約13萬(wàn)平方米交付，項(xiàng)目為順義子市場(chǎng)核心區(qū)位的小獨(dú)棟辦公。得益于產(chǎn)業(yè)類(lèi)新租需求的持續(xù)釋放以及大面積騰退現(xiàn)象的收尾，季內(nèi)全市凈吸納量錄得6.9萬(wàn)平方米，同比上漲30%。包含醫(yī)藥健康、新型生產(chǎn)制造園區(qū)在內(nèi)的研發(fā)制造用途產(chǎn)品表現(xiàn)領(lǐng)先，其中小獨(dú)棟物業(yè)尤其突出。而辦公用途產(chǎn)品空置水平持續(xù)上行，主要受新增需求疲軟、租戶到期不續(xù)和騰退面積等因素影響。分行業(yè)看，以細(xì)胞、藥械為代表的醫(yī)藥及生命科學(xué)季內(nèi)新租需求躍居首位，占比達(dá)40%，去化大興生物醫(yī)藥基地和亦莊經(jīng)開(kāi)區(qū)的研發(fā)制造類(lèi)項(xiàng)目面積。租金大幅調(diào)整后的上地和中關(guān)村軟件園吸引來(lái)自本區(qū)和臨近區(qū)域的TMT企業(yè)遷入，推動(dòng)TMT行業(yè)占全市新租需求的22%。3C電子產(chǎn)品在頭部企業(yè)擴(kuò)租需求驅(qū)動(dòng)下占比達(dá)17%。另外，芯片制造類(lèi)企業(yè)亦有表現(xiàn)，需求占比排名上升至第四達(dá)9%。租金繼續(xù)在下降渠道，季內(nèi)全市租金報(bào)價(jià)錄得環(huán)比下降0.8%至每月每平方米155.8元，尤其以泛中關(guān)村集群租金下調(diào)領(lǐng)先。另外，熱門(mén)板塊生命科學(xué)專(zhuān)項(xiàng)園區(qū)季內(nèi)租金報(bào)價(jià)同樣本比維持平穩(wěn)錄得每月每平方米109.2元。2024年第一季度，北京物業(yè)投資市場(chǎng)交易一共錄得九筆交易，共計(jì)交易總額64.5億元，環(huán)比上漲24%，同比下降7%。本季度辦公板塊一共錄得五筆交易且金額占比超過(guò)70%，成為最活躍的交易板塊，其中金額最大的兩筆交易均為險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)投資者從地產(chǎn)基金手中購(gòu)得位于核心地段的寫(xiě)字樓。友邦保險(xiǎn)以24億元購(gòu)入位于CBD的凱德星貿(mào)項(xiàng)目95%股權(quán)，賣(mài)家凱德集團(tuán)于2022年通過(guò)法拍購(gòu)得項(xiàng)目并在升級(jí)改造后退出，而買(mǎi)家友邦保險(xiǎn)通過(guò)此次收購(gòu)實(shí)現(xiàn)了投資兼自用的雙重目的。長(zhǎng)城人壽則以10.2億元購(gòu)入同樣經(jīng)過(guò)地產(chǎn)基金改造增值的新街高和。該項(xiàng)目原為社區(qū)購(gòu)物中心，2017年被高和資本購(gòu)入后轉(zhuǎn)型為精品辦公綜合體。私人和企業(yè)投資者在市場(chǎng)資產(chǎn)價(jià)格松動(dòng)的環(huán)境下，尋找高性?xún)r(jià)比的可投資產(chǎn)，尤為青睞核心位置、標(biāo)識(shí)性強(qiáng)、中小總價(jià)和體量的零售物業(yè)和酒店。如某財(cái)團(tuán)以8.4億元購(gòu)入東三