2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫及答案

2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識(shí)題庫及精品答

案

單選題（共48題）

1、金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

【答案】C

2、某投資者在芝加哥商業(yè)交易所以1378.5的點(diǎn)位開倉賣出S&P500指數(shù)期貨

（合約乘數(shù)為250美元）3月份合約4手，當(dāng)天在1375.2的點(diǎn)位買進(jìn)平倉3

手，在1382.4的點(diǎn)位買進(jìn)平倉1手，則該投資者（）美元。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等

費(fèi)用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.虧損1500

【答案】B

3、在正向市場(chǎng)中，遠(yuǎn)月合約的價(jià)格高于近月合約的價(jià)格。對(duì)商品期貨而言，一

般來說，當(dāng)市場(chǎng)行情上漲且遠(yuǎn)月合約價(jià)格相對(duì)偏高時(shí)，若遠(yuǎn)月合約價(jià)格上升，

近月合約價(jià)格（），以保持與遠(yuǎn)月合約間正常的持倉費(fèi)用關(guān)系，且近月合約的

價(jià)格上升可能更多；當(dāng)市場(chǎng)行情下降時(shí)，遠(yuǎn)月合約的跌幅（）近月合約，因?yàn)?/p>

遠(yuǎn)月合約對(duì)近月合約的升水通常與近月合約間相差的持倉費(fèi)大體相當(dāng)。

A.也會(huì)上升，不會(huì)小于

B.也會(huì)上升，會(huì)小于

C.小會(huì)上升，小會(huì)小于

D.不會(huì)上升，會(huì)小于

【答案】A

4、2015年10月，某交易者賣出執(zhí)行價(jià)格為1.1522的CME歐元兌美元看跌期

權(quán)（美式），權(quán)利金為0.0213.不考慮其它交易費(fèi)用。期權(quán)履約時(shí)該交易者

（）O

A.賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1309

B.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1309

C,賣出歐元兌美元期貨合約的實(shí)際收入為1.1735

D.買入歐元兌美元期貨合約的實(shí)際成本為1.1522

【答案】B

5、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價(jià)格為17520元/噸，同時(shí)

賣出1手11月份銅合約，價(jià)格為17570元/噸，7月30日，該交易者賣出1

手9月份銅合約，價(jià)格為17540份銅合約，價(jià)格為17540元/噸，同時(shí)以較高

價(jià)格買入1手11月份銅合約。已知其在整個(gè)套利過程中凈虧損100元，旦交易

所規(guī)定1手=5噸，則7月30日的11月份銅合約價(jià)格為（）元/噸。

A.17610

B.17620

C.17630

D.17640

【答案】A

6、某短期國債離到期口還有3個(gè)月，到期可獲金額10J00元，甲投資者出價(jià)

9750元將其買下，2個(gè)月后乙投資者以9850買下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則

乙投資者的年化收益率是（）。

A.10.256%

B.6.156%

C.10.376%

D.18.274%

【答案】D

7、某投資者以3000點(diǎn)開倉買入滬深300股指期貨合約1手，在2900點(diǎn)賣出平

倉，如果不考慮手續(xù)費(fèi)，該筆交易虧損（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000

【答案】D

8、在其他因素不變的情況下，美式看跌期權(quán)的有效期越長，其價(jià)值就會(huì)

（）O

A.減少

B.增加

C.不變

D.趨于零

【答案】B

9、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時(shí)賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時(shí)買入豆油和豆粕的期貨合K

D.賣出大豆期貨合約

【答案】A

10、（）是指期權(quán)買方能夠行使權(quán)利的最后時(shí)間，過了規(guī)定時(shí)間，沒有被執(zhí)行的

期權(quán)合約停止行權(quán)。

A.合約月份

B.執(zhí)行價(jià)格間距

C.合約到期時(shí)間

D.最后交易日

【答案】C

11、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。

A.期貨交易所

B.期貨公司

C.期貨業(yè)協(xié)會(huì)

D.證監(jiān)會(huì)

【答案】A

12、較為規(guī)范化的期貨市場(chǎng)在（）產(chǎn)生于美國芝加哥c

A.16世紀(jì)中期

B.17世紀(jì)中期

C.18世紀(jì)中期

D.19世紀(jì)中期

【答案】D

13、某交易者以9710元/噸買入7月棕稠油期貨合約100手,同時(shí)以9780元/

噸賣出9月棕稠油期貨合約100手，當(dāng)兩合約價(jià)格為（）時(shí)，將所持合約同時(shí)

平倉，該交易者虧損。（不計(jì)手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）

A7月9810元/噸,9月9850元/噸

B.7月986。元/噸,9月9840元/噸

C.7月9720元/噸,9月9820元/噸

D.7月9840元/噸,9月9860元/噸

【答案】C

14、下列選項(xiàng)中，關(guān)丁期權(quán)說法正確的是（）。

A.期權(quán)買方可以選擇行權(quán)，也可以放棄行權(quán)

B.期權(quán)賣方可以選擇履約，也可以放棄履約

C.與期貨交易相似，期權(quán)買賣雙方必須繳納保證金

D.買進(jìn)或賣出期權(quán)可以實(shí)現(xiàn)為標(biāo)的資產(chǎn)保險(xiǎn)的目的

【答案】A

15、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個(gè)

利率期貨品種。

A.歐洲美元

B.美國政府10年期國債

C.美國政府國民抵押協(xié)會(huì)（GNMA）抵押憑證

D.美國政府短期國債

【答案】C

16、面值法確定國債期貨套期保值合約數(shù)量的公式是（）。

A.國債期貨合約數(shù)量:債券組合面值+國債期貨合約面值

B.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值-國債期貨合約面值

C.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值X國債期貨合約面值

D.國債期貨合約數(shù)量=債券組合面值/國債期貨合約面值

【答案】D

17、將募集的資金投資于多個(gè)對(duì)沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是

（）O

A.共同基金

B.對(duì)沖基金

C.對(duì)沖基金的組合基金

D.商品基金

【答案】C

18、某客戶以4000元/噸開倉買進(jìn)大連商品交易所5月份大豆期貨合約5手、

當(dāng)天結(jié)算價(jià)為4010元/噸。該客戶該筆交易的浮動(dòng)盈虧是（）元。（大豆期貨

交易單位為10噸/手）

A.500

B.10

C.100

D.50

【答案】A

19、看跌期權(quán)賣出者被要求執(zhí)行期權(quán)后，會(huì)取得()O

A.相關(guān)期貨的空頭

B.相關(guān)期貨的多頭

C.相關(guān)期權(quán)的空頭

D.相關(guān)期權(quán)的多頭

【答案】B

20、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價(jià)格

為1580.50美元/盎司時(shí)，則該期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為()美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0

【答案】B

21、下列選項(xiàng)中，不屬于影響供給的因素的是()。

A.價(jià)格

B.收入水平

C.相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格

D.廠商的預(yù)期

【答案】B

22、CME交易的玉米期貨看跌期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格為450美分/蒲式耳，當(dāng)標(biāo)的玉

米期貨合約的價(jià)格為478.5美分/蒲式耳時(shí)，則看跌期權(quán)的內(nèi)涵價(jià)值為

()O

A.內(nèi)涵價(jià)值二1

B.內(nèi)涵價(jià)值二2

C.內(nèi)涵價(jià)值=0

D.內(nèi)涵價(jià)值=T

【答案】C

23、以下關(guān)于遠(yuǎn)期交易和期貨交易的描述中，正確的是（）。

A.期貨交易與遠(yuǎn)期交易通常都以對(duì)沖平倉方式了結(jié)頭寸

B.遠(yuǎn)期價(jià)格比期貨價(jià)格更具有權(quán)威性

C.期貨交易和遠(yuǎn)期交易信用風(fēng)險(xiǎn)相同

D.期貨交易是在遠(yuǎn)期交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

【答案】D

24、假設(shè)美元兌人民幣即期匯率為6.2022,美元年利率為3%,人民幣年利率為

5%o按單利計(jì)，1年期美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率的理論價(jià)格約為（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226

【答案】D

25、7月初，某套利者在國內(nèi)市場(chǎng)買入9月份天然橡膠期貨合約的同時(shí)，賣出

11月份天然橡膠期貨合約，成交價(jià)分別為28175元/噸和28550元/噸。7月

中旬，該套利者同時(shí)將上述合約對(duì)沖平倉，成交價(jià)格分別為29250元/噸和

29550元/噸,則該套利者（）。

A.盈利75元/噸

B.虧損75元/噸

C.盈利25元/噸

D.虧損25元/噸

【答案】A

26、反向市場(chǎng)中進(jìn)行牛市套利交易，只有價(jià)差（）才能盈利。

A.擴(kuò)大

B.縮小

C.平衡

D.向上波動(dòng)

【答案】A

27、美國銀行公布的外匯牌價(jià)為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標(biāo)價(jià)方法

是（）

A.美元標(biāo)價(jià)法

B.浮動(dòng)標(biāo)價(jià)法

C.直接標(biāo)價(jià)法

D.間接標(biāo)價(jià)法

【答案】D

28、假設(shè)市場(chǎng)利率為6%,大豆價(jià)格為2000元/噸，每口倉儲(chǔ)費(fèi)為0.8元/

噸，保險(xiǎn)費(fèi)為每月10元/噸，則每月持倉費(fèi)是（）元/噸。（每月按30日計(jì)）

A.10

B.24

C.34

D.44

【答案】D

29、關(guān)于玉米的期貨與現(xiàn)貨價(jià)格，如果基差從-200元/噸變?yōu)?340元/噸，則

該情形屬于（）。

A.基差為零

B.基差不變

C.基差走弱

D.基差走強(qiáng)

【答案】C

30、某期貨交易所會(huì)員現(xiàn)有可流通的國債1000萬元，該會(huì)員在期貨交易所專用

結(jié)算賬戶中的實(shí)有貨幣資金為300萬元，則該會(huì)員有價(jià)證券沖抵保證金的金額

不得高于（）萬元。

A.500

B.600

C.800

D.1200

【答案】C

31、2008年9月，某公司賣出12月到期的S&P500指數(shù)期貨合約，期指為1400

點(diǎn)，到了12月份股市大漲，公司買入100張12月份到期的S&P500指數(shù)期貨合

約進(jìn)行平倉，期指點(diǎn)為1570點(diǎn)。S&P500指數(shù)的乘數(shù)為250美元，則此公司的

凈收益為（）美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000

【答案】D

32、某客戶開倉賣出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉5

手合約，交易價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉盈虧

為成—元，持倉盈虧為一元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500

【答案】A

33、6月10日，大連商品交易所9月份豆粕期貨合約價(jià)格為3000元/噸，而9

月玉米期貨合約價(jià)格為2100元/噸。交易者預(yù)期兩合約間的價(jià)差會(huì)變大，于是

以上述價(jià)格買入100手（每手10噸）9月份豆粕合約，賣出100手（每手10

噸）9月份玉米合約。7月20日，該交易者同時(shí)將上述期貨平倉，價(jià)格分別為

3400元/噸和2400元/噸。

A.跨市套利

B.跨品種套利

C.跨期套利

D.牛市套利

【答案】B

34、滬深股指期貨的交割結(jié)算價(jià)為最后交易日標(biāo)的指數(shù)（）的算術(shù)平均價(jià)。

A.最后兩小時(shí)

B.最后3小時(shí)

C.當(dāng)日

D.前一日

【答案】A

35、（）時(shí)應(yīng)該注意，只有在市場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確上漲時(shí)，才買入期貨合約；在市

場(chǎng)趨勢(shì)已經(jīng)明確下跌時(shí)，才賣出期貨合約。

A.建倉

B.平倉

C.減倉

D.視情況而定

【答案】A

36、當(dāng)看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時(shí)，將（）。

A.以執(zhí)行價(jià)格賣出期貨合約

B.以執(zhí)行價(jià)格買入期貨合約

C.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格賣出期貨合約

D.以標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格買入期貨合約

【答案】A

37、現(xiàn)貨市場(chǎng)每噸成本上升550元，期貨市場(chǎng)每噸盈利580元，每噸凈盈利30

兀。

A.-20

B.-10

C.20

D.10

【答案】A

38、標(biāo)準(zhǔn)倉單需經(jīng)過()注冊(cè)后方有效。

A.倉庫管理公司

B.制定結(jié)算銀行

C.制定交割倉庫

D.期貨交易所

【答案】D

39、計(jì)劃發(fā)行債券的公司，擔(dān)心未來融資成本上升，通常會(huì)利用國債期貨進(jìn)行

()來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.買入套利

D.賣出套利

【答案】A

40、擁有外幣負(fù)債的人，為防止將來償付外幣時(shí)外匯上升，可采取外匯期貨

()O

A.空頭套期保值

B.多頭套期保值

C.賣出套期保值

D.投機(jī)和套利

【答案】B

41、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益()。(不計(jì)交易費(fèi)用)

A.隨著標(biāo)的物價(jià)格的大幅波動(dòng)而增加

B.最大為權(quán)利金

C.隨著標(biāo)的物價(jià)格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價(jià)格的上漲而增加

【答案】B

42、某美國公司將于3個(gè)月后交付貨款100萬英鎊，為規(guī)避匯率的不利波動(dòng),

可在CME()做套期保值。

A.賣出英鎊期貨合約

B.買入英鎊期貨合約

C.賣出英鎊期貨看漲期權(quán)合約

D.買入英鎊期貨看跌期權(quán)合約

【答案】B

43、股價(jià)指數(shù)期貨在最后交易日以后，以下列哪一種方式交割？()?

A.現(xiàn)金交割

B.依賣方?jīng)Q定將股票交給買方

C.依買方?jīng)Q定以何種股票交割

0.由交易所決定交割方式

【答案】A

44、5月份，某進(jìn)口商以49000兀/噸的價(jià)格從國外進(jìn)口一批銅，同時(shí)以49500

元/噸的價(jià)格賣出9月份銅期貨合約進(jìn)行套期保值。至6月中旬，該進(jìn)口商與

某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨價(jià)格為基準(zhǔn)價(jià)，以低于期貨價(jià)格300元/噸的價(jià)

格交易銅。8月10日，電纜廠實(shí)施點(diǎn)價(jià)，以47000元/噸的期貨價(jià)格作為基準(zhǔn)

價(jià)，進(jìn)行實(shí)物交收，同時(shí)該進(jìn)口商立刻按該期貨價(jià)格

A.結(jié)束套期保值時(shí)的基差為200元/噸

B.與電纜廠實(shí)物交收的價(jià)格為46500元/噸

C.基差走弱200元/噸，現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利1000元/噸

D.通過套期保值操作，銅的售價(jià)相當(dāng)于49200元/噸

【答案】D

45、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當(dāng)時(shí)結(jié)算價(jià)為（）。

A.最后一小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

B.最后半小時(shí)成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

C.最后一分鐘成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

D.最后三十秒成交價(jià)格按照成交量的加權(quán)平均價(jià)

【答案】A

46、我國鄭州商品交易所的大戶報(bào)告制度規(guī)定，當(dāng)會(huì)員或客戶的某品種持倉合

約的投機(jī)頭寸達(dá)到交易所規(guī)定的投機(jī)頭寸持倉限量（）時(shí)，會(huì)員或客戶應(yīng)該向

期貨交易所報(bào)告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會(huì)員報(bào)

告。

A.80%以上（含本數(shù)）

B.50%以上（含本數(shù)）

C.60%以上（含本數(shù)）

D.90%以上（含本數(shù)）

【答案】A

47、若某年H月，CBOT小麥?zhǔn)袌?chǎng)的基差為-3美分/蒲式耳，到了12月份基差

變?yōu)?美分/蒲式耳，這種基差變化稱為（）。

A.走強(qiáng)

B.走弱

C.不變

D.趨近

【答案】A

48、某持有日元資產(chǎn)的出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（）。

A.買入日元期貨買權(quán)

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權(quán)，賣出日元期貨買權(quán)

【答案】C

多選題（共20題）

1、期貨與互換的區(qū)別有（）。

A.成交方式不同

B.盈虧特點(diǎn)不同

C.標(biāo)準(zhǔn)化程度不同

D.合約雙方關(guān)系不同

【答案】ACD

2、（2022年7月真題）以下關(guān)于看漲期權(quán)的說法，正確的有（）。

A.持有現(xiàn)貨者，可買進(jìn)該現(xiàn)貨的看漲期權(quán)規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

B.交易者預(yù)期標(biāo)的物價(jià)格上漲，可買進(jìn)看漲期權(quán)獲取權(quán)利金價(jià)差收益

C.如果已持有期貨多頭頭寸，可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)

D.如果已持有期貨空頭頭寸，可買進(jìn)該期貨合約的看漲期權(quán)加以保護(hù)

【答案】BD

3、套期保值者對(duì)期貨市場(chǎng)的正常運(yùn)行發(fā)揮重要作用，主要表現(xiàn)在（）。

A.大量套期保值者參與，使價(jià)格更具代表性

B.使期貨價(jià)格與現(xiàn)貨價(jià)格保持聯(lián)動(dòng)性

C.節(jié)約交易時(shí)間，減少交易糾紛

D.使期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)緊密聯(lián)系在一起

【答案】ABD

4、交易者認(rèn)為美元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率低估，歐元兌人民幣遠(yuǎn)期匯率高估，適宜

的套利策略有（）。

A.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)買進(jìn)歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

B.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)買進(jìn)人民幣兌歐元遠(yuǎn)期合約

C.買進(jìn)美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

D.賣出美元兌人民幣遠(yuǎn)期合約，同時(shí)賣出歐元兌人民幣遠(yuǎn)期合約

【答案】BC

5、反向市場(chǎng)的出現(xiàn)主要有以下原因（）。

A.近期對(duì)某種商品或資產(chǎn)需求非常迫切，遠(yuǎn)大于近期產(chǎn)量及庫存量

B.期貨價(jià)格高于現(xiàn)貨價(jià)格

C.遠(yuǎn)期期貨合約價(jià)格高于近期期貨合約價(jià)格

D.預(yù)計(jì)將來該商品的供給會(huì)大幅度增加，導(dǎo)致期貨價(jià)格大幅度下降

【答案】AD

6、進(jìn)行跨幣種套利的經(jīng)驗(yàn)法則有()。

A.預(yù)期A貨幣對(duì)美元升值，B貨幣對(duì)美元貶值，則買入A貨幣期貨合約，賣出B

貨幣期貨合約

B.預(yù)期A.B兩種貨幣都對(duì)美元升值，但A貨幣的升值速度比B貨幣快，則買入

A貨幣期貨合約，賣出B貨幣期貨合約

C.預(yù)期A貨幣對(duì)美元貶值，B貨幣對(duì)美元升值，則賣出A貨幣期貨合約，買入B

貨幣期貨合約

D.預(yù)期A.B兩種貨幣都對(duì)美元貶值，但.A貨幣的貶值速度比B貨幣快，則賣出

A貨幣期貨合約，買入B貨幣期貨合約

【答案】ABCD

7、適合做外匯賣出套期保值的情形主要包括()。

A.持有外匯資產(chǎn)者，擔(dān)心未來貨幣貶值

B.出口商和從事國際業(yè)務(wù)的銀行預(yù)計(jì)未來某一時(shí)間將會(huì)得到一筆外匯，為了避

免外匯匯率下跌造成損失

C.外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來貨幣升值

D.國際貿(mào)易中的進(jìn)口商擔(dān)心付匯時(shí)外匯匯率上升造成損失

【答案】AB

8、投資者利用期貨對(duì)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對(duì)沖，主要利用期貨的()特性

A.風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)大

B.雙向交易機(jī)制

C.套期保值功能

D.杠桿效應(yīng)

【答案】BD

9、1998年，上海期貨交易所由（）合并組建而成。

A.上海金屬交易所

B.上海糧油商品交易所

C.上海商品交易所

D.上海債券期貨交易所

【答案】ABC

10、在我國金融期貨市場(chǎng)上，將機(jī)構(gòu)投資者區(qū)分為特殊單位客戶和一般單位客

戶。特殊單位客戶是指（）。

A.證券公司

B.合格境外機(jī)構(gòu)投資者

C.社會(huì)保障類公司

D.基金管理公司

【答案】ABCD

11、與個(gè)人投資者相比，機(jī)構(gòu)投資者具有的優(yōu)勢(shì)有（）。

A.資金實(shí)力雄厚

B.風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)

C.交易的專業(yè)能力強(qiáng)

D.數(shù)量較多

【答案】ABC

12、我國期貨公司的職能主要有（）等。

A.控制客戶的交易風(fēng)險(xiǎn)

B.提供期貨交易咨詢服務(wù)

C.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約

D.接受客戶全權(quán)委托進(jìn)行期貨交易

【答案】ABC

13、下列編制股票指數(shù)的步驟.正確的是（）。

A.首先需要從所有上市股票中選取一定數(shù)量的樣本股票

B.選擇一種計(jì)算簡便、易于修