智能傳輸設(shè)備公司風(fēng)險管理

智能傳輸設(shè)備公司

風(fēng)險管理

目錄

一、人力資本損失度量...............................................2

二、財產(chǎn)損失度量...................................................6

三、人力資本風(fēng)險..................................................10

四、責(zé)任風(fēng)險......................................................11

五、純粹風(fēng)險管理..................................................17

六、風(fēng)險形成的機制................................................18

七、風(fēng)險識別方法..................................................21

八、風(fēng)險分析概述..................................................27

九、損失期望值分析法.............................................28

十、決策樹分析法..................................................31

十一、項目基本情況................................................34

十二、公司概況....................................................36

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)........................................37

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)............................................37

十三、SWOT分析說明..............................................38

十四、組織機構(gòu)、人力資源分析.....................................44

勞動定員一覽表....................................................44

十五、項目風(fēng)險分析................................................46

十六、項目風(fēng)險對策................................................48

一、人力資本損失度量

人力資本損失風(fēng)險的大小需要從損失頻率和損失幅度兩個方面來

考慮。

1、損失頻率的估算

(1)死亡。死亡的頻率即處在各年齡段的人的死亡頻率，一般從

壽險業(yè)的生命表中可以得到各年齡段有關(guān)死亡概率的信息。

(2)健康狀況惡化。健康狀況惡化是一個非?；\統(tǒng)的說法，很難

用某一個指標(biāo)來描述健康狀況惡化，只能從某一個角度側(cè)面來看，比

如致殘率和同醫(yī)療保健機構(gòu)的接觸等。致殘率可以反映比較嚴(yán)重的健

康狀況惡化，集體來說，活動受限天數(shù)、病人臥床天數(shù)及誤工天數(shù)

(耽誤工作或耽誤上學(xué)的天數(shù))都不同程度地反映致殘率。而同醫(yī)療

保健機構(gòu)的接觸主要是指看醫(yī)生的頻率，一般可以從歷史平均數(shù)據(jù)得

到。

(3)年老和退休。年老和退休是每個人都會面臨的問題，這意味

著收入減少，而醫(yī)療費用、護(hù)理費用可能會增加，而且這個數(shù)量非常

不確定。有關(guān)平均剩余壽命的數(shù)據(jù)可以由中國經(jīng)驗生命表編制委員會

所制“中國人壽保險業(yè)經(jīng)驗生命表”查到。

（4）失業(yè)。失業(yè)是指有勞動能力、愿意接受現(xiàn)行工資水平但仍然

找不到工作的現(xiàn)象，指的是非自愿失業(yè)。它不是由健康狀況惡化引起

的，也不是由死亡和年老引起的，而是由經(jīng)濟(jì)原因引起的。失業(yè)是另

一個威脅個人收入能力的重要因素。很多公司，都會通過政府強制的

失業(yè)保險為員工提供失業(yè)方面的保障；國外也有一些公司為員工提供

了間接的保險項目，常常是在員工離開公司時一次性支付失業(yè)補償和

在員工的薪水中連續(xù)支付一定金額的補償金。

失業(yè)還有一個重要特征，即每個人所經(jīng)歷的失業(yè)的本質(zhì)不盡相同,

大致可以分為這樣幾種類型，可以分為摩擦性失業(yè)、結(jié)構(gòu)性失業(yè)和周

期性失業(yè)。

摩擦性失業(yè)是指生產(chǎn)過程中難以避免的、由于轉(zhuǎn)換職業(yè)等原因而

造成的短期、局部失業(yè)。這種失業(yè)的性質(zhì)是過渡性的或短期性的。它

通常起源于勞動的供給一方，因此被看作是一種求職性失業(yè)，即一方

面存在職位空缺，另一方面存在著與此數(shù)量對應(yīng)的尋找工作的失業(yè)者,

這是因為勞動力市場信息的不完備，廠商找到所需雇員和失業(yè)者找到

合適工作都需要花費一定的時間，摩擦性失業(yè)在任何時期都存在，并

將隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變化丙有增大的趨勢，但從經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的角度來

看，這種失業(yè)存在是正常的。

結(jié)構(gòu)性失業(yè)是指勞動力的供給和需求不匹配所造成的失業(yè)，其特

點是既有失業(yè)，也有職位空缺。失業(yè)者或者沒有合適的技能，或者居

住地點不當(dāng)，因此無法填補現(xiàn)有的職位空缺。結(jié)構(gòu)性失業(yè)在性質(zhì)上是

長期的，而且通常起源于勞動力的需求方。結(jié)構(gòu)性失業(yè)是由經(jīng)濟(jì)變化

導(dǎo)致的，這些經(jīng)濟(jì)變化引起特定市場和區(qū)域中的特定類型勞動力的需

求相對低于其供給。

造成特定市場中勞動力的需求相對低可能由以下原因?qū)е拢阂皇?/p>

技術(shù)變化，原有勞動者不能適應(yīng)新技術(shù)的要求，或者是技術(shù)進(jìn)步使得

勞動力需求下降；二是消費者偏好的變化。消費者對產(chǎn)品和勞務(wù)的偏

好的改變，使得某些行業(yè)規(guī)模擴大而另一些行業(yè)規(guī)?？s小，處于規(guī)模

縮小行業(yè)的勞動力因此而失去工作崗位：三是勞動力的不流動性。流

動成本的存在制約著失業(yè)者從一個地方或一個行業(yè)流動到另一個地方

或另一個行業(yè)，從而使得結(jié)構(gòu)性失業(yè)長期存在。

周期性失業(yè)是指經(jīng)濟(jì)周期中的衰退或蕭條時，因社會總需求下降

而造成的失業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于一個周期中的衰退期時，社會總需求

不足，因而廠商的生產(chǎn)規(guī)模也縮小，從而導(dǎo)致較為普遍的失業(yè)現(xiàn)象，

周期性失業(yè)對于不同行業(yè)的影響是不同的，一般來說，需求的收入彈

性越大的行業(yè)，周期性失業(yè)的影響越嚴(yán)重。

風(fēng)險管理者必須清楚地了解公司員工所面臨的失業(yè)情況，因為每

種失業(yè)引起的問題都各不相同，降低這些失業(yè)概率的措施也各不相同。

2、損失幅度的估算

人力資源風(fēng)險的損失主要來源于收入的減少和費用(主要是醫(yī)療

費用)的增多，但精確估計這種損失非常困難，因為我們無法準(zhǔn)確預(yù)

計如果繼續(xù)工作，我們的收入會是多少。所以人力資本風(fēng)險的殞失幅

度都是一個近似的估計。

(1)生命價值法。生命價值法是從收入的角度來評價雇員的損失。

當(dāng)雇員死亡或永久性殘疾時，其損失主要是收入損失，并且是永久性

的，與時間長短呈正相關(guān)。這樣就可以通過計算雇員在繼續(xù)工作的情

況下所得到的收入來估計員工或其親屬所遭受的損失，即計算每年的

稅后收入減去員工自身消費后所剩金額的現(xiàn)值總和，這就是生命價值

其具體計算步驟為：

第一步，預(yù)測雇員在退休前每年能得到的稅后收入。

第二步，如果損失原因是死亡，就要減去用來支付雇員自身消費

的那部分收入。

第三步，把每年的收入貼現(xiàn)后相加。

生命價值是一個近似的估計值，之所以這樣說，原因有幾點：第

一，收入貼現(xiàn)和的估計是近似的。員工的年收入有很大的不確定性。

它受到員工職業(yè)生涯發(fā)展的影響，同時還受總體工資水平的影響，但

在計算生命價值時，必須事先預(yù)計出年收入，這個預(yù)計值和實際值之

間就可能存在差異。第二，消費的估計是近似的。員工自身的消費也

是近似的估計值實際中可能會發(fā)生變化。第三，利率的估計是近似的。

在貼現(xiàn)中所用的利率也是一個平均的估計值。第四，收入流與消賽流

發(fā)生的時間是近似的。

（2）需求法，需求法是從支出的角度來評價損失，它是指雇員為

保持家屬當(dāng)前的生活水平所需支出的現(xiàn)值。

用需求法來估計損失，不需要考慮雇員的收入以及家屬能使用的

部分所占的比例，只需考慮家屬的正常支出，以及這種正常支出如何

受員工死亡的影響。需求法在計算時考慮到了家庭收入的補償因素，

如社會保障計劃中為死者家屬提供的福利，其具體的計算步驟和生命

價值法類似。

兩種方法相比較，從理論上說，生命價值法是一種更為正確的方

法，因為它主要考慮潛在的損失，而非不同家庭的消費水平和消費偏

好。但在實際中，人們更喜歡用需求法，因為需求法更簡潔明了，并

且能直接描述雇員家庭的經(jīng)濟(jì)福利。

二、財產(chǎn)損失度量

在風(fēng)險度量中，對直接損失幅度的估算有時候并不是直接應(yīng)用實

際直接損失金額，而是用財產(chǎn)的價值乘以損失率。因為損失率相對于

各項財產(chǎn)的損失金額來說，更容易有一個大致的標(biāo)準(zhǔn)，因此，在對公

司財產(chǎn)進(jìn)行風(fēng)險分析時，就要評估其財產(chǎn)的價值。財產(chǎn)價值的評估方

法有很多，常見的方法包括重置成本法、收益現(xiàn)值法和清算價格法等。

本章重點講述重置成本法。

運用重置成本法評估資產(chǎn)的價值，就是用這項資產(chǎn)的現(xiàn)時特價完

全重置成本（簡稱重置全價）減去應(yīng)扣損耗或貶值，即：資產(chǎn)評估價

值二資產(chǎn)重置成本一資產(chǎn)實體性貶值一資產(chǎn)功能性貶值一資產(chǎn)經(jīng)濟(jì)性貶

值

1、重置成本的估算

（1）重置核算法。它是指按資產(chǎn)成本的構(gòu)成，把以現(xiàn)行市價計算

的全部購建支出按其計入成本的形式，將總成本區(qū)分為直接成本和間

接成本來估算重置成本的一種方法。

直接成本是指直接可以構(gòu)成資產(chǎn)成本支出的部分，間接成本是指

為建造、購買資產(chǎn)而發(fā)生的管理費，總體設(shè)計制圖等項支出。

（2）物價指數(shù)法。這種方法是在資產(chǎn)歷史成本基礎(chǔ)上，通過現(xiàn)時

物價指數(shù)確定其重置成本。

物價指數(shù)法估算的重置成本，僅考慮了價格變動因素，因而確定

的是復(fù)原重置成本；而重置核算法既考慮了價格因素，也考慮了生產(chǎn)

技術(shù)進(jìn)步和勞動生產(chǎn)率的變動因素，因而可以估算復(fù)原重置成本和更

新重置成本。同時，物價指數(shù)法建立在不同時期的某一種或某類甚至

全部資產(chǎn)的物價變動水平上：而重置核算法建立在現(xiàn)行價格水平與購

建成本費用核算的基礎(chǔ)上，一項科學(xué)技術(shù)進(jìn)步較快的資產(chǎn)采用物價指

數(shù)法估算的重置成本往往會偏高。物價指數(shù)法和重置核算法也有其相

同點，都是建立在利用歷史資料的基礎(chǔ)上。

(3)功能價值法，也稱生產(chǎn)能力比例法。這種方法是尋找一個與

被評估資產(chǎn)相同或相似的資產(chǎn)為參照物，計算其每一單位生產(chǎn)能力價

格或參照物與被評估資產(chǎn)生產(chǎn)能力的比例，據(jù)以估算被評估資產(chǎn)的重

置成本。

前提條件和假設(shè)是資產(chǎn)的成本與其生產(chǎn)能力呈線性關(guān)系，生產(chǎn)能

力越大，成本越高，而且是呈正比例變化。

(4)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益指書法。由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益作用的結(jié)果，資產(chǎn)

生產(chǎn)能力和成本之間只呈同方向變化，而不是等比例變化。

(5)統(tǒng)計分析法。在用成本法對企業(yè)整體資產(chǎn)及某一項同類型資

產(chǎn)進(jìn)行評估時，為了簡化評估業(yè)務(wù)，還可以采用統(tǒng)計分析法確定某類

資產(chǎn)重置成本。第一，在核實資產(chǎn)數(shù)量的基礎(chǔ)上，把全部資產(chǎn)按照適

當(dāng)標(biāo)準(zhǔn)化分為若干類別：第二，在各類資產(chǎn)中抽樣選擇適量具有代表

性的資產(chǎn)，估算其重置成本：第三，依據(jù)分類抽樣估算資產(chǎn)的重置成

本額與賬面歷史成本，計算出分類資產(chǎn)的調(diào)整系數(shù)。根據(jù)調(diào)整系數(shù)估

算被評估資產(chǎn)的重置成本。

2、實體性貶值的估算

實體性貶值的估算，一般可以采取以下幾種方法：

(1)觀察法。

(2)公式計算法。

3、功能性貶值的估算

功能性貶值是由于技術(shù)相對落后造成的貶值。功能性貶值的估算

可以按下列步驟進(jìn)行：

(1)將被評估資產(chǎn)的年運營成本與功能相同但性能更好的新資產(chǎn)

的年運營成本進(jìn)行比較。

(2)計算二者的差別，確定凈超額運營成本。凈超額運營成本是

超額運營成本扣除所得稅以后的余額。

(3)估計被評估資產(chǎn)的剩余壽命。

(4)以適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率將被評估資產(chǎn)在剩余壽命內(nèi)每年的超額運營

成本折現(xiàn)，這些折現(xiàn)值之和就是被評估資產(chǎn)功能性損耗(貶值)。

4、經(jīng)濟(jì)性貶值的估算

經(jīng)濟(jì)性貶值是由于外部環(huán)境變化引起資產(chǎn)閑置、收益下降等而造

成的資產(chǎn)價值損失。

三、人力資本風(fēng)險

企業(yè)的生產(chǎn)性質(zhì)資本包括實物資本和人力資本。所謂人力資本，

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家舒而茨的定義是：人力資本是相對于物質(zhì)資本而非人力

資本而言的，是體現(xiàn)在人身上的，可以被用來提供未來收入的一種資

本，是指人類自身在經(jīng)濟(jì)活動中獲得收益并不斷增值的能力。人力資

本不等于人力資源，人力只有經(jīng)過培訓(xùn)，才能真正成為資本。換言之,

人力資本風(fēng)險就是指由于個人的死亡、受傷、生病、年老或其他原因

的失業(yè)而造成的損失的不確定性。

人力資本投資，是指對人力資本進(jìn)行一定的投入，使其在質(zhì)和量

上都有所提高，并期望這種提高能最終反映在勞動產(chǎn)出增加上的一種

投資行為。人力資本投資風(fēng)險是指在一定時期內(nèi)，投資主體對人力資

本投入結(jié)果的不確定性，企業(yè)的人力資本風(fēng)險與財產(chǎn)損失風(fēng)險、責(zé)任

風(fēng)險一樣，并不是一成不變的，它也是隨著公司內(nèi)部、外部的條件的

變化而變化的。但其損失形態(tài)仍不外乎以下幾種：死亡、疾病、工傷

和年老。

(1)死亡。影響員工死亡的風(fēng)險因素包括年齡、性別、身高和體

重、生理狀況、職位、個人嗜好、個人病史與家族病史等。

（2）疾病。與其他損失形態(tài)相比，員工遇上疾病的可能性最大，

可以說難以避免。風(fēng)險管理者如果不能妥善處理此類風(fēng)險，那么此類

風(fēng)險將成為公司的一個很大的隱患。

（3）工傷。工傷是員工在工作時間內(nèi)發(fā)生各種意外或因職業(yè)病造

成的人員傷亡事故的總稱。工傷事故發(fā)生的原因主要有人為因素、物

的因素、環(huán)境因素和管理因素。統(tǒng)計資料顯示，人為因素引起的工傷

事故在所有的工傷事故中占較大比例。由此可見，風(fēng)險管理者完全可

以通過積極有效的措施使工傷事故發(fā)生率降下來。

（4）年老。與其他人身風(fēng)險損失相比，年老更具有可預(yù)見性。其

實年老對公司的威脅并不像其他人身風(fēng)險損失那樣明顯，但如果風(fēng)險

管理者對此掉以輕心，那么隨著時間的推移，員工的養(yǎng)老問題將成為

公司的一個沉重包獄。

四、責(zé)任風(fēng)險

責(zé)任風(fēng)險是指因個人或單位的行為造成他人的財產(chǎn)損失或人身傷

害，依法律或合同應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任的風(fēng)險。法律責(zé)任一般可分為刑事

責(zé)任、民事責(zé)任和行政責(zé)任。企業(yè)經(jīng)常面臨的責(zé)任風(fēng)險主要是民事責(zé)

任風(fēng)險，民事責(zé)任又分為侵權(quán)責(zé)任和違約責(zé)任兩大類。

責(zé)任風(fēng)險中的“責(zé)任”，少數(shù)屬于合同責(zé)任，絕大部分是指法定

責(zé)任，包括刑事責(zé)任，民事責(zé)任和行政責(zé)任，在保險中，保險人所承

保的責(zé)任風(fēng)險僅限于法律責(zé)任中對民事?lián)p害的經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任，它是由

于人們的過失或侵權(quán)行為導(dǎo)致他人的財產(chǎn)毀滅或人身傷亡。在合同、

道義、法律上負(fù)有經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任的風(fēng)險，又可細(xì)分為對人的賠償風(fēng)險

和對物的賠償風(fēng)險。如對由于產(chǎn)品設(shè)計或制造上的缺陷所致消費者的

財產(chǎn)或人身傷害，產(chǎn)品的設(shè)計者、制造者、銷售者依法要承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠

償責(zé)任。

責(zé)任風(fēng)險從其分?jǐn)傇瓌t來看，包括免責(zé)、過失責(zé)任、嚴(yán)格責(zé)任、

絕對責(zé)任和連帶責(zé)任五種。

1、免責(zé)

法院在很多情況下對慈善機構(gòu)和政府的行為實行免責(zé)。慈善事業(yè)

的財產(chǎn)不能被用于支付判決，因此，很長時間以來慈善機構(gòu)在進(jìn)行自

己的活動時不必因自己的過失行為承擔(dān)法律責(zé)任而擔(dān)憂。但現(xiàn)代的普

通法已經(jīng)規(guī)定，慈善機構(gòu)對以下兩種情況要負(fù)責(zé)任：第一，因該機構(gòu)

挑選員工的過失，使得本應(yīng)從機構(gòu)活動中受益卻受到傷害的人：第二,

其他因該機構(gòu)員工的行為或者過失而受到傷害的人。

對政府的一些行為實行免責(zé)，是為了維護(hù)與保持公眾利益，如果

政府總是因其過失與錯誤行為而被訴訟糾纏的話，這種經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)就會

使其不能提供有利于大眾的服務(wù)。自20世紀(jì)60年代以來，政府所享

有的相當(dāng)廣泛的豁免權(quán)開始不同程度地減弱，但大多數(shù)情況下，立法

性的或純粹的政府管理行為還是會受到法律的豁免。

2、過失責(zé)任

過失責(zé)任是指被保險人因任何疏忽或過失違反法律應(yīng)盡義務(wù)，或

違背社會公共生活準(zhǔn)則而致他人財產(chǎn)或人身損害時，應(yīng)對受害人進(jìn)行

賠償?shù)呢?zé)任。例如違章駕駛汽車、發(fā)生交通事故、造成他人傷亡，肇

事人就應(yīng)承擔(dān)法律賠償責(zé)任。過失責(zé)任是一種普遍的分?jǐn)傌?zé)任的方法,

法律上的過失責(zé)任往往是侵權(quán)行為。

但過失行為屬于非故意侵權(quán)行為，它與故意侵權(quán)行為不同。故意

侵權(quán)行為是指有預(yù)謀或有計劃，但不必事先預(yù)料到后果的行為，如非

法侵占、侵占他人財產(chǎn)、脅迫、毆打、非法監(jiān)禁、人格誹謗、侵犯他

人隱私、誣告、破壞他人合同關(guān)系等。而過失侵權(quán)行為則表現(xiàn)為行為

人“喪失他應(yīng)有的預(yù)見性”而未達(dá)到應(yīng)有的注意程度的一種不正常或

不良的心理狀態(tài)。過失分為兩種：一種表現(xiàn)為行為人對自己行為的后

果應(yīng)當(dāng)或者能夠預(yù)見而沒有預(yù)見；另一種表現(xiàn)為雖然預(yù)見到了其行為

的后果，卻輕信這種后果可以避免。在法庭上以過失為由起訴被告的

時候，原告要舉證說下述四個方面：被告具有法律規(guī)定的注意義務(wù)；

被告沒有履行注意義務(wù)；對義務(wù)的違反是導(dǎo)致傷害的近因：這種傷害

造成了實質(zhì)的人身傷害或財產(chǎn)損失，同時，被告擁有一定的抗辯權(quán)利。

3、嚴(yán)格責(zé)任

嚴(yán)格責(zé)任本質(zhì)上是一種歸責(zé)原則，并非在此歸責(zé)原則下實現(xiàn)的責(zé)

任主體所承擔(dān)的一種法律責(zé)難后果與狀態(tài)。在過失責(zé)任下，侵害人要

承擔(dān)由于自己的疏忽而給他人造成損失的賠償責(zé)任，如果侵害人沒有

疏忽，就可以不承擔(dān)責(zé)任。但由于許多行為的危險性較大，即使施加

了合理的注意，侵害人也應(yīng)該為損失負(fù)責(zé)。因此，很多情況下只要證

明了行為的危險性，就可以起訴侵害人要求賠償。這種情況下侵害人

就承擔(dān)了嚴(yán)格責(zé)任。

嚴(yán)格責(zé)任原則又稱無過錯責(zé)任，是指運約責(zé)任發(fā)生以后，確定違

約當(dāng)事人的責(zé)任，應(yīng)主要考慮違約的結(jié)果是否因違約的行為造成，而

不考慮違約方的故意和過失。

嚴(yán)格責(zé)任是一種既不同于絕對責(zé)任，又不同于無過錯責(zé)任的一種

獨立的歸責(zé)形式。與其他歸責(zé)原則相比，其具有以下特點：

第一，嚴(yán)格責(zé)任的成立以債務(wù)不履行以及該行為與違約后果之間

具有因果關(guān)系為要件，而并非以債務(wù)人的過錯為要件，這是其區(qū)別于

過錯責(zé)任的最根本的特征。因而在嚴(yán)格責(zé)任下，債權(quán)人沒有對債務(wù)人

有無過錯進(jìn)行舉證的責(zé)任，而債務(wù)人以自己主觀上無過錯并不能阻礙

責(zé)任歸加。在這一點上，似乎有理由認(rèn)為嚴(yán)格責(zé)任與過錯責(zé)任中的舉

證責(zé)任倒置一一過錯推定相一致。但是，過錯推定的目的在于確定違

約當(dāng)事人的過錯，而嚴(yán)格責(zé)任考慮的則是因果關(guān)系而并非違約方的過

錯。例如，在嚴(yán)格責(zé)任下第三人的原因?qū)е逻`約并不能免除債務(wù)人的

違約責(zé)任，而此種情形無論如何不能推定債務(wù)人存在過錯。因此，二

者仍是存在一定區(qū)別的。

第二，嚴(yán)格責(zé)任雖不以債務(wù)人的過錯為承擔(dān)責(zé)任的要件，但并非

完全排斥過錯。一方面，它最大限度地容納了行為人的過錯，當(dāng)然也

包括了無過錯的情況；另一方面，它雖然不考慮債務(wù)人的過錯，但并

非不考慮債權(quán)人的過錯。如果因債權(quán)人的原因?qū)е潞贤宦男?，則往

往成為債務(wù)人得以免責(zé)或減輕責(zé)任的事由?？梢?，雖然嚴(yán)格責(zé)任往往

被我國學(xué)者稱為“無過錯責(zé)任”，但其與侵權(quán)行為法中既不考慮加害

人的過錯，也不考慮受害人的過錯（過失）的無過錯責(zé)任是存在一定

區(qū)別的。

第三，嚴(yán)格責(zé)任雖然嚴(yán)格，但并非絕對。這一點使之與絕對責(zé)任

區(qū)別開來。所謂絕對責(zé)任，是指債務(wù)人對其債務(wù)應(yīng)絕對地負(fù)責(zé)，而不

管其是否有過錯或是否由于外部原因造成。嚴(yán)格責(zé)任在19世紀(jì)英美古

典合同理論中也曾經(jīng)是絕對責(zé)任，發(fā)展至后來，出現(xiàn)了諸如后發(fā)不能

之類的免責(zé)事由，因而出現(xiàn)了嚴(yán)格但不絕對的嚴(yán)格責(zé)任。在嚴(yán)格責(zé)任

下，并非表示債務(wù)人就其債務(wù)不履行行為所生之損害在任何情況下均

應(yīng)負(fù)責(zé)，債務(wù)人可依法律規(guī)定提出特定之抗辯或免責(zé)事由（例如不可

抗力等）。

4、絕對責(zé)任

絕對責(zé)任是指當(dāng)某人需履行某項義務(wù)時，無論情況如何都必須承

擔(dān)責(zé)任。絕對責(zé)任常見于爆炸實例中。許多汽車法往往規(guī)定，即便被

保險人有過失或有違法行為，保險公司也必須對第三者承擔(dān)責(zé)任。

某些法律明文規(guī)定這樣一種責(zé)任：某種被認(rèn)定為違禁的事件發(fā)生

便可構(gòu)成責(zé)任，無須考慮被告人注意程度或已采取的預(yù)防措施，也不

需要提供有關(guān)過錯的證據(jù)。絕對責(zé)任較之嚴(yán)格責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)更高。承擔(dān)嚴(yán)

格責(zé)任的行為人有法定的抗辯事由可援引，而承擔(dān)絕對責(zé)任的行為人

不能援引任何抗辯事由。

5、連帶責(zé)任

連帶責(zé)任作為民事責(zé)任的一種，是指根據(jù)法律規(guī)定或當(dāng)事人有效

約定，兩個或兩個以上的連帶義務(wù)人都對不履行義務(wù)承擔(dān)全部責(zé)任。

連帶責(zé)任的規(guī)定，保障了債權(quán)人的利益。由于連帶責(zé)任后果較嚴(yán)重，

人民法院在認(rèn)定當(dāng)事人是否承擔(dān)連帶責(zé)任時比較慎重，凡法律無明文

規(guī)定或當(dāng)事人之間無明確約定的，一般不能判由當(dāng)事人承擔(dān)連帶責(zé)任。

除了當(dāng)事人之間的有效約定外，有關(guān)法律和司法解釋對連帶責(zé)任

的適用條件分別作了規(guī)定，這些規(guī)定是人民法院在審判實踐中認(rèn)定當(dāng)

事人是否承擔(dān)連帶責(zé)任的法律依據(jù)。具體來講，法律有明確規(guī)定的連

帶責(zé)任有以下幾種：

(1)因保證而承擔(dān)的連帶責(zé)任。

(2)合伙(包括合伙型聯(lián)營)中的連帶責(zé)任。

(3)因代理而承擔(dān)連帶責(zé)任。

(4)因共同侵權(quán)而承擔(dān)的連帶責(zé)任。

(5)因共同債務(wù)而承擔(dān)的連帶責(zé)任。

(6)因產(chǎn)品不合格造成損害，產(chǎn)品的生產(chǎn)者、銷售者承擔(dān)的連帶

責(zé)任。

(7)因出借業(yè)務(wù)介紹信、合同專用章或蓋有公章的空白合同書而

承擔(dān)連帶責(zé)任。

(8)企業(yè)法人分立后對原有債務(wù)的承擔(dān)以及開辦企業(yè)有過錯而產(chǎn)

生的連帶責(zé)任。

五、純粹風(fēng)險管理

純粹風(fēng)險具有可保性，因而財產(chǎn)損失風(fēng)險、責(zé)任風(fēng)險和人力資本

風(fēng)險這三大類純粹風(fēng)險主要是通過保險進(jìn)行管理，保險的具體方法在

第6章詳細(xì)介紹。

現(xiàn)代公司無一不是把追求股東價值最大化作為自己的最高目標(biāo)和

企業(yè)生存的宗旨。但是，大多數(shù)公司都在全力以赴地提高公司營業(yè)額,

和利潤，忽略了努力降低企業(yè)風(fēng)險也是擴大股東價值的重要一環(huán)。

商業(yè)決策和投資總是與冒險相伴而行，有些企業(yè)家因為敢于冒險、

抓住機遇；而企業(yè)管理則不然，保證穩(wěn)健運營才是制勝的關(guān)鋌。然而,

商業(yè)經(jīng)營永遠(yuǎn)處于種種威脅之中：計算機故障、火災(zāi)、環(huán)境污染、財

務(wù)欺詐、決策失誤、產(chǎn)品被迫招回等。風(fēng)險的存在要求企業(yè)管理者必

須嚴(yán)肅對待企業(yè)風(fēng)險。

怎樣界定商業(yè)經(jīng)營中哪些是最重要的危險、如何減少這些危險發(fā)

生的概率一一如果真的發(fā)生的話，又該如何把危險的影響控制在最低

限度之內(nèi)？商業(yè)風(fēng)險范圍很廣，這里只討論純粹風(fēng)險。純粹風(fēng)險管理

的本質(zhì)是將未來不確定的損失以最經(jīng)濟(jì)的方式轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實的成本，諾

基亞公司關(guān)于純粹風(fēng)險管理的案例將揭示這個如此簡單的道理是如何

通過最科學(xué)有效的管理手段來實施的。

六、風(fēng)險形成的機制

1、風(fēng)險因素

風(fēng)險因素是指促使和增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的條件，它

是事故發(fā)生的潛在原因，是造成損失的內(nèi)在或間接原因。

根據(jù)風(fēng)險因素的性質(zhì)，可以將其分為有形風(fēng)險因素和無形風(fēng)險因

素。有形風(fēng)險因素是指直接影響事物物理功能的物理性風(fēng)險因素。例

如，建筑物的結(jié)構(gòu)及滅火設(shè)施的分布等對于火災(zāi)來說就屬于有形風(fēng)險

因素。而無形風(fēng)險因素是指文化、習(xí)俗和生活態(tài)度等非物質(zhì)的、影響

損失發(fā)生可能性和受損程度的因素。無形風(fēng)險因素主要與人的行為有

關(guān)，所以也常將二者稱為人為風(fēng)險因素。在對風(fēng)險進(jìn)行管理時，不僅

要注意那些有形的危險，更要嚴(yán)密防范無形的風(fēng)險隱患。

根據(jù)風(fēng)險因素的來源，可以將其分為外部因素和內(nèi)部因素。無數(shù)

的外部和內(nèi)部因素驅(qū)動著影響戰(zhàn)略執(zhí)行和目標(biāo)實現(xiàn)的事項，作為公司

風(fēng)險管理的一部分，管理當(dāng)局應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到了解這些外部和內(nèi)部因素以

及由此可能產(chǎn)生的事項類型的重要性，外部因素及其相關(guān)事項主要包

括：經(jīng)濟(jì)因素、自然環(huán)境因素、政治因素、社會因素、技術(shù)因素等；

而內(nèi)部因素相關(guān)事項則主要包括基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)、人員、流程等。識別影響

事項的外部和內(nèi)部因素對于有效的事項識別是很有用的，一旦確定了

起主要作用的因素，管理當(dāng)局就能夠考慮他們的重要性，并且集中關(guān)

注那些能夠影響目標(biāo)實現(xiàn)的事項。

2、風(fēng)險事項

事項是源于內(nèi)部或外部的影響戰(zhàn)略實施或目標(biāo)實現(xiàn)的事故或事件。

它可能帶來正面或負(fù)面影響，或者兩者兼而有之。而風(fēng)險事項是造成

風(fēng)險損失的偶發(fā)事件，又稱風(fēng)險事件。

風(fēng)險事項是造成損失的直接或外在的原因，它是使風(fēng)險造戌損失

的可能性轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實性以至引起損失結(jié)果的媒介，是從風(fēng)險因素到風(fēng)

險損失的中間環(huán)節(jié)，風(fēng)險只有通過風(fēng)險事項的發(fā)生才有可能導(dǎo)致?lián)p失。

例如汽車剎車失靈造成的車禍與人員損傷，其中剎車失靈是風(fēng)險因素,

車禍?zhǔn)秋L(fēng)險事項。如果僅有剎車失靈而未發(fā)生車禍，就不會導(dǎo)致人員

傷亡，又如，一段河堤年久失修，經(jīng)不起洪水的沖擊，但如果這個區(qū)

域沒有大暴雨也不會導(dǎo)致水災(zāi)損失。除了識別主體層次的事項之外，

還要識別活動層次的事項。這樣有助于將風(fēng)險評估集中于主要的業(yè)務(wù)

單元或職能機構(gòu)，例如銷售、生產(chǎn)、營銷、技術(shù)開發(fā)以及研究與開發(fā)。

有時風(fēng)險因素與風(fēng)險事項很難區(qū)分，某一事件在一定條件下是風(fēng)

險因素，在另一條件下則為風(fēng)險事項。如冰雹，使得路滑而發(fā)生車禍,

造成人員傷亡，這時次雹是風(fēng)險因素，車禍?zhǔn)秋L(fēng)險事項；若冰雹直接

擊傷行人則它就是風(fēng)險事項。因此，應(yīng)當(dāng)以導(dǎo)致?lián)p失的直接性與間接

性來區(qū)分，導(dǎo)致?lián)p失的直接原因是風(fēng)險事項，間接原因則為風(fēng)險因素。

3、風(fēng)險損失

風(fēng)險損失則是指非故意的、非預(yù)期的和非計劃的經(jīng)濟(jì)價值的減少

或消失。顯然，它包含兩方面的含義：一方面，損失是經(jīng)濟(jì)損失，即

必須能以貨幣來衡量；另一方面，損失是非故意、非預(yù)期和非計劃的。

上述兩方面缺一不可。如折舊，雖然是經(jīng)濟(jì)價格的減少，但它是固定

資產(chǎn)自然而有計劃的經(jīng)濟(jì)價值的減少，不符合第二個條件，不在這里

所討論的損失之列。

損失可以分為直接損失和間接損失兩種，前者指直接的、實質(zhì)的

損失，強調(diào)風(fēng)險事項對于標(biāo)的本身所造成的破壞，是風(fēng)險事項導(dǎo)致的

初次效應(yīng)：后者強調(diào)由于直接損失所引起的破壞，即風(fēng)險事項的后續(xù)

效應(yīng)，包括額外費用損失和收入損失等。

風(fēng)險本質(zhì)上就是由風(fēng)險因素、風(fēng)險事項和風(fēng)險損失三者構(gòu)成的統(tǒng)

一體，這三者之間存在著一種因果關(guān)系：風(fēng)險因素增加可能產(chǎn)生風(fēng)險

事項，風(fēng)險事項則引起損失。換句話說，風(fēng)險事項是損失發(fā)生的直接

與外在原因，風(fēng)險因素為損失發(fā)生的間接與內(nèi)在原因。三者的串聯(lián)構(gòu)

成了風(fēng)險形成的全過程，對風(fēng)險形成機制的分析，以及風(fēng)險管理措施

的安排都以此為基礎(chǔ)。

七、風(fēng)險識別方法

特定的風(fēng)險識別方法對一些企業(yè)比對另一些企業(yè)更有用。以流程

圖為例，對一個涉及許多產(chǎn)品或原料在不同環(huán)節(jié)上流動的生產(chǎn)過程來

說，流程圖是一個是合適的風(fēng)險識別方法。而在一個不是以流動為主

要特征的地方，如辦公室，使用其他形式的風(fēng)險識別工具可能會更好。

風(fēng)險識別的方法可以以不同的方式分類。按工作方式分類，可以分為

案頭工作和現(xiàn)場調(diào)查工作；按時間先后分類，可以分為損前的風(fēng)險識

別和損后的風(fēng)險識別；按分析的方式分類，可分為定量分析的風(fēng)險識

別和定性分析的風(fēng)險識別。不論怎樣分類，關(guān)鍵問題都在于識別風(fēng)險。

下面介紹幾種主要的風(fēng)險識別方法。

1、現(xiàn)場調(diào)查法

現(xiàn)場調(diào)查法是指風(fēng)險管理部門、保險公司等方面的工作人員，就

風(fēng)險管理單位可能面臨的損失進(jìn)行調(diào)查。風(fēng)險管理人員親臨現(xiàn)場，通

過直接觀察風(fēng)險管理單位的設(shè)備設(shè)施操作和流程等，了解風(fēng)險管理單

位的生產(chǎn)經(jīng)營活動和行為方式，調(diào)查其中存在的風(fēng)險隱患。

現(xiàn)場調(diào)查法的實際做法靈活多樣，風(fēng)險經(jīng)理應(yīng)確保采取合理的風(fēng)

險識別技術(shù)，以防遺漏某些重要事項。其中一種方法就是制作好調(diào)查

項目表，在現(xiàn)場進(jìn)行調(diào)查的同時對調(diào)查項目填寫表格或做記錄。這不

僅為現(xiàn)場調(diào)查提供了指導(dǎo)，也節(jié)省了時間。同時，調(diào)查項目表的制作

也應(yīng)該參考過去的記錄，重點檢查是否存在仍然沒有解決的問題。

現(xiàn)場調(diào)查法優(yōu)缺點明顯，其優(yōu)點在于風(fēng)險經(jīng)理通過現(xiàn)場調(diào)查可以

獲得第一手的資料，而不必依賴別人的報告?，F(xiàn)場調(diào)查還有助于風(fēng)險

經(jīng)理與基層人員以及車間負(fù)責(zé)人建立和維持良好的關(guān)系。缺點則是現(xiàn)

場調(diào)查耗費時間多，這種時間成本抵減了現(xiàn)場調(diào)查的收益。而且，定

期的現(xiàn)場調(diào)查可能使其他人忽視風(fēng)險識別或者疲于應(yīng)付調(diào)查工作。

2、審核表調(diào)查法

一種可以代替現(xiàn)場調(diào)查的方法就是填寫審核表或其他形式的調(diào)查

表。風(fēng)險經(jīng)理制定的審核表，既可以由工廠其他人員填寫，也可以在

現(xiàn)場調(diào)查時由他親自填寫。在大多數(shù)情況下，審核表是由工作現(xiàn)場的

人填寫，因此審核表的細(xì)節(jié)要清晰，內(nèi)容要明確，以確保人們能準(zhǔn)確

地回答問題。另外，風(fēng)險經(jīng)理為了完善審核表，還需要請其他部門負(fù)

責(zé)人提供指導(dǎo)意見。

審核表調(diào)查法的優(yōu)點包括：第一，它是一種能獲取大量風(fēng)險信息,

且能進(jìn)行成本核算的方法。與現(xiàn)場調(diào)查相比，它在時間和費用上都更

為節(jié)省。第二，審核表調(diào)查法執(zhí)行起來簡單迅速。第三，它有利于對

企業(yè)進(jìn)行逐年的有效的跟蹤監(jiān)測。第四，審核表易于修改，其內(nèi)容能

隨企業(yè)的變動而調(diào)整，或考慮到審核表本身的改進(jìn)而進(jìn)行修亡。同時,

其不足之處在于由于制定審核表的標(biāo)準(zhǔn)難以確定，可能造成描述不清,

填寫不準(zhǔn)確、不客觀，以及回復(fù)率低和難以控制表格完成的過程。

3、組織結(jié)構(gòu)圖示法

組織結(jié)構(gòu)圖示法與審核調(diào)查法一樣，是一種以案頭工作方式為基

用的風(fēng)險識別方法。這些組織結(jié)構(gòu)圖用于描述公司的活動及結(jié)閡的不

同組成部分。審核表調(diào)查法和現(xiàn)場調(diào)查法的目的在于識別實際的風(fēng)險,

而組織結(jié)構(gòu)圖示法旨在描述風(fēng)險發(fā)生的領(lǐng)域。從繪制企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)

簡圖到描繪整個集團(tuán)的組織結(jié)構(gòu)，不僅僅是為了風(fēng)險識別，還有助于

認(rèn)識復(fù)雜的集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)。

組織結(jié)構(gòu)圖示法結(jié)構(gòu)清晰、層次分明，可以系統(tǒng)直觀地呈現(xiàn)企業(yè)

整個組織架構(gòu)的潛在風(fēng)險，還可以揭示出潛在的由集中引起的風(fēng)險。

但組織結(jié)構(gòu)圖示法缺點在于該方法旨在描述風(fēng)險發(fā)生的領(lǐng)域，并未涉

及識別具體的風(fēng)險源，缺乏定量分析是它的一個缺點。

4、流程圖法

流程圖法是一種識別公司面臨的潛在風(fēng)險的常用方法。它可以用

來描繪公司內(nèi)任何形式的流程。比如產(chǎn)品流程、服務(wù)流程、財務(wù)會計

流程、市場營銷流程、分配流程等，對風(fēng)險經(jīng)理來說，最重要的應(yīng)該

是生產(chǎn)流程，從生產(chǎn)流程圖中，風(fēng)險經(jīng)理可以看到原料的來源、加工、

包裝、存儲、裝配、運輸?shù)炔煌纳a(chǎn)階段和產(chǎn)品的最終銷路。繪制

生產(chǎn)流程圖就是為了便于風(fēng)險經(jīng)理對每一個生產(chǎn)環(huán)節(jié)的風(fēng)險因素、風(fēng)

險事故及可能的損失后果進(jìn)行識別和分析。

流程圖法的優(yōu)點是能把一個問題分成若干個可以進(jìn)行管理的部分。

雖然這是一件繁瑣的工作，但一旦一個大問題被劃分成若干個小部分,

工作就容易開展了。流程圖法可以使風(fēng)險經(jīng)理通過一幅圖就認(rèn)識到整

個生產(chǎn)過程，免去閱讀大量冗長的描述生產(chǎn)過程的文字資料，簡潔高

效。缺點包括：首先，需要耗費大量的時間。從了解生產(chǎn)過程到繪制

圖表需要相當(dāng)多的時間，隨后還要對圖表進(jìn)行解釋。其次，流程圖可

能過于籠統(tǒng)，僅描述了整個生產(chǎn)過程，但它卻不能描述任何生產(chǎn)的細(xì)

節(jié)，這就可能遺漏一些潛在風(fēng)險，最后，流程圖無法對事故發(fā)生的可

能性進(jìn)行評估。

5、危險因素和可行性研究

危險因素和可行性研究是項目計劃采取的風(fēng)險識別的定性方法。

它是從風(fēng)險的角度對工廠的生產(chǎn)經(jīng)營進(jìn)行研究。遵循的原則是：將許

多極端復(fù)雜的問題分解為可以處理的部分，然后對每一部分分別進(jìn)行

仔細(xì)研究，以發(fā)現(xiàn)所有與之相關(guān)的風(fēng)險。整個研究過程主要解決四個

問題：受檢部分的目的、與目的之間的偏差、偏差產(chǎn)生的原因及偏差

產(chǎn)生的后果。

危險因素和可行性研究的優(yōu)點在于：以一種廣闊的思路識別所有

的風(fēng)險，而極少會忽珞任何重要事件；風(fēng)險識別工作由小組共同完成,

可以發(fā)揮集體的智慧；通過事先的組織安排，能對復(fù)雜系統(tǒng)的所有部

分開展細(xì)致的研究工作。缺點包括：一是所需花賽時間很多，包括風(fēng)

險經(jīng)理和小組其他成員的大量工作時間：二是為了畫出指導(dǎo)工作的圖

表，必須將系統(tǒng)簡單化，這勢必會忽略某些風(fēng)險。

6、事故樹法

事故樹法最早是由美國貝爾電話實驗室在20世紀(jì)60年代研究空

間項目時發(fā)明的，現(xiàn)在對這一領(lǐng)域的研究已經(jīng)取得了長足的進(jìn)展，廣

泛應(yīng)用于國民經(jīng)濟(jì)各個部門。事故樹法用圖表來表示所有可能引起主

要事件（事故）發(fā)生的次要事件（原因），揭示了個別事件的組合可

能會形成的潛在風(fēng)險狀況。

事故樹法在風(fēng)險識別時有突出的優(yōu)點，包括對風(fēng)險識別的結(jié)構(gòu)方

法、將復(fù)雜系統(tǒng)簡單化、對事故原因及影響的描繪等。但是，我們也

應(yīng)該看到該方法的缺點：一是同其他技術(shù)相同的缺點，即掌握該技術(shù)

和使用其進(jìn)行研究需要大量的時間。二是概率數(shù)據(jù)的偏差，如果概率

數(shù)據(jù)不精確，那么計算出的主要事件的發(fā)生概率就值得懷疑了。

7、風(fēng)險指數(shù)

風(fēng)險指數(shù)是用具體的數(shù)值來表示風(fēng)險程度的方法，最常用的是道

氏火災(zāi)與爆炸指數(shù)（簡稱道指），它的基本原理是：衡量損失可能性

并以數(shù)值表示出來，用于比較并對每年的變化進(jìn)行管理。指數(shù)編制及

分析的步驟主要有：首先，確定對火災(zāi)影響最大或者最可能導(dǎo)致火災(zāi)

或爆炸的那些加工單位，分別計算出原材料系數(shù)；其次，考慮一些額

外風(fēng)險，主要指會擴大損失程度的因素，包括對原材料的處置和轉(zhuǎn)移、

加工過程中化學(xué)反應(yīng)的類型、傳送通道、排水裝置等。再次，將一般

風(fēng)險系數(shù)和特殊風(fēng)險系數(shù)相乘得到單位風(fēng)險系數(shù)。最后，引入損害系

數(shù)的概念并考慮置信系數(shù)得到最終火災(zāi)和爆炸指數(shù)。

在編制指數(shù)方面相關(guān)經(jīng)驗十分重要，小組開展工作也是不可或缺

的，但是指數(shù)方法并不能識別各個具體的風(fēng)險，他只能衡量工廠活動

所產(chǎn)生的可能的風(fēng)險程度風(fēng)險經(jīng)理能使用指數(shù)對本公司那個工廠或車

間進(jìn)行比較，并對每年的變化進(jìn)行管理。

八、風(fēng)險分析概述

風(fēng)險分析包含風(fēng)險識別、風(fēng)險衡量和風(fēng)險管理多個方面的任務(wù)。

首先，分析潛在的損失原因，不能僅局限于識別已知的損失原因，還

要求對未知的損失原因進(jìn)行分析，其次，分析已知損失原因與風(fēng)險的

關(guān)系，最后，分析評價風(fēng)險對于整個組織的影響。

風(fēng)險分析可以分為三大部分：風(fēng)險和人的行為、風(fēng)險分析的方法

和統(tǒng)計分析。分析人的行為特點主要是為了了解人們是如何應(yīng)對風(fēng)險

的，再以不同的方式為其提供建議。進(jìn)行風(fēng)險分析的時候，風(fēng)險經(jīng)理

不能脫離技術(shù)的幫助，包括定量分析方法以及定性分析方法等技術(shù)。

在風(fēng)險管理中，數(shù)字的運用也變得越來越重要。如何運用數(shù)據(jù)統(tǒng)計分

析是一個現(xiàn)代風(fēng)險管理經(jīng)理的必要掌握技能。

研究風(fēng)險分析的成本并且合理地安排成本也是十分重要的。風(fēng)險

分析的收益在于通過風(fēng)險分析能夠發(fā)現(xiàn)那些尚未被識別的風(fēng)險，并有

助于敦促人們采取控制措施以減少損失，最終降低損失成本。但風(fēng)險

分析的收益并不能立竿見影，甚至在短期至中期內(nèi)都難以見效。結(jié)果

就是風(fēng)險經(jīng)理很難確定在什么時候風(fēng)險分析不再產(chǎn)生收益，而這個時

候，在風(fēng)險分析上每多花費一元錢實際意味著浪費。

隨著風(fēng)險分析成本的增加，風(fēng)險分析的收益也由正值變成負(fù)值。

控制好風(fēng)險成本管理，確保風(fēng)險分析在合理的財務(wù)范圍內(nèi)進(jìn)行是風(fēng)險

經(jīng)理的重要職責(zé)。

九、損失期望值分析法

損失期望值法，苣先要分析和估計項目風(fēng)險概率和項目風(fēng)險可能

帶來的損失（或收益）大小，然后二者相乘求出項目風(fēng)險的損失（或

收益）期望值，并使用項目損失期望值（或收益）去度量項目風(fēng)險。

在使用項目風(fēng)險損失期望值作為項目風(fēng)險大小的度量時，需要確

定的項目風(fēng)險概率和項目風(fēng)險損失大小的具體描述如下：

1、項目風(fēng)險概率

項目風(fēng)險概率和概率分布是項目風(fēng)險度量中最基本的內(nèi)容，項目

風(fēng)險度量的首要工作就是確定項目風(fēng)險事件的概率分布。一般說來，

項目風(fēng)險概率及其分布應(yīng)該根據(jù)歷史信息資料來確定。

當(dāng)項目管理者沒有足夠歷史信息和資料來確定項目風(fēng)險概率及其

分布時，也可以利用理論概率分布確定項目風(fēng)險概率。由于項目的一

次性和獨特性，不同項目的風(fēng)險彼此相差役遠(yuǎn)，所以在許多情況下人

們只能根據(jù)很少的歷史數(shù)據(jù)樣本對項目風(fēng)險概率進(jìn)行估計，甚至有時

完全是主觀判斷。

因此，項目管理者在很多情況下要運用自己的經(jīng)驗，要主觀判斷

項目風(fēng)險概率及其概率分布，這樣得到的項目風(fēng)險概率被稱為主觀判

斷概率。雖然主觀判斷概率是憑人們的經(jīng)驗和主觀判斷估算或預(yù)測出

來的，但它也不是純粹主觀隨意性的東西，因為項目管理者的主觀判

斷是依照過去的經(jīng)驗做出的，所以它仍然具有一定的客觀性。

2、項目風(fēng)險損失

項目風(fēng)險造成的損失或后果大小需要從三方面來衡量：

（1）項目風(fēng)險損失的性質(zhì)。項目風(fēng)險損失的性質(zhì)是指項目風(fēng)險可

能造成的損失是經(jīng)濟(jì)性的，還是技術(shù)性的，還是其他方面的。

(2)項目風(fēng)險損失的大小與分布。項目風(fēng)險損失的大小和分布包

括是指項目風(fēng)險可能帶來的損失嚴(yán)重程度和這些損失的變化幅度，它

們需要分別用損失的數(shù)學(xué)期望和方差表示。

(3)項目風(fēng)險損失的時間與影響。項目風(fēng)險損失的時間分布是指

項目風(fēng)險是突發(fā)的，還是隨時間的推移逐漸致?lián)p的，項目風(fēng)險質(zhì)失是

在項目風(fēng)險事件發(fā)生后馬上就能感受到，還是需要隨時間的推移而逐

漸顯露出來以及這些風(fēng)險損失可能發(fā)生的時間等，項目風(fēng)險影響是指

項目風(fēng)險會給哪些項目相關(guān)利益者造成損失，從而影響它們的利益。

3、項目風(fēng)險損失期望值的計算

項目風(fēng)險損失期望值的計算一般是將上述項目風(fēng)險概率與項目風(fēng)

險損失估計相乘得到，然后以此作為決策的依據(jù)，即選取損失期望值

最小的風(fēng)險管理方案。

但是在實際操作中，即使自留風(fēng)險方案的損失期望值小于投保方

案，很多人仍寧愿選擇購買保險作為風(fēng)險管理決策方案。對這種行為

的一種解釋就是由于不確定性存在的隱性戌本憂慮因素的影響。

不論選擇哪一個風(fēng)險管理方案，風(fēng)險的不確定性都是客觀存在的。

即風(fēng)險事件可能發(fā)生，也可能不發(fā)生：損失程度可能很大，也可能很

小。風(fēng)險管理人員對于可能出現(xiàn)的最壞后果心存憂慮，這種憂慮無論

未來風(fēng)險事件是否發(fā)生都將存在。在運用數(shù)量方法選擇風(fēng)險管理決策

的過程中，需要把憂慮因素的影響代之以某個貨幣價值，從而產(chǎn)生了

風(fēng)險管理方案的憂慮成本。

憂慮成本的確定是非常困難的，因為憂慮成本是一個極為主觀的

因素，然而仍然可以從分析影響憂慮成本的因素入手尋求估計憂慮成

本的可行途徑。

首先，損失的概率分布，尤其是程度嚴(yán)重的損失和發(fā)生概率高的

損失對風(fēng)險管理人員的心理反應(yīng)有直接的影響。其次，風(fēng)險管理人員

對未來損失的不確定性的把握程度也對憂慮心理的產(chǎn)生有直接影響。

由于憂慮成本的加入，各種風(fēng)險管理方案的損失期望值增加。對

于投保方案而言，付出較凈損失期望值更多的保險費后，將損失的不

確定性化為確定性支出，能夠大大減少管理者的憂慮心理，一般此時

的憂慮成本為零，如果企業(yè)決定部分或全部自留風(fēng)險，即使采取必要

的安全措施，也只能減輕而無法消除憂慮戌本。憂慮成本的確定可以

用調(diào)查問卷的辦法，詢問風(fēng)險管理人員愿意付出多大的經(jīng)濟(jì)代價來消

除由于損失的不確定性而造成的憂慮心理。

十、決策樹分析法

在風(fēng)險管理措施多階段決策問題中，前一個階段的決策會產(chǎn)生一

些附帶結(jié)果，這些結(jié)果對下一個階段的風(fēng)險管理決策會產(chǎn)生影響。此

時需要利用這些新的信息再次進(jìn)行決策，這樣又會產(chǎn)生一些新的情況,

又需要決策。這樣，決策、新情況、決策、新情況構(gòu)成一個按時間先

后順序相互依賴的風(fēng)險管理多階段序列決策。描述以及用于這種序列

的有效工具就是決策樹分析。它是利用決策樹描述風(fēng)險管理多階段序

列決策問題，并直接利用決策樹進(jìn)行計算與決策的一種方法。

具體而言，決策樹分析法是指分析每個決策或事件（即自然狀態(tài)）

時，都引出兩個或多個事件和不同的結(jié)果，并把這種決策或事件的分

支畫成圖形，這種圖形很像一棵樹的枝干，故稱決策樹分析法。一般

都是自上而下生成的。每個決策或事件（即自然狀態(tài)）都可能引出兩

個或多個事件，導(dǎo)致不同的結(jié)果，把這種決策分支畫成圖形很像一棵

樹的枝干，故稱決策樹。

決策樹分析法通常有五個步驟。

第一步，明確決策問題，確定備選方案。對要解決的問題應(yīng)該有

清楚的界定，應(yīng)該列出在不同決策時點的所有可能的備選方案。

第二步，繪出決策樹圖形。決策樹用三種不同的符號分別表示決

策點、狀態(tài)點、結(jié)果點。決策點用方框表示，放在決策樹的左瑞，每

種備選方案即狀態(tài)用從該結(jié)引出的樹枝（線條）表示；實施每一個備

選方案時都可能發(fā)生一系列風(fēng)險事件，用圖形符號圓圈表示，竊為機

會點，每一個機會點可能會有多個直接結(jié)果，例如，某種治療方案有

三個結(jié)果狀態(tài)（治愈、改善、藥物毒性致死），則狀態(tài)點有三個枝。

中間結(jié)果與最終結(jié)果都用有圓心的圓形節(jié)點表示，稱為結(jié)果點，總是

放在決策樹每一枝的最右端。初始狀態(tài)點在整個決策樹的最左端，最

終結(jié)果點放在整個決策樹的最右端，從左至右狀態(tài)點的順序應(yīng)該依照

事件發(fā)生的時間先后關(guān)系而定。但不管狀態(tài)點有多少個結(jié)果，從每個

狀態(tài)點引出的結(jié)果必須是互相排斥的狀態(tài)，不能互相包容和交叉。

第三步，確定并注明各種結(jié)果可能出現(xiàn)的概率及損益值。所有這

些概率都要在決策樹上標(biāo)示出來，在為每一個狀態(tài)點引出的結(jié)局枝標(biāo)

記發(fā)生概率時，必須注意各概率相加之和必須為L0,運用期望效用準(zhǔn)

則還要對中間結(jié)果及最終結(jié)局標(biāo)注適宜的效用值賦值。

第四步，計算每一種備選方案的決策變量值。計算期望值的方法

是從“樹枝末端”開始向“樹根”的方向進(jìn)行計算，將每一個狀態(tài)點

上所有風(fēng)險狀態(tài)的損益值或效用值與其發(fā)生概率分別相乘，其總和為

該狀態(tài)點的期望值或期望效用值。在每一個決策點中，將各狀態(tài)點的

期望值或期望效用值分別與其發(fā)生概率相乘，其總和為該決策方案

的期望效用值，選擇期望值或期望效用值最高的備選方案為最優(yōu)

方案。如果多階段的時間跨度大，就還要考慮時間價值。

第五步，應(yīng)用敏感性試驗對決策分析的結(jié)論進(jìn)行測試。敏感分析

的目的是測試決策分析結(jié)論的真實性，敏感分析要回答的問題是當(dāng)概

率及結(jié)果效用值等在一個合理的范圍內(nèi)變動時，決策分析的結(jié)論會不

會改變。

十一、項目基本情況

（一）項目投資人

XX有限責(zé)任公司

（二）建設(shè)地點

本期項目選址位于XXX（待定）。

（三）項目選址

本期項目選址位于XXX（待定），占地面積約30.00畝。

（四）項目實施進(jìn)度

本期項目建設(shè)期限規(guī)劃24個月。

（五）投資估算

本期項目總投資包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動資金。根據(jù)謹(jǐn)

慎財務(wù)估算，項目總投資15028.02萬元，其中：建設(shè)投資12307.43

萬元，占項目總投資的81.90%；建設(shè)期利息273.68萬元，占項目總投

資的1.82%；流動資金2446.91萬元，占項目總投資的16.28%。

（六）資金籌措

項目總投資15028.02萬元，根據(jù)資金籌措方案，xx有限責(zé)任公司

計劃自籌資金（資本金）9442.69萬元。

根據(jù)謹(jǐn)慎財務(wù)測算，本期工程項目申請銀行借款總額5585.33萬

(七)經(jīng)濟(jì)評價

1、項目達(dá)產(chǎn)年預(yù)期營業(yè)收入(SP)：26500.00萬元。

2、年綜合總成本費用(TC)：21111.38萬元。

3、項目達(dá)產(chǎn)年凈利潤(NP)：3935.46萬元。

4、財務(wù)內(nèi)部收益率(FIRR)：19.21%o

5、全部投資回收期(Pt)：6.09年(含建設(shè)期24個月)o

6、達(dá)產(chǎn)年盈虧平衡點(BEP)：10978.31萬元(產(chǎn)值)。

(A)主要經(jīng)濟(jì)技術(shù)指標(biāo)

主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)一覽表

序號項目單位指標(biāo)備注

1占地面積m320000.00約30.00畝

1.1總建筑面積36439.04容積率1.82

1.2基底面積m112800.00建筑系數(shù)64.00%

1.3投資強度萬元/畝392.19

2總投資萬元15028.02

2.1建設(shè)投資萬元12307.43

2.1.1工程費用萬元10556.59

2.1.2工程建設(shè)其他費用萬元1487.72

2.1.3預(yù)備費萬元263.12

2.2建設(shè)期利息萬元273.68

2.3流動資金萬元2446.91

3資金籌措萬元15028.02

3.1自籌資金萬元9442.69

3.2銀行貸款萬元5585.33

4營業(yè)收入萬元26500.00正常運營年份

■“

5總成本費用萬元21111.38

■19

6利潤總額萬元5247.28

■”

7凈利潤萬元3935.46

■”

8所得稅萬元1311.82

?f*

9增值稅萬元1177.83

10稅金及附加萬元141.34

11納稅總額萬元2630.99

12工業(yè)增加值萬元9048.53

13盈虧平衡點萬元10978.31產(chǎn)值

14回收期年6.09含建設(shè)期24個月

15財務(wù)內(nèi)部收益率19.21%所得稅后

16財務(wù)凈現(xiàn)值萬元4370.48所得稅后

十二、公司概況

（一）公司基本信息

1、公司名稱：XX有限責(zé)任公司

2、法定代表人：丁xx

3、注冊資本：600萬元

4、統(tǒng)一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx

5、登記機關(guān)：xxx市場監(jiān)督管理局

6、成立日期：2011-2-25

7、營業(yè)期限：2011-2-25至無固定期限

8、注冊地址：xx市xx區(qū)xx

（二）公司主要財務(wù)數(shù)據(jù)

公司合并資產(chǎn)負(fù)債表主要數(shù)據(jù)

項目2020年12月2019年12月2018年12月

資產(chǎn)總額6062.864850.294547.14

負(fù)債總額3393.102714.482544.82

股東權(quán)益合計2669.762135.812002.32

公司合并利潤表主要數(shù)據(jù)

項目2020年度2019年度2018年度

營業(yè)收入11331.119064.898498.33

營業(yè)利潤2387.961910.371790.97

利潤總額2143.661714.931607.74

凈利潤1607.741254.041157.57

歸屬于母公司所有

1607.741254.041157.57

者的凈利潤

十三、SWOT分析說明

（一）優(yōu)勢分析（S）

1、工藝技術(shù)優(yōu)勢

公司一直注重技術(shù)進(jìn)步和工藝創(chuàng)新，通過引入國際先進(jìn)的設(shè)備，

不斷加大自主技術(shù)研發(fā)和工藝改進(jìn)力度，形成較強的工藝技術(shù)優(yōu)勢。

公司根據(jù)客戶受托產(chǎn)品的品種和特點，制定相應(yīng)的工藝技術(shù)參數(shù)，以

滿足客戶需求，已經(jīng)積累了豐富的工藝技術(shù)。經(jīng)過多年的技術(shù)改造和

工藝研發(fā)，公司已經(jīng)建立了豐富完整的產(chǎn)品生產(chǎn)線，配備了行業(yè)先進(jìn)

的設(shè)備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜

合服務(wù)。

2、節(jié)能環(huán)保和清潔生產(chǎn)優(yōu)勢

公司圍繞清潔生產(chǎn)、綠色環(huán)保的生產(chǎn)理念，依托科技創(chuàng)新，注重

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和工藝技術(shù)的優(yōu)化來減少三廢排放，實現(xiàn)污染的源頭和過

程控制，通過引進(jìn)智能化設(shè)備和采用自動化管理系統(tǒng)保障清潔生產(chǎn)，

提高三廢末端治理水平，保障環(huán)境績效。經(jīng)過持續(xù)加大環(huán)保投入，公

司已在節(jié)能減排和清潔生產(chǎn)方面形成了較為明顯的競爭優(yōu)勢。

3、智能生產(chǎn)優(yōu)勢

近年來，公司著重打造“智慧工廠”，通過建立生產(chǎn)信息化管理

系統(tǒng)和自動輸送系統(tǒng)，將企業(yè)的決策管理層、生產(chǎn)執(zhí)行層和設(shè)備運作

層進(jìn)行有機整合，搭建完整的現(xiàn)代化生產(chǎn)平臺，智能系統(tǒng)的建設(shè)有利

于公司的訂單管理和工藝流程的優(yōu)化，在確保滿足客戶的各類功能性

需求的同時縮短了產(chǎn)品交付期，提高了公司的競爭力，增強了對客戶

的服務(wù)能力。

4、區(qū)位優(yōu)勢

公司地處產(chǎn)業(yè)集聚區(qū)，在集中供氣、供電、供熱、供水以及廢水

集中處理方面積累了豐富的經(jīng)驗，能源配套優(yōu)勢明顯。產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)

和配套資源優(yōu)勢使公司在市場拓展、技術(shù)創(chuàng)新以及環(huán)保治理等方面具

有獨特的競爭優(yōu)勢。

5、經(jīng)營管理優(yōu)勢

公司擁有一支敬業(yè)務(wù)實的經(jīng)營管理團(tuán)隊，主要高級管理人員長期

專注于印染行業(yè)，對行業(yè)具有深刻的洞察和理解，對行業(yè)的發(fā)展動態(tài)

有著較為準(zhǔn)確的把握，對產(chǎn)品趨勢具有良好的市場前瞻能力。公司通

過自主培養(yǎng)和外部引進(jìn)等方式，建立了一支團(tuán)結(jié)進(jìn)取的核心管理團(tuán)隊,

形成了穩(wěn)定高效的核心管理架構(gòu)。公司管理團(tuán)隊對公司的品牌建設(shè)、

營銷網(wǎng)絡(luò)管理、人才管理等均有深入的理解，能夠及時根據(jù)客戶需求

和市場變化對公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整，為公司穩(wěn)健、快速發(fā)展提供

了有力保障。

（二）劣勢分析（W）

1、資本實力不足

公司發(fā)展主要依賴于自有資金和銀行貸款，公司產(chǎn)能建設(shè)、研發(fā)

投入及日常營運資金需求較大，目前的信貸模式難以滿足公司的資金

需求，制約公司發(fā)展。尤其面對國外主要競爭對手的資本實力，以及

智能制造產(chǎn)業(yè)升級需求，公司需要拓寬融資渠道，進(jìn)一步提高技術(shù)水

平、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強自身的競爭力。

2、產(chǎn)能瓶頸制約

公司產(chǎn)品核心技術(shù)國內(nèi)領(lǐng)先，產(chǎn)品質(zhì)量獲得客戶高度認(rèn)可，但未

來隨著業(yè)務(wù)規(guī)模擴大、產(chǎn)品質(zhì)量和性能不斷提升，訂單逐年增加，公

司現(xiàn)有產(chǎn)能已不能滿足日益增長的市場需求。面對未來逐年上升的產(chǎn)

品需求量，產(chǎn)能成為制約公司快速發(fā)展的重要因素，可能會削弱公司

未來在國內(nèi)外市場的核心競爭力。

（三）機會分析（0）

1、長期的技術(shù)積累為項目的實施奠定了堅實基礎(chǔ)

目前，公司已具備產(chǎn)品大批量生產(chǎn)的技術(shù)條件，并已獲得了下游

客戶的普遍認(rèn)可，為項目的實施奠定了堅實的基礎(chǔ)。

2、國家政策支持國內(nèi)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

近年來，我國政府出臺了一系列政策鼓勵、規(guī)范產(chǎn)業(yè)發(fā)展。在國

家政策的助推下，本產(chǎn)業(yè)已成為我國具有國際競爭優(yōu)勢的戰(zhàn)略性新興

產(chǎn)業(yè)，伴隨著提質(zhì)增效等長效機制政策的引導(dǎo)，本產(chǎn)業(yè)將進(jìn)入持續(xù)健

康發(fā)展的快車道，項目產(chǎn)品亦隨之快速升級發(fā)展。

（四）威脅分析（T）

1、市場競爭風(fēng)險

本行業(yè)下游客戶對產(chǎn)品的質(zhì)量與穩(wěn)定性要求較高，因此對于行業(yè)

新進(jìn)入者存在一定技術(shù)、品牌和質(zhì)量控制及銷售渠道壁壘。更多本土

競爭對手的加入，以及技術(shù)的不斷成熟，產(chǎn)品可能出現(xiàn)一定程度的同

質(zhì)化，從而導(dǎo)致市場價格下降、行業(yè)利潤縮減。國外競爭對手具有較

強的資金及技術(shù)實力、較高的品牌知名度和市場影響力，與之相比，

公司雖然具有良好的產(chǎn)品性能和本地支持優(yōu)勢，但在整體實力方面還

有一定差距。公司如不能加大技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)

構(gòu)，鞏固發(fā)展自己的市場地位，將面臨越來越激烈的市場競爭風(fēng)險。

2、新產(chǎn)品開發(fā)風(fēng)險

多年來，公司始終堅持以新產(chǎn)品研發(fā)為發(fā)展導(dǎo)向，注重在產(chǎn)品開

發(fā)、技術(shù)升級的基礎(chǔ)上對市場需求進(jìn)行充分的論證，使得公司新產(chǎn)品

投放市場取得了較好的效果。但如果公司在技術(shù)研發(fā)過程中不能及時

準(zhǔn)確把握技術(shù)、產(chǎn)品和市場的發(fā)展趨勢，導(dǎo)致研發(fā)的新產(chǎn)品不能獲得

市場認(rèn)可，公司已有的競爭優(yōu)勢將可能被削弱，從而對公司產(chǎn)品的市

場份額、經(jīng)濟(jì)效益及發(fā)展前景造成不利影響。

3、核心人員及核心技術(shù)流失的風(fēng)險

公司已建立起較為完善的研發(fā)體系，并擁有技術(shù)過硬、敢于創(chuàng)新

的研發(fā)團(tuán)隊。公司的核心技術(shù)來源于研發(fā)團(tuán)隊的整體努力，不依賴于

個別核心技術(shù)人員，但核心技術(shù)人員對公司的產(chǎn)品研發(fā)、工藝改進(jìn)起

到了關(guān)鍵作用。如果公司出現(xiàn)核心技術(shù)人員流失或核心技術(shù)失密，將

會對公司的研發(fā)和生產(chǎn)經(jīng)營造成不利影響。

4、原材料價格波動風(fēng)險

原材料占主營業(yè)務(wù)成本的比重較高，因此原材料價格變化對公司

經(jīng)營業(yè)績影響較大。公司采用“以銷定產(chǎn)、保持合理庫存”的生產(chǎn)模

式，主要根據(jù)前期銷售記錄、銷售預(yù)測及庫存情況安排采購和生產(chǎn)，

并在采購時充分考慮當(dāng)時原材料價格因素。但若原材料價格發(fā)生劇烈

波動，將引起公司產(chǎn)品成本的大幅變化，則可能對公司經(jīng)營產(chǎn)生不利

影響。

5、產(chǎn)品價格波動風(fēng)險

公司所面臨的是來自國際和國內(nèi)其他生產(chǎn)廠商的競爭。除了原材

料的價格波動影響以外，行業(yè)整體的供需情況和競爭對手的銷售策略

都有可能對公司產(chǎn)品的銷售價格造成影響。假如市場競爭加劇，或者

行業(yè)主要競爭對手調(diào)整經(jīng)營策略，公司產(chǎn)品銷售價格可能面臨短期波

動的風(fēng)險。

6、毛利率下滑風(fēng)險

公司各類產(chǎn)品的銷售單價、單位成本及銷售結(jié)構(gòu)存在波動。未來

如果行業(yè)激烈競爭程度加劇，或是下游廠商行業(yè)利潤率下降而降低其

的采購成本，則公司存在主要產(chǎn)品價格下降進(jìn)而導(dǎo)致公司綜合毛利率

下滑的風(fēng)險。

7、稅收優(yōu)惠政策變動風(fēng)險

如未來公司無法通過高新技術(shù)企業(yè)重新認(rèn)定及復(fù)審或國家對高新

技術(shù)企業(yè)所得稅政策進(jìn)行調(diào)整，將面臨所得稅優(yōu)惠變化風(fēng)險，可能對

公司盈利水平產(chǎn)生不利影響。

8、產(chǎn)能擴大后的銷售風(fēng)險

如果項目建成投產(chǎn)后市場環(huán)境發(fā)生了較大不利變化或市場開拓不

能如期推進(jìn)，公司屆時將面臨產(chǎn)能擴大導(dǎo)致的產(chǎn)品銷售風(fēng)險。

9、公司成長性風(fēng)險

行業(yè)雖然具有較好的發(fā)展前景，但發(fā)行人的成長受到多方面因素

的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)發(fā)展前景、競爭狀態(tài)、行業(yè)地