大數(shù)據(jù)技術(shù)在財務(wù)中的應(yīng)用Python版 課件 項目7 利用Pandas進行財務(wù)報表分析

項目七利用Pandas進行財務(wù)報表分析利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析任務(wù)7.2目錄引入案例任務(wù)分析知識解析案例解析任務(wù)實訓(xùn)實訓(xùn)評價7.1.1企業(yè)償債能力分析7.1.2企業(yè)營運能力分析任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析引入案例從新浪財經(jīng)(網(wǎng)址：/)下載上市公司格力電器(000651.SZ)的資產(chǎn)負債表和利潤表，據(jù)此計算近四年企業(yè)償債能力和營運能力的相關(guān)指標，并進行可視化，從而進一步分析企業(yè)償債能力和營運能力。那么，利用Panda模塊如何實現(xiàn)呢？任務(wù)分析分析企業(yè)償債能力和營運能力，首先要學(xué)會計算企業(yè)償債能力和營運能力的相關(guān)財務(wù)指標，然后對這些財務(wù)指標進行橫向和縱向的比較，并結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部的環(huán)境的影響，分析企業(yè)存在的問題。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析知識解析財務(wù)分析是根據(jù)企業(yè)財務(wù)報表等信息資料，采用專門方法，系統(tǒng)分析和評價企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及未來發(fā)展趨勢的過程。財務(wù)分析以企業(yè)財務(wù)報告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢，從而為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要財務(wù)信息?；镜呢攧?wù)報表分析方法主要是財務(wù)比率分析法，旨在通過財務(wù)報表數(shù)據(jù)的相對關(guān)系來揭示企業(yè)經(jīng)營管理的各方面問題?；镜呢攧?wù)報表分析內(nèi)容包括償債能力分析、營運能力分析、盈利能力分析、發(fā)展能力分析等。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析7.1.1企業(yè)償債能力分析企業(yè)在短期（一年或一個營業(yè)周期）需要償還的負債，主要指流動負債，因此短期償債能力衡量的是對流動負債的清償能力。企業(yè)的短期償債能力取決于短期內(nèi)企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，即在短期內(nèi)能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。所以，短期償債能力比率也稱為變現(xiàn)能力比率或流動性比率，主要考察的是流動資產(chǎn)對流動負債的清償能力。企業(yè)短期償債能力的衡量指標主要有營運資金、流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率。一、短期償債能力分析1.營運資金營運資金是指流動資產(chǎn)超過流動負債的部分。其計算公式如下：營運資金=流動資產(chǎn)-流動負債營運資金越多則償債越有保障。當(dāng)流動資產(chǎn)大于流動負債時，營運資金為正，說明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債的風(fēng)險較小。反之，當(dāng)流動資產(chǎn)小于流動負債時，營運資金為負，此時，企業(yè)部分非流動資產(chǎn)以流動負債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風(fēng)險很大。因此，企業(yè)必須保持正的營運資金，以避免流動負債的償付風(fēng)險。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析2．流動比率流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負債之比。其計算公式為：流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負債流動比率表明每1元流動負債有多少流動資產(chǎn)作為保障，流動比率越大通常短期償債能力越強。一般認為，生產(chǎn)企業(yè)合適的流動比率為2。這是因為流動資產(chǎn)中變現(xiàn)能力最差的存貨金額約占流動資產(chǎn)總額的一半，剩下的流動性較大的流動資產(chǎn)至少要等于流動負債，企業(yè)短期償債能力才會有保證。但隨著企業(yè)的經(jīng)營方式和金融環(huán)境的變化，流動比率有下降的趨勢，現(xiàn)在有許多成功企業(yè)的流動比率低于2。3．速動比率速動比率是企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債之比,其計算公式為：速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負債任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析構(gòu)成流動資產(chǎn)的各項目，流動性差別很大。其中貨幣資金、以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)和各種應(yīng)收款項，可以在較短時間內(nèi)變現(xiàn)，稱為速動資產(chǎn)；另外的流動資產(chǎn)，包括存貨、預(yù)付款項、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)等,屬于非速動資產(chǎn)。速動資產(chǎn)主要剔除了存貨，原因是：（1）流動資產(chǎn)中存貨的變現(xiàn)速度比應(yīng)收賬款要慢得多；（2）部分存貨可能已被抵押；（3）存貨成本和市價可能存在差異。由于剔除了存貨等變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)，速動比率比流動比率能更準確、可靠地評價企業(yè)資產(chǎn)的流動性及償還短期債務(wù)的能力。例如，某公司雖然近幾年來的流動比率遠低于一般認為的最低流動比率，但其速動比率一直保持在1的水平，可見其短期償債能力并不像單看流動比率時那么弱。速動比率表明每1元流動負債有多少速動資產(chǎn)作為償債保障。一般情況下，速動比率越大，短期償債能力越強。由于通常認為存貨占了流動資產(chǎn)的一半左右，因此剔除存貨影響的速動比率至少是1。速動比率過低，企業(yè)面臨償債風(fēng)險；但速動比率過高，會因占用現(xiàn)金及應(yīng)收賬款過多而增加企業(yè)的機會成本。影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。因為，應(yīng)收賬款的賬面金額不一定都能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，而且對于季節(jié)性生產(chǎn)的企業(yè)，其應(yīng)收賬款金額存在著季節(jié)性波動，根據(jù)某一時點計算的速動比率不能客觀反映其短期償債能力。此外，使用該指標應(yīng)考慮行業(yè)的差異性，如大量使用現(xiàn)金結(jié)算的企業(yè)其速動比率大大低于1是正?，F(xiàn)象。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力，表明每1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障。由于流動負債是在一年內(nèi)（或一個營業(yè)周期內(nèi)）陸續(xù)到期清償，所以并不需要企業(yè)時時保留相當(dāng)于流動負債金額的現(xiàn)金資產(chǎn)。經(jīng)驗研究表明，0.2的現(xiàn)金比率就可以接受。而這一比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響了企業(yè)盈利能力?，F(xiàn)金資產(chǎn)包括貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)等。現(xiàn)金資產(chǎn)與流動負債的比值稱為現(xiàn)金比率?，F(xiàn)金比率計算公式為：現(xiàn)金比率=(貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)）÷流動負債4．現(xiàn)金比率【做中學(xué)7.1.1】請編程實現(xiàn)以下操作：讀入A公司資產(chǎn)負債表.xlsx(位置：E:\file\)和A公司利潤表.xlsx(位置：E:\file\),根據(jù)表格中的數(shù)據(jù)計算出表現(xiàn)企業(yè)短期償債能力的4個財務(wù)指標（營運資金、流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率）。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析導(dǎo)入相關(guān)模塊，讀取2020年A公司資產(chǎn)負債表。程序如下：importpandasaspdimportnumpyasnp#代碼運行正常，警告不提示importwarningswarnings.filterwarnings("ignore")#防止科學(xué)計數(shù)法np.set_printoptions(suppress=True)pd.set_option('display.float_format',lambdax:'%.2f'%x)#讀取2020年A公司資產(chǎn)負債表.xlsxzcdf=pd.read_excel(r'E:\file\A公司資產(chǎn)負債表.xlsx')zcdf.head()#顯示前5行STEP01【做中學(xué)7.1.1】解析如下：程序輸出結(jié)果如下：left_zcdf=zcdf[['資產(chǎn)','年末余額','年初余額']]#獲取資產(chǎn)負債表左側(cè)內(nèi)容left_zcdf.rename(columns={'資產(chǎn)':'項目'},inplace=True)#將列名資產(chǎn)改為項目left_zcdf.set_index('項目',inplace=True)#將項目列設(shè)置為索引left_zcdf.dropna(how='all',inplace=True)#刪除全為NaN的行l(wèi)eft_zcdf.fillna(0,inplace=True)#將剩余NaN填充為0left_zcdf.head()#查看前5行STEP02程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析獲取資產(chǎn)負債表右側(cè)內(nèi)容，并進行數(shù)據(jù)整理。程序如下#獲取資產(chǎn)負債表右側(cè)內(nèi)容right_zcdf=zcdf[['負債和所有者權(quán)益','年末余額.1','年初余額.1']]#對右側(cè)三列重名為項目、年末余額、年初余額right_zcdf.rename(columns={'負債和所有者權(quán)益':'項目’,'年末余額.1':'年末余額','年初余額.1':'年初余額'},inplace=True)right_zcdf.set_index('項目',inplace=True)#將項目列設(shè)置為索引right_zcdf.dropna(how='all',inplace=True)#刪除全為NaN的行right_zcdf.fillna(0,inplace=True)#將剩余NaN填充為0right_zcdf.head()#查看前5行STEP03讀取A公司利潤表.xlsx(位置：E:\file\),并進行數(shù)據(jù)整理。程序如下：#讀取2020年A公司利潤表lrdf=pd.read_excel(r'E:\file\A公司利潤表.xlsx')#將本年金額重名為年末余額，將上年金額重名為年初余額lrdf.rename(columns={'本年金額':'年末余額’,'上年金額':'年初余額'},inplace=True)lrdf.set_index('項目',inplace=True)#將項目列設(shè)置為索引lrdf.head()#顯示前5行STEP04程序輸出結(jié)果如下：程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析將left_zcdf、right_zcdf、lrdf利用concat()函數(shù)進行縱向合并。程序如下：zbdf=pd.concat([left_zcdf,right_zcdf,lrdf])zbdf#查看zbdf內(nèi)容STEP05查看zbdf表中的索引項目，程序如下：zbdf.index#查看zbdf表中的索引項目STEP06程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算營運資金，程序如下：#從報表中提煉相關(guān)指標年初流動資產(chǎn)=zbdf.loc['流動資產(chǎn)合計','年初余額']年末流動資產(chǎn)=zbdf.loc['流動資產(chǎn)合計','年末余額']年初流動負債=zbdf.loc['流動負債合計','年初余額']年末流動負債=zbdf.loc['流動負債合計','年末余額']#計算營運資金本年末營運資金=round(年末流動資產(chǎn)-年末流動負債,2)去年末營運資金=round(年初流動資產(chǎn)-年初流動負債,2)去年末營運資金,本年末營運資金#查看計算結(jié)果STEP07計算流動比率，程序如下：年初流動比率=round(年初流動資產(chǎn)/年初流動負債,2)年末流動比率=round(年末流動資產(chǎn)/年末流動負債,2)年初流動比率,年末流動比率#查看計算結(jié)果STEP08(493740.8,485474.0)程序輸出結(jié)果如下：營運資金是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的比較。例如，將A公司與同行業(yè)內(nèi)B、C公司的營運資金進行比較。盡管C公司的營運資金高于A、B公司，但是B公司的償債能力明顯高于A、C公司，原因在于B公司營運資金占流動資產(chǎn)的比例為26%，而A、C公司分別為4%、24%,B公司流動資產(chǎn)用于償還流動負債的部分（74%）小于A、C公司(96%、76%)。因此，在實務(wù)中直接使用營運資金作為償債能力的衡量指標受到局限，償債能力更多地通過債務(wù)的存量比率來評價。(1.05,1.04)程序輸出結(jié)果如下：A公司年初、年末流動比率均大于l，該數(shù)值低于生產(chǎn)企業(yè)一般認為的合適流動比率。將其與同行業(yè)B、C公司年初流動比率1.26、1.42以及年末流動比率1.35、1.31對比可見，A公司短期償債能力低于同行業(yè)B、C公司。流動比率的缺點是該比率比較容易人為操縱，并且沒有揭示流動資產(chǎn)的構(gòu)成內(nèi)容，只能大致反映流動資產(chǎn)整體的變現(xiàn)能力。但流動資產(chǎn)中包含像存貨這類變現(xiàn)能力較差的資產(chǎn)，如能將其剔除，其所反映的短期償債能力更加可信，這個指標就是速動比率。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算速動比率，程序如下：年初速動資產(chǎn)=zbdf.loc['貨幣資金','年初余額']+zbdf.loc['交易性金融資產(chǎn)','年初余額']+zbdf.loc['衍生金融資產(chǎn)','年初余額']+zbdf.loc['應(yīng)收票據(jù)','年初余額']+zbdf.loc['應(yīng)收賬款','年初余額']+zbdf.loc['其他應(yīng)收款','年初余額']年末速動資產(chǎn)=zbdf.loc['貨幣資金','年末余額']+zbdf.loc['交易性金融資產(chǎn)','年末余額']+zbdf.loc['衍生金融資產(chǎn)','年末余額']+zbdf.loc['應(yīng)收票據(jù)','年末余額']+zbdf.loc['應(yīng)收賬款','年末余額']+zbdf.loc['其他應(yīng)收款','年末余額']年初速動比率=round(年初速動資產(chǎn)/年初流動負債,2)年末速動比率=round(年末速動資產(chǎn)/年末流動負債,2)年初速動比率,年末速動比率#查看計算結(jié)果STEP09計算現(xiàn)金比率，程序如下：年初現(xiàn)金資產(chǎn)=zbdf.loc['貨幣資金','年初余額']+zbdf.loc['交易性金融資產(chǎn)','年初余額']年末現(xiàn)金資產(chǎn)=zbdf.loc['貨幣資金','年末余額']+zbdf.loc['交易性金融資產(chǎn)','年末余額']年初現(xiàn)金比率=round(年初現(xiàn)金資產(chǎn)/年初流動負債,2)年末現(xiàn)金比率=round(年末現(xiàn)金資產(chǎn)/年末流動負債,2)年初現(xiàn)金比率,年末現(xiàn)金比率#查看計算結(jié)果STEP10(0.67,0.74)程序輸出結(jié)果如下：A公司2020年初、年末的速動比率都比一般公認標準低，對比同行業(yè)B、C公司的年初速動比率0.80、0.68以及年末速動比率0.92、0.77，可見A公司短期償債能力較弱。進一步分析A公司可以發(fā)現(xiàn)，在A公司的速動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款比重高于B、C公司，而應(yīng)收賬款不一定能按時收回，所以我們還必須計算分析第三個重要比率—現(xiàn)金比率。(0.38,0.44)程序輸出結(jié)果如下：A公司雖然流動比率與速動比率都較低，但現(xiàn)金比率偏高，而B、C公司年初現(xiàn)金比率為0.16、0.21，年末現(xiàn)金比率為0.15、0.13，說明該公司資源配置能力需待改善，以免影響企業(yè)后續(xù)盈利能力。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析二、長期償債能力分析長期償債能力是指企業(yè)在較長的期間償還債務(wù)的能力。企業(yè)在長期內(nèi)，不僅需要償還流動負債，還需要償還非流動負債，因此，長期償債能力衡量的是對企業(yè)所有負債的清償能力。企業(yè)對所有負債的清償能力取決于其總資產(chǎn)水平，因此長期償債能力比率考察的是企業(yè)資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益之間的關(guān)系。其財務(wù)指標主要有四項：資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)和利息保障倍數(shù)。1．資產(chǎn)負債率資產(chǎn)負債率是企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額之比。其計算公式為：資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%資產(chǎn)負債率反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過負債取得的，可以衡量企業(yè)清算時資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。當(dāng)資產(chǎn)負債率高于50%時，表明企業(yè)資產(chǎn)來源主要依靠的是負債，財務(wù)風(fēng)險較大。當(dāng)資產(chǎn)負債率低于50%時，表明企業(yè)資產(chǎn)的主要來源是所有者權(quán)益，財務(wù)比較穩(wěn)健。這一比率越低，表明企業(yè)資產(chǎn)對負債的保障能力越高，企業(yè)的長期償債能力越強。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析2．產(chǎn)權(quán)比率產(chǎn)權(quán)比率又稱資本負債率，是負債總額與所有者權(quán)益之比，它是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標志。其計算公式為：產(chǎn)權(quán)比率=負債總額÷所有者權(quán)益×100%

產(chǎn)權(quán)比率不僅反映了由債權(quán)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，即企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定；而且反映了債權(quán)人資本受股東權(quán)益保障的程度，或者是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。一般來說，這一比率越低，表明企業(yè)長期償債能力越強，債權(quán)人權(quán)益保障程度越高。在分析時同樣需要結(jié)合企業(yè)的具體情況加以分析，當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)收益率大于負債利息率時，負債經(jīng)營有利于提高資金收益率，獲得額外的利潤，這時的產(chǎn)權(quán)比率可適當(dāng)高些。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低收益的財務(wù)結(jié)構(gòu)。3．權(quán)益乘數(shù)權(quán)益乘數(shù)是總資產(chǎn)與股東權(quán)益的比值。其計算公式為：權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)÷股東權(quán)益權(quán)益乘數(shù)表明股東每投入1元錢可實際擁有和控制的金額。在企業(yè)存在負債的情況下，權(quán)益乘數(shù)大于1。企業(yè)負債比例越高，權(quán)益乘數(shù)越大。產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式，是常用的反映財務(wù)杠桿水平的指標。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析4．利息保障倍數(shù)利息保障倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與應(yīng)付利息之比，又稱已獲利息倍數(shù)，用以衡量償付借款利息的能力。其計算公式為:利息保障倍數(shù)=息稅前利潤÷應(yīng)付利息=(凈利潤＋利潤表中的利息費用＋所得稅)÷應(yīng)付利息利息保障倍數(shù)反映支付利息的利潤來源（息稅前利潤）與利息支出之間的關(guān)系，該比率越高，長期償債能力越強。從長期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1(國際公認標準為3)，也就是說，息稅前利潤至少要大于應(yīng)付利息，企業(yè)才具有償還債務(wù)利息的可能性。如果利息保障倍數(shù)過低，企業(yè)將面臨虧損、償債的安全性與穩(wěn)定性下降的風(fēng)險。在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力，因為計算息稅前利潤時減去的一些折舊和攤銷費用并不需要支付現(xiàn)金。但這種支付能力是暫時的，當(dāng)企業(yè)需要重置資產(chǎn)時，勢必發(fā)生支付困難。因此，在分析時需要比較企業(yè)連續(xù)多個會計年度（如5年)的利息保障倍數(shù)，以說明企業(yè)付息能力的穩(wěn)定性。公式中的被除數(shù)“息稅前利潤”是指利潤表中扣除利息費用和所得稅前的利潤。公式中的除數(shù)“應(yīng)付利息”是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息，不僅包括財務(wù)費用中的利息費用，還應(yīng)包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息。資本化利息雖然不在利潤表中扣除，但仍然是要償還的。利息保障倍數(shù)主要是衡量企業(yè)支付利息的能力，沒有足夠大的息稅前利潤，利息的支付就會發(fā)生困難。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析【做中學(xué)7.1.2】接續(xù)【做中學(xué)7.1.1】,根據(jù)A公司資產(chǎn)負債表和利潤表中的數(shù)據(jù)計算表現(xiàn)企業(yè)長期償債能力的4個財務(wù)指標（資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)、利息保障倍數(shù)）?！咀鲋袑W(xué)7.1.2】解析如下：計算資產(chǎn)負債率，程序如下：年初負債總額=zbdf.loc['負債合計','年初余額']年末負債總額=zbdf.loc['負債合計','年末余額']年初資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年初余額']年末資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年末余額']年初資產(chǎn)負債率=round(年初負債總額/年初資產(chǎn)總額*100,2)年末資產(chǎn)負債率=round(年末負債總額/年末資產(chǎn)總額*100,2)年初資產(chǎn)負債率,年末資產(chǎn)負債率#查看計算結(jié)果STEP01(65.33,66.52)程序輸出結(jié)果如下：A公司年初資產(chǎn)負債率為65.33%，年末資產(chǎn)負債率為66.52%。同一年份下，B、C公司年初資產(chǎn)負債率分別為60.4%、64.4%，年末分別為58.14%、65.53%，可見A公司與行業(yè)B、C公司對比而言財務(wù)風(fēng)險較大。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算產(chǎn)權(quán)比率，程序如下：年初負債總額=zbdf.loc['負債合計','年初余額']年末負債總額=zbdf.loc['負債合計','年末余額']年初所有者權(quán)益=zbdf.loc['所有者權(quán)益合計','年初余額']年末所有者權(quán)益=zbdf.loc['所有者權(quán)益合計','年末余額']年初產(chǎn)權(quán)比率=round(年初負債總額/年初所有者權(quán)益*100,2)年末產(chǎn)權(quán)比率=round(年末負債總額/年末所有者權(quán)益*100,2)年初產(chǎn)權(quán)比率,年末產(chǎn)權(quán)比率#查看計算結(jié)果STEP02計算權(quán)益乘數(shù)，程序如下：年初資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年初余額']年末資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年末余額']年初權(quán)益乘數(shù)=round(年初資產(chǎn)總額/年初所有者權(quán)益,2)年末權(quán)益乘數(shù)=round(年末資產(chǎn)總額/年末所有者權(quán)益,2)年初權(quán)益乘數(shù),年末權(quán)益乘數(shù)#查看計算結(jié)果STEP03(188.44,198.72)程序輸出結(jié)果如下：由計算可知，A公司年末的產(chǎn)權(quán)比率提高，表明年末該公司舉債經(jīng)營程度提高，財務(wù)風(fēng)險有所加大。同期內(nèi)B、C公司年初產(chǎn)權(quán)比率分別為152.55%、180.90%，年末分別為138.89%、190.08%,A公司舉債經(jīng)營程度仍然高于行業(yè)B、C公司。(2.88,2.99)程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算利息保障倍數(shù)，假定表7-1-2中財務(wù)費用全部為利息費用，資本化利息為0，程序如下：上年利息保障倍數(shù)=(zbdf.loc['三、利潤總額','年初余額']\+zbdf.loc['財務(wù)費用','年初余額'])\/zbdf.loc['財務(wù)費用','年初余額']今年利息保障倍數(shù)=(zbdf.loc['三、利潤總額','年末余額']\+zbdf.loc['財務(wù)費用','年末余額'])\/zbdf.loc['財務(wù)費用','年末余額']上年利息保障倍數(shù),今年利息保障倍數(shù)#查看計算結(jié)果STEP04(17.38333045918447,12.331111887632522)程序輸出結(jié)果如下：從以上計算結(jié)果看，A公司的利息保障倍數(shù)減少，利息支付能力有所下降，但盈利能力還能支付將近13期的利息，償債能力較好。三、影響償債能力的其他因素1．可動用的銀行貸款指標或授信額度2．資產(chǎn)質(zhì)量3．或有事項和承諾事項4．經(jīng)營租賃任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析7.1.2企業(yè)營運能力分析一、流動資產(chǎn)營運能力分析1．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中有著舉足輕重的地位，及時收回應(yīng)收賬款，不僅增強了企業(yè)的短期償債能力，也反映出企業(yè)管理應(yīng)收賬款的效率。反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況的比率是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，其包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)，是一定時期內(nèi)商品或產(chǎn)品營業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比值，表明一定時期內(nèi)應(yīng)收賬款平均收回的次數(shù)。其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)一次（從銷售開始到收回現(xiàn)金）所需要的時間，其計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)×應(yīng)收賬款平均余額÷營業(yè)收入任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析2．存貨周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指一定時期內(nèi)企業(yè)營業(yè)成本與存貨平均資金占用額的比率，是衡量和評價企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)、銷售收回等各環(huán)節(jié)管理效率的綜合性指標。其計算公式為：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)成本÷存貨平均余額存貨平均余額=(期初存貨＋期末存貨）÷2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)是指存貨周轉(zhuǎn)一次（即存貨取得到存貨銷售）所需要的時間。計算公式為:存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)×存貨平均余額÷營業(yè)成本

通常，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)越高（或周轉(zhuǎn)天數(shù)越短）表明應(yīng)收賬款管理效率越高。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的快慢及應(yīng)收賬款管理效率的高低。在一定時期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)多（或周轉(zhuǎn)天數(shù)少)表明：（1）企業(yè)收賬迅速，信用銷售管理嚴格；（2）應(yīng)收賬款流動性強，從而增強企業(yè)短期償債能力；（3）可以減少收賬費用和壞賬損失，相對增加企業(yè)流動資產(chǎn)的投資收益。通過比較應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)及企業(yè)信用期限，可評價客戶的信用程度，調(diào)整企業(yè)信用政策。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析3．流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是一定時期營業(yè)收入凈額與企業(yè)流動資產(chǎn)平均占用額之間的比率。其計算公式為：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入÷流動資產(chǎn)平均余額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期天數(shù)÷流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=計算期天數(shù)×流動資產(chǎn)平均余額÷營業(yè)收入凈額流動資產(chǎn)平均余額=(期初流動資產(chǎn)＋期末流動資產(chǎn)）÷2

在一定時期內(nèi)，流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好。流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，表明流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)銷售各階段所占用的時間越短，可相對節(jié)約流動資產(chǎn)，增強企業(yè)盈利能力。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析二、固定資產(chǎn)營運能力分析反映固定資產(chǎn)營運能力的指標為固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是指企業(yè)年營業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均額的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標。其計算公式為：固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入÷平均固定資產(chǎn)平均固定資產(chǎn)=(期初固定資產(chǎn)＋期末固定資產(chǎn)）÷2

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高（即一定時期內(nèi)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)多)，說明企業(yè)固定資產(chǎn)投資得當(dāng)，結(jié)構(gòu)合理，利用效率高；反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明固定資產(chǎn)利用效率不高,提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營運能力不強。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析三、總資產(chǎn)營運能力分析反映總資產(chǎn)營運能力的指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）是企業(yè)營業(yè)收入與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。其計算公式為：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=營業(yè)收入÷平均資產(chǎn)總額如果企業(yè)各期資產(chǎn)總額比較穩(wěn)定，波動不大，則：平均總資產(chǎn)=(期初總資產(chǎn)＋期末總資產(chǎn))÷2

計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率時分子分母在時間上應(yīng)保持一致。

這一比率用來衡量企業(yè)資產(chǎn)整體的使用效率?？傎Y產(chǎn)由各項資產(chǎn)組成，在營業(yè)收入既定的情況下，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動因素是各項資產(chǎn)。因此，對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的分析應(yīng)結(jié)合各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況、以發(fā)現(xiàn)影響企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的主要因素。

總之，各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率指標用于衡量各項資產(chǎn)賺取收入的能力，經(jīng)常與企業(yè)盈利能力的指標結(jié)合在一起，以全面評價企業(yè)的盈利能力。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析【做中學(xué)7.1.3】接續(xù)【做中學(xué)7.1.1】的步驟（1）～（6）,根據(jù)合并后的DataFrame對象zbdf計算表現(xiàn)企業(yè)營運能力的5個財務(wù)指標（應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率）。【做中學(xué)7.1.3】解析如下：計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，程序如下：本年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年末余額']年初應(yīng)收賬款=zbdf.loc['應(yīng)收賬款','年初余額']+zbdf.loc['應(yīng)收票據(jù)','年初余額']年末應(yīng)收賬款=zbdf.loc['應(yīng)收賬款','年末余額']+zbdf.loc['應(yīng)收票據(jù)','年末余額']應(yīng)收賬款平均余額=(年初應(yīng)收賬款+年末應(yīng)收賬款)/2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=round(本年營業(yè)收入/應(yīng)收賬款平均余額,2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=int(360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù))應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)#查看計算結(jié)果STEP01(7.62,47)程序輸出結(jié)果如下：運用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標評價企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率時，應(yīng)將計算出的指標與該企業(yè)前期、與行業(yè)平均水平或其他類似企業(yè)相比較來進行判斷。同期B、C公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為10.99次、19.50次，周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為33天、18天，A公司應(yīng)收賬款管理效率低于同行業(yè)B、C公司。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算存貨周轉(zhuǎn)率，程序如下：本年營業(yè)成本=zbdf.loc['減：營業(yè)成本','年末余額']存貨平均余額=(zbdf.loc['存貨','年末余額']+zbdf.loc['存貨','年初余額'])/2存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=round(本年營業(yè)成本/存貨平均余額,2)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=int(360/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù))存貨周轉(zhuǎn)次數(shù),存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)#查看計算結(jié)果STEP02(5.11,70)程序輸出結(jié)果如下：同期B、C公司存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為4.78、6.70次，周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為75、54天，A公司存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度處于正常水平。一般來講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨占用水平越低，流動性越強，存貨轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度就越快，這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及盈利能力。通過存貨周轉(zhuǎn)速度分析，有利于找出存貨管理中存在的問題，盡可能降低資金占用水平。在具體分析時，應(yīng)注意幾點：（1）存貨周轉(zhuǎn)率的高低與企業(yè)的經(jīng)營特點有密切聯(lián)系，應(yīng)注意行業(yè)的可比性。例如，2020年A股零售業(yè)公司的平均存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)大概為6.80次，而房地產(chǎn)公司的平均存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4.26次左右。（2）該比率反映的是存貨整體的周轉(zhuǎn)情況，不能說明企業(yè)經(jīng)營各環(huán)節(jié)的存貨周轉(zhuǎn)情況和管理水平。（3）應(yīng)結(jié)合應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況和信用政策進行分析。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，程序如下：本年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年末余額']年初流動資產(chǎn)=zbdf.loc['流動資產(chǎn)合計','年初余額']年末流動資產(chǎn)=zbdf.loc['流動資產(chǎn)合計','年末余額']流動資產(chǎn)平均余額=(年初流動資產(chǎn)+年末流動資產(chǎn))/2流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=round(本年營業(yè)收入/流動資產(chǎn)平均余額,2)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=int(360/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)#查看計算結(jié)果STEP03(1.95,184)程序輸出結(jié)果如下：同期B、C公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為0.79、1.24次，周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為456、290天，A公司流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)銷售各階段所占用的時間相對較短。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，程序如下：本年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年末余額']年初固定資產(chǎn)=zbdf.loc['固定資產(chǎn)','年初余額']年末固定資產(chǎn)=zbdf.loc['固定資產(chǎn)','年末余額']平均固定資產(chǎn)=(年初固定資產(chǎn)+年末固定資產(chǎn))/2固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=round(本年營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn),2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=int(360/固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))#天數(shù)取整固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)#查看計算結(jié)果STEP04(9.97,36)程序輸出結(jié)果如下：通過以上計算可知，A公司2020年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為9.97次，已知2019年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為10.43次，說明2020年度周轉(zhuǎn)速度要比上年慢，其主要原因在于固定資產(chǎn)增長幅度要大于營業(yè)收入增長幅度，說明企業(yè)營運能力有所減弱。然而，2020年B、C公司固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為8.83、12.95次，2019年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為10.57、12.62次，可見A公司這種減弱幅度與同行業(yè)B公司相似。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，程序如下：本年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年末余額']年初資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年初余額']年末資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年末余額']平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)=round(本年營業(yè)收入/平均資產(chǎn)總額,2)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=int(360/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù),總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)#查看計算結(jié)果STEP05(1.07,336)程序輸出結(jié)果如下：已知2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為1.13，從以上計算可知，A公司2020年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度比上年減慢，這與前面計算分析得出的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度減慢結(jié)論一致，該公司應(yīng)當(dāng)擴大銷售額，處理閑置資產(chǎn)，以提高使用效率。同時，2020年B、C公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為0.6次、0.86次，2019年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)分別為0.74次、0.98次，可見A公司這種減弱幅度還與整個行業(yè)的情況有關(guān)。任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析從新浪財經(jīng)(網(wǎng)址：/)下載上市公司格力電器(000651.SZ)的資產(chǎn)負債表和利潤表，并另存為格力電器(000651)_資產(chǎn)負債表.xlsx(位置：E:\file\)和格力電器(000651)_利潤表.xlsx(位置：E:\file\)。STEP01案例解析讀入格力電器(000651)_資產(chǎn)負債表.xlsx(位置：E:\file\)，對數(shù)據(jù)進行整理。程序如下：importpandasaspdimportnumpyasnpimportwarningswarnings.filterwarnings("ignore")lnzc_df=pd.read_excel(r'E:\file\格力電器(000651)_資產(chǎn)負債表.xlsx')lnzc_df.set_index("報表日期",inplace=True)#將報表日期設(shè)置為行索引lnzc_df=lnzc_df.T#行、列索引交換dellnzc_df['單位']#刪除單位列l(wèi)nzc_='報表日期'#設(shè)置行索引名為報表日期lnzc_=''#刪除列索引名five_year_zcdf=lnzc_df.loc[[20161231,20171231,20181231,20191231,20201231]]five_year_zcdf=five_year_zcdf.replace(0,np.nan)#將0用缺失值替代five_year_zcdf.dropna(axis=1,how='all',inplace=True)#刪除全為缺失值的列five_year_zcdf.fillna(0,inplace=True)#缺失值用0填充five_year_zcdf#查看整理后的連續(xù)5年資產(chǎn)負債表STEP02任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析程序輸出結(jié)果如下：讀入格力電器(000651)_利潤表.xlsx(位置：E:\file\)，對數(shù)據(jù)進行整理。程序如下：lnlr_df=pd.read_excel(r'E:\file\格力電器(000651)_利潤表.xlsx')lnlr_df.set_index("報表日期",inplace=True)#將報表日期設(shè)置為行索引lnlr_df=lnlr_df.T#行、列索引交換dellnlr_df['單位']#刪除單位列l(wèi)nlr_='報表日期'#設(shè)置行索引名為報表日期lnlr_=''#刪除列索引名five_year_lrdf=lnlr_df.loc[[20161231,20171231,20181231,20191231,20201231]]five_year_lrdf=five_year_lrdf.replace(0,np.nan)#將0用缺失值替代five_year_lrdf.dropna(axis=1,how='all',inplace=True)#刪除全為缺失值的列five_year_lrdf.fillna(0,inplace=True)#缺失值用0填充five_year_lrdf#查看整理后的連續(xù)5年利潤表STEP03任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析將整理后的資產(chǎn)負債表five_year_zcdf和利潤表five_year_lrdf進行按索引橫向合并，程序如下：zb_data=pd.merge(five_year_lrdf,five_year_zcdf,left_index=True,right_index=True,how='outer')zb_data=zb_data.reset_index()#還原索引zb_data#查看合并后的數(shù)據(jù)STEP04程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析查看zbdf表中的列索引，程序如下：zb_data.columns#查看zb_data表中的列索引STEP05程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算償債能力指標(流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率)。STEP06程序輸出結(jié)果如下：計算流動比率，其公式為：流動資產(chǎn)/流動負債，程序如下：df1=zb_data[['報表日期','流動資產(chǎn)合計','流動負債合計']]df1['流動比率']=(df1['流動資產(chǎn)合計']/df1['流動負債合計']).round(2)df1#查看df1計算速動比率，程序如下：df2=zb_data[['報表日期','流動資產(chǎn)合計','存貨','流動負債合計']]df2['速動比率']=((df2['流動資產(chǎn)合計']-df2['存貨'])/df2['流動負債合計']).round(2)df2#查看df2計算現(xiàn)金比率，其公式為：貨幣資金/流動負債，程序如下：df3=zb_data[['報表日期','貨幣資金','流動負債合計']]df3['現(xiàn)金比率']=(df3['貨幣資金']/df3['流動負債合計']).round(2)df3#查看df3任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算償債能力指標(流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率)。STEP06程序輸出結(jié)果如下：計算資產(chǎn)負債率，其公式為：負債總額/資產(chǎn)總額*100%，程序如下：df4=zb_data[['報表日期','負債合計','資產(chǎn)總計']]df4['資產(chǎn)負債率(%)']=(df4['負債合計']/df4['資產(chǎn)總計']*100).round(2)df4#查看df4計算產(chǎn)權(quán)比率，其公式為：負債總額/所有者權(quán)益，程序如下：df5=zb_data[['報表日期','所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計','負債合計']]df5['產(chǎn)權(quán)比率']=(df5['負債合計']/df5['所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計']).round(2)df5#查看df5程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析將償債能力指標合并到一張表中，并進行可視化。STEP07程序輸出結(jié)果如下：償債能力指標合并，程序如下：cznl_df=pd.concat([df1[['報表日期','流動比率']],df2['速動比率’],df3['現(xiàn)金比率'],df4['資產(chǎn)負債率(%)'],df5['產(chǎn)權(quán)比率']],axis=1)cznl_df#查看cznl_df償債能力指標可視化，程序如下：cznl_df=cznl_df.loc[1:]#選取2017-2020年指標cznl_df=cznl_df.set_index('報表日期’)#將【報表日期】設(shè)置為索引#從matplotlib庫導(dǎo)入pyplot模塊并將其命名為pltimportmatplotlib.pyplotaspltplt.rcParams['font.family']='kaiTi’#用黑體顯示中文plt.rcParams['axes.unicode_minus']=False#正常顯示負號cznl_df.plot(kind='bar',subplots=True,figsize=(20,8),layout=(2,3),sharex=False,fontsize=12,grid=True,legend=False,rot=30)#制作條形圖plt.subplots_adjust(wspace=0.4,hspace=0.5)#設(shè)置子圖間隔plt.show()任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析計算營運能力指標(總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率)。STEP08程序輸出結(jié)果如下：計算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，其公式為：營業(yè)收入/平均總資產(chǎn)，程序如下：df6=zb_data[['報表日期','資產(chǎn)總計','營業(yè)收入']]#Pandas提供的shift()函數(shù)將整列向后移動一行df6['期初資產(chǎn)總計']=df6['資產(chǎn)總計'].shift(1)df6['平均總資產(chǎn)']=(df6['期初資產(chǎn)總計']+df6['資產(chǎn)總計'])/2df6['總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率']=(df6['營業(yè)收入']/df6['平均總資產(chǎn)']).round(2)df6#查看df6任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析STEP08程序輸出結(jié)果如下：計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，其公式為：營業(yè)收入/平均應(yīng)收賬款總額，程序如下：df7=zb_data[['報表日期','應(yīng)收賬款','營業(yè)收入']]#Pandas提供的shift()函數(shù)將整列向后移動一行df7['期初應(yīng)收賬款']=df7['應(yīng)收賬款'].shift(1)df7['平均應(yīng)收賬款總額']=(df7['期初應(yīng)收賬款']+df7['應(yīng)收賬款'])/2df7['應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率']=(df7['營業(yè)收入']/df7['平均應(yīng)收賬款總額']).round(2)df7#查看df7任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析STEP08程序輸出結(jié)果如下：計算存貨周轉(zhuǎn)率，其公式為：營業(yè)成本/平均存貨，程序如下：df8=zb_data[['報表日期','存貨','營業(yè)成本']]#Pandas提供的.shift()函數(shù)將整列向后移動一行df8['期初存貨']=df8['存貨'].shift(1)df8['平均存貨']=(df8['期初存貨']+df8['存貨'])/2df8['存貨周轉(zhuǎn)率']=(df8['營業(yè)成本']/df8['平均存貨']).round(2)df8#查看df8任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析STEP08程序輸出結(jié)果如下：計算固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，其公式為：營業(yè)收入/平均固定資產(chǎn)，程序如下：df9=zb_data[['報表日期','固定資產(chǎn)凈額','營業(yè)收入']]#Pandas提供的.shift(1)函數(shù)講整列向后移動一行df9['期初固定資產(chǎn)凈額']=df9['固定資產(chǎn)凈額'].shift(1)df9['平均固定資產(chǎn)']=(df9['期初固定資產(chǎn)凈額']+df9['固定資產(chǎn)凈額'])/2df9['固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率']=(df9['營業(yè)收入']/df9['平均固定資產(chǎn)']).round(2)df9#查看df9任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析將營運能力指標合并到一張表中，并進行可視化。STEP09將營運能力指標合并，程序如下：yynl_df=pd.concat([df6[['報表日期','總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率']],df7['應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率’],df8['存貨周轉(zhuǎn)率'],df9['固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率']],axis=1)yynl_df#查看yynl_df程序輸出結(jié)果如下：任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析STEP09將營運能力指標可視化，程序如下：yynl_df=yynl_df.loc[1:]#篩選2017-2020年指標yynl_df=yynl_df.set_index('報表日期’)#將【報表日期】設(shè)置為索引#從matplotlib庫導(dǎo)入pyplot模塊并將其命名為pltimportmatplotlib.pyplotaspltplt.rcParams['font.family']='kaiTi’#用黑體顯示中文plt.rcParams['axes.unicode_minus']=False#正常顯示負號yynl_df.plot(kind='bar',subplots=True,figsize=(15,7),layout=(2,2),sharex=False,fontsize=12,grid=True,legend=False,rot=30)#制作條形圖plt.subplots_adjust(wspace=0.1,hspace=0.5)#設(shè)置子圖間隔plt.show()任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析任務(wù)實訓(xùn)從新浪財經(jīng)(網(wǎng)址：/)下載上市公司三元股份(600429.SH)的資產(chǎn)負債表和利潤表，計算近5年企業(yè)償債能力和營運能力的相關(guān)指標，并進行可視化分析。實訓(xùn)評價評價類別評價內(nèi)容分值得分綜合得分知識與技能評價（70%）能對資產(chǎn)負債表和利潤表進行整理和合并10

能計算出企業(yè)償債能力指標20

能計算出企業(yè)營運能力指標20

能對指標進行可視化分析20

素質(zhì)評價（30%）具有刻苦、勤奮、好問、獨立思考和細心檢查的學(xué)習(xí)習(xí)慣10

能與組員精誠合作，能正確面對成功或失敗10

具有一定的自學(xué)能力，分析問題、解決問題能力和創(chuàng)新能力10

任務(wù)7.1利用Pandas對財務(wù)報表進行償債能力與營運能力分析引入案例任務(wù)分析知識解析案例解析任務(wù)實訓(xùn)實訓(xùn)評價7.2.1企業(yè)盈利能力分析7.2.2企業(yè)發(fā)展能力分析任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析引入案例從新浪財經(jīng)(網(wǎng)址：/)下載上市公司格力電器(000651.SZ)的資產(chǎn)負債表和利潤表，據(jù)此計算近四年企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力的相關(guān)指標，并進行可視化，從而進一步分析企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力。那么，利用Panda模塊如何實現(xiàn)呢？任務(wù)分析分析企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力，首先要學(xué)會計算企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力的相關(guān)財務(wù)指標，然后對這些財務(wù)指標進行橫向和縱向的比較，并結(jié)合企業(yè)內(nèi)外部的環(huán)境的影響，分析企業(yè)存在的問題。任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析7.2.1企業(yè)盈利能力分析盈利能力是企業(yè)獲取利潤、實現(xiàn)資金增值的能力。因此，盈利能力指標主要通過收入與利潤之間的關(guān)系、資產(chǎn)與利潤之間的關(guān)系反映。反映企業(yè)盈利能力的指標主要有營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)凈利率和凈資產(chǎn)收益率。一、營業(yè)毛利率知識解析

營業(yè)毛利率是營業(yè)毛利與營業(yè)收入之比，其計算公式如下：

營業(yè)毛利率=營業(yè)毛利÷營業(yè)收入×100%

營業(yè)毛利=營業(yè)收入-營業(yè)成本營業(yè)毛利率反映產(chǎn)品每1元營業(yè)收入所包含的毛利潤是多少，即營業(yè)收入扣除營業(yè)成本后還有多少剩余可用于彌補各期費用和形成利潤。營業(yè)毛利率越高，表明產(chǎn)品的盈利能力越強。將營業(yè)毛利率與行業(yè)水平進行比較，可以反映企業(yè)產(chǎn)品的市場競爭地位。任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析二、營業(yè)凈利率營業(yè)凈利率是凈利潤與營業(yè)收入之比，其計算公式為：營業(yè)凈利率=凈利潤÷營業(yè)收入×100%營業(yè)凈利率反映每1元營業(yè)收入最終賺取了多少利潤，用于反映產(chǎn)品最終的盈利能力。在利潤表上，從營業(yè)收入到凈利潤需要扣除營業(yè)成本、期間費用、稅金等項目。因此，將營業(yè)凈利率按利潤的扣除項目進行分解可以識別影響營業(yè)凈利率的主要因素。三、總資產(chǎn)凈利率總資產(chǎn)凈利率指凈利潤與平均總資產(chǎn)的比率，反映每1元資產(chǎn)創(chuàng)造的凈利潤。其計算公式為：總資產(chǎn)凈利率=(凈利潤÷平均總資產(chǎn))×100%總資產(chǎn)凈利率衡量的是企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力?？傎Y產(chǎn)凈利率越高，表明企業(yè)資產(chǎn)的利用效果越好。影響總資產(chǎn)凈利率的因素是營業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析四、凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又稱權(quán)益凈利率或權(quán)益報酬率，是凈利潤與平均所有者權(quán)益的比值，表示每1元權(quán)益資本賺取的凈利潤，反映權(quán)益資本經(jīng)營的盈利能力。其計算公式為：凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤÷平均所有者權(quán)益）×100%該指標是企業(yè)盈利能力指標的核心，也是杜邦財務(wù)指標體系的核心，更是投資者關(guān)注的重點。一般來說，凈資產(chǎn)收益率越高，所有者和債權(quán)人的利益保障程度越高。如果企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率在一段時期內(nèi)持續(xù)增長，說明權(quán)益資本盈利能力穩(wěn)定上升。但凈資產(chǎn)收益率不是一個越高越好的概念，分析時要注意企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析STEP01【做中學(xué)7.2.1】解析如下：程序輸出結(jié)果如下：【做中學(xué)7.2.1】接續(xù)【做中學(xué)7.1.1】的步驟（1）～（6）,根據(jù)合并后的DataFrame對象zbdf計算表現(xiàn)企業(yè)盈利能力的4個財務(wù)指標（營業(yè)毛利率、營業(yè)凈利率、總資產(chǎn)凈利率、凈資產(chǎn)收益率）。計算營業(yè)毛利率，程序如下：上年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年初余額']本年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年末余額']上年營業(yè)成本=zbdf.loc['減：營業(yè)成本','年初余額']本年營業(yè)成本=zbdf.loc['減：營業(yè)成本','年末余額']上年營業(yè)毛利率=round((上年營業(yè)收入-上年營業(yè)成本)/上年營業(yè)收入*100,2)本年營業(yè)毛利率=round((本年營業(yè)收入-本年營業(yè)成本)/本年營業(yè)收入*100,2)上年營業(yè)毛利率,本年營業(yè)毛利率#查看計算結(jié)果(29.83,29.68)同期B、C公司2019年營業(yè)毛利率分別為27.58%、28.86%,2020年營業(yè)毛利率分別為26.14%、25.11%，可見A公司營業(yè)毛利率高于同行業(yè)B、C公司，表明其在資源、技術(shù)或勞動生產(chǎn)率方面具有競爭優(yōu)勢。任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析計算營業(yè)凈利率，程序如下：本年凈利潤=zbdf.loc['四、凈利潤','年末余額']去年凈利潤=zbdf.loc['四、凈利潤','年初余額']上年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年初余額']本年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年末余額']去年營業(yè)凈利率=round(去年凈利潤/上年營業(yè)收入*100,2)本年營業(yè)凈利率=round(本年凈利潤/本年營業(yè)收入*100,2)去年營業(yè)凈利率,本年營業(yè)凈利率#查看計算結(jié)果STEP02計算總資產(chǎn)凈利率，程序如下：本年凈利潤=zbdf.loc['四、凈利潤','年末余額']去年凈利潤=zbdf.loc['四、凈利潤','年初余額']年初資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年初余額']年末資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年末余額']平均資產(chǎn)總額=(年初資產(chǎn)總額+年末資產(chǎn)總額)/2總資產(chǎn)凈利潤=round(本年凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100,2)總資產(chǎn)凈利潤#查看計算STEP03程序輸出結(jié)果如下：(6.14,5.4)同期B、C公司2019年營業(yè)凈利率分別為12.53%、9.09%，2020年營業(yè)凈利率分別為13.25%、9.68%,A公司營業(yè)凈利率低于同行業(yè)B、C公司。從上述計算分析可見，A公司2020年各項營業(yè)利潤率指標均比上年有所下降，企業(yè)應(yīng)當(dāng)查明原因,采取相應(yīng)措施,提高盈利水平。已知2019年A公司總資產(chǎn)凈利率為6.97%，由以上計算結(jié)果可知，總資產(chǎn)凈利率下降明顯，表明企業(yè)盈利能力減弱。同期B、C公司2019年總資產(chǎn)凈利率分別為9.3%、8.94%,2020年營業(yè)凈利率分別為7.93%、8.31%,A公司總資產(chǎn)凈利率低于同行業(yè)B、C公司。程序輸出結(jié)果：5.79任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析結(jié)合前面計算的營業(yè)凈利率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率發(fā)現(xiàn)，營業(yè)凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率均下降是總資產(chǎn)凈利率下降的原因，表明企業(yè)產(chǎn)品的盈利能力和資產(chǎn)運用效率均存在問題。企業(yè)應(yīng)進一步分析產(chǎn)品盈利能力和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)能力下降的原因，通過提高營業(yè)凈利率和資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率改善企業(yè)整體盈利水平。計算凈資產(chǎn)收益率，程序如下：年初所有者權(quán)益=zbdf.loc['所有者權(quán)益合計','年初余額']年末所有者權(quán)益=zbdf.loc['所有者權(quán)益合計','年末余額']平均所有者權(quán)益=(年初所有者權(quán)益+年末所有者權(quán)益)/2凈資產(chǎn)收益率=round(本年凈利潤/平均所有者權(quán)益*100,2)凈資產(chǎn)收益率#查看計算STEP04已知2019年A公司凈資產(chǎn)收益率為20.54%，由于該公司所有者權(quán)益的增長快于凈利潤的增長，2020年凈資產(chǎn)收益率要比上年低了3個多百分點，說明權(quán)益資本的盈利能力明顯降低。由前面的計算結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)權(quán)益乘數(shù)有所增加，但由于資產(chǎn)盈利能力下降較快導(dǎo)致了凈資產(chǎn)收益率的下降。因此，A公司盈利水平下降的同時面臨的財務(wù)風(fēng)險在加大。同期B、C公司2019年凈資產(chǎn)收益率分別為24.25%、25.28%，2020年凈資產(chǎn)收益率分別為19.46%、23.74%，A公司凈資產(chǎn)收益率低于同行業(yè)B、C公司。A公司應(yīng)盡快改善盈利能力，通過提高產(chǎn)品競爭能力、加快資產(chǎn)周轉(zhuǎn)同時控制財務(wù)風(fēng)險以改善企業(yè)所面臨的問題。程序輸出結(jié)果：17.01任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析7.2.2企業(yè)發(fā)展能力分析一、營業(yè)收入增長率該指標反映的是相對化的營業(yè)收入增長情況，是衡量企業(yè)經(jīng)營狀況和市場占有能力、預(yù)測企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)拓展趨勢的重要指標。在實際分析時應(yīng)考慮企業(yè)歷年的銷售水平、市場占有情況、行業(yè)未來發(fā)展及其他影響企業(yè)發(fā)展的潛在因素，或結(jié)合企業(yè)前三年的營業(yè)收入增長率進行趨勢性分析判斷。其計算公式為：營業(yè)收入增長率=本年營業(yè)收入增長額÷上年營業(yè)收入×100%本年營業(yè)收入增長額=本年營業(yè)收入―上年營業(yè)收入計算過程中，營業(yè)收入可以使用利潤表中的“營業(yè)收入”數(shù)據(jù)。營業(yè)收入增長率大于零，表明企業(yè)本年營業(yè)收入有所增長。該指標值越高，表明企業(yè)營業(yè)收入的增長速度越快,企業(yè)市場前景越好。任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析二、總資產(chǎn)增長率總資產(chǎn)增長率是企業(yè)本年資產(chǎn)增長額同年初資產(chǎn)總額的比率，反映企業(yè)本期資產(chǎn)規(guī)模的增長情況。其計算公式為：總資產(chǎn)增長率=本年資產(chǎn)增長額÷年初資產(chǎn)總額×100%本年資產(chǎn)增長額=年末資產(chǎn)總額–年初資產(chǎn)總額總資產(chǎn)增長率越高，表明企業(yè)一定時期內(nèi)資產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模擴張的速度越快。但在分析時，需要關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模擴張的質(zhì)和量的關(guān)系，以及企業(yè)的后續(xù)發(fā)展能力，避免盲目擴張。三、營業(yè)利潤增長率

營業(yè)利潤增長率是企業(yè)本年營業(yè)利潤增長額與上年營業(yè)利潤總額的比率，反映企業(yè)營業(yè)利潤的增減變動情況。其計算公式為：營業(yè)利潤增長率=本年營業(yè)利潤增長額÷上年營業(yè)利潤總額×100%本年營業(yè)利潤增長額=本年營業(yè)利潤―上年營業(yè)利潤任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析四、資本保值增值率資本保值增值率是扣除客觀增減因素后所有者權(quán)益的期末總額與期初總額的比率，主要反映企業(yè)資本的運營效益與安全狀況。該指標越高，表明企業(yè)的資本保全狀況越好,所有者權(quán)益增長越快，債權(quán)人的債務(wù)越有保障,企業(yè)發(fā)展后勁越強。嚴格意義上的資本保值增值應(yīng)該既與本期籌資、接受捐贈、資產(chǎn)評估增值等事項無關(guān)，也與本期利潤分配無關(guān)，而是真正取決于當(dāng)期實現(xiàn)的經(jīng)濟效益，即凈利潤。因此，嚴格意義上的資本保值增值指標應(yīng)從損益表出發(fā)，以凈利潤為核心，即：資本保值增值率=(期初所有者權(quán)益＋本期利潤)÷期初所有者權(quán)益×100%五、所有者權(quán)益增長率所有者權(quán)益增長率是企業(yè)本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率，反映企業(yè)當(dāng)年資本的積累能力。其計算公式為：所有者權(quán)益增長率=本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益×100%本年所有者權(quán)益增長額=年末所有者權(quán)益-年初所有者權(quán)益

所有者權(quán)益增長率越高，表明企業(yè)的資本積累越多，應(yīng)對風(fēng)險、持續(xù)發(fā)展的能力越強。任務(wù)7.2利用Pandas對財務(wù)報表進行盈利能力與發(fā)展能力分析【做中學(xué)7.2.2】接續(xù)【做中學(xué)7.1.1】的步驟（1）～（6）,根據(jù)合并后的DataFrame對象zbdf計算表現(xiàn)企業(yè)發(fā)展能力的5個財務(wù)指標（營業(yè)收入增長率、總資產(chǎn)增長率、營業(yè)利潤增長率、資本保值增值率、所有者權(quán)益增長率）?！咀鲋袑W(xué)7.2.2】解析如下：計算營業(yè)收入增長率，程序如下：上年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年初余額']本年營業(yè)收入=zbdf.loc['一、營業(yè)收入','年末余額']本年營業(yè)收入增長率=round((本年營業(yè)收入-上年營業(yè)收入)/上年營業(yè)收入*100,2)本年營業(yè)收入增長率#查看計算結(jié)果STEP01同期B、C公司2020年營業(yè)收入增長率分別為-15.12%、2.16%。A公司營業(yè)收入增長率高于同行業(yè)B、C公司。計算總資產(chǎn)增長率，程序如下：年初資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年初余額']年末資產(chǎn)總額=zbdf.loc['資產(chǎn)總計','年末余額']總資產(chǎn)增長率=round((年末資產(chǎn)總額-年初資產(chǎn)總額)/年初資產(chǎn)總額*100,2)總資產(chǎn)增長率#查看計算結(jié)果STEP02程序輸出結(jié)果：4