私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷1

私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)-10月《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》押題密卷1單選題（共100題，共100分）(1.)關(guān)于私募股權(quán)投資基金的主要服務(wù)機(jī)構(gòu)，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()（江南博哥）A.股權(quán)投資基金的服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金托管機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等。B.股權(quán)投資基金必須由基金托管機(jī)構(gòu)托管。C.股權(quán)投資基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)募集。D.股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)為在中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)取得基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)資格并已成為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員的機(jī)構(gòu)。正確答案：B參考解析：除基金合同另有約定外，股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)由基金托管機(jī)構(gòu)托管?；鸷贤s定基金不進(jìn)行托管的，應(yīng)當(dāng)在基金合同中明確保障基金財(cái)產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制。因此B錯(cuò)誤(2.)下列關(guān)于股權(quán)投資基金托管服務(wù)中的資產(chǎn)保管，說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相互抵銷(xiāo)B.基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整C.基金托管人可以將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)D.基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)不得與托管人固有財(cái)產(chǎn)的債務(wù)相抵銷(xiāo)正確答案：C參考解析：基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金托管人的固有財(cái)產(chǎn)，基金托管人不得將基金財(cái)產(chǎn)歸入其固有財(cái)產(chǎn)。(3.)下列不屬于股權(quán)投資基金的退出方式是()A.上市轉(zhuǎn)讓退出B.在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出C.口頭說(shuō)明轉(zhuǎn)讓退出D.協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的退出方式主要有:上市轉(zhuǎn)讓退出、在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出以及清算退出。(4.)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)出具意見(jiàn)書(shū)的律師事務(wù)所的資質(zhì)()。A.無(wú)特殊要求B.至少開(kāi)立3年以上C.從業(yè)人員有數(shù)量限制D.應(yīng)出具過(guò)類(lèi)似意見(jiàn)書(shū)正確答案：A參考解析：在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立、可就中國(guó)法律事項(xiàng)發(fā)表專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)的律師事務(wù)所和中國(guó)執(zhí)業(yè)律師，均可受聘出具法律意見(jiàn)書(shū)。(5.)基金管理人應(yīng)通過(guò)授權(quán)控制來(lái)控制業(yè)務(wù)活動(dòng)的運(yùn)作，授權(quán)控制應(yīng)當(dāng)貫穿于管理人經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的始終，下列關(guān)于授權(quán)控制主要內(nèi)容的表述錯(cuò)誤的是()A.對(duì)已獲授權(quán)的部門(mén)和人員應(yīng)建立有效的評(píng)價(jià)和反饋機(jī)制B.所有業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取書(shū)面形式，授權(quán)書(shū)應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效C.股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和管理層應(yīng)當(dāng)充分了解和履行各自的職權(quán)，建立健全公司授權(quán)標(biāo)準(zhǔn)和程序D.授權(quán)要適當(dāng)，對(duì)于已經(jīng)不適用的授權(quán)應(yīng)當(dāng)及時(shí)修改或者取消正確答案：B參考解析：重大業(yè)務(wù)的授權(quán)應(yīng)當(dāng)采取書(shū)面形式，授權(quán)書(shū)應(yīng)當(dāng)明確授權(quán)內(nèi)容和時(shí)效。(6.)某基金管理人募集一只股權(quán)投資基金時(shí)，不符合規(guī)定的募集行為是()。A.向其管理的其他基金的投資者推介該基金B(yǎng).通過(guò)銀行向部分高凈值客戶推介基金C.通過(guò)拆分基金份額向特定的投資者銷(xiāo)售基金D.通過(guò)電子郵件向特定的機(jī)構(gòu)投資者發(fā)送募集說(shuō)明書(shū)正確答案：C參考解析：任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人不得通過(guò)將股權(quán)投資基金份額或者其收益權(quán)進(jìn)行拆分轉(zhuǎn)讓的方式，變相突破合格投資者標(biāo)準(zhǔn)或投資者人數(shù)限制。(7.)基金托管人職責(zé)不包括()。A.辦理清算、交割事宜B.基金份額登記C.復(fù)核審查資產(chǎn)凈值D.開(kāi)展投資監(jiān)督正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金托管是指具有托管業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任托管人，按照法律法規(guī)的規(guī)定及基金合同或托管協(xié)議的約定，對(duì)基金履行安全保管財(cái)產(chǎn)、開(kāi)設(shè)基金資金賬戶、辦理清算交割、復(fù)核審查資產(chǎn)凈值、開(kāi)展投資監(jiān)督、召集基金份額持有人大會(huì)等職責(zé)的行為。(8.)基金投資者關(guān)系管理具有()意義。Ⅰ.有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系Ⅱ.有利于基金管理人建立穩(wěn)定合優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)Ⅲ.有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對(duì)稱(chēng)A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：D參考解析：基金投資者關(guān)系管理具有以下意義：（1）有利于促進(jìn)基金管理人與基金投資者之間的良性關(guān)系，增進(jìn)投資者對(duì)基金管理人及基金的進(jìn)一步了解和熟悉。（2）有利于基金管理人建立穩(wěn)定合優(yōu)質(zhì)的投資者基礎(chǔ)，獲得長(zhǎng)期的市場(chǎng)支持（3）能有效增加基金信息披露透明度，有利于實(shí)現(xiàn)基金管理人與投資者之間的信息對(duì)稱(chēng)(9.)下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.外幣股權(quán)投資基金通常采取“兩頭在外”的方式。B.外幣股權(quán)投資基金無(wú)法在國(guó)內(nèi)以基金名義注冊(cè)法人實(shí)體，其經(jīng)營(yíng)實(shí)體注冊(cè)在境外。C.外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境內(nèi)完成項(xiàng)目的投資退出。D.外幣股權(quán)投資基金，是相對(duì)于人民幣股權(quán)投資基金而言的，是指依據(jù)中國(guó)境外的相關(guān)法律在中國(guó)境外設(shè)立，主要以外幣對(duì)中國(guó)境內(nèi)非公開(kāi)交易股權(quán)進(jìn)行投資的基金。正確答案：C參考解析：外幣股權(quán)投資基金在投資過(guò)程中，通常在境外設(shè)立特殊目的公司作為受資對(duì)象，并在境外完成項(xiàng)目的投資退出。所以C錯(cuò)誤(10.)“先回本再分利”的分配方式更為傾向保護(hù)()的利益。A.私募合伙人B.普通合伙人C.有限合伙人D.以上都不正確正確答案：C參考解析：“先回本再分利”的分配方式更為傾向保護(hù)有限合伙人的利益。(11.)中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心原承擔(dān)的三項(xiàng)職責(zé)不包括()A.證券公司客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案和監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作B.基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理、統(tǒng)計(jì)臨測(cè)工作C.教育和組織會(huì)員遵守有關(guān)證券投資的法律、行政法規(guī)，維護(hù)投資人合法權(quán)益D.證券公司直投基金備案利監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作正確答案：C參考解析：中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)和中證資本市場(chǎng)發(fā)展監(jiān)測(cè)中心原承擔(dān)的三項(xiàng)職責(zé)劃歸基金業(yè)協(xié)會(huì)這三項(xiàng)職責(zé)包括:（l）證券公司客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃備案和監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作;（2）證券公司直投基金備案利監(jiān)測(cè)監(jiān)控工作;（3）基金管理公司及其子公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)備案管理、統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)工作(12.)股權(quán)投資基金要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事、高管和其他關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有關(guān)競(jìng)爭(zhēng)的職位，以上內(nèi)容屬于投資協(xié)議的哪一項(xiàng)條款()。A.也性條款B.保護(hù)性條款C.保密條款D.競(jìng)業(yè)禁止條款正確答案：D參考解析：要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位。(13.)我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司公開(kāi)發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起()內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A.半年B.1年C.2年D.5年正確答案：B參考解析：我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司公開(kāi)發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。(14.)契約型基金是指通過(guò)訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是()。A.信托性基金B(yǎng).開(kāi)放式基金C.有限合伙型基金D.公司型基金正確答案：A參考解析：契約型基金是指通過(guò)訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，其本質(zhì)是信托型基金。(15.)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表等會(huì)計(jì)報(bào)表和()。A.會(huì)計(jì)報(bào)表附注B.現(xiàn)金流量表C.盈虧平衡表D.份額變動(dòng)表正確答案：A參考解析：基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表及會(huì)計(jì)報(bào)表附注。(16.)股東大會(huì)召開(kāi)前()日內(nèi)或者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前()日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊(cè)的變更登記。A.20，5B.30，10C.30，3D.20，10正確答案：A參考解析：《公司法》中股份公司股份的轉(zhuǎn)讓規(guī)則第一百三十九條:記名股票，由股東以背書(shū)方式成者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他方式轉(zhuǎn)讓?zhuān)晦D(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或者名稱(chēng)及住所記載于股東名冊(cè)。股東大會(huì)召開(kāi)前二十日內(nèi)成者公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五日內(nèi)，不得進(jìn)行前款規(guī)定的股東名冊(cè)的變更登記，但法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)變更登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。(17.)()，是指基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)為基金管理人提供銷(xiāo)售、銷(xiāo)售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)。A.基金外包服務(wù)B.基金清算服務(wù)C.基金托管服務(wù)D.基金投資服務(wù)正確答案：A參考解析：基金外包服務(wù)，是指基金業(yè)務(wù)外包服務(wù)機(jī)構(gòu)為基金管理人提供銷(xiāo)售、銷(xiāo)售支付、份額登記、估值核算、信息技術(shù)系統(tǒng)等業(yè)務(wù)的服務(wù)。(18.)在基金收益分配中，按單一項(xiàng)目分配，是指每個(gè)投資項(xiàng)目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在()之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益。A.基金投資者和管理人B.基金投資者和托管人C.股東和管理人D.股東和托管人正確答案：A參考解析：在基金收益分配中，按單一項(xiàng)目分配，是指每個(gè)投資項(xiàng)目投后退出的每一筆資金都按照一定的順序在基金投資者和管理人之間分配，而不是首先滿足基金投資者的全部本金出資和優(yōu)先收益。(19.)根據(jù)《公司法》規(guī)定，發(fā)起人持有的本公司股份，自公司成立之日起()內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。A.六個(gè)月B.三年C.一年D.三個(gè)月正確答案：C參考解析：根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司公開(kāi)發(fā)行股份前已經(jīng)發(fā)行的股份，自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。(20.)私募基金管理人發(fā)生重大事項(xiàng)的應(yīng)當(dāng)在個(gè)()個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告，A.10B.3C.5D.15正確答案：A參考解析：發(fā)生重大事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)在個(gè)10個(gè)工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)告.(21.)私募基金管理人未按規(guī)定及時(shí)填報(bào)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)或者進(jìn)行信息更新的，情節(jié)嚴(yán)重的向()報(bào)告。A.證券登記機(jī)構(gòu)B.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)C.證券交易所D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)正確答案：D參考解析：私募基金管理人未按規(guī)定及時(shí)填報(bào)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)或者進(jìn)行信息更新的，情節(jié)嚴(yán)重的向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)告。(22.)某股權(quán)投資基金于2011年1月1日成立，募集規(guī)模15億元，截至2016年12月31日的凈資產(chǎn)凈值為10億元，各年度投資者繳款和分配金額情況如下表所示：則基金已分配收益倍數(shù)為()。A.0.75B.1.33C.2.00D.1.25正確答案：B參考解析：已分配收益倍數(shù)，是指截至某一特定時(shí)點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率。即：20／15=1．33。(23.)以下關(guān)于折現(xiàn)現(xiàn)金流法說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。A.折現(xiàn)現(xiàn)金流法是專(zhuān)業(yè)人士廣泛使用的一種估值方法。B.未來(lái)十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值。C.現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度視行業(yè)的不同而不同D.典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)20年的現(xiàn)金流正確答案：D參考解析：折現(xiàn)現(xiàn)金流法專(zhuān)業(yè)人士廣泛使用的另外一種估值方法。這種方法將企業(yè)價(jià)值定義為企業(yè)未來(lái)可自由支配現(xiàn)金流折現(xiàn)值的總和。典型的折現(xiàn)現(xiàn)金流估值法會(huì)預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)十年的現(xiàn)金流，之后的全部現(xiàn)金流則用終值代替,未來(lái)十年現(xiàn)金流及終值的折現(xiàn)值之和即為估算的企業(yè)價(jià)值，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)期間的長(zhǎng)度視行業(yè)的不同而不同.一般來(lái)說(shuō)現(xiàn)金流越穩(wěn)定的行業(yè)預(yù)測(cè)期越長(zhǎng)(24.)有限合伙型私募股權(quán)投資基金中關(guān)于收益分配說(shuō)法錯(cuò)誤的是()A.在收益分配順序上普通合伙人優(yōu)先于有限合伙人B.管理分紅可以接照總體利潤(rùn)計(jì)算。也可以按每個(gè)項(xiàng)目單獨(dú)計(jì)算C.特定項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)之前.所有收益歸有限合伙人D.有限合伙型私募基金與公司型私募基金收益分配存在差別正確答案：A參考解析：在收益分配順序上有限合伙人優(yōu)先于普通合伙人。(25.)關(guān)于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，表述正確的是()。Ⅰ.重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況Ⅱ.一般不通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查方式Ⅲ.在橫向或縱向比較目標(biāo)企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)時(shí)需要注意會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)假設(shè)不同造成的影響Ⅳ.不同于審計(jì)，強(qiáng)調(diào)發(fā)現(xiàn)企業(yè)的投資價(jià)值和潛在風(fēng)險(xiǎn)A.Ⅲ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ正確答案：A參考解析：重點(diǎn)關(guān)注標(biāo)的企業(yè)歷史的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)情況.盡職調(diào)查包括現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查(26.)募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的商業(yè)秘密及()嚴(yán)格保密。并確?；鹣嚓P(guān)的未公開(kāi)信息不被用于進(jìn)行非法交易等。A.宗教信仰B.個(gè)人信息C.職業(yè)操守D.資金規(guī)模正確答案：B參考解析：募集機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)投資者的商業(yè)秘密及個(gè)人信息嚴(yán)格保密。并確?；鹣嚓P(guān)的未公開(kāi)信息不被用于進(jìn)行非法交易等。(27.)關(guān)于公司型基金的所得稅，以下表述錯(cuò)誤的是()。Ⅰ．適用“先分后稅”原則Ⅱ．公司型基金收到的來(lái)自被投企業(yè)的股利和利息屬于免稅收入Ⅲ．投資者如為公司，以股息紅利形式取得的基金分配，需計(jì)算為應(yīng)納稅所得額繳納所得稅Ⅳ．投資者如為合伙企業(yè)，無(wú)需對(duì)股息紅利形式的基金分配繳納所得稅V．若自然人投資者收到的公司制基金的分配款全部來(lái)源于被投企業(yè)股利時(shí)，由于雙重征稅，自然人實(shí)際承擔(dān)的所得稅稅負(fù)率高于20%A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、VB.Ⅱ、Ⅳ、VC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：公司型基金的稅收規(guī)則是“先稅后分”，故Ⅰ錯(cuò)誤。《企業(yè)所得稅法》規(guī)定符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益為免稅收入，可以在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)減除。但利息不得減除，故Ⅱ錯(cuò)誤。從基金投資者層面看，公司型基金的投資者作為公司股東從公司型基金獲得的分配是公司稅后利潤(rùn)的分配，因此投資者是公司時(shí)，以股息紅利形式獲得分配時(shí)可按照《企業(yè)所得稅法》的規(guī)定免稅；自然人投資者需繳納股息紅利所得稅（適用稅率為20%）并由基金代扣代繳，因而需承擔(dān)雙重征稅（公司所得稅與個(gè)人所得稅），故Ⅲ、V錯(cuò)誤。(28.)關(guān)于創(chuàng)投基金與并購(gòu)基金的區(qū)別，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.創(chuàng)投基金通常不使用杠桿；并購(gòu)基金通常使用杠桿B.創(chuàng)投基金采取參股投資；并購(gòu)基金采取控股投資C.創(chuàng)投基金只投資早期企業(yè)；并購(gòu)基金只投資成熟企業(yè)D.創(chuàng)投基金投后重點(diǎn)是增值服務(wù)；并購(gòu)基金投后重點(diǎn)是企業(yè)重整正確答案：C參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金的投資對(duì)象是處于各個(gè)階段的未上市成長(zhǎng)性創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并購(gòu)基金的投資對(duì)象主要是成熟企業(yè)。(29.)引起股權(quán)投資基金所有者權(quán)益變動(dòng)的是()。Ⅰ．投資人繳付出資Ⅱ．基金進(jìn)行收益分配Ⅲ．基金向普通合伙人支付業(yè)績(jī)報(bào)酬Ⅳ．基金有限合伙人向第三方轉(zhuǎn)讓其在基金中的份額A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：C參考解析：當(dāng)基金出現(xiàn)權(quán)益變動(dòng)，包括新的投資者參與、老的投資者退出以及基金收益分配等情況時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行所有者權(quán)益核算。(30.)關(guān)于股權(quán)投資基金法律盡職調(diào)查，以下表述正確的是()。A.法律盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)需保證目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性B.法律盡職調(diào)查的作用是評(píng)估目標(biāo)公司的資產(chǎn)運(yùn)行情況C.法律盡職調(diào)查的主要內(nèi)容之一是對(duì)目標(biāo)公司的合法成立進(jìn)行確認(rèn)D.法律盡職調(diào)查的功能是關(guān)注目標(biāo)公司的資產(chǎn)及業(yè)務(wù)往來(lái)的合法性，以便發(fā)現(xiàn)該公司的價(jià)值正確答案：C參考解析：法律盡職調(diào)查機(jī)構(gòu)并不能保證目標(biāo)公司所提供文件資料的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性，故A錯(cuò)誤。法律盡職調(diào)查的作用是幫助股權(quán)投資基金全面評(píng)估企業(yè)資產(chǎn)和業(yè)務(wù)的合法性以及潛在的法律風(fēng)險(xiǎn)。從功能角度來(lái)看，法律盡職調(diào)查更多的是定位于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)，而非價(jià)值發(fā)現(xiàn)，故BD錯(cuò)誤。(31.)股權(quán)投資基金的收益分配，主要在()之間進(jìn)行。A.投資者與第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)B.投資者和托管人C.投資者與管理人D.管理人和托管人正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的收益分配主要在投資者與管理人之間進(jìn)行。(32.)對(duì)于股權(quán)投資基金，以下屬于增值稅納稅范圍的是()。A.回購(gòu)方式退出收益B.上市后股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出收益C.并購(gòu)方式退出收益D.項(xiàng)目股息正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金運(yùn)作股權(quán)投資業(yè)務(wù)取得不同形態(tài)的資本增值中，項(xiàng)目股息、分紅收入屬于股息紅利所得，不屬于增值稅征稅范圍；（D項(xiàng)不屬于）項(xiàng)目退出收入如果是通過(guò)并購(gòu)或回購(gòu)等非上市股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式退出的，也不屬于增值稅征稅范圍；（A、C不屬于）若項(xiàng)目上市后通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)退出，則需按稅務(wù)機(jī)關(guān)的要求，計(jì)繳增值稅。（B項(xiàng)屬于）故本題選B。(33.)股權(quán)投資基金A現(xiàn)擬對(duì)目標(biāo)公司B進(jìn)行財(cái)務(wù)盡職調(diào)查，B公司旗下?lián)碛卸嗉铱毓勺庸炯皡⒐勺庸?，以下表述正確的()。A.B公司于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查前2個(gè)月收購(gòu)了F公司5%的股權(quán)，A基金應(yīng)取得并審閱相關(guān)收購(gòu)協(xié)議，如無(wú)異議則無(wú)需進(jìn)一步核查財(cái)務(wù)情況B.A基金應(yīng)獲取B公司披露的參股子公司D最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告，但無(wú)需獲得審計(jì)報(bào)告或進(jìn)一步履行審慎核查程序C.A基金應(yīng)獲取B公司納入合并報(bào)表范圍的重要控股子公司C最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告，但無(wú)需進(jìn)一步履行審慎核查程序D.B公司于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查前6個(gè)月對(duì)E公司完成的收購(gòu)被視為重大收購(gòu)，A基金應(yīng)獲得E公司被收購(gòu)前一年的財(cái)務(wù)報(bào)表并核查其財(cái)務(wù)情況正確答案：D參考解析：對(duì)于納入合并報(bào)表范圍的重要控股子公司的財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)同樣履行充分的審慎核查程序；對(duì)于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告，故BC錯(cuò)誤。如公司最近收購(gòu)兼并其他企業(yè)資產(chǎn)或股權(quán)，且被收購(gòu)企業(yè)資產(chǎn)總額或營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)超過(guò)收購(gòu)前公司相應(yīng)項(xiàng)目一定比例的，應(yīng)獲得被收購(gòu)企業(yè)收購(gòu)前一年的財(cái)務(wù)報(bào)表，核查其財(cái)務(wù)情況，故A錯(cuò)誤、D正確。(34.)關(guān)于合伙型股權(quán)投資基金，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.本質(zhì)上是一種合伙關(guān)系B.有限合伙企業(yè)是企業(yè)所得稅的納稅主體C.普通合伙人既可以自任基金管理人，亦可以委托第三方任基金管理人D.有利于避免雙重納稅正確答案：B參考解析：按照我國(guó)稅法，有限合伙企業(yè)不是企業(yè)所得稅的納稅主體，而是由合伙人承擔(dān)納稅義務(wù)，有利于避免雙重征稅問(wèn)題。(35.)某有限合伙型股權(quán)投資基金的合伙協(xié)議未約定信息披露的內(nèi)容、披露頻度、披露方式、披露責(zé)任以及信息披露渠道等信息披露事項(xiàng)，在基金備案過(guò)程中被中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)現(xiàn)，該股權(quán)投資基金的管理人將會(huì)被采取的自律管理措施是()。A.撤銷(xiāo)管理人登記B.書(shū)面警示C.談話提醒D.責(zé)令改正正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人未按要求披露信息或出現(xiàn)違法違規(guī)行為，基金業(yè)協(xié)會(huì)將采取如下管理措施：（1）信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會(huì)投訴或舉報(bào)，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可以視情節(jié)輕重對(duì)信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書(shū)面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分；（2）股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可視情節(jié)輕重對(duì)基金管理人采取公開(kāi)譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷(xiāo)管理人登記或取消會(huì)員資格等紀(jì)律處分；對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，基金業(yè)協(xié)會(huì)可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)、認(rèn)為不適當(dāng)人選、暫?；蛉∠饛臉I(yè)資格等紀(jì)律處分，并記入誠(chéng)信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理；（3）股權(quán)投資基金管理人在一年之內(nèi)兩次被采取談話提醒、書(shū)面警示、要求限期改正等紀(jì)律處分的，基金業(yè)協(xié)會(huì)可對(duì)其采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分；在兩年之內(nèi)兩次被采取加入黑名單、公開(kāi)譴責(zé)等紀(jì)律處分的，由基金業(yè)協(xié)會(huì)移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)處理。(36.)關(guān)于被投企業(yè)的境內(nèi)上市退出，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.被投企業(yè)間接上市后，股權(quán)投資基金的退出方式為公開(kāi)市場(chǎng)轉(zhuǎn)讓退出B.借殼上市是被投企業(yè)間接上市的一種方式C.股權(quán)投資基金可通過(guò)參與上市公司重大資產(chǎn)重組，將被投企業(yè)的股份轉(zhuǎn)換為上市公司股份D.被投企業(yè)進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行并上市后，股權(quán)投資基金就可以開(kāi)始出售股份正確答案：D參考解析：被投企業(yè)進(jìn)行首次公開(kāi)發(fā)行并上市后，股權(quán)投資基金所持有的股份還需要在鎖定期（限售期）屆滿或符合約定條件之后，才能開(kāi)始出售股份。(37.)關(guān)于境外直接上市，以下表述正確的是()。A.基于相對(duì)復(fù)雜的公司架構(gòu)和國(guó)資股東情況，我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)通常不適用于境外直接上市B.境外直接上市是指境內(nèi)公司將境內(nèi)資產(chǎn)/權(quán)益轉(zhuǎn)移至境外注冊(cè)的特殊目的公司，以特殊目的公司的名義直接申請(qǐng)境外交易所上市交易C.企業(yè)如選擇境外直接上市，須直接向當(dāng)?shù)刈C券交易所申請(qǐng)上市，無(wú)需經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批D.境外直接上市的優(yōu)點(diǎn)包括提升企業(yè)國(guó)際知名度和影響力，節(jié)省信息傳遞成本，可獲得外匯資金等正確答案：D參考解析：境外直接上市方式路徑相對(duì)簡(jiǎn)單，但由于嚴(yán)格的財(cái)務(wù)狀況要求，此模式更適用于大型國(guó)有企業(yè)，故A錯(cuò)誤。B項(xiàng)描述的是境外間接上市。我國(guó)企業(yè)選擇境外直接上市，需首先向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出申請(qǐng)，故C錯(cuò)誤。(38.)在未獲得董事會(huì)席位的情況下，股權(quán)投資基金有時(shí)會(huì)希望委派人員出任董事會(huì)“觀察員”角色，以下關(guān)于觀察員的表述錯(cuò)誤的是()。A.觀察員是一個(gè)輔助性角色B.觀察員可幫助投資人更好地了解公司日常運(yùn)營(yíng)情況C.觀察員通常不具有投票權(quán)D.觀察員通常會(huì)承擔(dān)決策的作用正確答案：D參考解析：有時(shí)，在未獲得董事會(huì)席位的情況下，股權(quán)投資基金會(huì)希望委派人員出任董事會(huì)“觀察員”角色，觀察員通常不具有投票權(quán)，也不承擔(dān)決策的作用，只是作為幫助投資人更好地了解公司日常運(yùn)營(yíng)情況的輔助性角色。(39.)根據(jù)《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》，創(chuàng)業(yè)投資基金所投資符合條件的企業(yè)是指滿足下列情形之一的企業(yè)()。Ⅰ．接受投資當(dāng)年及下一納稅年度，研發(fā)費(fèi)用總額占成本費(fèi)用支出的比例不低于20%Ⅱ．首次接受投資時(shí)，企業(yè)成立不滿60個(gè)月Ⅲ．首次接受投資時(shí)，企業(yè)職工人數(shù)不超過(guò)500人，根據(jù)經(jīng)審計(jì)的年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表，年銷(xiāo)售額不超過(guò)2億元，資產(chǎn)不超過(guò)2億元Ⅳ．截至發(fā)行申請(qǐng)材料受理日，企業(yè)根據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》已取得高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：《上市公司創(chuàng)業(yè)投資基金股東減持股份的特別規(guī)定》第三條規(guī)定，創(chuàng)業(yè)投資基金所投資符合條件的企業(yè)是指滿足下列情形之一的企業(yè)：（一）首次接受投資時(shí)，企業(yè)成立不滿60個(gè)月；（二）首次接受投資時(shí)，企業(yè)職工人數(shù)不超過(guò)500人，根據(jù)會(huì)計(jì)事務(wù)所審計(jì)的年度合并會(huì)計(jì)報(bào)表，年銷(xiāo)售額不超過(guò)2億元、資產(chǎn)總額不超過(guò)2億元；（三）截至發(fā)行申請(qǐng)材料受理日，企業(yè)依據(jù)《高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定管理辦法》（國(guó)科發(fā)火[2016]32號(hào)）已取得高新技術(shù)企業(yè)證書(shū)。(40.)該基金半年度報(bào)告披露基金的總分配收益倍數(shù)（DPI）應(yīng)為()。A.2.1B.2.4C.2.9D.3.4正確答案：D參考解析：總收益倍數(shù)＝（投資者已從基金獲得的分配金額＋資產(chǎn)凈值）/投資者已向基金繳款金額總和=（7.5+0.5＋9）/5=3.4。(41.)關(guān)于基金內(nèi)部收益率，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資資金的時(shí)間價(jià)值B.與NIRR相比，GIRR指基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬作為負(fù)現(xiàn)金流考慮C.GIRR反映了基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平，NIRR反映了投資者投資基金的回報(bào)水平D.從基金角度，通常情況下GIRR＞NIRR正確答案：B參考解析：凈內(nèi)部收益率（NIRR）是在毛內(nèi)部收益率（GIRR）基礎(chǔ)上考慮了基金費(fèi)用和管理人業(yè)績(jī)報(bào)酬對(duì)投資者現(xiàn)金流的影響，故B錯(cuò)誤。(42.)截至投資期末，基金甲的已分配收益倍數(shù)及總收益倍數(shù)分別是()。A.0.025；1.2125B.0.15；1.3375C.0.15；1.2125D.0.025；1.0875正確答案：A參考解析：已分配收益倍數(shù)＝投資者已從基金獲得的分配金額總和/投資者已向基金繳款金額總和＝（0.05＋0.15）/（2＋2＋4）＝0.025，總收益倍數(shù)＝（投資者已從基金獲得的分配金額＋資產(chǎn)凈值）/投資者已向基金繳款金額總和＝（0.05＋0.15＋9.5）/（2＋2＋4）＝1.2125。(43.)合伙型股權(quán)投資基金的基金管理人進(jìn)行基金備案時(shí)，通常應(yīng)當(dāng)報(bào)送的信息或文件不包括()。A.投資者基本信息B.基金合同C.法律意見(jiàn)書(shū)D.合伙企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件正確答案：C參考解析：法律意見(jiàn)書(shū)屬于管理人進(jìn)行登記時(shí)報(bào)送的材料。(44.)甲某作為高級(jí)管理人員在加入A公司時(shí)，已簽訂了完整的競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議。以下未違反競(jìng)業(yè)禁止條款的行為是()。A.甲在A公司任職期間兼職A公司競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的職位B.甲離職后勸誘A公司核心技術(shù)人員乙某、丙某離職創(chuàng)業(yè)C.甲離職后加入上下游企業(yè)任職高級(jí)管理人員D.甲離職后創(chuàng)辦的新公司與A公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系正確答案：C參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款是指在投資協(xié)議中，股權(quán)投資基金為了確保目標(biāo)公司的良好發(fā)展和利益，要求目標(biāo)公司通過(guò)保密協(xié)議或其他方式，確保其董事或其他高管不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，同時(shí)，在離職后一段時(shí)期內(nèi)，不得加入與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的公司或從事與本公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的業(yè)務(wù)。(45.)使用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算企業(yè)價(jià)值時(shí)，所應(yīng)用的折現(xiàn)率為()。A.股權(quán)要求收益率B.股權(quán)資本成本C.稅后債務(wù)成本D.加權(quán)平均資本成本正確答案：D參考解析：使用企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型計(jì)算企業(yè)價(jià)值時(shí)，所應(yīng)用的折現(xiàn)率為加權(quán)平均資本成本。(46.)關(guān)于股權(quán)投資基金管理人高管及從業(yè)人員要求，以下表述正確的是()。Ⅰ．基金管理人的法定代表人或執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表最近五年內(nèi)不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰Ⅱ．基金從業(yè)人員的資質(zhì)應(yīng)當(dāng)通過(guò)證券從業(yè)資格考試或者認(rèn)定的方式取得Ⅲ．管理人應(yīng)當(dāng)指定至少1名高級(jí)管理人專(zhuān)職擔(dān)任合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人Ⅳ．股權(quán)投資基金的高管包括總經(jīng)理、副總經(jīng)理、合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人等A.Ⅰ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)具有與其股權(quán)投資基金管理業(yè)務(wù)相匹配的一定數(shù)量的從業(yè)人員。通常，管理人、法定代表人或者執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表、董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員最近三年不得因重大違法違規(guī)行為受到行業(yè)禁入等行政處罰或者刑事處罰，故Ⅰ錯(cuò)誤?；饛臉I(yè)人員的資質(zhì)應(yīng)當(dāng)通過(guò)基金從業(yè)資格考試或者認(rèn)定的方式取得，故Ⅱ錯(cuò)誤。(47.)股權(quán)投資基金募集流程通常不包括()。A.投資者確認(rèn)B.儲(chǔ)備項(xiàng)目收集C.基金路演D.協(xié)議簽署及出資正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金募集的一般流程主要包括：募集籌備期、基金路演期、投資者確認(rèn)、協(xié)議簽署及出資。(48.)按現(xiàn)行自律規(guī)則要求，股權(quán)投資基金管理人可以在()向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送其經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度報(bào)告。Ⅰ．4月10日Ⅱ．5月31日Ⅲ．3月20日Ⅳ．6月10日A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人應(yīng)當(dāng)于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi)，向中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)報(bào)送經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的年度財(cái)務(wù)報(bào)告和所管理股權(quán)投資基金年度投資運(yùn)作基本情況。(49.)關(guān)于股權(quán)投資基金，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.公司型基金股東人數(shù)可達(dá)到100人以上B.合伙型企業(yè)中有限合伙人可以以勞務(wù)進(jìn)行出資C.由于投資周期相對(duì)較長(zhǎng)，為不影響整體投資收益，股權(quán)投資基金通常采用承諾資本制D.公司型基金通常需在彌補(bǔ)虧損并提取公積金之后進(jìn)行稅后利潤(rùn)分配正確答案：B參考解析：有限合伙人不得以勞務(wù)出資。(50.)關(guān)于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.調(diào)查企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)情況，包括歷史業(yè)績(jī)和未來(lái)財(cái)務(wù)狀況預(yù)測(cè)B.調(diào)查企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)狀況，包括政策、競(jìng)爭(zhēng)、財(cái)務(wù)及管理等方面C.調(diào)查企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念和模式D.調(diào)查企業(yè)基本情況，包括企業(yè)工商登記資料和歷史沿革正確答案：A參考解析：A屬于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的內(nèi)容。(51.)股權(quán)投資基金通常會(huì)要求被投資企業(yè)與其()簽訂競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議。Ⅰ．創(chuàng)始人Ⅱ．高級(jí)管理人員Ⅲ．核心技術(shù)人員Ⅳ．監(jiān)事A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：競(jìng)業(yè)禁止條款要求創(chuàng)始人股東、董事、高管和關(guān)鍵員工不得兼職與本公司業(yè)務(wù)有競(jìng)爭(zhēng)的職位，也不得在離職后一段時(shí)期內(nèi)加入競(jìng)爭(zhēng)公司，也不得勸誘其他員工離職。(52.)關(guān)于有限合伙型股權(quán)投資基金增資，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.入伙的新合伙人與原合伙人享有同等權(quán)利，承擔(dān)同等責(zé)任。入伙協(xié)議另有約定的，從其約定B.新入伙的有限合伙人對(duì)入伙前有限合伙企業(yè)的債務(wù)不再承擔(dān)責(zé)任C.新合伙人入伙，除合伙協(xié)議另有約定外，應(yīng)當(dāng)經(jīng)全體合伙人一致同意，并依法訂立書(shū)面入伙協(xié)議D.有限合伙人應(yīng)當(dāng)按照合伙協(xié)議的約定按期足額繳納出資；未按期足額繳納的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)補(bǔ)繳義務(wù)，并對(duì)其他合伙人承擔(dān)違約責(zé)任正確答案：B參考解析：新合伙人以認(rèn)繳出資額為限對(duì)入伙前債務(wù)承擔(dān)責(zé)任。(53.)下列關(guān)于信托（契約）型股權(quán)基金的清算，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基金的清算由清算小組進(jìn)行B.清算小組成員由私募基金管理人和私募基金托管人組成，可以聘用必要的工作人員C.必須按照基金份額持有人出資比例進(jìn)行分配D.清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露正確答案：C參考解析：契約型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同約定，并不要求必須按照基金份額持有人出資比例進(jìn)行分配。(54.)以下不屬于股權(quán)投資基金的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)的是()。A.基金保管機(jī)構(gòu)B.律師事務(wù)所C.中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)D.基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金的市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)，包括基金資產(chǎn)保管機(jī)構(gòu)、基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)、基金份額登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所和會(huì)計(jì)師事務(wù)所。(55.)關(guān)于項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控中需要重點(diǎn)關(guān)注的管理事項(xiàng)，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.投資機(jī)構(gòu)憑借自己的經(jīng)驗(yàn)積累，可以幫助被投資企業(yè)構(gòu)建更為科學(xué)的公司戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)發(fā)展定位B.企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理所面臨的不同風(fēng)險(xiǎn)是相互聯(lián)系、共同作用于企業(yè)的C.高效和穩(wěn)定的股東結(jié)構(gòu)是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的核心因素D.公司治理不僅是企業(yè)發(fā)展和價(jià)值增值的重要基礎(chǔ)，同時(shí)也是保障投資機(jī)構(gòu)投資權(quán)益的重要制度安排正確答案：C參考解析：高效與穩(wěn)定的高層管理團(tuán)隊(duì)是企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)健康發(fā)展的核心因素，故C錯(cuò)誤。(56.)關(guān)于股權(quán)投資基金的運(yùn)營(yíng)行為，不符合法律法規(guī)規(guī)定的是()。A.向投資者承諾在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)以事先確定的價(jià)格回購(gòu)基金份額，從而保證投資者實(shí)現(xiàn)某一最低收益率B.向投資者說(shuō)明基金收益與風(fēng)險(xiǎn)的匹配情況C.向投資者說(shuō)明基金承擔(dān)的主要費(fèi)用及費(fèi)率D.向投資者宣傳基金過(guò)去六個(gè)月的整體歷史投資回報(bào)率正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得有以下行為：以任何方式承諾投資者資金不受損失，或者以任何方式承諾投資者最低收益，包括宣傳“預(yù)期收益”“預(yù)計(jì)收益”“預(yù)測(cè)投資業(yè)績(jī)”等相關(guān)內(nèi)容。(57.)投資后管理中，股權(quán)投資基金獲得被投資企業(yè)董事會(huì)席位后，可以參與()。A.聘任和解聘公司董事B.決定公司清算C.批準(zhǔn)公司章程的修改D.決定公司經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和投資方案正確答案：D參考解析：ABC屬于股東大會(huì)的職權(quán)。(58.)股權(quán)投資基金A在對(duì)某目標(biāo)公司的投資協(xié)議中約定如下：“行使任何股份認(rèn)購(gòu)權(quán)、期權(quán)，或授予或發(fā)行任何期權(quán)或認(rèn)股權(quán)等任何可能導(dǎo)致將來(lái)發(fā)行新股或造成投資人在公司的有效股權(quán)被稀釋或減少的行為，需經(jīng)投資人同意方能通過(guò)”以上條款屬于()。A.隨售權(quán)條款B.優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)條款C.保護(hù)性條款D.反稀釋條款正確答案：C參考解析：保護(hù)性條款是指股權(quán)投資基金為保護(hù)自身利益而設(shè)置的要求目標(biāo)公司在執(zhí)行某些可能損害投資者利益或?qū)ν顿Y者利益有重大影響的行為時(shí)，需取得投資者同意的條款。(59.)關(guān)于股權(quán)投資基金運(yùn)作，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.基金的投資范圍、投資策略一般不會(huì)在基金合同中明確列示B.投資范圍通常依據(jù)目標(biāo)投資對(duì)象的行業(yè)、地域、發(fā)展階段等屬性來(lái)確定C.投資限制的確定，通常服務(wù)于保護(hù)投資者利益這一目標(biāo)D.投資策略通常依據(jù)基金的投資目標(biāo)及投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和期望收益的偏好來(lái)確定正確答案：A參考解析：通常情況下，基金的投資范圍、投資策略和投資限制由基金管理人和投資者共同商定，并在基金合同中明確列示。(60.)關(guān)于拖售權(quán)條款，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.拖售權(quán)行使時(shí)的交易價(jià)格通常由股權(quán)投資基金和收購(gòu)方進(jìn)行協(xié)商B.拖售權(quán)條款僅保障主動(dòng)參與被投企業(yè)管理經(jīng)營(yíng)的股權(quán)投資基金的收益C.通常情況下，被投企業(yè)會(huì)對(duì)拖售權(quán)的行使設(shè)置一定條件D.拖售權(quán)條款有助于股權(quán)投資基金在被投企業(yè)并購(gòu)?fù)顺鰴C(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)掌握一定主動(dòng)性正確答案：B參考解析：拖售權(quán)可以保證投資者作為小股東，即使不實(shí)際管理、經(jīng)營(yíng)企業(yè)，在它想要退出的時(shí)候，原始股東和管理團(tuán)隊(duì)也不得拒絕，必須按照它和并購(gòu)方達(dá)成的并購(gòu)時(shí)間、條件和價(jià)格完成并購(gòu)交易。(61.)關(guān)于股權(quán)投資基金投資者的主要類(lèi)型，以下表述正確的是()。A.大型企業(yè)可以選擇不作為投資者，而以自有資金出資并通過(guò)子公司的形式直接進(jìn)行創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù)B.公共養(yǎng)老基金是資本市場(chǎng)穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)投資人，而公司養(yǎng)老基金受業(yè)績(jī)表現(xiàn)的影響，無(wú)法提供長(zhǎng)期的資金來(lái)源C.在國(guó)外股權(quán)投資市場(chǎng)中，富有的個(gè)人或家族通常傾向于作為基金管理人而非基金投資人參與到股權(quán)投資基金，以便管理其資產(chǎn)D.與美國(guó)市場(chǎng)不同，歐洲的商業(yè)銀行不得作為投資者參與歐洲市場(chǎng)的股權(quán)投資基金正確答案：A參考解析：養(yǎng)老基金包括公司養(yǎng)老基金和公共養(yǎng)老基金，是資本市場(chǎng)穩(wěn)定的機(jī)構(gòu)投資者，可以提供長(zhǎng)期的資金來(lái)源，故B錯(cuò)誤。富有的個(gè)人或家族在進(jìn)行資產(chǎn)配置時(shí)，通常也會(huì)考慮將一定比例的可投資資金配置到股權(quán)投資基金這一資產(chǎn)類(lèi)別當(dāng)中。富有的個(gè)人和家族一般作為基金投資者而不是管理人參與到股權(quán)投資基金中，故C錯(cuò)誤。在西方國(guó)家，參與股權(quán)投資基金的金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行和投資銀行。金融機(jī)構(gòu)投資于股權(quán)投資基金主要有兩種方式：一是作為基金投資者投資于股權(quán)投資基金；二是作為基金管理人發(fā)起成立基金，直接參與股權(quán)投資，故D錯(cuò)誤。(62.)關(guān)于毛內(nèi)部收益率（GIRR）和凈內(nèi)部收益率（NIRR），以下表述正確的是()。A.毛內(nèi)部收益率（GIRR）通常大于凈內(nèi)部收益率（NIRR）B.毛內(nèi)部收益率（GIRR）通常用來(lái)評(píng)價(jià)投資人的內(nèi)部收益率C.毛內(nèi)部收益率（GIRR）體現(xiàn)了投資人資金的時(shí)間價(jià)值D.凈內(nèi)部收益率（NIRR）通常用來(lái)評(píng)價(jià)基金的內(nèi)部收益率正確答案：A參考解析：毛內(nèi)部收益率（GIRR）通常用來(lái)評(píng)價(jià)基金的內(nèi)部收益率，凈內(nèi)部收益率（NIRR）通常用來(lái)評(píng)價(jià)投資人的內(nèi)部收益率。N投資管理公司2011年1月募集了一只人民幣基金，規(guī)模5億元，已全部實(shí)繳到位。截止2017年6月30日，基金已累計(jì)向投資人現(xiàn)金分配7.5億元，期末賬面現(xiàn)金0.5億元，未退出投資項(xiàng)目三個(gè)，投資成本總計(jì)為2.5億元，無(wú)其他資產(chǎn)和負(fù)債。未退出三個(gè)投資項(xiàng)目對(duì)應(yīng)的公允價(jià)值為9億元。投資管理公司正在準(zhǔn)備0.17年半年度報(bào)告。(63.)股權(quán)投資基金管理人在安排投資者簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)時(shí)，作為特殊風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)提示權(quán)資者的是()。A.聘請(qǐng)投資顧問(wèn)所涉風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.投資標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)D.基金運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)正確答案：A參考解析：BCD均屬于一般風(fēng)險(xiǎn)。(64.)某股權(quán)投資基金管理人被其所在地證監(jiān)局作出了沒(méi)收違法所得的行政處罰措施，該管理人對(duì)該行政處罰不服，關(guān)于以下措施表述正確的是()。A.可選擇向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，也可以選擇直接向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟B.可以同時(shí)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議和向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟C.只能先向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，對(duì)復(fù)議決定不服的，可以向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟D.只能向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議正確答案：A參考解析：對(duì)行政處罰不服的，可以根據(jù)《行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請(qǐng)復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書(shū)之日起3個(gè)月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。(65.)選用相對(duì)估值法時(shí)，如所選擇的可比公司比目標(biāo)公司的資產(chǎn)負(fù)債率高出許多時(shí)，如需剔除上述問(wèn)題所帶來(lái)的影響，適用的估值法為()。A.市盈率倍數(shù)（P/E）B.市銷(xiāo)率倍數(shù)（P/S）C.市凈率倍數(shù)（P/B）D.企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)（EV/EBIT）正確答案：D參考解析：企業(yè)價(jià)值/息稅前利潤(rùn)倍數(shù)法剔除了資本結(jié)構(gòu)的影響。(66.)根據(jù)現(xiàn)行法律規(guī)定，證券發(fā)行注冊(cè)制，以下表述錯(cuò)誤的是()。A.證券交易所協(xié)助國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)受理發(fā)行人公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)審核B.發(fā)行人申請(qǐng)公開(kāi)發(fā)行股票，依法采取承銷(xiāo)方式的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)證券公司擔(dān)任保薦人C.國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)依照法定條件負(fù)責(zé)證券發(fā)行申請(qǐng)的注冊(cè)D.證券發(fā)行注冊(cè)的具體范圍、實(shí)施步驟由國(guó)務(wù)院進(jìn)行規(guī)定正確答案：A參考解析：按照國(guó)務(wù)院的規(guī)定，證券交易所等可以審核公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，判斷發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、信息披露要求，督促發(fā)行人完善信息披露內(nèi)容。(67.)關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的收益分配，以下表述正確的是()。A.有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的分紅通常采用現(xiàn)金分配的形式B.公司型股權(quán)投資基金的收益必須按照實(shí)繳比例或者實(shí)際持股比例進(jìn)行分配C.基金在存續(xù)期間，需在清償公司債務(wù)之后才可將投資收益進(jìn)行分紅D.收益分配方案由董事會(huì)制定，無(wú)需上報(bào)股東（大）會(huì)通過(guò)正確答案：A參考解析：公司型股權(quán)投資基金的收益分配，是指基金實(shí)現(xiàn)投資收益后將其分配給股東的行為。故C錯(cuò)誤。有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金分紅只能采用現(xiàn)金分配的形式；股份有限公司型股權(quán)投資基金分紅可以采用現(xiàn)金分配和以分紅金額派發(fā)新股的形式，故A正確。在我國(guó)，有限責(zé)任公司型股權(quán)投資基金的投資者一般按其實(shí)繳出資比例進(jìn)行收益分配，股份有限公司型股權(quán)投資基金一般按股東實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配。但是，公司章程約定不按照實(shí)繳比例或者實(shí)際持股比例進(jìn)行收益分配的除外。故B錯(cuò)誤。公司型股權(quán)投資基金收益分配，須經(jīng)董事會(huì)制訂分配方案，并經(jīng)股東大會(huì)（股東會(huì)）決議通過(guò)，故D錯(cuò)誤。(68.)該基金第2個(gè)投資項(xiàng)目在第4年年底退出，投資金額為2億元，投資期限（即投資人出資基金投資項(xiàng)目至項(xiàng)目退出的時(shí)間）為2年。退出金額為2.36億元。退出時(shí)立即分配。出資合伙人和管理人各分配到()。A.2.288億元、0.072億元B.2.32億元、0.04億元C.2.36億元、0元D.2億元、0.36億元正確答案：B參考解析：（1）按出資合伙人的實(shí)繳出資比例返還投資本金2億元，剩余可分配金額0.36億元；（2）按單利每年8%向出資合伙人分配門(mén)檻收益：2×8%×2＝0.32億，剩余可分配金額0.04億元；（3）按單利每年2%向管理人分配追加：2×2%×2＝0.08億，但0.04億＜0.08億，故向管理人分配0.04億。綜上，出資合伙人分配2＋0.32＝2.32億元，管理人分配0.04億元。(69.)股權(quán)投資基金托管人是基金重要的當(dāng)事人之一，作為基金托管人的基礎(chǔ)服務(wù)和首要職責(zé)是()。A.賬戶管理B.資金清算C.資產(chǎn)保管D.投資監(jiān)督正確答案：C參考解析：資產(chǎn)保管是股權(quán)投資基金托管的基礎(chǔ)服務(wù)，也是托管人的首要職責(zé)，基金托管人應(yīng)當(dāng)按規(guī)定獨(dú)立、完整、安全地保管所托管基金的財(cái)產(chǎn)，保證基金財(cái)產(chǎn)的安全完整。(70.)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資范圍包括()。Ⅰ．初創(chuàng)階段的科技企業(yè)Ⅱ．未上市的成熟期企業(yè)Ⅲ．全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌企業(yè)Ⅳ．創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)A.ⅠB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：創(chuàng)業(yè)投資基金，是指主要投資于處于各個(gè)創(chuàng)業(yè)階段的未上市成長(zhǎng)性企業(yè)的股權(quán)投資基金。Ⅰ項(xiàng)符合要求，故本題選A。(71.)二手資料收集的正確步驟是()。Ⅰ．資料篩選Ⅱ．辨別所需的信息Ⅲ．尋找信息源Ⅳ．收集二手資料Ⅴ．資料整理A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅲ、ⅤB.Ⅳ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅱ、ⅤC.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅰ、ⅤD.Ⅱ、Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ、Ⅳ正確答案：C參考解析：二手資料收集的步驟是：辨別所需的信息；尋找信息源；收集二手資料；資料篩選；資料整理。故本題選C。(72.)股權(quán)投資基金的退出方式主要有()。Ⅰ．上市轉(zhuǎn)讓退出Ⅱ．掛牌轉(zhuǎn)讓退出Ⅱ．協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出Ⅳ．清算退出A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金的退出方式主要有上市轉(zhuǎn)讓退出、在場(chǎng)外交易市場(chǎng)掛牌轉(zhuǎn)讓退出、協(xié)議轉(zhuǎn)讓退出以及清算退出。故本題選D。(73.)股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括()。Ⅰ．內(nèi)部環(huán)境Ⅱ．內(nèi)部監(jiān)督Ⅲ．風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估Ⅳ．信息與溝通A.Ⅰ、ⅢB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：股權(quán)投資基金管理人內(nèi)部控制的要素構(gòu)成主要包括：①內(nèi)部環(huán)境；②風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估；③控制活動(dòng)；④信息與溝通；⑤內(nèi)部監(jiān)督。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選C。(74.)股權(quán)投資基金投資運(yùn)作中禁止的行為不包括()。A.直接或間接參與場(chǎng)外配資活動(dòng)，或者為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利B.與管理人管理的其他基金進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易C.開(kāi)展借新還舊、期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)D.將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金投資運(yùn)作中禁止的行為包括：直接或間接參與場(chǎng)外配資活動(dòng)或者為場(chǎng)外配資活動(dòng)提供服務(wù)或便利，開(kāi)展借新還舊、期限錯(cuò)配業(yè)務(wù)，將賬戶出借給第三方進(jìn)行交易等。故本題選B。(75.)甲公司向A基金投資人提供的年報(bào)中包含以下表述，其中()不符合信息披露要求。A.本年度甲公司從A基金取得管理費(fèi)380萬(wàn)元B.預(yù)計(jì)基金到期時(shí)，A基金將實(shí)現(xiàn)5倍投資回報(bào)C.本年度有限合伙人P將其原持有基金權(quán)益轉(zhuǎn)讓給新合伙人QD.本年度A基金對(duì)x公司的投資按照市盈率估值正確答案：B參考解析：信息披露義務(wù)人披露基金信息，不得對(duì)投資業(yè)績(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)，不得承諾本金不受損失或承諾收益。故本題選B。(76.)企業(yè)上市后股權(quán)鎖定期設(shè)置的目的在于()。A.提高退出實(shí)現(xiàn)的收益率水平B.發(fā)行企業(yè)主動(dòng)提升投資者信心C.提高退出節(jié)奏的計(jì)劃性D.保護(hù)中小投資者的利益正確答案：D參考解析：鎖定期（限售期）的設(shè)置，通常是為了保護(hù)中小投資者的利益，防止公司實(shí)際控制人、控股股東、董事、監(jiān)事、高管等“內(nèi)部人”利用信息優(yōu)勢(shì)獲得不當(dāng)利益，或者利用資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)快速套現(xiàn)。(77.)簽署投資備忘錄屬于股權(quán)投資基金運(yùn)作的()階段。A.投資B.設(shè)立C.籌集D.管理正確答案：A參考解析：在投資階段，基金管理機(jī)構(gòu)將資金投向被投資企業(yè)。這一階段主要包括項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與初審、立項(xiàng)、簽署投資備忘錄、盡職調(diào)查、投資決策、簽訂投資協(xié)議、投資交割等環(huán)節(jié)。故本題選A。(78.)全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的第一家()證券交易場(chǎng)所。A.會(huì)員制B.公司制C.股份合作制D.合伙制正確答案：B參考解析：全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的公司制全國(guó)性證券交易場(chǎng)所。(79.)王先生為甲公司的總經(jīng)理，屬于王先生法定競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)的行為的是()。A.在甲公司任職期間兼任經(jīng)營(yíng)同類(lèi)業(yè)務(wù)的丙公司董事，并未告知股東B.離職后立即加入與甲公司有競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系的乙公司C.離職后一個(gè)月內(nèi)創(chuàng)立一家公司開(kāi)展甲公司同類(lèi)業(yè)務(wù)D.解除勞動(dòng)合同后，勸誘公司其他員工從甲公司離職正確答案：A參考解析：法定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于法律的直接規(guī)定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。例如，我國(guó)《公司法》明確規(guī)定，未經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)同意，公司董事和高級(jí)管理人員不得自營(yíng)或者為他人經(jīng)營(yíng)與所任職公司同類(lèi)的業(yè)務(wù)。在甲公司任職期間兼任經(jīng)營(yíng)同類(lèi)業(yè)務(wù)的丙公司董事，并未告知股東會(huì)屬于法定競(jìng)業(yè)禁止條款。其余選項(xiàng)屬于約定競(jìng)業(yè)禁止條款。約定競(jìng)業(yè)禁止，是當(dāng)事人基于合同的約定而產(chǎn)生的競(jìng)業(yè)禁止義務(wù)。(80.)用于杠桿收購(gòu)的夾層資本與股權(quán)資本相比，成本較()，優(yōu)先級(jí)較()。A.低；低B.高；低C.高；高D.低；高正確答案：D參考解析：在杠桿收購(gòu)融資中，夾層資本比銀行貸款優(yōu)先級(jí)低、成本高，比股權(quán)資本優(yōu)先級(jí)高、成本低，進(jìn)一步拓展了杠桿收購(gòu)基金的融資渠道，提高了可用杠桿水平。故本題選D。(81.)在投資后，投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)跟蹤與監(jiān)控的主要方式不包括()。A.跟蹤協(xié)議條款的執(zhí)行情況B.監(jiān)控被投資企業(yè)的各類(lèi)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況C.參與被投資企業(yè)的公司治理D.委派專(zhuān)門(mén)財(cái)務(wù)人員進(jìn)駐被投資企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控正確答案：D參考解析：投資機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)的跟蹤與監(jiān)控通常會(huì)采取以下幾種方式：（1）跟蹤協(xié)議條款執(zhí)行情況；（2）監(jiān)控被投資企業(yè)的各類(lèi)經(jīng)營(yíng)指標(biāo)與財(cái)務(wù)狀況；（3）參與被投資企業(yè)的公司治理。故本題選D。(82.)股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類(lèi)包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格等。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書(shū)之日起()日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書(shū)之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。A.15B.30C.45D.60正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時(shí)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類(lèi)包括警告、罰款、沒(méi)收違法所得和沒(méi)收非法財(cái)物、暫?；蛘叱蜂N(xiāo)基金從業(yè)資格等。對(duì)行政處罰不服的，可在收到處罰決定書(shū)之日起60日內(nèi)申請(qǐng)行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書(shū)之日起3個(gè)月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。(83.)下列屬于增值服務(wù)的主要內(nèi)容是()。Ⅰ.完善公司治理架構(gòu)Ⅱ.規(guī)范財(cái)務(wù)管理體系Ⅲ.為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)Ⅳ.協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)通常包括以下幾個(gè)方面的內(nèi)容：1.協(xié)助完善規(guī)范的公司治理架構(gòu)。（Ⅰ項(xiàng)正確）2.協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系。（Ⅱ項(xiàng)正確）3.為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)。（Ⅲ項(xiàng)正確）4.協(xié)助進(jìn)行后續(xù)再融資工作。（Ⅳ項(xiàng)正確）5.協(xié)助上市及并購(gòu)整合。6.提供人才專(zhuān)家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。故本題選D。(84.)某股權(quán)投資基金管理人擬將基金估值核算業(yè)務(wù)進(jìn)行外包，應(yīng)考慮的事項(xiàng)包括()。Ⅰ.該項(xiàng)業(yè)務(wù)外包是否符合風(fēng)險(xiǎn)管理制度Ⅱ.該項(xiàng)業(yè)務(wù)外包可否免除基金管理人的責(zé)任Ⅲ.外包機(jī)構(gòu)是否存在與估值核算相沖突的業(yè)務(wù)Ⅳ.外包機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)正確，股權(quán)投資基金管理人開(kāi)展業(yè)務(wù)外包應(yīng)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理框架及制度。股權(quán)投資基金管理人根據(jù)審慎經(jīng)營(yíng)原則制訂其業(yè)務(wù)外包實(shí)施規(guī)劃，確定與其經(jīng)營(yíng)水平相適宜的外包活動(dòng)范圍。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)建立健全外包業(yè)務(wù)控制，并至少每年開(kāi)展一次全面的外包業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，在開(kāi)展業(yè)務(wù)外包的各個(gè)階段，關(guān)注外包機(jī)構(gòu)是否存在與外包服務(wù)相沖突的業(yè)務(wù)，以及外包機(jī)構(gòu)是否采取了有效的隔離措施。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金管理人的責(zé)任不因外包而免除。Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，本題選A。(85.)某股權(quán)投資基金到期擬進(jìn)行清算，基金存續(xù)期限一共5年，基金成立時(shí)，一次性全部實(shí)繳資金5億元，全部投資退出9億元，存續(xù)期間共產(chǎn)生稅費(fèi)5000萬(wàn)元?；鸷贤s定，基金投資者按照出資比例進(jìn)行分配，基金設(shè)置8%（單利）的門(mén)檻收益率。超出門(mén)檻收益部分后基金管理人按照20%的比例提取業(yè)績(jī)報(bào)酬，無(wú)追趕機(jī)制。根據(jù)以上材料，回答以下題目。有投資者A，實(shí)繳投資本金3000萬(wàn)元。在基金清算時(shí)，投資者A可以分配的總收益為()。A.2100萬(wàn)元B.5100萬(wàn)元C.1920萬(wàn)元D.4920萬(wàn)元正確答案：C參考解析：投資者A的出資比例為：3000/50000=6%，門(mén)檻收益=50000×（8%×5）=20000（萬(wàn)元），則投資者A可以分配的總收益為：20000×6%+（90000-50000-5000-20000）x（1-20%）×6%=1920（萬(wàn)元）。(86.)股權(quán)投資基金具有()特點(diǎn)。Ⅰ投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差Ⅱ收益波動(dòng)性較高Ⅲ投資后管理投入資源較多Ⅳ專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：相對(duì)于證券投資基金，股權(quán)投資基金具有以下特點(diǎn)：（1）投資期限長(zhǎng)、流動(dòng)性較差。（2）投后管理投入資源較多。（3）專(zhuān)業(yè)性較強(qiáng)。（4）收益波動(dòng)性較高。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ項(xiàng)正確，故本題選D。(87.)政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括()。Ⅰ．參股Ⅱ．融資擔(dān)保Ⅲ．跟進(jìn)投資Ⅳ．免收稅費(fèi)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：政府引導(dǎo)基金對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的支持方式包括參股、融資擔(dān)保和跟進(jìn)投資。故本題選A。(88.)以下關(guān)于我國(guó)股權(quán)投資基金的募集方式和投向表述正確的是()。A.募集方式為非公開(kāi)募集，或基金投向主要為非公開(kāi)交易的私人股權(quán)，兩者滿足其一即可B.募集方式可公開(kāi)募集或非公開(kāi)募集，基金投向主要為非公開(kāi)交易的私人股權(quán)C.募集方式僅可非公開(kāi)募集，基金投向主要為非公開(kāi)交易的私人股權(quán)D.募集方式可公開(kāi)募集或非公開(kāi)募集，基金投向可主要為非公開(kāi)交易的私人股或公開(kāi)市場(chǎng)交易的股權(quán)正確答案：C參考解析：在我國(guó)，目前股權(quán)投資基金尚只能以非公開(kāi)方式募集。因此，在我國(guó)當(dāng)前的法律和監(jiān)管規(guī)則下，一般所稱(chēng)“私募股權(quán)投資基金”的準(zhǔn)確含義應(yīng)為“私募類(lèi)私人股權(quán)投資基金”。故本題選C。(89.)某股權(quán)投資基金投資了A公司，投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)A公司凈資產(chǎn)為50億元，凈利潤(rùn)為5億元，按投資基準(zhǔn)時(shí)點(diǎn)的2倍市凈率進(jìn)行投資后估值，該基金投資后股權(quán)占比為10％。則該基金公司對(duì)A公司的投資額為()億元。A.10B.5C.2.5D.1正確答案：A參考解析：股權(quán)價(jià)值=凈資產(chǎn)×市凈率倍數(shù)=50×2=100（億元），該基金投資后股權(quán)占比為10％．故該基金公司對(duì)A公司的投資額為10億元。(90.)股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容為()。Ⅰ．資產(chǎn)核算Ⅱ．負(fù)債核算Ⅲ．權(quán)益核算Ⅳ．損益核算A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)核算的主要內(nèi)容包括以下方面：資產(chǎn)核算、負(fù)債核算、損益核算、權(quán)益核算等。故本題選D。(91.)關(guān)于第一拒絕權(quán)條款表述正確的是()。A.如果老股東選擇使用第一拒絕權(quán)，通常需按相關(guān)股權(quán)對(duì)應(yīng)價(jià)款的特定比例支付行權(quán)費(fèi)用B.第一拒絕權(quán)屬于較為罕見(jiàn)的股東權(quán)利，通常屬于控股股東或?qū)δ繕?biāo)公司具有重大影響力的股東C.老股東行使第一拒絕權(quán)條款時(shí)，通常按照目標(biāo)公司股東欲出售股權(quán)的相同條件購(gòu)買(mǎi)該股權(quán)D.如果老股東選擇使用第一拒絕權(quán)，通常需經(jīng)持有一定比例以上表決權(quán)的股東通過(guò)正確答案：C參考解析：C項(xiàng)符合題意，第一拒絕權(quán)是指目標(biāo)公司的其他股東欲對(duì)外出售股權(quán)時(shí)，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)和第一拒絕權(quán)是最為常見(jiàn)的股東權(quán)利。(92.)關(guān)于股權(quán)投資基金的托管，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是()。Ⅰ．托管人制作投資指令后及時(shí)辦理清算、交割事宜Ⅱ．托管人為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)Ⅲ．托管人對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶Ⅳ．托管人要保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄A.Ⅰ、ⅡB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：A參考解析：Ⅰ項(xiàng)錯(cuò)誤，基金托管人根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜。Ⅱ項(xiàng)錯(cuò)誤，為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)屬于基金管理人的職責(zé)。具體來(lái)說(shuō)，基金托管人主要履行下列職責(zé)：安全保管基金財(cái)產(chǎn)；按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金資金賬戶；對(duì)同一基金管理人所托管的不同基金的資金分別設(shè)置賬戶，確保各基金資金賬戶的獨(dú)立（Ⅲ項(xiàng)正確）；將托管資金與基金托管機(jī)構(gòu)自有財(cái)產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)；保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料（Ⅳ項(xiàng)正確）；按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；按照相關(guān)法律的