2024 在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告

胡潤(rùn)百富. sincesince199911 《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》 aHURUN3.2值得關(guān)注的市場(chǎng)環(huán)境圖片來源：Getty 8.2萬億美元。中國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球整體8.2萬億美元。中國(guó)市場(chǎng)對(duì)全球整體世界百年變局加速演進(jìn)，聯(lián)合國(guó)盡管全球經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出了一定的韌性，但由于投資疲軟、生產(chǎn)率增長(zhǎng)乏力和債務(wù)高企，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率仍低于新冠疫情前3.2%的平均水平。報(bào)告指出，各地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景各異，具體而言，由于勞動(dòng)力市場(chǎng)疲軟和消費(fèi)支出細(xì)分行業(yè)來看，汽車及汽車零部件、能源和軟件服務(wù)是在中國(guó)市場(chǎng)增億美元，中國(guó)市場(chǎng)收入平均貢獻(xiàn)高達(dá)全球經(jīng)濟(jì)在變局中前行，美國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)積極順應(yīng)本土細(xì)分市場(chǎng)的需求和戰(zhàn)略變化，進(jìn)行運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、本地化研發(fā)創(chuàng)新、關(guān)注數(shù)據(jù)安全及政策法規(guī)演變、推薦可持續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展、踐行在中國(guó)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任等。雅寶化工優(yōu)化運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，滿足區(qū)域需全球經(jīng)濟(jì)在變局中前行，美國(guó)企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)積極順應(yīng)本土細(xì)分市場(chǎng)的需求和戰(zhàn)略變化，進(jìn)行運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、本地化研發(fā)創(chuàng)新、關(guān)注數(shù)據(jù)安全及政策法規(guī)演變、推薦可持續(xù)業(yè)務(wù)發(fā)展、踐行在中國(guó)的企業(yè)社會(huì)責(zé)任等。雅寶化工優(yōu)化運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，滿足區(qū)域需營(yíng)收超2.5萬億美元，企業(yè)總價(jià)值超營(yíng)收超2.5萬億美元，企業(yè)總價(jià)值超況。上述公司中有70家直接或間接披露了中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收數(shù)據(jù)，需要強(qiáng)調(diào)的是，沒有披露數(shù)據(jù)并不代表在中國(guó)沒有業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為，作為指數(shù)的成分股，這些公司代表了美國(guó)各個(gè)行業(yè)的優(yōu)秀公司，他們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)情況以及對(duì)中美貿(mào)易摩擦的看法和數(shù)成分股②,剔除注冊(cè)地不在美國(guó)的公司，被其他國(guó)家公司收購(gòu)的公司，以此為條件，我們檢索了每家公司披況。上述公司中有70家直接或間接披露了中國(guó)市場(chǎng)的營(yíng)收數(shù)據(jù)，需要強(qiáng)調(diào)的是，沒有披露數(shù)據(jù)并不代表在中國(guó)沒有業(yè)務(wù)。我們認(rèn)為，作為指數(shù)的成分股，這些公司代表了美國(guó)各個(gè)行業(yè)的優(yōu)秀公司，他們?cè)谥袊?guó)市場(chǎng)的經(jīng)營(yíng)情況以及對(duì)中美貿(mào)易摩擦的看法和22《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》 據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)易和發(fā)展會(huì)議發(fā)布的直接投資小幅下降2%，降至1.3萬億美元。2024年，全球國(guó)際投資環(huán)境依然充滿挑戰(zhàn)。疲軟的增長(zhǎng)前景、經(jīng)濟(jì)的分裂趨勢(shì)、貿(mào)易和地緣政治的緊張、產(chǎn)業(yè)政策和供應(yīng)鏈的多樣化，這一切都在重塑外國(guó)直接投資的模式，導(dǎo)致一些多國(guó)企業(yè)對(duì)海外盡管2023年全球跨境投資普遍下降，中國(guó)在吸引外資方面卻取得了顯著成效，實(shí)現(xiàn)了數(shù)量和質(zhì)量的雙重提升。商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示，2023年中國(guó)新設(shè)立外高技術(shù)產(chǎn)業(yè)和制造業(yè)引資比例分別增長(zhǎng)化。實(shí)際使用外資1632.5億美元，位居歷史第三，中國(guó)穩(wěn)居全球第二大外資吸服務(wù)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸、主要投資來源地在華投資規(guī)模保持穩(wěn)定，資企業(yè)總數(shù)的73.4%；實(shí)際投資總額占根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)的主要投資來源地，33《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?0.4%0.3%0.2%0.4%0.3%0.2%68.638.935.235.134.16.0%4.2%6.0%4.2%9933.622.00.8%0.5%0.8%8.60.5%0.4%4.8%6.60.4%44《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?化外商投資促進(jìn)體制機(jī)制改革。穩(wěn)步推進(jìn)服務(wù)業(yè)開放，擴(kuò)大電際使用投資金額復(fù)合增長(zhǎng)率為3%，同期，美國(guó)對(duì)華實(shí)際投資23.024.722.133.655《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?1122334455667788999999數(shù)據(jù)來源：企業(yè)官網(wǎng)、公開資料整理2024年是中美建交45周年，根據(jù)胡潤(rùn)研究院最近發(fā)布的《2024胡潤(rùn)中國(guó)外商投資企業(yè)200強(qiáng)》榜單，上榜企業(yè)平均在本報(bào)告以披露中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收數(shù)據(jù)的70述企業(yè)平均年齡為82歲，在中國(guó)平均運(yùn)營(yíng)37年，其中進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)超過百年的有4家。其中，最長(zhǎng)青的為工業(yè)設(shè)備領(lǐng)域的奧的斯，進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)近130年；而最新進(jìn)入70家樣本企業(yè)中，90%的美國(guó)企業(yè)總11234465.8%數(shù)據(jù)來源：企業(yè)官網(wǎng)、公開資料整理66《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?1.2中國(guó)貢獻(xiàn)12%⑤的營(yíng)收，是四成2023年70家樣本企業(yè)在全球市場(chǎng)收入總金的企業(yè)有2家，均為消費(fèi)行業(yè)相關(guān)：沃爾瑪超6的蘋果，蘋果同時(shí)位列《2024胡潤(rùn)中國(guó)外商投資元至500億美元之間的，共6家，以半導(dǎo)體企業(yè)保持增長(zhǎng)，全球總體營(yíng)收同比增長(zhǎng)4.9%，高于世值上揚(yáng)，近三分之一為半導(dǎo)體行業(yè)；其中，英偉達(dá)估值實(shí)現(xiàn)大幅攀升，從12231.9億美元增長(zhǎng)至11223344556677889911223344556677889977《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富? 11223344556677889988《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?11224.43344556677884.2994.64.711223344556677884.49999《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》信息技術(shù)信息技術(shù)《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?從中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)率的角度來看，信息技術(shù)行業(yè)一騎絕塵，1123451212345《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年社會(huì)消費(fèi)品有11家企業(yè)涉及大消費(fèi)相關(guān)行業(yè)，涵蓋汽車及汽車零部件、零售、消費(fèi)品、消費(fèi)電子、食品飲2023年，這10家企業(yè)全球營(yíng)收超萬億美均復(fù)合增長(zhǎng)率超過19%，相當(dāng)于其全球市場(chǎng)增速112233445566778899《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?“加快創(chuàng)新藥等產(chǎn)業(yè)發(fā)展、積極打造生物制造等新增長(zhǎng)引擎”，進(jìn)一步明確醫(yī)療行業(yè)的發(fā)展方向，營(yíng)造一個(gè)鼓勵(lì)技術(shù)創(chuàng)新的制度環(huán)境和產(chǎn)業(yè)生態(tài)。醫(yī)療是一個(gè)萬億級(jí)別的產(chǎn)業(yè)，并且還有增量的空間。醫(yī)療行業(yè)是全球下一個(gè)最具發(fā)展?jié)摿Φ馁惖?，在?023年胡潤(rùn)世界500強(qiáng)》上，醫(yī)療是金融服務(wù)和能源后的第三中禮來排名第十。2023年，這14家企業(yè)全球營(yíng)收224455667788994.54.84.54.04.4《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?2023年，全球工業(yè)自動(dòng)化市場(chǎng)規(guī)模設(shè)備在制造、交通和醫(yī)療等領(lǐng)域的應(yīng)用持續(xù)2023年工業(yè)相關(guān)企業(yè)全球營(yíng)收約為收約為190.6億美元，同比呈現(xiàn)兩位數(shù)下降11223344556646.177889949.7《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?2.4信息技術(shù)：中國(guó)市場(chǎng)貢獻(xiàn)最高，保持在信息技術(shù)相關(guān)行業(yè)覆蓋半導(dǎo)體、電子元件、軟件與服務(wù)和值得關(guān)注的是，中美經(jīng)貿(mào)摩擦沖擊了美國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)在中國(guó)的銷售業(yè)績(jī)，從數(shù)據(jù)上看，2023年是重要的分水嶺，信息技術(shù)行業(yè)樣本企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)營(yíng)收同比減少近10個(gè)百分點(diǎn)，其中，銷售額下滑較多的美國(guó)半導(dǎo)體公司包括德州儀器11223344556646.777889945.948.14.240.9《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?2.5能源化工：全球兩位數(shù)下滑，中國(guó)市場(chǎng)穩(wěn)健能源化工相關(guān)企業(yè)共11家，覆蓋化工、原材料、金屬與114.42233445566774.688994.0《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?基于本土需求，引領(lǐng)研發(fā)創(chuàng)新代表企業(yè)：雅詩(shī)蘭黛、蘋果、3M中國(guó)新租賃場(chǎng)地的建設(shè)，用于我們的新研發(fā)設(shè)施，以便通過本地《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?2.優(yōu)化運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，滿足區(qū)域需求增長(zhǎng)代表企業(yè)：塞拉尼斯、雅寶化工、特斯拉為5.68億美元。我們繼續(xù)優(yōu)先考慮推動(dòng)近期增長(zhǎng)和提高生產(chǎn)率的項(xiàng)目，并預(yù)計(jì)2024年的總資本支出約為4億美元，這主要是由于我們?cè)谠鲩L(zhǎng)機(jī)會(huì)和生產(chǎn)率提升方面的一些投資。在工程材料領(lǐng)域，我們?cè)谥袊?guó)南京的混煉廠和新液晶聚合物雅寶化工2020-2023年在華營(yíng)收保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，其在萬噸氫氧化鋰鋰電池材料項(xiàng)目投產(chǎn)儀式在四川省眉山市彭山經(jīng)在華最大的固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目。雅寶眉山新工廠的建成投產(chǎn)，進(jìn)一步地?cái)U(kuò)大了雅寶在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)，并提供了額外的產(chǎn)能特斯拉官方新聞表示：“2024年上海超級(jí)工廠全年交付量超過91.6萬輛，其產(chǎn)能占特斯拉全球交付量的一半以上。”上海工廠的產(chǎn)業(yè)鏈本地化率超過95%，顯示出中國(guó)供應(yīng)鏈對(duì)月）完成并開始試生產(chǎn)。該工廠將生產(chǎn)Megapacks，供應(yīng)全關(guān)注數(shù)據(jù)安全，重視政策法規(guī)的演進(jìn)代表企業(yè)：默沙東、威瑞信財(cái)報(bào)中提及：“公司在過去幾年在中國(guó)的業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，中國(guó)對(duì)公司整體藥品和疫苗業(yè)務(wù)的重要性也相應(yīng)增加。公司在中國(guó)業(yè)務(wù)的持續(xù)增長(zhǎng)取決于創(chuàng)新藥品和疫苗有利環(huán)境的持續(xù)發(fā)展、公司目前市場(chǎng)銷售產(chǎn)品的持續(xù)可及性以及不存在貿(mào)易障礙或不利的價(jià)格管控。近年來，中國(guó)政府推出并實(shí)施了一系列結(jié)構(gòu)性改革，以加速向創(chuàng)新產(chǎn)品轉(zhuǎn)變并降低成本。自2017年以來，政府出臺(tái)了多項(xiàng)新政策，以改善對(duì)新創(chuàng)新產(chǎn)品的可及性，減少監(jiān)管申報(bào)的復(fù)雜性，并加快審查和批準(zhǔn)流程。這導(dǎo)致每年獲批新產(chǎn)品數(shù)量大幅增加。雖然藥品被納入政府的國(guó)家醫(yī)保藥品目錄（NRDL）的機(jī)制在不斷發(fā)展，但納入可能需要進(jìn)行價(jià)格談判，這可能會(huì)影響市場(chǎng)對(duì)選定品牌的前景預(yù)期。最近完成一直存在價(jià)格壓力，但醫(yī)療改革部分由于通過基于數(shù)量的采購(gòu)過針對(duì)有仿制藥替代品且獲得仿制藥質(zhì)量一致性評(píng)價(jià)批準(zhǔn)的成熟產(chǎn)品，平均降價(jià)超過50%。公司預(yù)計(jì)VBP將是一個(gè)半年度業(yè)務(wù)的許多司法管轄區(qū)，包括加利福尼亞州、歐盟、英國(guó)、中國(guó)以及其他地區(qū)，嚴(yán)格的網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)隱私法規(guī)已經(jīng)或正在被采納。由于我們并不擁有大量的個(gè)人注冊(cè)者信息，因此我們尚未受到這些法規(guī)的重大影響。然而，如果我們開始在我管執(zhí)法的加強(qiáng)、法院對(duì)這些法規(guī)的解釋以及新法律和法規(guī)的采納，合規(guī)成本和其他業(yè)務(wù)影響可能會(huì)變得顯著。其他法規(guī)或法網(wǎng)絡(luò)與信息安全指令的變更，美國(guó)的通信規(guī)范法的變更，或中《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》?胡潤(rùn)百富?4.可持續(xù)發(fā)展理念與業(yè)務(wù)發(fā)展深度融合代表企業(yè)：寶潔、沃爾瑪品設(shè)計(jì)、銷售方面的重要?jiǎng)?chuàng)新，并宣布寶潔創(chuàng)新紙質(zhì)柔性包裝費(fèi)者對(duì)可持續(xù)美好生活的需求出發(fā)，將可持續(xù)的理念扎扎實(shí)實(shí)地落實(shí)到寶潔的每一個(gè)工廠，每一個(gè)品牌，每一件產(chǎn)品。我們希望，把更加美好、更加環(huán)保的生活帶給中國(guó)消費(fèi)者，助力改沃爾瑪2023財(cái)年中國(guó)區(qū)營(yíng)收同比增長(zhǎng)15.6%。沃爾瑪其官網(wǎng)新聞中提到：“沃爾瑪始終堅(jiān)持以人和地球?yàn)楸?，致力于?fù)責(zé)任地采購(gòu)、銷售可持續(xù)商品、減少浪費(fèi)和碳排放量，多維度、多舉措推進(jìn)節(jié)能減排，持續(xù)打造面向零售未來的低碳門店。比如，沃爾瑪昆明龍泉店和正大店啟用的霍尼韋爾踐行企業(yè)社會(huì)責(zé)任，尤其關(guān)注教育代表企業(yè)：高通、蘋果續(xù)攜手合作伙伴開展可持續(xù)的STEM（科學(xué)、技術(shù)、工程、數(shù)學(xué)）項(xiàng)目，致力于為中國(guó)下一代創(chuàng)新者提供應(yīng)對(duì)全球挑戰(zhàn)所需民幣，用于資助“智惠園丁”項(xiàng)目。向中國(guó)鄉(xiāng)村發(fā)展基金會(huì)捐贈(zèng)2500萬元人民幣，幫助農(nóng)民學(xué)習(xí)新技能和發(fā)展業(yè)務(wù)。這些《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》 2022年度主要焦點(diǎn)外，上述問題始終是會(huì)◆中美貿(mào)易關(guān)系緊張的影響中國(guó)美國(guó)商會(huì)會(huì)員企業(yè)在華業(yè)務(wù)影響最大的●●●●●《2024在中國(guó)的美國(guó)企業(yè)特別報(bào)告》 于客戶在市場(chǎng)上制造、設(shè)計(jì)和銷售其產(chǎn)品的能力。影響我們客戶的國(guó)際貿(mào)易爭(zhēng)端可能會(huì)對(duì)我們的業(yè)務(wù)產(chǎn)生不利影響。對(duì)中國(guó)進(jìn)口或從中國(guó)進(jìn)口的商品征收關(guān)稅可能會(huì)增加我們客戶零部件和原材料的成本，從而導(dǎo)致我們客戶的產(chǎn)品和服務(wù)更加昂貴，并可能減少對(duì)我們客戶產(chǎn)品的需求。中國(guó)或美國(guó)的貿(mào)易保護(hù)主最多的智能手機(jī)用戶。我們還從中國(guó)供應(yīng)商處采購(gòu)某些關(guān)鍵的的集成電路產(chǎn)品，而其他客戶可能在未來開發(fā)他們自己的集成電路產(chǎn)品，并在他們的設(shè)備中使用這些集成電路產(chǎn)品，或在他們的設(shè)備中使用我們競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的集成電路產(chǎn)品，而不是我們的產(chǎn)品，這可能對(duì)我們的業(yè)務(wù)、收入、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、現(xiàn)金流和財(cái)務(wù)輯芯片和存儲(chǔ)芯片制造的重要地區(qū)，并且作為全球最大的集成電路消費(fèi)國(guó)，其地位進(jìn)一步鞏固。此外，全球FPD和PCB制造業(yè)的很大一部分轉(zhuǎn)移到了中國(guó)。中國(guó)政府的舉措正在推動(dòng)中國(guó)擴(kuò)大其國(guó)內(nèi)制造能力，并吸引來自臺(tái)灣、韓國(guó)、日本和美國(guó)的半導(dǎo)體制造商的投資?！薄魠R率波動(dòng)及法律法規(guī)的影響降幅為2%。這一減少是由于外幣折算的不利影響約為8710萬美元，即4%。與上一年相比，固定貨幣凈銷售額增律法規(guī)的約束，這些法律法規(guī)可能會(huì)對(duì)我們的運(yùn)營(yíng)或產(chǎn)品造成巨大的成本、法律禁令或不利的變化。隨著我們?cè)诟嗟貐^(qū)擴(kuò)大制造業(yè)務(wù)，我們正在或?qū)⑹艿矫绹?guó)、中國(guó)、德國(guó)和國(guó)外其他地區(qū)眾多司法管轄級(jí)別的復(fù)雜環(huán)境、制造、健康和安全法律法規(guī)的約束，包括與危險(xiǎn)材