2025年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》預(yù)測試卷二

2025年基金從業(yè)資格《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》預(yù)測試卷二[單選題]1.基金管理人對行政監(jiān)管措施不服的，自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起()日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起()個月內(nèi)向有管轄權(quán)（江南博哥）的人民法院提起訴訟。A.30；6B.60；3C.30；3D.60；6正確答案：D參考解析：對行政監(jiān)管措施不服的，可以根據(jù)《行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起6個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。[單選題]2.在我國，關(guān)于股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織的作用，以下表述錯誤的是()。A.自律組織可以促進(jìn)會員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展B.自律組織可以通過自律管理代替政府監(jiān)管，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營C.自律組織可以提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新D.自律組織可以發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁和紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益正確答案：B參考解析：本題考查股權(quán)投資基金自律組織的作用。股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織可以在以下方面起到作用：第一，提供行業(yè)服務(wù)，促進(jìn)行業(yè)交流和創(chuàng)新，提升行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力；第二，發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)職業(yè)素質(zhì)，提高行業(yè)競爭力；第二，發(fā)揮行業(yè)與政府間的橋梁與紐帶作用，維護(hù)行業(yè)合法權(quán)益，促進(jìn)公眾對行業(yè)的理解，提升行業(yè)聲譽(yù)；第三，履行行業(yè)自律管理，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營，維護(hù)行業(yè)的正當(dāng)經(jīng)營秩序；第四，促進(jìn)會員忠實(shí)履行受托義務(wù)和社會責(zé)任，推動行業(yè)持續(xù)穩(wěn)定健康發(fā)展。故“自律組織可以通過自律管理代替政府監(jiān)管，促進(jìn)行業(yè)合規(guī)經(jīng)營”錯誤。[單選題]3.關(guān)于股權(quán)投資基金募集過程中的收益宣傳推介，以下表述錯誤的是()。A.不得以任何方式承諾投資者資金不受損失B.可以介紹“過往投資業(yè)績”C.不得以任何方式承諾投資者最低收益D.可以宣傳“預(yù)測投資業(yè)績”正確答案：D參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的資金募集行為。股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)在宣傳推介過程中不得有以下行為：(1)向合格投資者之外的單位和個人募集資金；或者為投資者提供多人拼湊、資金借貸等滿足投資金額的建議或者便利；(2)通過報(bào)刊、電臺、電視、互聯(lián)網(wǎng)等公眾傳播媒體或者講座、報(bào)告會、分析會和布告、傳單、手機(jī)短信、微信、博客和電子郵件等方式，向不特定對象宣傳推介；(3)口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率；(4)宣傳推介材料有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；(5)夸大宣傳、片面宣傳股權(quán)投資基金，違規(guī)使用安全、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險、本金無憂等可能使投資者認(rèn)為投資股權(quán)投資基金沒有風(fēng)險的表述；(6)詆毀其他股權(quán)投資基金管理人、托管人或者銷售機(jī)構(gòu)；(7)登載任何自然人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或者推薦性文字；(8)向投資者宣傳的股權(quán)投資基金投向與股權(quán)投資基金合同約定的投向不符；(9)未充分披露股權(quán)投資基金交易結(jié)構(gòu)、各方權(quán)利義務(wù)、收益分配、費(fèi)用安排、關(guān)聯(lián)交易（如有）、委托投資顧問（如有）等情況；(10)中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他行為。[單選題]4.可以幫助被投資企業(yè)提升公司治理水平的增值服務(wù)措施是()。A.幫助被投資企業(yè)完善會計(jì)賬戶處理流程B.幫助被投資企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略C.幫助被投資企業(yè)完善人才招聘流程D.幫助被投資企業(yè)完善董事會議事規(guī)則正確答案：D參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金增值服務(wù)的主要內(nèi)容。被投資企業(yè)，特別是創(chuàng)業(yè)早期企業(yè)的公司治理架構(gòu)往往比較粗糙，缺乏現(xiàn)代企業(yè)的公司治理基礎(chǔ)，這會成為企業(yè)發(fā)展到一定程度時的前進(jìn)障礙。相比起來，大多數(shù)成熟階段的企業(yè)都會擁有一套相對完整、適合自身運(yùn)營特點(diǎn)的公司治理模式與組織流程。一般來說，投資機(jī)構(gòu)本身就非常注重被投資企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，因此通常能在這些方面提供合理意見與建議，幫助被投資企業(yè)逐步建立起規(guī)范的公司治理結(jié)構(gòu)。本題中，幫助被投資企業(yè)完善會計(jì)賬戶處理流程屬于協(xié)助建立規(guī)范的財(cái)務(wù)管理體系，幫助被投資企業(yè)制定發(fā)展戰(zhàn)略屬于為企業(yè)提供管理咨詢服務(wù)，幫助被投資企業(yè)完善人才招聘流程屬于提供人才專家等外部關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。故“可以幫助被投資企業(yè)提升公司治理水平的增值服務(wù)措施是幫助被投資企業(yè)完善董事會議事規(guī)則”。[單選題]5.下列關(guān)于毛內(nèi)部收益率和凈內(nèi)部收益率的表述，正確的是()。A.毛內(nèi)部收益率（GIRR）通常用來評價投資人的內(nèi)部收益率B.毛內(nèi)部收益率（GIRR）通常大于凈內(nèi)部收益率C.毛內(nèi)部收益率（GIRR）體現(xiàn)了投資人資金的時間價值D.凈內(nèi)部收益率（NIRR）通常用來評價基金的內(nèi)部收益率正確答案：B參考解析：內(nèi)部收益率體現(xiàn)了投資人資金的時間價值。由于計(jì)算口徑的不同，基金的內(nèi)部收益率又分為毛內(nèi)部收益率(GIRR)和凈內(nèi)部收益率(NIRR)。毛內(nèi)部收益率通常為計(jì)算基金項(xiàng)目投資和回收現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映基金投資項(xiàng)目的回報(bào)水平，凈內(nèi)部收益率通常為計(jì)算投資者出資和分配現(xiàn)金流的內(nèi)部收益率，反映投資者投資基金的回報(bào)水平。兩者之間的主要差別在于凈內(nèi)部收益率是在毛內(nèi)部收益率基礎(chǔ)上考慮是基金費(fèi)用和管理人業(yè)績報(bào)酬對投資者現(xiàn)金流的影響。由于從基金角度看，基金費(fèi)用和管理人業(yè)績報(bào)酬一般為負(fù)現(xiàn)金流，因此，毛內(nèi)部收益率大于凈內(nèi)部收益率。[單選題]6.關(guān)于中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，以下正確的是()。A.為行業(yè)自律組織，具有政府監(jiān)管的職責(zé)B.其目的是保護(hù)投資者的合法權(quán)益C.可以對違法違規(guī)的市場主體采取責(zé)令改正的行政處罰D.具有法定性和強(qiáng)制性的特性正確答案：B參考解析：本題考查的股權(quán)投資基金行業(yè)自律組織和政府監(jiān)管之間的聯(lián)系和區(qū)別。股權(quán)投資基金行業(yè)自律和政府監(jiān)管，既有聯(lián)系，又有區(qū)別，兩者之間存在著相互補(bǔ)充、相互促進(jìn)的關(guān)系。行業(yè)自律與政府監(jiān)管的聯(lián)系：第一，目的一致，都是確保國家有關(guān)股權(quán)投資基金的相關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策得到貫徹執(zhí)行，保護(hù)投資者的合法權(quán)益。第二，行業(yè)自律是對政府監(jiān)管的積極補(bǔ)充。第三，行業(yè)自律組織在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)和市場主體之間起著橋梁和紐帶作用。行業(yè)自律與政府監(jiān)管的區(qū)別：第一，性質(zhì)不同。政府監(jiān)管帶有行政管理的性質(zhì)，而行業(yè)自律是行業(yè)的自我約束。第二，依據(jù)不同。政府監(jiān)管依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策，而行業(yè)自律除了依據(jù)國家的有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策外，還依據(jù)行業(yè)自律組織制定的章程、業(yè)務(wù)規(guī)則、細(xì)則，對違法違規(guī)者的處罰不同。政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以對違法違規(guī)市場主體采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)等行政監(jiān)管措施和行政處罰；而行業(yè)自律組織對其成員的處罰較輕，一般為公開譴責(zé)、暫停會員資格、取消會員資格等。[單選題]7.合格投資者的輔助判斷要素（非核心要素）是指()。A.具備風(fēng)險識別能力、具備風(fēng)險承擔(dān)能力、資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平達(dá)到一定要求，投資額不低于規(guī)定限額B.具備風(fēng)險識別能力、資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨竭_(dá)到一定要求C.資產(chǎn)規(guī)?；蛘呤杖胨竭_(dá)到一定要求、投資額不低于規(guī)定限額D.具備風(fēng)險識別能力、具備風(fēng)險承擔(dān)能力正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金合格投資者制度。具備風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力、投資額不低于規(guī)定限額、資產(chǎn)規(guī)模或者收入水平達(dá)到一定要求，是合格投資者必備的三個要素。其中，風(fēng)險識別能力和承擔(dān)能力是合格投資者的核心要素，擁有的資產(chǎn)規(guī)模或收入水平、最低投資限額是輔助判斷要素。[單選題]8.股權(quán)投資基金收益分配方式中，按基金分配時可分配資金首先用于返還全體投資者的出資本金，相比較而言，按單一項(xiàng)目分配()。A.主要滿足了基金管理人的利益，因?yàn)樵黾恿斯芾砣说牧鲃有訠.主要滿足了基金投資人的利益，因?yàn)槊客顺鲆还P資金就進(jìn)行分配C.主要滿足了合理稅收的要求，因?yàn)榭梢越档驼w稅務(wù)水平D.主要滿足了被投資企業(yè)的利益，因?yàn)榭梢垣@得更多的增值服務(wù)正確答案：A參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的分配方式。在按照單一項(xiàng)目的收益分配方式下，在滿足約定條件后，基金管理人針對每筆投資后退出收入都參與收益分配。在前期項(xiàng)目盈利并提取了業(yè)績報(bào)酬而后期項(xiàng)目出現(xiàn)虧損的情況下，可能出現(xiàn)基金管理人已提取的業(yè)績報(bào)酬金額超過基金整體盈利部分既定比例，或者基金投資者獲取的投資收益不足門檻收益的情況。[單選題]9.基金管理人推介股權(quán)投資基金時，禁止行為包括()。Ⅰ、向投資者預(yù)測投資業(yè)績Ⅱ、向投資者展示某知名基金管理人推薦該私募基金的文章Ⅲ、向投資者展示該基金管理人過往5個月的管理業(yè)績Ⅳ、告知投資者過往業(yè)績并不預(yù)示該基金業(yè)績表現(xiàn)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的募集行為管理。股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員從事股權(quán)投資基金募集業(yè)務(wù)，不得有以下行為：（1）口頭或者通過簽訂回購協(xié)議、承諾函等方式直接或者間接向投資者承諾投資本金不受損失或者最低收益，或者預(yù)測收益率；（2）推介或片面節(jié)選少于6個月的過往整體業(yè)績或過往基金產(chǎn)品業(yè)績；（3）登載個人、法人或者其他組織的祝賀性、恭維性或推薦性文字。[單選題]10.在向中國證券基金業(yè)協(xié)會申請基金管理人登記時，不屬于股權(quán)投資基金管理人必須具備的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度的為()。A.基金宣傳推介，募集相關(guān)規(guī)范制度B.從業(yè)人員買賣證券申報(bào)制度C.機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度D.防范內(nèi)幕交易，利益沖突的投資交易制度正確答案：B參考解析：在向中國證券基金業(yè)協(xié)會申請基金管理人登記時，屬于股權(quán)投資基金管理人必須具備的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度包括運(yùn)營風(fēng)險控制制度，信息披露制度，機(jī)構(gòu)內(nèi)部交易記錄制度，防范內(nèi)幕交易、利益沖突的投資交易制度，合格投資者風(fēng)險揭示制度，合格投資者內(nèi)部審核流程及相關(guān)制度、私募基金宣傳推介、募集相關(guān)規(guī)范制度等。[單選題]11.某股權(quán)投資基金管理人募集并設(shè)立了一只信托（契約）型股權(quán)投資基金，該管理人進(jìn)行基金備案時，應(yīng)提交的材料或信息包括()。Ⅰ、基金名稱Ⅱ、資本規(guī)模Ⅲ、投資者信息Ⅳ、合伙期限A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題考查股權(quán)投資基金登記備案的基本信息。在基金備案時，應(yīng)根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別，如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等基本信息。故“該管理人進(jìn)行基金備案時，應(yīng)提交的材料或信息不包括合伙期限”。[單選題]12.關(guān)于境內(nèi)首次公開發(fā)行上市一般流程的內(nèi)容，以下表述錯誤的是()。A.發(fā)行人通過詢價程序確定發(fā)行價格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票B.證監(jiān)會對申請文件召開初審會，形成初審報(bào)告之后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書在證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露C.發(fā)行人在向證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，須由具有主承銷商資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)D.證監(jiān)會依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定正確答案：B參考解析：本題考查的是境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程。境內(nèi)首次公開發(fā)行上市的一般流程如下：1.改制，在企業(yè)上市流程中，企業(yè)改制是指企業(yè)以在資本市場公開發(fā)行和交易股票為目的而進(jìn)行的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)、資本資產(chǎn)等方面的改組行為。2.輔導(dǎo)，按照中國證監(jiān)會的有關(guān)規(guī)定，擬公開發(fā)行股票的股份有限公司在向中國證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，均須由具有主承銷資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)。故“發(fā)行人在向證監(jiān)會提出股票發(fā)行申請前，須由具有主承銷商資格的證券公司進(jìn)行輔導(dǎo)”正確。3.申報(bào)審核，中國證監(jiān)會受理申請文件后，對發(fā)行人申請文件的合規(guī)性進(jìn)行初審，如有需要，中國證監(jiān)會可能會征求國家相關(guān)政府部門或企業(yè)所在地政府的意見。中國證監(jiān)會向保薦機(jī)構(gòu)反饋意見，保薦機(jī)構(gòu)組織發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對相關(guān)問題進(jìn)行整改，對審核意見進(jìn)行回復(fù)。申請文件受理后，發(fā)行審核委員會審核前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書（申報(bào)稿）在中國證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露。中國證監(jiān)會根據(jù)反饋回復(fù)繼續(xù)審核，召開初審會，形成初審報(bào)告。故“證監(jiān)會對申請文件召開初審會，形成初審報(bào)告之后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)將招股說明書在證監(jiān)會網(wǎng)站預(yù)先披露”錯誤。中國證監(jiān)會受理申請文件后在規(guī)定時間內(nèi)將初審報(bào)告和申請文件提交發(fā)行審核委員會審核。依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，中國證監(jiān)會對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。故“證監(jiān)會依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見，對發(fā)行人的發(fā)行申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定”正確。4.股票發(fā)行及上市，股票發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會核準(zhǔn)后，企業(yè)將取得中國證監(jiān)會同意發(fā)行的批文。發(fā)行人在指定報(bào)刊、網(wǎng)站刊登招股說明書及發(fā)行公告，組織發(fā)行路演，通過詢價程序確定發(fā)行價格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票。故“發(fā)行人通過詢價程序確定發(fā)行價格，按照發(fā)行方案發(fā)行股票”正確。[單選題]13.關(guān)于監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取的行政監(jiān)管措施和行政處罰，下列表述正確的是()。A.對行政處罰措施不服的，既可以向復(fù)議機(jī)關(guān)申訴申請復(fù)議，也可以向法院提起訴訟，如果對行政復(fù)議結(jié)果不服的，不能再向法院提起訴訟B.對行政監(jiān)管措施和行政處罰不服的，可以自收到?jīng)Q定書之日起六個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟C.對行政監(jiān)管措施和行政處罰不服的，可以自收到?jīng)Q定書之日起60天內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議D.對行政監(jiān)管措施不服的，只能向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，不能向人民法院提起訴訟正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金行政監(jiān)管措施。對行政監(jiān)管措施不服的，可以根據(jù)《行政復(fù)議法》等相關(guān)規(guī)定，自收到行政監(jiān)管措施決定書之日起60日內(nèi)向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，也可以自收到?jīng)Q定書之日起6個月向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟。故“對行政監(jiān)管措施不服的，只能向復(fù)議機(jī)關(guān)申請復(fù)議，不能向人民法院提起訴訟”錯誤。如果對復(fù)議結(jié)果不服的，可以再向法院提起訴訟，故“對行政復(fù)議結(jié)果不服的，不能再向法院提起訴訟”錯誤。對行政處罰不服的，可在收到處罰決定書之日起60日內(nèi)申請行政復(fù)議，也可以在收到處罰決定書之日起3個月內(nèi)直接向有管轄權(quán)的人民法院提起行政訴訟。故“對行政監(jiān)管措施和行政處罰不服的，可以自收到?jīng)Q定書之日起六個月內(nèi)向有管轄權(quán)的人民法院提起訴訟”錯誤。[單選題]14.某股權(quán)投資基金認(rèn)繳總額為5億元，于基金設(shè)立時一次繳清。門檻收益率為8%并按照單利計(jì)算，超額收益向管理人分配20%后再向全體投資人分配，不設(shè)追趕機(jī)制。在不考慮管理費(fèi)、托管和稅收等費(fèi)用的情況下，基金存續(xù)5年后所有投資退出，基金清算可分配總金額為8億元。則基金管理人與投資者分別獲得分配金額為()。A.管理人分配獲得0.52億元，投資者分配獲得7.48億元B.管理人分配獲得0.2億元，投資者分配獲得7.8億元C.管理人分配獲得0.6億元，投資者分配獲得7.4億元D.管理人分配獲得0.8億元，投資者分配獲得7.2億元正確答案：B參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的收益分配。第一輪，先返還基金投資者的投資本金，向投資者分配5億元；分配完成后剩余可分配金額=8-5=3(億元）；第二輪分配：向投資者返還門檻收益，全體投資者可分得門檻收益金額為：分配投資者門檻收益=5×8%×5=2（億元），分配投資者門檻收益后的剩余可分配額=3-2=1（億元）；第三輪分配：向基金管理人分配超額收益的20%，0.2（億元）；投資者總計(jì)分配8-0.2=7.8（億元）。[單選題]15.關(guān)于信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算，以下表述正確的是()。A.清算由基金管理人負(fù)責(zé)B.清算報(bào)告由基金管理人編制C.基金存續(xù)期沒有屆滿不能對基金進(jìn)行清算D.清算事由通過基金合同約定正確答案：D參考解析：本題考查的是信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算，信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算是指當(dāng)基金存續(xù)期限屆滿，或者全部投資項(xiàng)目清算退出，或出現(xiàn)基金合同約定的其他基金清算事由時，對基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處理和分配的行為。故“基金存續(xù)期沒有屆滿不能對基金進(jìn)行清算”錯誤。信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算由清算小組負(fù)責(zé)。故“清算由基金管理人負(fù)責(zé)”錯誤。清算小組由基金管理人負(fù)責(zé)組織，并由基金管理人、基金托管人以及相關(guān)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)組成。信托（契約）型股權(quán)投資基金的清算分配方案由基金合同進(jìn)行約定。清算小組應(yīng)編制清算報(bào)告，并向基金投資者進(jìn)行披露。故“清算報(bào)告由基金管理人編制”錯誤。[單選題]16.關(guān)于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的工作內(nèi)容，以下表述錯誤的是()。A.對于公司利潤表中的非經(jīng)常性損益，應(yīng)關(guān)注其對利潤的影響B(tài).公司近期的收購兼并中被收購企業(yè)資產(chǎn)總額或營業(yè)收入或凈利潤超過收購前公司相應(yīng)項(xiàng)目一定比例時，應(yīng)獲取被收購企業(yè)前一年的財(cái)務(wù)報(bào)表和核查其財(cái)務(wù)狀況C.公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額遠(yuǎn)低于同期凈利潤時，應(yīng)進(jìn)行專項(xiàng)核查D.對于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近三年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告正確答案：D參考解析：本題考查的是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。對于納入合并報(bào)表范圍的重要控股子公司的財(cái)務(wù)狀況，應(yīng)同樣履行充分的審慎核查程序；對于公司披露的參股子公司，應(yīng)獲取最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告及審計(jì)報(bào)告。[單選題]17.關(guān)于相對估值法的估值倍數(shù)公式，下列選項(xiàng)表述錯誤的是()。A.市盈率倍數(shù)=股權(quán)價值/凈利潤B.市銷率倍數(shù)=股權(quán)價值/銷售收入C.市凈率倍數(shù)=公司價值/凈資產(chǎn)D.市盈率倍數(shù)=每股價值/每股收益正確答案：C參考解析：本題考查的是市凈率倍數(shù)估值法的計(jì)算。市凈率倍數(shù)=股權(quán)價值÷凈資產(chǎn)或市凈率倍數(shù)=每股價值÷每股凈資產(chǎn)，故“市凈率倍數(shù)=公司價值/凈資產(chǎn)”錯誤。[單選題]18.股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨(dú)立法人實(shí)體地位的是()。A.信托（契約）型基金和股份有限公司型基金B(yǎng).有限責(zé)任公司型基金和有限合伙型基金C.有限合伙型基金和信托（契約）型基金D.有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金正確答案：D參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金組織形式的概念。公司型股權(quán)投資基金采用公司的組織形式，投資者是公司股東，依法享有股東權(quán)利，并以其投資額為限對公司債務(wù)承擔(dān)有限責(zé)任。公司型基金可自行或委托專業(yè)基金管理人進(jìn)行基金管理。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體。合伙型股權(quán)投資基金采用有限合伙企業(yè)的組織形式，投資者作為合伙人參與投資，依法享有合伙企業(yè)財(cái)產(chǎn)權(quán)，由普通合伙人對合伙債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，向基金管理人具體負(fù)責(zé)投資運(yùn)作。合伙型基金不具有獨(dú)立的法人地位。信托（契約）型股權(quán)投資基金是指通過訂立信托契約的形式設(shè)立的股權(quán)投資基金。信托（契約）型基金不具有獨(dú)立的法人地位。故“股權(quán)投資基金組織形式中，具有獨(dú)立法人實(shí)體地位的是有限責(zé)任公司型基金和股份有限公司型基金”。[單選題]19.已分配收益倍數(shù)（DPI）是指截至某一特定時點(diǎn)，投資人()。A.已從及預(yù)計(jì)將從基金獲得的分配金額總和與投資人已向及預(yù)計(jì)將向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況B.已從基金獲得的分配金額總和和投資人向基金認(rèn)繳金額的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金的回收情況C.已從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人現(xiàn)金回收的情況D.已從基金獲得的分配金額總和與投資人已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資人的投資回報(bào)率正確答案：C參考解析：本題考查的是已分配收益倍數(shù)的概念。已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。[單選題]20.關(guān)于清算退出，以下表述錯誤的是()。A.公司清償全部公司債務(wù)后，清算組可將公司剩余財(cái)產(chǎn)分配給包括股權(quán)投資基金在內(nèi)的公司股東B.對于未到期的公司債權(quán)，清算組不可要求債務(wù)人提前清償C.清算組應(yīng)當(dāng)制訂清算方案，提出收取債權(quán)和清償債務(wù)的具體安排，提交股東大會（股東會）通過或者報(bào)主管機(jī)關(guān)確認(rèn)D.清算期間，公司不得開展新的經(jīng)營活動，但清算組為清算目的有權(quán)處理公司尚未了結(jié)的業(yè)務(wù)正確答案：B參考解析：本題考查的是清算退出的概念。對于未到期的公司債權(quán)，應(yīng)當(dāng)盡可能要求債務(wù)人提前清償，如果債務(wù)人不同意提前清償?shù)模逅憬M可以通過轉(zhuǎn)讓債權(quán)等方法實(shí)現(xiàn)債權(quán)清收。[單選題]21.下列關(guān)于股權(quán)投資專業(yè)性較強(qiáng)這一特點(diǎn)，表述錯誤的是()。A.股權(quán)投資需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)B.人力資本對于股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用C.股權(quán)投資是服務(wù)密集型行業(yè)D.股權(quán)投資體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的特點(diǎn)。股權(quán)投資基金的投資決策與管理涉及企業(yè)管理、資本市場、財(cái)務(wù)、行業(yè)、法律等多個方面，其高收益與高期望風(fēng)險的特征也要求基金管理人必須具備很高的專業(yè)水準(zhǔn)，特別是要有善于發(fā)現(xiàn)具有潛在投資價值的獨(dú)到眼光，具備幫助被投資企業(yè)創(chuàng)立、發(fā)展、壯大的經(jīng)驗(yàn)和能力。因此，股權(quán)投資基金對專業(yè)性的要求較高，需要更多的投資經(jīng)驗(yàn)積累、團(tuán)隊(duì)培育和建設(shè)，體現(xiàn)出較明顯的智力密集型特征，人力資本對股權(quán)投資基金的成功運(yùn)作發(fā)揮了決定性作用。故“股權(quán)投資體現(xiàn)出較明顯的服務(wù)密集型特征”錯誤。[單選題]22.公司型股權(quán)投資基金在進(jìn)行解散清算時，分配順序在基金投資者本金之后的一項(xiàng)是()。A.基金所欠稅款B.清算費(fèi)用C.業(yè)績報(bào)酬D.公司債務(wù)正確答案：C參考解析：本題考查的是基金財(cái)產(chǎn)的清算分配順序。基金財(cái)產(chǎn)的清算分配順序有一定的要求，公司型及合伙型股權(quán)投資基金在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會保險費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向基金投資者進(jìn)行分配。[單選題]23.關(guān)于公司型股權(quán)投資基金的增加或者減少注冊資本，正確的表述是()。A.需召開股東會，且必須經(jīng)代表二分之一以上表決權(quán)的股東通過B.需召開股東會，且必須經(jīng)代表全體表決權(quán)的股東通過C.董事會通過即可，無需召開股東會D.需召開股東會，且必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過正確答案：D參考解析：本題考查的是公司型基金的組織形式、股東大會作出修改公司章程、增加或者減少注冊資本的決議，以及公司合并、分立、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)出席會議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過。[單選題]24.關(guān)于投資后管理，以下表述錯誤的是()。A.通過提供良好的增值服務(wù)，能夠體現(xiàn)投資機(jī)構(gòu)的軟實(shí)力B.投資后管理可以降低企業(yè)與投資機(jī)構(gòu)間的信息不對稱C.投資機(jī)構(gòu)投后參與日常管理有助于企業(yè)成長D.投資后管理可以降低投資風(fēng)險，提高投資收益正確答案：C參考解析：本題考查投后管理的作用。由于投資機(jī)構(gòu)與被投資企業(yè)之間存在信息不對稱，投資機(jī)構(gòu)并不參與被投資企業(yè)的日常管理等情況，因而需要有效機(jī)制來保證投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)各方面信息掌握的全面性，及時了解被投資企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展中遇到的各種問題，從而有針對性地開展投資后管理工作。故“投資機(jī)構(gòu)投后參與日常管理有助于企業(yè)成長”錯誤。[單選題]25.關(guān)于基金服務(wù)業(yè)務(wù)的委托關(guān)系與服務(wù)主體，以下表述正確的是()。A.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受管理人的委托，為股權(quán)投資基金提供服務(wù)B.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受投資者的委托，為股權(quán)投資基金提供服務(wù)C.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受管理人的委托，為管理人提供服務(wù)D.基金服務(wù)機(jī)構(gòu)接受投資者的委托，為投資者提供服務(wù)正確答案：A參考解析：本題考查基金服務(wù)業(yè)務(wù)的概念?；鸱?wù)業(yè)務(wù)，是指基金管理人將基金運(yùn)作管理過程中部分支持性業(yè)務(wù)委托給基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式。[單選題]26.當(dāng)總收益倍數(shù)（TVPI）大于1時，以下表述正確的是()。A.投資人已現(xiàn)金收回對基金的投資B.基金已現(xiàn)金收回對項(xiàng)目的投資C.投資人已賬面收回對項(xiàng)目的投資D.基金已賬面收回對項(xiàng)目的投資正確答案：C參考解析：總收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平，TVPI大于1，表明投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值比投資者已向基金繳款的金額多，即已收回投資。[單選題]27.股權(quán)投資基金托管人職責(zé)范圍不包括()。A.按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜B.為基金的投資運(yùn)作提供投資建議C.安全保管基金財(cái)產(chǎn)D.按照規(guī)定開設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶正確答案：B參考解析：基金托管人還應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：①安全保管基金財(cái)產(chǎn)；②對所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確?；鹭?cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；③保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報(bào)表和其他相關(guān)資料；④辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；⑤對基金財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見；⑥復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格；⑦按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；⑧按照相關(guān)法律的規(guī)定和托管協(xié)議的約定，根據(jù)基金管理人的指令，及時辦理清算、交割事宜。[單選題]28.股權(quán)投資基金的投資后管理包括()。Ⅰ、對被投資企業(yè)進(jìn)行項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動Ⅱ、對被投資企業(yè)在不同估值方法下的估值差異進(jìn)行分析Ⅲ、對被投資企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險評估、優(yōu)化投資策略Ⅳ、為被投資企業(yè)提供增值服務(wù)A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金投后管理的內(nèi)容。投資后管理實(shí)際上是從投資機(jī)構(gòu)的視角出發(fā)，研究和分析如何對被投資企業(yè)進(jìn)行管理和監(jiān)控。投資后管理不同于項(xiàng)目管理，也不能簡單地將其理解為投資后的風(fēng)險管理。通常，投資后管理的主要內(nèi)容可以分為兩類，第一類為投資機(jī)構(gòu)對被投資企業(yè)進(jìn)行的項(xiàng)目跟蹤與監(jiān)控活動；第二類為投資機(jī)構(gòu)為被投資企業(yè)提供的增值服務(wù)。[單選題]29.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人，下列表述正確的是()。A.為方便管理，可針對不同股權(quán)投資基金設(shè)置統(tǒng)一賬戶B.可在其管理的不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益C.應(yīng)公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)D.可為基金投資人場外配資活動提供服務(wù)正確答案：C參考解析：本題考查的是基金管理人的基本職責(zé)。股權(quán)投資基金管理人應(yīng)公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)?；鸸芾砣藨?yīng)對所管理的不同基金財(cái)產(chǎn)分別管理、分別記賬，進(jìn)行證券投資；不得利用基金財(cái)產(chǎn)或者職務(wù)之便，為本人或者投資者以外的人牟取利益，進(jìn)行利益輸送；或者以利益輸送為目的，與特定對象進(jìn)行不正當(dāng)交易，或者在不同股權(quán)投資基金賬戶之間轉(zhuǎn)移收益或虧損；不得直接或間接參與場外配資活動或者為場外配資活動提供服務(wù)或便利。[單選題]30.假設(shè)一只股權(quán)投資基金同意以10倍投后市盈率對一企業(yè)進(jìn)行估值，該企業(yè)上一年度的凈利潤為1000萬元，預(yù)計(jì)凈利潤為1500萬元。若采用預(yù)計(jì)凈利潤估值，該基金同意投資3000萬元，則基金獲得的股份比例為()。A.0.33B.0.2C.0.3D.0.167正確答案：B參考解析：股權(quán)價值=凈利潤×市盈率倍數(shù)，由于本題采用預(yù)計(jì)凈利潤估值，所以股權(quán)為1500萬×10=1.5億，所以投入3000萬應(yīng)該占的股份比例為3000萬÷1.5億=20%。[單選題]31.股權(quán)投資基金的參與主體中，承擔(dān)基金風(fēng)險的是()。A.基金投資者B.基金銷售機(jī)構(gòu)C.基金管理人D.基金托管人正確答案：A參考解析：本題考查的是基金投資者的概念。股權(quán)投資基金投資者，也稱基金份額持有人，是股權(quán)投資基金的出資人、基金財(cái)產(chǎn)的所有者，按其所持有的基金份額享受收益和承擔(dān)風(fēng)險。[單選題]32.根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán)，中國證監(jiān)會對股權(quán)投資基金進(jìn)行事中事后監(jiān)管時，采取必要的調(diào)查措施不包括()。A.要求當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，就與被調(diào)查事件相關(guān)的事項(xiàng)作出說明B.對于有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)的銀行賬戶或個人賬戶，經(jīng)中國證監(jiān)會主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封C.查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料D.對于有證據(jù)證明隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，經(jīng)由中國證監(jiān)會核查，可將其移送司法機(jī)關(guān)進(jìn)行審查正確答案：D參考解析：根據(jù)《證券投資基金法》及相關(guān)配套規(guī)范的授權(quán)，中國證監(jiān)會在對股權(quán)投資基金進(jìn)行事中事后監(jiān)管時，有權(quán)采取以下措施：（一）進(jìn)行現(xiàn)場檢查，并要求報(bào)送有關(guān)的業(yè)務(wù)資料；（二）進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證；（三）詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人，要求其對與被調(diào)查事件有關(guān)的事項(xiàng)作出說明；（四）查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記、通信記錄等資料；（五）查閱、復(fù)制當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的證券交易紀(jì)律、登記過戶記錄、財(cái)務(wù)會計(jì)資料及其他相關(guān)文件資料；對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；（六）查詢當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個人的資金賬戶、證券賬戶和銀行賬戶；對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移或者隱匿違法資金、證券等涉案財(cái)產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以凍結(jié)或者查封；（七）在調(diào)查操縱證券市場、內(nèi)幕交易等重大證券違法行為時，經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，可以限制被調(diào)查事件當(dāng)事人的證券買賣，但限制的期限不得超過十五個交易日；案情復(fù)雜的，可以延長十五個交易日。[單選題]33.某股權(quán)投資基金A為合伙型基金，合伙協(xié)議約定：A基金目標(biāo)認(rèn)繳出資額為10億元人民幣，主要對境內(nèi)設(shè)立的優(yōu)質(zhì)子基金進(jìn)行投資，子基金的投資方向?yàn)樾履茉搭I(lǐng)域。A基金向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案時，應(yīng)報(bào)送的信息和材料包括()。Ⅰ、目標(biāo)認(rèn)繳出資額Ⅱ、投資方向Ⅲ、合伙協(xié)議營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件Ⅳ、基金類別A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金登記與備案的主要內(nèi)容。各類股權(quán)投資基金募集完畢，基金管理人進(jìn)行基金備案，通常應(yīng)向基金業(yè)協(xié)會報(bào)送以下材料或信息：(1)主要投資方向及根據(jù)主要投資方向注明的基金類別。(2)基金合同、公司章程或者合伙協(xié)議。資金募集過程中向投資者提供基金招募說明書的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送基金招募說明書。以公司、合伙等企業(yè)形式設(shè)立的股權(quán)投資基金，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件。(3)采取委托管理方式的，應(yīng)當(dāng)報(bào)送委托管理協(xié)議。(4)委托托管機(jī)構(gòu)托管基金財(cái)產(chǎn)的，還應(yīng)當(dāng)報(bào)送托管協(xié)議。(5)基金業(yè)協(xié)會規(guī)定的其他信息。故“A基金向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案時，應(yīng)報(bào)送的信息和材料包括目標(biāo)認(rèn)繳出資額、投資方向、合伙協(xié)議營業(yè)執(zhí)照正副本復(fù)印件、基金類別”。[單選題]34.以下不屬于股權(quán)投資基金生命周期的四階段之一的是()。A.基金募集B.項(xiàng)目退出C.項(xiàng)目盡調(diào)D.基金投資正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的運(yùn)作流程。股權(quán)投資基金運(yùn)作流程是其實(shí)現(xiàn)資本增值的全過程。從資本流動的角度出發(fā)，資本首先從投資者流向股權(quán)投資基金，經(jīng)過基金管理人的投資運(yùn)作再流入被投資企業(yè)。在投資之后的階段，基金管理人通常會以各種方式參與被投資企業(yè)的管理，待企業(yè)經(jīng)過一定時期的發(fā)展之后，選擇合適的時機(jī)再從被投資企業(yè)退出，進(jìn)行下一輪資本流動循環(huán)。由此，與資本流動相對應(yīng)的股權(quán)投資基金生命周期的四個階段就是募集、投資、管理和退出。故“項(xiàng)目盡調(diào)不屬于股權(quán)投資基金生命周期的四個階段”。[單選題]35.關(guān)于企業(yè)價值與股權(quán)價值的轉(zhuǎn)換，以下錯誤的是()。Ⅰ、企業(yè)價值既包括核心資產(chǎn)價值，也包括非核心資產(chǎn)價值Ⅱ、股權(quán)投資基金關(guān)注的股權(quán)價值為歸屬于母公司股東的股權(quán)價值Ⅲ、在進(jìn)行企業(yè)價值和股權(quán)價值的轉(zhuǎn)換時，等式中使用的數(shù)值是財(cái)務(wù)報(bào)表的賬面價值Ⅳ、股權(quán)價值包括少數(shù)股東權(quán)益加上歸屬于母公司股東的股權(quán)價值A(chǔ).Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：D參考解析：本題考查的是股權(quán)價值和企業(yè)價值的區(qū)別。非核心資產(chǎn)對應(yīng)的是非主營業(yè)務(wù)，比如公司的交易性金融資產(chǎn)或者投資房地產(chǎn)，其價值不應(yīng)包含在企業(yè)價值中。故“企業(yè)價值既包括核心資產(chǎn)價值，也包括非核心資產(chǎn)價值”錯誤。企業(yè)價值與股權(quán)價值的簡單價值等式為企業(yè)價值＋現(xiàn)金=股權(quán)價值+債務(wù)，等式中，“債務(wù)”與資產(chǎn)負(fù)債表中的負(fù)債不同，只包括要支付利息的負(fù)債（如銀行貸款），不包括不用支付利息的負(fù)債（如應(yīng)付賬款）。故“在進(jìn)行企業(yè)價值和股權(quán)價值的轉(zhuǎn)換時，等式中使用的數(shù)值是財(cái)務(wù)報(bào)表的賬面價值”錯誤。[單選題]36.關(guān)于已分配收益倍數(shù)，以下表述正確的是()。Ⅰ、已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者從基金獲得分配金額總額和與投資者已向基金繳款金額總和的比例Ⅱ、已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比例Ⅲ、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平Ⅳ、已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的回報(bào)情況A.Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：D參考解析：本題考查的是分配收益倍數(shù)的概念。已分配收益倍數(shù)（DPI），是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額總和與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者現(xiàn)金的回收情況。故“已分配收益倍數(shù)是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值與投資者已向基金繳款金額總和的比例”錯誤。總收益倍數(shù)（TVPI），是指截至某一特定時點(diǎn)，投資者已從基金獲得的分配金額加上資產(chǎn)凈值（NAV）與投資者已向基金繳款金額總和的比率，體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平。故“已分配收益倍數(shù)體現(xiàn)了投資者的賬面回報(bào)水平”錯誤。[單選題]37.關(guān)于投資協(xié)議中的估值條款，以下表述正確的是()。Ⅰ、一般來說，估值條款影響著投資者的收益權(quán)，但不會影響控制權(quán)Ⅱ、估值條款通常約定投資者的投資方式Ⅲ、估值條款中的投資前估值指目標(biāo)公司上一輪融資時的估值A(chǔ).Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.ⅡD.Ⅰ、Ⅲ正確答案：C參考解析：在股權(quán)投資實(shí)踐中，雙方一般會在法律文本中列明目標(biāo)公司的估值，以及估值的前提假設(shè)。估值條款是投資協(xié)議中最重要的條款之一，因?yàn)樗苯佑绊懼罢l控制公司”和“當(dāng)公司被出售時，每個股東能夠獲得多少現(xiàn)金”這兩個問題。這兩個問題的核心及控制權(quán)及收益權(quán)，是投資者最為看重的兩點(diǎn)。對于估值條款中的“估值”一詞，通常有“投資前估值”和“投資后估值”兩種表述?！巴顿Y前估值”是目標(biāo)公司接受投資前的估值，“投資后估值”是目標(biāo)公司接受投資后的估值等于投資前估值加上新的投資額。估值條款通常同時會約定股權(quán)投資基金的投資方式。創(chuàng)業(yè)投資基金通常以可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券或者是普通股為投資工具，以目標(biāo)公司增資方式進(jìn)行投資。并購基金更多采用普通股工具，以受讓目標(biāo)公司原有股權(quán)方式進(jìn)行投資。實(shí)踐中，可能存在同時使用多種投資方式的情況。[單選題]38.法律意見書重點(diǎn)核查內(nèi)容中，根據(jù)申請機(jī)構(gòu)有效的營業(yè)執(zhí)照、公司章程確定申請機(jī)構(gòu)()，如不具備與基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)的信息，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會將不予登記。Ⅰ、名稱Ⅱ、注冊地Ⅲ、經(jīng)營范圍Ⅳ、注冊資本A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：本題考查的是法律意見書的核查內(nèi)容。在核查此項(xiàng)內(nèi)容時，律師可根據(jù)申請機(jī)構(gòu)有效的營業(yè)執(zhí)照、公司章程確定其名稱和經(jīng)營范圍，如名稱或經(jīng)營范圍中不具備上述與基金管理人業(yè)務(wù)屬性密切相關(guān)的字樣，基金業(yè)協(xié)會將不予登記。[單選題]39.關(guān)于并購基金，以下表述錯誤的是()。A.為合理控制風(fēng)險，并購基金通常采用參股性投資B.并購基金主要是杠桿收購基金C.并購基金包括受讓存量股權(quán)方式的投資D.并購基金投資后往往較多參與企業(yè)管理正確答案：A參考解析：本題考查的是并購基金的概念。并購基金通過購買股權(quán)的形式對企業(yè)的存量股權(quán)進(jìn)行投資，并不為企業(yè)提供任何資金，只是一種所有權(quán)轉(zhuǎn)移的投資方式，獲得資金的是出讓企業(yè)股權(quán)的老股東。并購基金之所以能夠與戰(zhàn)略投資者在收購中競價，主要是因?yàn)槠湓谑召徶型ǔ２扇「叩母軛U率。因此，并購基金主要是杠桿收購基金。杠桿收購基金的運(yùn)作具有以下特點(diǎn)：第一，從投資對象看，主要是成熟企業(yè)。第二，從投資方式看，通常采取控股性投資。第三，從杠桿應(yīng)用看，往往借助于杠桿，即采取杠桿收購形式。第四，從投資收益看，主要來源于因管理增值帶來的股權(quán)增值。故“為合理控制風(fēng)險，并購基金通常采用參股性投資”錯誤。[單選題]40.有限合伙型基金的治理結(jié)構(gòu)特點(diǎn)中，有關(guān)普通合伙人的表述錯誤的是()。A.普通合伙人作出合伙企業(yè)投資與資產(chǎn)處置的最終決策B.普通合伙人對合伙企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任C.普通合伙人通常無需對基金出資D.僅有普通合伙人可以掌握合伙企業(yè)事務(wù)執(zhí)行權(quán)正確答案：C參考解析：本題考查的是合伙型基金的概念。有限合伙人承擔(dān)有限責(zé)任，因此僅需按照有限合伙協(xié)議的約定按期、足額繳納認(rèn)繳出資；普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。協(xié)議通常約定，普通合伙人投入基金資本總額1%左右的資金，但享有基金投資收益的20%左右的分成。根據(jù)《合伙企業(yè)法》規(guī)定，普通合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利出資，也可以用勞務(wù)出資；而有限合伙人不得以勞務(wù)出資。[單選題]41.關(guān)于投資者適當(dāng)性匹配方法，以下表述正確的是()。Ⅰ、由基金募集機(jī)構(gòu)制定Ⅱ、由基金托管機(jī)構(gòu)制定Ⅲ、至少要在普通投資人的風(fēng)險承受能力類型和基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級之間建立合理的對應(yīng)關(guān)系Ⅳ、將基金產(chǎn)品風(fēng)險超越普通投資者風(fēng)險承受能力的情況定義為風(fēng)險匹配A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ正確答案：A參考解析：本題考查股權(quán)投資基金募集行為管理?；鹉技瘷C(jī)構(gòu)要制定普通投資者和基金產(chǎn)品匹配的方法、流程，明確各個崗位在執(zhí)行投資者適當(dāng)性管理過程中的職責(zé)。匹配方法至少要在普通投資者的風(fēng)險承受能力類型和基金產(chǎn)品的風(fēng)險等級之間建立合理的對應(yīng)關(guān)系，同時在建立對應(yīng)關(guān)系的基礎(chǔ)上將基金產(chǎn)品風(fēng)險超越普通投資者風(fēng)險承受能力的情況定義為風(fēng)險不匹配。[單選題]42.以下可以視為合格投資者的是()。Ⅰ、投資于所管理股權(quán)投資基金的基金管理人從業(yè)人員Ⅱ、未在相關(guān)自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)完成備案的資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃Ⅲ、養(yǎng)老基金Ⅳ、最近一年末凈資產(chǎn)不低于3000萬元的一家有限責(zé)任公司A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：依法設(shè)立并在基金業(yè)協(xié)會備案的投資計(jì)劃視為合格投資者。[單選題]43.同時滿足()即可定性為“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”。Ⅰ、未經(jīng)有關(guān)部門批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金Ⅱ、通過媒體、傳單等途徑向社會公開宣傳Ⅲ、承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息Ⅳ、向社會公眾吸收資金A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：通常，同時具備下列四個條件，除刑法另有規(guī)定的以外，即構(gòu)成“非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款”：①未經(jīng)有關(guān)部門依法批準(zhǔn)或者借用合法經(jīng)營的形式吸收資金；②通過媒體、推介會、傳單、手機(jī)短信等途徑向社會公開宣傳；③承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)；④向社會公眾即社會不特定對象吸收資金。[單選題]44.A公司在融資前的股份數(shù)量為4000萬股，均為控股股東持有。某股權(quán)投資基金于2015年12月31日向A公司投資2000萬元人民幣，獲得股份數(shù)量為1000萬股。投資協(xié)議有如下約定：Ⅰ、投資金額的50%在協(xié)議簽署后90日內(nèi)劃撥，剩余50%在2016年12月31日或產(chǎn)品B獲得行政審批孰早日劃撥Ⅱ、如果A公司2018年凈利潤不滿足3000萬元，則控股股東或其關(guān)聯(lián)方需要向該股權(quán)投資基金支付現(xiàn)金補(bǔ)償，補(bǔ)償金額為投資金額？（3000萬-實(shí)際凈利潤）/3000萬Ⅲ、如果A公司在2019年12月31日前未完成上市，則控股股東或其關(guān)聯(lián)方需要回購該股權(quán)投資基金持有的股份，回購價款總額=投資總額？（1+8%？投資年限）-回購日之前股權(quán)投資基金已獲得的紅利-回購日之前股權(quán)投資基金已獲得的業(yè)績補(bǔ)償（如有）Ⅳ、如果關(guān)鍵管理人員甲離職，則控股股東或其關(guān)聯(lián)方需要無條件轉(zhuǎn)讓給該股權(quán)投資基金5%的股份Ⅴ、投資協(xié)議簽署了反攤薄條款，約定在降價融資時，控股股東將以加權(quán)平均方式補(bǔ)償給該股權(quán)投資基金）2017年7月1日，A公司由于經(jīng)營不善進(jìn)行了降價融資，新的投資者以1元/股購買了500萬股。則根據(jù)反攤薄條款，控股股東需要向該股權(quán)投資基金補(bǔ)償?shù)墓善睌?shù)量最接近()萬股。A.1000B.1200C.47D.95正確答案：C參考解析：本題考查的是反攤薄條款中的加權(quán)平均條款。根據(jù)加權(quán)平均條款計(jì)算公式A=B*（C+D）/（C+E），其中，A為前輪投資者經(jīng)過反稀釋補(bǔ)償調(diào)整后的每股新價格；B為前輪投資者在前輪融資時支付的每股價格；C為新發(fā)行前公司的總股數(shù)；D為如果沒有降價融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價款原本能夠購買的股權(quán)數(shù)量；E為當(dāng)前發(fā)生降價融資，后輪投資者在后輪投入的全部投資價款實(shí)際購買的股權(quán)數(shù)量。B=2000萬/1000萬=2，C=4000萬+1000萬=5000萬，D=250萬，E=500萬，則A=1.91元。所以基金可以得到的補(bǔ)償股票數(shù)量為2000萬/1.91-1000萬=47萬股。[單選題]45.關(guān)于第一拒絕權(quán)條款，下列表述正確的是()。A.目標(biāo)公司引入新股東時，作為老股東的股權(quán)投資基金有權(quán)審批并拒絕新股東的加入B.目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金有權(quán)拒絕該股東對外出售C.目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金可以在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)D.作為老股東的股權(quán)投資基金在出售目標(biāo)公司的股權(quán)時有權(quán)拒絕公司管理層的回購，而自主選擇股權(quán)的買家正確答案：C參考解析：本題考查的是第一拒絕權(quán)的基本概念。第一拒絕權(quán)，是指目標(biāo)公司的其他股東欲對外出售股權(quán)時，作為老股東的股權(quán)投資基金在同等條件下有優(yōu)先購買權(quán)。[單選題]46.關(guān)于募集機(jī)構(gòu)的責(zé)任與義務(wù)，以下表述正確的是()。Ⅰ、委托募集時，募集機(jī)構(gòu)和基金管理人依次在募集階段和投資階段，負(fù)責(zé)基金資金與財(cái)產(chǎn)安全Ⅱ、委托募集時，應(yīng)由募集機(jī)構(gòu)履行風(fēng)險提示義務(wù)、反洗錢義務(wù)，并進(jìn)行合格投資者審查與確認(rèn)Ⅲ、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度，確?；鹜顿Y者的未公開信息不被用于非法交易Ⅳ、募集機(jī)構(gòu)應(yīng)保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全，如基金分配賬戶安排、保本承諾等A.Ⅰ、ⅣB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題考查的股權(quán)投資基金募集機(jī)構(gòu)責(zé)任與義務(wù)。鑒于本源上基金投資者和基金管理人之間的委托受托關(guān)系，基金管理人對基金投資者的資金進(jìn)行基金投資管理，從募集階段開始就需要對基金投資者投向基金的資金與財(cái)產(chǎn)安全承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)。故“委托募集時，募資機(jī)構(gòu)和基金管理人依次在募集階段和投資階段，負(fù)責(zé)基金資金與財(cái)產(chǎn)安全”錯誤。募集機(jī)構(gòu)在募集過程中應(yīng)恪盡職守、誠實(shí)守信、謹(jǐn)慎勤勉，防范利益沖突，履行風(fēng)險提醒義務(wù)、反洗錢義務(wù)等相關(guān)義務(wù)，并按照法規(guī)要求的合格投資者制度承擔(dān)特定對象確定、投資者適當(dāng)性審查與確認(rèn)等相關(guān)責(zé)任；募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度保障投資者的商業(yè)秘密并對個人信息嚴(yán)格保密，并確保基金相關(guān)的未公開信息不被用于進(jìn)行非法交易等；募集機(jī)構(gòu)應(yīng)建立相關(guān)制度以保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全，包括但不限于基金募集與分配賬戶安排、基金托管安排等。故“募集機(jī)構(gòu)應(yīng)保障基金財(cái)產(chǎn)和客戶資金安全，如基金分配賬戶安排、保本承諾等”錯誤。[單選題]47.可以對股權(quán)投資基金行業(yè)違法違規(guī)的市場主體，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)的行政處罰的機(jī)構(gòu)或組織是()。A.基金托管人B.律師事務(wù)所C.政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)D.行業(yè)自律組織正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的監(jiān)管部門。中國證監(jiān)會是股權(quán)投資基金的監(jiān)督管理部門。中國證監(jiān)會為國務(wù)院直屬正部級事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國證券期貨市場，維護(hù)證券期貨市場秩序，保障其合法運(yùn)行。股權(quán)投資基金管理人、托管人及相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)違反法律法規(guī)時，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以采取行政監(jiān)管措施、行政處罰等處理方式；構(gòu)成犯罪的，可以移交司法機(jī)關(guān)處理。行政監(jiān)管措施、行政處罰、移送司法機(jī)關(guān)，構(gòu)成了對違紀(jì)違法行為的主要監(jiān)督處理方式。故“可以對股權(quán)投資基金行業(yè)違法違規(guī)的市場主體，采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、公開譴責(zé)的行政處罰的機(jī)構(gòu)或組織是政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)”。[單選題]48.股權(quán)投資基金信息披露最根本、最主要的原則是()。A.真實(shí)性原則B.準(zhǔn)確性原則C.及時性原則D.公平披露原則正確答案：A參考解析：本題考查的股權(quán)投資基金信息披露概念?；鹦畔⑴缎璞Ｕ吓秲?nèi)容的真實(shí)性，這是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息必須是客觀事實(shí)，不能是經(jīng)過扭曲或者粉飾的信息，必須反映基金的真實(shí)狀態(tài)。[單選題]49.關(guān)于有限合伙型股權(quán)投資基金的清算，以下表述正確的是()。A.清算人就基金清算事項(xiàng)應(yīng)通知債權(quán)人，但無需在報(bào)紙進(jìn)行公告B.在清算期間，如基金已投資項(xiàng)目出現(xiàn)跟進(jìn)投資機(jī)會，清算人應(yīng)以基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行該跟進(jìn)投資C.清算人應(yīng)清理基金資產(chǎn)，分別編制資產(chǎn)負(fù)債表和財(cái)產(chǎn)清單D.基金合同中可約定對于清算基金剩余財(cái)產(chǎn)，向合伙人分配可優(yōu)先于繳納所欠稅款正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的清算流程。依據(jù)《合伙企業(yè)法》與《公司法》，對于合伙型與公司型基金，在清算時還應(yīng)當(dāng)履行債權(quán)人申報(bào)程序。即清算人自被確定之日起十日內(nèi)應(yīng)將基金終止事項(xiàng)通知債權(quán)人，并于六十日內(nèi)在報(bào)紙上公告。故“清算人就基金清算事項(xiàng)應(yīng)通知債權(quán)人，但無需在報(bào)紙進(jìn)行公告”錯誤。合伙型股權(quán)投資基金解散，應(yīng)當(dāng)由清算人進(jìn)行清算。清算期間，合伙型股權(quán)投資基金繼續(xù)存續(xù)，但不得開展與清算無關(guān)的經(jīng)營活動。故“在清算期間，如基金已投資項(xiàng)目出現(xiàn)跟進(jìn)投資機(jī)會，清算人應(yīng)以基金財(cái)產(chǎn)進(jìn)行該跟進(jìn)投資”錯誤。清算退出的資產(chǎn)分配順序上，合伙型股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)在支付清算費(fèi)用和職工工資、社會保險費(fèi)用、法定補(bǔ)償金以及繳納所欠稅款、清償債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，向合伙人進(jìn)行分配。故“基金合同中可約定對于清算基金剩余財(cái)產(chǎn)，向合伙人分配可優(yōu)先于繳納所欠稅款”錯誤。合伙型股權(quán)投資基金的清算由清算人負(fù)責(zé)，為合伙型股權(quán)投資基金清算主體。在進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)分配之前，需要清理基金財(cái)產(chǎn)。清算主體應(yīng)當(dāng)編制基金資產(chǎn)負(fù)債表及其他相關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表，然后制訂分配方案。[單選題]50.關(guān)于公司型基金和合伙型基金，以下表述正確的是()。A.合伙型基金是非法人企業(yè)，根據(jù)合伙協(xié)議運(yùn)營基金B(yǎng).合伙型基金是法人企業(yè)，根據(jù)合伙協(xié)議運(yùn)營基金C.公司型基金是非法人企業(yè)，根據(jù)公司章程運(yùn)營基金D.公司型基金是法人企業(yè)，根據(jù)合伙協(xié)議運(yùn)營基金正確答案：A參考解析：本題考查的是公司型基金和合伙型基金的運(yùn)營區(qū)別。公司型基金是企業(yè)法人實(shí)體，按照公司章程運(yùn)營基金；合伙型企業(yè)不是獨(dú)立法人，按照合伙協(xié)議運(yùn)營基金。故“合伙型基金是非法人企業(yè)，根據(jù)合伙協(xié)議運(yùn)營基金”。[單選題]51.關(guān)于母基金的一級投資業(yè)務(wù)，表述正確的是()。A.購買存續(xù)股權(quán)投資基金的份額屬于母基金的一級投資業(yè)務(wù)B.股權(quán)投資基金的市場定位是母基金開展一級投資業(yè)務(wù)時考察的內(nèi)容之一C.母基金開展一級投資業(yè)務(wù)時能夠獲得比直接投資業(yè)務(wù)更高的投資收益D.母基金開展一級投資業(yè)務(wù)時，能夠在其所投股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目中挑選與其現(xiàn)有投資組合最匹配的項(xiàng)目進(jìn)行投資正確答案：B參考解析：本題考查的是股權(quán)投資母基金的業(yè)務(wù)。一級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金募集時對基金進(jìn)行投資，成為基金投資者。在一級投資業(yè)務(wù)中，母基金在選擇股權(quán)投資基金時，重點(diǎn)考察以下方面；投資理念、市場、管理團(tuán)隊(duì)、之前基金業(yè)績、投資流程、基金條款、主觀分析，市場包括股權(quán)投資基金市場環(huán)境、市場定位，競爭對手分析。二級投資，是指母基金在股權(quán)投資基金設(shè)立募集完成后，對存續(xù)基金或其投資組合公司進(jìn)行投資。故“購買存續(xù)股權(quán)投資基金的份額屬于母基金的一級投資業(yè)務(wù)”錯誤。二級投資一般都有價格折扣，這使二級投資業(yè)務(wù)往往能夠獲得比一級投資業(yè)務(wù)更高的收益。故“母基金開展一級投資業(yè)務(wù)時能夠獲得比直接投資業(yè)務(wù)更高的投資收益”錯誤。直接投資，是指母基金直接對非公開發(fā)行和交易的企業(yè)股權(quán)進(jìn)行投資。在直接投資業(yè)務(wù)中，母基金能夠在股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目中，挑選最具吸引力、與其現(xiàn)有投資組合最匹配的項(xiàng)目，因此，直接投資自然也成為母基金的一項(xiàng)業(yè)務(wù)類型。故“母基金開展一級投資業(yè)務(wù)時，能夠在其所投股權(quán)投資基金的投資項(xiàng)目中挑選與其現(xiàn)有投資組合最匹配的項(xiàng)目進(jìn)行投資”錯誤。[單選題]52.股權(quán)投資基金A擬投資B公司，在投資框架協(xié)議中約定排他性條款，關(guān)于排他性條款的作用，以下正確的是()。A.避免B公司核心技術(shù)團(tuán)隊(duì)被競爭對手挖走B.確保B公司擬在上市前增發(fā)新股時需要取得A基金同意C.確保A基金在投資框架協(xié)議簽署日前決定不執(zhí)行投資計(jì)劃，應(yīng)立即通知B公司D.盡快鎖定此投資機(jī)會，以免被其他投資機(jī)構(gòu)捷足先登正確答案：D參考解析：本題考查排他性條款的基本運(yùn)用。排他性條款通常是投資框架協(xié)議中的條款，它要求目標(biāo)公司現(xiàn)任股東及其任何任職職員、董事、財(cái)務(wù)顧問、經(jīng)紀(jì)人或代表公司行事的人在約定的排他期內(nèi)不得與其他投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行接觸，從而保證雙方的時間和經(jīng)濟(jì)效率。故“排他性條款的作用表述正確的是盡快鎖定此投資機(jī)會，以免被其他投資機(jī)構(gòu)捷足先登”。[單選題]53.股權(quán)投資基金募集期間，不屬于宣傳推介材料中必須向投資者披露的信息是()。A.基金管理人最近三年的投資業(yè)績說明B.基金的申購與贖回安排C.基金的募集說明D.基金估值政策、程序和定價模式正確答案：A參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金募集期間的信息披露。基金募集期間，應(yīng)當(dāng)在宣傳推介材料中向投資者披露如下信息：基金基本信息；管理人基本信息；基金的投資信息；基金的募集期限；基金估值政策、程序和定價模式；基金合同的主要條款；基金的申購與贖回安排；基金管理人最近三年的誠信情況說明；其他事項(xiàng)。故“股權(quán)投資基金募集期間，不屬于宣傳推介材料中必須向投資者披露的信息是基金管理人最近三年的投資業(yè)績說明“[單選題]54.投資者投資()會相對較容易獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會。A.創(chuàng)業(yè)投資基金B(yǎng).并購基金C.股權(quán)投資母基金D.證券投資基金正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資母基金的作用。大部分業(yè)績出色的股權(quán)投資基金都會獲得超額認(rèn)購，因此，一般投資者難以獲得投資機(jī)會。而母基金作為股權(quán)投資基金的專業(yè)投資者，通常與股權(quán)投資基金有良好的長期關(guān)系，因此，有機(jī)會投資于這些優(yōu)秀的基金。故投資者通過投資于母基金能夠獲得投資優(yōu)秀基金的機(jī)會。[單選題]55.某股權(quán)投資基金未按信息披露規(guī)定向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報(bào)告重大事項(xiàng)，以下說法錯誤的是()。A.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會直接撤銷其基金管理人登記B.投資者可向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報(bào)C.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可要求其限期改正D.中國證券投資基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對主要負(fù)責(zé)人采取書面警示正確答案：A參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金信息披露的管理。信息披露義務(wù)人違反《信披辦法》的，投資者可以向基金業(yè)協(xié)會投訴或舉報(bào)，基金業(yè)協(xié)會可以要求其限期改正；逾期未改正的，基金業(yè)協(xié)會可以視情節(jié)輕重對信息披露義務(wù)人及主要負(fù)責(zé)人采取談話提醒、書面警示、要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單等紀(jì)律處分。股權(quán)投資基金管理人違反《信披辦法》的，基金業(yè)協(xié)會可視情節(jié)輕重對基金管理人采取公開譴責(zé)、暫停辦理相關(guān)業(yè)務(wù)、撤銷管理人登記或取消會員資格等紀(jì)律處分；對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，基金業(yè)協(xié)會可采取要求參加強(qiáng)制培訓(xùn)、行業(yè)內(nèi)譴責(zé)、加入黑名單、公開譴責(zé)、認(rèn)為不適當(dāng)人選、暫停或取消基金從業(yè)資格等紀(jì)律處分，并記入誠信檔案；情節(jié)嚴(yán)重的，移交中國證監(jiān)會處理。選項(xiàng)中“直接撤銷”表述不恰當(dāng)。[單選題]56.關(guān)于業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容，通常包括()。Ⅰ、融資運(yùn)用Ⅱ、發(fā)展戰(zhàn)略Ⅲ、風(fēng)險分析Ⅳ、會計(jì)政策與會計(jì)估計(jì)Ⅴ、產(chǎn)品與服務(wù)A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅤB.Ⅱ、Ⅲ、ⅤC.Ⅰ、Ⅱ、ⅤD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ正確答案：A參考解析：本題考查的是盡職調(diào)查的主要內(nèi)容。盡職調(diào)查包括業(yè)務(wù)盡職調(diào)查和財(cái)務(wù)盡職調(diào)查；業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容包括企業(yè)基本情況，管理團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)品/服務(wù)，市場，發(fā)展戰(zhàn)略，融資運(yùn)用，風(fēng)險分析等。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查包括會計(jì)政策與會計(jì)評估，財(cái)務(wù)報(bào)告及相關(guān)財(cái)務(wù)資料，財(cái)務(wù)比率分析，納稅分析。故“業(yè)務(wù)盡職調(diào)查的主要內(nèi)容不包括會計(jì)政策與會計(jì)評估”。[單選題]57.關(guān)于并購基金的運(yùn)營特點(diǎn)，以下表述錯誤的是()。A.可以通過“化零為整”的方式提升投資標(biāo)的價值，但無法通過“化整為零”的方式提升投資標(biāo)的價值B.可以通過研究宏觀經(jīng)濟(jì)周期變化，尋找被低估的投資標(biāo)的C.對于擁有先進(jìn)技術(shù)但運(yùn)營質(zhì)量較差的并購對象，可以通過提升其運(yùn)營效率獲得價值增值D.側(cè)重于獲取被投資企業(yè)的控制權(quán)，通過對其重整以提高企業(yè)的價值，實(shí)現(xiàn)投資收益正確答案：A參考解析：本題考查的是并購基金的運(yùn)營方式。并購基金可以通過“化零為整”的方式提升投資標(biāo)的價值，也可以通過“化整為零”的方式提升投資標(biāo)的價值。[單選題]58.股權(quán)投資基金設(shè)立的組織形式不包括()。A.公司制B.合伙股份制C.信托（契約）制D.有限合伙制正確答案：B參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的分類。根據(jù)組織形式不同，股權(quán)投資基金可以分為公司型基金、合伙型基金和信托（契約）型基金，合伙型基金分為普通合伙基金和有限合伙基金。故沒有“合伙股份制”組織形式。[單選題]59.不能作為有限合伙人出資形式的是()。A.知識產(chǎn)權(quán)B.實(shí)物C.勞務(wù)D.貨幣正確答案：C參考解析：本題考查的是合伙型基金的出資規(guī)定。合伙型基金根據(jù)《合伙企業(yè)法》可由合伙協(xié)議對出資方式、數(shù)額和繳付期限進(jìn)行約定；關(guān)于出資方式，《合伙企業(yè)法》規(guī)定有限合伙人可以用貨幣、實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)或者其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利作價出資，不得以勞務(wù)出資，在實(shí)務(wù)中有限合伙人通常以貨幣形式出資參與股權(quán)投資基金。故“不能作為有限合伙人出資形式的是勞務(wù)”。[單選題]60.對于內(nèi)部監(jiān)督要素表達(dá)錯誤的是()。A.自律組織對內(nèi)部控制的建立及執(zhí)行情況進(jìn)行檢查B.對內(nèi)部建設(shè)及實(shí)施情況進(jìn)行周期性監(jiān)督檢查C.評價內(nèi)部控制的有效性D.發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制缺陷或因業(yè)務(wù)變化導(dǎo)致內(nèi)控需求變化的，應(yīng)當(dāng)及時加以改進(jìn)和更新正確答案：A參考解析：“自律組織對內(nèi)部控制的建立及執(zhí)行情況進(jìn)行檢查”這種說法不存在。[單選題]61.中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以對以下哪些主體的違法違規(guī)行為進(jìn)行行政處罰()。Ⅰ、股權(quán)投資基金管理人Ⅱ、股權(quán)投資基金托管人Ⅲ、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)Ⅳ、股權(quán)投資基金估值核算機(jī)構(gòu)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人、股權(quán)投資基金托管人、股權(quán)投資基金銷售機(jī)構(gòu)、及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違法法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章的規(guī)定，中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)可以對其采取行政監(jiān)管措施。[單選題]62.合伙型股權(quán)投資基金募集完成后的基金財(cái)產(chǎn)，管理使用的主體是()。A.基金的有限合伙人B.基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人委派代表C.基金的托管人D.基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人正確答案：D參考解析：本題考查的是合伙型基金的管理使用主體。普通合伙人對合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任，受普通合伙人委托的基金管理人或自任基金管理人的普通合伙人負(fù)責(zé)基金投資等重大事項(xiàng)的管理與決策，對有限合伙企業(yè)的責(zé)任是執(zhí)行合伙事務(wù)。故“合伙型股權(quán)投資基金募集完成后的基金財(cái)產(chǎn)，管理使用的主體是基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人”。[單選題]63.投后管理階段獲取信息的主要方式有()。Ⅰ、參加被投資企業(yè)董事會Ⅱ、查詢企業(yè)工商信息Ⅲ、對企業(yè)進(jìn)行實(shí)地走訪Ⅳ、查詢企業(yè)提供的經(jīng)營報(bào)告A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：D參考解析：本題考查的是投后管理獲取信息的渠道。投資機(jī)構(gòu)一般通過以下幾種渠道和方式獲取被投資企業(yè)的信息，參與投資后管理。1、參加被投資企業(yè)股東大會（股東會）、董事會、監(jiān)事會；2、關(guān)注被投資企業(yè)經(jīng)營狀況，根據(jù)法律法規(guī)和投資協(xié)議的約定，在投資后直至投資退出的全過程中，被投資企業(yè)有義務(wù)及時向投資機(jī)構(gòu)提供與企業(yè)經(jīng)營狀況相關(guān)的報(bào)告，包括月度報(bào)告、季度報(bào)告、半年度報(bào)告和有關(guān)專項(xiàng)報(bào)告；3、日常聯(lián)絡(luò)與溝通工作，投資機(jī)構(gòu)通常采取電話或會面、到企業(yè)實(shí)地考察等方式與被投資企業(yè)主要管理人員進(jìn)行溝通接觸，目的是了解企業(yè)的日常經(jīng)營情況，并對其進(jìn)行有針對性的咨詢輔導(dǎo)和幫助。[單選題]64.基金條款書中，屬于利潤分配條款的內(nèi)容是()。Ⅰ、循環(huán)投資Ⅱ、回?fù)軝C(jī)制Ⅲ、門檻收益率Ⅳ、認(rèn)繳規(guī)模A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ正確答案：C參考解析：本題考查的是基金收益分配的基本概念。收益分配涉及的基本概念包括業(yè)績報(bào)酬、瀑布式的收益分配體系、門檻收益率、追趕機(jī)制以及回?fù)軝C(jī)制等?；鸸芾砣藨?yīng)與基金投資者進(jìn)行充分的溝通與協(xié)商，確定收益分配的機(jī)制，并在基金合同中約定相應(yīng)的基金條款。故“基金條款書中，屬于利潤分配條款的內(nèi)容是回?fù)軝C(jī)制和門檻收益率”。[單選題]65.股權(quán)投資基金使用創(chuàng)業(yè)投資估值法時，關(guān)于退出時點(diǎn)目標(biāo)公司股權(quán)價值評估，以下表述正確的是()。A.以退出時點(diǎn)的可比公司價格為參照，評估目標(biāo)公司的股權(quán)價值B.在退出時，將基金持有目標(biāo)公司股權(quán)期間的現(xiàn)金紅利和最終賣出價格，進(jìn)行折現(xiàn)后加總得出目標(biāo)公司的相應(yīng)價值C.將退出時點(diǎn)的公司現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總，得出目標(biāo)公司的股權(quán)價值D.在退出時，公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值，得出目標(biāo)公司的相應(yīng)價值正確答案：A參考解析：本題考查的是創(chuàng)業(yè)投資估值法的概念。創(chuàng)業(yè)投資估值法通過評估目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值，再基于目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或收益率，倒推出目標(biāo)公司的當(dāng)前價值。具體步驟如下：1.股權(quán)投資基金預(yù)測投資退出的時點(diǎn)，然后估算該時點(diǎn)目標(biāo)公司的股權(quán)價值。估值方法一般使用相對估值法。2.使用目標(biāo)回報(bào)倍數(shù)或者收益率將目標(biāo)公司退出時的股權(quán)價值折算為當(dāng)前股權(quán)價值?！霸谕顺鰰r，將基金持有目標(biāo)公司股權(quán)期間的現(xiàn)金紅利和最終賣出價格，進(jìn)行折現(xiàn)后加總得出目標(biāo)公司的相應(yīng)價值”屬于紅利折現(xiàn)模型；“將退出時點(diǎn)的公司現(xiàn)金流以合適的折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總，得出目標(biāo)公司的股權(quán)價值”屬于折現(xiàn)現(xiàn)金流模型；在退出時，公司總資產(chǎn)減去總負(fù)債后的凈值，得出目標(biāo)公司的相應(yīng)價值屬于賬面價值法估值。[單選題]66.關(guān)于董事會席位，以下表述正確的是()。A.獨(dú)立董事一般由創(chuàng)始股東提名B.董事會觀察員不具有投票權(quán)，也不承擔(dān)決策的作用，在董事會上不得發(fā)表意見，只是作為幫助投資人更好了解公司日常運(yùn)營情況的輔助性角色C.有資格向董事會委派董事的每個股東僅能委派一名董事D.在董事會就某些特殊事項(xiàng)形成決議時，投資人會要求必須經(jīng)過投資人委派董事同意方可形成有效決議正確答案：D參考解析：本題考查的是董事會條款的運(yùn)用。獨(dú)立董事一般由創(chuàng)始股東和股權(quán)投資基金各方聯(lián)合提名，故“獨(dú)立董事一般由創(chuàng)始股東提名”錯誤。觀察員可以發(fā)表意見，故“董事會觀察員不具有投票權(quán)，也不承擔(dān)決策的作用，在董事會上不得發(fā)表意見，只是作為幫助投資人更好了解公司日常運(yùn)營情況的輔助性角色”錯誤。有資格向董事會委派董事的每個股東可以委派多名董事，故“有資格向董事會委派董事的每個股東僅能委派一名董事”錯誤。在董事會就某些特殊事項(xiàng)形成決議時，投資人也會要求必須經(jīng)過投資人委派董事同意方可形成有效決議。[單選題]67.信托（契約）型股權(quán)投資基金合同應(yīng)包括()。Ⅰ、股權(quán)投資基金投資Ⅱ、股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)估值Ⅲ、股權(quán)投資基金盈利預(yù)測Ⅳ、風(fēng)險揭示A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：C參考解析：信托(契約)型基金合同主要包括總則、合同正文與附則三個部分。其中，正文部分主要包括：前言;釋義;聲明與承諾;股權(quán)投資基金的基本情況;股權(quán)投資基金的募集;股權(quán)投資基金的成立與備案;股權(quán)投資基金的申購、贖回與轉(zhuǎn)讓;當(dāng)事人及權(quán)利義務(wù);股權(quán)投資基金份額持有人大會及日常機(jī)構(gòu);股權(quán)投資基金份額的登記;股權(quán)投資基金的投資;股權(quán)投資基金的財(cái)產(chǎn);交易及清算交收安排;股權(quán)投資基金財(cái)產(chǎn)的估值和會計(jì)核算;股權(quán)投資基金的費(fèi)用與稅收;股權(quán)投資基金的收益分配;信息披露與報(bào)告;風(fēng)險揭示;基金合同的效力、變更、解除與終止;股權(quán)投資基金的清算;違約責(zé)任;爭議的處理;其他事項(xiàng)。[單選題]68.關(guān)于投資框架協(xié)議，以下錯誤表述的是()。A.主要條款可以與投資協(xié)議中所對應(yīng)的條款保持一致，也可因盡職調(diào)查和后續(xù)談判產(chǎn)生調(diào)整B.又稱投資備忘錄，通常包含保密條款、估值條款、費(fèi)用承擔(dān)等核心條款C.通常在股權(quán)投資基金啟動正式盡職調(diào)查之后簽署D.除保密條款及排他性條款外，其他條款通常不具有法律約束力正確答案：C參考解析：本題考查的是投資框架協(xié)議的相關(guān)概念。股權(quán)投資基金在完成初步盡職調(diào)查和項(xiàng)目立項(xiàng)后，啟動正式盡職調(diào)查之前，一般會要求和目標(biāo)公司簽署一份投資框架協(xié)議。投資框架協(xié)議有時也被稱為投資條款清單、投資備忘錄或投資意向書，通常情況下，除保密條款和排他性條款外，投資框架協(xié)議的內(nèi)容并不具有法律約束力，但它卻包含了該次投融資的主要條款，這些主要條款通常會作為后續(xù)談判及合作的基礎(chǔ)，并最終成為正式投資協(xié)議的一部分。當(dāng)然，根據(jù)后續(xù)盡職調(diào)查和商業(yè)談判情況，投融資相關(guān)主體也可以對前述主要條款進(jìn)行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。故“通常在股權(quán)投資基金啟動正式盡職調(diào)查之后簽署”錯誤。[單選題]69.某投資機(jī)構(gòu)已完成對某初創(chuàng)期企業(yè)的A輪投資，為較好的提升被投資企業(yè)價值，下列選項(xiàng)中，短期內(nèi)投資機(jī)構(gòu)不應(yīng)側(cè)重提供的增值服務(wù)是()。A.協(xié)助完善企業(yè)的公司治理B.協(xié)助企業(yè)推進(jìn)后續(xù)再融資C.為企業(yè)推薦咨詢服務(wù)或?qū)I(yè)人才D.協(xié)助推動企業(yè)在主板上市正確答案：D參考解析：本題考查的是增值服務(wù)的主要內(nèi)容。對于處在不同成長階段的被投資企業(yè)。投資機(jī)構(gòu)對其在投資后管理中參與的程度與側(cè)重點(diǎn)也有所不同。對于早期階段的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)側(cè)重于協(xié)助其進(jìn)行規(guī)范管理、業(yè)務(wù)開拓、后續(xù)再融資等，而對于發(fā)展較為成熟的被投資企業(yè)，投資機(jī)構(gòu)提供增值服務(wù)的內(nèi)容往往側(cè)重于資源導(dǎo)入、兼并收購、上市推動等。[單選題]70.假設(shè)資本市場是正常的情況下，D為付息債務(wù)的市場價值，E為股權(quán)的市場價值，Kd為稅前債務(wù)成本，Ke為股權(quán)資本成本，t為所得稅稅率，V為企業(yè)價值。加權(quán)平均資本成本（WACC）的計(jì)算公式為()。A.WACC=D/(D+E)×Ke+E/(D+E)×KdB.WACC=D/V×Kd×(1-t)+E/V×KeC.WACC=D/V×Kd+E/V×KeD.WACC=D/(D+E)×Kd×(1-t)+E/(D+E)×Ke正確答案：D參考解析：本題考查的是加權(quán)平均資本的計(jì)算公式。加權(quán)平均資本（WACC）是企業(yè)各種融資來源的資本成本的加權(quán)平均值，計(jì)算公式為：WACC=D/(D+E)×Kd×(1-t)+E/(D+E)×Ke，其中，D為付息債務(wù)的市場價值，E為股權(quán)的市場價值，Kd為稅前債務(wù)成本，Ke為股權(quán)資本成本，t為所得稅稅率。[單選題]71.股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進(jìn)行行政處罰，以下行政處罰方式正確的是()。Ⅰ、暫?；虺蜂N基金從業(yè)資格Ⅱ、沒收違法所得和沒收非法財(cái)物Ⅲ、警告Ⅳ、書面改正A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ正確答案：B參考解析：股權(quán)投資基金管理人、托管人、銷售機(jī)構(gòu)及其他相關(guān)服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員違反法律、行政法規(guī)時，中國證監(jiān)會可以依法進(jìn)行行政處罰，處罰的種類包括警告、罰款、沒收違法所得和沒收非法財(cái)務(wù)、暫停或者撤銷基金從業(yè)資格。[單選題]72.根據(jù)我國相關(guān)法律規(guī)定，信托（契約）型股權(quán)投資基金的投資人數(shù)最多可以達(dá)到()人，而合伙型股權(quán)投資基金投資者的上限為()人。A.200100B.100100C.200，50D.100，50正確答案：C參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金合格投資者制度。股權(quán)投資基金應(yīng)當(dāng)向合格投資者募集，單只股權(quán)投資基金的投資者人數(shù)累計(jì)不得超過《證券投資基金法》《公司法》《合伙企業(yè)法》等法律規(guī)定的特定數(shù)量，即有限責(zé)任公司型和有限合伙型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過50人，股份有限公司型和信托（契約）型股權(quán)投資基金投資者人數(shù)不超過200人。[單選題]73.關(guān)于股權(quán)投資基金管理人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報(bào)送基金季度信息更新，以下說法正確的是()。Ⅰ、報(bào)送內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含基金的投資者數(shù)量Ⅱ、報(bào)送內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含基金的實(shí)繳規(guī)模Ⅲ、基金管理人是基金季度信息更新的義務(wù)人Ⅳ、基金托管人應(yīng)當(dāng)出具季度信息更新的復(fù)核意見A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ正確答案：A參考解析：股權(quán)投資基金管理人向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會報(bào)送基金季度信息更新，報(bào)送內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包含基金的投資者數(shù)量，基金的實(shí)繳規(guī)模，基金管理人是基金季度信息更新的義務(wù)人，基金托管人應(yīng)當(dāng)出具季度信息更新的復(fù)核意見。[單選題]74.對于股權(quán)投資基金行業(yè)的濫用客戶資產(chǎn)、內(nèi)幕交易等欺詐、操縱行為的監(jiān)管，目的是()。A.保護(hù)基金投資者合法權(quán)益B.保障投資者基本收益率C.防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險D.維護(hù)一級市場交易秩序正確答案：A參考解析：本題考查的是股權(quán)投資基金的行政監(jiān)管。對于股權(quán)投資基金在投資運(yùn)作中違法違規(guī)行為的監(jiān)管，相關(guān)機(jī)構(gòu)詳細(xì)規(guī)定了投資運(yùn)作中的禁止行為，這些禁止行為，多為保護(hù)投資者利益所需。[單選題]75.關(guān)于反攤薄條款及降價融資，以下表述錯誤的是()。A.反攤薄條款本質(zhì)上是一種價格保護(hù)機(jī)制B.反攤薄條款的意義主要是為保護(hù)前輪投資者，而非后輪投資者C.降價融資意味著投資者先前購買的股權(quán)對價相對更為高昂，從而使投資者遭受損失D.經(jīng)營狀況較為成熟的企業(yè)比早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)更需要反攤薄條款正確答案：D參考解析：本題考查的是反攤薄條款的概念。反攤薄條款也稱為反稀釋條款，本質(zhì)上是一種價格保護(hù)機(jī)制，適用于后輪融資為降價融資時，用于保護(hù)前輪投資者利益的條款。降價融資意味著投資者此前購買的股權(quán)付出的對價相對來說更為高昂，從而導(dǎo)致投資者遭受到損失，因此投資者會要求在投資協(xié)議中加入反攤薄條款。由于創(chuàng)業(yè)投資基金更多地投資于經(jīng)營業(yè)績波動較大的早中期創(chuàng)業(yè)企業(yè)，因此反攤薄條款在創(chuàng)業(yè)投資基金的投資運(yùn)作中更為多見。[單選題]76.按照我國現(xiàn)行稅收規(guī)則，明確適用所得稅“先分后稅規(guī)則”的股權(quán)投資基金形式是()。A.股份有限公司型