會計經驗：某所股票發(fā)行上市業(yè)務操作指南

某所股票發(fā)行上市業(yè)務操作指南一、本指南的服務宗旨

1、貫徹《上海證券交易所服務大綱》的精神

為促進證券市場的健康發(fā)展，本所將更好地服務于證券市場作為今后開展各項工作的基本目標。為此，本所制定了《上海證券交易所服務大綱》，并以《上海證券交易所服務大綱》的服務精神為指導，先后推出了會籍服務指南、全面指定交易服務指南等。本指南則在證券發(fā)行上市方面為主承銷商、發(fā)行人及廣大投資者提供服務和操作指南。

2、為承銷商和發(fā)行人提供業(yè)務操作規(guī)范

為提高承銷商和發(fā)行人對股票發(fā)行上市流程的了解，本所已建立了定期培訓制度和主承銷商股票發(fā)行上市指定聯(lián)系人制度。將股票發(fā)行上市業(yè)務以指南的形式公開發(fā)布，可以為承銷商和發(fā)行人提供更為全面、更為具體的業(yè)務操作規(guī)范。

3、提高投資者對股票發(fā)行上市業(yè)務的了解

投資者是證券市場的參與主體和信息接受主體。將股票發(fā)行上市業(yè)務以指南的形式公開發(fā)布，可以提高投資者對股票發(fā)行上市業(yè)務的了解，從而減少投資者不必要的投資操作失誤，同時增加投資者對承銷商和發(fā)行人的發(fā)行上市行為的監(jiān)督，促進承銷商和發(fā)行人進行規(guī)范運作。

4、體現證券市場的三公原則

增加監(jiān)管或管理機構有關工作制度及工作程序的透明度，是體現證券市場三公原則的一項基本要求。將股票發(fā)行上市業(yè)務以指南的形式公開發(fā)布，不僅是為了向承銷商和發(fā)行人提供股票發(fā)行上市的基本業(yè)務操作規(guī)范，以及提高投資者對股票發(fā)行上市業(yè)務的了解，更重要的是體現證券市場的三公原則，同時將本所的各項工作置于社會的廣泛監(jiān)督之下。

二、本所提供的股票發(fā)行方式簡介

為適應股票發(fā)行方式的不斷變革和發(fā)展，本所一直在交易系統(tǒng)開發(fā)等方面進行不斷完善和創(chuàng)新，以便為證券市場提高更安全、更高效的發(fā)行上市服務。目前，本所交易系統(tǒng)可提供的發(fā)行方式主要包括：

●上網定價發(fā)行方式；

●上網詢價發(fā)行方式；

●網下法人配售和上網定價結合發(fā)行方式；

●向二級市場投資者配售和上網定價結合發(fā)行方式；

●向二級市場投資者配售發(fā)行方式；

●網上、網下累計投標詢價發(fā)行方式。

其中，以下四種發(fā)行方式為本所交易系統(tǒng)經常提供的發(fā)行方式。

1、上網定價發(fā)行方式

上網定價發(fā)行方式是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，并作為股票的唯一賣方，將核準發(fā)行的股票輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶，投資者在指定的時間內以確定的發(fā)行價格通過與證券交易所聯(lián)網的各證券營業(yè)網點進行委托申購的一種發(fā)行方式。

上網定價發(fā)行方式是一種價定、量定的發(fā)行方式。申購結束后，由證券交易所交易系統(tǒng)主機統(tǒng)計有效申購總量和有效申購戶數，并根據發(fā)行數量、有效申購總量和有效申購戶數確定申購者的認購股數。

2、上網詢價發(fā)行方式

上網定價發(fā)行方式是一種量定、價不定的發(fā)行方式，其發(fā)行方式類似于股票上網定價發(fā)行。區(qū)別在于發(fā)行當日（申購日），主承銷商只給出股票的發(fā)行價格區(qū)間，而非一固定的發(fā)行價格。投資者在申購價格區(qū)間進行申購委托（區(qū)間之外的申購為無效申購），申購結束后，主承銷商根據申購結果按照一定的超額認購倍數（如5倍）確定發(fā)行價格，高于或等于該發(fā)行價格的申購為有效申購，再由證券交易所交易系統(tǒng)主機統(tǒng)計有效申購總量和有效申購戶數，并根據發(fā)行數量、有效申購總量和有效申購戶數確定申購者的認購股數。

3、向二級市場投資者配售定價發(fā)行方式

向二級市場投資者配售發(fā)行是指按投資者持有的證券市值向其進行股票配售的一種發(fā)行方式。

發(fā)行人股票向二級市場配售發(fā)行，需對以下基本事項進行界定：

1）持有證券市值的時點界定

持有證券市值的時點界定為擬發(fā)行股票招股說明書摘要刊登當日收盤時，即于招股說明書摘要刊登當日收盤時持有滬市或深市的已上市流通人民幣普通股（A股）股票市值達10，000元及以上的投資者均可參加本次新股配售發(fā)行的申購。投資者同時持有的滬、深兩市上市流通A股股票市值不合并計算。

2）持有證券市值的種類界定

用于計算市值的已上市流通人民幣普通股（A股）股票包括已流通但暫時被鎖定的高級管理人員持股、戰(zhàn)略投資者及一般法人通過配售認購的新股，不包括基金、可轉換債券等其它品種的流通證券及未掛牌的可流通證券；不包括已發(fā)行但未上市的新股、未流通的內部職工股、轉配股、國家股、法人股以及B股等其它股份。

3）證券市值的可申購數額界定

投資者每持有滬市或深市已上市流通人民幣普通股（A股）股票市值達10，000元限申購新股1，000股，市值不足10，000元的部分不計入可申購市值。投資者根據本所和深交所確定的可申購新股數量分別進行申購。

4、網上、網下累計投標詢價發(fā)行

網上、網下累計投標詢價發(fā)行方式是一種價不定、量不定的發(fā)行方式。股票發(fā)行日，主承銷商給出申購價格區(qū)間，以及網上、網下的預計發(fā)行數量，最終的發(fā)行數量和發(fā)行價格需根據網上、網下申購結果而定。

發(fā)行價格的確定方式：網上、網下申購結束后，主承銷商根據網上、網下的申購數據，按照報價由高至低的順序計算每個價位及該價位以上的累計申購總量，并協(xié)商按照一定的認購倍數確定發(fā)行價格。

發(fā)行數量的確定方式為：網上、網下申購結束后，視實際申購情況，主承銷商在網上、網下進行回撥。若網上有效申購不足，網下超額認購，則網上剩余部分向網下回撥；若網下有效申購不足，網上超額認購，則網下剩余部分向網上回撥；若網上、網下均超額認購，則通過回撥機制，使網上其他公眾投資者和網下機構投資者的配售比例相等。

三、股票首次發(fā)行業(yè)務操作流程

1、股票首次發(fā)行發(fā)行人和主承銷商需向本所提交的材料

●證監(jiān)會核準股票發(fā)行的通知；

●《招股說明書》或《招股意向書》全文及路演公告、招股說明書必備附件（如審計報告、盈利預測報告、法律意見書等）、股票發(fā)行公告（主承銷商蓋具公章）；包含以上文件的電子文件和保證電子文件與書面內容一致的證明文件；

小編寄語：會計學是一個細節(jié)致命