證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷（一）

總分：100分考試時(shí)間：90分鐘

注意事項(xiàng)：

>考生必須用現(xiàn)行規(guī)范的語言文字答題。

>答題須在答題卡上作答，在試卷或草稿紙上答題無效。

>考試結(jié)束信號(hào)發(fā)出后，立即停筆，在監(jiān)考員依序收齊答卷、試卷、草稿紙后，根據(jù)

監(jiān)考員指令依次退出考場(chǎng)。

一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）

1、基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)遵循如下原則（）0

I客觀性原則

II可比性原則

III長(zhǎng)期性原則

IV真實(shí)性原則

A、I、II、in

B、I、II.IV

C、I、III、IV

D、IkIlkIV

2、（2016年）以下關(guān)于單利和復(fù)利的說法，錯(cuò)誤的選項(xiàng)是（）。

A、按照復(fù)利的計(jì)算方法，每經(jīng)過一個(gè)計(jì)息期，要將所生利息加入本金再計(jì)

利息

B、單利終值的計(jì)算公式為FV二PVX（1+i）n,其中PV為本金，i為年利

率，n為計(jì)息時(shí)間

C、單利和復(fù)利都是計(jì)算利息的方法

D、按照單利的計(jì)算方法,只要本金在計(jì)息周期中獲得利息，無論時(shí)間多

長(zhǎng)，所生利息均不加入本金重復(fù)計(jì)算利息

3、（2016年）私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)正確的是（）。

A、周期短

B、風(fēng)險(xiǎn)小

C、流動(dòng)性差

D、收益低

4、關(guān)于基金公司投資流程描述錯(cuò)誤的是（）o

A、基金經(jīng)理制定總體的投資規(guī)劃

B、基金經(jīng)理向交易室下達(dá)指令

C、基金經(jīng)理提供具體的投資方案

D、交易部向基金經(jīng)理反饋交易執(zhí)行情況

5、（2018年）期初某基金資產(chǎn)凈值為1億元，股票市值7000萬元，現(xiàn)金3000

萬元，由于期間市場(chǎng)波動(dòng)，期末的股票市值變?yōu)?000萬元（不考慮費(fèi)用和份額

等其他因素的變動(dòng)），則期末股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例為（）。

A、70%

B、60%

C、67%

D、75%

6、（2017年）下列關(guān)于另類投資基金的說法中，正確的是（）。

A、國(guó)內(nèi)黃金QDII產(chǎn)品可直接投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品

B、國(guó)內(nèi)黃金QDH可以直接投資于海外的黃金期貨或黃金現(xiàn)貨

C、國(guó)內(nèi)商品QDII只能投資于黃金和石油

D、國(guó)內(nèi)黃金ETF主要投資于實(shí)物黃金

7、市現(xiàn)率可用于評(píng)價(jià)股票的（）和（）o

A、價(jià)格水平，收益水平

B、收益水平，風(fēng)險(xiǎn)水平

C、價(jià)格水平，風(fēng)險(xiǎn)水平

D、收入水平，風(fēng)險(xiǎn)水平

8、下列關(guān)于個(gè)人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類

型，說法不正確的是（）。

A、單身時(shí)期的年輕人可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

B、已經(jīng)成家但尚未生育的年輕可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高預(yù)期收益的基金產(chǎn)

品

C、三口之家中的中年人收入可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的基金產(chǎn)品

D、對(duì)老年人而言，在選擇基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過度配置

股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品

9、在基金公司，通常對(duì)交易所上市股票的投資指令的執(zhí)行流程所包含的環(huán)節(jié)和

順序是（）o

I.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令

II.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向券商下達(dá)交易指令

III.基金經(jīng)理通過交易系統(tǒng)直接向交易所下達(dá)交易指令

IV.系統(tǒng)或相關(guān)人員審核投資指令的合法合規(guī)性，攔截違規(guī)指令

V.交易員收到指令后根據(jù)指令要求和市場(chǎng)情況完成交易？

A.III.IV

B、I.IV.V

C.I.V

D、II.Ill

10、證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)，由（）任免。

A、國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)

B、國(guó)務(wù)院

C、證券業(yè)協(xié)會(huì)

D、會(huì)員大會(huì)

11、從資產(chǎn)配置的角度看，投資組合保險(xiǎn)策略的特點(diǎn)之一是（）。

A、當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)下跌時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將劣于買入并持有策略

B、不隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例

C、隨著市場(chǎng)行情的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)之間的比例

D、當(dāng)股票市場(chǎng)持續(xù)上漲時(shí)投資組合保險(xiǎn)策略的表現(xiàn)將優(yōu)于買入并持有策略

12、（2015年）以下反映貨幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)不包括（）。

A、轉(zhuǎn)債投資比例

B、投資組合平均剩余期限

C、浮動(dòng)利率債券投資情況

D、融資比例

13、對(duì)資產(chǎn);負(fù)債+所有者雙益的說法中，錯(cuò)誤的是（）o

A、資產(chǎn)部分表示企業(yè)所擁有的或掌握的，以及被其他企業(yè)所欠的各種資源

或財(cái)產(chǎn)

B、負(fù)債表示企業(yè)所應(yīng)該支付的所有債務(wù)

C、所有者權(quán)益包括四個(gè)部分：股本、資本公積、盈余公積、未分配利潤(rùn)

D、所有者權(quán)益是指企業(yè)總資產(chǎn)

14、下列對(duì)流動(dòng)比率的說法中，正確的是（）。

I流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

II流動(dòng)比率大于2,意味著即使流動(dòng)資產(chǎn)只有一半能在短期內(nèi)變現(xiàn)，企業(yè)也可

以足額償付其短期債務(wù)

III對(duì)于短期債權(quán)人來說，流動(dòng)比率越低越好，因?yàn)樵降鸵馕吨麄兪栈貍畹?/p>

風(fēng)險(xiǎn)越低

IV對(duì)于企業(yè)來說，流動(dòng)資產(chǎn)的收益率較低，這部分資產(chǎn)比例過大勢(shì)必會(huì)影響企

業(yè)的經(jīng)營(yíng)獲利或者投資盈利狀況

A、I、II、III、IV

B、II、HI、IV

C、I、II、IV

D、HII.Ill

15、（2018年）下列情況中，對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)分散效果最好的是（）。

A、投資組合內(nèi)成分證券的方差增加

B、投資組合內(nèi)成分證券的協(xié)方差增加

C、投資組合內(nèi)成分證券的相關(guān)程度降低

D、投資組合內(nèi)成分證券的期望收益率降低

16、（2017年）銀行間債券市場(chǎng)的債券結(jié)算指令處理方式不包括（）。

A、全額結(jié)算實(shí)時(shí)處理交收

B、凈額結(jié)算批量處理交收

C、全額結(jié)算批量處理交收

D、凈額結(jié)算實(shí)時(shí)處理交收

17、（2015年）債券到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)，一個(gè)是投資者持有至到期，

另一個(gè)是（）。

A、計(jì)算方式不發(fā)生變化

B、利息再投資收益率不變

C、票面利率不變

D、債券市場(chǎng)價(jià)格不變

18、下列不屬于減少回購協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法的是（）o

A、對(duì)抵押品進(jìn)行限定

B、傾向于對(duì)流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求

C、提高抵押率的要求

D、降低抵押率的要求

19、證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造（）的市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)

揮。

A、公開、公平、公正

B、公開、及時(shí)、正確

C、積極、有效、公正

D、公開、公平、及時(shí)

20、我們一般以（）為計(jì)息周期，通常所說的年利率都是指（）（＞

A、日；名義利率

B、月；實(shí)際利率

C、年；實(shí)際利率

D、年；名義利率

21、預(yù)期損失是指在（）內(nèi)投資組合損失的期望值。

A、未來預(yù)期區(qū)間

B、置信區(qū)間

C、給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間

D、置信區(qū)間和未來預(yù)期區(qū)間

22、（2018年）證券公司向客戶收取的傭金標(biāo)準(zhǔn)為不得高于證券交易金額的

Oo

A、2.5%。

B、2%"

C、3%。

D、5%。

23、就“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”的指令驅(qū)動(dòng)的成交原見中，在同一時(shí)間內(nèi)，下

列表述正確的是（）。

A、無論是買入還是賣出，報(bào)價(jià)越低的越先成交

B、如果是買入，報(bào)價(jià)越低越先成交；如果是賣出，報(bào)價(jià)越高越先成交

C、無論是買入還是賣出，報(bào)價(jià)越高的越先成交

D、如果是買入，報(bào)價(jià)越高越先成交；如果是賣出，報(bào)價(jià)越低越先成交

24、遠(yuǎn)期合約的交割方式通常采用（）。

A、對(duì)沖平倉

B、實(shí)物交割

C、現(xiàn)金交割

D、現(xiàn)券交割

25、關(guān)于經(jīng)紀(jì)人的說法不壬確的是（）o

A、是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人

B、應(yīng)該執(zhí)行自己客戶的指令，使得客戶的證券能在最合適的價(jià)格成交

C、經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金

D、在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，經(jīng)紀(jì)人是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者

26、假設(shè)當(dāng)前無風(fēng)險(xiǎn)收益率為5%,基金P的平均收益率為40軌標(biāo)準(zhǔn)差為

0.5；證券市場(chǎng)的平均收益率為25%,標(biāo)準(zhǔn)差為0.25c則該基金P的夏普比率

為（

A、0.7

B、0.3

C、1.4

D、0.6

27、假設(shè)某股票的市價(jià)為24元，而過去12個(gè)月的每股盈利為3元，則市盈率

為（）o

A、8

B、2

C、3

D、6

28、（）是指發(fā)行企業(yè)有雙在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)

行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。

A、申購條款

B、贖回條款

C、轉(zhuǎn)售條款

D、租賃合約

29、（2018年）某基金業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為90%X滬深300指數(shù)收益+10%X中證全債

指數(shù)收益。該基金2015年9月30日收盤持倉結(jié)構(gòu)如下：

該基金在2015年10月平均規(guī)模為10億人民幣，該月賣出3億元股票，買入2

億元股票，沒有其他交易，則該基金在該月的股票換手率為（）。

A、50%

B、25%

C、30%

D、20%

30、（2016年）關(guān)于保證金交易的說法不正確的是（）。

A、保證金交易也稱為信用交易

B、保證金除以所投資金額或證券總價(jià)值的比率稱為保證金率

C、在我國(guó)，保證金交易被稱為“融資融券”

D、所有的證券公司都可以開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)

31、（2018年）關(guān)于個(gè)人投資者的需求，下列表述錯(cuò)誤的是（）。

A、個(gè)人投資者的就業(yè)狀況可能會(huì)影響其投資需求

B、個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是通過投資為將退伍后的生活提供收入

C、個(gè)人投資者的家庭狀況可能會(huì)影響其投資需求

D、個(gè)人投資者的短期目標(biāo)可能是購買汽車

32、（2016年）下列關(guān)于基金管理費(fèi)和托管費(fèi)的敘述，錯(cuò)誤的是（）。

A、衍生工具基金的管理費(fèi)率最高

B、貨幣市場(chǎng)基金的管理費(fèi)率最低

C、基金托管費(fèi)是支付給基金管理人的管理報(bào)酬，其數(shù)額一般按照基金資產(chǎn)

凈值的一定比例，從基金密產(chǎn)中提取

D、基金托管費(fèi)是指基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用

33、交易所上市交易的債券按（）估值。

A、第三方估值機(jī)構(gòu)提供的當(dāng)日估值凈價(jià)

B、當(dāng)日的開盤價(jià)

C、估值當(dāng)日的結(jié)算價(jià)

D、采用估值技術(shù)

34、（2016年）（）是指與證券有關(guān)的所有信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了

證券價(jià)格之中。

A、半強(qiáng)有效市場(chǎng)

B、弱有效市場(chǎng)

C、半弱有效市場(chǎng)

D、強(qiáng)有效市場(chǎng)

35、（2017年）下列表述錯(cuò)誤的是（）0

A、兩家公司的預(yù)期波動(dòng)存在相反趨勢(shì)

B、如果投資者將所有資金都投資于兩家公司的任何一家公司，未來一年的

預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差都一年

C、如果投資者將資金平均地投資于兩家公司，未來一年無論天氣晴朗還是

陰雨，都能獲得確定性的預(yù)期收益率

D、如果投資者將資金平均投資于兩家公司，或者將所有資金投資于兩家公

司的任何一家，未來一年的預(yù)期收益和投資風(fēng)險(xiǎn)都一樣

36、在我國(guó)的有限合伙制中，通常由（）擔(dān)任普通合伙人的角色。

A、基金管理人

B、基金托管人

C、主承銷商

D、基金投資者

37、下列投資中，屬于另類投資形式的有（）0

I.私募股權(quán)

II.不動(dòng)產(chǎn)

III.大宗商品

IV.藝術(shù)品

V.股票？

A、I.II.HLMV

B、I.II.III.IV

C、I.IV.V

D、I.III.V

38、目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)按照基金資產(chǎn)凈值計(jì)提后，按（）支付。

A、季

B、月

C、周

D、日

39、關(guān)于基金收益分配的說法中，不正確的有（）o

A、開放式基金的分配可以用現(xiàn)金方式

B、封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅

C、封閉式基金年度利潤(rùn)分配比例不得低于基金年度可分配利潤(rùn)的90%

D、投資者事先未作出開放式基金分紅方式選擇的，基金管理人可以將分紅

再投資轉(zhuǎn)換為基金份額

40、下列關(guān)于我國(guó)QFH機(jī)制的意義，說法錯(cuò)誤的是（）o

A、可以為境內(nèi)金融資產(chǎn)提供風(fēng)險(xiǎn)分散渠道，并有效分流儲(chǔ)蓄，化解金融風(fēng)

險(xiǎn)

B、可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化

C、資本市場(chǎng)的逐步開放能夠使國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的法律機(jī)制、會(huì)計(jì)制度、信息

披露標(biāo)準(zhǔn)、交易規(guī)則、自律機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)參與者的行為模式等方面逐漸與國(guó)際接

軌

D、境外大型投資機(jī)構(gòu)所具有的穩(wěn)健投資風(fēng)格對(duì)眾多中小投資者產(chǎn)生一定的

不范效應(yīng)

41、下列屬于基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)的有（）。

I、交易與后臺(tái)清算、托管銀行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用

II、交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格

III、對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)比與控制不足

IV、公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行

A、I、II、IV

B、I、in、iv

c、【、ILin

D、i、II、in、IV

42、下列關(guān)于系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的說法中，錯(cuò)誤的是（），

A、由同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)

B、大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的

C、可以通過分散化投資來回避

D、系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素

43、下列交易場(chǎng)所中，主要清算周期為T+2的是（）o

A、香港交易所

B、盧森堡交易所

C、紐約證券交易所

D、泰國(guó)股票交易所

44、在下列金融衍生工具中，哪類金融工具交易者的風(fēng)險(xiǎn)與收益是不對(duì)稱的

（）o

A、遠(yuǎn)期合約

B、期貨合約

C、期權(quán)合約

D、互換合約

45、（）是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值。

A、買賣差價(jià)

B、對(duì)沖費(fèi)用

C、機(jī)會(huì)成本

D、執(zhí)行缺口

46、目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)分期以（）為單位，分期反映會(huì)計(jì)主體的財(cái)務(wù)狀

況。

A、每日

B、季度

C、每月

D、年度

47、（2018年）關(guān)于我國(guó)推出滬深300指數(shù)期貨和國(guó)債指數(shù)期貨的意義和影響，

下列描述錯(cuò)誤的是（）。

A、完善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)

B、降低投資者的操作成本

C、提高資產(chǎn)配置效率

D、對(duì)于市場(chǎng)參與者獲取標(biāo)的資產(chǎn)的高收益具有關(guān)鍵作用

48、歐洲主要交易市場(chǎng)（）

I.倫敦證券交易所

n.法蘭克福證券交易所

III.布魯塞爾證券交易所一泛歐證券交易所

IV.紐約證券交易所？

A、I.II.III

B、I.H.IV

C、I.HI.IV

D、I.II.III.W

49、影響股票未來的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化的因素有（）。

I經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化

【I宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整

III投資者的心理變化

IV供求關(guān)系的變化

A、I、1【、IV

B、I、ILHLIV

C、I、II.III

D、I、【II、IV

50、基金管理人雖然必須按規(guī)定對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值，但遇到特殊情況，可以

暫停估值。這些情況不包括（）。

A、基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日暫停營(yíng)業(yè)

B、基金投資所涉及的證券交易所因其它原因暫停營(yíng)業(yè)

C、因不可抗力致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值

D、基金持有人要求暫?；鸸乐禃r(shí)

【證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷(一)參考答案】

一、單項(xiàng)選擇題

1、A

【解析】基金業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)應(yīng)遵循如下原則：

(1)客觀性原則，(2)可比性原則，(3)長(zhǎng)期性原則。

知識(shí)點(diǎn)：掌握投資業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)的目的、原則和應(yīng)該考慮的因素：

2、B

【解析】B項(xiàng)，單利終值的計(jì)算公式為：EV=PVX(1+iXt),式中：PV為本金；i為年

利率；t為計(jì)息時(shí)間；復(fù)利終值的計(jì)算公式為：FV=PVX(1+i)n,式中：PV為本金；i

為年利率；n為計(jì)息時(shí)間。

3、C

【解析】私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資戰(zhàn)略是具有周期長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)大、流動(dòng)性差特性的投資戰(zhàn)

略，通常以合伙人形式進(jìn)行組織，可能涉及一對(duì)多、多對(duì)多等不同的交易形式，因此，在

其結(jié)構(gòu)上存在不同的設(shè)計(jì)形式。

4、A

【解析】制定總體投資規(guī)劃屬于投資決策委員會(huì)的職責(zé)

5、C

【解析】股票投資占基金資產(chǎn)凈值的比例=6000/(60001-3000)=67%?

6、A

【解析】黃金QDII投資于海外上市交易的黃金ETF產(chǎn)品，不能直接投資于海外的黃金期

貨或現(xiàn)貨產(chǎn)品，也有部分黃金QDII配置一些黃金類的股票進(jìn)行投資；商品QDII投資涉及

石油、農(nóng)產(chǎn)品等多類商品。修訂后的《中華人民共和國(guó)證券投資基金法》在2013年實(shí)施

后，境內(nèi)公募另類投資基金開始出現(xiàn)。國(guó)內(nèi)黃金ETF在2013年密集上市，主要是投資于上

海黃金交易所的黃金產(chǎn)品，間接投資于實(shí)物黃金。

7、C

【解析】選項(xiàng)C正確：市現(xiàn)率可用于評(píng)價(jià)股票的價(jià)格水平和風(fēng)險(xiǎn)水平。

8、C

【解析】本題答案為C,三口之家中的中年人收入一般比較穩(wěn)定，但家庭責(zé)任較重，還要

考慮為退休做準(zhǔn)備，投資時(shí)應(yīng)該堅(jiān)持穩(wěn)健原則，分散風(fēng)險(xiǎn)，可以選擇收益與風(fēng)險(xiǎn)均衡化的

基金產(chǎn)品。

在實(shí)踐中，一般根據(jù)個(gè)人投資者所處生命周期的不同階段確定其應(yīng)該選擇的基金產(chǎn)品類

型。例如，單身時(shí)期的年輕人承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力比較強(qiáng)，可以選擇高風(fēng)險(xiǎn)、高預(yù)期收益的效

金產(chǎn)品(A符合)；已經(jīng)成家但尚未生育的年輕人，不但要考慮家庭財(cái)產(chǎn)保值、增值，還要

考慮孩子的教育費(fèi)用等一系列未來的支出，最好進(jìn)行組合投資，可以選擇中高風(fēng)險(xiǎn)、中高

預(yù)期收益的基金產(chǎn)品(B符合)；對(duì)老年人而言，投資的穩(wěn)健、安全、保值最重要，在選擇

基金產(chǎn)品時(shí)應(yīng)該以低風(fēng)險(xiǎn)為核心，不宜過度配置股票型基金等風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品(D符合)。

9、B

【解析】交易指令在基金公司內(nèi)部執(zhí)行步驟如下：①在自主權(quán)限內(nèi)，基金經(jīng)理通過交易

系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令；②交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令（價(jià)格、數(shù)量）的

合法合規(guī)性，違規(guī)指令將被攔截，反饋給基金經(jīng)理，其他指令被分發(fā)給交易員；③交易員

接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易。

10、A

【解析】證券交易所設(shè)總經(jīng)理，負(fù)責(zé)日常事務(wù)?？偨?jīng)理由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)任

免。

知識(shí)點(diǎn)：理解證券投資基金場(chǎng)內(nèi)證券交易市場(chǎng)和結(jié)算機(jī)構(gòu)：

11、C

【解析】AD兩項(xiàng)，如果風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)持續(xù)下降，則投資組合策略的結(jié)果較優(yōu)，股票屬于

風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)；BC兩項(xiàng)，投資組合保險(xiǎn)策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)

組合最低價(jià)值的前提下，將其余資金投資于風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，并隨著市場(chǎng)的變動(dòng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)和

無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例，同時(shí)不放棄資產(chǎn)升值潛力的一種動(dòng)態(tài)調(diào)整策略。

12、A

【解析】貨幣基金會(huì)面臨利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。用以反映貨

幣市場(chǎng)基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動(dòng)利率債券投資情況等。

13、D

【解析】所有者權(quán)益又稱股東權(quán)益或凈資產(chǎn)，是指企業(yè)總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部

分，表示企業(yè)的資產(chǎn)凈值，即在清償各種債務(wù)以后，企業(yè)股東所擁有的資產(chǎn)價(jià)值。

知識(shí)點(diǎn)：掌握資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的概念和應(yīng)用；

14、C

【解析】對(duì)于短期債權(quán)人來說，流動(dòng)比率越高越好，因?yàn)樵礁咭馕吨麄兪栈貍畹娘L(fēng)

險(xiǎn)越低。

知識(shí)點(diǎn)：掌握流動(dòng)性比率、財(cái)務(wù)杠桿比率、營(yíng)運(yùn)效率比率的概念和應(yīng)用；

15、C

【解析】相關(guān)系數(shù)值越小，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越低。

16、D

【解析】實(shí)時(shí)處理是指結(jié)算系統(tǒng)實(shí)時(shí)檢查參與者券款情況，只要結(jié)算所需條件滿足即可

進(jìn)行券款的交收。實(shí)時(shí)處理只能以全額結(jié)算方式進(jìn)行交收。

17、B

【解析】到期收益率，又稱內(nèi)部收益率，是可以使投資購買債券獲得的未來現(xiàn)金流的現(xiàn)

值等于債券當(dāng)前市價(jià)的貼現(xiàn)率。它相當(dāng)于投資者按照當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格購買并且一直持有至到

期可獲得的年邛均收益率。其中，到期收益率隱含兩個(gè)重要假設(shè)：①投資者持有至到期；

②利息再投資收益率不變。

18、D

【解析】減少回購協(xié)議信用風(fēng)險(xiǎn)的方法主要有兩種：①對(duì)抵枳品進(jìn)行限定，且傾向于對(duì)

流動(dòng)性高、容易變現(xiàn)抵押物的要求，如只接受短期國(guó)債或中央狼行票據(jù)為抵押品；②提高

抵押率的要求。一般要求提供更多的抵押品。

19、A

【解析】在我國(guó)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定，記券交易所是為證券集中交

易提供場(chǎng)所和設(shè)施，組織和監(jiān)督證券交易，實(shí)行自律管理的法人。證券交易所的設(shè)立和解

散，由國(guó)務(wù)院決定。證券交易所作為進(jìn)行證券交易的場(chǎng)所，其本身不持有證券，也不進(jìn)行

證券的買賣，當(dāng)然更不能決定證券交易的價(jià)格。證券交易所應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造公開、公平、公正的

市場(chǎng)環(huán)境，保證證券交易所的職能正常發(fā)揮。

20、D

【解析】我們一般以年為計(jì)息周期，通常所說的年利率都是指名義利率。名義利率和實(shí)

際利率的區(qū)別可以用費(fèi)雪方程式進(jìn)行表達(dá)。

21、C

【解析】預(yù)期損失（ES）,是指在給定時(shí)間區(qū)間和置信區(qū)間內(nèi)，投資組合損失的期望值。

知識(shí)點(diǎn)：理解預(yù)期損失（ES）的概念、應(yīng)用和局限性；

22、C

【解析】證券經(jīng)紀(jì)商向客戶收取的傭金（包括代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手續(xù)

費(fèi)等）不得高于證券交易金額的3%。，也不得低于代收的證券交易監(jiān)管費(fèi)和證券交易所手

續(xù)費(fèi)等。

23、D

【解析】指令驅(qū)動(dòng)的成交原則如下：①價(jià)格優(yōu)先原則，較高的買入價(jià)格總是優(yōu)于較低的

買入價(jià)格，而較低的賣出價(jià)格總是優(yōu)于較高的賣出價(jià)格；②時(shí)間優(yōu)先原則，如果在同一價(jià)

格上有多筆交易指令，此時(shí)會(huì)遵循“先到先得”的原則，即買賣方向相同、價(jià)格一致的，

優(yōu)先成交委托時(shí)間較早的交易。

【考點(diǎn)】報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)、指令驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)和經(jīng)紀(jì)人市場(chǎng)

24、B

【解析】遠(yuǎn)期合約通常用實(shí)物交割。

25、D

【解析】經(jīng)紀(jì)人是為買賣雙方介紹交易以獲取傭金的中間商人；經(jīng)紀(jì)人的利潤(rùn)則主要來

自于給投資者提供經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的傭金；應(yīng)該執(zhí)行自己客戶的指令，使得客戶的證券能在最合

適的價(jià)格成交；在報(bào)價(jià)驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)中，做市商是市場(chǎng)流動(dòng)性的主要提供者和維持者。

【考點(diǎn)】做市商與經(jīng)紀(jì)人

26、A

【解析】夏普比率是用某一時(shí)期內(nèi)投資組合平均超嵌收益除以這個(gè)時(shí)期收益的標(biāo)準(zhǔn)差。

用公式可表示為：

27、A

【解析】本題考查市盈率的計(jì)算，市盈率=每股市價(jià)/每股收益，市盈率=24/3=8。

28、B

【解析】贖回條款是指發(fā)行企業(yè)有權(quán)在約定的條件觸發(fā)時(shí)按照事先約定的價(jià)格贖回所發(fā)

行的可轉(zhuǎn)債的規(guī)定。一般在公司股票價(jià)格升至超過轉(zhuǎn)換價(jià)格一定倍數(shù)時(shí)，公司為避免股本

被過度稀釋及支付可轉(zhuǎn)換債券持有者過多的盈利而行使贖回權(quán)利。

29、B

【解析】基金股票換手率=(期間基金股票交易量/2)/期間基金平均資產(chǎn)凈值

=[(3+2)/2]/10=25%?

30、D

【解析】融資融券業(yè)務(wù)會(huì)放大投資收益率或損失率，如同杠檸一樣增加了投資結(jié)果的波

動(dòng)幅度。為防范融資融券的投資風(fēng)險(xiǎn)，證券交易所對(duì)參與融費(fèi)融券的證券公司做出了嚴(yán)格

規(guī)定，只有符合一定標(biāo)準(zhǔn)的證券公司才能開展此項(xiàng)業(yè)務(wù)。

31、B

【解析】B項(xiàng)中的個(gè)人投資者的需求應(yīng)為其長(zhǎng)期目標(biāo)。

32、C

【解析】基金管理費(fèi)是基金管理人管理基金資產(chǎn)而向基金收取的費(fèi)用。基金托管費(fèi)是指

基金托管人為基金提供托管服務(wù)而向基金收取的費(fèi)用。

33、A

【解析】交易所上市交易或掛牌轉(zhuǎn)讓的不含權(quán)固定收益品種，按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供

的相應(yīng)品種當(dāng)日的估值凈價(jià)估值，含權(quán)固定收益品種按照第三方估值機(jī)構(gòu)提供的相應(yīng)品種

當(dāng)日的唯一估值凈價(jià)或推薦估值凈價(jià)估值，第三方估值機(jī)構(gòu)提供的估值價(jià)格與交易所收盤

價(jià)存在差異的，若基金管理人認(rèn)定交易所收盤價(jià)更能體現(xiàn)公允吩值，應(yīng)采用收盤價(jià)。

34、D

【解析】強(qiáng)有效市場(chǎng)是指與證券有關(guān)的所有信息，包括公開發(fā)布的信息和未公開發(fā)布的

內(nèi)部信息，都已經(jīng)充分、及時(shí)地反映到了證券價(jià)格之中。強(qiáng)有效市場(chǎng)不僅包含了弱有效市

場(chǎng)和半強(qiáng)有效市場(chǎng)的內(nèi)涵，而且包含了一些只有“內(nèi)部人”才能獲得的內(nèi)幕信息。

35xI)

【解析】投資戶外用品生產(chǎn)公司的收益與投資雨具生產(chǎn)公司的收益為負(fù)相關(guān)，因此其相

關(guān)性會(huì)影響到投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，而不會(huì)影響投資組合的預(yù)期收益率。

36、A

【解析】在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，普

通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無

限連帶責(zé)任，收入來源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。

37、B

【解析】另類投資，是指?jìng)鹘y(tǒng)公開市場(chǎng)交易的權(quán)益資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和貨幣類資產(chǎn)

之外的投資類型。除了私募股權(quán)、不動(dòng)產(chǎn)、大宗商品等主流形式外，另類投資迂包括黃金

投資、碳排放權(quán)交易、藝術(shù)品和收藏品投資等方式。

38、B

【解析】目前，我國(guó)的基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)及基金銷售服務(wù)費(fèi)均是按前一日基金資

產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提，按月支付。

知識(shí)點(diǎn)：掌握基金管理費(fèi)、托管費(fèi)及銷售服務(wù)費(fèi)的計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)及計(jì)提方式；

39、D

【解析】根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式。開放式基金的基金份額持

有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)，轉(zhuǎn)為基金份額，即先擇分紅再投資。基金份額

持有人事先沒有做出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

40、A

【解析】QFII機(jī)制的意義有：①促使中國(guó)封閉的資本市場(chǎng)向開放的市場(chǎng)轉(zhuǎn)變；②促進(jìn)國(guó)

內(nèi)證券市場(chǎng)投資主體多元化以及上市公司行為規(guī)范化；③促進(jìn)國(guó)內(nèi)投資者的投資理念趨于

理性化；④加快我國(guó)證券市場(chǎng)金融創(chuàng)新步伐，實(shí)現(xiàn)我國(guó)證券市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)則與國(guó)際慣例的接

軌。A項(xiàng)屬于合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）機(jī)制的意義。

41、I）

【解析】選項(xiàng)D正確：基金公司在交易執(zhí)行環(huán)節(jié)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)包括：

（1）未踐行最佳執(zhí)行原則，交易效率低或差錯(cuò)率高；

（2）交易系統(tǒng)未經(jīng)嚴(yán)格測(cè)試論證，系統(tǒng)缺陷造成交易失誤；

（3）交易與后臺(tái)清算、托管我行的交收相互脫節(jié)，影響資金的使用；

（4）交易價(jià)格顯著偏離公允價(jià)格；

（5）對(duì)交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與控制不足；

（6）交易執(zhí)行不獨(dú)立于基金經(jīng)理；

（7）公平交易、反向交易以及超過合規(guī)限制交易的管理機(jī)制不能得到有效執(zhí)行；

（8）交易員不能有效履行對(duì)基金經(jīng)理交易指令的監(jiān)督、復(fù)核職責(zé)。

42、C

【解析】系統(tǒng)性因素一般為宏觀層面的因素，主要包含政治因素、宏觀經(jīng)濟(jì)因素、法律

因素以及某些不可抗力因素。系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)具有以下幾個(gè)特征：力同一個(gè)因素導(dǎo)致大部分資

產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)，大多數(shù)資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)方向往往是相同的，無法通過分散化投資來回避。

43、A

【解析】香港交易所的參與者通過自動(dòng)對(duì)盤系統(tǒng)配對(duì)或申報(bào)的交易，必須于每個(gè)交易日

（T日）后第二個(gè)交易日下午3：45前與中央結(jié)算系統(tǒng)完成交收，一般稱為“T+2”日交收

制度（即交易/買賣日加兩個(gè)交易日交收）。知識(shí)點(diǎn)：了解境外市場(chǎng)交易與結(jié)算規(guī)則：

44、C

【解析】期權(quán)合約與遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同之處是它的損益的不對(duì)稱性。

45、D

【解析】執(zhí)行缺口是指理想交易與實(shí)際交易收益的差值。在理想交易中，投資者可以迅

速地以決策時(shí)的基準(zhǔn)價(jià)格完成一定數(shù)量的證券交易，且不存在交易成本。執(zhí)行缺口可以將

交易過程中的所有成本量化；買賣價(jià)差在很大程度上是由證券類型及其流動(dòng)性決定的；對(duì)

沖費(fèi)用是指基金管理人可以使用遠(yuǎn)期、期貨、互換等衍生工具在轉(zhuǎn)持過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)

沖；受市場(chǎng)因素影響，目標(biāo)組合和被轉(zhuǎn)換組合在轉(zhuǎn)持期間往往有不同的損益表現(xiàn)。目標(biāo)組

合與被轉(zhuǎn)換組合的差異越大，機(jī)會(huì)成本增加的可能性就越高，這是轉(zhuǎn)持成本中最難預(yù)測(cè)的

部分。

46、A

【解析】從及時(shí)性原則出發(fā)，基金會(huì)計(jì)期間劃分必須細(xì)化，即以周甚至日為核算披露期

間。目前，我國(guó)的基金會(huì)計(jì)核算均已細(xì)化到日。

47、D

【解析】2010年4月，中國(guó)金融期貨交易所推出滬深300指數(shù)期貨，結(jié)束了我國(guó)股票現(xiàn)

貨和股指期貨市場(chǎng)割裂的局面，對(duì)于降低投資者的操作成本，提高資產(chǎn)配置效率，以及完

善我國(guó)多層次資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)均具有重大的意義。

48、A

【解析】歐洲主要交易市場(chǎng)：1.倫敦證券交易所2.法蘭克福證券交易所3.布魯塞爾證券

交易所一泛歐證券交易所

49、A

【解析】股票的內(nèi)在價(jià)值即理論價(jià)值，是指股票未來收益的現(xiàn)值。股票的內(nèi)在價(jià)值決定

股票的市場(chǎng)價(jià)格，股票的市場(chǎng)價(jià)格總是圍繞其內(nèi)在價(jià)值波動(dòng)。講究和發(fā)現(xiàn)股票的內(nèi)在價(jià)

值，并將內(nèi)在價(jià)值與市場(chǎng)價(jià)格相比較，進(jìn)而決定投資策略是證券分析師的主要任務(wù)。但由

于未來收益及市場(chǎng)利率的不確定性，各種價(jià)值模型計(jì)算出的“內(nèi)在價(jià)值”只是股票真實(shí)內(nèi)

在價(jià)值的估計(jì)。經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化、宏觀經(jīng)濟(jì)政策的調(diào)整、供求關(guān)系的變化等都會(huì)影響股票

未來的收益，引起內(nèi)在價(jià)值的變化。

50、D

【解析】選項(xiàng)D不屬于暫停估值的情況，當(dāng)基金有以下情形時(shí)，可以暫停估值：

（1）基金投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其他原因暫停營(yíng)業(yè)時(shí)；

（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人無法準(zhǔn)確評(píng)估基金資產(chǎn)價(jià)值時(shí)；

（3）占基金相當(dāng)比例的投資品種的估值出現(xiàn)重大轉(zhuǎn)變，而基金管理人為保障投資人的利益

已決定延遲估值；

（4）如出現(xiàn)基金管理人認(rèn)為屬于緊急事故的任何情況，會(huì)導(dǎo)致基金管理人不能出售或評(píng)估

基金資產(chǎn)的；

（5）中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金合同認(rèn)定的其他情形。

證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷（二）

總分：100分考試時(shí)間：90分鐘

注意事項(xiàng)：

>考生必須用現(xiàn)行規(guī)范的語言文字答題。

>答題須在答題卡上作答，在試卷或草稿紙上答題無效。

>考試結(jié)束信號(hào)發(fā)出后，立即停筆，在監(jiān)考員依序收齊答卷、試卷、草稿紙后，根據(jù)

監(jiān)考員指令依次退出考場(chǎng)。

一、單項(xiàng)選擇題（每小題2分，共100分）

1、某投資者通過ABC證券公司賣出股票，成交額為8000元，其中經(jīng)手費(fèi)為7元，

印花稅8元，經(jīng)管費(fèi)為0.8元，證管費(fèi)為0.2元。該投資者應(yīng)交的費(fèi)用為（）

兀O

A、8015

B、8008

C、8016

D、8001

2、風(fēng)險(xiǎn)管理部、監(jiān)察稽核以及其他相關(guān)部門會(huì)對(duì)組合的投資交易進(jìn)行的工作不

包括（）o

A、事前審批

B、事中監(jiān)控

C、事后報(bào)告

D、事后監(jiān)督

3、下列關(guān)于混合基金的風(fēng)險(xiǎn)管理，說法正確的是（）e

A、偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高

B、偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率較低

C、偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較低，預(yù)期收益率較高

D、偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，預(yù)期收益率較低

4、某金融產(chǎn)品，下一年度如果經(jīng)濟(jì)上行年化收益率為10%,經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)年化收

益率為8%,經(jīng)濟(jì)下行年化收益率為3%。其中，經(jīng)濟(jì)上行的概率是10%,經(jīng)

濟(jì)平穩(wěn)的概率是50%,經(jīng)濟(jì)下行的概率是40%。那么下一年度該金融產(chǎn)品的期

望收益率為（）。

A、5.8%

B、6.2%

C、6.6%

D、7.2%

5、以下說法正確的是（）。

I參數(shù)法又稱方差一協(xié)方差法

【I歷史模擬法被認(rèn)為是最啃準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR值方法

HI參數(shù)法依據(jù)歷史數(shù)據(jù)計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)因子收益率分布的參數(shù)值

IV風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值常用計(jì)算方法有參數(shù)法、歷史模擬法與蒙特卡洛法

A、I、II

B、I、II、IV

C、I.IILIV

D、H、in、iv

6、當(dāng)發(fā)生下列（）情況時(shí)，債券指數(shù)基金管理人將對(duì)投資組合管理進(jìn)行適

當(dāng)變通和調(diào)整，構(gòu)建替代組合。

I當(dāng)預(yù)期成分券發(fā)生調(diào)整時(shí)

II因基金的申購和贖回等對(duì)本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的效果可能帶來影響時(shí)

III因市場(chǎng)流動(dòng)性不足時(shí)

IV因債券交易特性及交易慣例等因素影響跟蹤標(biāo)的指數(shù)效果時(shí)

A、I、II、III、IV

B、I、II.III

C、I、10、IV

D、II、HI、IV

7、（2015年）關(guān)于基金的分紅方式，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A、貨幣基金只能選擇分紅再投資

B、開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅和分紅再投資

C、封閉式基金可選擇分紅再投資

D、基金份額持有人可以選擇修改分紅方式

8、《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》是由（）發(fā)布的。

A、國(guó)際金融協(xié)會(huì)

B、國(guó)際基金業(yè)協(xié)會(huì)

C、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

D、國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織

9、（2016年）（）指的是作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨

脹等因素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低

的風(fēng)險(xiǎn)。

A、購買力風(fēng)險(xiǎn)

B、利率風(fēng)險(xiǎn)

C、信用風(fēng)險(xiǎn)

D、利潤(rùn)風(fēng)險(xiǎn)

10、（2015年）以下屬于我國(guó)債券市場(chǎng)的場(chǎng)外交易場(chǎng)所的是（）。

A、銀行間市場(chǎng)

B、上海證券交易所

C、融資融券市場(chǎng)

D、深圳證券交易所

11、（2016年）陳小姐將1萬元用于投資某項(xiàng)目，該項(xiàng)目的預(yù)期收益率為10%,

項(xiàng)目投資期限為3年，每年支付一次利息，假設(shè)該投資人將每年獲得的利息繼

續(xù)投資，則該投資人三年農(nóng)資期滿將獲得的本利和為（）元。

A、13310

B、13000

C、13210

D、13500

12、可行集代表市場(chǎng)上可沒資產(chǎn)所形成的所有組合，所有可能的組合都位于可

行集的（）。

A、內(nèi)部

B、邊界

C、內(nèi)部或邊界

D、外部

13、有擔(dān)保的美國(guó)存托憑證（ADRs）可分為（）o

I一級(jí)公募ADRs

II二級(jí)公募ADRs

III三級(jí)公募ADRs

IV144A規(guī)則下的私募ADRs

A、I、ILHLIV

B、I、H

C、I、ILIII

D、HI、IV

14.AIFMD自（）起開始實(shí)施。

A、2004-2-13

B、2011-7-1

C、2013-7-22

D、2014-7-22

15、關(guān)于債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)，下列說法不正確的是（）o

A、債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)

B、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

C、當(dāng)市場(chǎng)利率降低時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)上升

D、債券基金的平均到期日越長(zhǎng)，債券基金的利率風(fēng)險(xiǎn)越低

16、Brinson模型將股票型基金的超額收益歸因于（）、行業(yè)與證券選擇和

交叉效應(yīng)。

A、市場(chǎng)因素

B、運(yùn)氣因素

C、資產(chǎn)配置

D、隨機(jī)因素

17、（2016年）衍生工具的特點(diǎn)不包括（）o

A、跨期性

B、杠桿性

C、聯(lián)動(dòng)性

D、低風(fēng)險(xiǎn)性

18、其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感度越（）,波動(dòng)性越

（）o

A、低，大

B、低，小

C、高，大

D、高，小

19、下列關(guān)于基金規(guī)模的說法中，不正確的是（）￡

A、與小規(guī)?；鹣啾龋?guī)模較大的基金的平均成本更低

B、規(guī)模較小的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

C、基金規(guī)模過大，對(duì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利

影響

D、規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

20、發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不附息票的債券是（

A、浮動(dòng)利率債券

B、附息債券

C、貼現(xiàn)債券

D、息票累積債券

21、按回購期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購不包括（）。

A、1天

B、2天

C、3天

D、5天

22、（2016年）如果兩只基金的時(shí)間加權(quán)收益率相等，下列表述正確的是（）。

A、早分紅的基金比晚分紅的基金收益率高

B、兩只基金的表現(xiàn)同樣好

C、分紅次數(shù)多的基金收益率高

D、分紅額高的基金收益率高

23、下列指令不在基金公司內(nèi)部執(zhí)行的是（）

A、建立股票池

B、通過交易系統(tǒng)向交易室下達(dá)交易指令

C、交易系統(tǒng)或相關(guān)負(fù)責(zé)人員審核投資指令的合法合規(guī)性

D、交易員接收到指令后有權(quán)根據(jù)自身對(duì)市場(chǎng)的判斷選擇合適時(shí)機(jī)完成交易

24、下列不受AIFMD指令監(jiān)管的基金包括（）o

A、對(duì)沖基金

B、不動(dòng)產(chǎn)基金

C、證券投資基金

D、風(fēng)險(xiǎn)投資基金

25、期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理這一功能，具體表現(xiàn)為（）o

I利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

II利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)

III利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)

IV利用股指期貨管理股票市場(chǎng)非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

A、I、II、HI、IV

B、I、II、HI

C、I、II、IV

D、II、HI、IV

26、（2017年）銀行間債券市場(chǎng)的主管部門是（）。

A、財(cái)政部

B、自律組織

C、中國(guó)人民銀行

D、中國(guó)證監(jiān)會(huì)

27、財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)

經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的（）提供幫助。

A、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況

B、人員變動(dòng)

C、生產(chǎn)成本

D、銷路變動(dòng)

28、個(gè)人投資者買賣基金份額（）征收印花稅。

A、減半

B、雙倍

C、全額

D、暫免

29、托管人結(jié)算模式是指所管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算

參與人與中國(guó)結(jié)算公司進(jìn)行凈額交收，然后由（）負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合進(jìn)

行二級(jí)清算。

A、中國(guó)結(jié)算公司

B、證券公司

C、托管人

D、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

30、（2018年）境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者開展境外證券投資業(yè)務(wù)時(shí)，可以選擇境外資產(chǎn)托

管人負(fù)責(zé)境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)。下列關(guān)于境外資產(chǎn)托管人所需滿足條件的表述

中，正確的是（）。

A、在中國(guó)大陸設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于20億美元或等值

貨幣，或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣

B、在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于

10億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣

C、在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于

2億美元或等值貨幣，或托管規(guī)模不少于2000億美元或等值貨幣

D、在中國(guó)大陸設(shè)立，最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值

貨幣，或托管規(guī)模不少于1000億美元或等值貨幣

31、（2016年）市場(chǎng)上期限較長(zhǎng)的債券收益率通常比期限較短的債券收益率更

高，這個(gè)高出的收益率稱為（）。

A、期望收益率

B、資金回報(bào)

C、必要收益率

D、流動(dòng)性溢價(jià)

32、下列關(guān)于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)，描述錯(cuò)誤的是（）o

A、流動(dòng)性強(qiáng)

B、抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

C、風(fēng)險(xiǎn)較低

D、信息不對(duì)稱程度較高

33、目前，我國(guó)對(duì)基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，__________增值

稅，企業(yè)所得稅。（）

A、征收；不征收

B、不征收；征收

C、征收；征收

D、不征收；不征收

34、（）是指在某一時(shí)點(diǎn)上，各種不同期限債券的收益率和到期期限之間的

關(guān)系。將這種關(guān)系在以期限為橫坐標(biāo)、收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上表示出

來，就得到收益率曲線。

A、預(yù)期理論

B、市場(chǎng)分割理論

C、優(yōu)先置產(chǎn)理論

D、利率期限結(jié)構(gòu)

35、投資風(fēng)險(xiǎn)來源于（）的波動(dòng)。

A、投資價(jià)值

B、供求關(guān)系

C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

D、信用風(fēng)險(xiǎn)

36、不同的基金管理公司的投資管理部門設(shè)置有所差別，不包括的一項(xiàng)是

（）o

A、交易部

B、發(fā)展部

C、研究部

D、投資部

37、對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是（）o

A、Brinson方法

B、Jensen方法

C、T-M模型

D、C-L模型

38、（）以來，機(jī)構(gòu)投資者開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠

桿收購（LBO）和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。

A、20世紀(jì)70年代

B、20世紀(jì)80年代

C、20世紀(jì)60年代

D、20世紀(jì)90年代

39、以下關(guān)于全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)的收益率計(jì)算說法錯(cuò)誤的是（）o

A、必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入

B、投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)

值及對(duì)外現(xiàn)金流的方法

C、在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益

D、所有的收益計(jì)算不扣除期內(nèi)的實(shí)際買賣開支，但不得使用估計(jì)的買賣開

支

40、浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，

通常與（）掛鉤。

A、基準(zhǔn)利率

B、浮動(dòng)利率

C、利息額

D、同業(yè)拆借利率

41、當(dāng)市場(chǎng)利率變動(dòng)時(shí)，債券的價(jià)格變動(dòng)正確的是（）o

A、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)下降

B、當(dāng)市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券的價(jià)格會(huì)上升

C、當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的價(jià)格通常不會(huì)變

D、當(dāng)市場(chǎng)利率下降時(shí)，債券的價(jià)格通常會(huì)下降

42、統(tǒng)一公債是一種（）到期日的特殊債券。

A、約定

B、統(tǒng)一

C、固定

D、沒有

43、在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變

動(dòng)單位為（）元，申報(bào)數(shù)量單位為1手（1手為（）面值）。

A、0.01,100元

B、0.001,100元

C、0.01,1000元

D、0.001,1000元

44、采用下列指數(shù)復(fù)制方法復(fù)制指數(shù)時(shí)，通常情況下跟蹤誤差最大的是

（）o

A、完全復(fù)制

B、抽樣復(fù)制

C、優(yōu)化復(fù)制

D、市值優(yōu)先抽樣復(fù)制

45、對(duì)于基金交易費(fèi)，下列說法不正確的是（）o

A、基金交易費(fèi)是指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用

B、我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手

費(fèi)、證管費(fèi)

C、交易傭金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取

D、印花稅、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、證管費(fèi)等由托管人按有關(guān)規(guī)定收取

46、交易員在執(zhí)行交易的過程中必須嚴(yán)格按照（）的原則執(zhí)行交易。

A、公平、公正

B、正確、及時(shí)

C、公正、準(zhǔn)確

D、及時(shí)、有效

47、基金托管人對(duì)基金管理人的估值原則或程序有異議時(shí)，應(yīng)（）o

A、以托管人說法為準(zhǔn)

B、有義務(wù)要求基金管理公司做出合理解釋

C、以基金管理公司的估值原則和程序?yàn)闇?zhǔn)

D、報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)

48、（2016年）關(guān)于匯率風(fēng)險(xiǎn)，以下表述錯(cuò)誤的是（）。

A、匯率風(fēng)險(xiǎn)屬于信用風(fēng)險(xiǎn)

B、匯率風(fēng)險(xiǎn)指因匯率變動(dòng)而產(chǎn)生的基金價(jià)值的不確定性

C、匯率風(fēng)險(xiǎn)受國(guó)際收支及外匯儲(chǔ)備、利率、通貨膨脹和政治局勢(shì)等影響

D、QDII基金投資受匯率影響較普通基金更大

49、根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制

和優(yōu)化復(fù)制。三種復(fù)制方法跟蹤誤差大小的順序?yàn)椋ǎ﹐

A、完全復(fù)制,抽樣復(fù)制,優(yōu)化復(fù)制

B、完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制〈優(yōu)化復(fù)制

C、優(yōu)化復(fù)制,完全復(fù)制〉抽樣復(fù)制

D、優(yōu)化復(fù)制V完全復(fù)制〈抽樣復(fù)制

50、（2015年）下列說法中錯(cuò)誤的是（）。

A、遠(yuǎn)期、期貨和大部分互換合約有時(shí)被稱作雙邊合約

B、期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于它的損益的不對(duì)稱性

C、信用違約互換合約使買方可以對(duì)賣方行使某種權(quán)利

D、期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約

【證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)樣卷（二）參考答案】

一、單項(xiàng)選擇題

1、C

【解析】賣出股票收取印花稅。

應(yīng)交費(fèi)用=8000元+7元+8元+0.8元+0.2元=8016元。

2、0

【解析】選項(xiàng)D符合題意；風(fēng)險(xiǎn)管理部、監(jiān)察稽核以及其他相關(guān)部門會(huì)對(duì)組合的投資交

易進(jìn)行事前審批、事中監(jiān)控、事后報(bào)告等工作。

3、A

【解析】混合基金同時(shí)以股票、債券等為投資對(duì)象，通過對(duì)不同金融工具進(jìn)行投資實(shí)現(xiàn)

投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡?；旌匣鸬耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)主要取決于股票與債券配置的比例。一般而

言，偏股型基金、靈活配置型基金的風(fēng)險(xiǎn)較高，但預(yù)期收益率也較高；偏債型基金的風(fēng)險(xiǎn)

較低，預(yù)期收益率也較低，股債平衡型基金的風(fēng)險(xiǎn)與收益則較為適中?；旌匣鹜ㄟ^投資

于股市和債市，靈活調(diào)整資產(chǎn)配置，可以應(yīng)對(duì)不同市場(chǎng)環(huán)境。

4、B

【解析】E（r）=10%*10%+50%*8%+40%*3%=6.2%

5、C

【解析】蒙特卡洛模擬法雖然計(jì)算量較大，但這種方法被認(rèn)為是最精準(zhǔn)貼近的計(jì)算VaR

值方法。

知識(shí)點(diǎn)：理解風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值VaR的概念、應(yīng)用和局限性；

6、A

【解析】當(dāng)預(yù)期成分券發(fā)生調(diào)整時(shí)，或因基金的申購和贖回等對(duì)本基金跟蹤標(biāo)的指數(shù)的

效果可能帶來影響時(shí)，或因市場(chǎng)流動(dòng)性不足時(shí)，或因債券交易特性及交易慣例等因素影響

跟蹤標(biāo)的指數(shù)效果時(shí)，或其他原因?qū)е聼o法有效復(fù)制和跟蹤標(biāo)的指數(shù)時(shí)，債券指數(shù)基金管

理人將對(duì)投資組合管理進(jìn)行適當(dāng)變通和調(diào)整，構(gòu)建替代組合。

知識(shí)點(diǎn)：了解完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和最優(yōu)化方法復(fù)制三種跟蹤指數(shù)方法的具體應(yīng)用環(huán)境

7、C

【解析】A項(xiàng)，貨幣基金是指以貨幣市場(chǎng)工具（包括銀行拆借、短期國(guó)債、銀行協(xié)議存

款、短期融資券以及信用等級(jí)很高的短期票券等）為投資對(duì)象的基金，只能選擇分紅再投

資；B項(xiàng)，開放式基金的分紅方式有現(xiàn)金分紅方式、分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額兩種；C

項(xiàng)，封閉式基金只能采用現(xiàn)金分紅；I）項(xiàng)，基金收益分配默認(rèn)為采用現(xiàn)金方式，開放式基

金的基金份額持有人可以事先選擇將所獲分配的現(xiàn)金利潤(rùn)，轉(zhuǎn)為基金份額，即選擇分紅再

投資，基金份額持有人事先沒有作出選擇的，基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。

8、D

【解析】為了實(shí)現(xiàn)對(duì)證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織在1994年

發(fā)布了《集合投資事業(yè)監(jiān)管原則》。

9、A

【解析】購買力風(fēng)險(xiǎn)指的是作為基金利潤(rùn)主要分配形式的現(xiàn)金，可能由于通貨膨脹等因

素的影響而導(dǎo)致購買力下降，降低基金實(shí)際收益，使投資者收益率降低的風(fēng)險(xiǎn)。

10、A

【解析】場(chǎng)外交易指銀行間國(guó)債回購市場(chǎng)，參與者包括中國(guó)人民銀行、商業(yè)銀行（包括

非國(guó)有商業(yè)銀行）、證券公司、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)。

11、A

【解析】根據(jù)復(fù)利終值的計(jì)算公式，該投資人三年投資期滿將獲得的本利和為：FV=PVX

（1+1）n=10000X（l-f-10%）3=13310（元九

12、C

【解析】可行集，又稱機(jī)會(huì)集。代表市場(chǎng)上可投資產(chǎn)所形成的所有組合。所有可能的組

合都位于可行集的內(nèi)部或邊界上。

知識(shí)點(diǎn)：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、無差異曲線和最優(yōu)組合的概念；

13、A

【解析】有擔(dān)保的ADRs可分為四種類型，分別為一級(jí)公募AURs、二級(jí)公募ADRs、三級(jí)

公募ADRs和144A規(guī)則下的私募ADRs。

知識(shí)點(diǎn)：了解存托憑證（DepcsitReceipts）；

14、C

【解析】解析:AIFMD自2013年7月22日起開始實(shí)施。

15、D

【解析】債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率變動(dòng)呈反向變動(dòng)。市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)上

漲；市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券價(jià)格則會(huì)下降。（選項(xiàng)ABC符合）。債券基金的久期是組合

中所有債券的久期的加權(quán)平均值。債券基金久期越長(zhǎng)，凈值隨利率的波動(dòng)幅度就越大，所

承擔(dān)的利率風(fēng)險(xiǎn)就越高.（選項(xiàng)D說法錯(cuò)誤）。

16、C

【解析】基金業(yè)績(jī)歸因的方法有很多種。對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方

法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸

因于四個(gè)因素：①資產(chǎn)配置；②行業(yè)選擇；③證券選擇；④交叉效應(yīng)。

17、D

【解析】與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、

不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。

18、C

【解析】其他條件不變時(shí)，久期越大，債券價(jià)格對(duì)利率敏感度越高，波動(dòng)性越大。

19、B

【解析】基金存在一些固定成本，如研究費(fèi)用和信息獲得費(fèi)用等。與小規(guī)?；鹣啾?，

規(guī)模較大的基金的平均成本更低。另一方面，規(guī)模較大的基金可以有效地減少非系統(tǒng)性風(fēng)

險(xiǎn)。但是基金規(guī)模過大，對(duì)可選擇的投資對(duì)象、被投資股票的流動(dòng)性等都有不利影響。

20、C

【解析】貼現(xiàn)債券是無息票債券或零息債券，這種債券在發(fā)行時(shí)不規(guī)定利率，券面也不

附息票，發(fā)行人以低于債券面額的價(jià)格出售債券，即折價(jià)發(fā)行，債券到期時(shí)發(fā)行人按債券

面額兌付。

21、D

【解析】按回購期限劃分，我國(guó)在交易所掛牌的國(guó)債回購可以分為1天、2天、3天、4

天、7天、14天、28天、91天以及182天。國(guó)債回購作為一種短期融資工具，在各國(guó)市場(chǎng)

中最長(zhǎng)期限均不超過1年。

22、B

【解析】時(shí)間加權(quán)收益率將收益率N算區(qū)間分為子區(qū)間，每個(gè)子區(qū)間以現(xiàn)金流發(fā)生的時(shí)

間劃分，每個(gè)區(qū)間的收益率以幾何平均的方式相連接。這樣基金的申購、贖回與分紅等資

金進(jìn)出不影響收益率的計(jì)算。因此，時(shí)間加權(quán)收益率相等的兩只基金表現(xiàn)同樣好。

23、A

【解析】A項(xiàng)屬于研究部的執(zhí)行內(nèi)容。

24、C

【解析】另類投資基金受《另類投資基金管理人指令》（A1FMD）監(jiān)管。A1FMD結(jié)束了成員

國(guó)對(duì)另類投資基金的監(jiān)管各自為政且水平各異的狀態(tài)，協(xié)調(diào)成員國(guó)對(duì)另類投資基金的活動(dòng)

實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。ABD三項(xiàng)屬于另類投資基金；C項(xiàng)，歐盟的證券投資基金監(jiān)管體系以《可轉(zhuǎn)

讓證券集合投資計(jì)劃指令》（ICITS指令）為核心。

25、B

【解析】期貨市場(chǎng)的最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理，具體表現(xiàn)為利用商品期貨管理價(jià)格風(fēng)

險(xiǎn)、利用外匯期貨管理匯率風(fēng)險(xiǎn)、利用利率期貨管理利率風(fēng)險(xiǎn)以及利用股指期貨管理股票

市場(chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

知識(shí)點(diǎn)：掌握期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理功能；

26、C

【解析】《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》第四條規(guī)定，中國(guó)人民銀行履行監(jiān)督管理銀

行間債券市場(chǎng)職能。

27、A

【解析】財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行解析，挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)

和發(fā)展的相關(guān)信息，從而為評(píng)估企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和財(cái)務(wù)狀況提供幫助。

28、D

【解析】個(gè)人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

29、C

【解析】托管人結(jié)算模式，是指托管資產(chǎn)場(chǎng)內(nèi)交易形成的交收資金由托管人作為結(jié)算參

與人與中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行凈額交收，然后由札管人負(fù)責(zé)與托管資產(chǎn)組合

進(jìn)行二級(jí)清算。

知識(shí)點(diǎn)：了解場(chǎng)內(nèi)證券結(jié)算的內(nèi)容與模式：

30、B

【解析】托管人可以委托符合下列條件的境外資產(chǎn)托管人負(fù)重境外資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)：（D

在中國(guó)大陸以外的國(guó)家或地區(qū)設(shè)立，受當(dāng)?shù)卣⒔鹑诨蜃C券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。（2）最近

一個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)收資本不少于10億美元或等值貨幣，或托管資產(chǎn)規(guī)模不少于1000億美元

或等值貨幣。（3）有足夠的熟悉境外托管業(yè)務(wù)的專職人員。（4）具備安全保管資產(chǎn)的條

件。（5）具備安全、高效的清算、交割能力。（6）最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的重大處

罰，沒有重大事項(xiàng)正在接受司法部門、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的立案調(diào)查。

31、D

【解析】投資者會(huì)要求對(duì)承擔(dān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，這導(dǎo)致市場(chǎng)上期限較長(zhǎng)的債券收益

率通常比期限較短的債券收益率更高，因?yàn)槠谮褫^長(zhǎng)的債券比期限較短的債券流動(dòng)性更

差。這個(gè)高出的收益率稱為流動(dòng)性溢價(jià)。

32、D

【解析】房地產(chǎn)投資信托（基金），是指通過發(fā)行受益憑證或者股票來進(jìn)行募資，并將這

些資金投資到房地產(chǎn)或者房地產(chǎn)抵押貸款的專門投資機(jī)構(gòu)。房池產(chǎn)投資信托是一種資產(chǎn)證

券化產(chǎn)品，可以采取上市的方式在證券交易所掛牌交易。房地產(chǎn)投資信托基金的主要收益

來自穩(wěn)定的股息和證券價(jià)格增值。房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：①流動(dòng)性強(qiáng)；②抵

補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)；③風(fēng)險(xiǎn)較低；④信息不對(duì)稱程度較低。

33、C

【解析】基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收

增值稅和企業(yè)所得稅。

【考點(diǎn)】基金管理人和基金托管人的稅收

34、D

【解析】利率期限結(jié)構(gòu)，是指?在某一時(shí)點(diǎn)上，各種不同期限債券的收益率和到期期限之

間的關(guān)系。將這種關(guān)系在以期限為橫坐標(biāo)、收益率為縱坐標(biāo)的直角坐標(biāo)系上表示出來，就

得到收益率曲線。

35、A

【解析】答案是A選項(xiàng)，投資風(fēng)險(xiǎn)來源于投資價(jià)值的波動(dòng)，投資風(fēng)險(xiǎn)的主要因素包括：

市場(chǎng)價(jià)格（市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)），在規(guī)定時(shí)間和價(jià)格范圍內(nèi)買賣證券的難度（流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)），借款方

還債的能力和意愿（信用風(fēng)險(xiǎn)）。

36、B

【解析】不同的基金管理公司的投資管理部門設(shè)置有所差別，分別包括投資決策委員

會(huì)、投資部、研究部、交易部

37、A

【解析】對(duì)于股票型基金，業(yè)內(nèi)比較常用的業(yè)績(jī)歸因方法是Erinson方法。這種方法較

為直觀、易理解，它把基金收益與基準(zhǔn)組合收益的差異歸因于四個(gè)因素，即資產(chǎn)配置、行

業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應(yīng)。

38、B

【解析】20世紀(jì)80年代以來，在金融市場(chǎng)自由化和經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，全球金融市

場(chǎng)的環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，特別是機(jī)構(gòu)投資者在關(guān)注傳統(tǒng)投資類別的同時(shí)，在投資

產(chǎn)品組合當(dāng)中，體現(xiàn)出了增加另類投資產(chǎn)品的特點(diǎn)和趨勢(shì)，它們開始把部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)投到風(fēng)

險(xiǎn)投資基金、房地產(chǎn)、杠桿收購（LBO）和石油及天然氣投資項(xiàng)目當(dāng)中。機(jī)構(gòu)投資者常常

愿意犧牲短期流動(dòng)性而獲取更豐富的長(zhǎng)期利益，相比于個(gè)人投資者而言投資周期更長(zhǎng)。

39、D

【解析】全球投資業(yè)績(jī)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于收益率計(jì)算的具體條款如下：

（1）必須采用總收益率，即包括實(shí)現(xiàn)的和未實(shí)現(xiàn)的回報(bào)以及損失并加上收入。（選項(xiàng)A符

合）

（2）必須采用經(jīng)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加權(quán)收益率。不同期間的回報(bào)率必須以幾何平均方式

相連接。最低要求為：自2005年1月1日起，必須采用經(jīng)每E加權(quán)現(xiàn)金流調(diào)整后的時(shí)間加

權(quán)收益率；自2010年1月1日起，必須在所有出現(xiàn)大額對(duì)外現(xiàn)金流的日子對(duì)投資組合進(jìn)行

實(shí)際估值。

（3）投資組合的收益必須以期初資產(chǎn)值加權(quán)計(jì)算，或采用其他能反映期初價(jià)值及對(duì)外現(xiàn)金

流的方法。（選項(xiàng)B符合）

（4）在計(jì)算總收益時(shí)，必須計(jì)入投資組合中持有的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的收益。（選項(xiàng)C符

合）

（5）所有的收益計(jì)算必須扣除期內(nèi)的實(shí)際買賣開支，而不得使用估計(jì)的買賣開支。（選項(xiàng)

D說法錯(cuò)誤）

（6）自2006年1月1日起，公司必須至少每季度一次計(jì)算組合群的收益，并使用個(gè)別投

資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。自2010年1月1日起，必須至少每月一次計(jì)算組合群收

益，并使用個(gè)別投資組合的收益以資產(chǎn)加權(quán)計(jì)算。

（7）假如實(shí)際的直接買賣開支無法從綜合費(fèi)用中確定并分離出來，則在計(jì)算未扣除費(fèi)用收

益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)用中包含直接買賣開支的部分，而不得使

用估計(jì)出的買賣開支；計(jì)算已扣除費(fèi)用收益時(shí)，必須從收益中減去全部綜合費(fèi)用或綜合費(fèi)

用中包含直接買賣開支及投資管理費(fèi)用的部分，而不得使用估計(jì)的買賣開支。

40、A

【解析】浮動(dòng)利率債券和固定利率債券的主要不同是其票面利率不是固定不變的，而通

常與一個(gè)基準(zhǔn)利率掛鉤，在其基礎(chǔ)上加上利差（可正可負(fù)）以反映不同債券發(fā)行人的信

用。

41、A

【解析】債券的價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反向變動(dòng)，市場(chǎng)利率下跌時(shí)，債券價(jià)格通常會(huì)上漲；

市場(chǎng)利率上升時(shí)，大部分債券價(jià)格則會(huì)下降。

42、D

【解析】統(tǒng)一公債是一種沒有到期日的特殊債券。

知識(shí)點(diǎn)：理解DCF估值法的概念和應(yīng)用；

43、D

【解析】在固定收益平臺(tái)進(jìn)行的固定收益證券現(xiàn)券交易實(shí)行凈價(jià)申報(bào)，申報(bào)價(jià)格變動(dòng)單

位為0.001元，申報(bào)數(shù)量單位為1手（1手為1000元面值）。交易價(jià)格實(shí)行漲跌幅限制，

漲跌幅比例為10%。

44、C

【解析】根據(jù)市場(chǎng)條件的不同，通常有三種指數(shù)復(fù)制方法，即完全復(fù)制、抽樣復(fù)制和優(yōu)

化復(fù)制。三種復(fù)制方法所使用的樣本股票的數(shù)量依次遞減，但是跟蹤誤差通常依次增加。

根據(jù)抽樣方法的不同，抽樣復(fù)制又可以分為市值優(yōu)先、分層抽樣等方法。

【考點(diǎn)】被動(dòng)投資

45、D

【解析】基金交易費(fèi)指基金在進(jìn)行證券買賣交易時(shí)所發(fā)生的相關(guān)交易費(fèi)用（選項(xiàng)A符

合）。目前，我國(guó)證券投資基金的交易費(fèi)用主要包括印花稅、交易傭金、過戶費(fèi)、經(jīng)手費(fèi)、

證管費(fèi)（選項(xiàng)B符合九交易伸金由證券公司按成交金額的一定比例向基金收取（選