2025“十五五”金融規(guī)劃研究白皮書

“十五五”金融規(guī)劃研究白皮書課題組簡介“十五五”金融規(guī)劃研究白皮書全面探討了中國金融體系在五年本白皮書圍繞中央金融工作會議精神，將加快建設金融強國作為本白皮書的完成，離不開清華大學五道口金融學院領導的指導和 6第二部分鑒往知來：中國歷次五年金融規(guī) 10第三部分構建多層次金融規(guī)劃體系：做好 28第五部分金融機構五年規(guī)劃編制實戰(zhàn)：助力金融機構高質量發(fā)展45 59第一部分夯實金融基石：五年金融規(guī)劃在全面建設社會主義現代化國家中的時代價當今世界正經歷百年未有之大變局，全球經濟格局深度調一、五年金融規(guī)劃的重要功能一是凝聚共識，形成共同行動綱領。五年金融規(guī)劃是國家金融發(fā)二是引導資源配置，優(yōu)化金融結構。規(guī)劃能夠引導金融資源向國三是提供決策依據，增強政策協(xié)同。五年金融規(guī)劃為政府和金融四是約束市場和政府行為，維護金融穩(wěn)定。規(guī)劃二、五年金融規(guī)劃的重要作用一是分階段實現戰(zhàn)略目標。五年金融規(guī)劃將國家金融發(fā)展的長期二是理清發(fā)展思路，明確發(fā)展方向。規(guī)劃總結上一個五年金融發(fā)三是引領金融發(fā)展，促進均衡增長。五年金融規(guī)劃不僅關注金融三、五年金融規(guī)劃的重大意義一是推動金融高質量發(fā)展。五年金融規(guī)劃是推動金融高質量發(fā)展二是支持實體經濟，促進經濟轉型。規(guī)劃強調金融服務實體經濟三是防范金融風險，維護金融穩(wěn)定。五年金融規(guī)劃在防范金融風四是提升國際競爭力，參與全球治理。規(guī)劃有助綜上所述，五年金融規(guī)劃在凝聚共識、引導資源配置、提供決策第二部分鑒往知來：中國歷次五年金融規(guī)劃的實踐經驗與啟示——邁向金融強國的歷史足跡一、改革開放后歷次五年金融規(guī)劃的回顧“六五”計劃中有關金融的內容主要集中在信貸資金管理、建設“七五”計劃中關于金融的內容主要集中在宏觀層面，強調保持增加工商企業(yè)流動資金貸款以及增加農業(yè)貸款和增加固定資產投資“八五”計劃在第七章第六節(jié)正式提出改革金融體制。一是強化的控制，提出“保持合理的信貸規(guī)模和結構，嚴格控制貨幣發(fā)行?！薄熬盼濉庇媱澲嘘P于金融領域的規(guī)劃仍然相對有限，但具有明確一是明確宏觀調控以抑制通貨膨脹為首要任務，提出“要以抑制二是強調了以銀行融資為主的金融體系定位，并明確了中央銀行三是詳細規(guī)劃了金融機構體系建設，提出“強化中央銀行的地位四是明確支持金融市場發(fā)展，確定了金融業(yè)監(jiān)管的關鍵”“對銀行、信托、保險和證券業(yè)實行分業(yè)經營，依法管理”五是指出要進行利率和匯率機制改革，提出“完善利率、匯率形“十五”計劃將金融體制改革列為完善社會主義市場經濟體制的一是確定貨幣政策定位，提出“實行穩(wěn)健的貨幣政策，靈活運用定，支持經濟結構調整和經濟增長”二是闡述金融體制改革的方向和重點，提出“建立和完善金融組三是推進金融市場建設，提出“健全統(tǒng)一、安全、高效、開放的四是推動金融領域對外開放，提出“根據我國經濟和社會發(fā)展、和促進中外中小企業(yè)之間的合作。不斷提高服務業(yè)利用外資的比重。五是指導金融業(yè)發(fā)展，指出“積極發(fā)展面向生活消費的金融、?！笆晃濉币?guī)劃將金融體制改革作為深化體制改革的重要組成部一是明確提出了金融體制改革的四個主要方向。第一，深化金融改革。完善保險公司治理結構，深化保險資金運用管理體制改革。”“十二五”規(guī)劃詳細規(guī)劃了金融機構改革、金融市場體系建設、“大力發(fā)展金融市場，繼續(xù)鼓勵金融創(chuàng)新，顯著提高直接融資比利率體系建設。完善以市場供求為基礎的有管理的浮動匯率制度?！苯∪鹑诒O(jiān)管機構之間以及與宏觀調控部門之間的協(xié)調機制?！薄笆濉币?guī)劃在金融領域主要圍繞金融體制改革、市場體系完三是金融支持實體經濟發(fā)展。在第七章“深入推進大眾創(chuàng)業(yè)萬眾“十四五”規(guī)劃中對金融領域進行了全面規(guī)劃，主要圍繞建立現一是建立現代財稅金融體制，推動金融更好服務實體經濟。規(guī)劃健全符合高質量發(fā)展要求的財稅金融制度?！本唧w在金融體制方面，有效支持實體經濟的體制機制”，規(guī)劃還指出“優(yōu)化金融體系結構”二是深化金融供給側結構性改革，推動金融創(chuàng)新。規(guī)劃在多處強三是防范和化解金融風險，實施金融安全戰(zhàn)略。規(guī)劃設立了專門建設，推進金融業(yè)信息化核心技術安全可控，維護金融基礎設施安全?！彼氖菙U大金融開放，推動形成更高水平的開放型二、改革開放后歷次金融五年規(guī)劃的基本經驗改革開放以來，歷次金融五年規(guī)劃始終堅持金融服務實體經濟的各階段金融規(guī)劃注重創(chuàng)新與監(jiān)管的協(xié)調，在推動金融產品、服務歷次金融五年規(guī)劃堅持金融改革的漸進性原則，根據經濟發(fā)展階來的系統(tǒng)性風險。同時，金融規(guī)劃注重改革的系統(tǒng)性，協(xié)調推進金改革開放以來，歷次金融五年規(guī)劃統(tǒng)籌考慮國內改革與對外開放放政策經歷了從嚴格外匯管制到資本項目逐步開放、從引進外資到進，我國金融體系與國際金融體系的融合日益深入。同時，各階段金融規(guī)劃始終把防范金融風險作為三、改革開放后歷次金融五年規(guī)劃對做好“十五五”金融規(guī)劃的啟示“十五五”金融規(guī)劃應堅持底線思維，將防范化解重大金融風險 “十五五”金融規(guī)劃應進一步完善現代金融體系建設，重點是促“十五五”金融規(guī)劃應堅持以高水平開放促進深層次改革、推動第三部分構建多層次金融規(guī)劃體系：做好金融“五篇大文章”的戰(zhàn)略支撐一、政府層面的五年金融規(guī)劃供行動指南。這一規(guī)劃通常是在廣泛調研和征求意見的基礎上形成，省級五年金融規(guī)劃是對本省金融業(yè)未來五年發(fā)展的系統(tǒng)性規(guī)劃，市縣級五年金融規(guī)劃是對本地區(qū)金融業(yè)發(fā)展的具體規(guī)劃安排，進五年金融規(guī)劃體系建立了垂直傳導和橫向協(xié)調的雙重機制。垂直規(guī)劃的傳導與協(xié)調機制是五年金融規(guī)劃體系有效運作的關鍵。在二、行業(yè)和機構的五年金融規(guī)劃銀行業(yè)作為中國金融體系的主體，對五年規(guī)劃的響應最為全面和銀行業(yè)的戰(zhàn)略響應不僅體現了對國家規(guī)劃的貫徹落實，更反映了證券業(yè)的戰(zhàn)略舉措深刻體現了資本市場在服務國家戰(zhàn)略中的核心保險業(yè)在響應五年規(guī)劃時更加注重其保障功能和長期資金優(yōu)勢。險專注于核心金融業(yè)務，加強保險保障功能，推行“綜合金融+醫(yī)療行業(yè)協(xié)會在連接政府規(guī)劃與金融機構實踐之間發(fā)揮了重要的橋梁行業(yè)協(xié)會與市場協(xié)同機制是五年金融規(guī)劃在行業(yè)層面有效實施的三、各層次金融規(guī)劃的協(xié)同共進五年金融規(guī)劃體系的核心在于各層次規(guī)劃的協(xié)同共進，形成上下國家級規(guī)劃通過政策引導、制度安排等宏觀手段實總之，五年金融規(guī)劃體系是我國金融體系邁向高質量發(fā)展的重要第四部分科學編制五年金融規(guī)劃：服務金融強國建設的戰(zhàn)略路徑科學合理的金融規(guī)劃對于引導金融資源高效配置、推動金融創(chuàng)新一、發(fā)展目標的設定與發(fā)展原則的闡釋實體經濟是金融的根基，五年金融規(guī)劃應聚焦于提升金融服務實高效、健全的金融市場體系是成熟金融體系的重要標志。五年金金融科技是現代金融發(fā)展的重要推動力。五年金融規(guī)劃應指導金黨的領導是堅持中國特色金融發(fā)展之路最本質的特征和建設金融金融發(fā)展的根本目的是滿足人民群眾日益增長的金融需求，促進市場化、法治化、國際化是現代金融發(fā)展的基本方向。在下一階金融是一個復雜的系統(tǒng)，涉及多個領域、多個部門。在制定和實總之，五年金融規(guī)劃應以提升服務實體經濟質效、完善金融市場二、金融規(guī)劃的編制方法市場分析法是編制金融規(guī)劃的關鍵手段。通過全面分析金融市場金融領域的風險防控是規(guī)劃編制不可忽視的重要環(huán)節(jié)。風險評估比較分析法有助于我們借鑒先進經驗，優(yōu)化金融規(guī)三、金融規(guī)劃的編制程序前期調研是金融規(guī)劃編制的基礎工作，其目的是全面了解金融發(fā)規(guī)劃草案編制需要組建專業(yè)、高效的編制團隊，團隊成員應涵蓋專家評審是確保金融規(guī)劃質量的關鍵步驟。評審專家的選取應遵謹。規(guī)劃發(fā)布的時間、方式和渠道需提前確定，對規(guī)劃內容進行深入解讀，提高社會各界對規(guī)劃五年金融規(guī)劃的編制是一項系統(tǒng)性、復雜性的工作，需要綜合運第五部分金融機構五年規(guī)劃編制實戰(zhàn)：助力金融機構高質量發(fā)展一、戰(zhàn)略洞察：把握宏觀環(huán)境與政策導向全球金融格局正經歷前所未有的深刻變革，金融機構五年規(guī)劃編在規(guī)劃編制過程中，金融機構需構建國際金融形勢分析框架，對國際金融監(jiān)管環(huán)境變化同樣值得高度關注。巴塞爾金融政策環(huán)境分析是規(guī)劃編制的關鍵環(huán)節(jié)。當前金融工作的政策金融監(jiān)管政策取向分析同樣不可或缺。規(guī)劃期內，金融監(jiān)管將持二、行業(yè)趨勢：聚焦金融科技與業(yè)務創(chuàng)新金融科技已成為重塑行業(yè)格局的決定性力量，五年規(guī)劃編制需將景。例如，AI大模型在智能客服、智能投顧、風險定價等領域的應金融服務創(chuàng)新是規(guī)劃核心內容，需系統(tǒng)設計未來五年的產品服務零售金融領域，規(guī)劃需關注財富管理、消費金融、養(yǎng)老金融等重對公金融領域，規(guī)劃需關注供應鏈金融、科技金融、綠色金融等跨境金融服務是規(guī)劃的重要內容。隨著企業(yè)全球化布局加速和個市場競爭格局分析是規(guī)劃編制的基礎性工作。五年規(guī)劃期內，金同業(yè)競爭分析應聚焦市場結構變化、競爭要素轉生態(tài)戰(zhàn)略是規(guī)劃的創(chuàng)新議題。未來金融競爭將從機構間競爭向生三、市場與客戶需求：精準定位與服務優(yōu)化客戶需求洞察是規(guī)劃編制的核心環(huán)節(jié)，需建立系統(tǒng)化的需求變化化提供方向。企業(yè)客戶需求分析需與產業(yè)發(fā)展趨勢和企業(yè)轉型路徑緊密結合。隨著產業(yè)結構升級和數字化轉型加速，企業(yè)對融資模式、支付結算、市場細分與客戶定位是規(guī)劃編制的戰(zhàn)略性議題，直接決定資源配規(guī)劃編制需構建科學的市場細分方法論，綜合考量地域特征、行客戶精準定位是規(guī)劃的關鍵內容。規(guī)劃應明確重點客群選擇，制客戶旅程優(yōu)化是規(guī)劃的創(chuàng)新議題。規(guī)劃應從客戶體驗視角，全面四、競爭態(tài)勢：應對同業(yè)與跨界挑戰(zhàn)同業(yè)競爭分析是規(guī)劃編制的基礎性工作，需建立規(guī)劃編制需重點分析領先金融機構的戰(zhàn)略布局和創(chuàng)新動向。應系差異化戰(zhàn)略是應對同業(yè)競爭的核心。規(guī)劃應基于自身稟賦與比較規(guī)模效應與協(xié)同效應是同業(yè)競爭中的關鍵因素。規(guī)劃應評估各業(yè)跨界競爭分析是規(guī)劃編制的創(chuàng)新議題，需關注科技企業(yè)金融業(yè)務規(guī)劃編制需系統(tǒng)分析互聯(lián)網平臺的金融布局路徑和競爭邏輯?？茢底只D型是應對跨界競爭的核心策略。規(guī)劃應設計全面的數字開放銀行是跨界合作的重要模式。規(guī)劃應設計開放銀行戰(zhàn)略，明五、自身條件評估：明確優(yōu)勢與短板資本實力與財務狀況評估是規(guī)劃的基礎性工作。規(guī)劃編制需分析業(yè)務結構與客戶基礎評估是規(guī)劃的核心內容。規(guī)劃編制需分析現科技能力評估是規(guī)劃的創(chuàng)新議題。規(guī)劃編制需系統(tǒng)評估機構在技人才隊伍評估是規(guī)劃的關鍵環(huán)節(jié)。規(guī)劃編制需分析人才結構、專風險管理與組織效能評估同樣不可或缺。規(guī)劃編制需評估風險管六、規(guī)劃編制方法：科學系統(tǒng)的規(guī)劃工作流程規(guī)劃框架設計是編制工作的首要任務，需構建全面、系統(tǒng)、前瞻規(guī)劃編制需明確時間維度和邏輯層次。時間維度上，規(guī)劃通常覆蓋五年期，但可設計“3+2”的節(jié)奏，即前規(guī)劃指標體系設計是框架設計的重要內容。規(guī)劃應構建全面的指情景分析是規(guī)劃編制的核心方法，需構建多情景分析框架，增強基于多情景分析，規(guī)劃需明確戰(zhàn)略選擇邏輯。戰(zhàn)略選擇應考慮市戰(zhàn)略目標設定是規(guī)劃的關鍵環(huán)節(jié)。目標設定應體現“有為有不為”資源配置是規(guī)劃編制的關鍵環(huán)節(jié)，需構建與戰(zhàn)略匹配的資源分配規(guī)劃編制需設計分階段實施路徑，將五年規(guī)劃分解為年度實施計規(guī)劃還需設計配套的考核激勵機制，將戰(zhàn)略目標層層分解，形成第六部分編制高質量五年金融規(guī)劃：服務新質生產力，助力地方經濟發(fā)展一、明確當前金融發(fā)展的全球變局與戰(zhàn)略機遇新冠疫情導致全球產業(yè)鏈供應鏈重構，區(qū)域化、本地化、碎片化在特朗普第二個總統(tǒng)任期，美國貿易政策發(fā)生重大轉變。尤其是在百年變局下，國際金融公共產品供給的不足和不公現象愈發(fā)突一是外部環(huán)境復雜多變。全球經濟的不確定性增加，歐美市場日二是內部發(fā)展面臨瓶頸。人口紅利逐漸消失，勞動力成本上升，一是國內市場潛力巨大。中國擁有龐大的國內市場，隨著經濟結二是海外資產布局優(yōu)化。在全球經濟格局變化的背景下，優(yōu)化海二、明確下一階段金融規(guī)劃中的新任務、新內容、新要求一是推動科技創(chuàng)新。健全多層次金融服務體系，通過完善金融市二是助力產業(yè)升級。引導金融資源向高端制造業(yè)、綠色產業(yè)、數一是優(yōu)化資源配置。明確重點領域發(fā)展方向，做好金融“五篇大二是支持小微企業(yè)。推動融資協(xié)調工作機制落地，建立支持小微一是維護市場穩(wěn)定。明確風險防控重點，加快推進中小金融機構二是加強監(jiān)管科技。加強風險監(jiān)測預警，通過運用先進的科技手一是推動金融科技應用。推動金融科技的應用，提升金融服務的二是建設數字金融基礎設施。加強支付清算體系的建設，提高支一是提升金融中心國際化水平。加強現代金融機構和金融基礎設二是增強國際合作。提高中國在國際綠色產業(yè)方面的話語權。通一是規(guī)劃的科學性。規(guī)劃基于對金融發(fā)展現狀的深刻總結，對未二是任務的系統(tǒng)性。從宏觀意義到具體目標，從重點任務到保障二是加強規(guī)劃管理。建立健全規(guī)劃實施的監(jiān)督評估機制，確保規(guī)三是規(guī)范規(guī)劃執(zhí)行流程。在規(guī)劃實施過程中，明確各部門、各機三、避免金融規(guī)劃中的四個誤區(qū)金融規(guī)劃的制定與實施并非易事，需要在頂層設計與基層實踐、“合成謬誤”是指在政策制定中，部分政策目標看似合理，但在整體實施過程中卻可能因相互沖突而導致整體效果不佳甚至適得其（二）避免“計劃”抹殺“創(chuàng)新”金融規(guī)劃的核心目標之一是推動金融創(chuàng)新，以更好地服務實體經另一方面，金融科技的快速發(fā)展為金融創(chuàng)新提供了新的機遇。規(guī)同時，金融規(guī)劃應避免過度干預金融機構的創(chuàng)新“上有政策，下有對策”是政策執(zhí)行過程中常見的現象。這種現此外，加強政策宣傳和解讀也是避免執(zhí)行變形的有效手段。通過過度設計是規(guī)劃過程中常見的問題之一。在金融規(guī)劃中，過度設同時，加強規(guī)劃的動態(tài)調整機制也是避免過度設計的重要手段。此外，避免過度設計還需要在規(guī)劃中注重實際操作性。規(guī)劃目標“十五五”金融規(guī)劃是我國金融發(fā)展的重要藍圖，對于推動金融第七部分統(tǒng)籌發(fā)展與安全：護航金融高質量發(fā)展，建設金融強國發(fā)展新征程，為實現2035年遠景目標奠定堅實基礎，構建一個更加穩(wěn)定、高效、可持續(xù)的金融體系，為經濟社會發(fā)展提供有力支持。一、統(tǒng)籌發(fā)展與安全的背景與意義在全球金融格局深刻變革、國內經濟轉型升級的關鍵時期，統(tǒng)籌在當前復雜多變的國際國內形勢下，金融風險的不確定性和復雜性顯著增加。2008年國際金融危機凸顯了金融安全在國家經濟安全同時，近年來全球金融治理體系面臨重構，美歐金融安全是金融發(fā)展的基礎和前提，只有在安全穩(wěn)定的環(huán)境中，從歷史經驗來看，金融發(fā)展往往遵循從規(guī)模擴張到質量提升的路二、總體國家安全觀的內涵與指導意義總體國家安全觀強調統(tǒng)籌傳統(tǒng)安全和非傳統(tǒng)安全，金融安全作為這一理念在金融領域的具體體現是構建“全方位、全地域、全過引導規(guī)劃制定者從國家安全的高度出發(fā)，將金融安全納入宏觀經一是金融規(guī)劃必須與國家發(fā)展戰(zhàn)略和安全戰(zhàn)略緊密銜接，將金融三、統(tǒng)籌金融發(fā)展與安全需把握的三個重大關系2018年中美貿易戰(zhàn)爆發(fā)之前，中國的外部環(huán)境總體樂觀，主要任務在實踐層面，這種平衡需要體現在具體政策制定中。一方面，要惠金融，強化金融科技創(chuàng)新，提升金融服務實體經濟的能力和效率；風險管理手段，為金融創(chuàng)新留出空間，實現安全與發(fā)展的動態(tài)平衡。階段相適應的風險防控體系。宏觀經濟安全是金融安全的根基，金融安全又反作用于宏觀經濟程中，需要處理好改革發(fā)展穩(wěn)定的關系，防止引發(fā)系統(tǒng)性金融風險。在全球化背景下，國內金融安全與全球金融安全相互依存、相互四、金融發(fā)展與金融安全協(xié)同進化的路徑選擇實現金融發(fā)展與安全的協(xié)同進化，需要在多個層面推進體制機制1.金融機構安全：加強內部控制與風險管理，提升資本充足率和“十五五”時期，金融機構安全應注重實現高質量發(fā)展與風險防