特許金融分析師考試重要知識(shí)點(diǎn)試題及答案

特許金融分析師考試重要知識(shí)點(diǎn)試題及答案姓名：____________________

一、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.以下哪些屬于金融衍生品的類型？

A.期權(quán)

B.遠(yuǎn)期合約

C.債券

D.股票

2.以下哪個(gè)不是資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的組成部分？

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.投資組合的預(yù)期收益率

D.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

3.以下哪個(gè)不是衡量投資組合風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)？

A.標(biāo)準(zhǔn)差

B.市值

C.系數(shù)β

D.投資組合的期望收益率

4.以下哪些是財(cái)務(wù)報(bào)表的組成部分？

A.資產(chǎn)負(fù)債表

B.利潤(rùn)表

C.現(xiàn)金流量表

D.所有者權(quán)益變動(dòng)表

5.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的有效市場(chǎng)假說(shuō)？

A.投資者無(wú)法通過(guò)分析市場(chǎng)信息獲得超額收益

B.所有投資機(jī)會(huì)都被充分反映在市場(chǎng)價(jià)格中

C.投資者可以通過(guò)市場(chǎng)套利獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益

D.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性越高，投資機(jī)會(huì)越多

6.以下哪個(gè)不是衡量公司財(cái)務(wù)健康狀況的比率？

A.流動(dòng)比率

B.負(fù)債比率

C.凈資產(chǎn)收益率

D.營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率

7.以下哪個(gè)不是風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則？

A.風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

B.風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

C.風(fēng)險(xiǎn)控制

D.風(fēng)險(xiǎn)投資

8.以下哪個(gè)不是固定收益證券？

A.債券

B.股票

C.優(yōu)先股

D.抵押貸款

9.以下哪個(gè)不是股票市場(chǎng)交易的一種？

A.買(mǎi)賣(mài)

B.轉(zhuǎn)讓

C.掛單

D.拍賣(mài)

10.以下哪個(gè)不是衡量通貨膨脹的指標(biāo)？

A.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）

C.個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)（PCEPI）

D.工資增長(zhǎng)率

二、判斷題（每題2分，共10題）

1.金融分析師的主要職責(zé)是提供市場(chǎng)預(yù)測(cè)和投資建議。（）

2.期權(quán)合約賦予持有者在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出資產(chǎn)的權(quán)利。（）

3.股票的內(nèi)在價(jià)值是指股票的當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格。（）

4.標(biāo)準(zhǔn)差越大，投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越高。（）

5.財(cái)務(wù)報(bào)表中的利潤(rùn)表反映了公司在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果。（）

6.有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為，所有投資者都能同時(shí)獲得所有市場(chǎng)信息。（）

7.流動(dòng)比率大于2表明公司短期償債能力良好。（）

8.信用風(fēng)險(xiǎn)是指借款人無(wú)法按時(shí)償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。（）

9.期貨合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約，可以在交易所進(jìn)行交易。（）

10.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者通常選擇投資于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的資產(chǎn)。（）

三、簡(jiǎn)答題（每題5分，共4題）

1.簡(jiǎn)述資本資產(chǎn)定價(jià)模型（CAPM）的基本原理及其應(yīng)用。

2.解釋什么是財(cái)務(wù)杠桿，并說(shuō)明其對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

3.簡(jiǎn)述投資組合管理中分散風(fēng)險(xiǎn)的策略。

4.描述如何通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表分析來(lái)評(píng)估公司的財(cái)務(wù)健康狀況。

四、論述題（每題10分，共2題）

1.論述在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，如何利用衍生品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和資產(chǎn)保值。

2.結(jié)合實(shí)際案例，分析在投資決策中如何運(yùn)用財(cái)務(wù)比率分析來(lái)評(píng)估投資機(jī)會(huì)。

五、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共10題）

1.在CAPM模型中，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)差異投資者的預(yù)期收益率主要取決于：

A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好

D.投資組合的預(yù)期收益率

2.以下哪項(xiàng)不是財(cái)務(wù)報(bào)表中的流動(dòng)資產(chǎn)？

A.應(yīng)收賬款

B.預(yù)付賬款

C.長(zhǎng)期投資

D.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物

3.以下哪項(xiàng)不是衡量公司盈利能力的指標(biāo)？

A.凈利潤(rùn)率

B.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

C.總資產(chǎn)回報(bào)率

D.市盈率

4.以下哪種類型的債券在違約風(fēng)險(xiǎn)較低的情況下提供更高的收益率？

A.高收益?zhèn)?/p>

B.抵押債券

C.政府債券

D.公司債券

5.以下哪個(gè)不是衡量投資組合波動(dòng)性的指標(biāo)？

A.年化標(biāo)準(zhǔn)差

B.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

C.歷史波動(dòng)率

D.貝塔系數(shù)

6.以下哪個(gè)不是投資組合管理中的風(fēng)險(xiǎn)分散策略？

A.多樣化投資

B.價(jià)值投資

C.成長(zhǎng)投資

D.價(jià)值與成長(zhǎng)平衡

7.以下哪種類型的投資者通常選擇投資于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的資產(chǎn)？

A.風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者

B.風(fēng)險(xiǎn)追求型投資者

C.中性風(fēng)險(xiǎn)投資者

D.激進(jìn)型投資者

8.以下哪個(gè)不是衡量公司償債能力的指標(biāo)？

A.流動(dòng)比率

B.速動(dòng)比率

C.負(fù)債比率

D.凈資產(chǎn)收益率

9.以下哪種類型的衍生品允許投資者在資產(chǎn)價(jià)格下跌時(shí)獲得收益？

A.買(mǎi)入期權(quán)

B.賣(mài)出期權(quán)

C.期貨合約

D.遠(yuǎn)期合約

10.以下哪個(gè)不是衡量通貨膨脹的指標(biāo)？

A.消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）

B.生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）

C.個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)（PCEPI）

D.貨幣供應(yīng)量

試卷答案如下：

一、多項(xiàng)選擇題答案及解析思路：

1.A、B

解析思路：期權(quán)和遠(yuǎn)期合約屬于金融衍生品，債券和股票屬于基礎(chǔ)金融工具。

2.C

解析思路：CAPM模型由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和投資組合的預(yù)期收益率組成，投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好不是模型組成部分。

3.B

解析思路：標(biāo)準(zhǔn)差、系數(shù)β和期望收益率都是衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，市值是衡量公司價(jià)值的指標(biāo)。

4.A、B、C、D

解析思路：財(cái)務(wù)報(bào)表包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表。

5.D

解析思路：有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)信息被充分反映，投資者無(wú)法通過(guò)分析市場(chǎng)信息獲得超額收益，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)性與投資機(jī)會(huì)無(wú)直接關(guān)系。

6.D

解析思路：衡量公司財(cái)務(wù)健康狀況的比率包括流動(dòng)比率、負(fù)債比率和凈資產(chǎn)收益率，營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率不是財(cái)務(wù)比率。

7.D

解析思路：風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)控制，風(fēng)險(xiǎn)投資不是風(fēng)險(xiǎn)管理原則。

8.D

解析思路：固定收益證券包括債券、優(yōu)先股和抵押貸款，股票屬于權(quán)益證券。

9.C

解析思路：股票市場(chǎng)交易包括買(mǎi)賣(mài)、轉(zhuǎn)讓和掛單，拍賣(mài)是另一種交易方式，但不適用于股票市場(chǎng)。

10.D

解析思路：衡量通貨膨脹的指標(biāo)包括消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)（CPI）、生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）和個(gè)人消費(fèi)支出價(jià)格指數(shù)（PCEPI），貨幣供應(yīng)量不是通貨膨脹指標(biāo)。

二、判斷題答案及解析思路：

1.×

解析思路：金融分析師的職責(zé)不僅限于市場(chǎng)預(yù)測(cè)和投資建議，還包括財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等。

2.√

解析思路：期權(quán)合約確實(shí)賦予持有者在特定時(shí)間內(nèi)以特定價(jià)格買(mǎi)入或賣(mài)出資產(chǎn)的權(quán)利。

3.×

解析思路：股票的內(nèi)在價(jià)值是指股票的理論價(jià)值，而不是市場(chǎng)價(jià)格。

4.√

解析思路：標(biāo)準(zhǔn)差越大，投資組合的波動(dòng)性越高，風(fēng)險(xiǎn)也越高。

5.√

解析思路：利潤(rùn)表反映了公司在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，包括收入、成本和利潤(rùn)。

6.√

解析思路：有效市場(chǎng)假說(shuō)認(rèn)為市場(chǎng)信息被充分反映，投資者無(wú)法通過(guò)分析市場(chǎng)信息獲得超額收益。

7.√

解析思路：流動(dòng)比率大于2通常表