《企業(yè)財(cái)務(wù)管理》課件

企業(yè)財(cái)務(wù)管理財(cái)務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心優(yōu)化資源配置創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值課程大綱基礎(chǔ)知識(shí)財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)財(cái)務(wù)分析技術(shù)規(guī)劃決策財(cái)務(wù)規(guī)劃資本結(jié)構(gòu)投資決策資本與風(fēng)險(xiǎn)營(yíng)運(yùn)資本管理風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理的定義1戰(zhàn)略核心支撐企業(yè)發(fā)展決策2系統(tǒng)工程涵蓋企業(yè)全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)3資源配置實(shí)現(xiàn)資金優(yōu)化利用財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)價(jià)值最大化提高企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值資金效率提高資金使用效率風(fēng)險(xiǎn)與收益平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)關(guān)系可持續(xù)發(fā)展確保長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)管理的職能資金籌集融資渠道與方式選擇資金分配資源優(yōu)化配置使用財(cái)務(wù)分析經(jīng)營(yíng)狀況評(píng)估診斷財(cái)務(wù)控制預(yù)算執(zhí)行與風(fēng)險(xiǎn)管理財(cái)務(wù)決策投資融資戰(zhàn)略制定財(cái)務(wù)報(bào)表體系資產(chǎn)負(fù)債表財(cái)務(wù)狀況靜態(tài)反映利潤(rùn)表經(jīng)營(yíng)成果動(dòng)態(tài)展示現(xiàn)金流量表資金流動(dòng)詳細(xì)記錄所有者權(quán)益變動(dòng)表權(quán)益結(jié)構(gòu)變化情況財(cái)務(wù)管理的基本原則收益性原則追求最大投資回報(bào)投資效益最大化資金使用效率優(yōu)化安全性原則保障資金安全性控制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)維持財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定流動(dòng)性原則保持適度流動(dòng)性滿足支付能力需求維持現(xiàn)金流健康時(shí)間價(jià)值原則考慮資金時(shí)間價(jià)值現(xiàn)值與未來(lái)價(jià)值核算投資決策貼現(xiàn)分析財(cái)務(wù)管理的發(fā)展歷程傳統(tǒng)財(cái)務(wù)管理階段資金籌集與使用管理核算為主決策為輔現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理階段資本市場(chǎng)價(jià)值理論引入風(fēng)險(xiǎn)與收益分析戰(zhàn)略財(cái)務(wù)管理階段融入企業(yè)戰(zhàn)略全局價(jià)值創(chuàng)造與管理核心財(cái)務(wù)管理的理論基礎(chǔ)現(xiàn)代投資理論資產(chǎn)組合與風(fēng)險(xiǎn)分散資本結(jié)構(gòu)理論權(quán)益與債務(wù)最優(yōu)組合代理理論所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離信息不對(duì)稱理論市場(chǎng)信息分布不均衡財(cái)務(wù)管理的外部環(huán)境宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境經(jīng)濟(jì)周期通脹利率產(chǎn)業(yè)政策行業(yè)扶持與監(jiān)管金融市場(chǎng)資本市場(chǎng)與貨幣市場(chǎng)法律法規(guī)稅收會(huì)計(jì)監(jiān)管規(guī)則財(cái)務(wù)分析基礎(chǔ)分析目的評(píng)估經(jīng)營(yíng)績(jī)效發(fā)現(xiàn)問(wèn)題隱患預(yù)測(cè)未來(lái)趨勢(shì)分析方法比率分析法趨勢(shì)分析法因素分析法分析內(nèi)容盈利能力分析償債能力分析營(yíng)運(yùn)能力分析財(cái)務(wù)比率分析4類主要財(cái)務(wù)比率全面評(píng)估企業(yè)財(cái)務(wù)狀況20+細(xì)分指標(biāo)深入分析各個(gè)財(cái)務(wù)維度3種比較方式歷史對(duì)比行業(yè)對(duì)標(biāo)目標(biāo)比較盈利能力分析比率名稱計(jì)算公式理想值范圍凈資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)行業(yè)平均以上總資產(chǎn)收益率凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)大于資金成本銷售利潤(rùn)率凈利潤(rùn)/銷售收入行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)每股收益凈利潤(rùn)/股份數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)償債能力分析理想值行業(yè)平均公司現(xiàn)狀營(yíng)運(yùn)能力分析存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均存貨反映存貨流動(dòng)速度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均應(yīng)收賬款反映收款效率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售收入/平均總資產(chǎn)反映資產(chǎn)利用效率杜邦分析體系凈資產(chǎn)收益率分解ROE=凈利潤(rùn)率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)利用效率分析總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均總資產(chǎn)財(cái)務(wù)杠桿分析權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/股東權(quán)益現(xiàn)金流量分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流投資活動(dòng)現(xiàn)金流籌資活動(dòng)現(xiàn)金流現(xiàn)金凈增加財(cái)務(wù)預(yù)算管理戰(zhàn)略性預(yù)算長(zhǎng)期目標(biāo)導(dǎo)向滾動(dòng)預(yù)算定期更新調(diào)整零基預(yù)算基礎(chǔ)活動(dòng)成本重估預(yù)算執(zhí)行控制差異分析與糾偏財(cái)務(wù)規(guī)劃方法定性分析專家判斷法德?tīng)柗品^腦風(fēng)暴法定量分析時(shí)間序列法回歸分析法線性規(guī)劃法情景分析樂(lè)觀情景一般情景悲觀情景敏感性分析單因素分析多因素分析臨界點(diǎn)分析長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃戰(zhàn)略目標(biāo)制定明確企業(yè)戰(zhàn)略方向財(cái)務(wù)戰(zhàn)略選擇確定資源配置模式資金需求預(yù)測(cè)分析未來(lái)資金缺口融資方案設(shè)計(jì)選擇最優(yōu)融資組合短期財(cái)務(wù)規(guī)劃現(xiàn)金預(yù)算收支平衡流動(dòng)性保障銷售預(yù)算收入來(lái)源市場(chǎng)計(jì)劃成本預(yù)算費(fèi)用控制成本結(jié)構(gòu)利潤(rùn)預(yù)算盈虧平衡利潤(rùn)目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)資本結(jié)構(gòu)定義企業(yè)籌集資金的構(gòu)成比例權(quán)益資本與債務(wù)資本組合反映企業(yè)融資戰(zhàn)略選擇理論發(fā)展歷程MM理論權(quán)衡理論啄食順序理論代理成本理論最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)資本成本最低企業(yè)價(jià)值最大化平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益資本首次公開(kāi)發(fā)行定向增發(fā)留存收益其他來(lái)源債務(wù)資本債券融資低成本長(zhǎng)期資金銀行貸款靈活便捷融資途徑杠桿效應(yīng)放大股東投資回報(bào)風(fēng)險(xiǎn)控制避免債務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重資本成本權(quán)益資本成本投資者要求回報(bào)率CAPM模型估算債務(wù)資本成本融資利率稅后成本考慮稅盾效應(yīng)加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC=權(quán)益比例×權(quán)益成本+債務(wù)比例×稅后債務(wù)成本資本結(jié)構(gòu)決策融資方式選擇股權(quán)融資債務(wù)融資內(nèi)部融資考慮控制權(quán)因素評(píng)估市場(chǎng)條件融資成本比較邊際資本成本分析權(quán)益融資成本債務(wù)融資成本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理杠桿適度使用避免過(guò)度負(fù)債維持財(cái)務(wù)彈性投資決策基礎(chǔ)投資原則增值性安全性流動(dòng)性評(píng)估方法凈現(xiàn)值內(nèi)部收益率風(fēng)險(xiǎn)分析系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)收益評(píng)估期望回報(bào)率投資回收期投資評(píng)估方法評(píng)估方法計(jì)算方式優(yōu)勢(shì)局限性凈現(xiàn)值法現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值考慮時(shí)間價(jià)值依賴貼現(xiàn)率選擇內(nèi)部收益率法使NPV=0的貼現(xiàn)率直觀表示收益率多重IRR問(wèn)題投資回收期法收回初始投資所需時(shí)間簡(jiǎn)單易用忽略回收期后現(xiàn)金流盈利指數(shù)法收益現(xiàn)值/成本現(xiàn)值適合資本約束情況計(jì)算復(fù)雜項(xiàng)目投資現(xiàn)金流現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)銷售收入-運(yùn)營(yíng)成本-稅費(fèi)增量現(xiàn)金流項(xiàng)目帶來(lái)的額外現(xiàn)金流稅后現(xiàn)金流考慮稅收影響后凈現(xiàn)金流現(xiàn)金流貼現(xiàn)按風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率計(jì)算現(xiàn)值投資風(fēng)險(xiǎn)分析風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)量化標(biāo)準(zhǔn)差貝塔系數(shù)情景分析風(fēng)險(xiǎn)分散投資組合策略多元化配置風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)規(guī)避轉(zhuǎn)移降低接受營(yíng)運(yùn)資本管理管理目標(biāo)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債平衡管理政策保守型適中型激進(jìn)型主要構(gòu)成現(xiàn)金應(yīng)收賬款存貨短期負(fù)債現(xiàn)金管理現(xiàn)金持有策略交易性現(xiàn)金需求預(yù)防性現(xiàn)金儲(chǔ)備投機(jī)性現(xiàn)金儲(chǔ)備現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金流入預(yù)測(cè)現(xiàn)金流出預(yù)測(cè)凈現(xiàn)金流估算現(xiàn)金流量?jī)?yōu)化加速收款延緩付款現(xiàn)金循環(huán)管理應(yīng)收賬款管理信用政策信用標(biāo)準(zhǔn)信用條件收款政策應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn)率提升平均收款期縮短壞賬管理賬齡分析壞賬準(zhǔn)備催收流程存貨管理存貨控制方法經(jīng)濟(jì)訂貨量ABC分類法存貨周轉(zhuǎn)率銷售成本/平均存貨2安全庫(kù)存需求波動(dòng)緩沖精益生產(chǎn)準(zhǔn)時(shí)制生產(chǎn)方式4風(fēng)險(xiǎn)管理概述風(fēng)險(xiǎn)類型市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)管理流程識(shí)別→評(píng)估→應(yīng)對(duì)→監(jiān)控→報(bào)告管理策略規(guī)避轉(zhuǎn)移控制接受市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理匯率風(fēng)險(xiǎn)外幣交易與匯率波動(dòng)遠(yuǎn)期合約貨幣互換期權(quán)合約利率風(fēng)險(xiǎn)利率變動(dòng)影響融資成本利率互換利率上限期貨合約價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)原材料價(jià)格波動(dòng)長(zhǎng)期合約商品期貨產(chǎn)品定價(jià)策略信用風(fēng)險(xiǎn)管理信用評(píng)估客戶財(cái)務(wù)狀況歷史信用記錄行業(yè)環(huán)境信用額度控制差異化信用政策動(dòng)態(tài)額度調(diào)整信用風(fēng)險(xiǎn)分散客戶多元化保險(xiǎn)保障應(yīng)收賬款證券化流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理流動(dòng)性指標(biāo)流動(dòng)比率現(xiàn)金流覆蓋2現(xiàn)金流管理現(xiàn)金流預(yù)測(cè)儲(chǔ)備管理3融資渠道備用信貸線多樣化融資應(yīng)急計(jì)劃危機(jī)應(yīng)對(duì)流程資產(chǎn)變現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃戰(zhàn)略分析內(nèi)外部環(huán)境評(píng)估財(cái)務(wù)SWOT分析2戰(zhàn)略制定確定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)制定資源配置策略3戰(zhàn)略實(shí)施組織結(jié)構(gòu)調(diào)整資源整合配置戰(zhàn)略評(píng)估戰(zhàn)略執(zhí)行監(jiān)控績(jī)效評(píng)價(jià)與調(diào)整企業(yè)價(jià)值管理價(jià)值創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)增加值資本回報(bào)率價(jià)值評(píng)估現(xiàn)金流折現(xiàn)市場(chǎng)比較法價(jià)值驅(qū)動(dòng)因素收入增長(zhǎng)利潤(rùn)率資本效率價(jià)值提升業(yè)務(wù)組合優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整并購(gòu)與重組1并購(gòu)戰(zhàn)略市場(chǎng)擴(kuò)張垂直整合多元化戰(zhàn)略價(jià)值評(píng)估目標(biāo)企業(yè)估值協(xié)同效應(yīng)分析3并購(gòu)融資現(xiàn)金收購(gòu)股票交換杠桿收購(gòu)整合管理文化融合業(yè)務(wù)整合財(cái)務(wù)協(xié)同國(guó)際財(cái)務(wù)管理跨國(guó)財(cái)務(wù)管理國(guó)際稅務(wù)規(guī)劃轉(zhuǎn)移定價(jià)匯率風(fēng)險(xiǎn)管理自然對(duì)沖金融工具套期全球資金管理資金池跨境支付優(yōu)化財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)財(cái)務(wù)信息化財(cái)務(wù)軟件一體化系統(tǒng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型智能財(cái)務(wù)無(wú)紙化辦公財(cái)務(wù)大數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)挖掘預(yù)測(cè)分析云財(cái)務(wù)遠(yuǎn)程訪問(wèn)共享服務(wù)財(cái)務(wù)控制內(nèi)部控制控制環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估控制活動(dòng)財(cái)務(wù)審計(jì)內(nèi)部審計(jì)外部審計(jì)合規(guī)管理法規(guī)遵循標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行3績(jī)效監(jiān)控指標(biāo)體系偏差分析財(cái)務(wù)績(jī)效評(píng)價(jià)平衡計(jì)分卡財(cái)務(wù)維度客戶維度內(nèi)部流程學(xué)習(xí)成長(zhǎng)關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)財(cái)務(wù)KPI非財(cái)務(wù)KPI綜合評(píng)價(jià)績(jī)效改進(jìn)問(wèn)題診斷優(yōu)化方案持續(xù)改進(jìn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任財(cái)務(wù)可持續(xù)性長(zhǎng)期財(cái)務(wù)健康穩(wěn)健財(cái)務(wù)策略永續(xù)經(jīng)營(yíng)能力風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防管理社會(huì)價(jià)值創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)與社會(huì)雙重價(jià)值員工福利保障社區(qū)發(fā)展貢獻(xiàn)供應(yīng)鏈責(zé)任責(zé)任報(bào)告透明度與問(wèn)責(zé)制ESG信息披露可持續(xù)發(fā)展報(bào)告社會(huì)影響評(píng)估新興財(cái)務(wù)技術(shù)區(qū)塊鏈技術(shù)交易透明化智能合約分布式賬本人工智能智能財(cái)務(wù)分析預(yù)測(cè)性建模自動(dòng)化決策支持云計(jì)算隨時(shí)隨地訪問(wèn)彈性擴(kuò)展降低IT成本金融科技創(chuàng)新30%效率提升財(cái)務(wù)流程自動(dòng)化比例40%成本節(jié)省科技應(yīng)用降低財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)成本5倍數(shù)據(jù)處理能力相比傳統(tǒng)方法提高速度60%采用率大型企業(yè)金融科技應(yīng)用比例財(cái)務(wù)轉(zhuǎn)型傳統(tǒng)財(cái)務(wù)職能記賬報(bào)表合規(guī)業(yè)務(wù)伙伴角色業(yè)務(wù)支持決策分析戰(zhàn)略型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定參與價(jià)值創(chuàng)造數(shù)字化財(cái)務(wù)智能財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)決策財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警預(yù)警領(lǐng)域預(yù)警指標(biāo)預(yù)警閾值流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)比率低于1.2償債風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債率高于70%經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)毛利率變動(dòng)下降20%現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/負(fù)債低于0.3企業(yè)融資創(chuàng)新股權(quán)融資私募股權(quán)眾籌創(chuàng)投1債權(quán)融資公司債券并購(gòu)貸款資產(chǎn)證券化混合融資可轉(zhuǎn)債優(yōu)先股夾層融資租賃融資經(jīng)營(yíng)租賃融資租賃售后回租財(cái)務(wù)分析工具財(cái)務(wù)分析軟件自動(dòng)計(jì)算分析比率多維財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)可視化財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)圖形展示交互式儀表盤財(cái)務(wù)建模預(yù)測(cè)分析模型情景模擬工具企業(yè)估值估值方法選擇根據(jù)企業(yè)特點(diǎn)選擇合適方法估值模型應(yīng)用收益法市場(chǎng)法成本法影響因素分析行業(yè)前景競(jìng)爭(zhēng)地位成長(zhǎng)能力估值區(qū)間確定不同方法交叉驗(yàn)證財(cái)務(wù)決策支持決策分析工具財(cái)務(wù)模型決策樹(shù)投資組合分析2情景模擬最佳情景最可能情景最差情景3敏感性分析關(guān)鍵變量影響度量臨界點(diǎn)確定行業(yè)財(cái)務(wù)特點(diǎn)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率凈利潤(rùn)率財(cái)務(wù)治理公司治理董事會(huì)監(jiān)督股東權(quán)益保護(hù)財(cái)務(wù)透明度清晰會(huì)計(jì)政策充分信息揭示信息披露定期報(bào)告重大事項(xiàng)公告財(cái)務(wù)道德誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)職業(yè)操守財(cái)務(wù)創(chuàng)新財(cái)務(wù)模式創(chuàng)新共享財(cái)務(wù)中心智能財(cái)務(wù)商業(yè)模式創(chuàng)新收入模式變革價(jià)值鏈重構(gòu)財(cái)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)開(kāi)放平臺(tái)協(xié)同合作金融產(chǎn)品創(chuàng)新定制化融資結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品財(cái)務(wù)可持續(xù)性可持續(xù)財(cái)務(wù)長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造資源高效利