《華夏幸福公司現(xiàn)金流量分析案例報告》8600字

華夏幸福公司現(xiàn)金流量分析案例報告目錄25674目錄 前言我們在平時的學習過程中，無數(shù)次聽到“現(xiàn)金為王”的這一個概念。現(xiàn)金作為企業(yè)資產(chǎn)的主要部分，起著關鍵的作用企業(yè)在經(jīng)營時應考慮如何減少現(xiàn)金的閑置來提高現(xiàn)金的效率，但也不可盲目減少現(xiàn)金的持有，應在考慮了正常經(jīng)營下所需現(xiàn)金進行。企業(yè)如果想要更好的生存和發(fā)展，重視現(xiàn)金流量管理是一個很好的辦法現(xiàn)如今，現(xiàn)金流重要性毋庸質(zhì)疑。小到居民生活的精打細算，大到各類企業(yè)等市場主體進行投資融資活動，擁有完善的現(xiàn)金流量是十分必要的。現(xiàn)金流量管理的研究起初主要為評價模式、現(xiàn)金管理和風險評估指標，以及中小企業(yè)現(xiàn)金流管理等問題。近幾年的研究開始將這些理論作用于某一個企業(yè)進行分析。華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司在近幾年發(fā)展迅速，資產(chǎn)規(guī)模越來越大，也由此帶來了更多的風險。通過分析該公司的現(xiàn)金流管理和現(xiàn)金流量指標,找出潛在的現(xiàn)金流量管理問題，并對問題進行分析提供解決思路。1現(xiàn)金流量的概述1.1現(xiàn)金流量理論概念在財務管理中，報告期內(nèi)經(jīng)濟活動(包括業(yè)務活動、投資活動、金融活動及異常值)的現(xiàn)金流量是根據(jù)現(xiàn)金結(jié)算系統(tǒng)、現(xiàn)金流出及總額(即現(xiàn)金收入及現(xiàn)金等值項目)計算。產(chǎn)生企業(yè)現(xiàn)金流包括銷售商品、提供服務、銷售固定資產(chǎn)、融資和籌資。企業(yè)現(xiàn)金流量形成的現(xiàn)金流量，如購買商品、獲得服務、購買和建造固定資產(chǎn)、現(xiàn)金投資、償還債務等，是企業(yè)經(jīng)營最好的反饋，也是能夠反饋資產(chǎn)流動性的一個非常重要的指標。1.2現(xiàn)金流量目標分析企業(yè)要想實現(xiàn)價值最大化，對現(xiàn)金流量進行分析是必不可少的手段之一。隨著現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展，分析現(xiàn)金流量不僅僅要滿足平衡現(xiàn)金流入與流出，保證資金鏈不會斷裂，在此基礎上還要求擁有持續(xù)創(chuàng)造價值的能力。分析業(yè)務活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與財務活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量可以使公司執(zhí)行完整的現(xiàn)金流出時間與數(shù)量分析。同時，通過對經(jīng)營活動的分析，可以全面系統(tǒng)地管理現(xiàn)金流流出的時間和金額，確?，F(xiàn)金流的穩(wěn)定增長，盡可能保證現(xiàn)金流的順暢。實現(xiàn)投資、融資和分配活動中現(xiàn)金流量的合理分配，加速現(xiàn)金流入，延緩現(xiàn)金流出，構(gòu)建完整的現(xiàn)金流量管理體系。1.3現(xiàn)金流指標分析1.3.1現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)現(xiàn)金流量由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和現(xiàn)金凈流量組成的?，F(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析也被稱為比例分析，因為它是基于這三種結(jié)構(gòu)之一或某一類別中項目的百分比。現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)與現(xiàn)金流入結(jié)構(gòu)都反映\t"/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E7%BB%93%E6%9E%84/_blank"經(jīng)營、\t"/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E7%BB%93%E6%9E%84/_blank"投資和\t"/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E7%BB%93%E6%9E%84/_blank"籌資這三類活動的現(xiàn)金流入與流出在全部現(xiàn)金流量中的構(gòu)成和所占的比重，以及在\t"/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E7%BB%93%E6%9E%84/_blank"經(jīng)營、\t"/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E7%BB%93%E6%9E%84/_blank"投資和\t"/item/%E7%8E%B0%E9%87%91%E6%B5%81%E9%87%8F%E7%BB%93%E6%9E%84/_blank"籌資的活動中的項目，該類的全部現(xiàn)金流中的構(gòu)成和所占比重。1.3.2債務保障率指標債務保障比率是表示公司現(xiàn)金流量占負債總額的償還率?，F(xiàn)金流量占負債總額的比率越高越好。該比率越高，公司的債務能力越強。該指標也是債權人現(xiàn)金流量表中最感興趣的。債務擔保比率與經(jīng)營活動凈流動性比率的區(qū)別在于，短期債權人更關注經(jīng)營活動凈流動性比率，而長期債權人更關注經(jīng)營活動凈流動性比率。負債保證率是指按照當期經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈流量償還全部負債的能力。1.3.3現(xiàn)金流量與當期債務比現(xiàn)金流量是指一定時期內(nèi)的現(xiàn)金和現(xiàn)金流量及現(xiàn)金等價物?，F(xiàn)金流與收入債務的比率越高，現(xiàn)金流對清除現(xiàn)有債務的保障越強，公司的流動性越好，反之，公司的流動性越低?，F(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量與當期債務比除了可以表示借入新債務償還舊債務外，通常經(jīng)營者還有機會利用經(jīng)營活動的現(xiàn)金流來償還債務。計算結(jié)果必須與過去進行比較，與競爭對手的比較可以確定高低。比率越高，企業(yè)承擔負債的能力越強。該報告還反映了企業(yè)的最大可負擔性。1.3.4全部資產(chǎn)現(xiàn)金收回率全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收比率越高，資產(chǎn)使用效果越好，通過利用資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入越多，整個企業(yè)籌集資金的能力越強。比例越低，資產(chǎn)使用效果越差，籌資能力越差。把此指標公式求倒數(shù)，我們就可以分析從經(jīng)營活動中以現(xiàn)金形式收回所有資產(chǎn)需要多長時間。因此，該指數(shù)顯示企業(yè)資產(chǎn)的收益率值?；厥掌谠蕉?，資產(chǎn)的可兌現(xiàn)性就越強。1.4現(xiàn)金流分析對企業(yè)的意義現(xiàn)金流是企業(yè)的靈魂，也是企業(yè)增加價值的主要途徑之一。在持續(xù)經(jīng)營的前提下，公司價值主要由年度自由現(xiàn)金流和貼現(xiàn)率決定，現(xiàn)金流的增加代表公司價值的增長。企業(yè)的價值取決于現(xiàn)有資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力，可以看出最終形式是一系列現(xiàn)金流。公司現(xiàn)金流的儲備量和周轉(zhuǎn)速度決定了公司的價值。所以，商業(yè)價值最大化就是現(xiàn)金流最大化。從市值來說，現(xiàn)金流決定了一個公司的市值?，F(xiàn)金流信息有助于投資者了解公司的真實情況。良好的現(xiàn)金流表明公司承擔風險能力強，可以讓投資者充分信任此公司。在公司的管理和經(jīng)營活動中，資本的流動從金錢的形式轉(zhuǎn)變?yōu)橛行蔚男问胶徒疱X的形式。2華夏幸福基業(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量現(xiàn)狀2.1華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司簡介公司成立于19世紀末。奉行以核心大都市地區(qū)為中心的戰(zhàn)略，致力于成為中國房地產(chǎn)投資、開發(fā)和經(jīng)營管理的領先平臺，由新興工業(yè)城市及相關企業(yè)、商業(yè)地產(chǎn)及相關企業(yè)全力驅(qū)動。截至2021年10月，總資產(chǎn)為4746億元，近2500名擁有碩士或以上學位的員工，以及一些來自總部位于北京的財富500強公司的高級管理團隊。華夏惠普以高產(chǎn)業(yè)集聚、完善的城市功能和優(yōu)良的生態(tài)環(huán)境為核心產(chǎn)品，通過面向市場的公私伙伴關系機制，為該地區(qū)的可持續(xù)發(fā)展提供綜合解決方案，實現(xiàn)政府運營、企業(yè)運營和互利合作。華夏幸福在拓展和加強工業(yè)新城業(yè)務的同時，積極復蓋城市核心圈的發(fā)展，開辟新模式、新場域和新地區(qū)，除了傳統(tǒng)工業(yè)新城的核心業(yè)務方向外，規(guī)劃還包括商業(yè)綜合體、公共住房、醫(yī)療衛(wèi)生、學術界等商業(yè)地產(chǎn)及相關企業(yè)華夏高速持續(xù)發(fā)展的背后，是公司對大都市地區(qū)發(fā)展歷史機遇的堅定認識，并重視大都市地區(qū)的積極經(jīng)營規(guī)劃。2.2華夏幸?；鶚I(yè)公司現(xiàn)金流量現(xiàn)狀受各方面影響，公司2020年營業(yè)收入較去年下降22%；第四季度隨著新一輪疫情的影響，恢復進度有所放緩。海外工廠也因政府強制停工停產(chǎn)導致營業(yè)收入有所下降，而在公司通過加強運營資金的管控，經(jīng)營現(xiàn)金流從第三季度開始逐步改善，2020年，流動業(yè)務現(xiàn)金流量下降，低于營業(yè)收入，現(xiàn)金流量得到優(yōu)化。2020年，通過資本結(jié)構(gòu)的改善，上市公司股權歸屬比例將顯著上升，主動負債比率將降至65.4%。3.華夏幸福基業(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量存在的問題3.1忽視經(jīng)營現(xiàn)金流量單位：萬元經(jīng)營活動現(xiàn)金流入9,385,7788,159,2528,005,8179,437,7997,845,768投資活動現(xiàn)金流入1,416,511813,536862,1051,050,312348,406籌資活動現(xiàn)金流入7,116,55910,156,2207,743,65112,521,27312,421,822經(jīng)營活動現(xiàn)金流出8,609,4719,782,0258,748,59912,619,70810,161,734投資活動現(xiàn)金流出3,922,7432,816,5271,363,761915,426836,664籌資活動現(xiàn)金流出4,577,1844,446,3888,392,6859,929,40811,137,389由上表中的現(xiàn)金流入和流出可以看出華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司的現(xiàn)金流正負交替頻率十分頻繁之外，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流也不足。而在2016-2020年華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司累計的經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額為-708.71億元，而累計的投資現(xiàn)金流出量為985.51億元，投資活動所需要的資金遠超于經(jīng)營活動創(chuàng)造的資金。在這五年期間，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司通過籌資取得的現(xiàn)金流入高達4995.95億元，由此可見，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司主要依靠外部融資。3.2企業(yè)長期投資較少債務保障比率可以反映本公司對償還所有負債所得的現(xiàn)金流量是否滿意。該指標計算公式為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/(流動負債+長期負債)

，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司2016-2020年該指標計算如表3.4所示：

2020年債務保障率=-2,315,967/（28,558,907.4+11,174,328.9）*100%=-5.83%2019年債務保障率=-3,181,910/(26,533,216.4+11,879,357.1)*100%=-8.28%2018年債務保障率=-742,781/(24,259,483.1+11,240,107.0)*100%=-2.09%2017年債務保障率=-1,622,773/(22,806,368.9+7,676,847.15)*100%=-5.32%2016年債務保障率=776,306/(15,969,925.1+5,217,237.23)*100%=3.66%債務保障比率從2016年開始逐年降低，這反映了華夏幸福基業(yè)股份有限公司經(jīng)營活動現(xiàn)金創(chuàng)造能力滿足投融資現(xiàn)金支出的能力下降，反映規(guī)模擴張過快。華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司管理層通過實施擴張型戰(zhàn)略根本出發(fā)點是為了充分籌資活動，能夠有足夠的資金來源去把握投資機會，從而擴大規(guī)模。近幾年實施大幅內(nèi)外籌資，卻忽視了把資金合理利用進行有效投資。雖然采用大規(guī)模擴張的手段在一定程度上對華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司的經(jīng)營效益產(chǎn)生作用。但是，這反而會使得華夏幸福基業(yè)股份有限公司的投資活動現(xiàn)金流量受到影響，最后的結(jié)果將會是償債能力越來越弱。同時管理者將更多的目光定位于銷售利潤指標上，忽視了企業(yè)的投資風險運營分析，再加之企業(yè)實行的盲目擴張的投資計劃，導致投資過程中重視短期利潤，忽視企業(yè)長期發(fā)展問題，從產(chǎn)業(yè)鏈價值視角出發(fā)，企業(yè)產(chǎn)品設計拘泥于服務環(huán)節(jié)，導致眾多產(chǎn)品與客戶需求出現(xiàn)差異，市場銷售力不高，投資活動收益降低，投資風險系數(shù)極大。3.3現(xiàn)金流量與當期債務之比較低現(xiàn)金流量與當期債務之間的關系與反映公司短期償付能力的當前關系有關。該指標計算公司為經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債×100%，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司2016-2020年該指標計算如表3.5所示：2020年現(xiàn)金流量與當期債務比率=-2,315,967/28,558,90*100%=-8.11%2018年現(xiàn)金流量與當期債務比率=-742,781/24,259,48*100%=-3.06%2017年現(xiàn)金流量與當期債務比率=-1,622,773/22,806,36*100%=-7.12%2016年現(xiàn)金流量與當期債務比率=776,306/15,969,925*100%=4.86%現(xiàn)金流量和流動負債的關系與反映公司短期償債能力的流動關系有關。該指標值越高，保障越強，表明公司具有較好的流動性。相反，這表明公司的保障較差。如表3.6所示：2016-2020年華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司公司流量與當期債務比率在逐年下降，而且對比同行業(yè)公司，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司數(shù)值較低。從總體來看，2016-2020年華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司的現(xiàn)金流償債能力對比同行業(yè)仍然較低。這說明華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司資金鏈周轉(zhuǎn)能力較低，有待進一步提高?，F(xiàn)金購銷比率能夠反映銷售銷售現(xiàn)金凈流量情況，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司現(xiàn)金購銷比率2016-2020年從0.74逐步下降到0.58，同行業(yè)對比如表3.7所示：華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司現(xiàn)金購銷比率在逐年下降，而且低于同行業(yè)標準，同理銷售現(xiàn)金凈流量/營業(yè)收入2016-2020年華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司雖然提高，但是對比同行業(yè)仍然較低，反映銷售現(xiàn)金凈流量規(guī)模相對較低。可見華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量周轉(zhuǎn)速度變慢，主要是因為2018-2020年華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司采取了擴張戰(zhàn)略。公司并沒有考慮資金鏈的風險，現(xiàn)階段，從華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司采取的經(jīng)營策略就能發(fā)現(xiàn)企業(yè)以擴張戰(zhàn)略為主。也因此企業(yè)需要大量的現(xiàn)金流支持，但是企業(yè)的運營發(fā)展所能提供的現(xiàn)金流總額有限，企業(yè)不得不需要進行大肆的融資從而滿足對資金的需求。根據(jù)前文資料分析中的數(shù)據(jù)指標發(fā)現(xiàn)2017年華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司分紅系數(shù)逐年增大，導致企業(yè)現(xiàn)金流流出總額過大。3.4資金回收期長該指標計算公式為全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/平均資產(chǎn)總額×100%，華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司2016-2020年該指標計算入表3.8所示：公司從成立至今，在企業(yè)經(jīng)營中更注重的是銷售情況，在為了獲得更多的銷售業(yè)績情況下，公司采取的是較為寬松的銷售政策，這種政策造車了企業(yè)的應收賬款總額較大，加之沒有完善的應收賬款管理體系，資信管理、應收賬款回款等環(huán)節(jié)管理薄弱，導致了企業(yè)的經(jīng)營活動現(xiàn)金流周期較長。4.華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量管理問題的形成原因根據(jù)對華夏幸福基業(yè)股份有限公司現(xiàn)金流量管理問題的分析以及調(diào)查所獲取的結(jié)果來看，地產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金流量管理所存在的問題主要由以下幾個方面原因造成:4.1經(jīng)營活動現(xiàn)金流量不被重視投資、籌資和商業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流的重要性并沒有得到很好的理解。如果這三個層次都存在，那么企業(yè)家活動的主要就無法確定。活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流構(gòu)成了一個組織現(xiàn)金流的大部分。經(jīng)營活動是本組織最重要的活動。它們維系著企業(yè)的血液，增加組織內(nèi)資金的持續(xù)積累，并為組織提供穩(wěn)定的財政支持，以擴大其再生產(chǎn)增長，探索新的市場和償還債務。只有來自創(chuàng)業(yè)活動的良好現(xiàn)金流才能提高公司的盈利能力并使其保持良好的財務狀況4.2現(xiàn)金流量預算缺乏長期規(guī)劃華夏幸福制定了全面預算管理制度，且對整個組織體系進行預算管理，但沒有針對現(xiàn)金流量預算進行管理?，F(xiàn)金流量預算管理只算做了財務管理中的一小塊進行簡單的規(guī)劃，只有在月度財務調(diào)整的時候，才會在短時間內(nèi)對資金進行短期的安排，長期以往，在缺乏長期的現(xiàn)金流量計劃下，無法與年度的預算周期進行匹配。這樣只能解決眼下緊急的事情，而無法實現(xiàn)全面預算管理的制度4.3現(xiàn)金流預測不夠完善華夏幸福的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)主要是指在預算和日?；顒又幸牒涂刂茊蝹€業(yè)務流程。該公司尚未開發(fā)現(xiàn)金流管理系統(tǒng)，其業(yè)務是動態(tài)的、集成的。在編制預算和實施華夏業(yè)務流程的現(xiàn)金流控制時，未從時間和連續(xù)性的角度分析公司及其行業(yè)的現(xiàn)金流特征。公司未能根據(jù)經(jīng)濟活動現(xiàn)金流出的季節(jié)性特點，充分利用特定公司的預算體系和現(xiàn)金流控制，并規(guī)劃項目進度、營業(yè)費用和公司現(xiàn)金流入?；I資的大量流入和對銀行信貸的高度依賴是華夏幸福的現(xiàn)金流特征，因此該企業(yè)目前在財務風險方面預警機制不夠完善。4.4流動性風險管理薄弱資金不足的現(xiàn)金流風險是指一個組織為償還債務而持有的現(xiàn)金量，或者可以快速籌集的現(xiàn)金量。這包括現(xiàn)金和可以立即轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的資產(chǎn)。對于一個被稱為流動性風險的組織來說，非流動性在財務風險屬于較為嚴重的一種。公司流動性風險的主要后果是缺乏短期流動性。如果該組織無法按時償還債務，它就面臨失去可以持續(xù)發(fā)展的可能性。流動負債增加是公司流動資金不足的主要原因。一些組織利用銀行的短期貸款永久增加流動債務，以籌集海外投資和長期收購所需的資金，增加流動資本債務以抵消短期流動資本短缺，以及外國投資和長期資產(chǎn)購買。雖然它可能在一定程度上滿足了一家公司的資金需求如對外投資和固定資產(chǎn)，但是會大幅增加公司的流動負債。流動性顯著降低，容易導致流動性風險。5.對現(xiàn)金流量的改進對策5.1建立現(xiàn)金流量管理方法5.1.1現(xiàn)金流入管理在管理公司現(xiàn)金流時，首先值得關注的是資金流入，主要包括營業(yè)收入、租金收入、信貸收入、吸收股權投資和發(fā)行債券的現(xiàn)金收入、盤活現(xiàn)有收益資產(chǎn)、未實現(xiàn)收益、存款和債券利息收入、投資收益。其次，需要控制資金的涌入，以回報流動資產(chǎn)和投資，以及在投資項目完成后降低成本和增加收入。所有與現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物增加相關的收入都應在“現(xiàn)金流”賬戶中確認為現(xiàn)金流入，無論其來源如何。貨幣收入必須真實、完整、有效、合法。最后，必須小心抑制資本流入。關于營業(yè)收入和租金收入，公司和相關商戶必須根據(jù)價格標準和既定的收入清單將各種收入支付到其賬戶中，折扣和銷售收入依次由總裁、首席執(zhí)行官、助理總監(jiān)和總會計師批準。除了授權的折扣和退款，銷售折扣和退款不是隨意接受的。吸收和借用外國控股(包括從銀行和部門貸款)由單一商業(yè)計劃保證，有關公司不應吸收既定權限之外的股權投資以改變資本結(jié)構(gòu)或盲目借貸。管理目標收入，評估經(jīng)濟責任，看看激勵和威懾機制是否同時實施。5.1.2現(xiàn)金流出管理組織在管理現(xiàn)金流出時，首先要注意的是現(xiàn)金流出的程度，如購建固定資產(chǎn)投資、應收賬款的流動資產(chǎn)、存貨投資等。購買材料的付款、生產(chǎn)費用的支付和支付、財務費用、融資費用、納稅、不良貸款償還和其他現(xiàn)金支出。二是確認現(xiàn)金流出。所有與現(xiàn)金減少和現(xiàn)金等價物有關的支出都必須記錄在賬戶中?！艾F(xiàn)金流出”不管賬戶如何都保留。為了改善銀行使用銀行匯票和其他還款方式償還和延遲現(xiàn)金支出的方式，公司法定代表必須審查和批準處理當前投資、既定金融基金、應收賬款、庫存和以現(xiàn)金支付的當前投資的決策。以費用為特征的現(xiàn)金支出項目，必須按照“適當審批、分攤責任”的原則，經(jīng)單位法定代表人或指定領導審批。對于每一張現(xiàn)金支出清單，業(yè)務代表提前制定支出計劃。原始現(xiàn)金結(jié)算業(yè)務憑證必須由經(jīng)理簽名和認證。出納員只有在經(jīng)理批準和會計填寫付款單后才能付款。5.2做好現(xiàn)金流預算現(xiàn)金流預算可以用來預測公司的現(xiàn)金流量，由于現(xiàn)金流預算能夠提供比財務報告預測更詳細的現(xiàn)金流信息，公司需要更好地編制現(xiàn)金流預算，以改變財政約束薄弱的現(xiàn)狀。具體而言，財務部門可規(guī)定固定時間通知責任經(jīng)理、相關部門實際情況與預算的差異，分析原因并提出改進建議。同時，將已審批的現(xiàn)金流量預算分解并返回至各業(yè)務單元，形成對各分部經(jīng)理負責的預算，建立嚴謹?shù)脑u分制度，將現(xiàn)金流量管理與日常營運及現(xiàn)金流量來源控制緊密結(jié)合。同時，經(jīng)營活動產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流等于創(chuàng)業(yè)活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入減去總現(xiàn)金價值。因此，為了使企業(yè)的凈現(xiàn)金流量最大化，企業(yè)應下大力氣增加信貸周轉(zhuǎn)率，及時歸還，降低現(xiàn)金成本。只有通過不斷研究市場，增加收入，盡快收回貸款，并努力減少消費，成本和浪費，一個公司才能提高公司的整體價值，增加其業(yè)務的凈現(xiàn)金流。最后，要做的第一件事為一個具體的任務是預算。資本預算是整個預算的重要組成部分，資本預算的執(zhí)行由整個預算來執(zhí)行。我們的財務部門應確保對預算目標進行持續(xù)監(jiān)控，并將預算目標朝著有利的方向轉(zhuǎn)變。其中具體做法是將預算周期從年度預算縮小到季度，從季度縮小到月份。在每個月底，財務部為下個月制定具體的現(xiàn)金流數(shù)字，作為其年度預算的一部分，并在每個相關部門實施。5.3加強現(xiàn)金流量的管理理念現(xiàn)金流量是公司估值的重要指標，是確定公司財務風險的基礎。公司主要從意識形態(tài)角度關注現(xiàn)金流量管理，確立現(xiàn)金流量管理的戰(zhàn)略地位，并以基礎現(xiàn)金流量來評價公司的業(yè)績，因為良好的現(xiàn)金流量仍然存在，并且不能為了增加短期利潤而犧牲長期現(xiàn)金流量。其次，公司各級員工也需要建立現(xiàn)金流量確認的概念。一方面，我們所有的員工都需要認識到加強公司的現(xiàn)金壁壘的重要性，改變傳統(tǒng)的“盈利前生產(chǎn)第一”的觀念。加強所有人的現(xiàn)金流意識和管理思想。從另外一個角度看，公司現(xiàn)金流的管理應該從動態(tài)的角度出發(fā)。現(xiàn)金流量管理從公司運營的層面來看，每個部門和每個分公司、每個經(jīng)理和每個級別的員工都需要為了共同利益而共同制定戰(zhàn)略計劃并進行良好的溝通。管理層對現(xiàn)金流量管理的認識不僅影響著現(xiàn)金流量管理體系的創(chuàng)建，而且對現(xiàn)金流量管理的效率起著重要的作用。公司的長期穩(wěn)定發(fā)展需要全體員工，特別是財務和行政人員的努力，以發(fā)展專業(yè)技能，建立良好的現(xiàn)金流管理團隊。5.4完善流動資金檢測體系為了管理營運資本，還需要一個適當?shù)南到y(tǒng)來評估運作效率。建立營運資金管理有效性的評價體系優(yōu)秀的企業(yè)管理是建立在可靠的管理體系之上的。特別是企業(yè)負責人應努力創(chuàng)建一個完整的企業(yè)管理系統(tǒng)，并在企業(yè)管理系統(tǒng)的發(fā)展中務實。企業(yè)領導者需要積極學習最佳實踐，吸取公司治理的精髓，包括借鑒其他優(yōu)秀公司，并根據(jù)實際情況加以吸收。此外，公司管理層在整理原有的規(guī)則和規(guī)范時必須腳踏實地的，留下有用的部分，以擺脫謊言，保存真理，擺脫不切實際和不必要的東西，創(chuàng)造一個全新的管理制度的公司。與此同時，在公司的管理方面，行政部門必須更加重視公司未來發(fā)展的規(guī)劃和設計。一個高效的長期戰(zhàn)略發(fā)展目標可以迫使公司更好地發(fā)展，使得公司的發(fā)展方向變得清晰，員工的想法更加一致。對于企業(yè)領導者來說，他們首先必須舍棄舊的企業(yè)管理理念，引入全新的企業(yè)管理理念，給公司帶來新的變化，更新員工的精神狀態(tài)，用發(fā)展的眼光看待問題。在制定長期發(fā)展目標時，你應該考慮你的優(yōu)勢和先決條件，以最大限度地發(fā)揮公司的增長潛力。6.結(jié)論現(xiàn)如今，全球經(jīng)濟形勢狀況不算樂觀。本文研究對象作為一家上市公司，在現(xiàn)金流量管理的方面，依然存在著一些問題。在這種形勢下，要求企業(yè)對于現(xiàn)金流量的管理有足夠的重視，應及時改變?nèi)A夏幸福基業(yè)股份有限公司對于現(xiàn)金流的管理方法和策略，才能讓企業(yè)在市場中生存下去，做大做強。一個全面的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，可以從各個環(huán)節(jié)進行管控，由此帶來的好處是能明確各環(huán)節(jié)的職責，幫助管理者制定考核措施。本文在閱讀了現(xiàn)金流量方面的文獻，查找華夏幸?；鶚I(yè)股份有限公司的各方面材料，分析整理后完成。但在這個過程中，華夏幸福基業(yè)股份有一部分資料是不對外開放的，所以在獲取的時候有一定的難度導致看待問題的角度不夠全面，希望在以后有機會進行進一步完善。

參考文獻[1]JRu.Roleofcashflowanalysisinenterprisemanagement[J].TownshipEnterpriseAcco