期貨投資分析：金融期貨分析找答案

期貨投資分析：金融期貨分析找答案

1、單選外匯遠期合約與外匯期貨合約的相同點主要表現(xiàn)在()方面，

A.標(biāo)的資產(chǎn)

B.結(jié)算方式

C.流動性

D.市場定價方式

正確答案：A

2、單選基丁以下信息：當(dāng)前滬深300指數(shù)的價格為2210點；

無風(fēng)險利率為4.5%(假設(shè)連續(xù)付息)；6個月到期、行權(quán)價為K點的看漲期權(quán)

的權(quán)利金為147.99點6個月到期、行權(quán)價為K點的看跌期權(quán)的權(quán)利金為137.93

點則行權(quán)價K最有可能是()o

A.2150

B.2200

C.2250

D.2300

正確答案：B

3、多選關(guān)于滬深300指數(shù)期貨交易日的交易時間，正確的說法是()o

A.日常交易日時間為9：15-11：30,13：00-15：00

B.最后交易日時間為9：30-11：30,13：00-15：00

C日常交易日時間為9：15T1：30,13：00-15：15

D.最后交易日時間為9：15-11：30,13：00-15：00

正確答案：C,D

4、單選1982年，美國堪薩斯期貨交易所推出()期貨合約口

A.標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)

B.價值線綜合指數(shù)

C.道瓊斯綜合平均指數(shù)

D.納斯達克指數(shù)

正確答案：B

5、單選下列選項不能衡量期權(quán)價格風(fēng)險的希臘值(Greeks)的是()。

A.Delta

B.Gcimma

C.Beta

D.Vega正確答案:C

6、多選按照兌換的自由程度，外匯可以分為()o

A.自由兌換外匯

B.有限自由兌換外匯

C.記賬外匯

D.雙邊兌換外匯

正確答案：A,B,C

7、單選、一或或者認為股票指數(shù)的價格會在4600左右小幅波動，他準(zhǔn)備在執(zhí)

行價格為4500、4600、4700的期權(quán)中選取合適的期權(quán)，構(gòu)造一個蝶式期權(quán)多頭

組合，投資者完成了組合構(gòu)造，對于這個投資者以下表述能最好描述他的風(fēng)險

與收益的是()O

A.無限的上行收益，無限的下行風(fēng)險

B.有限的上行收益，有限的下行風(fēng)險

C.無限的上行風(fēng)險，有限的下行收益

D.有限的上行風(fēng)險，無限的下行收益

正確答案：A

8、單選某投資者以2.5元的價格買入30天到期的行權(quán)價為100元的看跌期

權(quán)，以5元的價格買入30天到期的行權(quán)價為100元的看漲期權(quán)。30天后標(biāo)的資

產(chǎn)價格為110元，投資者可以獲利多少元()o

A.2.5

B.0.5

C.2

D.1

正確答案：A

9、單選以漲跌停板價格申報的指令，按照()原則撮合成交。

A.價格優(yōu)先、時間優(yōu)先

B.平倉優(yōu)先、時間優(yōu)先

C.時間優(yōu)先、平倉優(yōu)先

D.價格優(yōu)先、平倉優(yōu)先

正確答案：B

10、單選關(guān)于貨幣互換與利率互換的比較，下列描述錯誤的是()

A.利率互換只涉及一種貨幣，貨幣互換涉及兩種貨幣

B.貨幣互換違約風(fēng)險更大

C.利率互換需要交換本金，而貨幣互換則不用

D.貨幣互換多了一種匯率風(fēng)險

正確答案：C

11、多選國債投資面臨的主要風(fēng)險包括()。

A.市場風(fēng)險

B.購買力風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.再投資風(fēng)險

正確答案：A,B,C,D

12、多選外匯期貨的特性包括()o

A.標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.雙向交易

C.保證金制度

D.當(dāng)日無負債制度

正確答案：A,B,C,D

13、單選若國債期貨合約TF1403的CTD券價格為101元，修正久期為6.8,

轉(zhuǎn)換因子為1.005o假設(shè)債券組合的價值為1000萬元，組合的修正久期為

6.65,如要對沖該組合的利率風(fēng)險，需要國債期貨合約的數(shù)量約為()手(國

債期貨合約規(guī)模為100萬元/手)。

A.8

B.9

C.10

D.11

正確答案：C

14、多選需要評估和監(jiān)測的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品風(fēng)險包括()o

A.市場風(fēng)險

B.現(xiàn)金流風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.道德風(fēng)險

正確答案：A,B,C,D

15、多選股指期貨投資者針對股票市場價格波動的風(fēng)險進行套期保值，可能

出現(xiàn)的結(jié)果包括()o

A.完全性套期保值

B.過度補償性套期保值

C.惡化性套期保值

D.不足補償性套期保值

正確答案：A,B,D

16、單:$固~票息債券的收益率上升時，債券價格將()o

A.上升

B.下降

C.不變

D.先上升，后卜降

正確答案：B

17、判斷題在牛市行情中，投資者一般傾向于持有進攻型證券，以獲得超過

市場平均水平以上的收益；在熊市階段，投資者一般傾向于持有防守型證券，

盡量降低投資風(fēng)險。()

正確答案：對

18、單選場外市場與場內(nèi)交易所市場相比，具有的特點是()o

A.交易的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的

D.對沖利率風(fēng)險

正確答案：A,B,C,D

25、多選外匯市場上的交割制度主要分為()o

A.實物交割

B.現(xiàn)金交割

C.混合交割

D.倉單交割

正確答案：A,B,C

26、多選BS模型的假設(shè)前提有()o

A.標(biāo)的資產(chǎn)價格遵循幾何布朗運動

B.允許賣空標(biāo)的資產(chǎn)

C.沒有交易費用

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格允許出現(xiàn)跳空

正確答案：A,B,C

27、單選國內(nèi)某投資者買入1份3個月期的人民幣兌日元價格為15的遠期合

約，即期人民幣兌日元的價格是16。下列說法正確的是()o

A.人民幣貶值，遠期合約頭寸盈利

B.人民幣升值，遠期合約頭寸虧損

C.日元升值，遠期合約頭寸虧損

D.日元升值，遠期合約頭寸盈利

正確答案：c

28、多注中金所5年期國債期貨可交割國債需滿足的條件為()o

A.符合轉(zhuǎn)托管相關(guān)規(guī)定

B.儲蓄式國債

C.記賬式國債

D.可以在銀行間市場、交易所市場和柜臺市場的債券托管機構(gòu)托管

正確答案：A,C,D

29、單選屆期加最后交易日進入交割的，待交割國債的應(yīng)計利息計算截止日

為()。

A.最后交易日

B.意向申報日

C.交券日

D.配對繳款日

正確答案：D

30、單選以下關(guān)于1992年推出的國債期貨說法不正確的是()o

A.1992年12月28日，上海證券交易所首次推出了國債期貨

B.上海證券交易所的國債期貨交易最初沒有對個人投資者開放

C.上市初期國債期貨交投非常清淡，市場很不活躍

D.1992年至1995年國債期貨試點時期，國債期貨只在上海證券交易所交易

正確答案：D

31、多選某德國投資者持有500萬美元的股票組合，考慮到美元貶值的可能

性，他可以選擇的對沖方式有()o

A.賣出美元兌歐元期貨合約

B.買入美元兌歐元期貨合約

C.賣出美元兌歐元看跌期權(quán)

D.買入美元兌歐元看跌期權(quán)

正確答案：A,D

32、多選下列情形中，期權(quán)內(nèi)在價值為零的情況有()。

A.看漲期權(quán)行權(quán)價格＞標(biāo)的資產(chǎn)價格

B.看漲期權(quán)行權(quán)價格〈標(biāo)的資產(chǎn)價格

C.看跌期權(quán)行權(quán)價格＞標(biāo)的資產(chǎn)價格

D.看跌期權(quán)行權(quán)價格〈標(biāo)的資產(chǎn)價格

正確答案：A,D

33、單選以下關(guān)于債券收益率說法正確的為()o

A.市場中債券報價用的收益率是票面利率

B.市場中債券報價用的收益率是到期收益率

C.到期收益率高的債券，通常價格也高

D.到期收益率高的債券，通常久期也高

正確答案：A

34、單選關(guān)于結(jié)算擔(dān)保金的描述說法不正確的是()o

A.中國金融期貨交易所建立結(jié)算擔(dān)保金制度

B.結(jié)算擔(dān)保金包括基礎(chǔ)結(jié)算擔(dān)保金和變動結(jié)算擔(dān)保金

C.結(jié)算擔(dān)保金由結(jié)算會員以自有資金向中國金融期貨交易所(CFFEX)繳納。

D.結(jié)算擔(dān)保金屬于中國金融期貨交易所所有，用于應(yīng)對結(jié)算會員違約風(fēng)險

正確答案：D

35、單選中國人民幣兌美元所采取的外匯標(biāo)價法是()o

A.間接標(biāo)價法

B.直接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.一攬子貨幣指數(shù)標(biāo)價法

正確答案：B

36、單選保護性看跌期權(quán)(protectiveputs)是通過()構(gòu)成的。

A.標(biāo)的資產(chǎn)和看漲期權(quán)

B.標(biāo)的資產(chǎn)和看跌期權(quán)

C.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)

D.兩份看跌期權(quán)

止確答案：B

37、單通目前，在我國債券交易量中，()的成交量占絕大部分。

A.銀行間市場

B.商業(yè)銀行柜臺市場

C.上海證券交易所

D.深圳證券交易所

正確答案：A

38、單選強制減倉制度規(guī)定，同一客戶在同一合約上雙向持倉的，其()的

平倉報單參與強制減倉計算，其余平倉報單與其反向持倉自動對沖平倉。

A.多頭持倉部分

B.空頭持倉部分

C.總持倉數(shù)量

D.凈持倉部分

正確答案：D

39、單選目前，金融期貨合約在以下()交易。

A.上海期貨交易所

B.中國金融期貨交易所

C.鄭州商品交易所

D.大連商品交易所

正確答案：B

40、單選若IF1512合約的掛盤基準(zhǔn)價為4000點，則該合約在上市首日的漲

停板價格為()點。

A.4800

B.4600

C.4400

D.4000

正確答案：C

41、單選國債期貨合約的發(fā)票價格等于()o

A.期貨結(jié)算價格X轉(zhuǎn)換因子

B.期貨結(jié)算價格X轉(zhuǎn)換因子+買券利息

C.期貨結(jié)算價格X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息

D.期貨結(jié)算價格又轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息-買券利息

正確答案：C

42、單選各種互換中，()交換兩種貨幣的本金并且交換固定利息。

A.標(biāo)準(zhǔn)利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換

正確答案：C

43、判斷題將萬用電表置于電阻Rxlk擋，用黑表筆接三極管的某一管腳（假

設(shè)作為基極），再用紅表筆分別接另外兩個管腳。如果表針指示的兩次都很

大，該管便是NPN管，若表針指示的兩個阻值均很小，則說明這是一只PNP

管。（）

正確答案：錯

44、判斷題在其他因素不變的情況下，如果預(yù)期市場利率上升，則國債期貨

價格下跌。

正確答案：對

45、單選根據(jù)投資者適當(dāng)性制度規(guī)定，自然人投資者申請開立股指期貨交易

編碼時，保證金賬戶資金余額不低于人民幣（）萬元。

A.10

B.20

C.50

D.100

正確答案：C

46、多選如果滬深300指數(shù)出現(xiàn)上漲單邊市極端行情，或?qū)е聲T沒有足夠

資金追保，中國金融期貨交易所（CFFEX）有權(quán)采取的風(fēng)險控制措施包括（）o

A.調(diào)整漲跌停板幅度

B.限制開倉、限制出金或限期平倉

C.提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)或暫停交易

D.強行平倉或強制減倉

正確答案：A,B,C,D

47、單選若投資者判斷股票指數(shù)價格和波動率在短期內(nèi)不會變動，蛆他最優(yōu)

的交易策略是（）o

A.買入短期限實值期權(quán)

B.賣出長期限虛值期權(quán)

C.買入長期限平值期權(quán)

D.賣出短期限平值期權(quán)

正確答案：D

48、多選一國國際收支賬戶中的金融與資本賬戶包括的項目有（）。

A.貨物

B.服務(wù)

C.直接投資

D.證券投資

正確答案：C,D

49、單選對于一個標(biāo)的資產(chǎn)價格為2000點，行權(quán)價為2010點，90天后到期

的看漲期權(quán)市場價格為6.53,在沒有套利機會的條件下，120天到期的看漲期

權(quán)的價格最可能是()O

A.2.45

B.5.34

C.6.53

D.8.92

正確答案：D

50、單選假設(shè)當(dāng)前日元兌美元期貨的價格是0.010753(即0.010753美元=1

口元)，合約大小為1250萬口元，一個交易者賣出了5張口元兌美元期貨。10

天后，期貨的價格變?yōu)?.010796,交易者買入5張合約對沖平倉。那么交易者

的交易結(jié)果為()O

A.盈利2687.5美元

B.虧損2687.5美元

C.盈利2687.5日元

D.虧損2687.5日元

正確答案：0

51、單選如果收益率曲線的整體形狀是向下傾斜的，按照市場分割理論

()O

A.收益率將下行

B.短期國債收益率處于歷史較高位置

C.長期國債購買需求相對旺盛將導(dǎo)致長期收益率較低

D.長期國債購買需求相對旺盛將導(dǎo)致未來收益率將下行

正確答案：C

52、多選證券公司營業(yè)部從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(1B)時，指導(dǎo)客戶閱

讀和簽署的開戶資料包括()o

A.期貨交易風(fēng)險說明書

B.客戶須知

C.開戶申請表

D.期貨經(jīng)紀(jì)合同

正確答案：A,B,C,D

53、單選假設(shè)當(dāng)前歐元兌美元期貨的價格是1.3502(即1.3502美元=1歐

元)，合約大小為125000歐元，某交易者買入了10張歐元期貨合約。10天

后，歐元兌美元期貨的價格變?yōu)?.3602,交易者賣出10張合約對沖平倉。那么

交易者獲利的結(jié)果為()o

A.盈利12500美元

B.盈利13500歐元

C.虧損12500美元

D.虧損13500歐元

正確答案：A

54、多選證券公司開展股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)(IB)時，在為客戶簽署合同

文本前應(yīng)向客戶告知()O

A.期貨交易的風(fēng)險

B.期貨交易的方式、流程

C.期貨保證金安全存管要求

D.客戶交易編碼

正確答案：A,B

55、多選對丁票面利率3%的5年期國債期貨，根據(jù)尋找CTD債券的經(jīng)驗法

則，下列說法正確的是()o

A.到期收益率在3%之下，久期最小的國債是CTD

B.到期收益率在396之上，久期最大的國債是CTD

C.相同久期的國債中，收益率最低的國債是CTD

D.相同久期的國債中，收益率最高的國債是CTD

正確答案：A,B,D

56、多選外匯衍生品主要包括()o

A.外匯遠期

B.外匯期貨

C.外匯期權(quán)

D.外匯掉期

正確答案：A,B,C,D

57、單選買入看跌期權(quán)同時買入標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于()o

A.買入看漲期權(quán)

B.賣出看漲期權(quán)

C.賣出看跌期權(quán)

D.買入看跌期權(quán)

正確答案：A

58、單:投資者適宜進行做多基差操作的情形是()o

A.基差擴大

B.基差縮小

C.基差不變

D.基差大幅波動

正確答案：A

59、單選對于美式期權(quán)而言，期權(quán)時間價值()。

A.隨著到期日的臨近而增加

B.隨著到期日的臨近而減小

C.不受剩余期限影響

D.隨著到期日的臨近而改變，但變化方向不確定

正確答案：B

60、單選投資者買入一個看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為25元，期權(quán)費為4元。同

時，賣出一個標(biāo)的資產(chǎn)和到期日均相同的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為40元，期權(quán)費

為2.5元。如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價格升至50元，不計交易成本，則投資者行權(quán)

后的凈收益為()元。

A.8.5

B.13.5

C.16.5

D.23.5

正確答案：B

61、單選某銀行向投資者出售了一款以歐元3個月期ELRTBOR為掛鉤利率、

最低利率為0.5%、最高利率為2%的區(qū)間浮動利率票據(jù)。那么該銀行相當(dāng)于向投

資者()。

A.賣出了一個利率封頂期權(quán)、買入了一個利率封底期權(quán)

B.賣出了一個利率封頂期權(quán)、賣出了一個利率封底期權(quán)

C.買入了一個利率封頂期權(quán)、買入了一個利率封底期權(quán)

D.買入了一個利率封頂期權(quán)、賣出了一個利率封底期權(quán)

正確答案：C

62、單選對于平值期權(quán)，隨著到期日的臨近，時間價值損失速度將()o

A.減小

B.加劇

C.不變

D.無明顯規(guī)律

正確答案：B

63、單選“來自中國外匯交易中心的最新數(shù)據(jù)顯示，2月24日美元兌人民幣

匯率收盤價報6.0984,較前一交易日的6.0915上升了69個基點，這己經(jīng)是連

續(xù)第五個交易日上升。”這條新聞顯示人民幣兌美元()o

A.升值或貶值無法確定

B.不變

C.貶值

D.升值

正確答案：0

64、多選投資者進行股票投資組合風(fēng)險管理，可以()。

A.通過投資組合方式，降低系統(tǒng)性風(fēng)險

B.通過股指期貨套期保值，回避系統(tǒng)性風(fēng)險

C.通過投資組合方式，降低非系統(tǒng)性風(fēng)險

D.通過股指期貨套期保值，回避非系統(tǒng)性風(fēng)險

正確答案：A,D

65、多選假設(shè)當(dāng)前在紐約市場歐元兌美元的報價是1.2985T.2988,那么當(dāng)歐

洲市場的報價為()時，兩個市場間存在套匯機會。

A.1.2986-1.2989

B.1.2988-1.2990

C.1.2983-1.2984

D.1.2989-1.2991

正確答案：A,B,C,D

66、單選國債期貨中，隱含回購利率越高的債券，其凈基差一般()o

A.越小

B.越大

C.無關(guān)

D.等于0

正確答案：A

67、多選以下屬于中金所上市的5年期國債期貨合約可能出現(xiàn)的報價的是

()O

A.96.882

B.101.664

C.99.663

D.88.7755

正確答案：A,B,C,D

68、單選若本幣升值，其他條件不變的情況下，()o

A.進口企業(yè)將獲利，出口企業(yè)將遭受損失

B.出口企業(yè)將獲利，進口企業(yè)將遭受損失

C.進出口企業(yè)均將獲利

D.進出口企業(yè)均會遭遇損失

正確答案：A

69、單選假設(shè)當(dāng)前期貨價格高于現(xiàn)貨價格，并超出了無套利區(qū)間，那么外匯

套利者可以進行()，等到價差回到正常時獲利。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利

正確答案：A

70、多選一條遠期利率協(xié)議(FRA)的市場報價信息為“7月13日美元FRA6

9M8.2%8.07%",其含義是()o

A.8.02%是銀行的買價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結(jié)算日支付8.02%利

率給詢價方，并從詢價方收取參照利率。

B.8.02%是銀行的賣價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結(jié)算日從詢價方收取

8.02%利率，并支付參照利率給詢價方

C.8.0796是銀行的賣價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結(jié)算日從詢價方處取

8.07%利率，并支付參照利率給詢價方

D.8.07%是銀行的買價，若與詢價方成交，則意味著銀行在結(jié)算日支付8.07%利

率給詢價方，并從詢價方收取參照利率

正確答案：A,C

71、多選中國金融期貨交易所(CFFEX)結(jié)算會員不能履行合約責(zé)任口寸，交易

所可采取的措施有()o

A.暫停開倉

B.強制減倉

C.強行平倉

D.動用其繳納的結(jié)算擔(dān)保金

正確答案：A,B,C

72、單選列不是單向二叉樹定價模型的假設(shè)的是()。

A.未來股票價格將是兩種可能值中的一個

B.允許賣空

C.允許以無風(fēng)險利率借入或貸出款項

D.看漲期權(quán)只能在到期日執(zhí)行

正確答案：D

73、單選下列不是決定外匯期貨理論價格的因素為()o

A.利率

B.現(xiàn)貨價格

C.合約期限

D.期望收益率

正確答案：D

74、多選常用的匯率標(biāo)價法有()o

A.直接標(biāo)價法

B.間接標(biāo)價法

C.美元標(biāo)價法

D.指數(shù)標(biāo)價法

正確答案：A,B

75、單選滬深300股指期貨當(dāng)月合約在最后交易日的漲跌停板幅度為()o

A.上一交易日結(jié)算價的±2096

B.上一交易日結(jié)算價的±10%

C.上一交易日收盤價的±20%

D.上一交易日收盤價的±10

正確答案：B

76、單注中金所5年期國債期貨合約上市首日漲跌停板幅度為掛盤基準(zhǔn)價的

()O

A.±2%

B.±6%

C.±5%

D.±4%

正確答案：D

77、單選銀行間市場交易最活躍的利率衍生產(chǎn)品是()o

A.國債

B.利率互換

C.債券遠期

D.遠期利率協(xié)議

正確答案：A

78、單&各種互換中，()的交易過程中需要交換本金。

A.利率互換

B.固定換固定的利率互換

C.貨幣互換

D.本金變換型互換

正確答案：D

79、單選下列外匯品種中，習(xí)慣上被稱為商品貨幣的是()o

A.日元

B.澳元

C.美元

D.英鎊

正確答案：B

80、單選外匯交易報價中的一個基點是指()o

A.百分之一

B.千分之一

C.萬分之一

D.十萬分之一

正確答案：C

81、單選簽訂利率互換合約時的估值要確保()o

A.固定利率端價值為正

B.合約初始價值為0

C.浮動利率端價值為正

D.固定利率端價值為負

正確答案：B

82、判斷題企業(yè)債比國債的收益率更高，是因為企業(yè)債發(fā)行的規(guī)模較小，為

了吸引投資者，需要提高收益率。

正確答案：對

83、單選某公司的大部分負債是浮動利率票據(jù)，到期期限為3年，按季度結(jié)

息。目前該公司并不擔(dān)心接下來1年之內(nèi)利率的變動，但是擔(dān)心一年之后的利

率變動情況，能對沖此項擔(dān)憂的策略是()o

A.進行期限跨度為3年的按季度支付的支付浮動利率并收取固定利率的互換

B.進行期限跨度為3年的按季度支付的支付固定利率并收取浮動利率的互換

C.做空期限1年的互換賣權(quán)

D.做多期限1年的互換賣權(quán)

正確答案：D

84、多選下面屬于避險貨幣的有()o

A.美元

B.歐元

C.法國克朗

D瑞士法郎

正確答案：A,D

85、單選聯(lián)系期貨價格和現(xiàn)貨價格的紐帶是Oo

A.結(jié)算

B.交割

C.競價

D.下單

正確答案：B

86、多選可贖回債券和可售回債券的主要區(qū)別包括()o

A.內(nèi)嵌期權(quán)的持有人不同

B.債券票面息率高低不同

C.債券久期和凸性特征不同

D.期權(quán)的類型不同

正確答案：A,B,C,D

87、單選國債期貨合約可以用()來作為期貨合約DV01和久期的近似值。

A.“最便宜可交割券的DY01”和“最便宜可交割券的久期”

B.“最便宜可交割券的DY01/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜可交割券的久期”

C.“最便宜可交割券的DVO1”和“最便宜可交割券的久期/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”

D.“最便宜可交割券的DYO1/對應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”和“最便宜nJ交割券的久期/對

應(yīng)的轉(zhuǎn)換因子”

正確答案：B

88、多選某投資者買入兩份6月到期執(zhí)行價格為100元的看跌期權(quán)，權(quán)利金

為每份10元，買入一份6月到期執(zhí)行價格為100元的看漲期權(quán)，權(quán)利金為10

元，則該投資組合的損益平衡點為()o

A.85

B.95

C.120

D.130

正確答案：卜,D

89、單:畝金所5年期國債期貨當(dāng)日結(jié)算價的計算結(jié)果保留至小數(shù)點后()

位。

A.1

B.2

C.3

D.4

正確答案：C

90、多選導(dǎo)致股指期貨發(fā)生市場風(fēng)險的因素包括()o

A.價格波動

B.保證金交易的杠桿效應(yīng)

C.交易者的非理性投機

D.市場機制是否健全

正確答案：C,D

91、單選A國通貨膨脹率為1%,B國的通貨膨脹率是5%,那么根據(jù)相對購買

力平價理論，A國貨幣將對B國貨幣在一年之內(nèi)()o

A.貶值4%

B.升值4%

C.維持不變

D.升值2%

正確答案：B

92、單選CDO的資產(chǎn)發(fā)生虧損時，()子模塊最先承擔(dān)損失。

A.優(yōu)先塊

B.次優(yōu)先塊

C.股本塊

D.無所謂

正確答案：C

93、單選某投資者預(yù)期歐元將升值，于是在4月5日在CME以1.1825的價格

買入5手6月份交割的歐元兌美元期貨合約。到了4月20日，期貨價格變?yōu)?/p>

1.2430,于是該投資者將合約賣出平倉，則該投資者()美元。(不計手續(xù)費

等費用)

A.盈利37812.5

B.虧損37812.5

C.盈利18906.25

D.虧損18906.25

正確答案：A

94、多選找最便宜可交割債券的經(jīng)驗法則是()o

A.對收益率在國債期貨票面利率以下的國債而言，久期最小的國債是最便宜可

交割債券。

B.對收益率在國債期貨票面利率以上的國債而言，久期最大的國債是最便宜可

交割債券。

C.對具有同樣久期的國債而言，收益率最低的國債是最便宜可交割債券。

D.對具有同樣久期的國債而言，收益率最高的國債是最便宜可交割債券。

正確答案：A,B,D

95、單選由于價格漲跌停板限制或其他市場原因，股指期貨投資者的持倉被

強行平倉只能延時完成，因此產(chǎn)生的虧損由()承擔(dān)。

A.股指期貨投資者本人

B.期貨公司

C.期貨交易所

D.期貨業(yè)協(xié)會

正確答案：A

96、單選2014年4月，在芝加哥商業(yè)交易所(CME)交易的英鎊/美元期貨的

合約月份為()o

A.5月、6月、7月、8月

B.6月、9月、12月、3月

C.4月、5月、6月、7月

D.5月、6月、9月、12月

正確答案：B

97、單選股指期貨套期保值是規(guī)避股票市場系統(tǒng)性風(fēng)險的有效工具，但套期

保值過程本身也有()需要投資者高度關(guān)注。

A.基差風(fēng)險、流動性風(fēng)險和展期風(fēng)險。

B.現(xiàn)貨價格風(fēng)險、期貨價格風(fēng)險、基差風(fēng)險

C.基差風(fēng)險、成交量風(fēng)險、持倉量風(fēng)險

D.期貨價格風(fēng)險、成交量風(fēng)險、流動性風(fēng)險

正確答案：A

98、單選中國人民銀行宣布從2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場的

人民幣兌美元交易價格浮動幅度由百分之一擴大至()o

A.千分之八

B.百分之一

C.百分之二

D.百分之五

正確答案：C

99、單選“想買買不到，想賣賣不掉”屬于()風(fēng)險。

A.代理風(fēng)險

B.現(xiàn)金流風(fēng)險

C.流動性風(fēng)險

D.操作風(fēng)險

正確答案：C

100、多選交叉套期保值是指利用兩種相關(guān)的外匯期貨合約為其中另一種貨幣

保值。需要注意的是O來進行。

A.選擇相關(guān)性較高的品種

B.選取非美貨幣對

C.運用兩種或兩種以上的外匯期貨合約

D.調(diào)整合約手?jǐn)?shù)

正確答案：A,C,D

10k單選若滬深300指數(shù)期貨合約IF1503的價格是2149.6,期貨公司收取

的保證金是15%,則投資者至少需要()萬元的保證金。

A.7

B.8

C.9

D.10

正確答案：D

102、多選可能造成最便宜交割債券發(fā)生改變的市場環(huán)境包括()o

A.收益率曲線的斜率變陡

B.收益率曲線的斜率變平

C.新的可交割國債發(fā)行

D.收益率曲線平行移動

正確答案：A,B,D

103、多選股指期貨投資者通過套期保值，將市場價格風(fēng)險轉(zhuǎn)移給()。

A.股指期貨套期保值者

B.期貨交易所

C.股指期貨投機者

D.股指期貨套利者

正確答案：C,D

104、判斷題備兌看漲期權(quán)又稱拋補式看漲期權(quán)，指買入一種股票的司時買入

一個該股票的看漲期權(quán)，或者針對投資者手中持有的股票買入看漲期權(quán)。()

正確答案：錯

105、單尾()是指進行股指期貨交易時由于人為操作錯誤或計算機系統(tǒng)故障

所帶來的風(fēng)險。

A.代理風(fēng)險

B.系統(tǒng)風(fēng)險

C.操作風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

正確答案：C

106、判斷題其他條件相同的情況下，可交割券的票面利率越高，其轉(zhuǎn)換因子

越大。

正確答案：對

107、多選證券公司受期貨公司委托從事股指期貨中間介紹業(yè)務(wù)（IB）,應(yīng)為

投資者提供的服務(wù)包括（）o

A.協(xié)助辦理開戶手續(xù)

B.提供期貨行情信息、交易設(shè)施

C.代理客戶進行期貨交易、結(jié)算或者交割

D.代期貨公司、客戶收付期貨保證金

正確答案：A,B

108、判斷題在經(jīng)濟處于衰退時期，經(jīng)濟面臨通縮壓力，短期國債的收益率一

般高于長期國債的收益率。

正確答案：對

109、多選國內(nèi)某出口商3個月后將收到一筆美元貨款，則可用的套期保值方

式有（）。

A.買進美元外匯遠期合約

B.賣出美元外匯遠期合約

C.美元期貨的多頭套期保值

D.美元期貨的空頭套期保值

正確答案：A,D

110、多選關(guān)于股指期貨單邊市，正確的說法是（）。

A.某一股指期貨合約收市前5分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板

B.某一股指期貨合約全天封死漲（跌）停板

C.某一股指期貨合約收市前1分鐘內(nèi)封死漲（跌）停板

D.某一股指期貨合約下午封死漲（跌）停板

正確答案：A,B,D

111、單選滬深300股指貨的交割結(jié)算價是依據(jù)（）確定的。

A.最后交易日滬深300指數(shù)最后兩個小時的算術(shù)平均價

B.最后交易日最后5分鐘期貨交易價格的加權(quán)平均價

C.從上市至最后交易日的所有期貨價格的加權(quán)平均價

D.最后交易日的收盤價

正確答案：A

112、單選股指期貨每日漲跌幅的計算通常是與前一交易日的（）相關(guān)聯(lián)。

A.開盤價

B.收盤價

C.最高價

D.結(jié)算價

正確答案：D

113、判斷題在我國，國債期貨合約的交割以現(xiàn)金交割方式進行。

正確答案：錯

114、多選外匯風(fēng)險類型有（）o

A.交易風(fēng)險

B.會計風(fēng)險

C.經(jīng)營風(fēng)險

D.對手風(fēng)險

正確答案：A,B

115、單選如果股票支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股票

為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價格Oo

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

C.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同

D.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格

正確答案：A

116、單選如果股票不支付股利，在其他所有條件相同的情況下，理論上該股

票為標(biāo)的的美式看漲期權(quán)的價格（）o

A.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格高

B.比該股票歐式看漲期權(quán)的價格低

C.與該股票歐式看漲期權(quán)的價格相同

D.不低于該股票歐式看漲期權(quán)的價格正確答案：D

117、多選按照慣例，在國際外匯市場上采用間接標(biāo)價法的貨幣有（）o

A.日元

B.歐元

C.加元

D.英鎊

正確答案：B,D

118、單選滬深300股指期貨合約的交易代碼是（）。

A.1E

B.ETF

C.CF

D.FU

正確答案：A

119、單選當(dāng)價格低于均衡價格，股指期貨投機者低價買進股指期貨合約；當(dāng)

價格高于均衡價格，股指期貨投機者高價賣出股指期貨合約，從而最終使價格

趨向均衡。這種做法可以起到（）作用。

A.承擔(dān)價格風(fēng)險

B.增加價格波動

C.促進市場流動

D.減緩價格波動

正確答案：D

120、單選根據(jù)判斷最便宜可交割券的經(jīng)驗法則，對久期相同的債券來說，收

益率高的國債價格與收益率低的國債價格相比()。

A.更便宜

B.更昂貴

C.相同

D.無法確定

正確答案：A

121、單選目前，我國國債采取定期滾動發(fā)行制度，對()年的關(guān)鍵期限國債

每季度至少各發(fā)行1次。

A.1、5、10

B.1、3、5、10

C.3、5、10

D.1、3、5、7、10

正確答案：D

122、單選當(dāng)B系數(shù)大于1時，說明股票的波動或風(fēng)險程度要()指數(shù)衡量的

整個市場。

A.高于

B.低于

C.等于

D.獨立于

正確答案：A

123、多選決定外匯期貨合約理論價格的因素有()o

A.現(xiàn)貨價格

B.貨幣所屬國利率

C.合約到期時間

D.合約大小

正確答案：A,B,C,D

124、多選中金所5年期國債期貨合約的可交割國債應(yīng)當(dāng)滿足的條件是()o

A.中華人民共和國財政部在境內(nèi)發(fā)行的記賬式國債

B.同時在全國銀行間債券市場、上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易

C.固定利率且定期付息

D.合約到期月份首日剩余期限為4至7年

正確答案：A,B,C,D

125、單選國債期貨價格為100,某可交割券的轉(zhuǎn)換因子為L0100,債券全價

為106,應(yīng)計利息為0.8,持有收益為2.8,則凈基差為()o

A.2.2

B.1.4

C.2.4

D.4.2

正確答案：B

126、單選假設(shè)美國1年期國債收益率為2%,中國1年期國債收益率為3%；

人民幣兌美元即期匯率為6.15,1年后匯率為6.10。投資者持有100萬美元，

投資于中、美1年期國債，理論上，1年后其最高收益為()萬美元(小數(shù)點后

保留兩位小數(shù))。

A.2

B.3

C.3.84

D.2.82

止確答案：c

127、多屆投資者參與國債期貨交易通常需要考慮的因素有()o

A.經(jīng)濟增速

B.財政政策

C.市場利率

D.貨幣政策

正確答案：B,C,D

128,單選期貨公司違反投資者適當(dāng)性制度要求的，中國金融期貨交易所

(CFFEX)和中國期貨業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)規(guī)則和()對其進行紀(jì)律處分。

A.行業(yè)規(guī)定

B.行業(yè)慣例

C.自律規(guī)則

D.內(nèi)控制度

正確答案：C

129、多選我國債券二級市場活躍的交易品種主要有()o

A.國債

B.金融機構(gòu)債

C.商業(yè)銀行次級債

D.公司債

正確答案：A,B,D

130、多選外匯期貨套利交易中可能存在的風(fēng)險包括()o

A.交易風(fēng)險

B.配對風(fēng)險

C.交易對手風(fēng)險

D.流動性風(fēng)險

正確答案：A,B,C,D

131、單選中國金融期貨交易所(CFFEX)不可以限制結(jié)算會員出金的情形是

()O

A.結(jié)算會員或者客戶涉嫌重大違規(guī)，被交易所立案調(diào)查的

B.結(jié)算會員或者客戶被司法機關(guān)或者其他有關(guān)部門立案調(diào)查，且正處在調(diào)查期

間的

C.交易所認為市場出現(xiàn)重大風(fēng)險時

D.結(jié)算會員有客戶出現(xiàn)強行平倉

正確答案：D

132、單選買入看漲期權(quán)同時賣出標(biāo)的資產(chǎn)，到期損益最接近于()，

A.賣出看跌期權(quán)

B.買入看跌期權(quán)

C.賣出看漲期權(quán)

D.買入看漲期權(quán)

正確答案：C

133、單選國債期貨屬于()o

A.利率期貨

B.匯率期貨

C.股票期貨

D.商品期貨

正確答案：A

134、多選關(guān)于遠期價格和遠期價值的定義和計算，正確的是()o

A.遠期價格是使得遠期合約價值為零的交割價格

B.遠期價格等于遠期合約在實際交易中形成的交割價格

C.遠期合約價值由即期現(xiàn)貨價格和升貼水共同決定

D.遠期價格與標(biāo)的物現(xiàn)貨價格緊密相連

正確答案：B,D

135、判斷題我國國債期貨設(shè)漲跌停，漲停板幅度為±4%。

正確答案：錯

136、單選貨幣市場價格由()決定。

A.GDP增速

B.通貨膨脹率

C.利率

D.貿(mào)易順差

正確答案：C

137、單選國債期貨合約的基點價值約等于()。

A.CTD基點價值

B.CTD基點價值/CTD的轉(zhuǎn)換因子

C.CTD基點價值*CTD的轉(zhuǎn)換因子

D.非CTD券的基點價值

正確答案：B

138、單選限價指令在連續(xù)競價交易時，交易所按照()的原則撮合成交。

A.價格優(yōu)先，時間優(yōu)先

B.時間優(yōu)先，價格優(yōu)先

C.最大成交量

D.大單優(yōu)先，時間優(yōu)先

正確答案：B

139、單選關(guān)于股指期貨與商品期貨的區(qū)別描述正確的是()o

A.股指期貨交割更困難

B.股指期貨逼倉較易發(fā)生

C.股指期貨的持倉成本不包括儲存費用

D.股指期貨的風(fēng)險高于商品期貨的風(fēng)險

正確答案：C

140、判斷題利用利率期貨進行套利的目標(biāo)是規(guī)避利率變動的風(fēng)險。

正確答案：錯

141、判斷題中金所5年期國債期貨的可交割國債范圍為距離合約到期日剩余

期限為4-7年的記賬式附息國債。

正確答案：錯

142、多選關(guān)于當(dāng)前我國期貨市場某合約成交量和持倉量，正確的說法是

()O

A.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的單邊數(shù)量

B.股指期貨成交量是指某合約在當(dāng)日交易期間所有成交合約的雙邊數(shù)量

C.股指期貨持倉量是按單邊計算

D.股指期貨持倉量是按雙邊計算

正確答案：A,C

143、單選假設(shè)當(dāng)前6月和9月的歐元兌美元外匯期貨價格分別為1.3050和

1.3000,交易者進行熊市套利，賣出10手6月合約和買入10手9月合約。1個

月后，6月合約和9月合約的價格分別變?yōu)?.3025和1.2990。每手歐元兌美元

外匯期貨中一個點變動的價值為12.5美元，那么交易者的盈虧情況為()。

A.虧損3125美元

B.虧損1875美元

C.盈利3125美元

D.盈利1875美元

正確答案：D

144、不定項選擇滬深300指數(shù)樣本的特點是()o

A.股本規(guī)模大

B.流動性高

C.權(quán)重分散

D.抗操縱性強

正確答案：A,B,C,D

145、多選制定股指期貨投機交易策略，通常分為()等環(huán)節(jié)。

A.預(yù)測市場走勢方向

B.組建交易團隊

C.交易時機的選擇

D.資金管理

正確答案：A,C,D

146、單選滬深300股指期貨對應(yīng)的標(biāo)的指數(shù)采用的編制方法是()3

A.簡單股票價格算術(shù)平均法

B.修正的簡單股票價格算術(shù)平均法

C.幾何平均法

D.加權(quán)股票價格平均法

正確答案：B

147、單選期權(quán)的市場價格反映的波動率為()o

A.已實現(xiàn)波動率

B.隱含波動率

C.歷史波動率

D.條件波動率

正確答案：B

148、單選芝加哥商業(yè)交易所2011年推出的離岸人民幣外匯期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的

面值為()O

A.100萬美元

B.10萬美元

C.1萬美元

D.1千美元

止確答案：B

149、多卷除了標(biāo)的指數(shù)成分國債和備選成分國債，國債ETF還可以投資于

()O

A.國債逆回購

B.短期融資券

C.房地產(chǎn)信托

D.國債期貨

正確答案：A,B,D

150、單選投資者做多5手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880,

平倉價格為98.124,其盈虧是()元(不計交易成本)。

A.-37800

B.37800

C.-3780

D.3780

正確答案：A

151、單選做市商的盈利目標(biāo)應(yīng)該來自()o

A.方向判斷

B.Delta對沖

C.買賣價差

D.壟斷市場

正確答案：C

152、單選除最后交易日外，滬深300股指期貨的連續(xù)競價交易時間為().

A.9：15-11：30,13：00-15：00

B.9：30-11：30,13：00-15：00

C.9：15-11：30,13：00-15：15

D.9：30-11：30,13：00-15：15

正確答案：C

153、單選當(dāng)觀測到國債基差高于設(shè)定的無套利區(qū)間，投資者應(yīng)采用的期現(xiàn)套

利交易策略是Oo

A.做多現(xiàn)貨，做空期貨

B.做空現(xiàn)貨，做多期貨

C.做空現(xiàn)貨，做空期貨

D.做多現(xiàn)貨，做多期貨

正確答案：B

154、單選股指期貨價格劇烈波動或連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板，造成投資者損失的風(fēng)

險屬于()O

A.代理風(fēng)險

B.交割風(fēng)險

C.信用風(fēng)險

D.市場風(fēng)險

正確答案：D

155、多選按照慣例，在國際外匯市場上采用直接標(biāo)價法的貨幣有()o

A.日元

B.歐元

C.加元

D.英鎊

正確答案：A,C

156、多選投資結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品可能面臨的風(fēng)險有()。

A.流動性風(fēng)險

B.匯兌風(fēng)險

C.利率風(fēng)險

D.信用風(fēng)險

正確答案：A,B,C,D

157、單選衡量到期時間對期權(quán)權(quán)利金影響的指標(biāo)是()o

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega

正確答案：C

158、多選根據(jù)現(xiàn)行中國金融期貨交易所規(guī)則，2014年1月17日(1月第三

個周五)上市交易的合約有IF1401、IF1402、IF1403、IF1406,則2014年1月

20日(周一)的上市交易的合約有()o

A.IF1401

B.IF1402

C.IF1403

D.IF1409

正確答案：B,C,D

159、多選某債券基金持有1億元的債券組合，債券組合的久期是4.5,此時

國債期貨合約CTD券的久期是5.0。經(jīng)過分析，認為未來市場收益率水平會下

降，如果基金公司希望將債券組合的久期調(diào)整為5.5,可以()。

A.買入國債期貨

B.買入久期為8的債券

C.買入CTD券

D.從債券組合中賣出部分久期較小的債券

正確答案：B,D

160、多選影響股指期貨價格的宏觀經(jīng)濟因素主要是()o

A.通貨膨脹

B.價格趨勢

C.利率和匯率變動

D.政策因素

正確答案：A,C,D

161、多選當(dāng)股指期貨價格(),投資者適合進行期現(xiàn)套利。

A.高于無套利區(qū)間上界

B.低于無套利區(qū)間上界

C.高于無套利區(qū)間下界

D.低于無套利區(qū)間下界

正確答案：A,D

162、單選如果預(yù)期未來貨幣政策從緊，不考慮其他因素，則應(yīng)在市場上

()O

A.做多國債基差

B.做空國債基差

C.買入國債期貨

D.賣出國債期貨

正確答案：C

163、多選2013年第2季度，市場頻現(xiàn)量化寬松結(jié)束的預(yù)期，而美聯(lián)儲在此時

態(tài)度曖昧不定也為市場增添了不確定的氛圍。某出口貿(mào)易公司此時有1000萬美

元來自美國公司的應(yīng)收賬款，預(yù)期在2013年12月付訖，該公司較為穩(wěn)妥的做

法有()。

A.針對該筆款項進行做空美元的套期保值策略

B.針對該筆款項進行買入美元看漲期權(quán)的套期保值策略

C.針對該筆款項進行外匯掉期的策略

D.針對該筆款項進行BSI或LSI策略

正確答案：A,C,D

164、單選互換的標(biāo)的可以來源于()o

A.外匯市場

B.權(quán)益市場

C.貨幣市場

D.債券市場

正確答案：A

165、多選國債期貨市場的建立具有重要意義，主要表現(xiàn)為()o

A.國債期貨給投資者提供了規(guī)避利率風(fēng)險的有效工具

B.國債期貨具有價格發(fā)現(xiàn)功能，提高債券市場定價效率

C.國債期貨有助于增加債券現(xiàn)貨市場的流動性

D.有利于豐富投資工具、促進交易所與銀行間市場的互聯(lián)

正確答案：A,B,C,D

166、多選一國貨幣當(dāng)局調(diào)節(jié)匯率的主要手段包括()o

A.運用貨幣政策

B.調(diào)整外匯黃金儲備

C.實行外匯管制

D.向相關(guān)機構(gòu)借款

正確答案：A,B,C

167、多選標(biāo)準(zhǔn)型利率互換的估值方式包括()。

A.拆分成相反方向的1份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進行估值

B.拆分成相反方向的2份固定利率債券和1份浮動利率債券的組合進行估值

C.拆分成一系列遠期利率協(xié)議的組合進行估值

D.拆分成相反方向的1份固定利率債券和2份浮動利率債券的組合進行估值

正確答案：A,C

168、單選跨國公司可以運用中國內(nèi)地質(zhì)押人民幣借入美元的同時，在香港做

NDF進行套利，總利潤為（）o

A.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支

出一付匯手續(xù)費等小額費用

B.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支

出+付匯手續(xù)費等小額費用

C.境外NDF與即期匯率的差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益+境內(nèi)外幣貸款利息支

出一付匯手續(xù)薩等小額費用

D.境外NDF與百期匯纂出差額+境內(nèi)人民幣定期存款收益-境內(nèi)外幣貸款利息支

出+付匯手續(xù)費等小額費用

正確答案：A

169、單選關(guān)于期權(quán)的內(nèi)在價值和時間價值，下列說法正確的是（），

A.內(nèi)在價值等于0的期權(quán)一定是虛值期權(quán)

B.看漲期權(quán)的時間價值會隨著到期日的臨近而加速損耗

C.時間價值損失對買入看跌期權(quán)的投資者有利

D.時間價值損失對賣出看漲期權(quán)的投資者不利

正確答案：B

170、多選根據(jù)外匯交易者在市場中所建立的交易頭寸不同，外匯跨期套利一

般分為（）。

A.近月套利

B.牛市套利

C.熊市套利

D.遠月套利

正確答案：B,C

171、單選以下不影響滬深300股指期貨持有成本理論價格的是（），

A.滬深300指數(shù)紅利率

B.滬深300指數(shù)現(xiàn)貨價格

C.期貨合約剩余期限

D.滬深300指數(shù)的歷史波動率

正確答案：A

172、多選投資者可以通過（）方式在遠期合約到期前終止頭寸。

A.和原合約的交易對手再建立一份方向相反的合約

B.和另外一個交易商建立一份方向相反的合約

C.提前執(zhí)行該遠期合約進行交割

D.和此遠期合約的交易對手約定以現(xiàn)金結(jié)算的方式進行終止

正確答案：卜,B,D

173、單正‘中W所的5年期國債期貨漲跌停板限制為上一交易日結(jié)算價的

()O

A.±1%

B.±2%

C.±3%

D.±4%

正確答案：B

174、判斷題在交割期內(nèi)付息的可交割國債不列入可交割券范圍。

正確答案：對

175、多選美國某家機器制造商同英國某家公司簽訂銷售機器合約為100萬英

鎊，3個月后買方支付貨款，該公司財務(wù)總監(jiān)非常關(guān)注合約的外匯風(fēng)險，可以采

取的措施有()o

A.向銀行借入英鎊兌換為美元存款

B.向銀行賣出英鎊兌美元外匯遠期

C.買入英鎊兌美元看跌外匯期權(quán)

D.賣出英鎊兌美元外匯期貨

正確答案：B,C,D

176、單選看漲期權(quán)的多頭可以通過()的方式平倉。

A.賣出同一看跌期權(quán)

B.買入同一看跌期權(quán)

C.賣出同一看漲期權(quán)

D.買入同一看漲期權(quán)

正確答案：C

177、多選同等條件下，亞式期權(quán)相對于普通期權(quán)而言，具有()。

A.較低的價格

B.通常較小的Delta的絕對值

C.較低的時間價值

D.較低的內(nèi)在價值

正確答案：A,C

178、多選國際互換與衍生品協(xié)會(ISDA)協(xié)議是國際場外衍生產(chǎn)品交易通行

的標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議文本以及附屬文件，該協(xié)議包括Oo

A.主協(xié)議

B.定義文件

C.信用支持文檔

D.交易確認書

正確答案：A,B,C

179、多選備通行債務(wù)擔(dān)保憑證定價時，會對投資組合的損失概率分布造成影

響的因素包括()C

A.投資組合的違約概率

B.投資組合回收率的期望值

C.投資組合中各公司信用情況的相關(guān)性

D.到期日

正確答案：A,B,C,D

180、多選2014年2月2