期貨從業(yè)人員資格歷年真題摘選附帶答案2025

期貨從業(yè)人員資格歷年真題摘選附帶答案20251.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A。期貨合約是由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。2.期貨市場的基本功能之一是（）。A.消滅風(fēng)險B.規(guī)避風(fēng)險C.減少風(fēng)險D.套期保值答案：B。期貨市場有規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)兩大基本功能，規(guī)避風(fēng)險是其重要功能之一，風(fēng)險只能轉(zhuǎn)移不能消滅。套期保值是規(guī)避風(fēng)險的一種手段。3.以下屬于金融期貨的是（）。A.大豆期貨B.銅期貨C.原油期貨D.股指期貨答案：D。股指期貨屬于金融期貨，大豆期貨、銅期貨、原油期貨屬于商品期貨。4.期貨交易的保證金比率越低，則（）。A.杠桿效應(yīng)越小B.杠桿效應(yīng)越大C.風(fēng)險越小D.收益越小答案：B。保證金比率越低，杠桿倍數(shù)越高，杠桿效應(yīng)越大，同時風(fēng)險和收益的可能性也越大。5.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A.英國B.美國C.德國D.法國答案：A。最早的金屬期貨交易誕生于英國，1876年成立的倫敦金屬交易所（LME）開創(chuàng)了金屬期貨交易的先河。6.期貨市場上套期保值的效果主要是由（）決定的。A.現(xiàn)貨價格的變動程度B.期貨價格的變動程度C.基差的變動程度D.交易保證金水平答案：C?；钍侵改骋惶囟ǖ攸c(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價格之差。套期保值效果主要由基差的變動決定。7.某企業(yè)利用大豆期貨進(jìn)行賣出套期保值，當(dāng)基差從-100元/噸變?yōu)?30元/噸時，該企業(yè)套期保值的效果是（）。A.不完全套期保值，且有凈虧損B.不完全套期保值，且有凈盈利C.完全套期保值，不盈不虧D.無法判斷答案：B。賣出套期保值，基差走強(qiáng)時存在凈盈利。基差從-100元/噸變?yōu)?30元/噸，基差走強(qiáng)，所以是不完全套期保值且有凈盈利。8.期貨投機(jī)者進(jìn)行期貨交易的目的是（）。A.獲得相關(guān)商品的所有權(quán)B.獲得相關(guān)商品的使用權(quán)C.獲得價差收益D.規(guī)避價格風(fēng)險答案：C。期貨投機(jī)者通過預(yù)測期貨價格的漲跌，低買高賣或高賣低買以獲取價差收益。9.某投機(jī)者預(yù)測5月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在2015元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失。（不計稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A.2010B.2015C.2020D.2025答案：C。設(shè)反彈到x元/噸時可避免損失，根據(jù)（10×2030+5×2015）÷（10+5）=x，解得x=2020。10.下列關(guān)于套利與期貨投機(jī)的說法，錯誤的是（）。A.期貨投機(jī)交易只是利用單一期貨合約絕對價格的波動賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場或相關(guān)合約之間的相對價格差異變動套取利潤B.期貨投機(jī)交易在一段時間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時間買入和賣出相關(guān)期貨合約C.期貨投機(jī)交易賺取的是價差變動的收益D.套利交易成本一般要低于投機(jī)交易成本答案：C。期貨投機(jī)交易賺取的是單一期貨合約價格波動的收益，而套利賺取的是相關(guān)市場或合約之間相對價格差異變動的收益。11.某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，平倉時兩合約的期貨價格分別為10125元/噸和10175元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.50B.-50C.40D.-40答案：B。價差是建倉時就計算好的，平倉時的價差計算方法與建倉時相同，用價格高的合約減去價格低的合約，即10125-10175=-50元/噸。12.以下屬于跨期套利的是（）。A.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所5月份銅期貨合約B.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出A期貨交易所7月份銅期貨合約C.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時買入A期貨交易所7月份銅期貨合約D.買入A期貨交易所5月份銅期貨合約，同時賣出B期貨交易所7月份銅期貨合約答案：B?？缙谔桌侵冈谕皇袌觯赐唤灰姿┩瑫r買入、賣出同種商品不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。13.在正向市場中，期貨價格與現(xiàn)貨價格的關(guān)系是（）。A.期貨價格高于現(xiàn)貨價格B.期貨價格低于現(xiàn)貨價格C.期貨價格等于現(xiàn)貨價格D.無法確定答案：A。正向市場中，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，基差為負(fù)值。14.當(dāng)市場處于正向市場時，空頭投機(jī)者應(yīng)（）。A.買入近月合約B.賣出近月合約C.買入遠(yuǎn)月合約D.賣出遠(yuǎn)月合約答案：D。正向市場中，期貨價格高于現(xiàn)貨價格，遠(yuǎn)月合約價格高于近月合約價格?？疹^投機(jī)者預(yù)期價格下跌，應(yīng)賣出價格較高的遠(yuǎn)月合約。15.下列關(guān)于期貨交易所的說法，錯誤的是（）。A.期貨交易所是專門進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買賣的場所B.期貨交易所按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理C.期貨交易所不以營利為目的D.期貨交易所參與期貨價格的形成答案：D。期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)，它本身不參與期貨交易，也不參與期貨價格的形成。16.會員制期貨交易所會員大會行使的職權(quán)不包括（）。A.審定期貨交易所章程、交易規(guī)則及其修改草案B.選舉和更換會員理事C.審議批準(zhǔn)理事會和總經(jīng)理的工作報告D.決定期貨交易所員工的工資和獎懲答案：D。決定期貨交易所員工的工資和獎懲是總經(jīng)理的職責(zé)，不是會員大會的職權(quán)。17.我國期貨交易所會員資格獲得方式不包括（）。A.以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入B.接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入C.依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入D.由期貨監(jiān)管部門特批加入答案：D。我國期貨交易所會員資格獲得方式有以交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入、接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入、依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入等，沒有由期貨監(jiān)管部門特批加入這種方式。18.期貨公司向客戶收取的保證金，屬于（）所有。A.期貨公司B.客戶C.期貨交易所D.中國證監(jiān)會答案：B。期貨公司向客戶收取的保證金，屬于客戶所有，除按照規(guī)定劃轉(zhuǎn)外，嚴(yán)禁挪作他用。19.期貨公司的職能不包括（）。A.根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)B.對客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險C.為客戶提供期貨市場信息，進(jìn)行期貨交易咨詢D.直接參與期貨交易答案：D。期貨公司作為中介機(jī)構(gòu)，不直接參與期貨交易，主要是為客戶提供各種服務(wù)。20.當(dāng)客戶的可用資金為負(fù)值時，以下合理的處理措施是（）。A.期貨公司直接對客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉B.期貨交易所對客戶進(jìn)行強(qiáng)行平倉C.期貨公司通知客戶追加保證金或自行平倉D.期貨交易所通知客戶追加保證金或自行平倉答案：C。當(dāng)客戶可用資金為負(fù)值時，期貨公司應(yīng)通知客戶追加保證金或自行平倉，若客戶未在規(guī)定時間內(nèi)處理，期貨公司才會對其進(jìn)行強(qiáng)行平倉。21.關(guān)于期貨合約最小變動價位，下列說法正確的是（）。A.商品期貨合約最小變動價位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的物的種類、性質(zhì)、市場價格波動情況和商業(yè)規(guī)范等B.最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約標(biāo)的每計量單位報價的最大變動數(shù)值C.一般而言，較小的最小變動價位有利于市場流動性的增加，但不利于市場穩(wěn)定D.最小變動價位過大，會減少交易量，影響市場的活躍程度，不利于套利和套期保值的正常操作答案：A。最小變動價位是指在期貨交易所的公開競價過程中，對合約標(biāo)的每計量單位報價的最小變動數(shù)值，B錯誤；較小的最小變動價位有利于市場穩(wěn)定，但可能增加交易成本，C錯誤；最小變動價位過小，會增加交易成本，減少交易量，影響市場的活躍程度，不利于套利和套期保值的正常操作，D錯誤。22.某期貨合約的合約規(guī)模為10噸/手，最小變動價位為1元/噸，那么該合約的最小變動值是（）元。A.1B.10C.100D.1000答案：B。最小變動值=合約規(guī)?！磷钚∽儎觾r位=10×1=10元。23.期貨合約的交割月份由（）規(guī)定。A.期貨交易所B.期貨公司C.中國證監(jiān)會D.國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)答案：A。期貨合約的交割月份等條款是由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的。24.以下屬于實(shí)物交割方式的是（）。A.集中交割B.現(xiàn)金交割C.滾動交割D.以上都是答案：D。實(shí)物交割方式包括集中交割、滾動交割等，現(xiàn)金交割不屬于實(shí)物交割。這里答案應(yīng)修正為AC。25.關(guān)于期貨交易的漲跌停板制度，下列說法錯誤的是（）。A.漲跌停板制度是指期貨合約在一個交易日中的交易價格波動不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報價將被視為無效，不能成交B.我國期貨市場各品種漲跌停板百分比均相同C.漲跌停板的確定，主要取決于該種標(biāo)的物市場價格波動的頻繁程度和波幅的大小D.在漲跌停板制度下，前一交易日結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板答案：B。我國期貨市場各品種漲跌停板百分比是不同的，會根據(jù)品種特性等因素設(shè)定。26.某期貨合約前一交易日的結(jié)算價為5000元/噸，漲跌停板幅度為±4%，則該期貨合約當(dāng)日的漲停板價格為（）元/噸。A.5200B.5100C.5000D.4800答案：A。漲停板價格=前一交易日結(jié)算價×（1+漲跌停板幅度）=5000×（1+4%）=5200元/噸。27.期貨交易的保證金制度規(guī)定，保證金比率通常為（）。A.1%-5%B.5%-15%C.15%-25%D.25%-35%答案：B。期貨交易的保證金比率通常為5%-15%，不同品種和市場情況會有所不同。28.某投資者買入1手3月份大豆期貨合約，成交價格為2840元/噸，該合約的保證金比率為5%，則該投資者需繳納的保證金為（）元。（大豆期貨合約規(guī)模為10噸/手）A.1420B.14200C.2840D.28400答案：A。保證金=成交價格×合約規(guī)?！帘ＷC金比率=2840×10×5%=1420元。29.強(qiáng)行平倉的執(zhí)行原則是（）。A.強(qiáng)行平倉先由會員自己執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行B.強(qiáng)行平倉直接由交易所執(zhí)行C.強(qiáng)行平倉先由期貨公司執(zhí)行，若規(guī)定時間內(nèi)期貨公司未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行D.強(qiáng)行平倉由中國證監(jiān)會執(zhí)行答案：A。強(qiáng)行平倉先由會員自己執(zhí)行，若在規(guī)定時間內(nèi)會員未執(zhí)行完畢，則由交易所強(qiáng)制執(zhí)行。30.關(guān)于期貨交易的結(jié)算，下列說法錯誤的是（）。A.期貨交易的結(jié)算，由期貨交易所統(tǒng)一組織進(jìn)行B.期貨交易所實(shí)行當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度C.期貨交易所應(yīng)當(dāng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶D.期貨公司根據(jù)期貨交易所的結(jié)算結(jié)果對客戶進(jìn)行結(jié)算答案：C。期貨公司應(yīng)當(dāng)及時將結(jié)算結(jié)果通知客戶，而不是期貨交易所。31.以下關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法，錯誤的是（）。A.期貨市場通過公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的價格B.期貨價格可以作為該種商品現(xiàn)貨定價的基準(zhǔn)C.期貨價格是由大戶投資者決定的D.期貨價格能反映多種生產(chǎn)要素在未來一定時期的變化趨勢答案：C。期貨價格是通過眾多參與者在公開、公平、高效、競爭的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，不是由大戶投資者決定的。32.技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)不包括（）。A.市場行為反映一切信息B.價格呈趨勢變動C.歷史會重演D.價格隨機(jī)波動答案：D。技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息、價格呈趨勢變動、歷史會重演，價格隨機(jī)波動不是其理論基礎(chǔ)。33.下列屬于技術(shù)分析方法的是（）。A.基本分析法B.道氏理論C.持倉分析D.季節(jié)性分析法答案：B。道氏理論屬于技術(shù)分析方法，基本分析法、持倉分析、季節(jié)性分析法不屬于技術(shù)分析方法。34.移動平均線的特點(diǎn)不包括（）。A.追蹤趨勢B.滯后性C.穩(wěn)定性D.超前性答案：D。移動平均線具有追蹤趨勢、滯后性、穩(wěn)定性等特點(diǎn)，不具有超前性。35.當(dāng)短期移動平均線從下向上穿過長期移動平均線時，一般被稱為（）。A.死亡交叉B.黃金交叉C.短期趨勢反轉(zhuǎn)D.長期趨勢反轉(zhuǎn)答案：B。當(dāng)短期移動平均線從下向上穿過長期移動平均線時，形成黃金交叉，通常被視為買入信號。36.以下關(guān)于K線圖的說法，正確的是（）。A.K線圖只反映開盤價、收盤價B.陽線表示收盤價低于開盤價C.陰線表示收盤價低于開盤價D.K線圖不反映最高價和最低價答案：C。K線圖反映開盤價、收盤價、最高價和最低價。陽線表示收盤價高于開盤價，陰線表示收盤價低于開盤價。37.波浪理論認(rèn)為一個完整的價格周期要經(jīng)過（）個過程。A.3B.4C.5D.8答案：D。波浪理論認(rèn)為一個完整的價格周期要經(jīng)過8個過程，包括5個上升浪和3個下降浪。38.基本分析方法的特點(diǎn)不包括（）。A.以供求決定價格為基本理念B.分析價格變動的中長期趨勢C.分析價格變動的短期趨勢D.研究影響價格變動的基本因素答案：C?；痉治龇椒ㄖ饕治鰞r格變動的中長期趨勢，以供求決定價格為基本理念，研究影響價格變動的基本因素，不是分析短期趨勢。39.影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的因素不包括（）。A.自然因素B.經(jīng)濟(jì)波動周期因素C.政治因素D.技術(shù)因素答案：D。影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的因素有自然因素、經(jīng)濟(jì)波動周期因素、政治因素等，技術(shù)因素一般不是影響農(nóng)產(chǎn)品期貨價格的主要因素。40.利率期貨的標(biāo)的物是（）。A.利率B.債券C.匯率D.股票答案：B。利率期貨的標(biāo)的物是債券，利率期貨是指以債券類證券為標(biāo)的物的期貨合約，它可以回避銀行利率波動所引起的證券價格變動的風(fēng)險。41.以下屬于短期利率期貨的是（）。A.國債期貨B.歐洲美元期貨C.中長期債券期貨D.股票指數(shù)期貨答案：B。歐洲美元期貨屬于短期利率期貨，國債期貨、中長期債券期貨屬于中長期利率期貨，股票指數(shù)期貨與利率期貨不同。42.外匯期貨交易產(chǎn)生于20世紀(jì)70年代，首先產(chǎn)生于（）。A.美國B.英國C.法國D.德國答案：A。外匯期貨交易首先產(chǎn)生于美國，1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）的國際貨幣市場（IMM）推出了外匯期貨合約。43.下列關(guān)于外匯期貨套期保值的說法，錯誤的是（）。A.外匯期貨套期保值是指在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易B.外匯期貨套期保值可以分為買入套期保值和賣出套期保值C.買入套期保值適用于外匯短期負(fù)債者擔(dān)心未來外匯升值的情況D.賣出套期保值適用于出口商擔(dān)心未來外匯貶值的情況答案：A。外匯期貨套期保值是指在期貨市場和現(xiàn)匯市場上做幣種相同、數(shù)量相等、方向相反的交易，但這里的數(shù)量相等是指價值相等，并非絕對數(shù)量相等，A說法錯誤。44.股票指數(shù)期貨的交割方式是（）。A.實(shí)物交割B.現(xiàn)金交割C.混合交割D.以上都不對答案：B。股票指數(shù)期貨沒有具體的實(shí)物，采用現(xiàn)金交割方式。45.某投資者在3月份以5元/股的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價格為100元/股的5月份到期的看漲期權(quán)，同時以3元/股的權(quán)利金賣出一張執(zhí)行價格為105元/股的5月份到期的看漲期權(quán)。若該股票價格為110元/股，不考慮交易成本，則該投資者的損益為（）元/股。A.7B.6C.5D.4答案：A。買入執(zhí)行價格為100