期貨從業(yè)人員資格重點(diǎn)考點(diǎn)大全2025

期貨從業(yè)人員資格重點(diǎn)考點(diǎn)大全20251.期貨市場(chǎng)最早萌芽于歐洲，現(xiàn)代意義上的期貨交易在19世紀(jì)中期產(chǎn)生于美國芝加哥。1848年，82位商人發(fā)起組建了芝加哥期貨交易所（CBOT）。1851年，芝加哥期貨交易所引進(jìn)了遠(yuǎn)期合同。1865年，該交易所推出了標(biāo)準(zhǔn)化合約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度。答案分析：記住期貨市場(chǎng)起源及關(guān)鍵事件時(shí)間、地點(diǎn)、機(jī)構(gòu)，CBOT早期發(fā)展里程碑易考。2.期貨交易與現(xiàn)貨交易的聯(lián)系：期貨交易是以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，在現(xiàn)貨交易發(fā)展到一定程度和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段才形成和發(fā)展起來的。區(qū)別：交割時(shí)間不同，期貨是遠(yuǎn)期交割，現(xiàn)貨是即時(shí)或短時(shí)間交割；交易對(duì)象不同，期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，現(xiàn)貨是實(shí)物商品或金融產(chǎn)品；交易目的不同，期貨套保規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、投機(jī)獲利，現(xiàn)貨獲得或讓渡商品所有權(quán)；交易場(chǎng)所與方式不同，期貨在交易所集中交易，現(xiàn)貨無固定場(chǎng)所和交易方式靈活；結(jié)算方式不同，期貨每日無負(fù)債結(jié)算，現(xiàn)貨一次性或分期結(jié)算。答案分析：對(duì)比記憶兩者聯(lián)系與區(qū)別，從多方面區(qū)分理解，是高頻考點(diǎn)。3.期貨交易與遠(yuǎn)期交易的區(qū)別：交易對(duì)象不同，期貨是標(biāo)準(zhǔn)化合約，遠(yuǎn)期是非標(biāo)準(zhǔn)化合同；功能作用不同，期貨發(fā)現(xiàn)價(jià)格和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，遠(yuǎn)期主要是調(diào)節(jié)供需、減少未來不確定性；履約方式不同，期貨對(duì)沖平倉為主，遠(yuǎn)期實(shí)物交收為主；信用風(fēng)險(xiǎn)不同，期貨信用風(fēng)險(xiǎn)小，有保證金等制度，遠(yuǎn)期信用風(fēng)險(xiǎn)大；保證金制度不同，期貨有強(qiáng)制保證金制度，遠(yuǎn)期是否收取及比例由交易雙方商定。答案分析：與現(xiàn)貨對(duì)比類似，從不同維度區(qū)分，準(zhǔn)確把握各自特點(diǎn)。4.期貨市場(chǎng)的功能：價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能，期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性；規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能，原理是同種商品的期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)一致，期貨和現(xiàn)貨市場(chǎng)盈虧相抵，套期保值操作方式分為買入套期保值和賣出套期保值。答案分析：理解兩大功能內(nèi)涵及原理，套期保值操作方式是應(yīng)用重點(diǎn)。5.期貨市場(chǎng)的作用：宏觀上，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)、有助于政府宏觀決策、促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的國際化；微觀上，鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤、利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)、期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道。答案分析：從宏觀微觀兩方面記憶，明確對(duì)不同層面的積極影響。6.我國境內(nèi)期貨交易所：上海期貨交易所（上期所），上市交易的主要品種有銅、鋁、鋅、鉛、鎳、錫、黃金、白銀、螺紋鋼、線材、熱軋卷板、燃料油、石油瀝青、天然橡膠、紙漿等；大連商品交易所（大商所），上市交易的主要品種有玉米、黃大豆1號(hào)、黃大豆2號(hào)、豆粕、豆油、棕櫚油、雞蛋、膠合板、纖維板、聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、焦炭、焦煤、鐵礦石等；鄭州商品交易所（鄭商所），上市交易的主要品種有強(qiáng)麥、普麥、棉花、白糖、精對(duì)苯二甲酸（PTA）、菜籽油、早秈稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、動(dòng)力煤、粳稻、晚秈稻、硅鐵、錳硅、蘋果、紅棗等；中國金融期貨交易所（中金所），上市交易的主要品種有滬深300股指期貨、中證500股指期貨、上證50股指期貨、2年期國債期貨、5年期國債期貨、10年期國債期貨。答案分析：牢記各交易所對(duì)應(yīng)的主要上市品種，易出選擇題。7.期貨結(jié)算機(jī)構(gòu)的職能：擔(dān)保交易履約，它為所有合約買方的賣方和所有合約賣方的買方；結(jié)算交易盈虧，每日對(duì)會(huì)員盈虧結(jié)算；控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，通過保證金制度控制風(fēng)險(xiǎn)。答案分析：理解結(jié)算機(jī)構(gòu)職能作用，擔(dān)保履約是核心特點(diǎn)，保證金制度是控險(xiǎn)關(guān)鍵。8.期貨結(jié)算制度：我國境內(nèi)期貨結(jié)算制度分為全員結(jié)算制度和會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度。鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所實(shí)行全員結(jié)算制度；中國金融期貨交易所實(shí)行會(huì)員分級(jí)結(jié)算制度，會(huì)員分為結(jié)算會(huì)員和非結(jié)算會(huì)員，結(jié)算會(huì)員分為交易結(jié)算會(huì)員、全面結(jié)算會(huì)員和特別結(jié)算會(huì)員。答案分析：區(qū)分不同交易所結(jié)算制度類型及會(huì)員分級(jí)情況。9.期貨公司的職能：根據(jù)客戶指令代理買賣期貨合約、辦理結(jié)算和交割手續(xù)；對(duì)客戶賬戶進(jìn)行管理，控制客戶交易風(fēng)險(xiǎn)；為客戶提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢，充當(dāng)客戶的交易顧問；為客戶管理資產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)富管理等。答案分析：明確期貨公司在期貨交易中的服務(wù)職能。10.期貨投資者的分類：根據(jù)進(jìn)入期貨市場(chǎng)的目的不同，分為套期保值者和投機(jī)者；按交易主體的不同，分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。答案分析：掌握不同分類依據(jù)及對(duì)應(yīng)類別。11.套期保值的定義：企業(yè)通過持有與其現(xiàn)貨市場(chǎng)頭寸相反的期貨合約，或?qū)⑵谪浐霞s作為其現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的替代物，以期對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的方式。答案分析：理解套期保值核心是對(duì)沖價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)及操作方式。12.套期保值的實(shí)現(xiàn)條件：期貨品種及合約數(shù)量的確定應(yīng)保證期貨與現(xiàn)貨頭寸的價(jià)值變動(dòng)大體相當(dāng)；期貨頭寸應(yīng)與現(xiàn)貨頭寸相反，或作為現(xiàn)貨市場(chǎng)未來要進(jìn)行的交易的替代物；期貨頭寸持有的時(shí)間段要與現(xiàn)貨市場(chǎng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)間段對(duì)應(yīng)起來。答案分析：滿足這三個(gè)條件才能有效實(shí)現(xiàn)套期保值。13.賣出套期保值的適用情形：持有某種商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其持有的商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降，或者其銷售收益下降；已經(jīng)按固定價(jià)格買入未來交收的商品或資產(chǎn)（此時(shí)持有現(xiàn)貨多頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其商品或資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)值下降或其銷售收益下降；預(yù)計(jì)在未來要銷售某種商品或資產(chǎn)，但銷售價(jià)格尚未確定，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格下跌，使其銷售收益下降。答案分析：掌握適用情形關(guān)鍵是持有或預(yù)計(jì)持有現(xiàn)貨多頭，擔(dān)心價(jià)格下跌。14.買入套期保值的適用情形：預(yù)計(jì)在未來要購買某種商品或資產(chǎn)，購買價(jià)格尚未確定時(shí)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，使其購入成本提高；目前尚未持有某種商品或資產(chǎn)，但已按固定價(jià)格將該商品或資產(chǎn)賣出（此時(shí)處于現(xiàn)貨空頭頭寸），擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，影響其銷售收益；按固定價(jià)格銷售某商品的產(chǎn)成品及其副產(chǎn)品，但尚未購進(jìn)該商品生產(chǎn)，擔(dān)心市場(chǎng)價(jià)格上漲，購入成本提高。答案分析：適用情形關(guān)鍵是持有或預(yù)計(jì)持有現(xiàn)貨空頭，擔(dān)心價(jià)格上漲。15.基差的定義：基差是某一特定地點(diǎn)某種商品或資產(chǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與相同商品或資產(chǎn)的某一特定期貨合約價(jià)格間的價(jià)差，用公式可表示為：基差=現(xiàn)貨價(jià)格-期貨價(jià)格。答案分析：記住基差公式，是理解基差相關(guān)內(nèi)容的基礎(chǔ)。16.基差的影響因素：時(shí)間差價(jià)，持倉費(fèi)高低是決定基差大小的主要因素；品質(zhì)差價(jià)，不同等級(jí)的商品，基差不同；地區(qū)差價(jià)，現(xiàn)貨所在地與交割地點(diǎn)不一致，存在運(yùn)費(fèi)差價(jià)導(dǎo)致基差不同。答案分析：從時(shí)間、品質(zhì)、地區(qū)三方面理解影響基差因素。17.基差變動(dòng)與套期保值效果：基差不變時(shí)，買入套期保值和賣出套期保值都能實(shí)現(xiàn)完全套期保值；基差走強(qiáng)時(shí)，賣出套期保值有凈盈利，買入套期保值有凈虧損；基差走弱時(shí)，買入套期保值有凈盈利，賣出套期保值有凈虧損。答案分析：掌握基差變動(dòng)與套期保值盈虧關(guān)系。18.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的概念：期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易是指持有方向相反的同一品種同一月份合約的會(huì)員（客戶）協(xié)商一致并向交易所提出申請(qǐng)，獲得交易所批準(zhǔn)后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價(jià)格（該價(jià)格一般應(yīng)在交易所規(guī)定的價(jià)格波動(dòng)范圍內(nèi)）由交易所代為平倉，同時(shí)，按雙方協(xié)議價(jià)格與期貨合約標(biāo)的物數(shù)量相當(dāng)、品種相同、方向相同的倉單進(jìn)行交換的行為。答案分析：理解期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易操作流程及關(guān)鍵要素。19.期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易的優(yōu)越性：加工企業(yè)和生產(chǎn)經(jīng)營企業(yè)利用期轉(zhuǎn)現(xiàn)可以節(jié)約期貨交割成本，如搬運(yùn)、整理和包裝等交割費(fèi)用；期轉(zhuǎn)現(xiàn)比“平倉后購銷現(xiàn)貨”更便捷；期轉(zhuǎn)現(xiàn)比遠(yuǎn)期合同交易和期貨實(shí)物交割更有利。答案分析：明確期轉(zhuǎn)現(xiàn)相對(duì)其他交易方式的優(yōu)勢(shì)。20.投機(jī)者的類型：按交易主體劃分，分為機(jī)構(gòu)投機(jī)者和個(gè)人投機(jī)者；按持有頭寸方向劃分，分為多頭投機(jī)者和空頭投機(jī)者；按持倉時(shí)間劃分，分為長線交易者、短線交易者、當(dāng)日交易者和搶帽子者。答案分析：從不同角度區(qū)分投機(jī)者類型。21.期貨投機(jī)的作用：承擔(dān)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，投機(jī)者在博取風(fēng)險(xiǎn)收益的同時(shí)，承擔(dān)了相應(yīng)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)；促進(jìn)價(jià)格發(fā)現(xiàn)，投機(jī)者頻繁交易，增加市場(chǎng)流動(dòng)性，使價(jià)格更能反映供求狀況；減緩價(jià)格波動(dòng)，投機(jī)者高拋低吸的操作方式有助于穩(wěn)定價(jià)格；提高市場(chǎng)流動(dòng)性，投機(jī)者的參與增加了市場(chǎng)交易量。答案分析：理解投機(jī)者在期貨市場(chǎng)中的積極作用。22.期貨投機(jī)的操作方法：選擇入市時(shí)機(jī)，應(yīng)充分了解期貨合約，權(quán)衡風(fēng)險(xiǎn)和獲利前景，確定入市時(shí)間；平均買低和平均賣高策略，在買入合約后價(jià)格下跌，再買增加持倉，賣出合約后價(jià)格上漲，再賣增加持倉；金字塔式買入賣出，增倉應(yīng)遵循持倉的增加應(yīng)漸次遞減原則；合約交割月份的選擇，正向市場(chǎng)中，做多頭選遠(yuǎn)期合約，做空頭選近期合約，反向市場(chǎng)相反；止損指令的運(yùn)用，合理設(shè)置止損可控制損失。答案分析：掌握投機(jī)操作方法要點(diǎn)及適用情形。23.套利的概念：期貨套利是指利用相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的價(jià)差變化，在相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約上進(jìn)行交易方向相反的交易，以期價(jià)差發(fā)生有利變化而獲利的交易行為。答案分析：明確套利核心是利用價(jià)差變化獲利。24.套利與普通投機(jī)交易的區(qū)別：普通投機(jī)交易是利用單一期貨合約價(jià)格的波動(dòng)賺取利潤，而套利是從相關(guān)市場(chǎng)或相關(guān)合約之間的相對(duì)價(jià)格差異套取利潤；普通投機(jī)交易在一段時(shí)間內(nèi)只做買或賣，而套利則是在同一時(shí)間在相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行反向交易，或者在同一時(shí)間買入和賣出相關(guān)期貨合約，同時(shí)扮演多頭和空頭的雙重角色。答案分析：對(duì)比兩者差異，準(zhǔn)確把握套利特點(diǎn)。25.價(jià)差與期貨價(jià)差套利：價(jià)差是指建倉時(shí)價(jià)格較高的一邊減去價(jià)格較低的一邊。期貨價(jià)差套利根據(jù)所選擇的期貨合約不同，可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。答案分析：理解價(jià)差計(jì)算方式及套利類型。26.跨期套利的類型：牛市套利，買入較近月份合約同時(shí)賣出較遠(yuǎn)月份合約，適用于正向市場(chǎng)供給不足、需求旺盛時(shí)；熊市套利，賣出較近月份合約同時(shí)買入較遠(yuǎn)月份合約，適用于正向市場(chǎng)供給增加、需求減少時(shí)；蝶式套利，由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。答案分析：掌握不同跨期套利類型操作方式及適用市場(chǎng)情況。27.跨品種套利的類型：相關(guān)商品間的套利，如玉米和小麥；原料與成品間的套利，如大豆提油套利和反向大豆提油套利。答案分析：區(qū)分不同跨品種套利類型的商品關(guān)系。28.跨市套利：在某個(gè)交易所買入（或賣出）某一交割月份的某種商品合約的同時(shí)，在另一個(gè)交易所賣出（或買入）同一交割月份的同種商品合約，以期在有利時(shí)機(jī)分別在兩個(gè)交易所對(duì)沖在手的合約獲利。答案分析：理解跨市套利跨交易所操作特點(diǎn)。29.期貨套利操作的注意要點(diǎn)：套利必須堅(jiān)持同時(shí)進(jìn)出；下單報(bào)價(jià)時(shí)明確指出價(jià)格差；不要在陌生的市場(chǎng)做套利交易；不能因?yàn)榈惋L(fēng)險(xiǎn)和低額保證金而做超額套利；不要用套利來保護(hù)已虧損的單盤交易。答案分析：遵循這些要點(diǎn)可提高套利操作成功率。30.期貨價(jià)格的構(gòu)成要素：期貨價(jià)格由商品生產(chǎn)成本、期貨交易成本、期貨商品流通費(fèi)用和預(yù)期利潤構(gòu)成。答案分析：記住價(jià)格構(gòu)成要素，理解各部分含義。31.影響期貨價(jià)格的因素：供求關(guān)系是最基本因素，供大于求價(jià)格下跌，供小于求價(jià)格上漲；經(jīng)濟(jì)周期，復(fù)蘇、繁榮、衰退、蕭條階段影響價(jià)格；金融貨幣因素，利率、匯率變化影響；政治因素，政策、戰(zhàn)爭(zhēng)等；自然因素，氣候、自然災(zāi)害等；心理因素，投資者預(yù)期和情緒影響。答案分析：掌握多方面影響因素及作用機(jī)制。32.技術(shù)分析的三大假設(shè)：市場(chǎng)行為反映一切信息；價(jià)格呈趨勢(shì)變動(dòng)；歷史會(huì)重演。答案分析：理解技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)。33.道氏理論的主要原理：市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；市場(chǎng)波動(dòng)的三種趨勢(shì)，主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)；交易量在確定趨勢(shì)中的作用，交易量應(yīng)配合趨勢(shì)；收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。答案分析：掌握道氏理論核心原理。34.波浪理論的基本思想：價(jià)格上漲、下跌現(xiàn)象是不斷重復(fù)的，而且價(jià)格漲跌規(guī)律具有周期性特征，像水的波浪一樣，循環(huán)往復(fù)。一個(gè)完整的價(jià)格周期要經(jīng)過8個(gè)過程，上升周期由5個(gè)上升過程（上升浪）和3個(gè)下降調(diào)整過程（調(diào)整浪）組成。答案分析：記住波浪理論價(jià)格周期過程數(shù)量。35.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)：追蹤趨勢(shì)，能表示價(jià)格的波動(dòng)趨勢(shì)；滯后性，信號(hào)較遲緩；穩(wěn)定性，不易小波動(dòng)而改變；助漲助跌性，價(jià)格突破均線后有繼續(xù)向突破方向發(fā)展的動(dòng)力；支撐線和壓力線的特性。答案分析：理解移動(dòng)平均線特性及對(duì)價(jià)格的影響。36.K線理論：K線是將開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)，用圖形方式表示出來。陽線表示收盤價(jià)高于開盤價(jià)，陰線表示收盤價(jià)低于開盤價(jià)。不同的K線組合形態(tài)有不同的市場(chǎng)含義。答案分析：掌握K線構(gòu)成及陰陽線含義。37.成交量和持倉量的關(guān)系：成交量和持倉量隨價(jià)格上升而增加，市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市；成交量和持倉量增加而價(jià)格下跌，市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市；成交量和持倉量隨價(jià)格下降而減少，市場(chǎng)處于技術(shù)性弱市；成交量和持倉量減少而價(jià)格上升，市場(chǎng)處于技術(shù)性強(qiáng)市。答案分析：理解量?jī)r(jià)關(guān)系對(duì)市場(chǎng)強(qiáng)弱判斷的作用。38.期貨合約的概念：期貨合約是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。答案分析：明確期貨合約標(biāo)準(zhǔn)化特點(diǎn)及關(guān)鍵要素。39.期貨合約的主要條款：合約名稱，注明交易所名稱和品種名稱；交易單位，每手期貨合約所代表的標(biāo)的物的數(shù)量；報(bào)價(jià)單位，元（人民幣）/噸等；最小變動(dòng)價(jià)位，期貨合約價(jià)格變動(dòng)的最小值；每日價(jià)格最大波動(dòng)限制，又稱漲跌停板制度；合約交割月份，約定進(jìn)行實(shí)物交割的月份；交易時(shí)間，規(guī)定的交易小時(shí)和工作日；最后交易日，合約停止交易的最后截止時(shí)間；交割日期，合約標(biāo)的物所有權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以實(shí)物交割方式了結(jié)未平倉合約的時(shí)間；交割等級(jí)，標(biāo)準(zhǔn)品和替代品；交割地點(diǎn)，指定的交割倉庫；交易手續(xù)費(fèi)，交易成功后按成交合約金額的一定比例或按成交合約手?jǐn)?shù)收?。唤桓罘绞?，實(shí)物交割和現(xiàn)金交割；交易代碼，便于交易。答案分析：牢記各條款內(nèi)容及含義。40.保證金制度：在期貨交易中，期貨買方和賣方必須按照其所買賣期貨合約價(jià)值的一定比率（通常為5%-15%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。保證金分為結(jié)算準(zhǔn)備金和交易保證金。答案分析：掌握保證金比例范圍及分類。41.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度：又稱“逐日盯市”，是指每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)用，對(duì)應(yīng)收應(yīng)付的款項(xiàng)同時(shí)劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會(huì)員的結(jié)算準(zhǔn)備金。答案分析：理解當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算操作方式和目的。42.漲跌停板制度：又稱每日價(jià)格最大波動(dòng)限制制度，即指期貨合約在一個(gè)交易日中的交易價(jià)格波動(dòng)不得高于或者低于規(guī)定的漲跌幅度，超過該漲跌幅度的報(bào)價(jià)將被視為無效報(bào)價(jià)，不能成交。答案分析：明確漲跌停板制度對(duì)價(jià)格波動(dòng)的限制作用。43.持倉限額制度：是指交易所規(guī)定會(huì)員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。答案分析：掌握持倉限額針對(duì)