企業(yè)價值評估的財務模型試題及答案

企業(yè)價值評估的財務模型試題及答案姓名：____________________

一、單項選擇題（每題2分，共10題）

1.下列關(guān)于企業(yè)價值評估的表述，錯誤的是：

A.企業(yè)價值評估是對企業(yè)整體或部分資產(chǎn)的市場價值進行估算

B.企業(yè)價值評估通常用于企業(yè)并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等交易

C.企業(yè)價值評估的方法包括市場法、收益法和成本法

D.企業(yè)價值評估的主要目的是確定企業(yè)的財務狀況

2.在市場法評估企業(yè)價值時，以下哪項不是市場法的評估依據(jù)：

A.類似企業(yè)交易案例

B.企業(yè)財務報表

C.企業(yè)經(jīng)營狀況

D.企業(yè)員工人數(shù)

3.下列關(guān)于收益法評估企業(yè)價值的表述，正確的是：

A.收益法是基于企業(yè)未來收益對企業(yè)價值進行評估

B.收益法不考慮企業(yè)的歷史收益

C.收益法適用于所有類型的企業(yè)

D.收益法不適用于評估虧損企業(yè)

4.成本法評估企業(yè)價值時，以下哪項不是成本法的評估依據(jù)：

A.重置成本

B.成新率

C.市場價格

D.企業(yè)歷史成本

5.企業(yè)價值評估中，以下哪種方法適用于評估具有壟斷地位的企業(yè)：

A.市場法

B.收益法

C.成本法

D.比較法

6.在企業(yè)價值評估中，以下哪種方法適用于評估企業(yè)品牌價值：

A.市場法

B.收益法

C.成本法

D.成新法

7.下列關(guān)于企業(yè)價值評估中風險調(diào)整的表述，錯誤的是：

A.風險調(diào)整是對企業(yè)未來收益不確定性的反映

B.風險調(diào)整可以降低企業(yè)價值評估的準確性

C.風險調(diào)整有助于提高企業(yè)價值評估的可靠性

D.風險調(diào)整通常采用風險調(diào)整系數(shù)進行計算

8.企業(yè)價值評估中，以下哪種方法適用于評估企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價值：

A.市場法

B.收益法

C.成本法

D.成新法

9.下列關(guān)于企業(yè)價值評估中財務指標分析的說法，正確的是：

A.財務指標分析是評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)

B.財務指標分析不適用于所有類型的企業(yè)

C.財務指標分析只關(guān)注企業(yè)的財務狀況

D.財務指標分析不涉及企業(yè)的非財務因素

10.下列關(guān)于企業(yè)價值評估報告的表述，錯誤的是：

A.企業(yè)價值評估報告應包含評估目的、評估方法、評估結(jié)果等內(nèi)容

B.企業(yè)價值評估報告應由具備相應資質(zhì)的評估師出具

C.企業(yè)價值評估報告僅對報告使用者負責

D.企業(yè)價值評估報告應具有法律效力

二、多項選擇題（每題3分，共10題）

1.企業(yè)價值評估的目的是：

A.確定企業(yè)整體或部分資產(chǎn)的市場價值

B.為企業(yè)并購、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等交易提供依據(jù)

C.評估企業(yè)的盈利能力

D.評估企業(yè)的償債能力

2.以下哪些方法屬于企業(yè)價值評估的市場法：

A.類似企業(yè)交易案例法

B.股票市場法

C.企業(yè)盈利能力法

D.成新法

3.以下哪些因素會影響企業(yè)價值評估結(jié)果：

A.企業(yè)規(guī)模

B.企業(yè)行業(yè)地位

C.企業(yè)財務狀況

D.企業(yè)政策環(huán)境

4.以下哪些方法屬于企業(yè)價值評估的收益法：

A.股息折現(xiàn)法

B.收益現(xiàn)值法

C.現(xiàn)金流量法

D.成本法

5.企業(yè)價值評估中，以下哪些因素屬于成本法評估依據(jù)：

A.重置成本

B.成新率

C.市場價格

D.企業(yè)歷史成本

6.以下哪些方法適用于評估企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價值：

A.市場法

B.收益法

C.成本法

D.成新法

7.企業(yè)價值評估中，以下哪些方法可以降低企業(yè)風險：

A.風險調(diào)整系數(shù)

B.財務指標分析

C.行業(yè)分析

D.政策分析

8.企業(yè)價值評估報告中應包含以下哪些內(nèi)容：

A.評估目的

B.評估方法

C.評估結(jié)果

D.評估結(jié)論

9.以下哪些方法適用于評估具有壟斷地位的企業(yè)：

A.市場法

B.收益法

C.成本法

D.比較法

10.以下哪些因素屬于企業(yè)價值評估的非財務因素：

A.企業(yè)聲譽

B.企業(yè)品牌

C.企業(yè)管理團隊

D.企業(yè)員工素質(zhì)

二、多項選擇題（每題3分，共10題）

1.企業(yè)價值評估時，以下哪些因素可能影響企業(yè)的市場價值：

A.企業(yè)規(guī)模

B.行業(yè)增長率

C.企業(yè)盈利能力

D.企業(yè)負債水平

E.政府政策支持

2.收益法評估企業(yè)價值時，以下哪些方法可以用來估算企業(yè)未來現(xiàn)金流：

A.直接法

B.折現(xiàn)現(xiàn)金流量法

C.股息折現(xiàn)法

D.經(jīng)濟利潤法

E.市場比較法

3.成本法評估企業(yè)價值時，以下哪些因素會影響重置成本：

A.資產(chǎn)的歷史成本

B.資產(chǎn)的實際價值

C.資產(chǎn)的重置成本

D.資產(chǎn)的成新率

E.資產(chǎn)的折舊程度

4.企業(yè)價值評估中，以下哪些方法可以用來調(diào)整市場法中的可比公司：

A.按規(guī)模調(diào)整

B.按行業(yè)調(diào)整

C.按財務指標調(diào)整

D.按地理位置調(diào)整

E.按管理層調(diào)整

5.以下哪些風險因素可能影響企業(yè)價值評估：

A.經(jīng)營風險

B.市場風險

C.財務風險

D.法律風險

E.信用風險

6.企業(yè)價值評估中，以下哪些財務比率可以用來分析企業(yè)的償債能力：

A.流動比率

B.速動比率

C.負債比率

D.杠桿比率

E.凈資產(chǎn)收益率

7.在收益法評估企業(yè)價值時，以下哪些因素可能影響折現(xiàn)率：

A.無風險利率

B.市場風險溢價

C.通貨膨脹率

D.企業(yè)特定風險

E.企業(yè)成長性

8.企業(yè)價值評估中，以下哪些方法可以用來評估企業(yè)的無形資產(chǎn)：

A.成本法

B.市場法

C.收益法

D.經(jīng)濟增加值法

E.折現(xiàn)現(xiàn)金流法

9.以下哪些因素可能影響企業(yè)價值評估的準確性：

A.評估師的專業(yè)能力

B.評估方法的選擇

C.評估數(shù)據(jù)的可靠性

D.評估假設(shè)的合理性

E.評估報告的編制質(zhì)量

10.企業(yè)價值評估中，以下哪些方法可以用來評估企業(yè)的綜合價值：

A.市場法

B.收益法

C.成本法

D.比較法

E.綜合平衡法

三、判斷題（每題2分，共10題）

1.企業(yè)價值評估的目的是確定企業(yè)的凈資產(chǎn)價值。（×）

2.市場法評估企業(yè)價值時，可比公司的選擇應僅限于同行業(yè)公司。（×）

3.收益法評估企業(yè)價值時，折現(xiàn)率的選擇應僅考慮市場風險。（×）

4.成本法評估企業(yè)價值時，重置成本應等于資產(chǎn)的賬面價值。（×）

5.企業(yè)價值評估中，風險調(diào)整系數(shù)的值越大，企業(yè)的價值評估結(jié)果越高。（×）

6.企業(yè)價值評估報告應由企業(yè)內(nèi)部財務人員編制。（×）

7.企業(yè)價值評估中，財務指標分析可以完全替代市場法和收益法。（×）

8.企業(yè)價值評估時，企業(yè)的無形資產(chǎn)可以忽略不計。（×）

9.企業(yè)價值評估中，評估師的主觀判斷不會影響評估結(jié)果。（×）

10.企業(yè)價值評估的結(jié)果可以直接用于企業(yè)的日常經(jīng)營管理。（×）

四、簡答題（每題5分，共6題）

1.簡述企業(yè)價值評估中市場法的原理及其適用條件。

2.說明收益法中折現(xiàn)現(xiàn)金流量法的基本步驟和注意事項。

3.闡述成本法評估企業(yè)價值時，如何確定資產(chǎn)的重置成本和成新率。

4.解釋在企業(yè)價值評估中，如何進行風險調(diào)整，并舉例說明。

5.簡要說明企業(yè)價值評估報告的基本內(nèi)容和編寫要求。

6.分析影響企業(yè)價值評估結(jié)果的主要因素，并提出相應的評估策略。

試卷答案如下

一、單項選擇題

1.D

解析思路：企業(yè)價值評估的目的是確定企業(yè)的市場價值，而非財務狀況。

2.C

解析思路：市場法評估企業(yè)價值時，依據(jù)主要是類似企業(yè)的交易案例、財務報表和市場價格。

3.A

解析思路：收益法基于企業(yè)未來收益對企業(yè)價值進行評估，考慮的是企業(yè)未來的盈利能力。

4.C

解析思路：成本法評估企業(yè)價值時，依據(jù)包括重置成本、成新率和市場價格，但不包括資產(chǎn)的歷史成本。

5.A

解析思路：市場法適用于評估具有壟斷地位的企業(yè)，因為它基于市場上類似企業(yè)的交易價格。

6.A

解析思路：市場法適用于評估企業(yè)品牌價值，因為它基于市場上類似品牌的價值。

7.B

解析思路：風險調(diào)整是為了反映企業(yè)未來收益的不確定性，不會降低評估準確性。

8.C

解析思路：成本法適用于評估企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)價值，因為它基于資產(chǎn)的重置成本和成新率。

9.A

解析思路：財務指標分析是評估企業(yè)價值的基礎(chǔ)，因為它提供了企業(yè)的財務狀況信息。

10.C

解析思路：企業(yè)價值評估報告應由具備相應資質(zhì)的評估師出具，并對報告使用者負責。

二、多項選擇題

1.A,B,C,D,E

解析思路：企業(yè)價值評估的目的包括確定市場價值、提供交易依據(jù)、評估盈利能力和償債能力，以及考慮政府政策支持等因素。

2.A,B,C

解析思路：收益法中用于估算企業(yè)未來現(xiàn)金流的方法包括直接法、折現(xiàn)現(xiàn)金流量法和股息折現(xiàn)法。

3.A,B,C,D,E

解析思路：影響重置成本的因素包括資產(chǎn)的歷史成本、實際價值、重置成本、成新率和折舊程度。

4.A,B,C,D,E

解析思路：調(diào)整市場法中的可比公司時，應考慮規(guī)模、行業(yè)、財務指標、地理位置和管理層等因素。

5.A,B,C,D,E

解析思路：影響企業(yè)價值評估結(jié)果的風險因素包括經(jīng)營風險、市場風險、財務風險、法律風險和信用風險。

6.A,B,C,D,E

解析思路：分析企業(yè)的償債能力時，常用的財務比率包括流動比率、速動比率、負債比率、杠桿比率和凈資產(chǎn)收益率。

7.A,B,C,D,E

解析思路：影響折現(xiàn)率的因素包括無風險利率、市場風險溢價、通貨膨脹率、企業(yè)特定風險和企業(yè)成長性。

8.A,B,C,D,E

解析思路：評估企業(yè)無形資產(chǎn)的方法包括成本法、市場法、收益法、經(jīng)濟增加值法和折現(xiàn)現(xiàn)金流法。

9.A,B,C,D,E

解析思路：影響企業(yè)價值評估結(jié)果的因素包括評估師的專業(yè)能力、評估方法、評估數(shù)據(jù)、評估假設(shè)和評估報告的編制質(zhì)量。

10.A,B,C,D,E

解析思路：評估企業(yè)的綜合價值的方法包括市場法、收益法、成本法、比較法和綜合平衡法。

三、判斷題

1.×

解析思路：企業(yè)價值評估的目的是確定企業(yè)的市場價值，而非凈資產(chǎn)價值。

2.×

解析思路：市場法評估企業(yè)價值時，可比公司的選擇應包括同行業(yè)和非同行業(yè)公司。

3.×

解析思路：收益法中折現(xiàn)率的選擇應考慮無風險利率、市場風險溢價、通貨膨脹率等因素。

4.×

解析思路：成本法評估企業(yè)價值時，重置成本應高于資產(chǎn)的賬面價值。

5.×

解析思路：風險調(diào)整系數(shù)的值越大，企業(yè)的價值評估結(jié)果越低，因為風險增加會降低預期收益。

6.×

解析思路：企業(yè)價值評估報告應由具備相應資質(zhì)的評估師出具，而非企業(yè)內(nèi)部財務人員。

7.×

解析思路：財務指標分析不能完全替代市場法和收益法，因為它主要關(guān)注財務狀況，而市場法和收益法則更全面。

8.×

解析思路：企業(yè)價值評估中，無形資產(chǎn)是企業(yè)價值的重要組成部分，不可忽略。

9.×

解析思路：評估師的主觀判斷會影響評估結(jié)果，因此評估師的經(jīng)驗和判斷能力很重要。

10.×

解析思路：企業(yè)價值評估的結(jié)果主要用于交易決策和戰(zhàn)略規(guī)劃，而非日常經(jīng)營管理。

四、簡答題

1.市場法的原理是通過比較市場上類似企業(yè)的交易價格來確定企業(yè)的價值。適用條件包括市場上存在可比交易案例、企業(yè)資產(chǎn)具有市場流通性、市場數(shù)據(jù)可靠等。

2.收益法中折現(xiàn)現(xiàn)金流量法的基本步驟包括預測企業(yè)未來現(xiàn)金流、確定折現(xiàn)率、計算折現(xiàn)后的現(xiàn)金流量、求和得出企業(yè)價值。注意事項包括對未來現(xiàn)金流的準確預測、選擇合適的折現(xiàn)率等。

3.成本法評估企業(yè)價值時，重置成本是通過市場調(diào)查確定的重置成本，成新率是考慮資產(chǎn)使用年限和折舊后的剩余價值比