2016康復(fù)行業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)

2016康復(fù)行業(yè)的機遇與挑戰(zhàn)

前言

（本報告特別感謝北京長和系國際醫(yī)療投資管理有限公司）

康復(fù)醫(yī)學(xué)是一門有關(guān)促進(jìn)患者康復(fù)的醫(yī)學(xué)學(xué)科，包括有關(guān)功能障礙的預(yù)防、

診斷和評估、治療、訓(xùn)練和處理?？祻?fù)醫(yī)學(xué)也被稱為第三醫(yī)學(xué)，臨床醫(yī)學(xué)為第一

醫(yī)學(xué)，預(yù)防醫(yī)學(xué)為第二醫(yī)學(xué)。

康復(fù)醫(yī)學(xué)的治療方式涉及到利用電、光、熱、聲等，以診斷、治療和預(yù)防殘

疾和疾?。òㄌ弁矗共?、傷、殘患者在體格上、精神上、社會上、職業(yè)上

得到康復(fù)，消除或減輕功能障礙，幫助他們發(fā)揮殘留功能，恢復(fù)其生活能力和工

作能力。幾乎每種康復(fù)治療方式都有相對應(yīng)的康復(fù)設(shè)備?？祻?fù)治療團(tuán)隊中角色隨

治療方式的變化而變化，通常以跨團(tuán)隊合作的方式運作。

本文將簡要闡釋康復(fù)行業(yè)在中國的狀況，文章共分為四部分：

（一）政策利好康復(fù)行業(yè)的發(fā)展

（二）中國康復(fù)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀和挑戰(zhàn)

（三）康復(fù)領(lǐng)域的風(fēng)險投資分布

（四）值得關(guān)注的五大細(xì)分領(lǐng)域

1

前言：康復(fù)治療的對象及病種\|二只蛋殼研究院

?早期的康基治療以預(yù)防或減少功

能降礙的發(fā)生為主疾病的急忖期、

各種慢性

?促進(jìn)疾病的臨床痊愈，預(yù)防并發(fā)亞急性期及恢影族人

病患者

癥和疾病復(fù)發(fā)且期的患者

?為疾病后期的功能康發(fā)創(chuàng)造條件

裨經(jīng)系統(tǒng)疾病和佛殘廢官及智力殘疾

?腦損傷：腦卒中（偏睡及其他殘疾）.?兒童聽力及語言隙礙.

版I腦損傷，帕金森病,兒童腦性癱瘓?弱智、精神發(fā)育遲滯，自閉癥

?有前損傷:截癱、四肢癱及其他殘疾?阿爾茲海默癥

?周圍襁心疾病和損飭，育施灰質(zhì)炎（小

兒麻痹）后遺癥等心血管及呼吸系統(tǒng)疾病

?冠心?。ü跔罾拭}搭僑術(shù)后、急性心肌

澳塞后）,原發(fā)性高血壓痛.周圍血管

借關(guān)節(jié)肌肉痛痛和飭殘

疾病，慢性阻塞性肺部疾患

?截肢、斷肢再植術(shù)后,腰腿痛及頸椎病，

手外傷,各類關(guān)節(jié)炎、關(guān)節(jié)困陵術(shù)后，精神殘疾

骨折后及百關(guān)節(jié)手術(shù)后，脊柱側(cè)彎環(huán)形?楮神病，結(jié)神神羥癥

刖百黃復(fù)的治療方式\i：n蛋殼研究院

治疔方式治療目的方法

物理治療：減輕炎癥、緩解疼痛、改善肌使用電、光、聲、磁、水、緒、

因子療法肉痛瘓、抑制痙攣力等物理因子治療

物理治療：通過手法操作或體操或借助器械

改善或代償肢體或臟器功能

運動療法等主動和被動運動的方式

改善或恢復(fù)病、傷、殘者的功從日常生活活動、手工操作勞動

作業(yè)治療

能障礙或文體活動中

通過評定，鑒別言語降礙的類型

言語治療矯治it?對腦卒中、顱腦外傷后

或小兒腦癱等引起的言語降調(diào)給予針對性練習(xí)

通過觀察、談話、實驗和心理測

心理治療對心理異常進(jìn)行診斷和治療

驗法

文體治療從娛樂及鍛煉中進(jìn)行功能訓(xùn)縛通過文娛、體育活動

使殘疾者、慢性病者、老年病運用中醫(yī)整體觀念和辯證施護(hù)理

中國傳統(tǒng)治療

者盡用恢復(fù)到健康狀態(tài)論，傳統(tǒng)康復(fù)訓(xùn)練和養(yǎng)生方法

應(yīng)用現(xiàn)代工程學(xué)的原理和方法，

康復(fù)工程恢復(fù)、代償或主建患者的功能制造假月支、矯形器、自助具與進(jìn)

行環(huán)境改造、環(huán)境控制

2

羲復(fù)治療的設(shè)備\|二只蛋殼研究院

物理治療設(shè)餐

霰其艷測設(shè)備

?肌力,關(guān)節(jié)活動物理治療設(shè)備

水療設(shè)?壓力波治療

矯形器及輔II

?病人轉(zhuǎn)移系統(tǒng)

力膝

支具.助行器、輪

?訓(xùn)照設(shè)備

幅.哉旅行走架等

胃重運動設(shè)嗇

?漏

作業(yè)治療設(shè)備天花懸吊、

?基礎(chǔ)作業(yè)治療匣平板、空氣;

力訓(xùn)練系統(tǒng)

?游戲互動式治療

?質(zhì)空機器人等

虛擬現(xiàn)實迨母語宮認(rèn)知治療設(shè)蓄

.情景互動?失腕臺行設(shè)備

?人與虛以環(huán)境

百咽治療設(shè)備

.電網(wǎng)激否咽治療

?非電洌激吞咽治

電計.中藥外

數(shù)及離子導(dǎo)入

前言：康復(fù)團(tuán)隊運作模式蛋殼研究院

?■■nB?PK

綜合醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)

綜合醫(yī)院臨社區(qū)朦庭

床科室科/康復(fù)?？漆t(yī)院

與上游臨床科?對患者及其

室互動，迸行冢屬進(jìn)行再

早期介入、康教育

復(fù)評定.床旁?對社區(qū)康復(fù)

治療進(jìn)行支持

?到家庭、學(xué)

校指導(dǎo)

護(hù)士

以患者為中心、跨學(xué)科團(tuán)隊運行模式

3

一、政策趨勢利好康復(fù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展

中央的政策利好正在推動康復(fù)行業(yè)的快速發(fā)展，從2009年至今，國務(wù)院、

衛(wèi)計委、中醫(yī)藥管理局等部位相繼出臺政策，鼓勵、支持康復(fù)醫(yī)學(xué)的發(fā)展和壯大。

根據(jù)國務(wù)院《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》和國務(wù)院《衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展

“十二五”規(guī)劃》的意見，醫(yī)療產(chǎn)業(yè)從只關(guān)注急性期疾病診治的基本需求，轉(zhuǎn)向

建立以預(yù)防、治療、康復(fù)相結(jié)合，涵蓋針對急、慢病服務(wù)的完整醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)鏈

發(fā)展。《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》專門提出公立二級綜合醫(yī)院、企

業(yè)醫(yī)院等轉(zhuǎn)型為康復(fù)醫(yī)院?！蛾P(guān)于加快發(fā)展社會辦醫(yī)的若干意見》更是鼓勵社會

資本舉辦康復(fù)醫(yī)院。

北京、遼寧、江蘇、上海、貴州、湖北、陜西等省和直轄市的地方政府紛紛

推出配套政策，支持康復(fù)行業(yè)的發(fā)展。

中央的政策開放推動康復(fù)行業(yè)成為N二a蛋殼研.

最熱門的投資領(lǐng)域之一(1/2)

發(fā)布機關(guān)相關(guān)政策文件時間

國務(wù)院關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2009.03

的意見

國務(wù)院衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)2012.10

劃

國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的2013.10

若干意見

國家衛(wèi)計委、中醫(yī)藥管理局關(guān)于加快發(fā)展社會辦醫(yī)的若20141

干意見

國家人力資源和社會保障部、關(guān)于新增部分醫(yī)療康復(fù)項目2016.03

國家衛(wèi)計委、民政部、財政部、納入基本醫(yī)療保障支付范圍

中國殘聯(lián)的通知

國家衛(wèi)討委醫(yī)療機構(gòu)設(shè)置規(guī)劃指導(dǎo)原則2016.08

(2016-202班)

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中央的政策開放推動康復(fù)行業(yè)成為蛋殼研究院

最熱門的投資領(lǐng)域之一（2/2）

指引醫(yī)療產(chǎn)業(yè)從只

“，主聲預(yù)防.治療.康后二者結(jié)合“

關(guān)注急性期疾病診

一國務(wù)院《關(guān)于深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革的意見》（20093.17）治的基本需求，轉(zhuǎn)

向建立以預(yù)防,治

”大力發(fā)展康宜醫(yī)院、護(hù)理院等延續(xù)性醫(yī)療機構(gòu)，提高康復(fù)醫(yī)學(xué)療、康復(fù)相結(jié)合，

服務(wù)能力和護(hù)理水平，到2015年，初步實現(xiàn)怠慢分治.”涵蓋針對急、慢病

——國務(wù)院《衛(wèi)生事業(yè)發(fā)展“十二五”規(guī)（2012.10.8）服務(wù)的完整醫(yī)療健

康產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展

?鼓勵以城市二級醫(yī)院轉(zhuǎn)電新建等多種方式，合理布局、積極

指引公立二級綜合

發(fā)展康裝醫(yī)院、老年病醫(yī)院、護(hù)理院、臨終關(guān)懷醫(yī)院等醫(yī)療機構(gòu)”

醫(yī)院、企業(yè)醫(yī)浣等

—《關(guān)于促進(jìn)健康服務(wù)業(yè)發(fā)展的若干意見》（40號文）轉(zhuǎn)型為康更醫(yī)院

“鼓勵出本宜博投向胡源稀缺及滿足多元需求服務(wù)領(lǐng)域.舉指引社會資本舉辦

辦康宜醫(yī)院、老年痛醫(yī)院、護(hù)理院、臨終關(guān)懷麼院等醫(yī)療機構(gòu)，康登醫(yī)院等，滿足

鼓勵社會資本舉辦高水平.規(guī)?；拇笮歪t(yī)療機構(gòu)或向醫(yī)院集團(tuán)多元服若需求，作

化發(fā)展"為公立醫(yī)院的補充

—《關(guān)于加快發(fā)展社會辦醫(yī)的若干意見》（54號文）并形成差異化

各地區(qū)政策紛紛將康復(fù)作為優(yōu)先\|：q蛋殼研究院

鼓勵發(fā)展的?？祁I(lǐng)域

北京

■康復(fù)、護(hù)理、中西醫(yī)結(jié)合

遼寧

陜西■老年護(hù)理、康復(fù)、醫(yī)療

■康復(fù)、護(hù)理、老年美容、中醫(yī)、民族醫(yī)

病、慢性病治療

江蘇

■整形美容、健康體

檢、療養(yǎng)康復(fù)

湖北

■康復(fù)、護(hù)理、老年

病、慢性病治療上海

■老年醫(yī)療、護(hù)理、康復(fù)、

貴州精神衛(wèi)生、）閑、產(chǎn)科

■中醫(yī)、康復(fù)、護(hù)理、

老年病

二、中國康復(fù)行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

中國康莫行業(yè)的供給正在不斷增長,全國康第編制床位數(shù)從2009年底的5.2

5

張，占衛(wèi)生機構(gòu)床位總數(shù)的1.18%,上升到7.6萬張，占床位總數(shù)的1.2巡。

2015年，北京和上海全市每千常住人口編制床位數(shù)達(dá)到5張以上，其中每

千常住人口公立康復(fù)醫(yī)院和護(hù)理院編制床位數(shù)為0.5張。按照規(guī)劃，兩市將分別

擁有康復(fù)護(hù)理床位共計1萬張。此外，北京市22家市屬醫(yī)院中己經(jīng)有6家關(guān)院

規(guī)劃轉(zhuǎn)型為康復(fù)醫(yī)院。

新增康復(fù)醫(yī)療服務(wù)的供給的來源有四種:

令綜合醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科的新設(shè)；

令已有康復(fù)醫(yī)學(xué)科的綜合醫(yī)院，按照政策要求增配康復(fù)病房、設(shè)備、及康復(fù)技

術(shù)人才；

令公立二級綜合性醫(yī)院、企業(yè)職工醫(yī)院等，轉(zhuǎn)型為康復(fù)醫(yī)院;

令社會資本進(jìn)入康復(fù)領(lǐng)域，包括新建康復(fù)醫(yī)院、合作管理綜合醫(yī)院康復(fù)科、社

區(qū)康復(fù)等。

澳服務(wù)的供給將顯著增大（1/2）\1中闞府院

廉宜機構(gòu)數(shù)是增長預(yù)測（率）康復(fù)機構(gòu)專業(yè)技術(shù)從業(yè)人員增長預(yù)測（人）

15000

4OCOOO

?全國康位編制床位數(shù)從2009年底的5.2萬張，占衛(wèi)生機構(gòu)床位總數(shù)的1.18%,

上升到7.6萬張,占床位總數(shù)的1.21%

?北京、上海2015年，全市每千常住人口編制床位數(shù)達(dá)到5張以上，其中每千

常住人口公立康宜醫(yī)院和護(hù)理院編制床位數(shù)為0.5張.按照規(guī)劃，兩市將分別

擁有康夏護(hù)理床位共計1萬張

?北京市22家市屬醫(yī)院中已經(jīng)有6家醫(yī)院規(guī)劃轉(zhuǎn)型為康復(fù)醫(yī)院

數(shù)據(jù)來源：勵建安《中國及全球康短醫(yī)生教育的發(fā)展趨勢》

6

康復(fù)服務(wù)的供給將顯著增大（2/2）口蛋殼研究院

■令穴

新增康復(fù)醫(yī)療服務(wù)的供給的來源：

?綜合醫(yī)院康宜醫(yī)學(xué)科的新設(shè)

?已有摩登醫(yī)學(xué)科的綜合醫(yī)院，按照政策要求增配康魚病房、設(shè)備、及康魚技術(shù)人才

.公立二級綜合性醫(yī)院、企業(yè)職工醫(yī)院等，轉(zhuǎn)型為康蝮醫(yī)院

.社:會資本進(jìn)入康算領(lǐng)域,包恬新建康與醫(yī)院、合作管理紇合醫(yī)院康金科、社區(qū)康蝮等

"二圾I壯（含二徽,下同）熔合醫(yī)院應(yīng)當(dāng)畸《綜合醫(yī)院旗色

政策規(guī)定二級以上醫(yī)學(xué)科基本標(biāo)準(zhǔn)》獨立設(shè)置科室開展陵^醫(yī)療服務(wù)，科室名稱統(tǒng)

綜合醫(yī)院必需設(shè)一為康京醫(yī)學(xué)科”

立“康^醫(yī)學(xué)科"—4續(xù)合醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科建設(shè)與管理指

康復(fù)治康復(fù)

康復(fù)醫(yī)

對于床位及專業(yè)醫(yī)護(hù)人疔師護(hù)士

床位數(shù)師（人/

費的配置要求（人/床）

衛(wèi)生部對對康道床）（A/

機構(gòu)的床付數(shù)、▲床）

康且技術(shù)人員數(shù)，三鍛綜合醫(yī)院＞醫(yī)院總床位

0.250.50.3

有明確的規(guī)定康旦醫(yī)學(xué)科數(shù)的2-5%

二皴綜合醫(yī)院＞醫(yī)院起床位

0.250.50.3

康發(fā)族學(xué)科數(shù)的2.5%

三皴康H醫(yī)院>3000.20.40.3

二皴康旦醫(yī)院>1000.150.30.3

除開政策利好的因素，中國康復(fù)行業(yè)的快速發(fā)展主要是基于人口老齡化和疾

病譜的變化。中國人口老齡化加劇，到2050年1/4的人超過65歲。老齡化催生

了大量的康復(fù)需求。2。13年醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科門急診人次達(dá)2367萬次，較2011

年的1687萬次，增加了680萬次，復(fù)合增幅達(dá)16%o截止2012年底，需要康復(fù)

服務(wù)的殘疾人數(shù)占總殘疾人數(shù)72%,正在等待康復(fù)服務(wù)的殘疾人占?xì)埣踩丝倲?shù)

53%o

同時，隨著生活水平的提高，以及急性期醫(yī)療的不斷發(fā)展，傳染病在中國已

經(jīng)變得不那么重要主要，這一點已與發(fā)達(dá)國家的趨勢一致。中國人口越來越多患

有非傳染性慢性病如糖尿病、內(nèi)分泌失調(diào)和心血管疾病。疾病譜的變化也導(dǎo)致了

康復(fù)需求的增加。

7

人口老齡化是驅(qū)動康復(fù)市場巨大q蛋殼研究院

需求的因素之一

中國康復(fù)市場容量還存在巨大潛力中國人口老齡化加劇，到2050年

1/4的人超過65歲

?預(yù)計健康服務(wù)業(yè)到

202瞬達(dá)到8萬億美國

增

速15%

人口3.3億13.氾

康復(fù)霰若住院100BN美元

I.旗20BN美元

住院，門診3BN人民幣

859790

?2013年醫(yī)院康復(fù)醫(yī)學(xué)科門急診人次達(dá)2367(63%)(61%)

萬次,較2011年的1687萬次，增加了680

萬次,復(fù)合增幅達(dá)16%185174

(15%)(14%)(13%)

?截止2012年底，需要康愛服務(wù)的殘疾人數(shù)

占總殘疾人數(shù)72%.正在等待康切E等的200020102020203020402050

殘疾人占?xì)埣踩丝倲?shù)53%

數(shù)據(jù)來源：區(qū)營院院藍(lán)皮書：一創(chuàng)摩根；中國衛(wèi)生統(tǒng)計年鑒

疾病譜變化產(chǎn)生了大量康復(fù)護(hù)理需求N;I蛋殼陰強

■傳染性和營養(yǎng)性疾痛心藏和循環(huán)系統(tǒng)疾病

■骨骼肌肉場■偎癥中國人口越來越多

■脩尿病、m液病■喙病患有非傳染性慢件

■精神、神經(jīng)系統(tǒng)、行為麗■研

■慢性呼吸系統(tǒng)慶慶■其他病如曲尿病、內(nèi)分

泌失調(diào)和心血管疾

病

隨者生活水平的提

高，以及急性期醫(yī)療

的不斷發(fā)展，傳染病

在中國已經(jīng)變得不那

么重要主要,這一點

已與發(fā)達(dá)國家的趨勢

一致

中國馬來西蔓新加坡日本印度英國美國

:McKinseyperspectives,ChinaRehabMarket

不同梯次的康復(fù)需求催生應(yīng)對各階段的康復(fù)機構(gòu)。在新建整個康復(fù)體系的過

程中，最大的挑戰(zhàn)在于受過正規(guī)培訓(xùn)的康復(fù)?？婆嘤?xùn)的人員供給不足。以康復(fù)醫(yī)

師為例.預(yù)計我國2015-2020年市場需求為4-5萬人,每年通過專業(yè)住院醫(yī)師培

訓(xùn)的為1000人，期間存在明顯的專業(yè)人才缺口。根據(jù)普華永道的調(diào)研，在發(fā)達(dá)

國家，康復(fù)師與基本人群的比例平均為10萬：5,而在中國，比例僅為10萬：

0.4,兩者相差12.5倍。

不同梯次的康復(fù)需求催生應(yīng)對各

階段的康復(fù)機構(gòu)

急性醫(yī)療后急性醫(yī)疔

康復(fù)作為墉助治應(yīng)急

的具他機杵&

綜合性康復(fù)醫(yī)短中心康復(fù)門診

（準(zhǔn)序復(fù)機均）

專料性（相當(dāng)于IRFS）存復(fù)i

臨床科室綜合性康復(fù)醫(yī)院/中心

如:中國序位研究中他復(fù)診室:

早期介隸?各部委、軍隊

/輯入收費：心（網(wǎng)愛醫(yī)院）

床旁訓(xùn)科病房，

家庭/社區(qū)

?？菩院笸ㄡt(yī)院/中心治療室

:康白醫(yī)學(xué)Z+病床：

如：廣州工傷康宜中

：or康愛科（無病

|床卜，睡院）

理療科、康毅理療科、

理醫(yī)學(xué)與康舞科.中西醫(yī)

結(jié)合康重科、運的伏學(xué)

科.體行科

公立康震醫(yī)院，隸?中國私人養(yǎng)者院、福利院.

隸屆：衛(wèi)生部門殘聯(lián)爸中心隸展民政I

9

主要挑戰(zhàn)在于受過正規(guī)培訓(xùn)的康復(fù)口蛋殼研究院

?？婆嘤?xùn)的人員供給不足（1/2），

康復(fù)醫(yī)師的主要來源：

?科班正規(guī)出身：臨床醫(yī)學(xué)應(yīng)屆畢業(yè)生:2018年第一批住院醫(yī)師才完成規(guī)范化住院醫(yī)?？戚嗈D(zhuǎn)

及培訓(xùn)

?科班非正規(guī)出身中醫(yī)院校針推專業(yè)、體育學(xué)院養(yǎng)生保健專業(yè)等畢業(yè)生.有文憑及學(xué)歷，但

與國際公認(rèn)的康經(jīng)專業(yè)尚有距思

?半路出家：二級綜合性臨床醫(yī)院轉(zhuǎn)型為康宜醫(yī)院，臨床醫(yī)師轉(zhuǎn)為?？颇峡傖t(yī)師：急要9?15個

月培訓(xùn)，成為亞?？瓶掉~醫(yī)師

四年本科臨床醫(yī)學(xué)敦育五年住院醫(yī)怖祝培

臨

院

床

醫(yī)

醫(yī)

師

學(xué)?201獨中包的的醫(yī)學(xué)華業(yè)生物全都進(jìn)入

規(guī)

畢二年專科輪轉(zhuǎn)二年亞?？婆嘤?xùn)

住院醫(yī)生規(guī)范化培訓(xùn).H櫻學(xué)是18個培

培

業(yè)醫(yī)科康霞《，個月）骨科”

過

生儡營料之一

南手康■（孫月復(fù)

程

的?傘國有住院慝怖觀塔曲的三級偉白醫(yī)院

g（2

住內(nèi)科個月?1躲歷康.

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兒童康費（2個月）心研”

?每年規(guī)堵物k1000人，2018年才見臺

兒現(xiàn)

主要挑戰(zhàn)在于受過正規(guī)培訓(xùn)的康復(fù)、|二q蛋殼研究院

?？婆嘤?xùn)的人員供給不足（2/2）

從不同來源得到的數(shù)據(jù)：

“康自醫(yī)師數(shù)量（每10萬人口）：美國3.40（2013年），德國數(shù)據(jù)從不同里道收集、

1.96,法國2.97,瑞士3.59.韓國3.11,澳大利亞209.日本

由于從統(tǒng)計口徑、統(tǒng)計

1.45.中國大約為1.20（2009）”

——勵建安《中國及全球康魚醫(yī)生教盲的發(fā)展玲勢》時間等的不同，難以找

到修確切的數(shù)據(jù)

”世界各國物騰臺療師和作業(yè)治療師的人數(shù)與人口的比例平均大約

但均可得出結(jié)論：我國

為70人/10萬人口,而我國明顯短缺"

—罟蘭貝格《自興醫(yī)療的2014?2019年醫(yī)療產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃報與國際上發(fā)達(dá)國家相

告》比，專業(yè)人才缺口收大

“在發(fā)達(dá)國家，■復(fù)師與基本人群的比例平均為1。萬：5,而在中以原負(fù)醫(yī)師為例，預(yù)計

國,比例僅為10萬：04,兩者相差12.5信-

我國2015-2020年市場

—普華永道調(diào)研統(tǒng)計

需求為4?5萬人.抵年

"臺灣數(shù)據(jù)（2013）:物理治療師4000人，每10萬人17人：職i重過專業(yè)住院醫(yī)稀培訓(xùn)

能治療師2300人，每10萬人10”

的為1000人，期間存在

—畢馬威調(diào)講統(tǒng)計

明顯的專業(yè)人才缺口

蛋殼研究院梳理了近幾年上市公司在康復(fù)領(lǐng)域的布局，截止2016年9月30

日，共有9家上市公司（海寧皮城、昆藥集團(tuán)、三星醫(yī)療、湖南發(fā)展、天士力、

復(fù)星醫(yī)藥、和佳股份、華邦健康、萬方發(fā)展）重金投入康復(fù)市場,以重資產(chǎn)模式

10

投資線下的康復(fù)醫(yī)院和康復(fù)診所。比較有代表性的是天士力投資湘雅博愛康復(fù)醫(yī)

院。

此外，還有泰康集團(tuán)。雖然泰康集團(tuán)并非上市公司，但考慮其體量且有上市

計劃，其在康復(fù)領(lǐng)域的布局也值得考量。

上市公司重金投入康復(fù)市場，以重資蛋殼研究院

產(chǎn)模式投資線下康復(fù)醫(yī)院/診所為主

上市公司類別在康復(fù)領(lǐng)域的布局時間

海寧皮城(002344SZ)商業(yè)百貨公司擬斥資2億元設(shè)立健康產(chǎn)姓201512

資公司，投資康夏醫(yī)院等

昆藥集團(tuán)(600422sh)生物制藥多方合作設(shè)立康基醫(yī)院201608

三星醫(yī)療(601567sh)儀器儀表旗下浙江明州康復(fù)醫(yī)院獲批修醫(yī)保201608

定點單位

湖南發(fā)展(000722SZ)電力收感湘雅博愛康旦醫(yī)院的49%股權(quán)201509

天士力(600535sh)生物制藥投資湖南湘雅博愛康夏醫(yī)院201202

復(fù)星醫(yī)藥(600196sh)生物制藥通過收購、新建和改制等方式，在201512

養(yǎng)老基礎(chǔ)上構(gòu)建護(hù)理康基醫(yī)院

和佳股份(300273SZ)儀器儀表引入美國康基醫(yī)療模式，五年內(nèi)建201504

30家康宜醫(yī)院

華邦健康(002004sz)生物制藥擬收19德國萊茵醫(yī)院201509

萬方發(fā)展(00638SZ)房地產(chǎn)擬收購北京和諧康紅醫(yī)院201507

泰康集團(tuán)*保險在泰康養(yǎng)老社區(qū)建立康夏醫(yī)院201609

★注：泰康集團(tuán)不是上市公司，但有上市計劃且規(guī)模較大，有一定代表性

三、康復(fù)領(lǐng)域的風(fēng)險投資分布

蛋殼研究院統(tǒng)計了2010年至今，中國和美國的康復(fù)類初創(chuàng)公司融資和和項

目數(shù)量。2010年至2013年間，兩國在該領(lǐng)域的投資額和交易數(shù)量均低，但在2014

年有不小幅度的上升。爆發(fā)點出現(xiàn)在2015年，中國和美國在該領(lǐng)域的初創(chuàng)公司

融資額分別突破了80億美元和100億美元，中國的交易數(shù)量則遠(yuǎn)高于美國，有

24起，這顯示中國的初創(chuàng)公司處于更早期階段，其中不少是康復(fù)類020項目。

2016年上半年，隨著整個風(fēng)險投資市場的熱度下降，康復(fù)市場的投資幅度和交

易數(shù)量也有所下降。在中國，不少康復(fù)類020項目死亡。

11

2010年至今，中美的數(shù)字科技+康復(fù)\|:R蛋殼研究院

初創(chuàng)公司的融資額及數(shù)量均有較快增長

2010-2016H1中美數(shù)字科技+康復(fù)創(chuàng)業(yè)項目融資（百萬美元）

12025

2016H1中

100美的數(shù)字科

20技+康復(fù)投

80資熱度均有

所放緩

60

中國的投資

卜0

40滑坡更為顯

著，因為14

/5

20和15年獲得

融密的不少

00為技術(shù)含量

201020142015—2616H1較彳KMO2O

康復(fù)項目

,融資額（中國）■融資額（美國）

項目數(shù)（美國）一項目數(shù)（中國）來源:VBRData

從項目分布階段的角度而言，根據(jù)蛋殼研究院掌握的數(shù)據(jù)，從2014年到2016

年上半年，中國康復(fù)市場的風(fēng)險投資偏好的階段正在呈現(xiàn)多元化態(tài)勢，但尚未出

現(xiàn)新三板掛牌或IP0為案例。這顯示出康復(fù)市場在一些細(xì)分領(lǐng)域逐步成熟，具

有可觀的投資潛力。

12

就中國的情況而言，數(shù)字科技+\|二1蛋殼研究院

復(fù)項目的分布正在變得更加多元

2010-2016H1中國數(shù)字科技,康復(fù)融資階段分布

早期項目占絕

對多數(shù)

分布變得多

元,反映出康

復(fù)市場的投資

潛力

’尚未出

三板掛牌或

IPO的案例

■天使輪?Pre?A輪?A輪

■B輪C輪■已被收購:VBRData

在研究分析了大量中美兩國的康復(fù)類創(chuàng)業(yè)項目之后，蛋殼研究院梳理了六種

模式，分別是康復(fù)電商、康復(fù)服務(wù)020、康復(fù)社交平臺、智能康復(fù)系統(tǒng)、智能可

穿戴硬件和康復(fù)機器人。其中，蛋殼研究院認(rèn)為值得重點關(guān)注的領(lǐng)域有康復(fù)服務(wù)

020、智能康復(fù)系統(tǒng)和康復(fù)機器人。

沒有選擇康復(fù)電商和康復(fù)社交平臺的理由分別是：前者倉儲物流成本高、運

營難、切入不易，后者的精度差、難以直接幫助臨床。

13

中美在數(shù)字科技+康復(fù)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)細(xì)分蛋殼研究院

方向有所不同，這與團(tuán)隊技術(shù)實力有關(guān)’

康復(fù)電椅■2■中國.美國倉儲、物流難，成

本高,切入不

康復(fù)服務(wù)02023無服務(wù)閉環(huán)，

及護(hù)工體驗均不佳

低頻需求,社交作

康復(fù)社交平臺(

■■i5為切入口流量低

.需有較好的4淳

智能康復(fù)系統(tǒng)技術(shù)和市場打法?

康復(fù)機器人―技術(shù)門檻高,

前景看好

02040源：VBRData

在蛋殼研究院看來，康復(fù)領(lǐng)域目前最大的難點在于康復(fù)專'業(yè)人員的供給不

足，而且短期內(nèi)不會有顯著增加。而且，已經(jīng)有諸多上市公司正在花重金布局線

下康復(fù)醫(yī)院和康復(fù)診所，于是創(chuàng)業(yè)機會在于用輕資產(chǎn)的方式提升現(xiàn)有康復(fù)人員/

康復(fù)機構(gòu)的效率。

四、值得重點關(guān)注的五大細(xì)分領(lǐng)域

(-)康復(fù)機器人

結(jié)合上一章的分析，本章將重點介紹康復(fù)行業(yè)值得重點關(guān)注的五大細(xì)分方

向，分別是康復(fù)機器人