中郵核心成長股票型證券投資基金2025年年度報告

中郵核心成長股票型證券投資基金2025年年報PAGEPAGE20中郵核心成長股票型證券投資基金2025年年度報告200基金管理人：中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司基金托管人：中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司送出日期：20§1重要提示及目錄1.1重要提示中郵核心成長股票型證券投資基金管理人——中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，并對其內(nèi)容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。本年度報告已經(jīng)全部獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（簡稱：中國農(nóng)業(yè)銀行）根據(jù)本基金合同規(guī)定，于2010基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證基金一定盈利。基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)。投資有風險，投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書及其更新。本年度報告摘要摘自年度報告正文，投資者欲了解詳細內(nèi)容，應閱讀年度報告正文。本報告財務資料已經(jīng)審計，京都天華會計師事務所有限公司為本基金出具了標準無保留意見的審計報告，請投資者注意閱讀。本報告期自2009年1月1.2目錄1重要提示及目錄22基金簡介………………………..52.1基金基本情況52.2基金產(chǎn)品說明52.3基金管理人和基金托管人62.4信息披露方式72.5其他相關資料73主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況……………..83.1主要會計數(shù)據(jù)和財務指標83.2基金凈值表現(xiàn)……………...83.3過去三年基金的利潤分配情況94管理人報告104.1基金管理人及基金經(jīng)理情況104.2管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明104.3管理人對報告期內(nèi)公平交易情況的專項說明104.4管理人對報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明124.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望134.6管理人內(nèi)部有關本基金的監(jiān)察稽核工作情況134.7管理人對報告期內(nèi)基金估值程序等事項的說明144.8管理人對報告期內(nèi)基金利潤分配情況的說明145托管人報告155.1報告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明155.2托管人對報告期內(nèi)本基金投資運作遵規(guī)守信、凈值計算、利潤分配等情況的說明.155.3托管人對本年度報告/半年度報告中財務信息等內(nèi)容的真實、準確和完整發(fā)表意見156審計報告167年度財務報表187.1資產(chǎn)負債表187.2利潤表197.3所有者權益變動表207.4報表附注208投資組合報告418.1期末基金資產(chǎn)組合情況418.2期末按行業(yè)分類的股票投資組合418.3期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排序的所有股票投資明細428.4報告期內(nèi)股票投資組合的重大變動448.5期末按債券品種分類的債券投資組合468.6期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前十名資產(chǎn)支持證券投資明細468.7期末按公允價值占基金資產(chǎn)凈值比例大小排名的前五名權證投資明細468.8投資組合報告附注469基金份額持有人信息489.1期末基金份額持有人戶數(shù)及持有人結構489.2期末基金管理人的從業(yè)人員持有本開放式基金的情況4810開放式基金份額變動4911重大事件揭示5011.1基金份額持有人大會決議5011.2基金管理人、基金托管人的專門基金托管部門的重大人事變動50.11.3涉及基金管理人、基金財產(chǎn)、基金托管業(yè)務的訴訟5011.4基金投資策略的改變5011.5為基金進行審計的會計師事務所情況5011.6管理人、托管人及其高級管理人員受稽查或處罰等情況5011.7基金租用證券公司交易單元的有關情況5011.8其他重大事件5312備查文件目錄..57§2基金簡介2.1基金基本情況基金名稱中郵核心成長股票型證券投資基金基金簡稱中郵核心成長股票交易代碼590002基金運作方式契約型開放式基金合同生效日2007基金管理人中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司報告期末基金份額總額34,503,593,553.88基金合同存續(xù)期不定期2.2基金產(chǎn)品說明投資目標：以追求長期資本增值為目的，通過投資于具有核心競爭力且能保持持續(xù)增長的企業(yè)，在充分控制風險的前提下，分享中國經(jīng)濟快速增長的成果和實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值。投資策略：本基金在投資策略上充分體現(xiàn)“核心”與“成長”相結合的主線?！昂诵摹斌w現(xiàn)在通過自上而下的研究，尋找促使宏觀經(jīng)濟及產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)及市場演化的核心驅動因素，把握上述方面未來變化的趨勢；從公司治理、公司戰(zhàn)略、比較優(yōu)勢等方面來把握公司核心競爭優(yōu)勢?！俺砷L”主要是指通過建立成長性估值模型來分析評價公司的成長價值，并進行橫向比較來發(fā)現(xiàn)具有持續(xù)成長優(yōu)勢的公司，從而達到精選個股的目的。1、資產(chǎn)配置策略本基金在構建和管理投資組合的過程中，主要采取“自上而下”為主的投資方法，做出資產(chǎn)配置及投資組合的構建，并根據(jù)宏觀、產(chǎn)業(yè)景氣、市場變化及時調(diào)整資產(chǎn)配置比例。本基金采用戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置為主、戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置為輔的配置策略：戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置首先要確定各類資產(chǎn)的預期回報率和波動率，然后再按照要求對滿足風險收益目標的資產(chǎn)進行混合；戰(zhàn)術性資產(chǎn)配置增加了對市場短期趨勢判斷的重視，把握時機進行倉位調(diào)整和波段操作，一般用于短期的資產(chǎn)配置。2、股票投資策略（1）行業(yè)配置策略本基金行業(yè)配置在資產(chǎn)配置的基礎上，遵循自上而下方式。具體方法是：基于全球視野下的產(chǎn)業(yè)周期的分析和判斷基于行業(yè)生命周期的分析基于行業(yè)內(nèi)產(chǎn)業(yè)競爭結構的分析（2）個股選擇策略在選定的行業(yè)中，選擇那些具有明顯競爭優(yōu)勢、持續(xù)成長能力強且質量出色的企業(yè)。股票的選擇和組合構建通過以下幾個方面進行：企業(yè)在行業(yè)中的地位和核心競爭力根據(jù)邁克爾?波特的競爭理論，本基金重點投資那些擁有特定壟斷資源或不可替代性技術或資源優(yōu)勢，具有較高進入壁壘或者較強定價能力，具有核心競爭力的行業(yè)。高成長性對每一個行業(yè)，分析其所處的生命周期階段。本基金將重點投資處于成長期的行業(yè)，對這些行業(yè)給予相對較高估值。企業(yè)的質量本基金認為，，只有注重企業(yè)成長的質量和綜合治理能力才能準確發(fā)掘公司的內(nèi)在價值，降低投資風險。本基金認為，通過上面核心競爭力、成長性和企業(yè)質量三個方面的綜合評價而選擇出的企業(yè)將會充分反映本基金“核心成長”的投資理念，同時再輔以科學、全面的風險控制，可以有效保障本基金實現(xiàn)長期穩(wěn)定增值的投資目標。3、債券投資策略久期管理久期管理是債券組合管理的核心環(huán)節(jié)，是提高收益、控制風險的有效手段。期限結構配置本基金將在確定組合久期后，結合收益率曲線變化的預測，進行期限結構的配置。主要的配置方式有：梯形組合、啞鈴組合、子彈組合。確定類屬配置類屬配置主要體現(xiàn)在對不同類型債券的選擇，實現(xiàn)債券組合收益的優(yōu)化。個債選擇本基金在綜合考慮上述配置原則基礎上，通過對個體券種的價值分析，重點考察各券種的收益率、流動性、信用等級，選擇相應的最優(yōu)投資對象。4、權證投資策略本基金將因為上市公司進行股權分置改革、或增發(fā)、配售等原因被動獲得權證，或者在進行套利交易、避險交易等情形下主動投資權證。本基金進行權證投資時，運用數(shù)量化期權定價模型，確定其合理內(nèi)在價值，從而構建套利交易或避險交易組合。業(yè)績比較基準：本基金股票投資部分的業(yè)績比較基準是滬深300指數(shù)，債券部分的業(yè)績比較基準為中國債券總指數(shù)。本基金的整體業(yè)績比較基準采用：滬深300指數(shù)×80%＋中國債券總指數(shù)×20%滬深300指數(shù)是滬深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場整體走勢的指數(shù)，由中證指數(shù)公司編制和維護，是在上海和深圳證券市場中選取300只A股作為樣本編制而成的，指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場六成左右的市值，具有良好的市場代表性。滬深300指數(shù)引進國際指數(shù)編制和管理的經(jīng)驗，編制方法清晰透明，具有獨立性和良好的市場流動性；與市場整體表現(xiàn)具有較高的相關度，且指數(shù)歷史表現(xiàn)強于市場平均收益水平。因此，本基金認為，該指數(shù)能夠滿足本基金的投資管理需要。風險收益特征：本基金屬于股票型基金，具有較高風險和較高收益的特征。一般情形下，其風險和收益均高于貨幣型基金、債券型基金和混合型基金。2.3基金管理人和基金托管人項目基金管理人基金托管人名稱中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司（簡稱：中國農(nóng)業(yè)銀行）信息披露負責人姓名侯玉春李芳菲聯(lián)系電157010-68424199電子郵箱houyuc@lifangfei/OAMS/Mail/SSO.aspx?target=sendmail&To=%26lt%3bjiangran%40%26gt%3b")"\o"發(fā)送電子郵件"@客戶服務電話010－58511618400－880－161895599傳真010-82295155010-68424181注冊地址北京市海淀區(qū)西直門北大街60號首鋼國際大廈10層北京市東城區(qū)建國門內(nèi)大街69號辦公地址北京市海淀區(qū)西直門北大街60號首鋼國際大廈10層北京市海淀區(qū)西三環(huán)北路100號金玉大廈郵政編碼100082100048法定代表人俞昌建項俊波2.4信息披露方式本基金選定的信息披露報紙名稱中國證券報、上海證券報、證券時報、證券日報登載基金年度報告正文的管理人互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)址基金年度報告?zhèn)渲玫攸c基金管理人和基金托管人的辦公場所2.5其他相關資料項目會計師事務所注冊登記機構名稱京都天華會計師事務所有限公司中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司辦公地址北京市建國門外大街22號賽特廣場五層北京市海淀區(qū)西直門北大街60號首鋼國際大廈10層§3主要財務指標、基金凈值表現(xiàn)及利潤分配情況3.1主要會計數(shù)據(jù)和財務指標單位：人民幣元3.1.1期間數(shù)據(jù)和指標2025年2025年2025年本期已實現(xiàn)收益1,773,992,302.58-16,422,317,655.55280,280,034.26本期利潤12,871,625,522.05-26,582,205,891.382,925,323,160.42加權平均基金份額本期利潤0.3570-0.69130.0800本期加權平均凈值利潤率52.15%-97.56%7.25%本期基金份額凈值增長率77.80%-60.31%13.87%3.1.2期末數(shù)據(jù)和指標2025年末2025年末2025年末期末可供分配利潤-12,776,566,013.05-20,406,537,507.28489,531,245.59期末可供分配基金份額利潤-0.3703-0.54810.0116期末基金資產(chǎn)凈值27,722,931,611.7816,824,154,383.9748,174,027,229.87期末基金份額凈值0.80350.45191.13873.1.3累計期末指標2025年末2025年末2025年末基金份額累計凈值增長率-19.64%-54.81%13.87%注：1.本期已實現(xiàn)收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入（不含公允價值變動收益）扣除相關費用后的余額，本期利潤為本期已實現(xiàn)收益加上本期公允價值變動收益。2.所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字；3.期末可供分配利潤采用期末資產(chǎn)負債表中未分配利潤與未分配利潤中已實現(xiàn)部分的孰低數(shù)(為期末余額，不是當期發(fā)生額)。3.2基金凈值表現(xiàn)3.2.1基金份額凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較階段份額凈值增長率①份額凈值增長率標準差②業(yè)績比較基準收益率③業(yè)績比較基準收益率標準差④①－③②－④過去三個月19.62%1.67%15.23%1.41%4.39%0.26%過去六個月11.67%2.06%10.73%1.71%0.94%0.35%過去一年77.80%1.92%72.85%1.65%4.95%0.27%過去三年-19.64%2.30%-15.33%2.02%-4.31%0.28%自基金合同生效起至今-19.64%2.30%-15.33%2.02%-4.31%0.28%注：所述基金業(yè)績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用，計入費用后實際收益水平要低于所列數(shù)字。3.2.2自基金合同生效以來基金份額累計凈值增長率變動及其與同期業(yè)績比較基準收益率變動的比較3.2.3自基金合同生效以來基金每年凈值增長率及其與同期業(yè)績比較基準收益率的比較3.3過去三年基金的利潤分配情況本基金自基金合同生效以來至今沒有實施分紅等利潤分配方案。

§4管理人報告4.1基金管理人及基金經(jīng)理情況4.1.1基金管理人及其管理基金的經(jīng)驗基金管理人中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司成立于2006年5月18日，旗下目前管理三4.1.2基金經(jīng)理及基金經(jīng)理助理簡介姓名職務任本基金經(jīng)理期限證券從業(yè)年限說明任職日期離任日期盛軍基金經(jīng)理2008--16年曾任日本大和證券上海代表處任首席交易員、華夏證券有限公司證券投資部任高級投資經(jīng)理、首創(chuàng)證券有限責任公司投資部任策略及行業(yè)研究員、中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司策略研究員、中郵核心成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理助理劉勇燕基金經(jīng)理助理2025年12月--7年金融學碩士，曾任信泰投資有限公司資金部經(jīng)理、中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司消費品行業(yè)研究員，現(xiàn)任中郵核心成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理助理王麗萍基金經(jīng)理助理2025年7月--5年金融學碩士，曾任中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司金屬行業(yè)研究員，原材料研究小組組長，現(xiàn)任中郵核心成長股票型證券投資基金基金經(jīng)理助理及金融行業(yè)研究員注：基金經(jīng)理的任職日期及離任日期均依據(jù)基金成立日期或公司董事會決議日期。證券從業(yè)的含義遵從行業(yè)協(xié)會《證券業(yè)從業(yè)人員資格管理辦法》的相關規(guī)定。4.2管理人對報告期內(nèi)本基金運作遵規(guī)守信情況的說明本報告期內(nèi)，本基金管理人嚴格遵守了公平交易管理制度的規(guī)定，各基金在研究、投資、交易等各方面受到公平對待，確保各基金獲得公平交易的機會。報告期內(nèi)，本基金的投資決策、投資交易程序、投資權限等各方面均符合規(guī)定的要求；交易行為合法合規(guī)，未出現(xiàn)異常交易、操縱市場的現(xiàn)象；未發(fā)生內(nèi)幕交易的情況；相關的信息披露真實、完整、準確、及時；基金各種賬戶類、申購贖回及其他交易類業(yè)務、注冊登記業(yè)務均按規(guī)定的程序、規(guī)則進行，未出現(xiàn)重大違法違規(guī)或違反基金合同的行為。4.3管理人對報告期內(nèi)公平交易情況的專項說明4.3.1公司已制定了較為完善的公平交易制度，并得到了有效執(zhí)行。4.3.2我公司旗下現(xiàn)有開放式股票型基金兩只，即與中郵核心成長股票型證券投資基金（以下簡稱“中郵核心成長股票”）可比的為中郵核心優(yōu)選股票型證券投資基金（以下簡稱“中郵核心優(yōu)選股票”）。09年以來公司本著對持有人負責的態(tài)度，從研究、投資到交易都秉承公平原則，對旗下基金同等對待。我們注意到旗下兩只股票型基金09年業(yè)績表現(xiàn)出了一定差異（期間收益率相差27.29個百分點，年化波動率相差0.11百分點），我們認為有以下幾方面原因：首先，基金規(guī)模差距較大。以基金凈資產(chǎn)來看，中郵核心優(yōu)選股票和中郵核心成長股票在09年12月31日的規(guī)模分別為164.73億元和277.22億，即中郵核心成長股票是中郵核心優(yōu)其次，基金投資風格有所差異。兩只基金雖同屬股票型，但在投資風格上有所不同，中郵核心優(yōu)選股票規(guī)模相對較小，因此在估值安全邊際的框架下可選的行業(yè)風格類型較為靈活，而中郵核心成長股票規(guī)模非常大，其投資標的更為注重藍籌股，以及估值安全邊際下的成長股。第三，09年市場風格迅速變換，基金經(jīng)理的對行情的理解與把握能力有所差異。09年市場在年初的一片質疑中單邊大幅上漲，其后經(jīng)歷8月份的劇烈調(diào)整，之后區(qū)間震蕩盤整，其間大、小盤，成長、價值型風格迅速變換。盡管有研究投資的總體指導，但實際操作中由于兩名基金經(jīng)理個人投資經(jīng)驗、投資習慣的不同，對行情的理解與把握能力也有所差異，使得期間業(yè)績出現(xiàn)較大的差異。中郵核心優(yōu)選股票&中郵核心成長股票09年業(yè)績對比中郵核心優(yōu)選股票中郵核心成長股票差額收益率105.09%77.80%27.29%年化波動率2.03%1.92%0.11%4.3.3本基金在報告期內(nèi)未出現(xiàn)異常交易行為。4.4管理人對報告期內(nèi)基金的投資策略和業(yè)績表現(xiàn)的說明4.4.1報告期內(nèi)基金投資策略和運作分析09年在政府的刺激產(chǎn)業(yè)政策和寬松的貨幣政策帶動下，市場在樂觀預期中開局，上半年由受益基建拉動的周期類帶領一路上行，基金始終保持較高的倉位比例，以周期類板塊為主，獲得了良好收益。8月后適度收縮貨幣政策擔憂顯現(xiàn)，市場從高位快速下調(diào)，最低下探至2640點，跌幅達23%，在基本面依然向好的背景下，跌幅超出市場預期。我們積極應對這一變化，首先下調(diào)持倉比例，其次調(diào)整持倉結構，由中上游周期類轉向消費類和區(qū)域性板塊。4季度仍然側重服務性行業(yè)和政策扶持的新型產(chǎn)業(yè)，重點選擇有業(yè)績增長保證的個股，較好地把握了結構性調(diào)整機會，全年跑贏業(yè)績基準。4.4.2報告期內(nèi)基金的業(yè)績表現(xiàn)2025年中郵核心成長股票年初凈值0.4519元，年末凈值0.8035元，全年漲幅77.80%，年度基準漲幅72.85%，跑贏基準4.95個百分點。其中1季度末累計凈值0.6198，季度漲幅37.15%，跑贏基準7.85個百分點；2季度末累計凈值0.7195，季度漲幅16.09%，跑輸基準4.64個百分點；3季度末累計凈值0.6717，季度漲幅-6.64%，跑輸基準2.74個百分點；4季度末累計凈值0.8035，季度漲幅19.62%，跑贏基準4.39個百分點。4.5管理人對宏觀經(jīng)濟、證券市場及行業(yè)走勢的簡要展望2025年市場情況更加復雜多變。經(jīng)濟增長依然是投資的主線，伴隨宏觀數(shù)據(jù)及微觀經(jīng)濟體經(jīng)營業(yè)績好轉，將出現(xiàn)諸多主動性投資機會。但是2025年充裕的流動性提升估值水平，而2025年貨幣政策由“寬松”轉為“適度寬松”，國內(nèi)外漸次推出“退出政策”，一旦經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)過熱苗頭，緊縮政策將對市場形成向下壓力。在波動中尋找亮點、獲得超額收益，是2025年的投資主題。我們判斷2025年為區(qū)間震蕩的市場，會采取更加靈活主動的投資策略。把握估值與業(yè)績的變動，從傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中挖掘價值投資空間如地產(chǎn)、金屬、煤炭等的機會；從新興產(chǎn)業(yè)中尋找具備長期發(fā)展條件的公司，如政策大力支持的新材料、新能源、生命科學、生物醫(yī)藥等等；把握主題性投資機會，如區(qū)域經(jīng)濟。市場熱點切換頻繁以及波動加劇將要求我們更加精細操作才能獲得更好的投資收益，我們有信心在2025年盡可能的為基金持有人實現(xiàn)更好的業(yè)績回報。4.6管理人內(nèi)部有關本基金的監(jiān)察稽核工作情況在本報告期內(nèi)，本基金管理人致力于建立和健全公司內(nèi)部控制制度，努力防范和化解公司各項經(jīng)營管理活動中的風險，促進公司誠信、合法、有效經(jīng)營，切實保障基金份額持有人的利益。公司建立了督察長制度，督察長全權負責公司的監(jiān)察與稽核工作，對基金運作的合法合規(guī)性進行全面檢查與監(jiān)督，遇有重大風險事件立即向公司董事長和中國證監(jiān)會報告。公司設立了獨立于各業(yè)務部門的監(jiān)察稽核部，由督察長直接領導。監(jiān)察稽核部按照規(guī)定的權限和程序，通過日常實時監(jiān)控、現(xiàn)場專項檢查、定期監(jiān)察稽核評估等方法，獨立地開展基金運作和公司管理的合規(guī)性稽核，發(fā)現(xiàn)問題及時提出改進建議并督促相關部門進行整改，同時定期向公司董事和管理層出具監(jiān)察稽核報告。本報告期內(nèi)，基金管理人主要內(nèi)部監(jiān)察稽核工作如下：1．制度建設不斷完善基金管理人進一步健全公司內(nèi)控體系，保持了良好的內(nèi)控環(huán)境、完善了內(nèi)部控制的三道防線，并根據(jù)公司實際業(yè)務情況細化了崗位風險控制。在制訂部門規(guī)章制度和業(yè)務流程時，將內(nèi)控要求融入到各業(yè)務規(guī)范當中。同時根據(jù)公司業(yè)務的發(fā)展及監(jiān)管部門法律法規(guī)的更新，對公司和部門制度進行持續(xù)的完善、修訂及補充。制訂了公司《通訊管理辦法》、《出國（出境）管理辦法》、《防范個人利益沖突管理制度》等。2．日常監(jiān)察稽核工作為規(guī)范基金投資運作、防范風險、更好的保護基金份額持有人的利益，對基金投資運作進行日常的監(jiān)察工作，保障研究、投資決策、交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)嚴格執(zhí)行法律法規(guī)及基金合同的有關規(guī)定。在日常實時電腦監(jiān)控中，對基金投資及相關業(yè)務進行事中的風險控制，保障公司管理的基金規(guī)范運作。此外對信息技術、基金的注冊登記、基金會計、信息披露等業(yè)務進行例行檢查。3．專項監(jiān)察稽核工作根據(jù)監(jiān)管部門的要求及公司業(yè)務開展情況，對相關業(yè)務部門進行專項監(jiān)察稽核。報告期內(nèi)，對公司的投資研究及后臺運營業(yè)務進行了專項稽核，通過檢查發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制薄弱點，及時提出了整改意見及建議。4．定期監(jiān)察稽核及內(nèi)控檢查評估工作每季度對公司及基金運作的合法合規(guī)性及內(nèi)部控制情況進行檢查，對公司各項業(yè)務的制度建設、制度執(zhí)行、風險控制等情況進行評估，發(fā)現(xiàn)內(nèi)控的薄弱環(huán)節(jié)，并提出相應改進措施，促進公司內(nèi)部控制和風險管理水平的加強和提高。在本報告期內(nèi)，本基金管理人運用基金財產(chǎn)進行投資嚴格按照招募說明書所披露的投資決策程序進行，無不當內(nèi)幕交易和關聯(lián)交易。沒有發(fā)生重大違法違規(guī)行為。在今后的工作中，本基金管理人將繼續(xù)堅持內(nèi)部控制優(yōu)先原則，不斷提高監(jiān)察稽核工作的科學性和有效性，努力防范和控制各種風險，充分保障基金份額持有人的合法權益。4.7管理人對報告期內(nèi)基金估值程序等事項的說明本基金管理公司于本報告期內(nèi)成立估值小組，成員由總經(jīng)理、督察長、基金清算部經(jīng)理、基金經(jīng)理及基金會計組成。估值小組負責確定基金估值程序及標準以及對突發(fā)事件的處理，在采用估值政策和程序時，充分考慮參與估值流程各方及人員的經(jīng)驗、專業(yè)勝任能力和獨立性，通過估值委員會、參考行業(yè)協(xié)會估值意見、參考獨立第三方機構估值數(shù)據(jù)等一種或多種方式的有效結合，減少或避免估值偏差的發(fā)生。4.8管理人對報告期內(nèi)基金利潤分配情況的說明本報告期內(nèi)根據(jù)相關法律法規(guī)、基金合同及基金運作情況，本基金未能滿足利潤分配條件，故未進行利潤分配。§5托管人報告5.1報告期內(nèi)本基金托管人遵規(guī)守信情況聲明在托管中郵核心成長股票型證券投資基金的過程中，本基金托管人——中國農(nóng)業(yè)銀行嚴格遵守《證券投資基金法》相關法律法規(guī)的規(guī)定以及《中郵核心成長股票型證券投資基金基金合同》、《中郵核心成長股票型證券投資基金托管協(xié)議》的約定，對中郵核心成長股票型證券投資基金管理人——中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司2009年1月15.2托管人對報告期內(nèi)本基金投資運作遵規(guī)守信、凈值計算等情況的說明本托管人認為，中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司在中郵核心成長股票型證券投資基金的投資運作、基金資產(chǎn)凈值的計算、基金份額申購贖回價格的計算、基金費用開支等問題上，不存在損害基金份額持有人利益的行為；在報告期內(nèi)，嚴格遵守了《證券投資基金法》等有關法律法規(guī)，在各重要方面的運作嚴格按照基金合同的規(guī)定進行。5.3托管人對本年度報告中財務信息等內(nèi)容的真實、準確和完整發(fā)表意見本托管人認為，中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司的信息披露事務符合《證券投資基金信息披露管理辦法》及其他相關法律法規(guī)的規(guī)定，基金管理人所編制和披露的中郵核心成長股票型證券投資基金年度報告中的財務指標、凈值表現(xiàn)、收益分配情況、財務會計報告、投資組合報告等信息真實、準確、完整，未發(fā)現(xiàn)有損害基金持有人利益的行為。中國農(nóng)業(yè)銀行托管業(yè)務部2010年3月22日

§6審計報告6.1審計報告基本信息財務報表是否經(jīng)過審計是審計意見類型標準無保留意見審計報告編號京都天華審字（2025）第0437-02號6.2審計報告的基本內(nèi)容審計報告標題審計報告審計報告收件人中郵核心成長股票型證券投資基金全體基金份額持有人引言段我們審計了后附的中郵核心成長股票型證券投資基金（以下簡稱中郵核心成長基金）財務報表，包括2009年12月31日的資產(chǎn)負債表，2025年度的利潤表、所有者權益（基金凈值）變動表和財務報表附注。管理層對財務報表的責任段按照企業(yè)會計準則、《證券投資基金會計核算業(yè)務指引》的規(guī)定編制財務報表是中郵核心成長基金的基金管理人中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司管理層的責任。這種責任包括：（1）設計、實施和維護與財務報表編制相關的內(nèi)部控制，以使財務報表不存在由于舞弊或錯誤而導致的重大錯報；（2）選擇和運用恰當?shù)臅嬚?；?）作出合理的會計估計。注冊會計師的責任段我們的責任是在實施審計工作的基礎上對財務報表發(fā)表審計意見。我們按照中國注冊會計師審計準則的規(guī)定執(zhí)行了審計工作。中國注冊會計師審計準則要求我們遵守職業(yè)道德規(guī)范，計劃和實施審計工作以對財務報表是否不存在重大錯報獲取合理保證。審計工作涉及實施審計程序，以獲取有關財務報表金額和披露的審計證據(jù)。選擇的審計程序取決于注冊會計師的判斷，包括對由于舞弊或錯誤導致的財務報表重大錯報風險的評估。在進行風險評估時，我們考慮與財務報表編制相關的內(nèi)部控制，以設計恰當?shù)膶徲嫵绦?，但目的并非對?nèi)部控制的有效性發(fā)表意見。審計工作還包括評價管理層選用會計政策的恰當性和作出會計估計的合理性，以及評價財務報表的總體列報。我們相信，我們獲取的審計證據(jù)是充分、適當?shù)?，為發(fā)表審計意見提供了基礎。審計意見段我們認為，中郵核心成長基金財務報表已經(jīng)按照企業(yè)會計準則、《證券投資基金會計核算業(yè)務指引》的規(guī)定編制，在所有重大方面公允反映了中郵核心成長基金2009年12月31日的財務狀況以及2025年度的經(jīng)營成果和所有者權益（基金凈值）變動情況。注冊會計師的姓名李欣衛(wèi)俏嬪會計師事務所的名稱京都天華會計師事務所有限公司會計師事務所的地址北京市建國門外大街22號賽特廣場五層審計報告日期2010年2月8日

§7年度財務報表7.1資產(chǎn)負債表會計主體：中郵核心成長股票型證券投資基金報告截止日：200單位：人民幣元資產(chǎn)附注號本期末200上年度末200資產(chǎn)：銀行存款120,172,449.25524,499,775.37結算備付金1,331,628,107.942,823,565,457.80存出保證金9,349,310.544,087,729.64交易性金融資產(chǎn)26,335,164,617.1713,331,462,102.09其中：股票投資26,335,164,617.1713,331,462,102.09基金投資——債券投資——資產(chǎn)支持證券投資——衍生金融資產(chǎn)——買入返售金融資產(chǎn)——應收證券清算款7,787,653.86186,578,504.45應收利息520,903.11902,778.35應收股利——應收申購款——遞延所得稅資產(chǎn)——其他資產(chǎn)7.4.7——資產(chǎn)總計27,804,623,041.8716,871,096,347.70負債和所有者權益附注號本期末200上年度末200負債：短期借款——交易性金融負債——衍生金融負債——賣出回購金融資產(chǎn)款——應付證券清算款7,772,129.44—應付贖回款13,442,147.412,577,113.66應付管理人報酬34,900,561.4523,052,258.00應付托管費5,816,760.223,842,043.01應付銷售服務費——應付交易費用16,889,831.5714,845,705.06應交稅費——應付利息——應付利潤——遞延所得稅負債——其他負債2,870,000.002,624,844.00負債合計81,691,430.0946,941,963.73所有者權益：——實收基金34,503,593,553.8837,230,691,891.25未分配利潤0-6,780,661,942.10-20,406,537,507.28所有者權益合計27,722,931,611.7816,824,154,383.97負債和所有者權益總計27,804,623,041.8716,871,096,347.70注：報告截止日2009年12月31日，基金份額凈值0.8035元，基金份額總額34,503,593,553.88份。7.2利潤表會計主體：中郵核心成長股票型證券投資基金本報告期：2009年單位：人民幣元項目附注號本期2009200上年度可比期間2008年一、收入13,458,171,616.76-25,794,004,560.051．利息收入42,165,652.7739,900,859.37其中：存款利息收入142,124,070.3039,896,685.01債券利息收入41,582.474,174.36資產(chǎn)支持證券利息收入——買入返售金融資產(chǎn)收入——其他利息收入——2．投資收益（損失以“—”填列）2,317,522,927.53-15,679,979,929.51其中：股票投資收益22,114,541,582.22-15,917,874,240.77基金投資收益——債券投資收益3198,717.5616,770,915.86資產(chǎn)支持證券投資收益——衍生工具收益4——股利收益5202,782,627.75221,123,395.403．公允價值變動收益（損失以“—”填列）611,097,633,219.47-10,159,888,235.834．匯兌收益（損失以“—”填列）——5．其他收入（損失以“—”填列）7849,816.995,962,745.92減：二、費用586,546,094.71788,201,331.331．管理人報酬366,883,681.23413,034,211.082．托管費61,147,280.1868,839,035.193．銷售服務費——4．交易費用8157,976,913.16305,930,073.335．利息支出——其中：賣出回購金融資產(chǎn)支出——6．其他費用9538,220.14398,011.73三、利潤總額（虧損總額以“—”號填列）12,871,625,522.05-26,582,205,891.38減：所得稅費用——四、凈利潤（凈虧損以“—”號填列12,871,625,522.05-26,582,205,891.387.3所有者權益（基金凈值）變動表會計主體：中郵核心成長股票型證券投資基金本報告期：2009年單位：人民幣元項目本期2009年實收基金未分配利潤所有者權益合計一、期初所有者權益（基金凈值）37,230,691,891.25-20,406,537,507.2816,824,154,383.97二、本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（本期利潤）—12,871,625,522.0512,871,625,522.05三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（凈值減少以“—”號填列）-2,727,098,337.37754,250,043.13-1,972,848,294.24其中：1.基金申購款———2.基金贖回款2,727,098,337.37-754,250,043.131,972,848,294.24四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動（凈值減少以“—”號填列）———五、期末所有者權益（基金凈值）34,503,593,553.88-6,780,661,942.1027,722,931,611.78項目上年度可比期間2008年實收基金未分配利潤所有者權益合計一、期初所有者權益（基金凈值）42,307,535,877.685,866,491,352.1948,174,027,229.87二、本期經(jīng)營活動產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（本期利潤）—-26,582,205,891.38-26,582,205,891.38三、本期基金份額交易產(chǎn)生的基金凈值變動數(shù)（凈值減少以“-”號填列）-5,076,843,986.43309,177,031.91-4,767,666,954.52其中：1.基金申購款———2.基金贖回款5,076,843,986.43-309,177,031.914,767,666,954.52四、本期向基金份額持有人分配利潤產(chǎn)生的基金凈值變動（凈值減少以“-”號填列）———五、期末所有者權益（基金凈值）37,230,691,891.25-20,406,537,507.2816,824,154,383.97報表附注為財務報表的組成部分。本報告7.1至7.4財務報表由下列負責人簽署：周克周克劉弢基金管理公司負責人主管會計工作負責人會計機構負責人7.4報表附注7.4.1基金基本情況中郵核心成長股票型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）經(jīng)中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“中國證監(jiān)會”）證監(jiān)基金字[2025]219號《關于同意中郵核心成長股票型證券投資基金募集的批復》核準，由中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司依照《證券投資基金管理暫行辦法》及其實施細則、《開放式證券投資基金試點辦法》等有關規(guī)定和《中郵核心成長股票型證券投資基金基金合同》發(fā)起，并于2007年8月17日募集成立。本基金為契約型開放式，存續(xù)期限不定，首次設立募集包括認購資金利息共募集14,956,625,039.16元，業(yè)經(jīng)京都天華會計師事務所有限公司北京京都驗字（2025根據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》和《中郵核心成長股票型證券投資基金基金合同》的有關規(guī)定，本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票、債券及法律、法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投資的其他金融工具。在正常市場情況下，本基金投資組合中各類資產(chǎn)占基金凈值的目標比例為：股票資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%-95%，債券、權證、短期金融工具以及證監(jiān)會允許投資的其他金融工具占基金資產(chǎn)的比例為0%-40%。（其中，權證的投資比例為基金資產(chǎn)凈值的0%-3%，本基金管理人管理的全部基金持有同一權證的比例不超過該權證的10％），并保持不低于基金資產(chǎn)凈值5％的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。7.4.2會計報表的編制基礎本基金財務報表以基金持續(xù)經(jīng)營為基礎編制，執(zhí)行財政部2006年2月7.4.3遵循企業(yè)會計準則及其他有關規(guī)定的聲明本公司基于上述編制基礎的財務報表符合企業(yè)會計準則的要求，真實完整地反映了公司財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關信息。7.4.4重要會計政策和會計估計會計年度本基金采用公歷年度，即從每年1月1日至12月記賬本位幣本基金的記賬本位幣為人民幣。金融資產(chǎn)和金融負債的分類（1）金融資產(chǎn)的分類根據(jù)本基金的業(yè)務特點和風險管理要求，本基金將所持有的金融資產(chǎn)在初始確認時劃分為以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)、貸款、應收款項。除與權證投資有關的金融資產(chǎn)外，以公允價值計量且其變動計入當前損益的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中以交易性金融資產(chǎn)列示；與權證投資有關的金融資產(chǎn)在資產(chǎn)負債表中以衍生金融資產(chǎn)列示。本基金持有的股票投資、債券投資分類為以公允價值計量且其變動計入當前損益的金融資產(chǎn)。本基金持有的各類應收款項等在活躍市場沒有報價、回收金額固定或可以確定的非衍生金融資產(chǎn)分類為貸款與應收款項。（2）金融負債的分類根據(jù)本基金的業(yè)務特點和風險管理要求，本基金將持有的金融負債在初始確認時劃分為公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債和其他金融負債。除與權證投資有關的金融負債外，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債在資產(chǎn)負債表中以交易性金融負債列示，與權證投資有關的金融負債在資產(chǎn)負債表中以衍生金融負債列示。本基金目前持有的金融負債全部為其他金融負債，包括各類應付款項等。金融資產(chǎn)和金融負債的初始確認、后續(xù)計量和終止確認（1）股票投資買入股票于交易日確認為股票投資。股票投資成本按交易日股票的公允價值入賬，應支付的相關交易費用直接計入當期損益。資金交收日，按實際支付的價款與證券登記結算機構進行清算。賣出股票于交易日確認股票投資收益。股票投資收益按賣出股票成交總額與其成本和估值增值或減值的差額入賬，同時將原計入該賣出股票的公允價值變動損益轉入股票投資收益，賣出股票應逐日結轉成本，結轉的方法采用移動加權平均法。股票持有期間分派的股票股利，應于除權除息日根據(jù)上市公司股東大會決議公告，按股權登記日持有的股數(shù)及送股或轉增比例，計算確定增加的股票數(shù)量，在本賬戶“數(shù)量”欄進行記錄。因持有股票而享有的配股權，配股除權日在配股繳款截止日之后的，在除權日按所配的股數(shù)確認未流通部分的股票投資，與已流通部分分別核算。配股除權日在配股繳款截止日之前的，按照權證的有關原則進行核算。股票投資應分派的現(xiàn)金股利，在除息日確認為股利收入。估值日對持有的股票估值時，按當日與上一日估值的差額，將估值增值或減值計入公允價值變動損益。（2）債券投資買入債券于交易日確認債券投資；債券投資按交易日債券的公允價值（不含支付價款中所包含的應收利息）入賬，應支付的全部價款中包含債券起息日或上次除息日至購買日止的利息，應作為應收利息單獨核算，不構成債券投資成本，應支付的相關交易費用直接計入當期損益。資金交收日，按實際支付的價款與證券登記結算機構進行資金交收。持有債券期間，每日確認利息收入，計入應收利息和利息收入科目。債券派息日，按應收利息金額，與證券登記結算機構進行資金交收。估值日對持有的債券估值時，按當日與上一日估值的差額，將估值增值或減值計入公允價值變動損益。賣出債券應于交易日確認債券投資收益。債券投資收益按賣出債券應收取的全部價款與其成本、應收利息和估值增值或減值的差額入賬。同時將原計入該賣出債券的公允價值變動損益轉入債券投資收益，賣出債券應逐日結轉成本，結轉的方法采用移動加權平均法。到期收回債券本金和利息，債券投資收益按收回債券應收取的全部價款與其成本、應收利息和估值增值或減值的差額入賬。同時將原計入該收回債券的公允價值變動損益轉入債券投資收益?？赊D換債券轉股時，按可轉換股票的公允價值計入股票投資科目，按應收取的現(xiàn)金余額返還扣除可轉換股票的公允價值后的余額，與可轉換債券成本、應收利息和估值增值或減值的差額計入債券投資收益，同時，將原計入該轉換債券的公允值變動損益轉入債券投資收益。（3）權證投資買入權證于交易日確認為權證投資。權證投資成本按交易日權證的公允價值入賬，應支付的相關交易費用直接計入當期損益。資金交收日，按實際支付的價款與證券登記結算機構進行清算。獲贈權證（包括配股權證）在除權日應按持有的股數(shù)及獲贈比例，計算確定增加的權證數(shù)量，在本賬戶“數(shù)量”欄進行記錄。賣出權證于交易日確認衍生工具收益。衍生工具收益按賣出權證成交總額與其成本和估值增值或減值的差額入賬，同時將原計入該賣出權證的公允價值變動損益轉入衍生工具收益。權證行權按結算方式分為證券結算方式和現(xiàn)金結算方式，具體核算如下：A、證券結算方式認購權證以證券結算方式行權時，按股票的公允價值確認股票投資成本，按股票公允價值與權證成本、估值增值或減值、行權價款及相關費用的差額確認衍生工具收益，同時將原計入該權證的公允價值變動損益轉入衍生工具收益。認沽權證以證券結算方式行權時，按認沽權證的理論價值與賬面價值之差（若有）確認衍生工具收益，按行權價款扣除費用后的余額與權證投資成本、估值增值或減值、結轉的股票投資成本、估值增值或減值、認沽權證的理論價值與賬面價值之差（若有）的差額確認股票投資收益，同時，將原計入賣出股票和原計入權證的公允價值變動損益轉入股票投資收益和衍生工具收益。B、現(xiàn)金結算方式權證以現(xiàn)金結算方式行權時，按確定的金額扣減交易費用后的余額與結轉的權證成本、估值增值或減值的差額確認衍生工具收益，同時，將原計入該權證的公允價值變動損益轉入衍生工具收益。放棄行權，在放棄行權確定日，按結轉的權證成本、估值增值或減值，確認衍生工具收益，同時，將原計入該權證的公允價值變動損益轉入衍生工具收益。(4)資產(chǎn)支持證券取得資產(chǎn)支持證券時，按公允價值入賬；取得資產(chǎn)支持證券支付的款項時，區(qū)分屬于資產(chǎn)支持證券投資本金部分和證券投資收益部分，將收到的本金部分沖減成本，將收到的收益部分沖減應計利息（若有）后的差額，記入資產(chǎn)支持證券利息收入，其他與資產(chǎn)支持證券投資相關業(yè)務的賬務處理比照債券投資。（5）買入返售金融資產(chǎn)和賣出回購金融資產(chǎn)根據(jù)返售協(xié)議，按照應付和實際支付的金額確認入賬；返售前，按照實際利率逐日計提利息，合同利率與實際利率差異較小的，也可采用合同利率計算確定利息收入；返售日，按照應收或實際收到的金額與帳面余額和應收利息的差額，計算確認利息收入。根據(jù)回購協(xié)議，按照應收和實際收到的金額確認入賬；融資期限內(nèi)，按照實際利率逐日計提利息，合同利率與實際利率差異較小的，也可采用合同利率計算確定利息收入；到期回購時，按照應付或實際支付的金額與帳面余額和應付利息的差額，計算確認利息支出。（6）其他金融負債其他金融負債以公允價值作為初始確認金額，采用實際利率法以攤余成本進行后續(xù)計量，終止確認或攤銷時的收入或支出計入當期損益，直線法與實際利率法確定的金額差異較小的可采用直線法。金融資產(chǎn)和金融負債的估值原則本基金估值原則遵循中國證券監(jiān)督管理委員會2007年6月8日發(fā)布的《關于證券投資基金執(zhí)行<企業(yè)會計準則>估值業(yè)務及份額凈值計價有關事項的通知（1）股票投資上市交易的股票按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化的，應采用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。有充足證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的，應對最近交易的市價進行調(diào)整，確定公允價值；首次發(fā)行未上市的股票采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量；送股、轉增股、配股和公開增發(fā)新股等發(fā)行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市價估值；首次公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市價估值；非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票，按下列辦法進行估值：如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本高于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應采用在證券交易所上市交易的同一股票的市價作為估值日該股票的價值。如果估值日非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本低于在證券交易所上市交易的同一股票的市價，應按以下公式確定該股票的價值：FV=C+（P-C）*（D1-Dr）/D1其中：FV為估值日該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的價值；C為該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的初始取得成本（因權益業(yè)務導致市場價格除權時，應于除權日對其初始取得成本作相應調(diào)整）；P為估值日在證券交易所上市交易的同一股票的市價；D1為該非公開發(fā)行有明確鎖定期的股票的鎖定其所含的交易所的交易天數(shù)；Dr為估值日剩余鎖定期，即估值日至鎖定期結束所含的交易所的交易天數(shù)（不含估值日當天）。按照證監(jiān)會公告[2025]38號—《關于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》以及《中國證券業(yè)協(xié)會基金估值工作小組停牌股票估值的參考方法》的要求，本基金自2008年9月17日起，對長期停牌股票按“指數(shù)收益法”進行估值。（2）債券投資上市債券按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤凈價估值；估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化的，應采用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。有充足證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的，應對最近交易的市價進行調(diào)整，確定公允價值；全國銀行間債券市場交易的債券采用估值技術確定公允價值；未上市流通的債券在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量。（3）權證投資上市權證按其估值日在證券交易所掛牌的市場交易收盤價估值；估值日無市價，但最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境未發(fā)生重大變化的，應采用最近交易市價確定公允價值。估值日無市價，且最近交易日后經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生了重大變化的，應參考類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易市價，確定公允價值。有充足證據(jù)表明最近交易市價不能真實反映公允價值的，應對最近交易的市價進行調(diào)整，確定公允價值；首次發(fā)行未上市的權證，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本計量；因持有股票而享有的配股權，以及停止交易、但未行權的權證，采用估值技術確定公允價值。（4）其他投資品種交易所以大宗交易方式轉讓的資產(chǎn)支持證券，采用估值技術確定公允價值，在估值技術難以可靠計量公允價值的情況下，按成本進行后續(xù)計量；資產(chǎn)支持證券等固定收益品種采用估值技術確定公允價值。（5）估值不能客觀反映其公允價值的處理如有確鑿證據(jù)表明按上述方法進行估值不能客觀反映其公允價值，基金管理人應根據(jù)具體情況與基金托管人商定后，按最能反映公允價值的價格估值。（6）實際投資成本與估值的差異處理實際投資成本與估值的差異計入“公允價值變動損益”科目。金融資產(chǎn)和金融負債的抵銷當本基金依法有權抵銷債權債務且交易雙方準備按凈額結算時，金融資產(chǎn)與金融負債按抵銷后的凈額在資產(chǎn)負債表列示。除此以外，金融資產(chǎn)和金融負債在資產(chǎn)負債表內(nèi)分別列示不得相互抵消。實收基金本基金單位總額不固定，基金單位總數(shù)隨時增減?；鸷贤r，實收基金按實際收到的基金單位發(fā)行總額入賬；基金合同生效后，實收基金應于基金申購、贖回確認日根據(jù)基金契約和招募說明書中載明的有關事項進行確認和計量。損益平準金基金管理公司于收到基金投資人申購或轉換申請之日起在規(guī)定的工作日內(nèi)，對該交易的有效性進行確認。確認日，按實收基金的余額占基金凈值的比例，計算有效申購或轉換款中含有的實收基金部分，確認并增加實收基金，按基金申購或轉換款與實收基金的差額，確認并增加損益平準金?；鸸芾砉居谑盏交鹜顿Y人贖回或轉換申請之日起在規(guī)定的工作日內(nèi)，對該交易的有效性進行確認。確認日，按實收基金的余額占基金凈值的比例，對基金贖回款或轉換轉出款中含有的實收基金，確認并減少實收基金，按基金贖回款或轉換轉出款與實收基金的差額，確認并減少損益平準金。收入/（損失）的確認和計量（1）股票投資收益于賣出股票交易日確認，按賣出股票成交總額與其成本的差額入賬。（2）債券投資收益于賣出債券交易日確認，按應收取的全部價款與其成本、應收利息的差額入賬。（3）股利收入于除息日確認，按上市公司宣告的分紅派息比例計算的金額入賬。（4）債券利息收入在債券實際持有期內(nèi)逐日計提，按攤余成本和實際利率計算確定的金額入賬。（5）存款利息收入逐日計提，按本金與適用的利率計提的金額入賬。（6）買入返售證券收入在證券持有期內(nèi)采用實際利率逐日計提，按計提的金額入賬。（7）公允價值變動損益于估值日，對采用公允價值模式計量的交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負債等公允價值變動形成的損益進行確認；賣出股票、債券、權證等資產(chǎn)時，將原計入該賣出資產(chǎn)的公允價值變動損益轉入股票投資收益、債券投資收益、衍生工具收益等科目。0費用的確認和計量（1）基金管理人報酬按前一日基金資產(chǎn)凈值1.50%的年費率逐日計提。（2）基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費率逐日計提。（3）交易費用對股票、債券、資產(chǎn)支持證券、基金、權證等交易過程中發(fā)生的，可直接歸屬于取得或處置某項基金資產(chǎn)或承擔某項基金負債的新增外部成本，包括支付給交易代理機構的規(guī)費、傭金、代征的稅金及其他必要的可以正確估算的支出，在資產(chǎn)交易日確認各項交易費用。（4）利息支出對銀行借款利息支出、交易性金融負債利息支出和賣出回購金融資產(chǎn)支出，在借款期或融資期內(nèi)按實際利率逐日計提并確認入賬。1基金的收益分配政策本基金的每份基金份額享有同等分配權；基金收益分配后每一基金份額凈值不能低于面值；收益分配時所發(fā)生的銀行轉賬或其他手續(xù)費用由投資人自行承擔；基金收益分配每年不超過12次；每次基金收益分配比例不得低于基金已實現(xiàn)凈收益的60%；本基金收益分配方式分為兩種：現(xiàn)金分紅與紅利再投資，投資人可選擇現(xiàn)金紅利或將現(xiàn)金紅利按除息日的基金份額凈值自動轉為基金份額進行再投資；若投資人不選擇，本基金默認的收益分配方式是現(xiàn)金分紅；法律法規(guī)或監(jiān)管機構另有規(guī)定的從其規(guī)定。7.4.5會計政策和會計估計變更以及差錯更正的說明會計政策變更的說明本報告期內(nèi)本基金無會計政策變更。會計估計變更的說明本報告期內(nèi)本基金無會計估計變更。差錯更正的說明本報告期內(nèi)本基金無差錯更正。7.4.6稅項根據(jù)財政部、國家稅務總局財稅[2025]128號《關于開放式證券投資基金有關稅收問題的通知》、財稅字[2025]78號《關于證券投資基金稅收政策的通知》、財稅[2025]102號《關于股息紅利個人所得稅有關政策的通知》、財稅[2025]107號《關于股息紅利有關個人所得稅政策的補充通知》、財稅[2025]1號《財政部國家稅務總局關于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》，及其他相關稅務法規(guī)和實務操作，本基金主要稅項列示如下：1．以發(fā)行基金方式募集資金，不屬于營業(yè)稅征收范圍，不征收營業(yè)稅。2．對基金取得的企業(yè)債券利息收入，由發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)利息時代扣代繳20%的個人所得稅，暫不征收企業(yè)所得稅；對基金取得的股票的股息、紅利收入，自2005年6月13日起由上市公司在向基金派發(fā)股息、紅利時暫減按50%（此前按100%）計入個人應納稅所得額，依照現(xiàn)行稅法規(guī)定即20%代扣代繳個人所得稅，暫不征收企業(yè)所得稅。3．基金買賣股票于2008年4月24日之前按照0.3%的稅率繳納股票交易印花稅，自2008年4月24日起至2008年9月18日止按0.1%的稅率繳納。自2008年9月19日起基金賣出股票按0.1%的稅率繳納股票交易印花稅，買入股票不征收股票交易印花稅。4、基金買賣股票、債券的差價收入暫免征營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。7.4.7重要財務報表項目的說明銀行存款單位：人民幣元項目本期末200上年度末200活期存款120,172,449.25524,499,775.37定期存款——其他存款——合計120,172,449.25524,499,775.37交易性金融資產(chǎn)單位：人民幣元項目本期末200成本公允價值公允價值變動股票22,752,376,507.3726,335,164,617.173,582,788,109.80債券交易所市場———銀行間市場———合計———資產(chǎn)支持證券———基金———其他———合計22,752,376,507.3726,335,164,617.173,582,788,109.80項目上年度末200成本公允價值公允價值變動股票20,846,307,211.7613,331,462,102.09-7,514,845,109.67債券交易所市場———銀行間市場———合計———資產(chǎn)支持證券———基金———其他———合計20,846,307,211.7613,331,462,102.09-7,514,845,109.67衍生金融資產(chǎn)/負債本基金本期末及上年度末未持有衍生金融資產(chǎn)/負債。買入返售金融資產(chǎn).1各項買入返售金融資產(chǎn)期末余額本基金本期末及上年末未持有買入返售金融資產(chǎn)。.2期末買斷式逆回購交易中取得的債券本基金本期末及上年度末未持有買斷式逆回購金融資產(chǎn)。應收利息單位：人民幣元項目本期末200上年度末200應收活期存款利息509,833.31892,173.85應收定期存款利息——應收其他存款利息——應收結算備付金利息11,069.8010,604.50應收債券利息——應收買入返售證券利息——應收申購款利息——其他——合計520,903.11902,778.35其他資產(chǎn)本基金本期末及上年度末未持有其他資產(chǎn)。應付交易費用單位：人民幣元項目本期末200上年度末200交易所市場應付交易費用16,889,831.5714,845,705.06銀行間市場應付交易費用——合計16,889,831.5714,845,705.0其他負債單位：人民幣元項目本期末200上年度末200應付券商交易單元保證金2,750,000.002,500,000.00應付贖回費—4,844.00預提審計費用120,000.00120,000.00合計2,870,000.002,624,844.00實收基金金額單位：人民幣元項目本期2009年基金份額（份）賬面金額上年度末37,230,691,891.2537,230,691,891.25本期申購——本期贖回（以“—”號填列）-2,727,098,337.37-2,727,098,337.37本期末34,503,593,553.8834,503,593,553.880未分配利潤單位：人民幣元項目已實現(xiàn)部分未實現(xiàn)部分未分配利潤合計上年度末-15,685,519,689.04-4,721,017,818.24-20,406,537,507.28本期利潤1,773,992,302.5811,097,633,219.4712,871,625,522.05本期基金份額交易產(chǎn)生的變動數(shù)1,134,961,373.41-380,711,330.28754,250,043.13其中：基金申購款———基金贖回款-1,134,961,373.41380,711,330.28-754,250,043.13本期已分配利潤———本期末-12,776,566,013.055,995,904,070.95-6,780,661,9.11存款利息收入單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年活期存款利息收入41,118,907.5632,579,796.31定期存款利息收入——其他存款利息收入——結算備付金利息收入1,005,162.747,316,888.70其他——合計42,124,070.3039,896,685.02股票投資收益股票投資收益——買賣股票差價收入單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年賣出股票成交總額51,782,438,472.2453,771,013,388.14減：賣出股票成本總額49,667,896,890.0269,688,887,628.91買賣股票差價收入2,114,541,582.22-15,917,874,240.73債券投資收益單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年賣出債券（債轉股及債券到期兌付）成交金額10,840,300.0350,795,624.27減：賣出債券（債轉股及債券到期兌付）成本總額10,600,000.0034,009,800.00減：應收利息總額41,582.4714,908.41債券投資收益198,717.5616,770,915.84衍生工具收益本報告期內(nèi)及上年度可比期間本基金無衍生工具收益。5股利收益單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年股票投資產(chǎn)生的股利收益202,782,627.75221,123,395.40基金投資產(chǎn)生的股利收益——合計202,782,627.75221,123,395.406公允價值變動收益單位：人民幣元項目名稱本期2009年上年度可比期間2008年1.交易性金融資產(chǎn)11,097,633,219.47-10,159,888,235.83—股票投資11,097,633,219.47-10,142,553,440.77—債券投資—-17,334,795.06—資產(chǎn)支持證券投資———基金投資——2.衍生工具———權證投資——3.其他——合計11,097,633,219.47-10,159,888,235.837其他收入單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年基金贖回費收入737,242.165,801,913.70印花稅手續(xù)費返還105,096.84160,832.22其他7,477.99—合計849,816.995,962,745.92注：本基金的贖回費率按持有期間遞減，贖回費總額的25%歸入基金資產(chǎn)。8交易費用單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年交易所市場交易費用157,976,913.16305,930,073.33銀行間市場交易費用——合計157,976,913.16305,930,073.39其他費用單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年審計費用120,000.00120,000.00信息披露費400,000.00200,000.00債券托管賬戶維護費18,000.0018,000.00其他220.1460,011.73合計538,220.14398,011.737.4.8或有事項、資產(chǎn)負債表日后事項的說明或有事項本報告期內(nèi)，本基金不存在或有事項。資產(chǎn)負債表日后事項截至2010年27.4.9關聯(lián)方關系關聯(lián)方名稱與本基金的關系中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司基金管理人、基金注冊登記機構、基金銷售機構中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司基金托管人、基金代銷機構首創(chuàng)證券有限責任公司基金管理人的股東中國郵政集團公司（原國家郵政局）基金管理人的股東北京長安投資有限公司基金管理人的股東中泰信用擔保有限公司基金管理人的股東7.4.10本報告期及上年度可比期間的關聯(lián)方交易通過關聯(lián)方交易單元進行的交易.1股票交易金額單位：人民幣元關聯(lián)方名稱本期2009年上年度可比期間2008年成交金額占當期股票成交總額的比例成交金額占當期股票成交總額的比例首創(chuàng)證券有限責任公司17,739,826,723.4717.19%13,968,379,702.7813.48%.2應支付關聯(lián)方的傭金金額單位：人民幣元關聯(lián)方名稱本期2009年當期傭金占當期傭金總量的比例期末應付傭金余額占期末應付傭金總額的比例首創(chuàng)證券有限責任公司14,995,259.5717.28%4,649,582.4827.53%關聯(lián)方名稱上年度可比期間2008年01月01日至當期傭金占當期傭金總量的比例期末應付傭金余額占期末應付傭金總額的比例首創(chuàng)證券有限責任公司11,804,113.4313.57%1,696,469.4211.43%注:上述交易傭金按市場傭金率計算，以扣除由中國證券登記結算有限責任公司收取、并由券商承擔的證券結算風險基金后的凈額列示，該類傭金協(xié)議的服務范圍還包括傭金收取方為本基金提供的證券投資研究成果和市場信息服務等。關聯(lián)方報酬.1基金管理費單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年當期應發(fā)生的基金應支付的管理費366,883,681.23413,034,211.08其中：支付銷售機構的客戶維護費63,490,261.1970,022,418.96注：支付基金管理人中郵創(chuàng)業(yè)基金管理有限公司的基金管理人報酬按前一日基金資產(chǎn)凈值的1.50%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金管理人報酬＝前一日基金資產(chǎn)凈值×1.50%／當年天數(shù)。.2基金托管費單位：人民幣元項目本期2009年上年度可比期間2008年當期發(fā)生的基金應支付的托管費61,147,280.1868,839,035.19注：支付基金托管人中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司的基金托管費按前一日基金資產(chǎn)凈值0.25%的年費率計提，逐日累計至每月月底，按月支付。其計算公式為：日基金托管費＝前一日基金資產(chǎn)凈值×0.25%／當年天數(shù)。與關聯(lián)方進行銀行間同業(yè)市場的債券（含回購）交易本報告期內(nèi)及上年度可比期間本基金未與關聯(lián)方發(fā)生銀行間同業(yè)市場的債券（含回購）交易。各關聯(lián)方投資本基金的情況.1報告期內(nèi)基金管理人運用固有資金投資本基金的情況本報告期內(nèi)及上年度可比期間基金管理人未運用固有資金投資本基金。.2報告期末除基金管理人之外的其他關聯(lián)方投資本基金的情況本報告期末及上年度末除基金管理人之外的其他關聯(lián)方未投資本基金由關聯(lián)方保管的銀行存款余額及當期產(chǎn)生的利息收入單位：人民幣元關聯(lián)方名稱本期2009年上年度可比期間2008年期末余額當期利息收入期末余額當期利息收入中國農(nóng)業(yè)銀行股份有限公司120,172,449.2541,118,907.56524,499,775.3732,579,796.3本基金在承銷期內(nèi)參與關聯(lián)方承銷證券的情況。本報告期內(nèi)及上年度可比期間，本基金未在承銷期內(nèi)參與認購關聯(lián)方承銷的證券。7.4.11利潤分配情況本報告期內(nèi)本基金未實施利潤分配。7.4.12期末（200因認購新發(fā)/增發(fā)證券而于期末持有的流通受限證券金額單位：人民幣元.1流通受限證券類別：股票證券代碼證券名稱成功認購日可流通日流通受限類型認購價格期末估值單價數(shù)量（單位：股）期末成本總額期末估值總額300011鼎漢技術2009-10-152010-02-01新股認購流通受限37.0070.0031,3251,159,025.002,192,750.00601117中國化學2009-12-292010-01-07新股認購流通受限5.435.4312,00065,160.0065,160.00期末持有的暫時停牌等流通受限股票金額單位：人民幣元股票代碼股票名稱停牌日期停牌原因期末估值單價復牌日期復牌開盤單價數(shù)量（股）期末成本總額期末估值總額600022濟南鋼鐵2009-11-09籌劃與公司有關的重大資產(chǎn)重組事宜5.67——19,000,00089,510,730.60107,730,000.00600739遼寧成大2009-12-28重大事項39.362010-01-1141.9043,302,5521,543,519,706.291,704,388,446.72000159國際實業(yè)2009-12-10公告籌劃重大事項18.712010-01-0820.001,393,10023,382,869.1326,064,901.00000623吉林敖東2009-12-28重大事項49.812010-01-1154.1126,870,7741,140,185,269.781,338,433,252.94000685中山公用2009-12-28重大事項31.292010-01-1133.5227,457,427669,439,665.22859,142,890.83注：1、按照證監(jiān)會公告[2025]38號—《關于進一步規(guī)范證券投資基金估值業(yè)務的指導意見》以及《中國證券業(yè)協(xié)會基金估值工作小組停牌股票估值的參考方法》的要求，上述股票按“指數(shù)收益法”進行估值。期末債券正回購交易中作為抵押的債券本基金本期末未持有債券正回購交易中作為抵押的債券。7.4.13金融工具風險及管理風險管理政策和組織架構（1）風險管理政策本基金管理人根據(jù)中國證監(jiān)會的要求，建立了科學合理層次分明的內(nèi)控組織架構、控制程序、控制措施和控制職責。本基金管理人已建立了一套較為完整的決策流程和業(yè)務操作流程，每個員工各司其責，監(jiān)察稽核部定期對各部門、各業(yè)務流程進行監(jiān)察稽核，充分保證了各項管理制度和業(yè)務流程的有效執(zhí)行。（2）風險治理組織架構本基金管理人建立了以風險控制委員會為核心的、由督察長、風險控制委員會、監(jiān)察稽核部、相關職能部門和業(yè)務部門構成的風險管理架構體系。公司上述風險管理職能部門運轉正常，充分發(fā)揮各自的職能，不斷揭示并化解各類風險。信用風險信用風險指基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息等情況,從而導致基金資產(chǎn)損失和收益變化的風險。本基金均投資于具有良好信用等級的證券，而且通過分散化投資以分散信用風險。本基金投資于一家公司發(fā)行的證券市值不超過資金資產(chǎn)凈值的10%，且本基金與由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司發(fā)行的證券，不得超過該證券的10%。本基金在交易所進行的交易均與中國證券