擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估

1.擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估概述

1.1項(xiàng)目評(píng)估的概念

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估是以借款人申報(bào)的擔(dān)保申請(qǐng)資料為基礎(chǔ)，結(jié)合對(duì)借款人時(shí)實(shí)地考察，根據(jù)國(guó)家現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)

政策、行業(yè)發(fā)展規(guī)劃、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和稅收政策、銀行貸款政策、擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)宗旨及風(fēng)險(xiǎn)管理的有關(guān)規(guī)定，

對(duì)田保項(xiàng)目進(jìn)行系統(tǒng)的、全面的、客觀的分析和評(píng)價(jià)，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保決策提供可靠根據(jù)。

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估指對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目H勺全面評(píng)估，包括對(duì)借款人、信用反擔(dān)保人及其他有關(guān)單位的資信評(píng)估，對(duì)用款項(xiàng)目

的評(píng)估、對(duì)擔(dān)保方案的評(píng)估和對(duì)反擔(dān)保措施的評(píng)估。

1.2項(xiàng)目評(píng)估的作用

控制風(fēng)險(xiǎn)是擔(dān)保機(jī)構(gòu)面臨的最重要II勺問題。社會(huì)信用體系的缺失和擔(dān)保仇構(gòu)與企業(yè)信息不對(duì)稱愈加大了擔(dān)保業(yè)務(wù)

操作的風(fēng)險(xiǎn)。只有有效地控制風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)和穩(wěn)定發(fā)展。擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估是擔(dān)保機(jī)構(gòu)控制擔(dān)

保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施之一。

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估，這里重要指保前評(píng)估，是控制擔(dān)保業(yè)務(wù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的最重要措施之一。其作用在于：全面科學(xué)地理

解、分析、評(píng)價(jià)擔(dān)保項(xiàng)目口勺各方面包括企業(yè)素質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、信用狀況、用款項(xiàng)目和反擔(dān)保措施，分

析頃目重要風(fēng)險(xiǎn)所在.對(duì)擔(dān)保項(xiàng)目做出綜合評(píng)價(jià)，為我司與否承保該項(xiàng)目提供決策根據(jù)。通過項(xiàng)目評(píng)估，使承保

項(xiàng)目的代償風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

1.3項(xiàng)目評(píng)估的分類

并準(zhǔn)時(shí)間階段可分為保前、保中和保后評(píng)估。，

按貸款類型可分為流動(dòng)資金貸款擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估、固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保項(xiàng)1=1評(píng)估、房地產(chǎn)貸款擔(dān)保項(xiàng)1=1評(píng)估、貿(mào)

易融資擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估、消費(fèi)貸款擔(dān)保項(xiàng)蕊害評(píng)估和其他類型項(xiàng)目評(píng)估。

按評(píng)估內(nèi)容可分為企業(yè)資信評(píng)估、建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估、反擔(dān)保措施評(píng)估等。

1.4項(xiàng)目評(píng)估的特點(diǎn)和原則

擔(dān)保項(xiàng)目的評(píng)估與銀行貸款項(xiàng)目的評(píng)估在原則和評(píng)估要素上有一致性。擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估具有系統(tǒng)性、客觀性、

穩(wěn)健性和偵測(cè)性的特點(diǎn)，并遵照宏觀與微觀相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合、原則性和靈活性相結(jié)合、風(fēng)險(xiǎn)

和效益相結(jié)合和以風(fēng)險(xiǎn)控制為關(guān)鍵的評(píng)估原則。以上原則與銀行的評(píng)估原則具有?致性，但更為重視風(fēng)險(xiǎn)控制。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行不一樣，它不具有銀行的資金實(shí)力和對(duì)企業(yè)的監(jiān)控能力。為企業(yè)提供貸款的銀行，一般與企業(yè)有

長(zhǎng)期合作關(guān)系，對(duì)企業(yè)有較為全面H勺理解：如企業(yè)借款余額、本息償還狀況、資金往來、信用等級(jí)甚至企業(yè)的經(jīng)

營(yíng)狀況，銀行均有記錄，并且可以監(jiān)督和控制企業(yè)賬戶。

鑒了上述狀況，擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估過程中必須充足運(yùn)用社會(huì)資源并與有關(guān)單位合作、以獲得足夠H勺信息支持項(xiàng)目評(píng)

估,一般說，合作單位重要有商業(yè)銀行、工商機(jī)關(guān)、桎務(wù)機(jī)關(guān)、政府機(jī)關(guān)、行業(yè)管理部門或行業(yè)協(xié)會(huì)，借款人H勺

上級(jí)單位、供貨商、客戶，專業(yè)征信機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。

擔(dān)保機(jī)構(gòu)要以自行評(píng)估項(xiàng)目為主。在我國(guó)，由于信用環(huán)境、金融政策、中介履約能力的限制、擔(dān)保項(xiàng)目以自主評(píng)

估為主。國(guó)外諸多中小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)采用自動(dòng)(組合、授權(quán))擔(dān)保的形式，擔(dān)保機(jī)構(gòu)授權(quán)合作銀行發(fā)放擔(dān)保，

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估重要由貸款銀行進(jìn)行，這樣可減少反復(fù)勞動(dòng)，減少擔(dān)保業(yè)務(wù)運(yùn)作成本，提高工作效率。

1.5項(xiàng)目評(píng)估的環(huán)節(jié)

擔(dān)保項(xiàng)目的評(píng)估重要分為如下9個(gè)環(huán)節(jié)：

(1)資料搜集及審查。搜集評(píng)估所需資料，并核算申請(qǐng)擔(dān)保資料與否齊全、局限性或不符合規(guī)定，規(guī)定企業(yè)

補(bǔ)齊資料。

(2)項(xiàng)目初審。審查申請(qǐng)擔(dān)保項(xiàng)目與否符合本單位規(guī)定的項(xiàng)目應(yīng)擇基本原則，不符合者不再繼續(xù)進(jìn)行。

(3)組織項(xiàng)目組制定評(píng)估計(jì)劃。根據(jù)項(xiàng)目類型、金額、期限、裁要風(fēng)險(xiǎn)等原因制定評(píng)估計(jì)劃并組織評(píng)估小組，

確定項(xiàng)目負(fù)責(zé)人(項(xiàng)目經(jīng)理)。

(4)現(xiàn)場(chǎng)考察。對(duì)借款人、反擔(dān)保單位(或反擔(dān)保物)和項(xiàng)目有關(guān)單位進(jìn)行實(shí)地考察，并走訪銀行、客戶、管

理丸構(gòu)等。

(5)聘任技術(shù)專家或行業(yè)號(hào)家.聘任技術(shù)專家和行業(yè)專家對(duì)企業(yè)技術(shù)裝備、工藝水平、產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)前

景、行業(yè)地位和行業(yè)發(fā)展前景等做出分折。尤其對(duì)于固定資產(chǎn)貸款擔(dān)保項(xiàng)目，聘任專家評(píng)估是保證評(píng)估質(zhì)量的一

種重要措施。

(6)資料分析。結(jié)合現(xiàn)場(chǎng)考察狀況，對(duì)搜集到的資料進(jìn)行綜合分析。

(7)形成匯報(bào)。按評(píng)估計(jì)劃規(guī)定進(jìn)行分項(xiàng)評(píng)估并得出評(píng)估結(jié)論，形成評(píng)估匯報(bào)，按規(guī)定程序上報(bào)。

(8)匯報(bào)審核。由部門或其他機(jī)構(gòu)審核并簽訂評(píng)估匯報(bào)。

(9)項(xiàng)目決策。按規(guī)定權(quán)限審批決策，包括：部門、企業(yè)評(píng)審會(huì)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、總裁辦公會(huì)等。

1.6項(xiàng)目評(píng)估的重要內(nèi)容

擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估的內(nèi)容重要可分為三部分，即借款人資信評(píng)估、建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估和反擔(dān)保措施評(píng)估。根據(jù)詳細(xì)項(xiàng)

目狀況，評(píng)估內(nèi)容有所不一樣。如流動(dòng)資金貸款擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估中，不含建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估內(nèi)容。

(1)借款人資信評(píng)估。本書所擊借款人重要指借款企業(yè)。其資信評(píng)估重要從評(píng)價(jià)企業(yè)的履約意愿和履約能力

兩方面人手。評(píng)估內(nèi)容重要包括企業(yè)基本狀況分析、企業(yè)經(jīng)營(yíng)素質(zhì)分析、市場(chǎng)與產(chǎn)品分析、領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平

分析、產(chǎn)業(yè)分析、經(jīng)營(yíng)狀況分忻、信用狀況分析、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)效率、獲利能力、償債

能力、企業(yè)成長(zhǎng)性等。其評(píng)估成果是對(duì)企業(yè)償債意愿和償債能力的最終判斷。

(2)建設(shè)項(xiàng)目評(píng)估。對(duì)于固定資產(chǎn)投資貸款擔(dān)保項(xiàng)目和擔(dān)保貸款用于小型項(xiàng)目建設(shè)或技術(shù)改造項(xiàng)目時(shí)，要對(duì)

建設(shè)項(xiàng)目或技改項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估。重要評(píng)估內(nèi)容有：項(xiàng)目建設(shè)的必要性、合法性及可行性，項(xiàng)目所屬行業(yè)分析，產(chǎn)

品市場(chǎng)分析，項(xiàng)目技術(shù)分析，項(xiàng)目投資估算及資金籌措計(jì)劃，項(xiàng)目進(jìn)度預(yù)測(cè)，項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益預(yù)洌，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分

析等。通過對(duì)項(xiàng)目的綜合分析，得出對(duì)項(xiàng)目?jī)攤芰Φ呐袛唷?/p>

(3)反擔(dān)保措施評(píng)估。我國(guó)擔(dān)保法規(guī)定的反擔(dān)保方式大體與擔(dān)保方式相似，為第三方保證、抵押、質(zhì)押、留

置和定金。對(duì)于信用反擔(dān)保，其評(píng)估方式與擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估類似；對(duì)其他反擔(dān)保方式的評(píng)估，可歸結(jié)為擔(dān)

保物的評(píng)估和反擔(dān)保方案的評(píng)估。

反擔(dān)保措施是控制擔(dān)保項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，也是實(shí)現(xiàn)債權(quán)人、債務(wù)人、擔(dān)保人三方風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)的重要措施。

應(yīng)當(dāng)注意到，反擔(dān)保措施減少的風(fēng)險(xiǎn)只是相對(duì)H勺，一般說，擔(dān)保J貝日評(píng)估應(yīng)首先關(guān)注第一還款來源，即借款人

的還款能力。

2.擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估

2.I資信評(píng)估的一般概念

1.什么叫資信

資信指履約能力和可信任程度。資信又分為狹義資信和廣義資信。狹義資信指信貸活動(dòng)中債務(wù)人的I償債能

力、履約狀況、守信程度及社會(huì)信譽(yù)；這里所說的資信，不只是簡(jiǎn)樸n勺信貸活動(dòng)中的信用關(guān)系，還包括被評(píng)估人

H勺基礎(chǔ)素質(zhì)。綜合實(shí)力和能力、信用記錄等。廣義資信指各類市場(chǎng)的參與者（包括企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)組織等）

及各類金融工具（股票、債券、基金等）的發(fā)行主體履行多種承諾的能力及可信任程度，它已超過金融市場(chǎng)范圍.

并涵蓋社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活的各個(gè)領(lǐng)域。

2.資信評(píng)估

廣義資信評(píng)估是指通過綜合考察影響各類經(jīng)濟(jì)組織的內(nèi)外部環(huán)境，使用科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治龃胧瑢?duì)債務(wù)人履行多種

經(jīng)濟(jì)承諾的能力及其可信程度進(jìn)行綜合判斷，并以簡(jiǎn)樸明了的符號(hào)即資信等級(jí)的方式，表達(dá)其信用水平，公布給

社會(huì)大眾的一種評(píng)價(jià)行為。狹義資信評(píng)估指信貸等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，對(duì)債務(wù)人的償債能力、履約狀況、守信程度、基

礎(chǔ)素質(zhì)、綜合實(shí)力和能力及社會(huì)信譽(yù)的評(píng)估。

本章波及的企業(yè)資信評(píng)估，屬狹義資信評(píng)估范圍。

2.2擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估的特點(diǎn)

擔(dān)保項(xiàng)目中的企業(yè)資信評(píng)估是擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估的一部分，對(duì)某些類型的貸款擔(dān)保，如流動(dòng)資金貸款擔(dān)保，企業(yè)

資信評(píng)估是擔(dān)保項(xiàng)目評(píng)估中的最重要部分。企業(yè)資信評(píng)估重要指對(duì)借款人的履約能力和可信任程度H勺評(píng)估，實(shí)際

是對(duì)到期還款能力和還款意愿的評(píng)估。擔(dān)保項(xiàng)目中企業(yè)資信評(píng)估應(yīng)遵照穩(wěn)健性、客觀性、科學(xué)性、系統(tǒng)性和全面

性的原則。

資信評(píng)估是一種需要運(yùn)用大量信息和多種分析措施H勺系統(tǒng)工程。為保證得到全面、科學(xué)、可靠的評(píng)估成果，

必須使用科學(xué)有效的評(píng)估措施。擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估措施重要具有靜態(tài)和動(dòng)態(tài)分析相結(jié)合、對(duì)過去的分析與對(duì)

未來的預(yù)測(cè)相結(jié)合、定量和定性分析相結(jié)合及資料分析與實(shí)地考察相結(jié)合等特點(diǎn)。

1.靜態(tài)與動(dòng)態(tài)相結(jié)合，過去分析與未來預(yù)測(cè)相結(jié)合

企業(yè)的發(fā)展與興衰是與社會(huì)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境和行業(yè)的發(fā)展前景親密有關(guān)，也與企業(yè)的歷史背景、目前的處境和

未來的預(yù)期親密有關(guān)。企業(yè)歷史上的所作所為對(duì)它口勺今天有很大影響，對(duì)未來的期望也影響著它今天的決策。因

此，對(duì)企業(yè)資信評(píng)估不能只停留在今天的一種點(diǎn)上。要從它的過去預(yù)測(cè)它的未來，從它曾經(jīng)的興衰和今天發(fā)展看

到它的內(nèi)涵，從它歷史上叫污點(diǎn)和亮點(diǎn)判斷它的價(jià)值觀。

2.定量評(píng)價(jià)與定性評(píng)價(jià)相結(jié)合

（1）定量分析

為客觀、科學(xué)、高效地反應(yīng)企業(yè)資信狀況，得到簡(jiǎn)樸明了并具有可比性的評(píng)估成果，對(duì)可以進(jìn)行量化分析的

信息，應(yīng)采用定量分析的措施。化企業(yè)資信評(píng)估中，對(duì)財(cái)務(wù)信息的分析，重要采用定量分析法。對(duì)于擔(dān)保項(xiàng)目企

業(yè)資信評(píng)估，一般定量分析占60%?70%。

(2)定性分析

企業(yè)資信評(píng)估中，有些指標(biāo)不能量化或?qū)α炕晒M(jìn)行深入的分析和判斷。對(duì)此，需評(píng)估人員進(jìn)行綜合分

析和比較，做出定性判斷。波及項(xiàng)目企業(yè)基本素質(zhì)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、履約能力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力及發(fā)展前景等，財(cái)務(wù)

分圻中某些科目的分析，例如無形資產(chǎn)、其他應(yīng)收款、其他應(yīng)付款及某些有異常變化H勺科目，都需要根據(jù)詳細(xì)狀

況與定量分析相結(jié)合，進(jìn)行定性分析。定性分析對(duì)評(píng)估人員的經(jīng)驗(yàn)和素質(zhì)有著更高H勺規(guī)定。

3.資料分析與實(shí)地考察相結(jié)合

鑒于擔(dān)保業(yè)務(wù)具有高風(fēng)險(xiǎn)的特性，擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估需要尤其注意現(xiàn)場(chǎng)考察和資料核算。現(xiàn)場(chǎng)考察可直

接理解企業(yè)規(guī)模、設(shè)備能力、事要產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)狀況、管理能力、技術(shù)能力、人員素質(zhì)等方面，均可得到直接的信

息,此外，由于社會(huì)信用狀況的現(xiàn)時(shí)狀況，對(duì)于重要的或有異常變化的信息，必須進(jìn)行深入核算。必要時(shí)，可

聘任行業(yè)專家共同進(jìn)行考察及評(píng)估。

4.注意審查企業(yè)申報(bào)資料及報(bào)表的真實(shí)性

由于擔(dān)保業(yè)務(wù)IKJ特點(diǎn)及申請(qǐng)擔(dān)保企業(yè)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信息不對(duì)稱，有企業(yè)為得到擔(dān)保貸款有也許申報(bào)虛假資料和虛

假財(cái)務(wù)報(bào)表。對(duì)此，擔(dān)保機(jī)構(gòu)可采用規(guī)定企業(yè)提供審計(jì)匯報(bào)，對(duì)企業(yè)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)考察，對(duì)企業(yè)提供向財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行

抽彈檢查，包括進(jìn)行賬表、賬證、賬務(wù)等方面的核查，規(guī)定企業(yè)提供貸銀行信息、銀行對(duì)賬單，查詢工商、稅

務(wù)、海關(guān)等有關(guān)記錄，審查企業(yè)供貨及銷貨協(xié)議等措施理解其財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)能力、獲利水平及資金需求的真實(shí)

狀況、防止不必要的損失發(fā)生。

2.3擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估重要分析措施

一、擔(dān)保項(xiàng)目企業(yè)資信評(píng)估中定量分析的常用措施，包括比較分析法、比率分析法和趨勢(shì)分析法。

一、比較分析法

1.比較分析法是將企業(yè)多種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)按照固有H勺聯(lián)洛進(jìn)行比較，通過指標(biāo)的對(duì)比，從數(shù)量上確定

差異的一種措施，其作用在于從數(shù)量上闡明多種指標(biāo)的偏差和變化。比較應(yīng)遵照性質(zhì)上同類、范圍上一致和時(shí)間

上相似I內(nèi)原則，從而保證比較的指標(biāo)具有可比性。比較分析法是定量分析中最簡(jiǎn)樸并得到廣泛應(yīng)用的措施。重要

比技形式有：

2.實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)比較

實(shí)際指標(biāo)同計(jì)劃指標(biāo)對(duì)比，以計(jì)劃指標(biāo)為準(zhǔn)，找出實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)的差距，考核計(jì)劃完畢程度。分析時(shí),

可用絕對(duì)數(shù)額表達(dá)，也可用相對(duì)數(shù)額表達(dá)。計(jì)算公式為：

實(shí)際指標(biāo)與計(jì)劃指標(biāo)之差=實(shí)際指標(biāo)-計(jì)劃指標(biāo)

實(shí)際指標(biāo)

計(jì)劃完畢率=x100%

計(jì)劃指標(biāo)

實(shí)際指標(biāo)比計(jì)劃指標(biāo)增減率:實(shí)際嘈渭劃指標(biāo)

xlOO%

計(jì)劃指標(biāo)

2.本期實(shí)際指標(biāo)同往期實(shí)際指標(biāo)比較

以往期為原則，比較本期與往期的差異，分析企業(yè)發(fā)展過程和發(fā)展趨勢(shì)。往期指標(biāo)，可以是上期指標(biāo)、上年

同期指標(biāo)或歷史最高水平等。計(jì)算公式為：

本期指標(biāo)與往期指標(biāo)之類=本期指標(biāo)-往期指標(biāo)

本期實(shí)際指標(biāo)-往期實(shí)際指標(biāo)

增長(zhǎng)速度=xlOO%

往期實(shí)際指標(biāo)

3.本企業(yè)實(shí)際指標(biāo)與其他企業(yè)實(shí)際指標(biāo)的對(duì)比

這里所說其他企業(yè)，一般指國(guó)內(nèi)外同行業(yè)、同類型、同規(guī)模的企業(yè)，在其他方面具有可比性向企業(yè)或行業(yè)平

均值。逋過與其他企業(yè)的比較，可分析本企業(yè)在本行業(yè)中的地位及多種經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的水平等。計(jì)算公式為：

本企業(yè)指標(biāo)與其他企業(yè)指標(biāo)之差=本企業(yè)指標(biāo)■其他企業(yè)指標(biāo)

本企業(yè)指標(biāo)-其他企業(yè)指標(biāo)

本企業(yè)指標(biāo)與其他企業(yè)指標(biāo)的增減率=：「xlOO%

其他企業(yè)指標(biāo)

二、比率法

比率分析法是一種特殊形式的比較分析法，其措施是計(jì)算指標(biāo)之間的相對(duì)數(shù)，用以表達(dá)企業(yè)經(jīng)濟(jì)狀況。常用

的比率分析法有構(gòu)成比率分析法、有關(guān)比率分析法和動(dòng)態(tài)比率分析法。

1.構(gòu)成比率法

構(gòu)成比率法是指對(duì)于同一報(bào)表的同類項(xiàng)目，通過計(jì)算其在整體中的權(quán)重或份額以及同類項(xiàng)目之間的比例，揭

示它們之間的構(gòu)造關(guān)系，一般反應(yīng)會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)的縱向關(guān)系，用于評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的內(nèi)在構(gòu)造與否合理。重要計(jì)算

項(xiàng)目有：各資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，各負(fù)債占總負(fù)債的比重，各負(fù)債及所有者權(quán)益占總負(fù)債及所有者權(quán)益的比重，

各預(yù)業(yè)務(wù)及產(chǎn)品利潤(rùn)、收入、成本占總利澗、總收入和總成本的比重，各類存貨占總存貨的比重等。

2.有關(guān)比率法

有關(guān)比率法是指在會(huì)計(jì)報(bào)表的不一樣類但具有一定依存關(guān)系的項(xiàng)目之間，通過計(jì)算兩個(gè)不一樣類項(xiàng)目的比例,

揭示它們之間的內(nèi)在構(gòu)造關(guān)系，一般反應(yīng)會(huì)計(jì)報(bào)表各項(xiàng)目之間的楨向關(guān)系。常常反應(yīng)的比率關(guān)系有：反應(yīng)企業(yè)流

動(dòng)狀況的比率即償債能力比率、反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)管理效率的比率即淡產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、反應(yīng)企業(yè)權(quán)益狀況亦或企業(yè)經(jīng)營(yíng)成

果的比率即獲利能力比率、反應(yīng)企業(yè)償付財(cái)務(wù)費(fèi)用的比率、反應(yīng)企業(yè)資金流入流出的比率等。

3.動(dòng)態(tài)比率法

將不一樣步期的同類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)進(jìn)行比較，計(jì)算出動(dòng)態(tài)比率，用以反應(yīng)當(dāng)項(xiàng)指標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)和發(fā)展速度，這就

是動(dòng)態(tài)比率法。根據(jù)對(duì)比的原則不一樣，又可分為定基速度、環(huán)比速度和平均速度。計(jì)算措施如下:

報(bào)告期數(shù)額

定基發(fā)展速度;xlOO%

固定基期數(shù)額

報(bào)告期數(shù)額

環(huán)比發(fā)展速席=xlOO%

上期數(shù)額

平均發(fā)展速度(期數(shù)力報(bào)告期數(shù)額/基期數(shù)額x100%

三、趨勢(shì)分析法

趨勢(shì)分析法是通過度析歷史資料，找出事物的變化規(guī)律，從而預(yù)測(cè)其發(fā)展趨勢(shì)H勺一種措施。應(yīng)用趨勢(shì)分析法應(yīng)遵

照有關(guān)性、可比性和一致性的原則。重要措施是平均增減量趨勢(shì)法。

將分析指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)按照發(fā)生的先后排序，形成時(shí)間數(shù)列。當(dāng)時(shí)間數(shù)列展現(xiàn)一定的上升或下降趨勢(shì)，并且逐期

增減量大體相似時(shí)，可以用平均增減量趨勢(shì)法測(cè)算未來經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的發(fā)展趨勢(shì)。

2.4擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估內(nèi)容

企業(yè)資信評(píng)估也是對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估。企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)來自兩個(gè)方面，其一是履行協(xié)議(償債)的意愿，其

二是履行協(xié)議(償債)的能力。因此對(duì)企業(yè)償債意愿及償債能力的評(píng)估，是擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行企業(yè)資信評(píng)估的關(guān)鍵。評(píng)

估內(nèi)容按層次可分為：

(1)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境分析。包括：經(jīng)濟(jì)周期，產(chǎn)業(yè)分析，國(guó)家支持、限制和嚴(yán)禁政策，市場(chǎng)需求等。

(2)企業(yè)經(jīng)營(yíng)素質(zhì)分析。包括：競(jìng)爭(zhēng)地位、領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平分析、市場(chǎng)與產(chǎn)品、技術(shù)能力等。

(3)企業(yè)財(cái)務(wù)實(shí)力分析。包括：經(jīng)濟(jì)實(shí)力、資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量、經(jīng)營(yíng)效率、獲利能力、償債能力及企業(yè)成長(zhǎng)性

等.

2.5擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估重要指標(biāo)

企業(yè)資信評(píng)估波及絕大多數(shù)擔(dān)保項(xiàng)目.當(dāng)擔(dān)保項(xiàng)目種類不一樣，企業(yè)所屬行業(yè)不一樣步，其評(píng)估的內(nèi)容也不

盡相似。其評(píng)估措施可分為定量分析部分與定性分析部分，實(shí)際操作中，需要綜合兩種措施。

一、定性部分

定性部門指標(biāo)重要包括企業(yè)基本狀況分析、企業(yè)經(jīng)營(yíng)素質(zhì)分析、市場(chǎng)與產(chǎn)品分析、領(lǐng)導(dǎo)能力

及管理水平分析、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析、還款意愿分析、信用記錄等六個(gè)方面。通過定性部分分析，可

理解企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境與經(jīng)營(yíng)素質(zhì)，并對(duì)企業(yè)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

企業(yè)資信評(píng)估定性部分重要指標(biāo)

1.企業(yè)基本素質(zhì)分析

(1)借款主體的合法性(注冊(cè)信息)

(2)稅務(wù)登記及銀行開戶信息

(3)股權(quán)構(gòu)造

(4)組織機(jī)構(gòu)及人員素質(zhì)

(5)重要經(jīng)營(yíng)范圍及重要產(chǎn)品

(6)歷史沿革及重要經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)

2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)素質(zhì)分析

(1)企業(yè)規(guī)模

(2)行業(yè)地位

(3)技術(shù)能力

3.市場(chǎng)與產(chǎn)品分析

(1)產(chǎn)品牛?命周期及技術(shù)水平

(2)市場(chǎng)擁有率

(3)重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手

(4)重要客戶

4.領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平

(1)重要領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)及業(yè)績(jī)

(2)企業(yè)管理體制及管理制度

5.產(chǎn)品分析

(1)產(chǎn)業(yè)在國(guó)際、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的地位

(2)生命周期

(3)法律保障和政策支持

6.信用記錄

(1)銀行借款還本付息狀況

(2)貸款支付狀況

(3)其他信用記錄

1.企業(yè)基本狀況分析

重要是對(duì)注冊(cè)信息、銀行信息、稅務(wù)信息及企業(yè)其他基本信息的審查及理解。

(1)借款主體的合法性。包括企業(yè)名稱、住所、法定代表人、注冊(cè)資本、企業(yè)類型、成立口期、經(jīng)營(yíng)期限、

經(jīng)營(yíng)范圍、工商登記機(jī)關(guān)、企業(yè)法人年檢狀況、組織機(jī)構(gòu)代碼證等。

(2)稅務(wù)登記及銀行開戶信息。包括國(guó)稅和地稅的稅務(wù)登記狀況、銀行開戶狀況和貸款卡信息等。

(3)股權(quán)構(gòu)造。結(jié)合企業(yè)(企業(yè))性質(zhì)和股權(quán)構(gòu)造，分析股東對(duì)企業(yè)承擔(dān)的貢任及決策機(jī)制。對(duì)企業(yè)集團(tuán)及股

權(quán)關(guān)系復(fù)雜的企業(yè)，需尤其關(guān)注股權(quán)構(gòu)造和也許發(fā)生的資產(chǎn)重組、關(guān)聯(lián)交易等。

(4)組織構(gòu)造及人員構(gòu)成。組織構(gòu)造反應(yīng)企業(yè)的組織狀況，包括管理層設(shè)置、生產(chǎn)、銷售、研發(fā)等部門設(shè)

置；分企業(yè)設(shè)置及業(yè)務(wù)范圍：子企業(yè)設(shè)置及業(yè)務(wù)范圍、持股比例及投資額：集團(tuán)組織構(gòu)造等。人員構(gòu)成包括員工

數(shù)量、文化程度、技術(shù)職稱及專業(yè)素質(zhì)等，在一定程度上可以反應(yīng)企業(yè)文化。

(5)市要經(jīng)營(yíng)范圍及重要產(chǎn)品。企業(yè)的實(shí)際主導(dǎo)產(chǎn)品及重要業(yè)務(wù)，往往是營(yíng)業(yè)執(zhí)照所示經(jīng)營(yíng)范圍中的一部

分.

(6)歷史沿革及重要業(yè)績(jī)。反應(yīng)企業(yè)的發(fā)展過程。有些企業(yè)不停進(jìn)行改制、合并、分立、變化企業(yè)名稱、調(diào)

整注冊(cè)資本及股權(quán)構(gòu)造、調(diào)整業(yè)務(wù)構(gòu)造、從屬關(guān)系等，申報(bào)企業(yè)與原企業(yè)有一定的延續(xù)性，但有些方面已經(jīng)產(chǎn)生

很大變化。重要業(yè)績(jī)包括企業(yè)獲獎(jiǎng)狀況、企業(yè)獲得的多種專業(yè)資質(zhì)、產(chǎn)品獲獎(jiǎng)狀況及質(zhì)量認(rèn)證狀況、已經(jīng)完畢的

重大項(xiàng)目等。

2.企業(yè)經(jīng)營(yíng)素質(zhì)分析

包括企業(yè)規(guī)模、對(duì)所在地區(qū)的影響、行業(yè)能力、技術(shù)裝備和技術(shù)能力、研發(fā)能力、營(yíng)銷實(shí)力、地理位置及分

市、企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略與發(fā)展能力。重要反應(yīng)企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方面內(nèi)素質(zhì)及實(shí)力。

3.市場(chǎng)與產(chǎn)品分析

重要分析產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)能力和產(chǎn)品市場(chǎng)。包括：產(chǎn)品生命周期及技術(shù)水平、重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手、重要客戶、產(chǎn)品市場(chǎng)

擁有率、產(chǎn)品價(jià)值鏈分析、企業(yè)產(chǎn)品組合、與業(yè)務(wù)協(xié)作單位及上下游產(chǎn)品單位的合作等。

4.領(lǐng)導(dǎo)能力及管理水平

重要領(lǐng)導(dǎo)人素質(zhì)、業(yè)績(jī)及本行業(yè)工作經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)管理體制及管理制度，管理效率，企業(yè)文化等。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的

素質(zhì)，對(duì)企業(yè)起著至關(guān)重要的作用。

5.技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)分析

包括技術(shù)來源、技術(shù)成熟度、研發(fā)能力及發(fā)展?jié)摿?、科研條件和技術(shù)市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)。

6.信用記錄

銀行借款與否準(zhǔn)時(shí)還本付息，應(yīng)付賬款償付狀況，在法院、海關(guān)、工商、稅務(wù)等部門與否有其他不良信用記

錄.

二、定量分析

企業(yè)資信評(píng)估中的定量評(píng)價(jià)以財(cái)務(wù)報(bào)表分析為基礎(chǔ)。定量分析重要包括六個(gè)方面：經(jīng)濟(jì)實(shí)力分析、資產(chǎn)構(gòu)造

與資產(chǎn)質(zhì)量分析、經(jīng)營(yíng)效率分析、獲利能力分析、償債能力分析和企業(yè)成長(zhǎng)性分析。

企業(yè)資信評(píng)估定量部分重要指標(biāo)

1.經(jīng)濟(jì)實(shí)力

(1)總資產(chǎn)

(2)凈資產(chǎn)

(3)有形凈資產(chǎn)

(4)注冊(cè)資金

2.資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量

(1)所有者權(quán)益資產(chǎn)比率

(2)流動(dòng)資產(chǎn)比率

(3)固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)比率

3.經(jīng)營(yíng)效率

(1)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(2)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

(4)存貨周轉(zhuǎn)率

(5)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

4.獲利能力

(1)銷售利澗率

(2)總資產(chǎn)酬勞率

(3)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率

5.償儲(chǔ)能力

短期償債能力

(1)流動(dòng)比率

(2)速動(dòng)比率

(3)現(xiàn)金比率

長(zhǎng)期償債能力

(4)資產(chǎn)負(fù)債表

(5)負(fù)債與有形凈資產(chǎn)的比率

(6)利息獲取倍數(shù)

6.企業(yè)成長(zhǎng)性

(1)總資產(chǎn)增長(zhǎng)率

(2)凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率

(3)利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率

(4)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率

1.經(jīng)濟(jì)實(shí)力

企業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)力的大小，與企業(yè)的生產(chǎn)能力、競(jìng)爭(zhēng)能力、狹利能力及擔(dān)保機(jī)構(gòu)可承擔(dān)的貸款規(guī)模々直接聯(lián)絡(luò)。

經(jīng)濟(jì)實(shí)力可用幾種資產(chǎn)I內(nèi)絕對(duì)指標(biāo)值即資產(chǎn)數(shù)量表達(dá)。

(1)總資產(chǎn)。反應(yīng)企業(yè)擁有時(shí)或可控制II勺所有資產(chǎn)。

(2)凈資產(chǎn)。反應(yīng)企業(yè)所有自有資產(chǎn)，是企業(yè)實(shí)際擁有的、在企業(yè)清算時(shí)真正可用來抵償?shù)?/p>

期液務(wù)II勺經(jīng)濟(jì)實(shí)力。

凈資產(chǎn)=總資產(chǎn)-總負(fù)債

(3)有形凈資產(chǎn)。反應(yīng)企業(yè)除無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)外的所有凈資產(chǎn)。

有形凈資產(chǎn)=凈資產(chǎn)-(無形資產(chǎn)+遞延資產(chǎn))

(4)注冊(cè)資金。反應(yīng)股東對(duì)企業(yè)承擔(dān)的貢任。

2.資產(chǎn)構(gòu)造與資產(chǎn)質(zhì)量

資產(chǎn)構(gòu)造分析是根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的不一樣類型，分析理解企業(yè)資產(chǎn)的內(nèi)部構(gòu)造即各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率或各

類資產(chǎn)之間的比率。通過這些比率，分析企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力。

(1)所有者權(quán)益資產(chǎn)比率所有者權(quán)益資產(chǎn)比率是在分析資產(chǎn)構(gòu)造時(shí)，用于評(píng)價(jià)總資產(chǎn)與所有者權(quán)益的對(duì)比關(guān)

系，反應(yīng)企業(yè)資產(chǎn)中由所有者權(quán)益提供的資金保證的比率。這一比率越高，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。

所有者權(quán)益

所有者權(quán)益資產(chǎn)比率=xlOO%

資產(chǎn)總額

(2)流動(dòng)資產(chǎn)比率。流動(dòng)資產(chǎn)比率反應(yīng)流動(dòng)資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比率。流動(dòng)資產(chǎn)比率高，企業(yè)資產(chǎn)

H勺流動(dòng)性和變現(xiàn)能力強(qiáng)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)，有足夠的貨幣資產(chǎn)或立即可轉(zhuǎn)化為貨幣的其他流動(dòng)資產(chǎn)作為到期必

須立即償付的債務(wù)的擔(dān)保。

流動(dòng)資產(chǎn)

流動(dòng)資產(chǎn)比率=xlOO%

資產(chǎn)總額

(3)固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)比率。由干固定資產(chǎn)及長(zhǎng)期資產(chǎn)代表企業(yè)長(zhǎng)期可使用H勺資金，要通過多次周轉(zhuǎn)才能得到

價(jià)值賠償。因此從企業(yè)資金運(yùn)用、企業(yè)資本構(gòu)造的安全穩(wěn)定資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的回避角度看，固定及長(zhǎng)期資產(chǎn)比率較低為

好,減少這一比率.，可減少固定戕用，并很好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化。

固宅乃長(zhǎng)期資產(chǎn)比率-固定資產(chǎn)+長(zhǎng)期投資+無形及遞延資產(chǎn)ano%

同定及長(zhǎng)筑產(chǎn)I匕率---------------------------------------------XHMJ/O

資產(chǎn)總額

3.經(jīng)營(yíng)效率

經(jīng)營(yíng)效率是企業(yè)運(yùn)用各項(xiàng)資產(chǎn)的效率，很大程度上取決于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者對(duì)企業(yè)資產(chǎn)II勺有效運(yùn)用程度，直接關(guān)系

到企業(yè)II勺償債能力和獲利能力。資產(chǎn)運(yùn)用效率高，各項(xiàng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度加緊，資產(chǎn)變現(xiàn)速度快，短期償債能力強(qiáng):

另苜先，企業(yè)可以用較少的資金占用獲得更多的收入，獲利能力提高。

（I）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（次）

平均總資產(chǎn)

平均息資產(chǎn)X計(jì)算期天數(shù)

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)銷售額與平均總資產(chǎn)之問的關(guān)系，反應(yīng)在一定期間內(nèi)企業(yè)所有資產(chǎn)H勺運(yùn)用效率及周轉(zhuǎn)

速度快慢。該指標(biāo)越高，闡明企業(yè)管理水平越高，對(duì)應(yīng)企業(yè)償債能力和獲利能力越高。評(píng)價(jià)時(shí)，應(yīng)與同行業(yè)指標(biāo)

進(jìn)行比較。

（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售額

固定資產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率=（次）

平均固定資產(chǎn)

平均固定資產(chǎn)x計(jì)算期天數(shù)

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)二（天）

銷售額

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)銷售額與平均固定資產(chǎn)之問的關(guān)系，反應(yīng)固定資產(chǎn)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中周轉(zhuǎn)向速度、變現(xiàn)能

力和有效運(yùn)用程度。企業(yè)固定資產(chǎn)啊運(yùn)用效率越高，資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)越小。不一樣行業(yè)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率狀況會(huì)

有根大差異。

（3）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

銷售收入

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=（次）

平均流動(dòng)資產(chǎn)

平均流動(dòng)資產(chǎn)x計(jì)算期天數(shù)

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

銷售額

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是銷售額與所有平均流動(dòng)資產(chǎn)之間的比例關(guān)系，反應(yīng)企業(yè)投入在所有流動(dòng)資產(chǎn)上的資金的運(yùn)

用效率和周轉(zhuǎn)速度。是企業(yè)流動(dòng)性分析的重要指標(biāo)。該指標(biāo)越島，企業(yè)債務(wù)保障程度越島，企業(yè)面臨的巾場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

越?。捍送?，表明企業(yè)可以用較少的資金占用實(shí)現(xiàn)更大的周轉(zhuǎn)價(jià)值，獲利能力增強(qiáng)。

（4）存貨周轉(zhuǎn)率

銷售成本

存貨周轉(zhuǎn)率=（次）

平均存貨

平均存貨x計(jì)算期天數(shù)

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

銷售成本

存貨周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定期期內(nèi)的銷售成本與平均存貨余額的比率，用于衡量企業(yè)銷售能力和存貨流動(dòng)性。對(duì)

生產(chǎn)企業(yè)來說，存貨在流動(dòng)資產(chǎn)中一般占有較大比重，合理數(shù)量的存貨對(duì)企業(yè)來說是必要的。存貨過多會(huì)占用大

量資金，增長(zhǎng)存儲(chǔ)費(fèi)用：過少也許出現(xiàn)脫銷或影響正常生產(chǎn)。

（5）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

賒銷凈額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（次）

平均應(yīng)收賬款

平均應(yīng)收賬款x計(jì)算期天數(shù)

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=（天）

賒銷凈額

其中，賒銷凈額=銷售收入-現(xiàn)金銷售收入一銷售退回、折扣、折讓。實(shí)際分析中，對(duì)以賒銷為主的企業(yè)，

一股用銷售凈額替代賒銷凈額。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反應(yīng)企業(yè)在一定期限內(nèi)回收賒銷賬款的能力，用于評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和企業(yè)財(cái)務(wù)管理

效率，是考察企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力的重要指標(biāo)之一。其大小重要取決于企業(yè)的銷售政策。該比率高，企業(yè)資金流動(dòng)性高,

償憤能力強(qiáng)，客戶信用狀況好，壞賬損失小。

4.獲利能力

獲利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力。獲取利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的最終目的，也是經(jīng)營(yíng)者、投資者和債權(quán)人最關(guān)懷

的J問題。

（1）銷售利澗率

利潤(rùn)總額

銷售利澗率=xl(X)%

銷售收入

銷售利澗率是企業(yè)利澗總額與銷售收入的比率.，反應(yīng)企業(yè)在一定期期內(nèi)的總獲利水平，包括企業(yè)所有收支原

因,該指標(biāo)可以較全而、綜合地反應(yīng)企業(yè)的獲利能力。分析時(shí)，可與同行業(yè)指標(biāo)比較。

(2)息資產(chǎn)酬勞率

利潤(rùn)總額+利息支出

總資產(chǎn)酬勞率=xl(X)%

平均資產(chǎn)總額

或

凈利潤(rùn)+利息支出+所得稅

總資產(chǎn)酬勞率=xl(X)%

平均資產(chǎn)總額

總資產(chǎn)酬勞率是利潤(rùn)總額加上利息支出后與資產(chǎn)總額的比率反應(yīng)企業(yè)運(yùn)用所有資產(chǎn)獲取收益的效率和能

力,由于總資產(chǎn)包括自有資產(chǎn)和借入資產(chǎn)，而自有資產(chǎn)的酬勞通過利潤(rùn)總額反應(yīng)，借入資產(chǎn)的酬勞體現(xiàn)為利息支

出：財(cái)務(wù)費(fèi)用)，故分子應(yīng)為利潤(rùn)總額加利息支出，從而所擁有資產(chǎn)和獲得的酬勞具有一致性。

實(shí)際分析中，也較多采用總資產(chǎn)利潤(rùn)率即利潤(rùn)總額與總資產(chǎn)的比率，反應(yīng)所有資產(chǎn)獲取利潤(rùn)的能力,

利率總額

總資產(chǎn)利潤(rùn)率=xlOO%

平均資產(chǎn)總額

(3)凈資產(chǎn)利潤(rùn)率

凈利潤(rùn)

凈資產(chǎn)利潤(rùn)率=-、.X100%

平均凈致產(chǎn)

凈資產(chǎn)利潤(rùn)率反應(yīng)企業(yè)所有者擁有的權(quán)益的獲利能力，是最重要的衡量企業(yè)獲利能力H勺指標(biāo)。一般說，該指

標(biāo)應(yīng)高于同期貸款利率，并高于總資產(chǎn)利潤(rùn)率。凈資產(chǎn)利潤(rùn)率高于貸款利率越多，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性越強(qiáng)，資產(chǎn)

運(yùn)用率越高，企業(yè)獲利能力越強(qiáng).

5.償債能力

企業(yè)償債能力是財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況的綜合反應(yīng)。償債能力的強(qiáng)弱，直接影響債權(quán)人貸款本金叮否可以準(zhǔn)時(shí)

回收，利息與否可以按期償付和貸款擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)程度。分析企業(yè)償債能力時(shí)，應(yīng)結(jié)合長(zhǎng)短期償債指標(biāo)、經(jīng)營(yíng)狀

況、現(xiàn)金流量、投資及籌資計(jì)劃等方面狀況，重點(diǎn)對(duì)該企業(yè)本項(xiàng)債務(wù)的保障能力進(jìn)行綜合分析。

(1)短期償債能力。短期償債能力指企業(yè)以流動(dòng)資產(chǎn)備抵流動(dòng)負(fù)債的能力，?般以短期變現(xiàn)性作為衡量原則，

是企業(yè)獲得現(xiàn)金或?qū)①Y產(chǎn)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金以償短期債務(wù)的能力。

①流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債之比，是衡量企業(yè)短期償債能力的最常用、最重要H勺財(cái)務(wù)比率。該比率越高,

短期償債能力越強(qiáng)。但過高H勺流動(dòng)比率闡明變現(xiàn)性強(qiáng)的資產(chǎn)所占比率過大，使得企業(yè)機(jī)會(huì)成本上升，獲利能力下

降,一般認(rèn)為流動(dòng)比率等于2時(shí)，企業(yè)狀況較為穩(wěn)定。應(yīng)注意各行業(yè)平均流動(dòng)比率差距較大，其重要影響原因是

業(yè)務(wù)周期。一般說，業(yè)務(wù)周期越短，正常流動(dòng)比率越低；反之，該比率則越高。

②速動(dòng)比率

貨幣資金+有價(jià)證券+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額

流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

流動(dòng)負(fù)債

速動(dòng)比率也稱為酸性試驗(yàn)比率，可以更精確地反應(yīng)企業(yè)的短期償債能力。速動(dòng)資產(chǎn)指現(xiàn)金或很快可以變現(xiàn)的

資產(chǎn)。由于存貨變現(xiàn)時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，并且有也許出現(xiàn)枳壓等損失，流動(dòng)性較差，不屬于速動(dòng)資產(chǎn)；此外，速動(dòng)

比率中時(shí)速動(dòng)資產(chǎn)，除在流動(dòng)資產(chǎn)中減去存貨外，還要減去待攤費(fèi)用、預(yù)付賬款和其他應(yīng)收款。實(shí)際應(yīng)用中，常

常采用簡(jiǎn)化速動(dòng)比率的算法，將速動(dòng)資產(chǎn)用流動(dòng)資產(chǎn)減存貨表達(dá)。

一般認(rèn)為企業(yè)速動(dòng)比率為1較為合適。實(shí)際應(yīng)用中，應(yīng)參照行業(yè)實(shí)際平均值。

③現(xiàn)金比率

現(xiàn)金類資產(chǎn)現(xiàn)金+現(xiàn)金筆價(jià)物

現(xiàn)金資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率=

流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債

現(xiàn)金等價(jià)物指獲得日至到期日不超過三個(gè)月，目?jī)r(jià)格風(fēng)險(xiǎn)很小的資產(chǎn)，市要是多種有價(jià)證券?，F(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)

流動(dòng)負(fù)債的比率反應(yīng)的是企業(yè)即刻的變現(xiàn)能力。由于該比率排除了流動(dòng)資產(chǎn)中的非現(xiàn)金類資產(chǎn)，因此用于分析企

業(yè)/期償債能力更為可靠。

現(xiàn)金類資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的比率反應(yīng)H勺是一種特定期點(diǎn)的流動(dòng)性，若要反應(yīng)一種時(shí)期H勺流動(dòng)性，則可采用經(jīng)營(yíng)

活動(dòng)凈現(xiàn)金流量與流動(dòng)負(fù)債之比。

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)魚債的比率=

流動(dòng)負(fù)債

該比率反應(yīng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量對(duì)流動(dòng)負(fù)債H勺保障程度，應(yīng)用時(shí)需與行業(yè)平均值進(jìn)行比較。

(2)長(zhǎng)期償債能力。長(zhǎng)期償債能力指企業(yè)以資產(chǎn)或勞務(wù)支付長(zhǎng)期債務(wù)的能力。分析長(zhǎng)期償債能力要考察企業(yè)

的資本構(gòu)造，企業(yè)應(yīng)保證一定比率的自有資本，保證在碰到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)仍能償還債務(wù)；同步還要考察企業(yè)的獲利

能力，利潤(rùn)是企業(yè)還本付息的基本來源。

①資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率=勇”、100%

總貨產(chǎn)

資產(chǎn)負(fù)債率是分析企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的最重要指標(biāo)，表達(dá)在總資產(chǎn)中借入資產(chǎn)H勺比例，也可以衡量在企業(yè)清

算時(shí)保護(hù)債權(quán)人利益的程度。從償債能力的角度分析，企業(yè)保持較低的資產(chǎn)負(fù)債率可以保證很好的長(zhǎng)期償債能

力；從投資者的角度看，當(dāng)總資產(chǎn)酬勞率高于同期銀行利率時(shí)，提高資產(chǎn)負(fù)債率可提高企業(yè)的獲利能力。

一般認(rèn)為資產(chǎn)負(fù)債率為50%較為合適，實(shí)際應(yīng)用中應(yīng)考慮行業(yè)實(shí)際水平。

②負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率

負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率二股到鬻駕資產(chǎn).00%

負(fù)債與有形凈資產(chǎn)比率是負(fù)債總額與有形凈資產(chǎn)的比率，可用于分析長(zhǎng)期償債能力。該指標(biāo)不考慮無形資產(chǎn)

的原因，假定無形資產(chǎn)不用于償還債務(wù)，比資產(chǎn)負(fù)債率更為保守，可以更好地顯示債務(wù)受股東權(quán)益保障的程度。

③利息獲取倍數(shù)

息稅前利潤(rùn)

利息獲取倍數(shù)xlOO%

總利息支出

利息獲取倍數(shù)是企業(yè)從自有資產(chǎn)和借款中獲得的收益與所需支付利息的倍數(shù)關(guān)系，反應(yīng)企業(yè)利潤(rùn)所能承擔(dān)利

息費(fèi)用的能力。假如企業(yè)有足夠的付息能力，則一般有能力再次得到貸款，從而減少不能到期償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

6.企業(yè)成長(zhǎng)性

成長(zhǎng)性分析是將企業(yè)重要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，分析其發(fā)展和增長(zhǎng)的速度，預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展趨勢(shì)的措

施,成長(zhǎng)性分析重要包括企業(yè)規(guī)模、收入水平和獲利水平I內(nèi)增長(zhǎng)分析。實(shí)際評(píng)估中，應(yīng)注意分析影響各成長(zhǎng)性指

標(biāo)的重要原因。

2.6財(cái)務(wù)狀況分析

結(jié)合多期比較分析、變動(dòng)比例分析和構(gòu)造比例分析的資產(chǎn)負(fù)債表分析表、損益表分析表及現(xiàn)金流量表分析。

2.7擔(dān)保項(xiàng)目資信評(píng)估結(jié)論

一、信用等級(jí)方式。

企業(yè)進(jìn)行內(nèi)資信評(píng)估成果可用信用等級(jí)的形式表達(dá)即用若干等和若干級(jí)表達(dá)，并對(duì)應(yīng)對(duì)

應(yīng)時(shí)評(píng)分值，表達(dá)企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)。一般的表達(dá)措施是將企業(yè)信用水平分為四等十級(jí)，用0?100分表達(dá)。其表

達(dá)措施和含義見參照表.

企業(yè)信用等級(jí)表達(dá)措施

等級(jí)記分原則闡明

AAA90（含）-100資信狀況很好。企業(yè)素質(zhì)很好，財(cái)務(wù)實(shí)力強(qiáng)，信用

風(fēng)險(xiǎn)小。經(jīng)背狀況、獲利能力、發(fā)展能力良好，沒

有不良信用記錄，償債能力很好。

AA80（含）-90資信狀況優(yōu)良。企業(yè)素質(zhì)好，財(cái)務(wù)實(shí)力強(qiáng)，信用風(fēng)

險(xiǎn)較小。經(jīng)營(yíng)狀況稔定，獲利能力較強(qiáng)，發(fā)展能力

一等良好，沒有不良信用記錄，償債能力良好

資信狀況很好。企業(yè)素質(zhì)很好，財(cái)務(wù)實(shí)力較強(qiáng)，經(jīng)

A70（含）-80