期貨原理考試題及答案

期貨原理考試題及答案

一、單項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）

1.期貨合約的基本要素不包括以下哪一項(xiàng)？

A.合約規(guī)模

B.交割地點(diǎn)

C.交割時(shí)間

D.交割價(jià)格

2.期貨合約的買賣雙方在合約到期時(shí)，必須履行的義務(wù)是：

A.支付利息

B.支付股息

C.交割商品

D.支付現(xiàn)金

3.期貨市場(chǎng)的主要功能不包括以下哪一項(xiàng)？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.投機(jī)

D.儲(chǔ)蓄

4.期貨合約的保證金賬戶中，用于維持交易的最低保證金水平稱為：

A.初始保證金

B.變動(dòng)保證金

C.維持保證金

D.結(jié)算保證金

5.以下哪一項(xiàng)不是期貨交易中的套期保值操作？

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.跨期套利

D.跨品種套利

6.期貨合約的交割方式中，不涉及實(shí)物交割的是：

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

D.期權(quán)交割

7.期貨合約的買方在合約到期時(shí)，可以選擇不履行合約，這種合約被稱為：

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.期貨合約

D.遠(yuǎn)期合約

8.期貨市場(chǎng)中，以下哪一項(xiàng)不是影響期貨價(jià)格的因素？

A.供求關(guān)系

B.利率水平

C.政治穩(wěn)定性

D.期貨公司的利潤

9.期貨合約的到期日是指：

A.合約開始交易的日期

B.合約最后交易的日期

C.合約交割的日期

D.合約到期結(jié)算的日期

10.期貨交易中的“逼倉”是指：

A.交易者故意造成市場(chǎng)恐慌

B.交易者操縱市場(chǎng)價(jià)格

C.交易者在交割日無法履行合約

D.交易者在交割日大量交割商品

二、多項(xiàng)選擇題（每題2分，共20分）

1.期貨合約的基本要素包括以下哪些？

A.合約規(guī)模

B.交割地點(diǎn)

C.交割時(shí)間

D.交割價(jià)格

E.合約價(jià)格

2.期貨市場(chǎng)的功能包括以下哪些？

A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

B.風(fēng)險(xiǎn)管理

C.投機(jī)

D.儲(chǔ)蓄

E.投資

3.期貨交易中的保證金類型包括以下哪些？

A.初始保證金

B.變動(dòng)保證金

C.維持保證金

D.結(jié)算保證金

E.追加保證金

4.期貨交易中的套期保值操作包括以下哪些？

A.買入套期保值

B.賣出套期保值

C.跨期套利

D.跨品種套利

E.期現(xiàn)套利

5.期貨合約的交割方式包括以下哪些？

A.現(xiàn)金交割

B.實(shí)物交割

C.期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨

D.期權(quán)交割

E.遠(yuǎn)期交割

6.影響期貨價(jià)格的因素包括以下哪些？

A.供求關(guān)系

B.利率水平

C.政治穩(wěn)定性

D.期貨公司的利潤

E.市場(chǎng)情緒

7.期貨交易中的期權(quán)類型包括以下哪些？

A.歐式期權(quán)

B.美式期權(quán)

C.期貨合約

D.遠(yuǎn)期合約

E.亞洲期權(quán)

8.期貨合約的到期日包括以下哪些？

A.合約開始交易的日期

B.合約最后交易的日期

C.合約交割的日期

D.合約到期結(jié)算的日期

E.合約到期日

9.期貨交易中的“逼倉”可能涉及以下哪些行為？

A.交易者故意造成市場(chǎng)恐慌

B.交易者操縱市場(chǎng)價(jià)格

C.交易者在交割日無法履行合約

D.交易者在交割日大量交割商品

E.交易者在交割日少量交割商品

10.期貨交易中的套利類型包括以下哪些？

A.跨期套利

B.跨品種套利

C.期現(xiàn)套利

D.跨市場(chǎng)套利

E.跨式套利

三、判斷題（每題2分，共20分）

1.期貨合約的買賣雙方在合約到期時(shí)，必須履行交割商品的義務(wù)。（對(duì)/錯(cuò)）

2.期貨市場(chǎng)的主要功能之一是投機(jī)。（對(duì)/錯(cuò)）

3.期貨合約的保證金賬戶中，用于維持交易的最低保證金水平稱為初始保證金。（對(duì)/錯(cuò)）

4.期貨合約的交割方式中，涉及實(shí)物交割的是現(xiàn)金交割。（對(duì)/錯(cuò)）

5.期貨合約的買方在合約到期時(shí)，可以選擇不履行合約，這種合約被稱為遠(yuǎn)期合約。（對(duì)/錯(cuò)）

6.期貨市場(chǎng)中，政治穩(wěn)定性不是影響期貨價(jià)格的因素。（對(duì)/錯(cuò)）

7.期貨合約的到期日是指合約最后交易的日期。（對(duì)/錯(cuò)）

8.期貨交易中的“逼倉”是指交易者在交割日大量交割商品。（對(duì)/錯(cuò)）

9.期貨合約的到期日是指合約到期結(jié)算的日期。（對(duì)/錯(cuò)）

10.期貨交易中的套利類型不包括跨式套利。（對(duì)/錯(cuò)）

四、簡答題（每題5分，共20分）

1.簡述期貨合約的定義及其基本特點(diǎn)。

2.描述期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能是如何實(shí)現(xiàn)的。

3.解釋什么是期貨交易中的“逼倉”現(xiàn)象，并舉例說明。

4.簡述期貨交易中的套期保值操作有哪些類型，并解釋其目的。

五、討論題（每題5分，共20分）

1.討論期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能是如何影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)的。

2.分析期貨交易中的投機(jī)行為對(duì)市場(chǎng)的影響。

3.探討期貨合約的交割方式對(duì)市場(chǎng)參與者的意義。

4.討論期貨市場(chǎng)中的套利行為對(duì)市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定性的作用。

答案

一、單項(xiàng)選擇題答案

1.D

2.C

3.D

4.C

5.C

6.A

7.B

8.D

9.C

10.C

二、多項(xiàng)選擇題答案

1.ABC

2.ABC

3.ABC

4.ABD

5.ABC

6.ABC

7.AB

8.BCD

9.BC

10.ABCD

三、判斷題答案

1.對(duì)

2.對(duì)

3.錯(cuò)

4.錯(cuò)

5.錯(cuò)

6.對(duì)

7.對(duì)

8.錯(cuò)

9.對(duì)

10.對(duì)

四、簡答題答案

1.期貨合約是指交易雙方約定在未來某一特定時(shí)間和地點(diǎn)，按照約定的價(jià)格買賣一定數(shù)量和質(zhì)量的商品或金融工具的標(biāo)準(zhǔn)化合約。其基本特點(diǎn)包括：標(biāo)準(zhǔn)化合約、杠桿效應(yīng)、雙向交易、T+0交易等。

2.期貨市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)管理功能主要通過套期保值實(shí)現(xiàn)，企業(yè)可以通過期貨合約鎖定未來的價(jià)格，從而規(guī)避價(jià)格波動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.“逼倉”是指在期貨交易中，一方通過控制大量合約，迫使對(duì)方在交割日無法履行合約，從而獲得利益的行為。例如，某交易者通過大量買入合約，造成市場(chǎng)供應(yīng)緊張，迫使對(duì)手方在交割日無法提供足夠的商品，從而獲得利潤。

4.期貨交易中的套期保值操作包括買入套期保值和賣出套期保值。買入套期保值是指持有現(xiàn)貨的交易者通過買入期貨合約來鎖定未來的價(jià)格，以規(guī)避價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn)；賣出套期保值是指持有現(xiàn)貨的交易者通過賣出期貨合約來鎖定未來的價(jià)格，以規(guī)避價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

五、討論題答案

1.期貨市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能通過公開透明的交易機(jī)制，反映了市場(chǎng)對(duì)未來價(jià)格的預(yù)期，從而影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的生產(chǎn)、投資和消費(fèi)決策。

2.投機(jī)行為可以增加市場(chǎng)的流動(dòng)性