商業(yè)計(jì)劃書暗藏四大陷阱

商業(yè)計(jì)劃書暗藏四大陷阱商業(yè)計(jì)劃書暗藏四大陷阱 陷阱一:隱形債務(wù) 在商業(yè)計(jì)劃書里,財(cái)務(wù)報(bào)表是投資方最關(guān)注的部分之一。 畢竟投資方第一敏感的問題就是“我該投多少錢,我能有多 少回報(bào)” 。一般情況下,商業(yè)計(jì)劃書里邊的“財(cái)務(wù)分析”屬 于融資方需要保密的資料。然而,融資方越是把財(cái)務(wù)分析搞 得神神秘秘的,投資方越是大呼上當(dāng)。其中,隱形債務(wù)問題, 成為目前投資方比較頭疼的一大陷阱。 “隱形債務(wù)防不勝防”,多年從事項(xiàng)目投資分析的潘冬 告訴記者,“現(xiàn)在融資方在財(cái)務(wù)上做假的手段真是越來越 高明,隱形債務(wù)現(xiàn)在令我們最為頭疼。 ”據(jù)潘冬介紹,隱 形債務(wù)情況比較復(fù)雜。比如,曾經(jīng)有這樣一家軟件廠商,為 了扶持其在西部的幾家區(qū)域總代理商,替代理商擔(dān)保以便代 理商從銀行貸款?？墒沁^了沒多久,有三家代理商跑了。該 軟件廠商也欠了一屁股的債。后來這家軟件廠商在融資的 時(shí)候,商業(yè)計(jì)劃書上根本沒有提到這件事,導(dǎo)致后來的投資 方有很大一筆資金被用來返還舊債。另外,還有一個(gè)北京的 公司兼并了外地一家瀕臨破產(chǎn)的企業(yè)。融資方?jīng)]有在商業(yè) 計(jì)劃書中說明這個(gè)情況,等到北京公司融資成功后,新股東 自然也就背上了這樣一個(gè)大鍋。潘冬告訴記者,融資方一般 不會(huì)在商業(yè)計(jì)劃書里主動(dòng)提及“隱形債務(wù)”問題,而且即使 投資方做了很深入的調(diào)查,還是很難查出個(gè)水落石出。 陷阱二:團(tuán)隊(duì)集體私奔 一個(gè)成熟的商業(yè)計(jì)劃,除了有一個(gè)比較誘人的商業(yè)模式 外,創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)也成為投資方?jīng)Q定是否投資的一個(gè)重要參考。 因此,一般的商業(yè)計(jì)劃書,會(huì)對團(tuán)隊(duì)組成及核心人物大寫特 寫,力圖向投資方傳遞這樣的信息:“這個(gè)項(xiàng)目,只有我們這 樣的一個(gè)團(tuán)隊(duì)才能做得來。 ”然而,殊不知,創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)也是投 資方的一個(gè)大陷阱。且不說有的創(chuàng)業(yè)者報(bào)給投資方的團(tuán)隊(duì) 組合非常豪華,但可能這個(gè)公司就一兩個(gè)人。成功融資后 “團(tuán)隊(duì)集體私奔”現(xiàn)象更是令投資方發(fā)指。 “我根本想不到會(huì)是這樣的情況”,負(fù)責(zé)項(xiàng)目談判的投 資方代表鐘力先生久久忘記不了自己曾經(jīng)的一次失誤。鐘 力是國外一家知名創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在中國的首席代表。XX 年 春天,在 IT 業(yè)最火熱的時(shí)候他負(fù)責(zé)在中國物色好項(xiàng)目。據(jù) 鐘力回憶,一切都很完美,包括商業(yè)模式、營銷計(jì)劃、投資 效益分析等等,當(dāng)然了還有當(dāng)時(shí)為之興奮不已的優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)。 然而,正式投資之后,這個(gè)團(tuán)隊(duì)卻莫名其妙的“集體私奔” 了,并卷走了首期 500 萬人民幣的投資。因?yàn)檫@次事件,鐘 力被辭了工作,并決定從此不再介入創(chuàng)投業(yè)。 陷阱三:專利保護(hù)不力 大凡融資成功的商業(yè)計(jì)劃,除了有成熟的商業(yè)模式,優(yōu) 秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì),還必須有獨(dú)特的技術(shù),特別是具有自主專利 的技術(shù)。然而,很多商業(yè)計(jì)劃書里邊所描述的貌似具有自主 專利的技術(shù),卻讓投資者吃了大虧。 據(jù)清科創(chuàng)業(yè)投資咨詢有限公司的姜廣勝介紹,這其中包 括三種情況: 第一種,“競業(yè)禁止”的技術(shù)骨干冒險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)。在高新技 術(shù)企業(yè),尤其是研發(fā)部門,公司對技術(shù)骨干的控制特別嚴(yán)格, 一般都會(huì)跟技術(shù)骨干簽訂“競業(yè)禁止合同” 。按照合同規(guī)定,該 公司技術(shù)骨干辭職離開該公司后,兩年內(nèi)不得在同行業(yè)工作。 有很多創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)里不乏這樣的“自由人” 。他們往往是原先 公司某項(xiàng)技術(shù)的開發(fā)者。脫離原公司后,自己組織或參與新 的團(tuán)隊(duì)利用原公司的技術(shù)進(jìn)行融資。在冒著巨大的懲罰風(fēng) 險(xiǎn)(按規(guī)定,原公司發(fā)現(xiàn)后可以對其進(jìn)行起訴)的同時(shí),也給 還蒙在鼓里的投資者帶來了一個(gè)天大的陷阱:一旦被原公司 起訴,投資方自然也就白白賠了一大筆投資。 第二種,專利申請期間的冒險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)。有很多技術(shù)骨干辭 了原公司,帶著原公司正在申請專利的新技術(shù)加盟到新公司,并 對技術(shù)進(jìn)行包裝、融資。由于該項(xiàng)專利正在申請中,就可以 一時(shí)迷惑投資方而圈到錢。 第三種,類似包裝、外形設(shè)計(jì)等技術(shù)含量比較低的項(xiàng)目,很 多時(shí)候創(chuàng)業(yè)者沒有及時(shí)進(jìn)行專利保護(hù)。于是,很多同行巧妙 地利用了該包裝或設(shè)計(jì),等到自己真正開始做市場推廣的時(shí) 候難度就極其大,這也無疑給投資方帶來一定的損失。 姜廣勝告訴記者,融資方的這些手段都比較隱秘,一般 難于在商業(yè)計(jì)劃書乃至往后的談判中察覺出來。 陷阱四:隱瞞市場風(fēng)險(xiǎn) 一般的商業(yè)計(jì)劃書,還將對創(chuàng)業(yè)企業(yè)的市場前景以及競 爭優(yōu)勢做詳細(xì)介紹。為了增加投資者對該項(xiàng)目的市場信心, 很多融資方夸大甚至虛構(gòu)了市場預(yù)期,充分利用一些不確定 性的市場因素,或者隱瞞一些真實(shí)的市場風(fēng)險(xiǎn),來達(dá)到自己 圈錢的目的。這些市場風(fēng)險(xiǎn),就包括了政策風(fēng)險(xiǎn)。 據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹,經(jīng)常會(huì)有一些創(chuàng)業(yè)企業(yè),拿著地方政 府乃至中央政府的紅頭文件、批示以及不算很成熟的商業(yè) 計(jì)劃書前來融資。這種企業(yè)一般都會(huì)宣稱自己擁有廣泛的 政府資源,并得知中央