證券基礎(chǔ)知識(shí)考試要點(diǎn)

證券基礎(chǔ)知識(shí)第二章考試要點(diǎn)（二）三、如何正確應(yīng)對(duì)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，與收益相生相伴，廣大投資者應(yīng)在入市之前做好準(zhǔn)備，不妨多加學(xué)習(xí)相關(guān)證券投資知識(shí)，多了解、分析和研究宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及上市公司經(jīng)營(yíng)狀況，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范技巧，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。同時(shí)，也須學(xué)會(huì)以法律武器保護(hù)自己，選擇規(guī)范的證券公司合規(guī)操作，選擇具有一定公信力的咨詢(xún)機(jī)構(gòu)輔助指導(dǎo)自己的投資。1、規(guī)避操作流程風(fēng)險(xiǎn)1)選擇信譽(yù)好的證券公司和獲得正規(guī)咨詢(xún)服務(wù)證券公司及其營(yíng)業(yè)部管理和服務(wù)質(zhì)量的好壞直接關(guān)系到投資者交易的效率和安全性。根據(jù)國(guó)家規(guī)定，證券公司及其證券營(yíng)業(yè)部的設(shè)立要經(jīng)過(guò)主管部門(mén)的批準(zhǔn)。投資者在確定其合法性后，可再依據(jù)其他客觀標(biāo)準(zhǔn)來(lái)選擇令自己放心投資的營(yíng)業(yè)部和咨詢(xún)服務(wù)平臺(tái)。這些標(biāo)準(zhǔn)主要包括：公司規(guī)模、信譽(yù)、服務(wù)質(zhì)量、軟硬件及配套設(shè)施、內(nèi)部管理狀況。2)簽訂指定交易等有關(guān)協(xié)議投資者選擇了一家證券公司營(yíng)業(yè)部作為股票交易代理人時(shí)，必須與其簽訂證券買(mǎi)賣(mài)代理協(xié)議和指定交易協(xié)議，形成委托代理的合同關(guān)系，雙方依約享有協(xié)議所規(guī)定的權(quán)利和義務(wù)。投資者一旦采用指定交易方式，便只能在指定的證券公司營(yíng)業(yè)部辦理有關(guān)的委托交易，而不能再在其他地方進(jìn)行證券的買(mǎi)賣(mài)。當(dāng)然，投資者也可以在原來(lái)的證券公司營(yíng)業(yè)部撤銷(xiāo)指定交易，并重新指定新的證券公司或營(yíng)業(yè)部進(jìn)行交易。3)切忌進(jìn)行不受法律保護(hù)的信用交易信用交易又稱(chēng)“保證金交易”，指投資者按照法律規(guī)定，在買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)只向證券公司交付一定的保證金，由證券公司提供融資或融券進(jìn)行交易。目前，我國(guó)關(guān)于信用交易的法規(guī)制度還在探索和制定中，投資者切勿在還沒(méi)有明確法律保護(hù)之際，就急切通過(guò)“透支”擴(kuò)大交易規(guī)模，那樣做只會(huì)無(wú)端增加風(fēng)險(xiǎn)。4)防止股票盜賣(mài)和資金冒提投資者股票被第三人盜賣(mài)及保證金被冒提主要有兩個(gè)原因：一是股民的相關(guān)證件和交易資料發(fā)生泄露，使違法者有機(jī)可乘;二是因證券公司管理不嚴(yán)等因素使違法者得以進(jìn)行盜賣(mài)。投資者必須在日常投資實(shí)踐中增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，尤其要注意以下事項(xiàng)：在證券營(yíng)業(yè)部開(kāi)戶(hù)時(shí)要預(yù)留三證(身份證、股東卡、資金卡)復(fù)印件和簽名樣本;細(xì)心保管好自己的三證和資金存取單據(jù)、股票買(mǎi)賣(mài)交割單等所有的原始憑證，以防不慎被人利用;經(jīng)常查詢(xún)資金余額和股票托管余額，發(fā)現(xiàn)問(wèn)題及時(shí)處理，減少損失;注意交易密碼和提款密碼的保密;不定期修改密碼;逐步采用自助委托等方式，減少柜臺(tái)委托。5)認(rèn)真核對(duì)交割單和對(duì)賬單目前A股交易采用“T+1”交收制度，即當(dāng)天買(mǎi)賣(mài)，次日交割。投資者應(yīng)在交易日后一天在證券營(yíng)業(yè)部打印交割單，以核對(duì)自己的買(mǎi)賣(mài)情況。如投資者發(fā)現(xiàn)資金賬戶(hù)里的資金與實(shí)有資金存在差異，應(yīng)立即向證券營(yíng)業(yè)部查詢(xún)核對(duì)，進(jìn)行交涉。投資者在需要時(shí)還可向證券營(yíng)業(yè)部索取對(duì)賬單，核對(duì)以往交易資料，如發(fā)現(xiàn)資料有誤，投資者可向證券營(yíng)業(yè)部進(jìn)行查詢(xún)核對(duì)。2、應(yīng)對(duì)證券價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)1)樹(shù)立正確的投資觀念自從證券市場(chǎng)存在的那一天起，風(fēng)險(xiǎn)就不可避免地存在著，就和每一個(gè)證券類(lèi)媒體所反復(fù)強(qiáng)調(diào)的那樣，“市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎!”而對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，要充分地認(rèn)識(shí)到這個(gè)市場(chǎng)的本質(zhì)，從自身的理念上去回避助長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)積累的情況發(fā)生。新股民在進(jìn)入證券市場(chǎng)之時(shí)，以下八個(gè)問(wèn)題，可以測(cè)試一下你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力水平，選擇“是”、“否”還是“不確定”，分別可計(jì)2分，0分和1分：投資的本錢(qián)是否是一筆閑置的資金，它對(duì)你維持目前生活水平來(lái)說(shuō)有多大影響?()你是否不依賴(lài)或很少依靠目前投資的收入，不把它作為日常開(kāi)支的重要來(lái)源?()你是否有較為充足的其他收入來(lái)源，萬(wàn)一投資失敗，完全可以彌補(bǔ)失敗造成的損失?()你是否還年輕，距離退休的時(shí)間很長(zhǎng)?()你是否有較強(qiáng)的投機(jī)愿望，認(rèn)為值得為較高的收益去冒較大的風(fēng)險(xiǎn)?()你對(duì)壞消息、對(duì)不利情況是否不會(huì)過(guò)度緊張，心境比較坦然豁達(dá)?()你在投資方面是否具備相當(dāng)?shù)闹R(shí)和操作的經(jīng)驗(yàn)，并且能及時(shí)地掌握各種股市信息?()你對(duì)目前股票市場(chǎng)的發(fā)展是否比較樂(lè)觀，認(rèn)為股市行情預(yù)期將會(huì)上升?()得分在12-16分，顯示你的風(fēng)險(xiǎn)承受能力很強(qiáng)，涉足股海對(duì)你也許只是輕松泛舟;當(dāng)然，你也可能在不經(jīng)意間遭遇風(fēng)浪覆舟，你的投資品種可以偏重于收益風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高的股票，可以參與一些短線題材個(gè)股的運(yùn)作。得分在8-12分，顯示你有一定風(fēng)險(xiǎn)承受能力，但在心態(tài)、投資知識(shí)方面還需要進(jìn)步加強(qiáng)，如果許多不確定在你經(jīng)歷一些風(fēng)浪之后得到明確的認(rèn)識(shí)，重新再來(lái)做做題目，看你是不是適合在股海里沖浪。同時(shí)，你的投資對(duì)象可以偏重于相對(duì)穩(wěn)健的中長(zhǎng)線投資品種，多從基本面選股，中線持有少做短線投機(jī)差價(jià)也許比較適合你的性格。得分在0-8分，顯示你不太適合高風(fēng)險(xiǎn)的投資，建議先從風(fēng)險(xiǎn)比較小投資品種做起，證券投資基金可能是你初涉股海的良師益友。如果直接涉足股海，投資品種選擇上可以盡量找一些分紅回報(bào)較好、股息率較高的長(zhǎng)線股。2)學(xué)習(xí)一些必需的投資分析知識(shí)證券市場(chǎng)的本身是一門(mén)非常廣泛而深?yuàn)W的學(xué)問(wèn)，當(dāng)然一般普通投資人很難研究透徹，但是若想成為一個(gè)穩(wěn)健而成功的投資人就必須花些心血和時(shí)間去研究些最基本的證券知識(shí)，包括對(duì)公司的財(cái)務(wù)分析、包括預(yù)測(cè)分析市場(chǎng)波動(dòng)的技術(shù)理論等。3)認(rèn)清投資環(huán)境，把握投資時(shí)機(jī)股市與經(jīng)濟(jì)環(huán)境、政治環(huán)境息息相關(guān)，經(jīng)濟(jì)衰退、股市萎縮、股價(jià)下跌;反之，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、股市繁榮、股價(jià)上漲，政治環(huán)境亦復(fù)如此。這也就是說(shuō)在投資前應(yīng)先認(rèn)清投資的環(huán)境，避免逆勢(shì)買(mǎi)賣(mài)。4)確定合適的投資方式股票投資采用何種方式，因投資人的性格與空閑時(shí)間而定，一般而言，不以賺取差價(jià)為主要目的，而是想獲得公司紅利或參加公司經(jīng)營(yíng)者多采用長(zhǎng)期投資方式。本身有職業(yè)，沒(méi)有太多時(shí)間關(guān)注股票市場(chǎng)，而又有相當(dāng)積蓄及投資經(jīng)驗(yàn)的，適合采用中期投資方式。時(shí)間較空閑，有豐富經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)感覺(jué)靈敏的投資者可采用短線交易的方式。5)制定周詳?shù)馁Y金運(yùn)作計(jì)劃投資者可以根據(jù)自身的偏好選擇合適的投資品種，股票、基金、債券具有不同的收益和對(duì)應(yīng)不同的風(fēng)險(xiǎn)水平，以投資組合的方式參與證券市場(chǎng)，而不要將所有資金集中于單個(gè)股票，樹(shù)立正確的投資收益預(yù)期和止損標(biāo)準(zhǔn)，選股貴在精而不在多。6)上市公司的基本面是股價(jià)的基礎(chǔ)從本質(zhì)上講，股票僅僅是一種憑證，其作用是用來(lái)證明持有人的財(cái)產(chǎn)權(quán)利，當(dāng)持有股票后，股東不但可參加股東大會(huì)，對(duì)股份公司的經(jīng)營(yíng)決策施加影響，且還能享受分紅和派息的權(quán)利，獲得相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)利益，上市公司的盈利能力，所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)大小，以及未來(lái)這種盈利能力和資產(chǎn)變化的趨勢(shì)預(yù)期，反映了股票的內(nèi)在價(jià)值。股價(jià)不可能長(zhǎng)期脫離內(nèi)在價(jià)值，價(jià)格過(guò)度的超越價(jià)值必不會(huì)長(zhǎng)久，也是風(fēng)險(xiǎn)積聚之源，需要投資者提前做出預(yù)判，對(duì)于經(jīng)驗(yàn)不是很足的新入市投資者，火中取栗的操作行為還是應(yīng)該盡量避免。投資者要用動(dòng)態(tài)的眼光看待指數(shù)的高低，但股價(jià)走勢(shì)如果已經(jīng)大幅透支了上市公司未來(lái)業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)，此時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)就要引起警惕。7)用技術(shù)分析來(lái)預(yù)判趨勢(shì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法回避，如突發(fā)事件、政策、經(jīng)濟(jì)、軍事變化帶來(lái)投資者心理的波動(dòng)無(wú)法提前預(yù)知，但有時(shí)證券市場(chǎng)過(guò)熱后的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過(guò)確認(rèn)一些重要信號(hào)提前有所警示。投資者對(duì)于技術(shù)指標(biāo)的含義，有必要做一定了解和學(xué)習(xí)，指標(biāo)分析并不是萬(wàn)能的，在一定階段可能會(huì)失效，但技術(shù)分析可以幫投資者了解市場(chǎng)的買(mǎi)賣(mài)力量對(duì)比、風(fēng)險(xiǎn)收益的平衡，對(duì)于把握趨勢(shì)有較強(qiáng)的幫助。技術(shù)分析三要素：歷史會(huì)重演，但不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù);走勢(shì)反映了信息的變化;趨勢(shì)是連續(xù)的。3、一些有益的操作建議1)樹(shù)立良好的投資心態(tài)和投資習(xí)慣在股市走勢(shì)難定，利多利空紛雜之時(shí)，投資人應(yīng)采用某種策略來(lái)應(yīng)對(duì)。實(shí)現(xiàn)持股與持幣動(dòng)態(tài)良性的平衡，是投資立于不敗之地的基本功，證券市場(chǎng)的調(diào)整下跌并不可怕，下跌是風(fēng)險(xiǎn)釋放的過(guò)程，下跌過(guò)后將出現(xiàn)逢低買(mǎi)入的良機(jī)，但可怕的是投資者不懂得管理投資，滿(mǎn)倉(cāng)或空倉(cāng)均是在單邊市背景下不理性的操作習(xí)慣，會(huì)面臨后繼無(wú)著，無(wú)力自救的危局，定時(shí)畫(huà)出投資收益曲線：收益的變化也如股票K線的變化，不會(huì)一路飆升，也不會(huì)一路走低，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)，應(yīng)做好清理投資思路、整合持倉(cāng)、確定下一步操作方針的工作。2)先搜集資訊再投資：投資人應(yīng)該花點(diǎn)時(shí)間去問(wèn)“為什么”，探究個(gè)股和大盤(pán)波動(dòng)的理由，這些資訊應(yīng)該在下投資決定、采取行動(dòng)之前就搜集好，搜集的資訊將成為你擬定有效投資策略的依據(jù)。而不是在做出了操作之后，再去找相關(guān)信息。投資證券市場(chǎng)，買(mǎi)賣(mài)股票操作不能盲目而動(dòng)，投入資金入市必要的功課有很多，但概況起來(lái)，完成一項(xiàng)投資的路徑應(yīng)是清晰的：把握經(jīng)濟(jì)局勢(shì)-認(rèn)清投資對(duì)象-了解證券行情-謹(jǐn)慎選擇證券-窺探市場(chǎng)心理-作出最終投資決定。3)構(gòu)建投資組合：進(jìn)入證券市場(chǎng)必須記往一個(gè)基本原則，證券市場(chǎng)最終會(huì)對(duì)額外的風(fēng)險(xiǎn)給予報(bào)酬，在總體上，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)才能獲得高收益，如果追求金融資產(chǎn)的安全性，就只能得到較低的收益，故，管理投資組合的前提，是確定你的收益目標(biāo)和風(fēng)險(xiǎn)水平，股票、基金、債券，貨幣，風(fēng)險(xiǎn)由大到小，收益水平也由高到低。4)避免過(guò)度地、頻繁地操作，腳踏實(shí)地的從事證券投資過(guò)度操作和沉迷于短線，對(duì)于任何投資策略都是致命傷，太多的交易會(huì)被短暫的市場(chǎng)波動(dòng)上搓下洗，很難積累利潤(rùn)，過(guò)多的買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，不僅僅交易費(fèi)用上升，還會(huì)引起趨勢(shì)方向判斷的失誤，選股上也會(huì)顧此失彼，最終導(dǎo)致心態(tài)的失衡和投資的失利。投資策略應(yīng)保持連續(xù)性、需要投資者有連貫的操作思路、保存好你的交易紀(jì)錄，定期回顧總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，設(shè)好止損、止盈價(jià)位，以便養(yǎng)成良好的操作節(jié)奏和習(xí)慣。5)趨漲脫身的要訣：參加股票投資期待著股價(jià)的上升，但是買(mǎi)進(jìn)了價(jià)格正在上升的股票只完成了投資的一半，只有在適當(dāng)?shù)臅r(shí)機(jī)將股票賣(mài)出，把現(xiàn)金收回，投資收益也真正實(shí)現(xiàn)。選擇好的賣(mài)點(diǎn)根本在于克制貪心，確定適當(dāng)?shù)哪繕?biāo)心理價(jià)格?？蛇x綜合策略：當(dāng)股價(jià)上升到一定幅度，可逐步分批賣(mài)出，升幅越大，賣(mài)出比例越大，直至全部賣(mài)出。達(dá)到收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡。6)反敗為勝的技巧：果斷斬倉(cāng)：出現(xiàn)價(jià)格走勢(shì)與判斷相反時(shí)，勇于承認(rèn)錯(cuò)誤，快刀斬亂麻止損，總結(jié)教訓(xùn)，重新明確投資方向，要注意適用的時(shí)機(jī)，牛市行情里慎用。止損出局后也要有好的投資方向，避免后悔重新追入。補(bǔ)倉(cāng)：攤低成本的方式，以更低的價(jià)格買(mǎi)入同種證券，恢復(fù)趨勢(shì)后更快達(dá)到盈利目標(biāo)，但要注意時(shí)間和火候，市場(chǎng)趨勢(shì)的變化，熊市里慎用。不斷的補(bǔ)倉(cāng)從表面看攤