鋼鐵加工企業(yè)進行套期保值流程.ppt

聯(lián)系方式 瑞達期貨全國27家營業(yè)部開戶聯(lián)系Q：1556442753.手機 客服熱線,鋼鐵加工企業(yè)如何進行套期保值,規(guī) 避 風(fēng) 險,采購風(fēng)險,庫存風(fēng)險,避險需求,銷售風(fēng)險,1、加工型企業(yè)為什么需要避險,加工型企業(yè)面臨的風(fēng)險,未參與期貨企業(yè)和參與期貨避險企業(yè)利潤對比,2、套保的兩個階段,第一階段,第二階段,少量的嘗試性套保階段,按照生產(chǎn)規(guī)模全面的套保階段,保值企業(yè)特點：初步參與期貨市場，期貨市場保值經(jīng)驗不足,尤其是缺乏期貨市場資金管理和風(fēng)險控制經(jīng)驗。,套保額度：少量的套保數(shù)量，積累套保經(jīng)驗,套保方式：只針對企業(yè)長期訂單保值,套保原則:常采取“均衡而相對”原則，即對需套保商品采取少量的套保,少量的嘗試性套保操作,保值企業(yè)特點:經(jīng)過第一階段，企業(yè)積累了一定的資金管理和風(fēng)險控制經(jīng)驗，可據(jù)自身特點及價格波動規(guī)律，靈活選擇套保 數(shù)量,套保額度：按照小于生產(chǎn)規(guī)模的額度,套保原則：按照生產(chǎn)規(guī)模全面套保,套保方式：可根據(jù)價格波動規(guī)律，按照生產(chǎn)規(guī)模選擇套保的數(shù)量,按照生產(chǎn)規(guī)模全面套保,套期保值操作的常見問題,3、如何進行套保,原材料采購風(fēng)險規(guī)避,庫存風(fēng)險規(guī)避,產(chǎn)品銷售風(fēng)險規(guī)避,原材料采購風(fēng)險用“買進保值”規(guī)避,希望此點買入保值,案例：原材料采購，銅加工企業(yè)三種定價方式,期貨概述,產(chǎn)品銷售風(fēng)險利用“賣出保值”規(guī)避,希望此點賣出保值,產(chǎn)品銷售價格,期貨合約當日價 加工費,期貨合約日平均價 加工費,案例：產(chǎn)品銷售，銅加工企業(yè)兩種定價方式,買入保值,賣出保值,鎖定風(fēng)險,“買”“賣”并舉靈活操作雙向鎖定風(fēng)險,保值方式取決于現(xiàn)貨經(jīng)營,4、套期保值的步驟,鋼鐵加工企業(yè)套期保值的步驟示意圖,完善,不完善,建立套保專業(yè)團隊,建立內(nèi)控管理制度,制定評估體系,制定和執(zhí)行套期保值方案,分析市場狀況,分析企業(yè)可能的風(fēng)險,統(tǒng)計企業(yè)經(jīng)營中的數(shù)據(jù),制定保值方案,執(zhí)行保值方案,評價保值方案,準備工作,套保運作,套保策略,-宏觀經(jīng)濟 市場供需 -潛在市場變化 -期貨市場流動性,-原材料采購 生產(chǎn)經(jīng)營 -產(chǎn)品銷售 -周轉(zhuǎn)庫存,-財務(wù)數(shù)據(jù) 產(chǎn)銷統(tǒng)計 -庫存數(shù)據(jù) -現(xiàn)金流,-保值對象 保值期限 -保值方向 -保值風(fēng)險 -保值數(shù)量 -保值價位,建立專業(yè)團隊,及時總結(jié)，及時糾正,套保資金的運作是套保方案中非常重要的一個環(huán)節(jié)，如下所示：,套保資金的運作,套保資金運作,謝 謝！,聯(lián)系方式 瑞達期貨全國27家營業(yè)