財(cái)務(wù)報(bào)表分析模塊練習(xí)題之計(jì)算分析.doc

財(cái)務(wù)報(bào)表分析模塊練習(xí)題之計(jì)算分析（一）已知華夏公司2000年的凈利潤額為824萬元，應(yīng)付優(yōu)先股股利為30萬元。假設(shè)該公司流通在外所普通股股數(shù)情況如下表。試計(jì)算公司的每股收益。時(shí)間股數(shù)1-5月14687007-12月1136550合計(jì)【解析】計(jì)算加權(quán)平均股數(shù)：（6分）時(shí)間股數(shù)權(quán)數(shù)加權(quán)平均股數(shù)1-5月14687005/126119587-12月11365507/12662988合計(jì)1274946每股收益=（824-30）萬元1274946=6.23（元/股）（4分）（二）資料：大宇公司2001年底的部分賬面資料如下表：項(xiàng)目2001年貨幣資金1503600短期投資債券投資30000其中：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備840應(yīng)收票據(jù)60000固定資產(chǎn)24840000其中：累計(jì)折舊300000應(yīng)收賬款210000其中：壞帳準(zhǔn)備12000原材料450000應(yīng)付票據(jù)90000應(yīng)交稅金60000預(yù)提費(fèi)用1000000長期借款基建借款1800000要求：（1）計(jì)算該企業(yè)的營運(yùn)資本（2）計(jì)算該企業(yè)的流動(dòng)比率（3）計(jì)算該企業(yè)的速動(dòng)比率以及保守速動(dòng)比率（4）計(jì)算該企業(yè)的現(xiàn)金比率（5）將以上指標(biāo)與標(biāo)準(zhǔn)值對(duì)照，簡要說明其短期償債能力的好壞【解析】（1）流動(dòng)資產(chǎn)=（1503600+30000-840+60000+210000-12000+450000）=2240760 （2分）流動(dòng)負(fù)債=（90000+60000+1000000）=1150000 （2分）營運(yùn)資本=2240760-1150000=1090760 （1分）（2）流動(dòng)比率=2240761150000=1.95 （2分）（3）速動(dòng)資產(chǎn)=2240760-450000=1790760 （2分）速動(dòng)比率=17907601150000=1.56 （1分）保守速動(dòng)比率=（1503600+30000-840+60000+210000-12000）1150000=17307601150000=1.51 （1分）（4）現(xiàn)金比率=（15036000+30000-840）1150000=1.33 （2分）（5）流動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值使2，該企業(yè)的流動(dòng)比率為1.95，較為適當(dāng)；速動(dòng)比率的標(biāo)準(zhǔn)值為1，該企業(yè)的速動(dòng)比率為1.56，高于標(biāo)準(zhǔn)值，說明企業(yè)償還短期負(fù)債的能力較好，但貨幣資金的有效利用不足。 （2分）（三）甲、乙、丙三個(gè)企業(yè)的資本總額相等，均為20000000元，息稅前利潤也都相等，均為1200000元。但三個(gè)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)不同，其具體組成如下：項(xiàng)目甲公司乙公司丙公司總資本200000002000000020000000普通股股本200000001500000010000000發(fā)行的普通股股數(shù)200000015000001000000負(fù)債（利率8%）0500000010000000要求：假設(shè)所得稅率為33%，試計(jì)算各公司的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)及每股凈收益?！窘馕觥考坠矩?cái)務(wù)杠桿系數(shù)=EBIT/(EBIT-1)=1200000/(1200000-0)=0.6 （2分）乙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= EBIT/(EBIT-1)= 1200000/(1200000-50000008%)=1.5 （2分）丙公司財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)= EBIT/(EBIT-1)= 1200000/(1200000-100000008%)=3 （2分）甲公司的稅后凈收益=（1200000-0）（1-33%）=804000元 （1分）乙公司的稅后凈收益=（1200000-50000008%）（1-33%）=536000元 （1分）丙公司的稅后凈收益=（1200000-100000008%）（1-33%）=268000元 （1分）甲公司每股凈收益=804000/2000000=0.40元 （2分）乙公司每股凈收益=536000/1500000=0.36元 （2分）丙公司每股凈收益=268000/10000000=0.27元 （2分）（四）某公司的本年實(shí)際利潤與預(yù)算利潤的比較數(shù)據(jù)如下：實(shí)際銷售收入：（8萬件5元/件）40萬元；預(yù)算銷售收入：（9萬件4.8元/件）43.2萬元，差異: 3.2萬元（不利）要求：分別用定基分解法、連環(huán)替代法分解差異。（10分）【解析】答：總差異4043.23.2用定基分解法分析計(jì)算影響預(yù)算完成的因素：數(shù)量變動(dòng)影響金額=實(shí)際價(jià)格實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格預(yù)算數(shù)量=實(shí)際價(jià)格數(shù)量差異=5（8-9）=-5萬元價(jià)格變動(dòng)影響金額=實(shí)際價(jià)格實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格實(shí)際數(shù)量=價(jià)格差異實(shí)際數(shù)量=（5-4.8）8萬=1.6 萬元51.63.4，與總差異3. 2的差0.2是混合差異。采用連環(huán)替代法計(jì)算分析影響預(yù)算完成的因素：數(shù)量變動(dòng)影響金額=預(yù)算價(jià)格實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格預(yù)算數(shù)量=預(yù)算價(jià)格數(shù)量差異=4.8（8-9）=-4.8萬元價(jià)格變動(dòng)影響金額=實(shí)際價(jià)格實(shí)際數(shù)量-預(yù)算價(jià)格實(shí)際數(shù)量=價(jià)格差異實(shí)際數(shù)量=（5-4.8）8萬=1.6萬元（五）某公司2010年度財(cái)務(wù)報(bào)表的主要資料如下表1和表2所示： 表1 資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）單位：萬元資產(chǎn)期末數(shù)期初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)期初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債 貨幣資金610590應(yīng)付票據(jù)58504550應(yīng)收票據(jù)23003500應(yīng)付賬款78008900應(yīng)收賬款970011000流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1365013450存貨12001500長期借款1266014170流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)1381016590負(fù)債合計(jì)2631027620固定資產(chǎn)3850040000所有者權(quán)益2600028970非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)3850040000所有者權(quán)益合計(jì)2600028970資產(chǎn)合計(jì)5231056590負(fù)債和所有者權(quán)益合計(jì)5231056590表2 利潤表（簡表）單位：萬元項(xiàng)目金額一、營業(yè)收入22500減：營業(yè)成本12800營業(yè)稅金及附加1000銷售費(fèi)用3000管理費(fèi)用3500財(cái)務(wù)費(fèi)用1500二、營業(yè)利潤700加：營業(yè)外收入20三、利潤總額720減：所得稅費(fèi)用180四、凈利潤540要求：1、根據(jù)表中的資料，分別計(jì)算該公司10年的償債能力指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率、長期資本負(fù)債率、利息保障倍數(shù)。2、根據(jù)第1題中的表1和表2的相關(guān)數(shù)據(jù)，要求：分別計(jì)算該公司10年的營運(yùn)能力指標(biāo)：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率。3、根據(jù)第1題中的表1和表2的相關(guān)數(shù)據(jù)，已知10年該公司發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)為22600萬股，普通股股利總額為18000萬元。要求：分別計(jì)算該公司10年的獲利能力指標(biāo)：營業(yè)利潤率、成本費(fèi)用利潤率、凈資產(chǎn)報(bào)酬率、每股收益、普通股每股股利?！窘馕觥?、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=13810/136501.01速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=（13810-1200）/136500.92資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額=26150/523100.50產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額=26310/260001.01長期資本負(fù)債率=非流動(dòng)負(fù)債/（非流動(dòng)負(fù)債+所有者權(quán)益）=12660/（12660+26000）0.33利息保障倍數(shù)=（凈利潤+所得稅費(fèi)用+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（720+1500）/15001.482、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款的平均余額=22500*2/（11000+9700）2.17存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨的平均余額=22500*2/（1200+1500）16.67流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額=22500*2/（13810+16590）1.48營運(yùn)資本周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/（流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額-流動(dòng)負(fù)債的平均余額）應(yīng)收賬款的平均余額=22500*2/（13810+16590）-（13650+13450）13.643、營業(yè)利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入=700/225000.03成本費(fèi)用利潤率=利潤總額/（營業(yè)成本+營業(yè)稅金及附加+銷售費(fèi)用+管理費(fèi)用+財(cái)務(wù)費(fèi)用）=720/（12800+1000+3000+3500+1500）0.03凈資產(chǎn)報(bào)酬率=凈利潤/所有者權(quán)益的平均余額=540*2/（26000+28970）0.02每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股利）/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)=540/226000.02普通股每股股利=普通股股利總額/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均股數(shù)=18000/226000.80（六）寶華公司2000年12月31日的資產(chǎn)負(fù)債表摘錄如下。補(bǔ)充資料：（1）年末流動(dòng)比率1.8；（2）產(chǎn)權(quán)比率0.6；（3）以銷售額和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率12次；（4）以銷售成本和年末存貨計(jì)算的存貨周轉(zhuǎn)率為10次；（5）本年毛利586萬元。（15分） 寶華公司資產(chǎn)負(fù)債表 （單位：萬元）資產(chǎn)金額負(fù)債及所有者權(quán)益金額貨幣資金34應(yīng)付賬款?應(yīng)收賬款凈額?應(yīng)交稅金36存貨?長期負(fù)債?固定資產(chǎn)凈額 364實(shí)收資本320無形資產(chǎn)凈值26未分配利潤?總計(jì)568總計(jì)568要求：（1）計(jì)算表中空缺項(xiàng)目的金額。（2）計(jì)算有形凈值債務(wù)率?！窘馕觥夸N售收入/存貨=12 銷售成本/存貨=10 銷售收入-銷售成本=586存貨=586/2=293 應(yīng)收賬款凈額=568-34-364-26-293=-149產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債/所有者權(quán)益=0.6 所有者權(quán)益=568*5/8=355未分配利潤=355-320=35 負(fù)債總額=568-355=213流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債=(34-147+293)/(應(yīng)付帳款+36)=1.8應(yīng)付賬款=64 長期負(fù)債=213-100=113有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈)=213/(355-26)=64.7%（七）東方公司是鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)，下面是部分資產(chǎn)負(fù)債表資料：項(xiàng) 目2001年2000年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)現(xiàn)金200002600024000銀行存款201000018000002200000短期投資債券投資630005000045000其中：短期投資跌價(jià)準(zhǔn)備25001840630應(yīng)收票據(jù)1500006000084000應(yīng)收賬款500800484000160000其中：壞帳準(zhǔn)備15024193610800原材料187050124000134000應(yīng)付票據(jù)480000450000290000應(yīng)付賬款982400 730000643800應(yīng)交稅金3500090000140000預(yù)提費(fèi)用540003200080000要求：（1）計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率，進(jìn)行同業(yè)比較分析，并作出評(píng)價(jià)。（2）進(jìn)行多期比較分析，并簡要評(píng)價(jià)。【解析】2001年：流動(dòng)資產(chǎn)2913326，速動(dòng)資產(chǎn)2726276，現(xiàn)金資產(chǎn)2090500，流動(dòng)負(fù)：流動(dòng)資產(chǎn)2540224，速動(dòng)資產(chǎn)2416224，現(xiàn)金資產(chǎn)1874160，流動(dòng)負(fù)債1302000行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)：流動(dòng)資產(chǎn)2835570，速動(dòng)資產(chǎn)2701570，現(xiàn)金資產(chǎn)2268370，流動(dòng)負(fù)債1153800項(xiàng) 目2001年2000年行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)流動(dòng)比率1.881.952.46速動(dòng)比率1.761.862.34現(xiàn)金比率 1.351.441.97通過以上比較可以看出：該企業(yè)短期償債能力呈現(xiàn)逐年下降的趨勢(shì)，其中，速動(dòng)比率仍維持在1以上，現(xiàn)金比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于理想值，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相比較，該企業(yè)的短期償債能力較低，但卻說明該企業(yè)在這兩年較好地運(yùn)用了資產(chǎn)，因此從整體上來說，該企業(yè)的短期償債能力較好，以后可以適當(dāng)降低速動(dòng)比率和現(xiàn)金比率，加速速動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)用，以獲取更大收益。 （八）根據(jù)A公司比較利潤表，對(duì)影響A公司利潤主要項(xiàng)目的變動(dòng)進(jìn)行分析。 A公司比較利潤表 單位：千元項(xiàng)目2002年基期2003年分析期差異 金額增減百分比%主營業(yè)務(wù)收入120000112000(8000.00)(0.0667)減：主營業(yè)務(wù)成本9400087900(6100.00)(0.0649)主營業(yè)務(wù)稅金及附加100009880(120.00)(0.0120)二.主營業(yè)務(wù)利潤1600014320(1680.00)(0.1050)加：其他業(yè)務(wù)利潤800300(500.00)(0.6250)減：管理費(fèi)用26002700100.000.0385 財(cái)務(wù)費(fèi)用11001300200.000.1818營業(yè)費(fèi)用 50003420(1580.00)(0.3160)三.營業(yè)利潤81007200(900.00)(0.1111)加：投資收益100200100.001.0000 營業(yè)外收入2502500.000.0000 減：營業(yè)外支出450150(300.00)(0.6667)四.利潤總額80007500(500.00)(0.0625) 減：所得稅24002250(150.00)(0.0625)五.凈利潤56005200(400.00)(0.0714)（九） B公司2002和2003年有關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)如下表：財(cái)務(wù)比率2002年2003年銷售凈利率（%）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）權(quán)益乘數(shù)7.201.112.0291.071.82計(jì)算：（1）2002和2003年B公司凈資產(chǎn)收益率； （2）通過計(jì)算說明B公司凈資產(chǎn)收益率的變動(dòng)額受銷售凈利率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和權(quán)益乘數(shù)變動(dòng)的影響程度?！窘馕觥緽公司2002年的凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=7.20%1.112.02=16.14%B公司2003年的凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=9.00%1.071.82=17.53%運(yùn)用連環(huán)替代法進(jìn)行因素分析：分析對(duì)象為17.53%-16.14%=1.39%（1）第一次替代銷售凈利率：9.00%1.112.02=20.18%銷售凈利率的上升使得凈資產(chǎn)收益率上升-=20.18%-16.14%=4.04%（2）第二次替代總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：9.00%1.072.02=19.45%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的下降使得凈資產(chǎn)收益率降低-=19.45%-20.18%=-0.73%（3）第三次替代權(quán)益乘數(shù)：9.00%1.071.82=17.53%權(quán)益乘數(shù)的下降使得凈資產(chǎn)收益率降低-=17.53%-19.45%=-1.92%匯總個(gè)影響因素的變動(dòng)差異額：4.04%+（-0.73%）+（-1.92%）=1.39%（十）果果公司2002年的資產(chǎn)負(fù)債表簡表如下： 資產(chǎn)負(fù)債表2002年12月31日單位：千元資產(chǎn)負(fù)債及所有者權(quán)益現(xiàn)金（年初785） 325應(yīng)收賬款（年初1225） 1420存貨（年初740） 995流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)（年初2750） 2740固定資產(chǎn)凈額（年初1220） 1220資產(chǎn)總額（年初3967） 3960應(yīng)付賬款 525應(yīng)付票據(jù) 350其他流動(dòng)負(fù)債 472流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 1347長期負(fù)債 1050實(shí)收資本 1563負(fù)債及所有者權(quán)益 3960要求：（1）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)部分進(jìn)行水平分析；答：資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表 單位：千元資產(chǎn)期初期末變動(dòng)額變動(dòng)率現(xiàn)金785325-460-58.60%應(yīng)收賬款1225142019515.92%存貨74099525534.46%流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)27502740-10-0.3%固定資產(chǎn)凈額1220122000資產(chǎn)總額39673960-7-0.1%分析評(píng)價(jià)：該企業(yè)總資產(chǎn)減少了7千元，減少幅度為-0.1%，從具體項(xiàng)目看：主要由現(xiàn)金的急劇減少造成的，現(xiàn)金減少32.5萬，下降幅度為-58.60%；應(yīng)收賬款和存貨都有所增加；固定資產(chǎn)本期沒有變動(dòng)。（2）對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債及所有者權(quán)益部分進(jìn)行垂直分析。答： 資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表 單位：千元負(fù)債及所有者權(quán)益本期比重（%）應(yīng)付賬款52513.26應(yīng)付票據(jù)3508.84其他流動(dòng)負(fù)債47211.92流動(dòng)負(fù)債合計(jì)134734.02長期負(fù)債105026.52實(shí)收資本156339.46負(fù)債及所有者權(quán)益3960100分析評(píng)價(jià)：該企業(yè)本期流動(dòng)負(fù)債的比重為34.02%，長期負(fù)債的比重為26.52%，負(fù)債合計(jì)為60.54%，所有者權(quán)益的比重為39.46%，財(cái)務(wù)狀況基本良好。（十一）現(xiàn)代公司有關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：2001年產(chǎn)品銷售量為12000件，2002年為10000件；單價(jià)2001年為12元，2002年為15元；單位變動(dòng)成本2001年為9元，2002年為10元；固定成本2001年為8000元年，2002年為9000元。根據(jù)以上資料，對(duì)該公司利潤變動(dòng)的原因進(jìn)行因素分析，要求分別應(yīng)用連環(huán)替代法和差額計(jì)算法分析。答：分析對(duì)象：41000-28000=13000元2001年的利潤=12000*（12-9）-8000=28000元2002年的利潤=10000*（15-10）-9000=41000元連環(huán)替代法：銷量因素：10000*（12-9）-8000=22000元22000-28000= -6000元單價(jià)變動(dòng)：10000*（15-9）-8000=52000元52000-22000= 30000元單位變動(dòng)成本：10000*（15-10）-8000=42000元42000-52000=元固定成本：10000*（15-10）-9000=41000元41000-42000=元13000元=-6000+30000-10000-1000元差額計(jì)算法：銷量因素： （10000-12000）*（12-9）= -6000元單價(jià)變動(dòng)：10000*（15-12）=30000元單位變動(dòng)成本：10000*（10-9）=10000元固定成本： 9000-8000=1000元13000元=-6000+30000-10000-1000元（十二）A公司某產(chǎn)品銷售資料如下表：項(xiàng)目本年數(shù)上年數(shù)銷售單價(jià)（元/件）150180銷售數(shù)量 （萬件）109要求：（1）計(jì)算本年和上年該產(chǎn)品銷售收入實(shí)際總差異。（2）用連環(huán)替代法計(jì)算該產(chǎn)品銷售單價(jià)與 銷售數(shù)量變動(dòng)對(duì)銷售收入的影響，并做簡要分析?！窘馕觥浚?） 本年和上年該產(chǎn)品銷售收入實(shí)際總差異=10150-9180= -120（萬元）（2） 分析對(duì)象：-120（萬元）該產(chǎn)品上年銷售收入=9180= 1620（萬元）替代銷售數(shù)量后的銷售收入=10180= 1800（萬元）本年銷售數(shù)量變動(dòng)影響金額=1800-1620=180（萬元）替代銷售單價(jià)后的銷售收入=10150= 1500（萬元）本年銷售單價(jià)變動(dòng)影響金額=1500-1800= -300（萬元）匯總各影響因素=180+（-300）= -120（萬元）以上計(jì)算結(jié)果表明：本年由于銷售數(shù)量的增加使得該產(chǎn)品銷售收入增加180萬元，而本年銷售單價(jià)的下降使產(chǎn)品銷售收入減少300萬元，兩因素影響之和180+（-300）= -120（萬元）與實(shí)際總差異-120（萬元）相等。（十三）發(fā)展公司2002和2001年的簡易現(xiàn)金流量表如下：現(xiàn)金流量表該公司2002年支付現(xiàn)金股利360萬元，支付利息160萬元，2002年到期債務(wù)本金為400萬元，用于資本性支出600萬元，實(shí)現(xiàn)息稅前利潤12 160萬元，所得稅稅率為40%，同行業(yè)的現(xiàn)金毛利率為80%。要求：（1）對(duì)該公司現(xiàn)金流量表進(jìn)行水平分析；（2）對(duì)該公司2002年現(xiàn)金流量表進(jìn)行垂直分析；（3）根據(jù)上述資料，計(jì)算該公司2002年的盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)并對(duì)其凈收益質(zhì)量進(jìn)行分析評(píng)價(jià)；（4）根據(jù)上述資料，計(jì)算該公司2002年的現(xiàn)金毛利率并分析其競爭實(shí)力；（5）根據(jù)上述資料，計(jì)算該公司2002年現(xiàn)金充分比率并分析其支付能力。編制單位：發(fā)展公司單位：萬元項(xiàng) 目2002年2001年一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額43864022 現(xiàn)金流入小計(jì)84568000 現(xiàn)金流出小計(jì)40703978二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的資金流量凈額2000-1800 現(xiàn)金流入小計(jì)25003000 現(xiàn)金流出小計(jì)45004800三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1600-800 現(xiàn)金流入小計(jì)22002000 現(xiàn)金流出小計(jì)38002800四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7861422【解析】（1）現(xiàn)金流量表水平分析表 單位：萬元項(xiàng) 目2002年2001年變動(dòng)額變動(dòng)率分析評(píng)價(jià)：本期現(xiàn)金凈流量較上期有所下降，減少額為636萬元，主要由籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量下降造成。一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4 38640223649.05% 現(xiàn)金流入小計(jì)845680004565.7% 現(xiàn)金流出小計(jì)40703978922.31%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的資金流量凈額2000-1800-20011.11% 現(xiàn)金流入小計(jì)25003000-500-16.67% 現(xiàn)金流出小計(jì)45004800-300-6.25%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1600-800-800100% 現(xiàn)金流入小計(jì)2200200020010% 現(xiàn)金流出小計(jì)38002800100035.71%四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額7861422-636-44.73%（2）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)分析表 單位：萬元項(xiàng) 目2002年變動(dòng)率分析評(píng)價(jià)：本期經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入是主要的、基本的，而現(xiàn)金流出在三類活動(dòng)比重相近。一、經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額4 386 現(xiàn)金流入小計(jì)845664.27% 現(xiàn)金流出小計(jì)407032.90%二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的資金流量凈額2000 現(xiàn)金流入小計(jì)250019.03% 現(xiàn)金流出小計(jì)450036.38%三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1600 現(xiàn)金流入小計(jì)220016.70% 現(xiàn)金流出小計(jì)380030.72%四、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額786總額（3）盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量/凈利潤=4386/7200=60.92%其中：12160-160=12000元 凈利潤=12000-12000*40%=7200元分析評(píng)價(jià)：本期凈利潤有60.92%的經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量作保障，凈收益質(zhì)量良好。（4）現(xiàn)金債務(wù)比率=786/400=1.96分析評(píng)價(jià)：經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量為正，說明有一定的競爭實(shí)力。（5）現(xiàn)金充分比率=現(xiàn)金凈流量/（債務(wù)償還額+支付股利額+資本性支出額）=786/（160+400+360+600）=51.71%分析評(píng)價(jià)：現(xiàn)金充分比率達(dá)50%以上，支付能力較強(qiáng)，可償還大部分債務(wù)。（十四）某公司2009年度財(cái)務(wù)報(bào)表的部分資料如下：年初應(yīng)收賬款為32萬元，存貨為84萬元；年末應(yīng)收賬款為36萬元，流動(dòng)負(fù)債為120萬元，流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1.2；該年?duì)I業(yè)收入為680萬元，營業(yè)成本為450萬元。計(jì)算：（1）該公司2009年度的存貨周轉(zhuǎn)率。（2）該公司的營業(yè)周期?！窘馕觥浚?）2009年末該公司相關(guān)數(shù)據(jù)如下：流動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債=2120=240（萬元）速動(dòng)資產(chǎn)=速動(dòng)比率流動(dòng)負(fù)債=1.2120=144（萬元）存貨=流動(dòng)資產(chǎn) 速動(dòng)資產(chǎn)=240-144=96（萬元）則2009年度的存貨的平均余額為（84+96）/2=90（萬元）2009年度存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨的平均余額=450/90=5（次）（2）2009年該公司應(yīng)收賬款的平均余額（32+36）/2=34（萬元）2009年度應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/應(yīng)收賬款的平均余額=680/34=20（次）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/20=18（天）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/5=72（天）營業(yè)周期=應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)+存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=18+72=90（天）（十五）某公司20072009年的基本財(cái)務(wù)比率計(jì)算如下：比率200920082007流動(dòng)比率0.991.100.91速動(dòng)比率0.210.160.34資產(chǎn)負(fù)債率53.11%53.90%62.39%利息保障倍數(shù)31.1210.627.67應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率16.2817.3118.05存貨周轉(zhuǎn)率0.710.830.88流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.650.850.77固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.921.651.30總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.270.420.41營業(yè)毛利率35.46%36.29%37.41%營業(yè)利潤率33.31%34.09%35.49%營業(yè)凈利率35.20%12.61%12.20%成本費(fèi)用利潤率60.06%22.38%21.17%資產(chǎn)息稅前利潤率14.50%8.81%8.36%凈資產(chǎn)收益率21.54%13.97%15.65%要求：根據(jù)以上資料，從償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力的角度對(duì)該公司財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，說明該公司經(jīng)營管理中可能存在的問題及今后經(jīng)營努力的方向?！窘馕觥浚?） 從反映短期償債能力的指標(biāo)來看，該公司三年的流動(dòng)比率變化不大，但遠(yuǎn)小于公認(rèn)的適宜水平2；速動(dòng)比率呈下降趨勢(shì)，并且遠(yuǎn)小于公認(rèn)的適宜水平1.表明該公司短期償債能力較弱，償債壓力較大，有較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從反映短期償債能力的指標(biāo)來看，該公司三年的資產(chǎn)負(fù)債率逐年下降，維持在50%左右，表明企業(yè)較好的運(yùn)用了財(cái)務(wù)杠桿的作用，利息保障倍數(shù)逐年上升，增長幅度明顯，均在7倍以上，表明公司具有一定的長期償債能力。（2） 從反映公司資產(chǎn)營運(yùn)能力的指標(biāo)來看，除應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率維持在較高水平以外，其他周轉(zhuǎn)率指標(biāo)都不理想，說明該公司資產(chǎn)的整體運(yùn)營效率較低，周轉(zhuǎn)質(zhì)量不高，公司在資產(chǎn)管理方面可能存在嚴(yán)重問題，可能會(huì)影響其整體獲利水平。另外，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)呈現(xiàn)逐年遞減趨勢(shì)，表明對(duì)應(yīng)收賬款的管理力度需要加強(qiáng)；存貨以及其他資產(chǎn)周轉(zhuǎn)緩慢的問題，要引起足夠的重視。（3） 從反映公司盈利能力的指標(biāo)來看，這三年來該公司營業(yè)毛利率、營業(yè)利潤率指標(biāo)均有小幅下降，可能是由于營業(yè)利潤受到過慢的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度影響所致，而該公司的營業(yè)凈利率、成本費(fèi)用利潤率、凈資產(chǎn)收益率以及總資產(chǎn)報(bào)酬率均成上升趨勢(shì)，2009年上漲幅度較大，表明該公司整體盈利水平逐年提升，對(duì)成本費(fèi)用的控制水平有所提升，整體盈利狀況良好。（4） 綜合上述分析，該公司目前盈利能力較強(qiáng)，但短期償債能力和資產(chǎn)營運(yùn)能力較差，企業(yè)今后應(yīng)加強(qiáng)對(duì)各資產(chǎn)項(xiàng)目的管理，提高資產(chǎn)運(yùn)營效率。尤其注意加大對(duì)存貨的管理力度，節(jié)約成本費(fèi)用的開支，提升公司經(jīng)營管理的水平，使盈利能力得到更大幅度的提升，提高經(jīng)營活動(dòng)創(chuàng)造現(xiàn)金的能力，緩解短期債務(wù)償還的壓力。（十六）大名公司2001年度流動(dòng)比率為2，速動(dòng)比率為1，現(xiàn)金與短期有價(jià)證券占流動(dòng)負(fù)債的比率為0.5，流動(dòng)負(fù)債為2000萬元，該企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)只有現(xiàn)金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨四個(gè)項(xiàng)目。要求：計(jì)算存貨和應(yīng)收賬款的余額?！窘馕觥浚?） 現(xiàn)金與短期有價(jià)證券20000.5=1000（萬元）（2） 速動(dòng)資產(chǎn)20001 =2000（萬元）（3） 流動(dòng)資產(chǎn)20002 =4000（萬元）（4） 應(yīng)收賬款的余額=速動(dòng)資產(chǎn)現(xiàn)金與短期有價(jià)證券=20001000=1000（萬元）（5） 存貨的余額=流動(dòng)資產(chǎn)速動(dòng)資產(chǎn)=40002000=2000（萬元）（十七）振華公司資料如下：（單位：萬元）產(chǎn)品銷售收入756凈利潤30營業(yè)利潤52財(cái)務(wù)費(fèi)用14利潤總額46資產(chǎn)平均總額460要求：計(jì)算總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售凈利率、總資產(chǎn)報(bào)酬率、總資產(chǎn)凈利率、總資產(chǎn)凈利率與總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及銷售凈利率的關(guān)系?！窘馕觥浚?） 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率756/460=1.64（2） 銷售凈利率30/756=3.97%（3） 總資產(chǎn)報(bào)酬率（46+14）/460=12.83%（4） 總資產(chǎn)凈利率30/460=6.52%（5） 關(guān)系：總資產(chǎn)凈利率=總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率銷售凈利率（十八）某公司2006年銷售收入為144萬元，稅后凈利為14.4萬元，資產(chǎn)總額為90萬元，負(fù)債總額為27萬元，2005年資產(chǎn)總額為100萬元，負(fù)債總額為30萬元。要求：計(jì)算總資產(chǎn)凈利率、權(quán)益乘數(shù)、凈資產(chǎn)收益率?！窘馕觥浚?） 總資產(chǎn)凈利率=14.4 /（90+100）/2=15.2%（2） 權(quán)益乘數(shù)=（90+100）/2 /（90-27）+（100-30）/2=1.43（3） 凈資產(chǎn)收益率=14.4/（90-27）+（100-30）/2=21.6%（十九）通利公司本年度的凈利潤為500萬元，流通在外的總股數(shù)為105萬股，其中優(yōu)先股為5萬股，本年度公司分配股利為80萬元，其中優(yōu)先股股利為10萬元。要求：（1）計(jì)算該公司本年度的每股收益。（2）計(jì)算該公司本年度的普通股每股股利?！窘馕觥浚?） 每股收益=（500-10）/（105-5）=4.9（2） 普通股每股股利=（80-10）/（150-5）=0.7（二十）W公司2003年至2005年的有關(guān)資料如下：（單位：萬元）項(xiàng)目2003年2004年2005年期末流動(dòng)資產(chǎn)150020502580期末總資產(chǎn)286030503680銷售收入864091009220利潤總額510520525流動(dòng)負(fù)債200025003200要求：（1）根據(jù)上述資料分析計(jì)算2004年及2005年的流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)比率、流動(dòng)資產(chǎn)利潤率（2）并進(jìn)行簡要分析?！窘馕觥拷?jīng)過計(jì)算，項(xiàng)目2004年2005年流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次）5.133.98流動(dòng)比率（%）8280.6流動(dòng)資產(chǎn)利潤率（%）28.722.46以上計(jì)算結(jié)果表明該企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性05年較04年有所下降，獲利能力也有所下降，應(yīng)引起管理當(dāng)局的注意。應(yīng)采取相應(yīng)的措施提高資產(chǎn)的流動(dòng)性和獲利能力。（二十一）A公司2005年的銷售額62500萬元，比上年提高2%，有關(guān)財(cái)務(wù)比率如下：財(cái)務(wù)比率2004年同業(yè)平均2004年本公司2005年本公司應(yīng)收賬款回收期353636存貨周轉(zhuǎn)率2.502.592.11銷售毛利率38%40%40%息稅前利潤率10%9.6%10.63%銷售凈利率6.27%7.20%6.81%總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.141.111.07固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率1.42.021.82資產(chǎn)負(fù)債率58%50%61.30%利息保障倍數(shù)2.6842.78備注：該公司正處于免稅期。要求：（1）計(jì)算比較2004年公司與同業(yè)平均的凈資產(chǎn)收益率，分析其差異的原因。（2）計(jì)算比較本公司2004年與2005年的凈資產(chǎn)收益率，分析其差異的原因?！窘馕觥浚?） A公司2004年的權(quán)益乘數(shù)1/（1-50%）=2 A公司2004年的凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=7.20%1.112=15.98%同業(yè)2004年的權(quán)益乘數(shù)1/（1-58%）=2.38 同業(yè)2004年的凈資產(chǎn)收益率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)=6.27%1.142.38=17.01%運(yùn)用連環(huán)替代法進(jìn)行因素分析：分析對(duì)象為15.98%-17.01%=-1.03%（1）第一次替代銷售凈利率：7.20%1.142.38=19.54%銷售凈利率的上升使得凈資產(chǎn)收益率上升-=19