中小企業(yè)財務(wù)能力提升-畢業(yè)論文

哈爾濱廣廈學(xué)院 畢業(yè)論文 系別 會計系 專業(yè) 財務(wù)管理（會計學(xué)方向） 班級 09 級財會 8 班 學(xué)生姓名 邢士元 2013 年 06 月 05 日 哈爾濱廣廈學(xué)院 畢業(yè)論文 題目提升中小企業(yè) 財務(wù)能力研究 學(xué)生邢士元 指導(dǎo)教師郭曉雨 專業(yè)財務(wù)管理（會計學(xué)方向） 班級09 級財會 8 班 系別會計系 2013 年 06 月 05 日 提升中小企業(yè)財務(wù)能力研究 摘摘要要 目前， 中小企業(yè)的地位和作用越來越被人們認(rèn)識和重視，中小企業(yè)對我國經(jīng)濟發(fā) 展、市場繁榮和就業(yè)擴大起著重要的促進作用。但是，由于內(nèi)部和外部環(huán)境的缺陷， 中小企業(yè)的發(fā)展受到嚴(yán)重制約， 特別是中小企業(yè)的財務(wù)能力無法得到較好提升，不能 很好地發(fā)揮財務(wù)管理對企業(yè)資金的計劃、運用和分配的作用。中小企業(yè)抵抗風(fēng)險的能 力較弱，企業(yè)壽命周期短、生存力不強。 針對這些情況，通過運用所學(xué)的財務(wù)管理學(xué)、管理學(xué)、經(jīng)濟學(xué)等理論知識從中小 企業(yè)的財務(wù)能力的理論入手， 結(jié)合中小企業(yè)財務(wù)狀況的特點，對提升中小企業(yè)財務(wù)能 力進行了研究，找出中小企業(yè)財務(wù)能力弱主要表現(xiàn)在融資難、投資能力差、利潤分配 不合理、 財務(wù)控制力弱等主要幾個方面。采用理論聯(lián)系實際和綜合分析的方法提出合 理的改進建議。主要從優(yōu)化外部環(huán)境，提升財務(wù)執(zhí)行力，拓寬融資方式，正確進行投 資決策，合理分配收益，以及提升財務(wù)維持能力和應(yīng)變創(chuàng)新能力幾個方面進行闡述。 最后通過對浙江義烏寶娜斯有限公司提升財務(wù)能力的案例分析， 從中得到一些啟示和 借鑒。 關(guān)鍵詞關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)能力；財務(wù)管理 Abstract Nowadays, the status and function of Small and Mediumsized Enterprises (SMEs) are more and more known and respected by the people, and they have already become the new force on our economys development, the market prosperity and the employment expanded. However, because of the defect of outer and inter environment, the development of SMEs in our country is restricted seriously. Especially the financial management of enterprises can not obtain value which they should have, cant display the financial function of plan, utilization and assignment on enterprises funds, so the SMEs have weak ability to resist risk and have short life. In view of this, through using theoretical knowledge of financial management, management, and economics learned from university to start the research on enhancing financial capacity of SMEs, combining with the status of small and medium-sized financial management. The SMEs should conduct an in-depth analysis to identify weak financial capacity .The main difficulty is the financing, poor investment; irrationally allocate retained earnings, poor financial control and other major questions. Through using the theory with practice approach and a comprehensive analysis approach in finding reasonable suggestions for enhancing financial capacity of SMEs. Describing them as optimize the external environment, improve financial performance, and broaden the means of financing for the right investment decision-making, a rational allocation of the proceeds, as well as enhancing the financial viability and ability to innovate .In the end, through analyzing an financial case of one SME(Baonasi company), and learn much from this financial case. Key words：Small and Medium-sized Enterprises;Financial capacity; Financial Management 摘要3 ABSTRACT 4 一緒論7 （一）研究背景 7 （二）研究目的和意義8 1 研究目的8 2 研究意義8 （三）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀9 1 國外研究現(xiàn)狀 9 2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀 9 （四）研究方法和思路 1 研究方法 2 研究思路 二中小企業(yè)財務(wù)能力的基本理論10 （一）中小企業(yè)的含義及財務(wù)特征 10 1 中小企業(yè)的含義10 2 中小企業(yè)的財務(wù)特征12 （二）財務(wù)能力的概念及特點 12 1 財務(wù)能力的概念12 2 財務(wù)能力的特點12 （三）財務(wù)能力的分類13 三中小企業(yè)財務(wù)能力弱的表現(xiàn)14 （一）融資困難14 1 內(nèi)源型融資比重偏低14 2 直接融資渠道狹窄間接融資不足15 3 信用擔(dān)保機構(gòu)提供的支持有限15 （二）投資能力較弱16 1 中小企業(yè)投資所需資金短缺16 2 追求短期目標(biāo)16 3 投資盲目缺乏科學(xué)性16 （三）利潤分配不合理16 1 稅收觀念不強16 2 積累形成緩慢17 3 投資分紅極端17 （四）財務(wù)控制能力薄弱 17 1 流動資產(chǎn)控制不力17 2 短期償債能力差18 3 成本費用管理水平低18 4 信用管理水平不高18 四提升中小企業(yè)財務(wù)能力的對策19 （一）優(yōu)化外部環(huán)境19 1 完善支持中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)體系建設(shè)19 2 建立多層次的資本市場體系構(gòu)架20 3 加強企業(yè)自身財務(wù)制度建設(shè)及財會隊伍建設(shè) 20 4 提高企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的財務(wù)決策和執(zhí)行能力21 5 創(chuàng)造良好的信用潛力21 6 創(chuàng)新質(zhì)押對象22 7 推動保理業(yè)務(wù)23 8 發(fā)展典當(dāng)融資23 （二）正確進行投資決策 23 1 拓寬對內(nèi)投資方式24 2 分散資金投向24 3 規(guī)范項目投資程序25 （三）合理分配收益25 1 依法繳納稅款25 2 科學(xué)提成積累25 3 合理確定分紅26 （四）提升財務(wù)維持能力 26 1 要提高資金的使用效率26 2 要加強財產(chǎn)的內(nèi)部控制管理27 3 要加強存貨和應(yīng)收賬款管理27 (五)浙江義烏寶娜斯有限公司提升財務(wù)能力的案例分析 結(jié)論 28 致謝.27 參考文獻 33 一一緒緒論論 （一）（一）研究背景研究背景 中小企業(yè)對市場感知靈敏、機制靈活，在技術(shù)進步、機制創(chuàng)新、創(chuàng)造就業(yè)和推動 國民經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著日益突出的作用。 然而， 我國中小企業(yè)卻普遍存在生存能力弱、 競爭力不強的狀況。 尤其是美國次貸危機引發(fā)的經(jīng)濟衰退導(dǎo)致外部需求萎縮；國內(nèi)從 緊的貨幣政策、原材料漲價、勞動力成本上升，壓縮了企業(yè)的生存空間。此時，銀行 更傾向于支持安全邊際較高的大企業(yè)，中小企業(yè)貸款難的現(xiàn)象更為突出。因此，在當(dāng) 前強有力的金融危機沖擊下， 中小企業(yè)財務(wù)困境更為凸顯。國家發(fā)改委的分析報告顯 示，2008 年下半年全國有 6.7 萬多家中小企業(yè)倒閉，其中一些是銀行資金依賴度較 高的企業(yè)，另一些是勞動密集型企業(yè)，中小企業(yè)面臨著較為嚴(yán)重的生存困境 1。中小 企業(yè)的這種現(xiàn)狀， 對中小企業(yè)的信用和融資渠道帶來了諸多的負(fù)面影響。這一方面是 因為我國中小企業(yè)外部環(huán)境不夠完善，沒有建立起各種完善的發(fā)展支持體系造成的， 另一方面則是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理出現(xiàn)了問題，特別是不能較好提升企業(yè)財務(wù)能力。 （二）研究目的和意義（二）研究目的和意義 1 研究目的研究目的 從歷史的角度看， 每一家大企業(yè)都不是一蹴而就的，而是從小企業(yè)逐漸成長起來 的，如美國的微軟、康柏；日本的豐田、索尼、松下；德國的阿迪達斯、寶馬；中國 的海爾、娃哈哈，這些知名企業(yè)都是由中小企業(yè)發(fā)展為大型企業(yè)集團的。但是我們應(yīng) 該注意到，今天成功的中小企業(yè)，只是千千萬萬個失敗的中小企業(yè)的佼佼者，而失敗 的原因大都包括資金鏈斷裂、 投資方向錯誤、融資能力不足或公司內(nèi)部財務(wù)制度控制 不力等財務(wù)原因 2。美國商業(yè)部作過統(tǒng)計，84%的失敗企業(yè)都與企業(yè)沒有對足夠、完 整的會計記錄進行適當(dāng)、及時、合理的反應(yīng)與控制有關(guān) 3。 總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，是為了能夠更好地展望未來。在看到中小企業(yè)良好發(fā)展的同時， 應(yīng)該更多地回顧中小企業(yè)失敗的歷史原因，從中汲取教訓(xùn)。此次研究，力求從實際出 發(fā)， 著眼于中小企業(yè)財務(wù)能力的現(xiàn)狀和其存在的問題，并對如何提升中小企業(yè)財務(wù)能 力提出一些建議。 2 研究意義研究意義 中小企業(yè)在財務(wù)方面的特征具有復(fù)雜性，且應(yīng)對風(fēng)險的能力較弱。中小企業(yè)只有 從提升企業(yè)財務(wù)能力方面來進行改善，才能從根本上，長遠上有利于企業(yè)的發(fā)展。而 且提升財務(wù)能力是中小企業(yè)管理的目標(biāo)，對企業(yè)的資金進行合理的計劃、調(diào)度、運用 及分配，有利于幫助企業(yè)控制風(fēng)險、提高收益。重視財務(wù)能力的提高,將有利于完善 中小企業(yè)的內(nèi)部管理制度； 有利于降低成本,提高經(jīng)濟效益；有利于信用等級的提升， 從而更好地融資和籌資；有利于企業(yè)投資,提高投資收益率等。所以有必要對中小企 業(yè)財務(wù)能力的現(xiàn)狀， 以及影響中小企業(yè)財務(wù)能力的外部環(huán)境和內(nèi)部問題進行深入的分 析，并提出合理的改進建議。 （三）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀（三）國內(nèi)外研究現(xiàn)狀 1 國外研究現(xiàn)狀國外研究現(xiàn)狀 國外在面向中小企業(yè)的社會服務(wù)體系和相關(guān)立法工作方面都比較完善， 如美國的 小企業(yè)法和小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新法 ，韓國、日本的中小企業(yè)基本法等 4。融 資渠道和政策支持相對國內(nèi)也更加規(guī)范和靈活，正因為此種原因，吸引了我國的很多 中小企業(yè)去爭取海外上市。 在理論研究方面，杰斯汀隆內(nèi)克,卡羅斯莫爾,威廉彼迪 共同出版了小企業(yè)管理叢書 ，這套系列叢書詳細(xì)生動地介紹了小企業(yè)如何進行全 面的財務(wù)管理，包括財務(wù)運作、企業(yè)資產(chǎn)管理、風(fēng)險與保險等主題，書末還分析了如 何轉(zhuǎn)讓企業(yè)管理權(quán)。 2 國內(nèi)研究現(xiàn)狀國內(nèi)研究現(xiàn)狀 國內(nèi)很多學(xué)者，如吳少平的中小企業(yè)財務(wù)管理 ，樓德華、傅黎瑛的中小企 業(yè)內(nèi)部控制和李鳳鳴的內(nèi)部控制學(xué)等指出，要突破行業(yè)的界限，合并、精簡管 理部門， 建立專業(yè)的中小企業(yè)政府管理機構(gòu)；要樹立財務(wù)管理在企業(yè)管理中的核心地 位,以提升財務(wù)能力為目標(biāo)，建立健全中小企業(yè)財務(wù)預(yù)算體系和財務(wù)分析指標(biāo)體系, 加強中小企業(yè)內(nèi)部財務(wù)控制。孫學(xué)敏的中小企業(yè)金融支持問題與對策分析了中小 企業(yè)融資困難的原因， 提出了中小企業(yè)如何在當(dāng)前既定的融資環(huán)境下，通過對融資渠 道的研究和改善管理水平，來提高融資效率。 （四）研究方法及思路（四）研究方法及思路 1 1 研究方法研究方法 本論文結(jié)合文獻資料，案例證明的方法和理論與實際相結(jié)合的方法， 結(jié)合中小企業(yè)的現(xiàn)有形勢，對公司的財務(wù)狀況進行研究和調(diào)查，歸納總 結(jié)并加以分析，進而得出相應(yīng)的結(jié)論。 2 研究思路 本文的研究思路是：從優(yōu)化外部環(huán)境，提升財務(wù)執(zhí)行力，拓寬融資方式，正確進 行投資決策， 合理分配收益，以及提升財務(wù)維持能力和應(yīng)變創(chuàng)新能力幾個方面進行研 究，最后再提出了相應(yīng)的建議。 二中小企業(yè)財務(wù)能力的基本理論二中小企業(yè)財務(wù)能力的基本理論 （一）中小企業(yè)的含義及財務(wù)特征（一）中小企業(yè)的含義及財務(wù)特征 1 中小企業(yè)的含義中小企業(yè)的含義 目前， 世界上對中小企業(yè)的劃分還沒有一個統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)。即使是在同一國家和地 區(qū)，在不同的歷史時期、不同的生產(chǎn)力發(fā)展階段、不同的行業(yè)部門，對中小企業(yè)的劃 分也有不同的標(biāo)準(zhǔn)。對于中小企業(yè)的界定，國外一般采用定量和定性兩種界定方法。 前者主要以若干數(shù)量指標(biāo)衡量企業(yè)規(guī)模大小給人以較直觀的印象； 后者主要以企業(yè)的 經(jīng)濟特征和控制方式在實質(zhì)上反映企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)和經(jīng)營方式的特點。定量、定性兩 種界定標(biāo)準(zhǔn)各有利弊。定量標(biāo)準(zhǔn)直觀、易量化、操作簡便，便于管理機構(gòu)進行統(tǒng)計和 審核，可它缺乏靈活性，而且有一定的滯后性。定性標(biāo)準(zhǔn)則重企業(yè)內(nèi)部生命周期，很 便于從長遠角度把握中小企業(yè)這一范疇。但與定量標(biāo)準(zhǔn)相比，定性標(biāo)準(zhǔn)難以具體、準(zhǔn) 確地加以量化。我國中小企業(yè)的劃分經(jīng)歷了一個不斷調(diào)整的過程（見表 2-1） 。目前， 我國對中小企業(yè)的界定，主要采用企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額等指標(biāo)的復(fù)合標(biāo) 準(zhǔn)，同時劃分不同的行業(yè)，如工業(yè)、建筑業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運輸和郵政業(yè)、住宿 餐飲業(yè)等，其具體的標(biāo)準(zhǔn)結(jié)合行業(yè)特點有不同的規(guī)定（見表 2-2） 。 表 2-1我國中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)的歷史演變 時間中小企業(yè)劃分指標(biāo) 20 世紀(jì) 50 年代固定資產(chǎn)價值 1962 年職工人數(shù) 1978 年年綜合生產(chǎn)能力 1984 年企業(yè)固定資產(chǎn)原值和生產(chǎn)經(jīng)營能力 1988 年生產(chǎn)經(jīng)營能力、固定資產(chǎn)價值、生產(chǎn)設(shè)備數(shù)量 1992 年在 1988 年基礎(chǔ)上增加對市政公用工業(yè)等企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn) 1999 年銷售收入和資產(chǎn)總額 2003 年企業(yè)職工人數(shù)、銷售額、資產(chǎn)總額 資料來源：林漢川. 中國中小企業(yè)發(fā)展機制研究M.上海：商務(wù)印書館.2003 年 表 2-2 行業(yè)中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn) 工業(yè)職工人數(shù) 2000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額為 40000 萬 元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù) 300 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上，資產(chǎn)總額 4000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。 建筑業(yè)職工人數(shù) 3000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下，或資產(chǎn)總額 40000 萬元 以下。其中，中型企業(yè)須同時滿足職工人數(shù) 600 人及以上，銷售額 3000 萬 元及以上，資產(chǎn)總額 4000 萬元及以上;其余為小型企業(yè)。 零售業(yè)職工人數(shù) 500 人以下，或銷售額 15000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿 足職工人數(shù) 100 人及以上，銷售額 1000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。 批發(fā)業(yè)職工人數(shù) 200 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿 足職工人數(shù) 100 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。 交通運輸業(yè)職工人數(shù) 3000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時 滿足職工人數(shù) 500 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。 郵政業(yè)職工人數(shù) 1000 人以下，或銷售額 30000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時 滿足職工人數(shù) 400 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。 住宿餐飲業(yè)職工人數(shù) 800 人以下，或銷售額 15000 萬元以下。其中，中型企業(yè)須同時滿 足職工人數(shù) 400 人及以上，銷售額 3000 萬元及以上；其余為小型企業(yè)。 資料來源: 財政部、國家統(tǒng)計局頒布關(guān)于中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定M2003 年 2 月 19 日 2 中小企業(yè)的財務(wù)特征中小企業(yè)的財務(wù)特征 （1）初始資本投入有限，資本積累能力較弱。我國大多數(shù)中小企業(yè)原始資本都 來自個人積累、家庭成員或朋友，資本來源比較單一。而在經(jīng)營過程中，中小企業(yè)的 資金利潤率水平一般低于大企業(yè)，利潤增長緩慢，內(nèi)部資本積累能力較弱。 （2）資產(chǎn)質(zhì)量較差，負(fù)債率高。我國許多中小企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率高，資產(chǎn)流轉(zhuǎn) 率低、使用效率差、經(jīng)營流動資金緊缺。 （3）負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，資金周轉(zhuǎn)緩慢。我國許多中小企業(yè)很難籌集到長期資金， 所以多用短期資金來解決長期資金如固定資產(chǎn)的購入、設(shè)備更新等方面的需要。長期 資金周轉(zhuǎn)慢、回收期長，而短期負(fù)債期限短，隨時需要資金來償還，使得中小企業(yè)可 能會經(jīng)常出現(xiàn)急迫的短期償債的壓力，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難。 （4）企業(yè)效益較低，虧損比較普遍。我國中小企業(yè)虧損數(shù)占全國虧損總數(shù)大， 盈利能力較差。 同時利潤結(jié)構(gòu)大多存在主營業(yè)務(wù)收入突出、而其他營業(yè)收入較少的狀 況， 一旦其主營業(yè)務(wù)所在的行業(yè)出現(xiàn)大的經(jīng)濟滑坡或重大變動，就會使企業(yè)陷入利潤 急劇下降、資金無法周轉(zhuǎn)甚至破產(chǎn)的困境。 （二）財務(wù)能力的概念及特點（二）財務(wù)能力的概念及特點 1 財務(wù)能力的概念財務(wù)能力的概念 對于財務(wù)能力的概念，學(xué)術(shù)界沒有統(tǒng)一的定論，通常認(rèn)為,能力是一系列思想、 方法和程序的集中表現(xiàn)。 在企業(yè)眾多的能力體系中,財務(wù)能力是處于核心地位的一種。 企業(yè)的財務(wù)能力可以解釋為組織協(xié)調(diào)各種財務(wù)資源并將其投入生產(chǎn)性用途的技能,是 企業(yè)使用、分配并控制各種財務(wù)資源能力的綜合 5。 2 財務(wù)能力的特點財務(wù)能力的特點 企業(yè)財務(wù)能力體系的各組成部分既相互獨立，又相互影響，這充分反映了企業(yè)財 務(wù)能力的如下特點 6： （1）系統(tǒng)性。財務(wù)能力體系首先是一個大的系統(tǒng)，它具備統(tǒng)一性。企業(yè)的資產(chǎn) 運營能力、償債能力、盈利能力和現(xiàn)金流獲取能力構(gòu)成了整個財務(wù)能力體系。 （2）靈活性。財務(wù)能力體系的靈活性是其應(yīng)對內(nèi)外部經(jīng)濟環(huán)境變化做出反映的 特質(zhì)。 （3）發(fā)展性。財務(wù)能力位于企業(yè)能力體系這樣一個大環(huán)境中，它反映了企業(yè)所 具備的財務(wù)素質(zhì),但并不是停滯不前的， 隨著企業(yè)的發(fā)展,企業(yè)財務(wù)能力也在不斷地發(fā) 展。 （4）不可比性。行業(yè)發(fā)展特點以及企業(yè)的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)表明財務(wù)能力具有不可 比性。 位于行業(yè)中上游的企業(yè)與中下游企業(yè)，根據(jù)參與行業(yè)價值鏈?zhǔn)找娣峙涞某潭炔?同,對資金投放的力度也有著不同的要求。 （三）財務(wù)能力的分類（三）財務(wù)能力的分類 對于如何劃分企業(yè)財務(wù)能力，學(xué)術(shù)界尚無定論，基于不同的研究視角財務(wù)能力可 以有多種分類 7。傳統(tǒng)地，學(xué)者把財務(wù)能力分為： （1）資產(chǎn)運營能力，即企業(yè)資產(chǎn)有效運營的能力。 （2）償債能力，即企業(yè)償還自身債務(wù)的能力。 （3）盈利能力，通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力，很大程度上我們 可以把這種能力理解為商品的盈利能力。 （4）獲取現(xiàn)金流的能力，即企業(yè)一定時期內(nèi)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中獲取現(xiàn)金流的能 力，具體包括現(xiàn)金流入和流出以及凈現(xiàn)金流獲取的整體籌劃能力。 按照企業(yè)生命周期的不同階段對財務(wù)能力的不同要求， 企業(yè)的財務(wù)能力又可以分 為主要包括以下幾種： （1）財務(wù)創(chuàng)建能力：企業(yè)創(chuàng)建時需要的財務(wù)能力，決定了企業(yè)能否成功進入自 己的目標(biāo)市場，包括投資機會的識別能力與資金的供應(yīng)能力。 （2）財務(wù)維持能力：當(dāng)企業(yè)進人成長期后的財務(wù)能力，包括對各項資產(chǎn)、成本 的管理、企業(yè)規(guī)模的有效控制能力，使企業(yè)保持良好的財務(wù)狀況與發(fā)展前景的能力。 （3）財務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展能力：在成熟期時，企業(yè)必須在內(nèi)部采取創(chuàng)新，同時尋找 新的發(fā)展機遇。包括財務(wù)制度創(chuàng)新能力、業(yè)務(wù)評估能力、資本運營能力等。 （4）財務(wù)危機識別與處理能力：由于在從企業(yè)初創(chuàng)期到衰退期的各個階段都需 要的能力，包括識別與處理財務(wù)危機的能力。 三三 中小企業(yè)財務(wù)能力弱的表現(xiàn)中小企業(yè)財務(wù)能力弱的表現(xiàn) （一）融資困難（一）融資困難 目前中小企業(yè)普遍存在籌資難、告貸無門的現(xiàn)象，大部分中小企業(yè)認(rèn)為一年內(nèi)的 流動資產(chǎn)不能完全滿足需要，中長期貸款更是沒著落，中小企業(yè)貸款難，早已是不爭 的事實。據(jù)統(tǒng)計中小企業(yè)貸款只占主要金融機構(gòu)貸款總額的16%，這與中小企業(yè)實現(xiàn) 工業(yè)總產(chǎn)值、出口創(chuàng)匯、提供就業(yè)機會等占全國60%以上比例極不相稱 8。 1 內(nèi)源型融資比重偏低內(nèi)源型融資比重偏低 在內(nèi)源融資方面， 據(jù)有關(guān)資料顯示， 我國絕大部分中小企業(yè)陷于非常困難的境地， 普遍存在著自有資金不足的現(xiàn)象。雖然中小企業(yè)多把內(nèi)源融資作為首選的融資方式。 但所占比例仍然偏低，因為中小企業(yè)本生的規(guī)模較小、產(chǎn)業(yè)單一和產(chǎn)品鏈短等特點， 決定其在所需的正常運營及投資資金中，有近一半靠內(nèi)部融資方式自籌。在發(fā)達國家 中小企業(yè)的內(nèi)源融資占融資方式的第一位，比重多在50%以上，且越是市場化程度高 的國家（如英、美） ，內(nèi)源融資的比例越高。相比，我國中小企業(yè)內(nèi)源融資匱乏，比 重不足1/3，自我積累能力低下，遠落后于發(fā)達國家 9。 此外，中小企業(yè)自我積累能力較差，也限制了其資金規(guī)模的擴大，由于企業(yè)資金 都用于維持簡單再生產(chǎn)， 更談不上對設(shè)備進行更新改造，所以利用折舊進行內(nèi)源型融 資的可能性也很小。導(dǎo)致自有資金不足的現(xiàn)象不能得到有效改善。在我國，職工集資 仍是中小企業(yè)的主要融資手段之一，由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構(gòu)的支持， 所以大多數(shù)中小企業(yè)只能采用職工集資的方式籌集資金。 2 直接融資渠道狹窄間接融資不足直接融資渠道狹窄間接融資不足 我國中小企業(yè)融資渠道單一，直接融資渠道狹窄，而以銀行貸款為主的間接融資 也存在很大融資障礙， 這樣的狀況不僅抑制了中小企業(yè)的創(chuàng)新活力，制約了中小企業(yè) 的快速發(fā)展，而且也延緩了整個國民經(jīng)濟的發(fā)展。 一方面，直接融資渠道狹窄。目前，我國中小企業(yè)在直接融資中，必須支付遠遠 高于大企業(yè)的資金成本。在我國主板市場上市的企業(yè)中，大都是國有企業(yè)，僅一些產(chǎn) 品成熟、 效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取 到直接上市融資的機會， 或者是通過資產(chǎn)置換上市。我國證券市場還是以主板市場為 主，一般向大企業(yè)傾斜，雖然在主板市場開設(shè)了中小企業(yè)板塊，但中小企業(yè)的業(yè)績不 是很穩(wěn)定、股價容易波動，使中小企業(yè)本身的經(jīng)營風(fēng)險高于大企業(yè)。并且，中小企業(yè) 上市標(biāo)準(zhǔn)并未降低， 上市門檻高使很多有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∑髽I(yè)無法上市融資。因此對 于大多數(shù)中小企業(yè)來說，中小企業(yè)板只是一個企盼。 另一方面，間接融資不足。中小企業(yè)貸款交易和監(jiān)控成本較高，中小企業(yè)經(jīng)營變 數(shù)多，風(fēng)險大，信用能力較低，缺乏抵押資產(chǎn),而銀行堅持穩(wěn)健經(jīng)營原則，所以中小 企業(yè)難以得到銀行的資金支持，大商業(yè)銀行以大項目、大企業(yè)為市場主體，小商業(yè)銀 行寧可將資金存放在中央銀行或大商業(yè)銀行，也不愿貸款給一般性中小企業(yè)。 3 信用擔(dān)保機構(gòu)提供的支持有限信用擔(dān)保機構(gòu)提供的支持有限 從社會中介的擔(dān)保功能發(fā)揮情況來看，中小企業(yè)要想獲得銀行的貸款，必須要有 足夠的資產(chǎn)進行抵押或擔(dān)保，這樣才會提高貸款的成功率，取得銀行的信任，而在這 一問題上， 中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)規(guī)模的限制，往往需要社會中介擔(dān)保機構(gòu)的大力支 持，但是能夠起到這一作用的中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)卻未能發(fā)揮應(yīng)有作用。 各級政府雖然組建了一些信用擔(dān)保機構(gòu)，但由于規(guī)模較小，資金實力弱，遠遠滿 足不了眾多中小企業(yè)的融資需求。另外，由于擔(dān)保公司目前仍處于探索發(fā)展階段，缺 乏必要的法律支持， 在風(fēng)險防范和服務(wù)中小企業(yè)之間很難平衡，造成開展業(yè)務(wù)過于謹(jǐn) 慎，審批條件過于苛刻，審批過程長等問題，未被廣大中小企業(yè)所接受，未能發(fā)揮應(yīng) 有作用 10。 （二）投資能力較弱（二）投資能力較弱 1 中小企業(yè)投資所需資金短缺中小企業(yè)投資所需資金短缺 由于中小企業(yè)內(nèi)源融資比例低，直接融資渠道窄，間接融資不足，信用擔(dān)保機構(gòu) 提供支持有限，使中小企業(yè)融資困難。銀行即使同意向中小企業(yè)貸款,也因高風(fēng)險而 提高抵押條件,從而增加了中小企業(yè)融資成本。中小企業(yè)的資金大部分用于維持日常 經(jīng)營需要，從而沒有過多閑置的資金用于投資。 2 追求短期目標(biāo)追求短期目標(biāo) 由于自身規(guī)模較小,負(fù)債投資所占的比例比大企業(yè)多得多,所面臨的風(fēng)險也更大, 所以它們總是盡快收回投資,很少考慮擴展自身規(guī)模，不愿進行戰(zhàn)略性的長期投資， 投資存在較多的短期行為。對項目的投資規(guī)模、資金結(jié)構(gòu)、建設(shè)周期以及資金來源等 缺乏科學(xué)的籌劃與部署， 對項目建設(shè)和經(jīng)營過程中將要發(fā)生的現(xiàn)金流量缺乏可靠的預(yù) 測。 3 投資盲目缺乏科學(xué)性投資盲目缺乏科學(xué)性 企業(yè)投資決策者缺乏科學(xué)決策的意識， 中小企業(yè)在投資方面常常是一兩個人說了 算，調(diào)查不深入，缺乏可行性調(diào)查與研究，沒有進行科學(xué)論證。一些中小企業(yè)預(yù)測不 準(zhǔn)確，只憑借少數(shù)信息資料，加上主觀臆斷，盲目地上項目，片面追求“熱門”產(chǎn)業(yè)， 不顧客觀條件和自身能力， 片面追求公司外延的擴大，忽略公司的內(nèi)涵和公司核心競 爭力的形成， 打著多元化經(jīng)營的旗號盲目投資。還有一些中小企業(yè)對社會環(huán)境了解不 全面，無視國家宏觀調(diào)控政策對企業(yè)發(fā)展的影響，逆勢而行，最終導(dǎo)致投資的失敗。 （三）利潤分配不合理（三）利潤分配不合理 1 稅收觀念不強稅收觀念不強 中小企業(yè)稅費多，負(fù)擔(dān)重，客觀上誘發(fā)了企業(yè)采取各種手段逃避稅收義務(wù)。稅制 的不盡合理和完善，稅務(wù)機關(guān)征管措施不到位，也給了某些企業(yè)可乘之機?，F(xiàn)在很多 小企業(yè)在繳稅方面采取一些所謂“合理避稅”手段，正是鉆稅法的空子，游走在法律 的邊緣。 而這種違法的行為一旦遭到法律的制裁，不僅較高的罰款會增加企業(yè)的資金 支出，而且由此帶來的聲譽上的損失更是不利于企業(yè)的發(fā)展。 2 積累形成緩慢積累形成緩慢 由于大多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)高度統(tǒng)一， 使得中小企業(yè)經(jīng)營者在支配企業(yè) 收益方面隨意性和主觀意志較大， 不采用科學(xué)方法進行合理分配。在利潤分配中普遍 存在“重消費，輕積累” ，自我積累意識與能力差，不注重積累，只看重眼前利益， 大肆鋪張浪費、講求眼前消費，而疏于考慮企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展問題，將利潤多分配于 非生產(chǎn)領(lǐng)域，造成企業(yè)自有資金缺乏，發(fā)展后勁不足，不利于企業(yè)的長遠發(fā)展。 3 投資分紅極端投資分紅極端 企業(yè)經(jīng)營一段時間后（一般為一年） ，如果營運正常，產(chǎn)生了利潤，就要向股東 分配股息和紅利。但有些中小企業(yè)分紅意識不強，打擊了投資者的積極性，利潤分配 額度壓到最低點； 另一些中小企業(yè)不顧企業(yè)的積累發(fā)展， 最大限度的分配利潤。 因此， 由于分紅制度，方式不妥，不利于企業(yè)財務(wù)狀況的改變。 （四）財務(wù)控制能力薄弱（四）財務(wù)控制能力薄弱 1 流動資產(chǎn)控制不力流動資產(chǎn)控制不力 （1） 現(xiàn)金控制不嚴(yán)。一方面許多中小企業(yè)不編制現(xiàn)金收支計劃,他們對現(xiàn)金的管 理很大程度上是隨意的,認(rèn)為現(xiàn)金越多越好,造成現(xiàn)金過份“屯積”而閑置,未參加生 產(chǎn)周轉(zhuǎn)，資金不投入經(jīng)營產(chǎn)生效益。另一方面由于對現(xiàn)金的管理不嚴(yán),盲目支出以至 無法支付正常支出,日常事務(wù)中資金短缺現(xiàn)象經(jīng)常出現(xiàn)。這些都對企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生不利 影響,甚至使現(xiàn)金產(chǎn)生“斷流”,無法償還到期債務(wù)以至破產(chǎn)。 （2）結(jié)算資金回攏慢。對于應(yīng)收賬款管理的問題主要是沒有制定嚴(yán)格的賒銷政 策，不注意資金的收回，在賬款難以收回時，又缺乏有力的催收措施，造成大量的呆 賬甚至壞賬，使資金周轉(zhuǎn)不靈。 （3）對存貨控制薄弱。存貨的積壓，會對急需資金周轉(zhuǎn)的中小企業(yè)產(chǎn)生很大的 影響，但存貨不足，也會影響企業(yè)的正常生產(chǎn)，而且存貨采購和存貨管理還會產(chǎn)生一 定的費用和成本。 當(dāng)前中小企業(yè)存貨管理主要存在的問題 存貨的收入、發(fā)出、結(jié)存缺乏真實記錄。 內(nèi)部控制制度不健全。 在材料采購、產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)往往由同一個人完成采購銷 售、付款收款、入庫出庫等全過程，使采購銷售工作無章可依，還會提供暗箱操作的 溫床，增加了營私舞弊的可能性。 流動資金占用額高。因庫存量大，導(dǎo)致流動資金占用額高，有的企業(yè)存貨儲備 要占到流動資金總額的 60%以上，給企業(yè)流動資金周轉(zhuǎn)帶來很大的困難 11。 非正常存貨儲備量擠占了正常的存貨儲備量。為控制流動資金占用額，在日常 存貨管理中盡量降低庫存占用量， 減少進貨量，從而影響了正常生產(chǎn)經(jīng)營所需要的合 理存貨儲備量。 報廢、 超儲積壓存貨管理不到位。 每年都是只上報， 沒有上級主管部門的批示， 沒有處理結(jié)果，致使毀損待報廢、超儲積壓存貨儲備量像滾雪球一樣越滾越大，沒有 從根本上解決問題。 2 短期償債能力差短期償債能力差 企業(yè)要發(fā)展， 就不可避免地要負(fù)債經(jīng)營。 但是， 一些中小企業(yè)不顧成本、 不惜代價， 不考慮自身的償還能力， 千方百計從銀行獲取貸款。甚至認(rèn)為從銀行獲得貸款就是獲 得利潤，只考慮如何將貸款弄到手，如何將資金套出，沒有認(rèn)真考慮如何能讓有限的 資金發(fā)揮效益，更沒有考慮如何償還。在借入資金不能有效發(fā)揮作用的情況下，進入 了靠貸款維持生存的惡性循環(huán)。其結(jié)果是債臺高筑，財務(wù)風(fēng)險極大，導(dǎo)致企業(yè)流動負(fù) 債大大高于流動資產(chǎn)， 使企業(yè)面臨極大的潛在支付危機，資金鏈條過緊并隨時可能出 現(xiàn)斷裂 12。 3 成本費用管理水平低成本費用管理水平低 中小企業(yè)內(nèi)部成本費用治理水平低。 相當(dāng)數(shù)量的中小企業(yè)普遍存在成本費用核算 不實，控制不嚴(yán)，控制體系不健全等問題。在成本費用治理過程中，往往片面追求利 潤，人為造成成本費用不實。企業(yè)會計基礎(chǔ)工作不健全，成本核算缺乏真實準(zhǔn)確的數(shù) 據(jù)資料， 企業(yè)內(nèi)部缺乏科學(xué)有效的成本費用控制體系。 相對于大企業(yè)其固定成本較高, 而且成本管理僅限于事后核算與分析,事前和事中控制能力較低。 4 信用管理水平不高信用管理水平不高 中小企業(yè)由于信用管理水平不高，沒有制定具體的、嚴(yán)格的賒銷政策，對于即期 付款、延期付款、超期付款沒有具體的鼓勵和懲罰措施，缺少有力的催收措施，無相 應(yīng)的責(zé)任部門來組織落實,造成大量應(yīng)收賬款沉淀，最終形成壞賬和呆賬，這對促進 銷售、提高利潤、加快資金的流動速度都產(chǎn)生了不利的影響。 當(dāng)前信用管理不佳的原因主要表現(xiàn)在： （1）財務(wù)信息失真。由于受各種利益的驅(qū)動，目前一些企業(yè)運用各種手段編制 多套會計報表對付財稅、 金融等部門，使得有關(guān)部門對中小企業(yè)的財務(wù)報告失去了認(rèn) 同感、可信度。 （2）逃廢、拖賴債務(wù)。不少企業(yè)借破產(chǎn)、重組、改制等幌子，逃廢金融機構(gòu)、 財政部門及其他債務(wù)。如借轉(zhuǎn)制之機“金蟬脫殼”，使原企業(yè)的債務(wù)懸空；同一法人 代表以租賃為名， 改換企業(yè)名稱重新登記注冊， 逃廢金融機構(gòu)、 財政部門及其他債務(wù)； 企業(yè)破產(chǎn)優(yōu)先支付破產(chǎn)費用、安置職工、償還職工集資款、稅款等，金融機構(gòu)、財政 部門及其他貸款作為第三分配人， 得不到補償。 還有一些企業(yè)有還款能力也設(shè)法賴帳， 久拖不還，“敢借、敢用、敢不還”的現(xiàn)象并不罕見。 （3）抵押、擔(dān)保有效性差。不少企業(yè)以部分或全部資產(chǎn)抵押取得貸款后，一抵了之，將“剩 渣”甩給了金融機構(gòu)、財政部門及其他單位，幾經(jīng)周折，變現(xiàn)亦所剩無幾。同時由于種種原因， 不少信用擔(dān)保形同虛設(shè)，有效性不足。近年來通過抵押、擔(dān)保實現(xiàn)全部債權(quán)的情況屈指可數(shù) 四四 提升中小企業(yè)財務(wù)能力的對策提升中小企業(yè)財務(wù)能力的對策 （一）優(yōu)化外部環(huán)境（一）優(yōu)化外部環(huán)境 1 完善支持中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)體系建設(shè)完善支持中小企業(yè)發(fā)展的服務(wù)體系建設(shè) （1）完善中小企業(yè)管理機構(gòu)和服務(wù)組織。要理順各級政府中小企業(yè)管理機構(gòu)的 業(yè)務(wù)關(guān)系，加強對口管理和指導(dǎo)，提高管理效能。要充實機構(gòu)的人員配備，增加辦公 經(jīng)費，提高其管理和服務(wù)效能。要大力培育商會、行業(yè)協(xié)會、企業(yè)聯(lián)合組織等社會中 介組織，充分發(fā)揮其規(guī)范、溝通、自律和服務(wù)的職能。要加大政府投入力度，完善中 小企業(yè)信用評級、貸款擔(dān)保、政策性銀行（貸款公司）等政策性金融體系建設(shè)。要引 導(dǎo)社會力量積極參與，支持中小企業(yè)發(fā)展。 （2）搞好信息咨詢服務(wù)。為彌補中小企業(yè)信息、人才、技術(shù)等方面的不足，要 加快小企業(yè)創(chuàng)業(yè)基地和中小企業(yè)公共信息平臺建設(shè)、 開展專門針對中小企業(yè)的培訓(xùn)和 信息服務(wù)、為中小企業(yè)提供免費信息咨詢、為創(chuàng)業(yè)者提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)服務(wù)、對中小企業(yè) 開展信用等級評價和信用信息征集等。另外，在金融危機情況下，中小企業(yè)難以擁有 穩(wěn)定的市場和技術(shù)信息，很容易導(dǎo)致經(jīng)營決策失誤。針對中小企業(yè)這方面的需求，政 府可設(shè)立中小企業(yè)信息咨詢服務(wù)中心，根據(jù)本地中小企業(yè)的特點，有針對地搜集整理 有關(guān)市場、科技、人才、項目、產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等方面的信息。大力支持各種中 介服務(wù)機構(gòu)的發(fā)展， 引導(dǎo)這些機構(gòu)對企業(yè)開展有償信息服務(wù)。將有一定專長的離退休 人員組織起來，分門別類建立“專家檔案”，通過“學(xué)會”或“研究會”等形式，為 中小企業(yè)提供信息和技術(shù)服務(wù)。 （3）扶持基礎(chǔ)性信息資源平臺建設(shè)。 目前， 在中小企業(yè)信息服務(wù)平臺建設(shè)方面， 普遍存在網(wǎng)站內(nèi)容、功能建設(shè)落后于硬件建設(shè)的現(xiàn)象。應(yīng)及時調(diào)整資金投向，提高公 益性信息服務(wù)平臺的綜合服務(wù)效能。實施“中小企業(yè)信息化推進暨百萬企業(yè)信息化培 訓(xùn)工程”，充分利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)改進對中小企業(yè)的信息和技術(shù)服務(wù)，推動中小企業(yè)提 高信息技術(shù)應(yīng)用水平和技術(shù)創(chuàng)新能力。目前，中小企業(yè)網(wǎng)已成為我國最熱門的政府網(wǎng) 站之一。 （4）完善法律法規(guī)建設(shè) 。政府應(yīng)建立和完善支持中小企業(yè)發(fā)展的各種體系，建 立與中小企業(yè)相適應(yīng)的會計制度和內(nèi)部控制制度。 尤其自 2008 年金融危機席卷全球， 嚴(yán)重影響我中小企業(yè)生存發(fā)展之時，各級政府更應(yīng)該進一步解放思想，認(rèn)真落實中 小企業(yè)促進法和“非公經(jīng)濟 36 條”的各項政策措施，特別是有關(guān)非公有制經(jīng)濟市 場準(zhǔn)入等方面的規(guī)定。認(rèn)真落實有關(guān)“創(chuàng)業(yè)帶動就業(yè)”的政策措施，簡化審批手續(xù)， 減免有關(guān)費用。在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入、項目投資、銀行貸款、人才引進、市場開發(fā)、稅費管理 以及資源配套等方面，建立健全公平統(tǒng)一的政策、法規(guī)體系，體現(xiàn)政府扶持中小企業(yè) 發(fā)展的意圖，維護公