技術(shù)分析系列教程2-技術(shù)理分析三大公理(蒲博函).ppt

技術(shù)理分析三大公理,弘歷軟件公司蒲海龍ID：30000224,要點(diǎn)提示1、對(duì)于剛開(kāi)始學(xué)習(xí)和運(yùn)用技術(shù)分析的人來(lái)說(shuō)，技術(shù)分析三大公理是必須反復(fù)研究的內(nèi)容。2、技術(shù)分析三大公理是技術(shù)分析的理論前提，也是投資者運(yùn)用技術(shù)分析的基本前提。3、股票買(mǎi)賣(mài)過(guò)程當(dāng)中出現(xiàn)的所有問(wèn)題都能夠在技術(shù)分析的三大公理中找到根源。,內(nèi)容提要,一、市場(chǎng)行為包容消化一切二、價(jià)格以趨勢(shì)形式演變?nèi)?、歷史會(huì)不斷重演,一、市場(chǎng)行為包容消化一切,1、價(jià)格變化必定反映供求關(guān)系。2、價(jià)格包容消化市場(chǎng)的一切。價(jià)格漲跌、成交量的放大縮小，參與人的多少，能及時(shí)間長(zhǎng)短包容消化掉影響價(jià)格變化的所有因素。3、它是技術(shù)分析理論的基礎(chǔ)。只有認(rèn)可這一點(diǎn)，學(xué)習(xí)和應(yīng)用技術(shù)分析才有意義。,技術(shù)分析的基本觀點(diǎn)是：所有股票的實(shí)際供需量及其背后起引導(dǎo)作用的種種因素，包括股票市場(chǎng)上每個(gè)人對(duì)未來(lái)的希望、擔(dān)心、恐懼等等，都集中反映在股票的價(jià)格和交易量上。,（一）市場(chǎng)行為的解讀,市場(chǎng)行為：就是市場(chǎng)參與者的買(mǎi)賣(mài)行為，集中通過(guò)價(jià)格的漲跌表現(xiàn)出來(lái)。1、供求關(guān)系影響買(mǎi)賣(mài)行為，導(dǎo)致價(jià)格變化包容：寬容、容納(承認(rèn)原因的客觀存在)消化：理解、吸收已知的，可預(yù)知的影響供求關(guān)系的眾多因素，最終都通過(guò)價(jià)格來(lái)表現(xiàn)。沒(méi)有人能完全了解價(jià)格變化背后的所有原因但價(jià)格的變化卻包含了一切影響價(jià)格波動(dòng)的原因,2、價(jià)格的背后一定有原因價(jià)格的漲跌背后一定有原因，這些原因一定會(huì)影響供求關(guān)系的變化。供求關(guān)系的變化一定反映在價(jià)格上。因此我們不需要弄清供求背后基本面變化的原因，也可以明確的知道基本面的變化情況。3、不必理會(huì)價(jià)格變動(dòng)的原因我們可以不理會(huì)價(jià)格變動(dòng)的原因，就可以對(duì)價(jià)格變動(dòng)的方向作出分析和判斷?，F(xiàn)實(shí)中如果等到弄清楚了股票上漲的原因再買(mǎi)入，大多數(shù)情況下，股票已經(jīng)漲到了頂點(diǎn)。因?yàn)樗腥硕寄苤赖男畔⒁呀?jīng)喪失了價(jià)值。,4、市場(chǎng)總是超越現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)常常超越現(xiàn)實(shí)狀況而提前預(yù)知價(jià)格變動(dòng)的原因。實(shí)際上價(jià)格的波動(dòng)常常在原因出現(xiàn)之前就已存在，而當(dāng)答案揭曉之后，價(jià)格已經(jīng)走出了一段距離?？梢?jiàn)探尋價(jià)格變動(dòng)的原因常常落后于價(jià)格的變動(dòng)，因此技術(shù)分析者通常不理會(huì)價(jià)格變動(dòng)的原因。,（二）價(jià)格變化包容消化一切,中國(guó)九六年以來(lái)發(fā)生的重大政策、重大事件及自然災(zāi)害對(duì)中國(guó)股市的影響。一、利空不跌反漲1、1996年12月12日:中國(guó)三大證券報(bào)發(fā)表文章指責(zé)股市是“泡沫經(jīng)濟(jì)”。2、1997年2月18日:傳聞鄧小平逝世。3、1998年8月14日:中國(guó)發(fā)生洪災(zāi)。4、1999年5月8日:中國(guó)駐南使館被炸。三名中國(guó)記者被炸死。5、2006年的6月15日，股權(quán)分置發(fā)布實(shí)施，前加“G”不設(shè)漲跌幅限制。股指二次探底。,二、利好不漲反跌1、2001年7月13日:中國(guó)申奧成功。2、2001年7月30日:國(guó)有股減持開(kāi)始。3、2001年10月22日:中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布國(guó)有股減持叫停4、2002年6月24日:中國(guó)財(cái)證部國(guó)有股減持叫停。,5、2004年2月2日:國(guó)九條頒布，2004年4月30日國(guó)九條落實(shí)，利好消息也并沒(méi)有拉起中國(guó)股市，震蕩了幾天繼續(xù)下行6、2005年1月24日，印花稅減半，利好政策刺激下，當(dāng)天股指高開(kāi)低走，收了個(gè)陰十字星。隨后股指連跌6天。反彈后繼續(xù)下跌。7、2008年8月8日奧運(yùn)會(huì)開(kāi)幕，股市卻大跌。,結(jié)論,利空與利好的影響力不是持久的。隨著時(shí)間的變化，價(jià)格是可以消化掉所有的利空與利好的。所以可以說(shuō)“價(jià)格包容消化一切”,二、價(jià)格以趨勢(shì)方式演變,1、趨勢(shì)是技術(shù)分析的核心。價(jià)格運(yùn)動(dòng)不是隨機(jī)的，而是有規(guī)律的。一旦形成趨勢(shì)就有持續(xù)發(fā)展的傾向。2、炒股最重要的是判定和追隨既成的趨勢(shì)。,（一）趨勢(shì)是技術(shù)分析的核心,價(jià)格的波動(dòng)是有方向性的，趨勢(shì)就是事物運(yùn)行的方向。價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向是沿趨勢(shì)運(yùn)行的。趨勢(shì)具有持續(xù)性（處于上升趨勢(shì)的股票，會(huì)繼續(xù)上漲，處于下降趨勢(shì)的股票，會(huì)繼續(xù)下跌）。,（二）趨勢(shì)就是事物運(yùn)行的方向,1、承認(rèn)價(jià)格運(yùn)動(dòng)是有規(guī)律的。趨勢(shì)一旦形成就有持續(xù)發(fā)展的傾向是運(yùn)用好技術(shù)分析的前提。2、趨勢(shì)的循環(huán)往復(fù)市場(chǎng)永遠(yuǎn)是多空雙方的反復(fù)對(duì)決，并由此決定趨勢(shì)的運(yùn)行方向。只要多空雙方存在，就必定能夠決出價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向。3、逆勢(shì)操作是失敗的根源。,（三）是運(yùn)用好技術(shù)分析的前提,三、歷史會(huì)不斷重演,已經(jīng)發(fā)生過(guò)的事情還會(huì)再次發(fā)生，但不是簡(jiǎn)單的重現(xiàn)，市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)也是如此。例1，MACD的金叉買(mǎi)死叉賣(mài)是為什么？重演證明過(guò)的。例2，99年5.19井噴行情牛市的啟動(dòng)前，市場(chǎng)經(jīng)歷的四次下跌，且幅度一次比一次?。?5年6月牛市啟動(dòng)前也是經(jīng)歷了四次的下跌，但是最后一次下跌幅度比前兩次大。,已經(jīng)發(fā)生的還會(huì)再次發(fā)生，曾將出現(xiàn)過(guò)的還會(huì)再次出現(xiàn)?！皻v史會(huì)不斷重演”不僅告訴我們要尊重趨勢(shì)，還要相信趨勢(shì)，哪怕曾經(jīng)受到過(guò)趨勢(shì)的愚弄或傷害，也仍然要虔誠(chéng)地相信她。,四、技術(shù)分析的四大要素,價(jià)、量、時(shí)、空,價(jià)價(jià)格趨勢(shì)、形態(tài)變化,量市場(chǎng)語(yǔ)言、確認(rèn)行情,時(shí)變盤(pán)時(shí)間、運(yùn)行周期,空漲跌空間、幅度預(yù)測(cè),基石工具多空反轉(zhuǎn)成本統(tǒng)計(jì)時(shí)間空間,確認(rèn)技術(shù)預(yù)測(cè)技術(shù),五、技術(shù)分析的九大體系,1、道氏理論：平均價(jià)格包容消化一切2、切線理論趨勢(shì)線及由它發(fā)展而來(lái)的管道線，是股市中最重要的系統(tǒng)。3、K線組合的分析4、圖形形態(tài)的分析反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)形態(tài)：頭肩頂（底），雙重頂（底），三重頂（底），V字頂（底）。中繼形態(tài)：三角形、旗形、楔形、矩形等。5、循環(huán)周期理論的分析簡(jiǎn)單的表現(xiàn)為時(shí)間之窗，周期的量度永遠(yuǎn)從最低點(diǎn)至最低點(diǎn)。,6、波浪理論的分析八浪循環(huán)理論，上升5浪，下跌A、B、C三浪。通常3浪是主升浪。2浪回調(diào)幅度較深，通?；卣{(diào)至前期漲幅的確良1/3位置，最多是前期漲幅的1/2位置。7、移動(dòng)平均理論的分析移動(dòng)平均線就是將出現(xiàn)在圖紙上的移動(dòng)平均數(shù)依照先后次序連結(jié)起來(lái)，成為起伏不定的彎曲線。移動(dòng)平均線系統(tǒng)是把道氏理論具體地加以數(shù)字化，從數(shù)字的變動(dòng)中去預(yù)測(cè)未來(lái)股價(jià)短期、中長(zhǎng)期、長(zhǎng)期的變動(dòng)方向，同時(shí)從移動(dòng)平均線圖中也可窺出成本變動(dòng)情形。,8、擺動(dòng)曲線系統(tǒng)的分析即技術(shù)指標(biāo)。此系統(tǒng)指標(biāo)主要包括：強(qiáng)弱指標(biāo)（RSI），隨機(jī)指標(biāo)（KD），乖離率（BIAS），威廉指標(biāo)（WR），動(dòng)量指標(biāo)（MTM），趨向指標(biāo)（DMI）等。日期可以根據(jù)使用者習(xí)慣自行設(shè)立。此指標(biāo)系統(tǒng)各項(xiàng)指標(biāo)必須綜合使用，切忌單獨(dú)使用某一項(xiàng)。9、市場(chǎng)輪廓理論1984年的彼得.史泰美亞總結(jié)了三十余年的的期貨市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)，提出一套獨(dú)特的觀察、分析市場(chǎng)價(jià)格變化的嶄新學(xué)說(shuō)。香港的許沂光大師認(rèn)為“市場(chǎng)輪廓理論”主要圍繞著這四個(gè)問(wèn)題即何價(jià)、何時(shí)、何人、何事，遂將之定名為四度空間。其實(shí)還有一類(lèi)就是“玄學(xué)”，也就是五行、八卦。,六、技術(shù)分析的應(yīng)用,1、用多個(gè)而不是一個(gè)技術(shù)分析方法同時(shí)對(duì)股票市場(chǎng)進(jìn)行研判。2、前人的和別人的結(jié)論要經(jīng)過(guò)自己通過(guò)實(shí)踐驗(yàn)證后才能放心地使用。3、每一個(gè)結(jié)論要不斷地進(jìn)行修正。4、大多數(shù)人看法