如何財務(wù)分析

第一章財務(wù)分析概述,第三節(jié)財務(wù)分析的程序和方法,1、明確財務(wù)分析的目的2、確定財務(wù)分析的范圍3、收集有關(guān)分析資料4、選擇分析方法5、得出分析結(jié)論,一、財務(wù)分析的基本程序,財務(wù)分析可以分為兩類：定性分析和定量分析。會計報表分析主要是定量分析的方法，會計報表附注的分析側(cè)重于定性分析。（一）定量分析法定量分析法主要有比率分析法、比較分析法和因素分析法，下面分別介紹：,二、財務(wù)分析的基本方法,（一）定量分析法,1、比率分析法比率分析法是利用會計報表中兩項相關(guān)數(shù)值的比率來反映和揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。（相對數(shù)形式）實例1某一企業(yè)的平均總資產(chǎn)為100萬元，凈利潤為40萬元。思考這兩個項目之比能說明什么問題?回答總資產(chǎn)是企業(yè)的資金占用，是企業(yè)的投入；凈利是企業(yè)經(jīng)營回報，是產(chǎn)出。兩者之比稱為資產(chǎn)凈利率，反映了每一元的投入所產(chǎn)出的凈利潤是多少。根據(jù)分析的不同內(nèi)容和要求，比率分析法主要分為相關(guān)比率分析和構(gòu)成比率分析兩種,（一）定量分析法,2、比較分析法比較分析法是通過比較不同的數(shù)據(jù)從而發(fā)現(xiàn)規(guī)律性的東西或找出差別。用于比較的可以是絕對額，也可以是相對額。比較分析的具體方法主要如下：(1)按比較的對象分類（和誰比）1）趨勢分析（與本企業(yè)歷史比）（縱向分析）2）橫向分析（與同類企業(yè)比）3）差異分析（與計劃預(yù)算比）,1）趨勢分析（又稱縱向比較法）,實例2某企業(yè)簡易比較利潤表如表所示：,思考通過該企業(yè)連續(xù)三年的比較利潤表，可以看出什么問題呢?回答從表中可以看出：該企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長，但主營業(yè)務(wù)成本在第三年出現(xiàn)了過多的上漲，導(dǎo)致主營業(yè)務(wù)利潤大幅度下降。說明該企業(yè)凈利潤波動很大，進而可以通過對主營業(yè)務(wù)成本的專門分析找出主營業(yè)務(wù)成本上漲的原因，提出解決問題的方案。,1）趨勢分析（又稱縱向比較法）,實例2某企業(yè)簡易比較利潤表如表所示：,主營業(yè)務(wù)收入的定基百分比分析與環(huán)比百分比分析,2）橫向比較（與同類型企業(yè)相比）,與本企業(yè)的歷史縱向比較，可以看出企業(yè)的發(fā)展變化，但無法知道企業(yè)在競爭中所處的地位，因此需要與同類企業(yè)進行橫向比較。與同行業(yè)、同規(guī)模的先進企業(yè)進行比較，可以看出與先進企業(yè)的不同。從而為發(fā)現(xiàn)問題和尋找差距提供線索。這是進行橫向比較的一種方法。另一種橫向分析法是與同行業(yè)平均水平作比較，這樣比較更易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況，便于揭示企業(yè)存在的問題。,2）橫向比較（與同類型企業(yè)相比）,實例3某企業(yè)與同行業(yè)平均水平相比的有關(guān)資料如下（與同行業(yè)平均水平比較的利潤百分比表）,思考該企業(yè)與同行業(yè)平均水平比能說明什么？回答從表12可以看出：該企業(yè)主營業(yè)務(wù)成本率低于同行業(yè)平均水平，使該企業(yè)主營業(yè)務(wù)利潤比同行業(yè)平均水平高10。但由于該企業(yè)的期間費用高于同行業(yè)平均水平，導(dǎo)致該企業(yè)營業(yè)利潤反而比同行業(yè)平均水平低10。因此，可以從降低期間費用入手提高該企業(yè)的營業(yè)利潤。,3）與計劃預(yù)算比（即實際執(zhí)行結(jié)果與計劃指標比較），“差異分析”,例如，企業(yè)某月生產(chǎn)某產(chǎn)品400件，產(chǎn)品標準成本35元，實際成本14800元，成本差異=15200-40035=1200（元）（超支差異），具體原因有：,材料數(shù)量差異；材料價格差異；人工效率差異；人工工資率差異；變動性制造費用效率差異；并動性制造費用耗費差異；固定性制造費用效率差異；生產(chǎn)能力利用差異；固定性制造費用耗費差異。,（2）按比較內(nèi)容分類（比什么）,1）比較會計要素的總量（如比較總資產(chǎn)、凈利潤等）總量比較主要用于時間序列分析如研究利潤逐年變化趨勢，看其增長潛力。（縱向比較）也可以使用于同業(yè)相比，看企業(yè)的相對規(guī)模和競爭地位。,2）比較結(jié)構(gòu)百分比結(jié)構(gòu)百分比分析是先把常規(guī)的會計報表換算成結(jié)構(gòu)百分比報表，如以收入為100%，看損益表各項目的比重。結(jié)構(gòu)百分比報表用于發(fā)現(xiàn)有顯著問題的項目，揭示進一步分析的方向。,3）比較財務(wù)比率財務(wù)比率是各會計要素的相互關(guān)系，反映其內(nèi)在聯(lián)系。比率的比較是最重要的分析。它們是相對數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同比較對象建立起可比性。,（一）定量分析法,3、因素分析法,因素分析法是一種把一些綜合性指標分解為若干個經(jīng)濟因素，然后分別測算各因素變動對綜合性指標影響程度的方法。因素分析法的實質(zhì)是將某項指標與計劃數(shù)或前期數(shù)等相比之下的差異按因素分解成幾部分，每部分是由不同的因素變化引起的。因素分析的方法具體又分為：差額分析法、指標分解法、連環(huán)替代法、定基替代法等。,（一）定量分析法,3、因素分析法,(1)差額分析法：例如固定資產(chǎn)凈值增加的原因分析，分解為原值增加和折舊增加兩部分。(2)指標分解法：例如資產(chǎn)利潤率，可分解為資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和銷售利潤率的乘積。資產(chǎn)利潤率=利潤額/平均資產(chǎn)總額=,=銷售利潤率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率,（一）定量分析法,3、因素分析法,(3)連環(huán)替代法：依次用分析值替代標準值，測定各因素對財務(wù)指標的影響。例如影響材料成本降低的因素分析。實例5某材料標準單價為1000元噸。A產(chǎn)品標準消耗量為0.1噸件。本年度此材料實際單價為1100元噸，單位消耗為0.09噸/件。實際產(chǎn)量2200件。請用連環(huán)替代法對A產(chǎn)品材料成本降低進行因素分析。A產(chǎn)品標準成本=材料標準消耗數(shù)量材料標準單價=22000.11000=220噸1000元噸=220000元A產(chǎn)品實際成本=材料實際消耗數(shù)量材料實際單價=（22000.09）1100=198噸1100元噸=217800元成本差異=實際成本-標準成本=217800-220000=-2200元（節(jié)約）,（一）定量分析法,3、因素分析法,A產(chǎn)品標準成本=220噸1000元噸=220000元A產(chǎn)品實際成本=198噸1100元噸=217800元第一次替代：1981000（實際消耗量下的標準成本）材料成本消耗量差異=（實際消耗量-標準消耗量）標準單價=(198-220)1000=-22000元（節(jié)約差異）第二次替代：1981100=217800材料成本價格差異=實際消耗量（實際單價-標準單價）=198（1100-1000）=19800（超支）兩因素共同影響使成本下降了2200元(2200019800)。,（一）定量分析法,3、因素分析法,(4)定基替代法：分別用分析值替代標準值，測定各因素對財務(wù)指標的影響。例如標準成本的差異分析。材料因素工資因素變動性制造費用因素固定性制造費用因素,（一）定量分析法,3、因素分析法,應(yīng)用因素分析方法應(yīng)注意的問題,1)因素分解的相關(guān)性問題。所謂因素分解的相關(guān)性，是指分析指標與其影響因素之間必須真正相關(guān)，即有實際經(jīng)濟意義。將影響材料費用的因素分解為：材料費用工人人數(shù)每人消耗材料費用，這一因素分解式在經(jīng)濟上沒有任何意義。,2)分析前提的假定性。所謂分析前提的假定性是指分析某一因素對經(jīng)濟指標差異的影響時，必須假定其他因素不變，否則就不能分清各單一因素對分析對象的影響程度。,（一）定量分析法,3、因素分析法,應(yīng)用因素分析方法應(yīng)注意的問題,3)因素替代的順序性。因為分析前提假定性的原因，按不同順序計算的結(jié)果是不同的。傳統(tǒng)的方法是依據(jù)數(shù)量指標在前，質(zhì)量指標在后的原則進行排列；現(xiàn)在也有人提出依據(jù)重要性原則排列，即主要的影響因素排在前面，次要因素排在后面。,4)順序替代的連環(huán)性。連環(huán)性是指在確定各因素變動對分析對象影響時，都是將某出素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對比，一環(huán)套一環(huán)。,二、財務(wù)分析的基本方法（二）定性分析法,定性分析法主要是會計報表附注分析的方法。按照會計報表附注分析的深度的不同，會計報表附注的分析方法可分為單項分析法、分類分析法和綜合分析法。1、單項分析法是指按會計據(jù)表財注的項目，一項一項地單獨分析。2、分類分析法會計報表附注按作用可分為兩大類：是提高會計報表的可比性、增進會計報表的可理解性的會計報表附注；二是提供會計報表體系不能涵蓋的企業(yè)重要事項和交易的會計報表附注。3)綜合分析法綜合分析法是在找出會計報表附注各項目之間的聯(lián)系之后將會計報表附注視為整體，綜合評價其提