銀行機構(gòu)信用評級的國際經(jīng)驗與借鑒[權(quán)威資料]

銀行機構(gòu)信用評級的國際經(jīng)驗與借鑒 本文檔格式為 WORD,感謝你的閱讀。 摘要：本文總結(jié)了國外監(jiān)管部門和中介機構(gòu)開展銀行機構(gòu)信用評級的主要經(jīng)驗，結(jié)合我國實際，探討了如何借鑒國外經(jīng)驗建立完善我國銀行機構(gòu)信用評級體系。 關(guān)鍵詞：銀行；信用評級；經(jīng)驗 銀行機構(gòu)信用評級作為信用評級行業(yè)的重要組成部分，在我國剛剛起步，受以往監(jiān)管體制沒有理順、評級機構(gòu)規(guī)模小、公信力低等因素制約，其評級功能還沒有有效體現(xiàn)，還不能適應(yīng)金融市場發(fā)展和金融監(jiān)管的需 要。另一方面，西方評級機構(gòu)長期壟斷我國的銀行機構(gòu)信用評級市場，其評級結(jié)果直接影響了我國銀行機構(gòu)在國際市場的競爭力，甚至成為影響我國宏觀經(jīng)濟晴雨表的重要力量。本文深入分析了國外監(jiān)管部門和中介機構(gòu)開展銀行信用評級的做法，歸納了其主要經(jīng)驗和可供我國借鑒的思路。 一、監(jiān)管部門評級：駱駝評級體系 銀行機構(gòu)信用評級是指專業(yè)的評級機構(gòu)，采用一定的評級方法對銀行機構(gòu)的信用狀況進行評估，并用一定的符號予以表示。銀行信用評級分為監(jiān)管部門評級和商業(yè)性評級，其中，監(jiān)管評級以美國的駱駝評級為代表，其依據(jù)是 1979 年頒布的金融機構(gòu)通行評級體系， 1996 年經(jīng)過修訂后，駱駝評級體系共包括六大類評級指標(biāo)：資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利狀況、流動性和市場風(fēng)險敏感度。資本充足性主要考察總資本、一級資本和風(fēng)險資產(chǎn)及其比例情況等；資產(chǎn)質(zhì)量主要考察風(fēng)險資產(chǎn)的數(shù)量、逾期貸款的數(shù)量及發(fā)展趨勢、呆帳準(zhǔn)備金充足狀況、貸款集中程度、資產(chǎn)管理人員素質(zhì)，以及銀行的投資政策等；管理水平主要考察金融機構(gòu)經(jīng)營方針、內(nèi)控制度、管理層素質(zhì)、內(nèi)部審計和外部審計的情況；盈利能力主要考察凈盈利情況、資產(chǎn)收益質(zhì)量、盈利來源是否有不正常因素、利潤留存、分紅 傾向、收益變化趨勢等；流動性主要考察存款貸款波動、近期可能出現(xiàn)的流動性變化等；市場風(fēng)險敏感度主要考察利率、匯率、商品價格、股票價格等市場價格波動對金融機構(gòu)盈利和資本的影響程度。 在完成對六大類指標(biāo)的單項評級的基礎(chǔ)上進行綜合評級，其方法有兩種：一種是簡單認定，即將上述六個方面簡單平均，得出最終級別；另一種是加權(quán)認定，即對上述六個方面分別給予不同的權(quán)數(shù)，加權(quán)平均，得出最終級別。該評級體系共分為五級，一級的信用狀況最好，監(jiān)管部門可以對其放心，五級的信用狀況最差，近期內(nèi)可能面臨倒閉。 二、商業(yè)性 評級：強調(diào)外部支持的作用 以標(biāo)普、穆迪和惠譽為代表的商業(yè)性評級機構(gòu)在駱駝評級的基礎(chǔ)上，開發(fā)了各自的評級體系，與政府監(jiān)管部門不同的是，它們在分析銀行機構(gòu)個體信用狀況的基礎(chǔ)上，還注重對外部環(huán)境和政府支持的評估，強調(diào)國別風(fēng)險和監(jiān)管機構(gòu)的行為對銀行機構(gòu)信用等級的影響。 （一）標(biāo)普的銀行信用評級 此次金融危機以后，標(biāo)普對銀行評級準(zhǔn)則進行了修訂， 2011 年 11月發(fā)布的新評級準(zhǔn)則包含兩個關(guān)鍵步驟：測定個體信用狀況（ SACP）和評估政府或集團給予的潛在外部支持。 1 測定個體信用狀況。 個體信用狀況的評級依賴六個因素：經(jīng)濟風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、經(jīng)營地位、資本和利潤、風(fēng)險狀況、資金和流動性。標(biāo)普的銀行評級從分析經(jīng)濟風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險開始，兩者決定了一個基準(zhǔn)個體信用狀況。然后，根據(jù)對個體特征（經(jīng)營地位、資本和利潤、風(fēng)險狀況、資金和流動性）的評估，調(diào)整基準(zhǔn)個體信用狀況的等級，直至得出特定銀行的個體信用狀況等級。 2 結(jié)合外部因素確定發(fā)行人信用等級。標(biāo)普銀行信用評級的目的是確定發(fā)行人信用等級（ ICR），個體信用狀況和外部支持共同決定了發(fā)行人信用等級。對政府或母公司給予的潛在外部支持的評估既納入對個體 信用狀況的評估，也納入對發(fā)行人信用等級的評估。評估個體信用狀況時，分類別處理外部支持：系統(tǒng)支持（政府對所有銀行的支持）做為經(jīng)濟風(fēng)險和行業(yè)風(fēng)險分析的一部分予以評估；直接支持（危機中政府對特定銀行的支持）在經(jīng)營地位、資本和利潤、風(fēng)險狀況或資金流動性中予以評估；政府支持如果采取定向貸款等干擾市場行為的方式，則在行業(yè)風(fēng)險和經(jīng)營地位、風(fēng)險狀況中予以評估；對為中高度系統(tǒng)重要性銀行提供的短期支持進行評估。評估發(fā)行人信用等級時，要綜合考慮該機構(gòu)的系統(tǒng)重要性和政府（母公司）的支持意愿，以及提供潛在支持的可能性。最后，還需將銀 行評級與銀行經(jīng)營業(yè)務(wù)所在國的主權(quán)外幣信用評級相結(jié)合，確定最終的發(fā)行人信用等級。 （二）穆迪的銀行信用評級 1 銀行財務(wù)實力評級。穆迪評級流程的第一步是銀行財務(wù)實力評級（ BFSRs），也是整個評級的核心環(huán)節(jié)，它包括五大主要評級因素：品牌價值、風(fēng)險定位、監(jiān)管環(huán)境、運營環(huán)境和財務(wù)基本面，每個主要因素下面包含若干次級因素。其評級方法是將每個次級因素按照從 A 到 E 五個檔次評定等級，這些等級按照 13分的等級表轉(zhuǎn)換為分數(shù)，再結(jié)合相應(yīng)的權(quán)重，得出每個主要因素的整體分數(shù)，這些整體分數(shù)再轉(zhuǎn)換為 BFSR 的等級。 2 銀行評級全過程。穆迪的銀行評級綜合了內(nèi)部因素和外部因素，內(nèi)部因素包括銀行財務(wù)實力評級和基礎(chǔ)風(fēng)險評估，外部因素包括政府及其他外部支持、主權(quán)相關(guān)風(fēng)險。穆迪還將聯(lián)合違約分析（ joint-default analysis）納入銀行評級，以更全面地反映不同形式的外部支持，從而得出更科學(xué)的存款和債務(wù)評級，表 3 反映了穆迪銀行評級的全過程。 （三）惠譽的銀行信用評級 惠譽的銀行評級由對受評銀行的支持評級和個體評級決定。支持評級表示的是惠譽對潛在支持者（主權(quán)國家或機構(gòu)所有人）提供支持的意愿及能 力的評估；個體評級用于評估銀行的風(fēng)險點、風(fēng)險偏好、風(fēng)險管理及風(fēng)險吸收能力，個體評級體現(xiàn)了銀行出現(xiàn)經(jīng)營失敗的可能性，以及獲得支持、避免違約的可能性。 2011 年 7 月，惠譽為全球金融機構(gòu)啟用全新的生存力評級（ VR），逐步以此取代個體評級，和支持評級共同決定銀行的發(fā)行人違約評級（ IDR）?；葑u的評級主要由銀行個體特征和外部支持因素組成，與標(biāo)普、穆迪評級大同小異。 三、分析結(jié)論與借鑒 （一）分析結(jié)論 通過對國際主流評級市場的分析，可以得出以下三個基本經(jīng)驗： 1 商業(yè)性評級包括兩大步驟 ：個體評級和外部支持評級。標(biāo)普、穆迪和惠譽的銀行個體評級分別為個體信用評級、財務(wù)實力評級和生存力評級。這是評級的關(guān)鍵一環(huán)，影響評級的因素被細化為若干個次級指標(biāo)，并對每一次級指標(biāo)的評估都有詳細的說明。外部支持主要包括政府和母公司為金融機構(gòu)提供的潛在的支持，這種支持在多數(shù)情況下會提高金融機構(gòu)的信用等級。外部支持還包括經(jīng)營業(yè)務(wù)所在國的主權(quán)外幣評級，穆迪將主權(quán)外幣評級做為金融機構(gòu)信用等級的上限，而標(biāo)普和惠譽規(guī)定，只有在符合一系列限制條件的情況下，銀行機構(gòu)信用等級才有可能高于主權(quán)外幣評級。 2 評級方法趨同， 宏觀分析和微觀分析、定性分析和定量分析均包含其中。世界上大部分國家以美國評級體系作為本國信用評級的樣本，因此，信用評級方法在全球范圍內(nèi)基本上趨同。一般而言，對銀行的個體分析采用微觀分析，對經(jīng)濟風(fēng)險、行業(yè)風(fēng)險、外部支持和主權(quán)外幣評級的分析采用宏觀分析，兩者都是評級的不可缺少的部分。信用評級既要針對那些可以量化的指標(biāo)進行打分（賦值），也要對那些不能量化的指標(biāo)進行評估。雖然每個被評機構(gòu)在評級過程中會被賦予一個分值（等次），但最終的評級結(jié)果還需由評級委員會綜合各個因素及投票表決予以確定，信用評級是一項主觀性較強的工 作。 3 評級機構(gòu)獨立于政府，且由少數(shù)幾家評級機構(gòu)壟斷市場。政府開展的銀行信用評級主要為監(jiān)管服務(wù)，不向外公布，在市場產(chǎn)生影響的主要是商業(yè)性評級機構(gòu)的評級結(jié)果。而商業(yè)性信用評級機構(gòu)都獨立于政府，保證了信用評級結(jié)果的客觀和公正。目前，主要發(fā)達國家信用評級機構(gòu)少而精、規(guī)模大、功能全，如美國主要的信用評級機構(gòu)只有標(biāo)普、穆迪、惠譽、麥卡錫四家，但評級機構(gòu)的分析師都在幾百人以上，員工多達數(shù)千人，合計市場占有率超過 95%。在韓國，主要的信用評級公司只有三家，但公司的規(guī)模都達到了相當(dāng)?shù)某潭取?（二）結(jié)論 借鑒國際經(jīng)驗，并結(jié)合我國實際，對銀行信用評級提出如下政策建議： 1 建立統(tǒng)一的評級指標(biāo)體系。建議人民銀行制定銀行機構(gòu)信用評級基礎(chǔ)指標(biāo)體系，將評級指標(biāo)體系分為個體信用狀況和外部環(huán)境兩大部分：個體信用狀況評估銀行的個體特征，是評級的核心指標(biāo)，包括經(jīng)營管理、盈利能力、資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、流動性等要素；外部環(huán)境包括市場風(fēng)險和金融生態(tài)兩大要素，這是根據(jù)我國國情確立的外部評級指標(biāo)，衡量 利率、價格和監(jiān)管規(guī)則變化對金融機構(gòu)的影響，衡量司法、信用、行政環(huán)境對金融機構(gòu)發(fā)展的影響，以及政府和母公司對 金融機構(gòu)的支持。 2 建立更全面的評級方法體系。在評級方式的選擇上，既要吸取國際主流評級機構(gòu)的經(jīng)驗，又要盡可能體現(xiàn)民族特色，促進形成民族品牌。首先，借鑒國際經(jīng)驗，評級采取定量分析與定性分析相結(jié)合的方式，將各指標(biāo)賦予一定的分值，通過計算分值確定金融機構(gòu)的信用等級。其次，在評級中引入專家和金融消費者評估，對專家和金融消費者采取訪談、問卷調(diào)查的方式，了解他們對銀行機構(gòu)管理水平、業(yè)務(wù)系統(tǒng)穩(wěn)定性和風(fēng)險狀況等方面的評價，形成具有廣泛影響力和中國特色的評級結(jié)果。 3 強化評級結(jié)果運用，支持本土評級機構(gòu)發(fā)展 。監(jiān)管部門開展的評級，其結(jié)果應(yīng)及時向當(dāng)?shù)卣?、人民銀行和被評銀行進行通報，并在不存在商業(yè)泄密的情況，將評估結(jié)果的某些部分向社會公眾發(fā)布。重點要以法律法規(guī)手段推動商業(yè)性評級的應(yīng)用，一是規(guī)定銀行在同業(yè)拆借、發(fā)行金融債、市級分支機構(gòu)設(shè)立等資格認定中必須由獨立的評級機構(gòu)提供信用評級報告。二是在一定范圍內(nèi)實行雙評級，即聘請國外評級機構(gòu)進行評級的，需同時提供國內(nèi)獨立評級機構(gòu)提供的評級報告。 參考文獻： 1Standardandpoors Stand-Alone Credit Profiles： One Component Of A Rating http：/standardandpoorscom/prot/ratings/articles/en/ap/articleType=HTML assetID=1245335208362， 2010（ 10） 2StandardandpoorsBanks： Rating Methodology And Assumptions http： / standardandpoorscom/prot/ratings/articles/en/ap/articleType=HTML assetID=1245324573592， 2011（ 11） 3Fitch RatingsGlobal Financial Institutions Rating Criteria http：/fitchratingscom/creditdesk/reports/report_frame cfmrpt_id=649171， 2011（ 08） 4穆迪銀行財務(wù)實力評級：全球評級方法 http：/moo dyscom/research- documentcontentpageaspx docid=PBC_105371， 2007（ 02） 5蔡瑞琪，吳曉霞中美銀行信用評級體系的對比分析 兼論對我國銀行業(yè)監(jiān)管的啟示企業(yè)經(jīng)濟， 2006（ 05）： 168-170 閱讀相關(guān)文檔 :票據(jù)市場中主體交易行為分析 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