旅行社財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警機(jī)制及運作流程.doc

旅行社財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制及其運作流程 旅行社財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警機(jī)制及運作流程摘 要：旅行社的財務(wù)風(fēng)險是一切風(fēng)險的綜合結(jié)果，是風(fēng)險管理的重中之重，應(yīng)該予以足夠的重視和關(guān)注。本文簡單回顧了我國當(dāng)前旅行社所面臨的主要財務(wù)風(fēng)險因素，并在此基礎(chǔ)上構(gòu)建出了一般意義上的旅行社財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警機(jī)制及其運作流程。關(guān)鍵詞：財務(wù)風(fēng)險 預(yù)警機(jī)制 運作流程在瞬息多變的市場環(huán)境中，旅行社經(jīng)營常常面臨眾多風(fēng)險，風(fēng)險在給其帶來收益的同時，也將無數(shù)的旅行社逼上了絕路。因此，風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)成為旅行社管理的一項重要內(nèi)容。而財務(wù)風(fēng)險是威脅旅行社持續(xù)經(jīng)營的根本性風(fēng)險，一切的其他風(fēng)險最后都表現(xiàn)為財務(wù)風(fēng)險，因此，它應(yīng)當(dāng)是風(fēng)險管理中的重中之重，對其的研究有重大的意義。一、 旅行社財務(wù)風(fēng)險的含義和內(nèi)涵1、 財務(wù)風(fēng)險的含義旅行社財務(wù)風(fēng)險是指旅行社在各項經(jīng)營活動中，由于內(nèi)部和外部環(huán)境因素的作用，使財務(wù)系統(tǒng)運行偏離預(yù)期目標(biāo)而形成的經(jīng)濟(jì)損失的可能性。它客觀的存在于旅行社管理中的各個環(huán)節(jié)，對其經(jīng)營產(chǎn)生重大影響。廣義的旅行社財務(wù)風(fēng)險包括了其在進(jìn)行財務(wù)活動過程中的融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、資金回收風(fēng)險和利益分配風(fēng)險等；狹義的旅行社財務(wù)風(fēng)險是旅行社在舉債經(jīng)營時所產(chǎn)生的風(fēng)險，因此，又叫負(fù)債風(fēng)險，即企業(yè)負(fù)債經(jīng)營時面臨的到期無法還本付息的財務(wù)危機(jī)及資不抵債的破產(chǎn)危機(jī)。2、 財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵其一、財務(wù)風(fēng)險蘊含風(fēng)險與機(jī)會，其承受度與企業(yè)經(jīng)營哲學(xué)有關(guān)財務(wù)風(fēng)險，或者稱為財務(wù)危機(jī)，不僅會給旅行社帶來風(fēng)險，還將為其帶來收益。以狹義的財務(wù)風(fēng)險，即融資風(fēng)險為例，高負(fù)債經(jīng)營使得旅行社面臨較小的資金使用成本的同時，也使得旅行社面臨到期無法償債甚至破產(chǎn)的風(fēng)險。在財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生之初，旅行社實際上面臨選擇合適的風(fēng)險承受度的問題，而風(fēng)險承受度的選取與其經(jīng)營哲學(xué)、企業(yè)文化有關(guān)，激進(jìn)的旅行社偏好于高負(fù)債經(jīng)營，在業(yè)務(wù)迅速擴(kuò)張的同時，又常常陷入財務(wù)危機(jī)；而保守的旅行社偏好于低負(fù)債經(jīng)營甚至零負(fù)債經(jīng)營，才保持財務(wù)穩(wěn)健的同時，卻使得業(yè)務(wù)停滯不前。因此，旅行社應(yīng)當(dāng)根據(jù)自己的經(jīng)營哲學(xué)選擇合適的風(fēng)險承受。其二、旅行社財務(wù)風(fēng)險是過程與結(jié)果的統(tǒng)一，從而為財務(wù)風(fēng)險管理提供了可能從財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)看，它是旅行社受內(nèi)外環(huán)境的影響，使得財務(wù)運行偏離的預(yù)定目標(biāo)，從這個角度而言，財務(wù)風(fēng)險不僅僅是一個結(jié)果，而且也應(yīng)當(dāng)包括形成這個結(jié)果的過程。因此、盡管由于內(nèi)部和外部環(huán)境的復(fù)雜性，使得旅行社的財務(wù)風(fēng)險具有某種客觀性和不確定的周期性，比如受經(jīng)濟(jì)周期的影響。但這并不意味著旅行社在風(fēng)險面臨無能為力，如果在發(fā)展的初期能夠建立適當(dāng)?shù)念A(yù)警機(jī)制，進(jìn)行有效地干預(yù)和控制，是可以減少或者消除財務(wù)風(fēng)險帶來的損失的。因此，旅行社的財務(wù)風(fēng)險具有“可防，可控”的特點。其三、旅行社財務(wù)風(fēng)險是各種風(fēng)險綜合的結(jié)果，需要實施全面風(fēng)險管理旅行社的財務(wù)風(fēng)險并非單純的一種風(fēng)險，其日常經(jīng)營中的一切風(fēng)險，諸如經(jīng)營風(fēng)險、操作風(fēng)險、匯率風(fēng)險等，最終都會在財務(wù)上呈現(xiàn)出來，表現(xiàn)為財務(wù)風(fēng)險，因此，從風(fēng)險的表現(xiàn)來看，財務(wù)風(fēng)險是一種風(fēng)險或者多種風(fēng)險所累積和綜合作用的結(jié)果。因此，在實施財務(wù)風(fēng)險管理中，也應(yīng)當(dāng)建立財務(wù)風(fēng)險管理體系，實行全員、全部門、全過程的全面風(fēng)險管理?；谝陨详U述，本文認(rèn)為旅行社財務(wù)風(fēng)險受旅行社經(jīng)營內(nèi)部和外部環(huán)境的影響，與其經(jīng)營哲學(xué)有關(guān)；是各種具體風(fēng)險在財務(wù)上的呈現(xiàn)，最終影響到旅行社的償債能力的風(fēng)險。它具有“可防、可控、可用”的特征，對其管理具有可行性。而旅行社財務(wù)風(fēng)險管理應(yīng)當(dāng)是全員、全過程的過程與結(jié)果并重的管理。二、 旅行社財務(wù)風(fēng)險的目標(biāo)和原則1、 旅行社財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)一般認(rèn)為，旅行社財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)就是在識別與衡量財務(wù)風(fēng)險的基礎(chǔ)上，對可能發(fā)生的財務(wù)風(fēng)險選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險管理策略，以防止和減少風(fēng)險損失，保障旅行社財務(wù)活動的順利進(jìn)行，以實現(xiàn)預(yù)期的財務(wù)目標(biāo)。由于旅行社的財務(wù)風(fēng)險是各種風(fēng)險綜合的結(jié)果，因此，在進(jìn)行風(fēng)險管理的時候，應(yīng)當(dāng)建立相應(yīng)的財務(wù)風(fēng)險管理體系，而財務(wù)風(fēng)險管理體系的目標(biāo)是在危機(jī)形成前做出有效的規(guī)范，降低其發(fā)生的概率，準(zhǔn)確的預(yù)警和識別，即使出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)，也應(yīng)當(dāng)及時控制、防止危機(jī)惡化，如果危機(jī)應(yīng)急爆發(fā)，應(yīng)當(dāng)盡力擺脫財務(wù)危機(jī)，降低損害，條件成熟的時候甚至可以有意識的利用危機(jī)，最終目標(biāo)是保證企業(yè)持續(xù)經(jīng)營，健康發(fā)展。2、 財務(wù)風(fēng)險管理的基本原則根據(jù)旅行社財務(wù)風(fēng)險管理的上述原則，其財務(wù)風(fēng)險管理體系應(yīng)當(dāng)遵循以下的原則：其一、前瞻性原則。 由于旅行社的財務(wù)風(fēng)險存在隱蔽性和漸進(jìn)性，一旦形成結(jié)果財務(wù)危機(jī)，就會給旅行社正常經(jīng)營帶來致命的打擊，因此，對財務(wù)風(fēng)險的管理要在其發(fā)生之前或者很小的時候就能夠及時并準(zhǔn)確把握；對經(jīng)營活動中可能存在財務(wù)風(fēng)險的環(huán)節(jié)要事先設(shè)置好防范機(jī)制，防微杜漸，將風(fēng)險消除在萌芽狀態(tài)，避免其造成的損失或者將損失降至最低。其二、整體性原則。由于旅行社的財務(wù)風(fēng)險是各種風(fēng)險綜合的結(jié)果，涉及到全體人員、全部過程。因此、不能單純地根據(jù)相關(guān)指標(biāo)在某一時期的異常波動就進(jìn)行風(fēng)險判斷，而應(yīng)當(dāng)綜合運用各種手段，全面系統(tǒng)地認(rèn)識和了解各種財務(wù)風(fēng)險的存在及其原因和可能導(dǎo)致的后果，從而制定出縱觀全局的財務(wù)風(fēng)險管理策略。對于財務(wù)風(fēng)險的監(jiān)控務(wù)必要根據(jù)旅行社的經(jīng)營和發(fā)展過程，實行全過程管理。其三、全員參與原則。財務(wù)風(fēng)險所造成的損失常常會危及旅行社的持續(xù)經(jīng)營，進(jìn)而影響企業(yè)所有成員的利益，同時由于每個環(huán)節(jié)的小問題都可能演變成事關(guān)全局的大問題，所以應(yīng)當(dāng)在全體成員中樹立危機(jī)，及時發(fā)現(xiàn)隱患，及時處理，防止產(chǎn)生不良的連鎖反應(yīng)。從這一點而言，旅行社財務(wù)風(fēng)險管理需要全員參與。其四、成本效益原則。旅行社是以營利為目的的企業(yè)，它的各種內(nèi)部制度存在的原因就是為了降低成本，增加收入，以實現(xiàn)利潤最大化的目標(biāo)。同樣的，旅行社的財務(wù)風(fēng)險管理機(jī)制也同樣存在著成本與效益問題的考慮。其成本包括了制度設(shè)計成本、制度執(zhí)行成本以及相應(yīng)的機(jī)會成本等，其收益包括了因避免財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生而給企業(yè)帶來的損失。在財務(wù)風(fēng)險管理體系的設(shè)計中，風(fēng)險管理的成本不應(yīng)當(dāng)超過風(fēng)險管理所造成的損失，進(jìn)一步引申，財務(wù)風(fēng)險管理中應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)重要性和經(jīng)濟(jì)性原則，而不能面面俱到。三、 旅行社財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制和過程控制1、 財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制旅行社的財務(wù)風(fēng)險管理首要措施應(yīng)當(dāng)建立自己的風(fēng)險管理預(yù)警機(jī)制，預(yù)警機(jī)制應(yīng)當(dāng)涵蓋足夠廣泛的內(nèi)容，包括旅行社當(dāng)前所面臨的主要風(fēng)險，并且能夠根據(jù)實踐發(fā)展變化增添新的內(nèi)容在其中。每一項公司所面臨的主要風(fēng)險應(yīng)當(dāng)拆解成一系列可以經(jīng)濟(jì)可得的指標(biāo)，從而構(gòu)成全面完善的旅行社財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系。根據(jù)上面對當(dāng)前旅行社面臨的主要問題，我們可以構(gòu)建如下指標(biāo)體系：風(fēng)險類別 指標(biāo)體系指標(biāo)說明籌資風(fēng)險資金成本率利息保障倍數(shù)資產(chǎn)負(fù)債率主要籌資渠道籌資比例可持續(xù)增長率衡量資金使用成本高低反映旅行社的長期償債能力衡量公司資本結(jié)構(gòu)是否合理衡量其對單一渠道的依賴，衡量目前資金能否滿足增長投資風(fēng)險凈資產(chǎn)收益率總資產(chǎn)報酬率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反應(yīng)企業(yè)自有資金獲利能力反映企業(yè)綜合資產(chǎn)使用效果反應(yīng)資金使用效果反應(yīng)流動資產(chǎn)使用效果資金流動性風(fēng)險流動比率速動比率壞賬比率平均收賬期衡量短期償債能力衡量短期償債能力衡量應(yīng)收賬款的質(zhì)量衡量應(yīng)收款的周轉(zhuǎn)速度利率、匯率風(fēng)險等宏觀因素風(fēng)險該類重大事件出現(xiàn)應(yīng)當(dāng)綜合專家意見對整體財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行重新評估在初步創(chuàng)立完旅行社財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制后，應(yīng)當(dāng)將整個體系向各個部門公布，并聘請旅行社內(nèi)外部專家進(jìn)行評估，以確定整個體系是否符合以下標(biāo)準(zhǔn)：一是整個體系涵蓋了目前該旅行社所面臨的主要風(fēng)險；二是計算各類風(fēng)險所拆分的指標(biāo)所需要的數(shù)據(jù)能夠經(jīng)濟(jì)合理的獲得。在確定了旅行社的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系后，應(yīng)當(dāng)給各個指標(biāo)設(shè)置相應(yīng)的合理區(qū)間，若旅行社目前所面臨的風(fēng)險處于合理區(qū)間，則不予理會，如果處于非合理區(qū)間，則應(yīng)當(dāng)采取必要的措施。而旅行社財務(wù)風(fēng)險預(yù)警體系中的各類指標(biāo)的合理區(qū)間應(yīng)當(dāng)參照整個行業(yè)或可比旅行社加以制定，并且應(yīng)當(dāng)考慮該旅行社承受各類風(fēng)險的能力、其經(jīng)營哲學(xué)和管理層對于風(fēng)險的態(tài)度。如果管理層偏好高風(fēng)險的項目，則可以將接受范圍制定在行業(yè)平均風(fēng)險和公司最大能夠承受風(fēng)險之間；如果管理層厭惡風(fēng)險，則可以將風(fēng)險接受范圍制定在最低風(fēng)險和行業(yè)平均風(fēng)險之間。2、 財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制 通過上面步驟，可以初步建立起旅行社財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，但是這樣的一個機(jī)制還是不完善的，良好的預(yù)警機(jī)制不但能夠識別當(dāng)某個事件發(fā)生給公司所帶來的風(fēng)險程度，還應(yīng)當(dāng)確定相應(yīng)的風(fēng)險解決辦法。即一個新的項目通過了公司當(dāng)前的預(yù)警機(jī)制，則不需要做過多的關(guān)注，而一旦沒有通過，則自動進(jìn)入預(yù)警機(jī)制的下一個環(huán)節(jié)財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制。這一個系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包含一個強(qiáng)大的專家系統(tǒng)，一旦風(fēng)險項目進(jìn)入這個系統(tǒng)的檢測，應(yīng)對機(jī)制應(yīng)當(dāng)立即根據(jù)專家系統(tǒng)原有的設(shè)定進(jìn)行判斷，做出風(fēng)險降低、風(fēng)險消除、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、或者風(fēng)險共擔(dān)的判定，并能給出初步的判斷；對于財務(wù)風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制無法做出判斷的項目，應(yīng)當(dāng)立即通過專家呼叫系統(tǒng)，要求旅行社內(nèi)外的專家做出會診，并在解決完這個問題后，自動將結(jié)果加入系統(tǒng)，以備以后遇見類似問題時，自動處理。 上述所建立的旅行社財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制及其應(yīng)對機(jī)制不僅可以用來評估旅行社常規(guī)財務(wù)風(fēng)險，還可以根據(jù)相關(guān)財務(wù)預(yù)測，評估新項目的財務(wù)風(fēng)險，以輔助與新項目投資決策。具體工作流程如下圖： 當(dāng)旅行社進(jìn)行例行財務(wù)風(fēng)險評估或者評估一個新的項目的財務(wù)風(fēng)險時，將相關(guān)數(shù)據(jù)輸入財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)后，該系統(tǒng)可以自動判定是否是常規(guī)項目，如能夠后直接判定為可行或者財務(wù)風(fēng)險在安全范圍內(nèi)，會給出直接接受的判斷；如果不能直接接受，則進(jìn)入旅行社財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)之專家系統(tǒng)，如果專家專家系統(tǒng)能夠做出相應(yīng)的判斷，則此次財務(wù)風(fēng)險評估終了，如果專家系統(tǒng)不能做出相應(yīng)的決策，則需要呼叫旅行社內(nèi)部和外部的專家，專家們決策后，會將整個決策過程和方法錄入到預(yù)警系統(tǒng)的專家系統(tǒng)中，以備以后遇見類似的情況。如果該旅行社面臨非常規(guī)的風(fēng)險因素，這通過系統(tǒng)直接呼叫旅行社內(nèi)部和外部的專家決策。根據(jù)上述流程，在通常情況下，對于旅行社的常規(guī)財務(wù)風(fēng)險管理只需要計算機(jī)和普通員工即可完成，只有遭遇非常規(guī)的風(fēng)險因素才需要呼叫專家進(jìn)行管理。這樣設(shè)置就可以在確保財務(wù)風(fēng)險控制良好效果的前提下，最大限度地降低旅行社財務(wù)風(fēng)險管理成本。四、 結(jié)語綜上、本文回顧了旅行社風(fēng)險及旅行社風(fēng)險管理的基本定義和內(nèi)涵，分析了當(dāng)前旅行社所面臨的主要財務(wù)風(fēng)險因素，確定了財務(wù)風(fēng)險管理的基本目標(biāo)和基本原則，最后構(gòu)建出了旅行社財務(wù)風(fēng)險的預(yù)警機(jī)制的建立步驟以及工作流程。本文的特點在于建立了針對一般旅行社的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和工作的一般流程，其不足之處體現(xiàn)在兩個方面：一是對于旅行社財務(wù)風(fēng)險因素指標(biāo)體系的構(gòu)建可能存在不全面的情況，二是只是構(gòu)建出了一般意義上的財務(wù)風(fēng)險管理預(yù)警機(jī)制及其工作流程，并沒有針對具體的旅行社進(jìn)行有效性檢驗。后續(xù)的研究可在此基礎(chǔ)上繼續(xù)。參考文獻(xiàn)【1】 譚麗林.論旅行社成本領(lǐng)先與財務(wù)成本管理.桂林旅專學(xué)報，2005(10).【2】 彭麗紅.民營中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理研究.財會研究