期貨技術(shù)分析-形態(tài)學(xué).ppt

技術(shù)分析精解 二 形態(tài)分析技術(shù) 前言 絕大部分趨勢的變化并非是突如其來 趨勢在發(fā)生重要變異之前通常需要醞釀一段時間 而且這種醞釀時期并不意味著趨勢一定會發(fā)生逆轉(zhuǎn) 有時僅僅是既存趨勢的休整 隨后趨勢仍將繼續(xù)原有方向 所以研究醞釀時期及其對價格的預(yù)測意義就是價格形態(tài)學(xué)的課題 形態(tài)學(xué)的由來 構(gòu)成體系 日本蠟燭圖技術(shù) 形態(tài)部分 道斯理論江恩理論 什么叫形態(tài) 形態(tài)是一組K線構(gòu)成的 由3跟或更多跟K線組合而成形態(tài)是某一階段內(nèi)價格走勢的反應(yīng)通常來說是指股票期貨價格圖上的特定圖案和花樣并且具有預(yù)測性價值 實質(zhì)來說 價格形態(tài)是市場在試探支撐和阻擋水平的過程中 在圖表上形成的各種圖案 形態(tài)學(xué)的特點 穩(wěn)定性好預(yù)判未來走勢成功概率高于其他分析手段一旦信號確認獲利較大能夠在一定程度上預(yù)測目標位 獲利空間 知識涵蓋面廣不易掌握預(yù)判較為滯后止損往往較大 常見的形態(tài)種類 反轉(zhuǎn)形態(tài)持續(xù)形態(tài) 反轉(zhuǎn)形態(tài) 意味著趨勢正在發(fā)生重要反轉(zhuǎn) 通俗地說是現(xiàn)存趨勢發(fā)生逆轉(zhuǎn)改變 其屬于次要趨勢 持續(xù)形態(tài) 市場可能僅是暫時一段時間的休整 把近期超買或超賣狀態(tài)調(diào)整一番后 現(xiàn)存趨勢將繼續(xù)發(fā)展 是一種短暫趨勢 關(guān)鍵點 必須在形態(tài)的形成過程中盡早判別出其所屬的形態(tài)是反轉(zhuǎn)形態(tài)還是持續(xù)形態(tài) 反轉(zhuǎn)形態(tài) V型頂 底 雙重頂 底 多重頂 底 一般為三重 頭肩頂 底 圓弧頂 底 鋸齒型頂 底 塔型頂 底 孤島型頂 底 V型頂 底 V型頂 底 表現(xiàn)為突然的反轉(zhuǎn)構(gòu)成結(jié)構(gòu)簡單不易把握目標位往往分為幾個階段其中最重要的是第一階段 表現(xiàn)為基本吞沒之前趨勢最后一個波段 雙重頂 底 雙重頂 底 由兩個價格高點 低點 構(gòu)成不是一兩個單一的K線做頂時左部高點可以略高于右部 做底時左部低點可以略低于右部 必須以突破頸線作為確認右部構(gòu)筑結(jié)構(gòu)一般比左部構(gòu)筑簡單目標位是頸線至頂部 底部 的1 2倍 多重頂 底 多重頂 底 構(gòu)筑結(jié)構(gòu)復(fù)雜頸線往往不易明確目標位不易測算突破后多反向回抽且力度往往較大 頭肩頂 底 頭肩頂 底 頭部往往伴隨著成交量的劇烈變化頸線明顯突破頸線可確認第一目標位為頭部至頸線幅度的1 3倍右部形態(tài)一般比左部形態(tài)簡單價格波動力度較大 圓弧頂 底 圓弧頂 底 構(gòu)成簡單形態(tài)頸線不易確認力度不確定第一目標位不好測算往往需要二次回抽 鋸齒型頂 底 鋸齒型頂 底 構(gòu)筑復(fù)雜震蕩幅度 力度往往很大盤面往往伴隨巨大的成交量突破往往突然出現(xiàn)一般以遠離密集成交區(qū)為確認第一目標位往往為震蕩區(qū)間的2 4倍 塔型頂 底 塔型頂 底 構(gòu)筑結(jié)構(gòu)簡單第一目標位不明確突破以遠離密集區(qū)確認突破前表現(xiàn)為量大價格波動收窄 孤島型頂 底 孤島型頂 底 表現(xiàn)為價格形成左右兩側(cè)同樣的價格位置各有一個或幾個跳空缺口缺口位置在形成后往往不能有效補上缺口封閉區(qū)為一組K線構(gòu)成缺口封閉區(qū)往往伴隨激烈的爭奪 成交量放大 價格波動劇烈形成該形態(tài)后價格往往反向運行很堅決期貨市場一旦形成該形態(tài)往往第一目標位是該島反向頭寸密集區(qū)保證金成本的一倍 持續(xù)形態(tài) 三角形變異的一些形態(tài) 喇叭形 菱形 旗形和三角旗形楔形矩形 三角型概述 三角形形態(tài)在實際走勢中常出現(xiàn)于各個時間段 且大多數(shù)時候?qū)儆谥欣^形態(tài) 所以在實戰(zhàn)中的操作價值較高 雖然有時也作為反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn) 但特征相對比較明顯 便于鑒別 一個標準的三角形調(diào)整形態(tài) 都包含了5個邊和6個點 一般價格應(yīng)該在三角形橫向?qū)挾鹊?到 之間的某個位置上 順著原趨勢方向突圍而出 愈接近頂點 突破力量愈小 頂點突破失效 根據(jù)三角形出現(xiàn)的形態(tài)特征 可以將其分為對稱三角形 上升三角形 下降三角形 和擴散三角形 一 對稱三角形 分析 對稱三角形突破后 可能會出現(xiàn)短暫反抽 反抽應(yīng)止于頸線 頸線是最佳買賣時機 有效性 對稱三角形有75 屬整理型態(tài) 而25 屬反轉(zhuǎn)型態(tài) 分析 1 三角形要求至少有四個轉(zhuǎn)折點 即明顯的二個短期高點和短期低點出現(xiàn) 2 三角形完結(jié)的時間極限三角形形態(tài)的完結(jié) 具有時間極限 頂點 一般地 價格應(yīng)該在三角形橫向?qū)挾鹊?到 之間的某個位置上 順著原趨勢方向突圍而出 愈接近頂點 突破力量愈小 頂點突破失效 3 反抽 對稱三角形突破后 可能會出現(xiàn)短暫反抽 反抽應(yīng)止于頸線 頸線是最佳買賣時機 4 有效性 對稱三角形有75 屬整理型態(tài) 而25 屬反轉(zhuǎn)型態(tài) 目標位對稱三角形的價格目標有兩種測算法 第一種方法 先測出三角形最寬的部分即底邊AB的高度 然后從突破點C開始順勢測出同樣的高度 即對稱三角形的最小升幅則為形態(tài)的高度 第二種方法 是作平行線 在上升趨勢中 從三角形的轉(zhuǎn)折點中找到那個最高的波峰 或者下降趨勢中那個最低的波谷 作一條平行于三角形另一邊的平行線 這條軌道線就是上升趨勢上方的價格目標 二 上升三角形和下降三角形兩者都是對稱三角形的變體 但與對稱三角形不同 對稱三角形的規(guī)則適用 上升三角形或下降三角形無論出現(xiàn)在趨勢的哪個部分 都具有明確的預(yù)測意義 上升三角形看漲 下降三角形看跌 上升三角形和下降三角形均被稱為直角三角形 1 上升三角形 上升三角形上邊趨勢線持平 下邊線則上升 突破 以收市價格決定性地超出上邊水平趨勢線為標志 測算技術(shù)上升三角形的測算技術(shù)相對簡單 先量出該形態(tài)最寬處的高度 然后從突破點起 簡單地向上投射出相等距離就行了 上升三角形經(jīng)常地出現(xiàn)在上升趨勢中 屬于持續(xù)性形態(tài) 不過 它有時也會以底部形態(tài)的面目出現(xiàn) 很少假突破 2 下降三角形 下降三角形上邊趨勢線下降 下邊線持平 向下突破信號以收市價格決定性地低于下邊趨勢線為標志 并且在通常情況下 交易量應(yīng)有所增加 其目標位測算技術(shù)與上升三角形完全相同 下降三角形屬于持續(xù)形態(tài) 通常發(fā)生在下降趨勢中 但偶爾也出現(xiàn)在市場頂部 下降三角形準確度高 很少假突破 空頭市場的下降三角形肯定不是底 例外 下降三角形頂點突破依然有效 一些變異的形態(tài) 喇叭形和菱形 1 喇叭型匯價經(jīng)過一段時間的上升后 漲跌幅度越來越大 不斷形成新的高點與的低點 整個型態(tài)以狹窄的波動開始 然后向上下兩方擴大 形成一個擴散的三角形 稱喇叭型 型態(tài)形成的過程中 保持高而且不規(guī)則的成交量 分析要點提示 1 一個標準的喇叭型應(yīng)該有三個高點 二個低點 當匯價從第三個高點回跌 其回落的低點較前一個低點為低時 型態(tài)基本成立 2 喇叭型投資者高度情緒化的產(chǎn)物 由于投資者情緒激動 一般來說 喇叭型的跌幅都很大 喇叭型沒有最小跌幅的量度公式 3 喇叭型也有可能會向上突破 尤其是當喇叭型頂部的兩個高點同一水平時 如果匯價以高成交量向上突破 那么型態(tài)的分析意義就要修正 它顯示前面上升的趨勢仍會持續(xù) 未來的升幅將十分可觀 4 喇叭型絕少在跌市的底部出現(xiàn) 因為在跌市中投資意愿薄弱 市場氣氛低沉 很難形成這種型態(tài) 2 菱形 鉆石形 由兩種不同類型的三角形 擴大三角形和對稱三角形組合而成的 本形態(tài)相對少見 與喇叭型一樣 菱型也是投資者高度情緒化的產(chǎn)物 因而很少為底部反轉(zhuǎn) 通常出現(xiàn)在頂部 在菱形的后半部分 當下邊的上升趨勢線被向下突破后 形態(tài)完成 一般在其向下突破時 會配合著交易活動的增加 菱型的最小跌幅為型態(tài)內(nèi)最高點和最低點的垂直距離 旗形和三角旗形 它們外形相似 出現(xiàn)位置相同 并具備相同的交易量和測算原則 最典型的持續(xù)形態(tài) 兩種形態(tài)均出現(xiàn)在當前市場運動的中點附近 三角旗形同小型的水平向?qū)ΨQ三角形相像 旗形像小的平行四邊形 其傾斜方向與流行趨勢相反 在下降趨勢中 兩種形態(tài)持續(xù)時間都較短 楔形 楔形與三角形和旗形的區(qū)別 楔形的上下兩條邊都是朝著同一個方向傾斜 三角形上下兩邊的傾斜方向相反 旗形的上下邊平行 楔形偶爾也可能出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài) 在上升趨勢接近尾聲時 上升楔形是看跌的信號 在底部 下降楔形或者是熊市可能終結(jié)的警訊 與旗形的另一個區(qū)別是 楔形形成所花的時間要長一些 在楔形中 有些時候價格傾向于一直移動到頂點 然