《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》.doc

保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法保監(jiān)會印發(fā)保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法保監(jiān)發(fā)201260號各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：為規(guī)范保險(xiǎn)資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，我會制定了保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法，現(xiàn)印發(fā)給你們，請遵照執(zhí)行。中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會二 一二年七月十六日 保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法第一章 總則第一條 為規(guī)范保險(xiǎn)資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)中華人民共和國保險(xiǎn)法、中華人民共和國合同法、保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法等法律法規(guī)，制定本辦法。第二條 中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司（以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)公司），將保險(xiǎn)資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產(chǎn)管理、專項(xiàng)資產(chǎn)管理或者特定客戶資產(chǎn)管理等投資業(yè)務(wù)，適用本辦法。本辦法所稱投資管理人，是指在中國境內(nèi)依法設(shè)立的，符合中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國保監(jiān)會）規(guī)定的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)。第三條 保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)資金委托投資，應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，并按照本辦法規(guī)定選擇投資管理人。保險(xiǎn)公司委托投資資金及其運(yùn)用形成的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于投資管理人、托管人的固有財(cái)產(chǎn)及其管理的其他財(cái)產(chǎn)。投資管理人因投資、管理或者處分保險(xiǎn)資金取得的財(cái)產(chǎn)和收益，應(yīng)當(dāng)歸入委托投資資產(chǎn)。相關(guān)機(jī)構(gòu)不得對受托投資的保險(xiǎn)資金采取強(qiáng)制措施。第四條 中國保監(jiān)會負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)資金委托投資的政策規(guī)定，依法對委托投資和受托投資等行為實(shí)施監(jiān)督管理。第二章 資質(zhì)條件第五條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)滿足下列要求：（一）具有完善的公司治理、決策流程和內(nèi)控機(jī)制；（二）具有健全的資產(chǎn)管理體制和明確的資產(chǎn)配置計(jì)劃；（三）財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)配置能力符合中國保監(jiān)會有關(guān)規(guī)定；（四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監(jiān)督、評價(jià)、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程；（五）建立委托資產(chǎn)托管機(jī)制，資金運(yùn)作透明規(guī)范；（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。第六條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，受托的投資管理人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）公司治理完善，市場信譽(yù)良好，具有國家有關(guān)部門認(rèn)可的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)；（二）具有健全的操作流程、內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理及稽核制度，建立公平交易和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制；（三）具有豐富的產(chǎn)品線，穩(wěn)定的過往投資業(yè)績；（四）設(shè)置產(chǎn)品開發(fā)、投資研究、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、績效評估、咨詢服務(wù)等專業(yè)崗位；（五）具有穩(wěn)定的投資管理團(tuán)隊(duì)，擁有不少于15名具有相關(guān)資質(zhì)和投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，其中具有5年以上投資經(jīng)驗(yàn)的不少于5名，具有3年以上投資經(jīng)驗(yàn)的不少于5名；（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。第七條 保險(xiǎn)公司選擇保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）注冊資本不低于1億元；（二）管理資產(chǎn)余額不低于100億元；（三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗(yàn)。保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受托管理關(guān)聯(lián)方機(jī)構(gòu)的資金，不受前款第（二）、（三）項(xiàng)的限制。第八條 保險(xiǎn)公司選擇證券公司或證券資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；（二）最近一年客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)余額（含全國社?；鸷推髽I(yè)年金）不低于100億元，或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金余額不低于50億元；（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險(xiǎn)資金委托投資的質(zhì)詢，并報(bào)告有關(guān)情況。第九條 保險(xiǎn)公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）取得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；（二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元；（三）接受中國保監(jiān)會涉及保險(xiǎn)資金委托投資的質(zhì)詢，并報(bào)告有關(guān)情況。第三章 投資規(guī)范第十條 保險(xiǎn)資金委托投資范圍，限于境內(nèi)市場的存款、依法公開發(fā)行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險(xiǎn)資金投資金融工具的品種和比例，應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會規(guī)定。第十一條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和內(nèi)控要求，完善決策程序和授權(quán)機(jī)制，確定股東（大）會、董事會和經(jīng)營管理層的決策及批準(zhǔn)權(quán)限，由董事會承擔(dān)委托投資的最終責(zé)任。第十二條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)制定投資管理人選聘標(biāo)準(zhǔn)和流程，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、成本和收益等因素，通過市場化方式，合理確定投資管理人數(shù)量。第十三條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、關(guān)鍵人員變動、利益沖突處理、風(fēng)險(xiǎn)防范、信息披露、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責(zé)任追究等事項(xiàng)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標(biāo)、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當(dāng)調(diào)整。第十四條 保險(xiǎn)公司與投資管理人應(yīng)當(dāng)按照市場化原則，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、投資目標(biāo)、投資策略、投資績效等因素，協(xié)商確定管理費(fèi)率定價(jià)機(jī)制，動態(tài)調(diào)整管理費(fèi)率水平，并在委托投資管理協(xié)議中載明。第十五條 投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：（一）嚴(yán)格遵守委托投資管理協(xié)議、委托投資指引和本辦法規(guī)定，清晰制定投資說明書，恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的管理義務(wù)；（二）持續(xù)評估、分析、監(jiān)控和核查保險(xiǎn)資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險(xiǎn)資金在投資研究、投資決策和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對待； （三）依法保守保險(xiǎn)資金投資的商業(yè)秘密；定期或不定期向保險(xiǎn)公司披露受托資金配置狀況、價(jià)格波動、交易記錄、績效歸因、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)及投資人員變動等信息，為保險(xiǎn)公司查詢上述信息提供便利和技術(shù)支持；（四）對不同保險(xiǎn)公司和不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)資金進(jìn)行分賬和分類管理。第十六條 投資管理人有下列情形之一的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)解聘或者更換投資管理人：（一）違反保險(xiǎn)資金委托投資管理協(xié)議約定；（二）利用保險(xiǎn)資金財(cái)產(chǎn)謀取不正當(dāng)利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益；（三）與受托管理保險(xiǎn)資金發(fā)生重大利益沖突；（四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；（五）不再滿足受托管理保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)資質(zhì)；（六）中國保監(jiān)會規(guī)定或保險(xiǎn)資金委托投資管理協(xié)議約定的其他情形。第四章 風(fēng)險(xiǎn)控制第十七條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)收益特征，加強(qiáng)資產(chǎn)配置管理，優(yōu)化投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。第十八條 保險(xiǎn)公司選聘投資管理人，應(yīng)當(dāng)開展審慎盡職調(diào)查：（一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統(tǒng)配置、技術(shù)支持等方面；充分評估投資管理人的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理能力；（二）根據(jù)投資管理人過往投資業(yè)績、風(fēng)險(xiǎn)特征以及管理經(jīng)驗(yàn)等指標(biāo)，實(shí)行動態(tài)業(yè)務(wù)授權(quán)管理或者比例管理；（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應(yīng)急管理預(yù)案。 第十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)定期評估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績、服務(wù)質(zhì)量等要素，跟蹤監(jiān)測各類委托投資賬戶風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)狀況，定期出具分析報(bào)告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施。第二十條 保險(xiǎn)公司可在規(guī)定范圍內(nèi)，授權(quán)投資管理人運(yùn)用遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、期貨等衍生產(chǎn)品，管理和對沖投資風(fēng)險(xiǎn)，且不得用于投機(jī)。第二十一條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制，配備滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測和信息反饋系統(tǒng)。第二十二條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立委托投資責(zé)任追究制度，高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反規(guī)定，未履行職責(zé)并造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法追究責(zé)任。涉及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高級管理人員和主要業(yè)務(wù)人員責(zé)任的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和合同約定，追究其責(zé)任。第二十三條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)建立投資資產(chǎn)退出機(jī)制，有效維護(hù)保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全與完整。第五章 監(jiān)督管理第二十四條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報(bào)告，并提交以下書面材料：（一）股東（大）會或者董事會有關(guān)開展委托投資的決議； （二）公司治理、決策流程、管理體制及內(nèi)控機(jī)制的說明；（三）資產(chǎn)管理部門、崗位設(shè)置及專業(yè)人員資質(zhì)的說明；（四）委托投資管理制度；（五）委托投資資產(chǎn)配置計(jì)劃；（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關(guān)協(xié)議。第二十五條 投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會報(bào)告，并提交以下書面材料：（一）股東（大）會或者董事會有關(guān)開展受托管理保險(xiǎn)資金的決議； （二）受托管理保險(xiǎn)資金的可行性報(bào)告；（三）受托投資管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；受托投資管理部門、崗位設(shè)置及專業(yè)人員資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)的說明；投資管理信息系統(tǒng)的說明；（四）國家相關(guān)部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明；開展業(yè)務(wù)情況、管理資產(chǎn)規(guī)模、過往業(yè)績說明及有關(guān)證明文件。第二十六條 中國保監(jiān)會將定期檢驗(yàn)、跟蹤監(jiān)測保險(xiǎn)公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時(shí)可以聘請中介機(jī)構(gòu)協(xié)助檢查。第二十七條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后30個(gè)工作日內(nèi)和每年4月30日前，分別向中國保監(jiān)會提交季度報(bào)告和年度報(bào)告，至少包括以下內(nèi)容：（一）保險(xiǎn)公司對投資管理人及委托投資資產(chǎn)，開展持續(xù)監(jiān)測和績效評估等情況；（二）委托投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、投資及合規(guī)狀況和危機(jī)事件等狀況；（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。第二十八條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在下列情形發(fā)生5個(gè)工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會報(bào)告：（一）變更投資管理人或托管人；（二）發(fā)生與委托投資有關(guān)的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；（三）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他情形。第二十九條 投資管理人應(yīng)當(dāng)于每年4月30日前，就受托管理保險(xiǎn)資金情況，向中國保監(jiān)會提交年度報(bào)告，至少包括以下內(nèi)容：（一）執(zhí)行委托投資指引情況；（二）投資交易、資金清算和資產(chǎn)托管情況；（三）主要風(fēng)險(xiǎn)及處置、資產(chǎn)估值及收益情況；（四）向保險(xiǎn)公司披露信息情況；（五）經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)審計(jì)的保險(xiǎn)資金投資的財(cái)務(wù)報(bào)告；（六）中國保監(jiān)會規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。除上述內(nèi)容外，投資管理人還應(yīng)當(dāng)報(bào)告其投資管理能力變化、監(jiān)管處罰、法律糾紛等情況。投資管理人發(fā)生重大訴訟、受到重大行政處罰以及投資管理能力明顯下降或者發(fā)生其他重大事件的，應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)其受托管理保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全完整，并在5個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會報(bào)告。第三十條 保險(xiǎn)公司開展委托投資的相關(guān)當(dāng)事人，向中國保監(jiān)會報(bào)送的材料，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。第三十一條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，違反