期貨從業(yè)資格考試《期貨投資分析》強化訓(xùn)練試題B卷.doc

?。ㄊ袇^(qū)） 姓名 準考證號 密.封線內(nèi).不. 準答. 題 期貨從業(yè)資格考試期貨投資分析強化訓(xùn)練試題B卷考試須知：1、考試時間：120分鐘，本卷滿分為100分。 2、請首先按要求在試卷的指定位置填寫您的姓名、準考證號等信息。 3、請仔細閱讀各種題目的回答要求，在密封線內(nèi)答題，否則不予評分。 一、單選題（本大題共80小題，每題0.5分，共40分）1、宋體某年11月1日，某企業(yè)準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存?？紤]到資金缺乏問題，企業(yè)在現(xiàn)貨市場上擬采購9萬噸鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當(dāng)日螺紋鋼現(xiàn)貨價格是4120元/噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元/噸，銀行6個月內(nèi)貸款利率是5.1%，現(xiàn)貨倉儲費用按20元/噸.月計算，期貨交易手續(xù)費為成交金額的萬分之二（含風(fēng)險準備金），保證金率為12%。按三個月冬儲周期計算，1萬噸鋼材通過期貨市場建立虛似庫存可節(jié)省的費用是（ ）A、135萬元B、145.5萬元C、165.5萬元D、185.5萬元2、下列不屬于會員制期貨交易所會員的基本權(quán)利的是（ ）A、設(shè)計期貨合約B、行使表決權(quán)、申訴權(quán)C、聯(lián)名提議召開臨時會員大會D、按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格3、宋體證券公司申請介紹業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)符合一系列的條件和風(fēng)險控制指標，比如“凈資本不低于（ ）億元人民幣”的條件。A、5B、10C、12D、154、按照（ ）劃分，期貨交易者可分為多頭交易者和空頭交易者。A、進入期貨市場的目的B、交易者人數(shù)C、交易頭寸D、交易規(guī)模5、滬深300股指數(shù)的基期指數(shù)定為（ ）A、100點B、1000點C、2000點D、3000點6、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質(zhì)量等級時，常常采用（ ）為標準交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級7、美式期權(quán)的期權(quán)費比歐式期權(quán)的期權(quán)費（ ）A、低B、高C、相等D、不確定8、實行會員分級結(jié)算制度的期貨交易所應(yīng)當(dāng)配套建立（ ）制度。A、結(jié)算準備金B(yǎng)、結(jié)算擔(dān)保金C、保證金D、風(fēng)險金9、與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于（ ）A、風(fēng)險較低B、成本較低C、收益較高D、保證金要求較低10、7月1日，某投資者以100點的權(quán)利金買入一張9月份到期，執(zhí)行價格為10200點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)，同時，他又以120點的權(quán)利金賣出一張9月份到期，執(zhí)行價格為10000點的恒生指數(shù)看跌期權(quán)。那么該投資者的最大可能盈利（不考慮其他費用）是（ ）A、200點B、180點C、220點D、20點11、如果追加數(shù)量很小的需求可以使價格大幅度上漲，那么這個期貨市場就是（ ）A、有廣度的B、窄的C、缺乏深度的D、有深度的12、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉買進7月份玉米期貨合約20手，成交價格2220元/噸，當(dāng)天平倉10手合約，成交價格2230元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2215元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當(dāng)天的平倉盈虧、持倉盈虧和當(dāng)日交易保證金分別是（ ）A、500元，-1000元，11075元B、1000元，-500元，11075元C、-500元，-1000元，11100元D、1000元，500元，22150元13、（ ）是在圖中按時間等分，將每分鐘的最新價格標出的圖示方法，它隨著時間延續(xù)就會形成一條彎彎曲曲的曲線。A、閃電圖B、K線圖C、分時圖D、竹線圖14、宋體某大型糧油儲備企業(yè)，有大約10萬噸玉米準備出庫。為防止出庫銷售過程中，價格出現(xiàn)大幅下跌，該企業(yè)打算按銷售總量的50%在期貨市場上進行套保。若5一9月，當(dāng)價格達到2030元/噸以上就逐步開始建倉，建倉區(qū)間價位是2030一2080元/噸，預(yù)計均價2050元/噸。其中，9月合約建倉70%，11月合約建倉30%。通過期貨市場對沖完成套期保值，按期貨公司手續(xù)費標準計算，攤薄到每噸玉米成本增加（ ）（按5%的銀行存貸款利率計算）A、15.8元/噸B、13.8元/噸C、5.2元/噸D、3.2元/噸15、2007年，我國由于“豬藍耳”病的爆發(fā)，豬肉供應(yīng)偏緊，導(dǎo)致豬肉價格連續(xù)攀升，根據(jù)這一現(xiàn)象，可以認為（ ）A、存在成本推動型通貨膨脹B、存在需求拉上型通貨膨脹C、存在混合型通貨膨脹D、倘不能確定是否出現(xiàn)了通貨膨脹16、促使我國豆油價格走高的產(chǎn)業(yè)政策因素是（ ）A、降低豆油生產(chǎn)企業(yè)貸款利率B、提高對國內(nèi)大豆種植的補貼C、放松對豆油進口的限制D、對進口大豆征收高關(guān)稅17、在我國，批準設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是（ ）A、期貨交易所B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)18、宋體關(guān)于一元線性回歸模型的參數(shù)估計方法常采用的是（ ）A、組合模型分析法B、回歸分析法C、時間序列分析法D、普通最小二乘法19、美元較歐元貶值，此時最佳策略為（ ）A、賣出美元期貨，同時賣出歐元期貨B、買入歐元期貨，同時買入美元期貨C、賣出美元期貨，同時買入歐元期貨D、買入美元期貨，同時賣出歐元期貨20、宋體如果消費者預(yù)期某種商品的價格在未來時問會上升，那么他會（ ）A、減少該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費B、增加該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費C、增加該商品的當(dāng)前消費，增加該商品的未來消費D、減少該商品的當(dāng)前消費，減少該商品的未來消費21、關(guān)于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的論述，不正確的是（ ）A、期貨價格與現(xiàn)貨價格的走勢基本一致并逐漸趨同期貨從業(yè)綜合題B、期貨價格成為世界各地現(xiàn)貨成交價的基礎(chǔ)參考價格C、期貨價格克服了分散、局部的市場價格在時間上和空間上的局限性，具有公開性、連續(xù)性、預(yù)期性的特點D、期貨價格時時刻刻都能準確地反映市場的供求關(guān)系22、宋體一般情況下，當(dāng)會員某種持倉合約的投機頭寸達到交易所對其規(guī)定的投機頭寸持倉限量的（ ）以上（含本數(shù)）時，該會員應(yīng)向交易所報告其資金情況、頭寸情況等。A、80%B、70%C、60%D、50%23、宋體（ ）是指投資者在投資期內(nèi)按照某種標準買進并固定持有一組證券，而不是在頻繁交易中獲取超額利潤。A、主動型投資策略B、被動型投資策略C、主動型管理策略D、被動型管理策略24、宋體風(fēng)險度量的方法不包括（ ）A、敏感性分析B、情景分析C、人力分析D、壓力測試25、宋體（ ），國務(wù)院頒布了期貨交易暫行條例，與之配套的期貨交易所管理辦法、期貨經(jīng)紀公司管理辦法、期貨經(jīng)紀公司高級管理人員任職資格管理辦法和期貨從業(yè)人員資格管理辦法相繼發(fā)布實施。A、1996年B、1997年C、1998年D、1999年26、宋體生產(chǎn)法是從國民經(jīng)濟各部門在核算期內(nèi)生產(chǎn)的總產(chǎn)品價值中，扣除生產(chǎn)過程中投入的中間產(chǎn)品價值，得到增加價值的方法。核算公式為（ ）A、總產(chǎn)出+中間投入=增加值B、總產(chǎn)出-中間投入=增加值C、總產(chǎn)出中間投入=增加值D、總產(chǎn)出/中間投入=增加值27、某客戶在7月2日買入上海期貨交易所鋁9月期貨合約一手，價格15050元/噸，該合約當(dāng)天的結(jié)算價格為15000元/噸。一般情況下該客戶在7月3日，最高可以按照（ ）元/噸價格將該合約賣出。A、16500B、15450C、15750D、1565028、對于個股來說,當(dāng)系數(shù)大于1時說明股票價格的波動（ ）以指數(shù)衡是的整個波動。A、等于B、高于C、低于D、無關(guān)于29、為保證分類監(jiān)管工作的公信力和權(quán)威性，由中國證監(jiān)會組建分類監(jiān)管評審委員會對期貨公司進行分類評審，評審委員會由中國證監(jiān)會期貨二部、期貨一部、中國期貨保證金監(jiān)控中心、中國期貨業(yè)協(xié)會和期貨交易所代表組成，這體現(xiàn)的是（ ）A、分類評價申訴機制B、分類評價“一票降級”制度C、分類結(jié)果的披露和使用D、分類評審的集體決策制度30、宋體某市1994年社會商品零售額為12000萬元，1998年社會商品零售額為15600萬元，四年中物價上漲了4%，則商品零售量指數(shù)為（ ）A、104%B、125%C、130%D、145%31、宋體（ ），鄭州糧食批發(fā)市場正式成立，它以現(xiàn)貨交易為基礎(chǔ)，同時引入期貨交易機制，標準著新中國商品期貨市場的誕生。A、1990年6月B、1990年10月C、1991年6月D、1991年10月32、（ ）是指由于交易所的風(fēng)險管理制度不健全或者執(zhí)行風(fēng)險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風(fēng)險。A、交易所的管理風(fēng)險B、交易所的技術(shù)風(fēng)險C、交易所的操作風(fēng)險D、交易者的操作風(fēng)險33、商業(yè)銀行存入中央銀行的儲備存款與社會公眾所持有的現(xiàn)金之和是（ ）A、貨幣供給量期貨從業(yè)資格考試視頻B、貨幣需求量C、不兌現(xiàn)信用貨D、基礎(chǔ)貨幣34、金融期貨中最早出現(xiàn)的是（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、股票期貨35、目前，期貨交易中成交量最大的品種是（ ）A、股指期貨B、利率期貨C、能源期貨D、農(nóng)產(chǎn)品期貨36、（ ）是投機者用來限制損失、滾動利潤方法的有力工具。A、套期保值指令B、止損指令C、取消指令D、市價指令37、需求富有彈性是指需求彈性（ ）A、，大于0B、大于1C、小于1D、小于038、美國芝加哥期貨交易所規(guī)定小麥期貨合約的交易單位為5000蒲式耳，如果交易者在該交易所買進一張（也稱一手）小麥期貨合約，就意味著（ ）A、在合約到期日需買進一手小麥B、在合約到期日需賣出一手小麥C、在合約到期日需賣出5000蒲式耳小麥D、在合約到期日需買進5000蒲式耳小麥39、建倉時，當(dāng)遠期月份合約的價格（ ）近期月份合約的價格時，做空頭的投機者應(yīng)該賣出近期月份合約。A、等于B、低于C、大于D、接近于40、宋體影響升貼水定價的主要因素之一是（ ）A、利息B、儲存費用C、經(jīng)營成本D、運費41、若存在一個僅有兩種商品的經(jīng)濟：在2000年某城市人均消費4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的單價為4元/公斤，棉花的單價為10元/公斤;在2011年，大豆的價格上升至5.5元/公斤，棉花的價格上升至15元/公斤，若以2000年為基年，則2011年的C、PI為（ ）%。A、130B、146C、184D、19542、（ ）表明在近N日內(nèi)市場交易資金的增減狀況。A、市場資金總量變動率B、市場資金集中度C、現(xiàn)價期價偏離率D、期貨價格變動率43、下列各種因素中，會導(dǎo)致大豆需求曲線向左下方移動的是（ ）A、大豆價格的上升B、豆油和豆粕價格的下降C、消費者可支配收入的上升D、老年人對豆?jié){飲料偏好的增加44、當(dāng)看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當(dāng)時的標的物價格時，該期權(quán)為（ ）A、實疽期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、市場期權(quán)45、宋體在國際收支統(tǒng)計中，貨物進出口按照（ ）計算價值。A、到岸價格B、離岸價格C、進口用到岸價格，出口用離岸價格D、出口用到岸價格，進口用離岸價格46、2009年12月16日，某客戶買入大豆期貨合約40手（每手10噸），成交價為4200元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為4230元/噸，則該投資者當(dāng)日的持倉盈虧為（ ）A、1200元B、12000元C、5000元D、600元47、宋體期貨交易中，（ ）的目的是追求風(fēng)險最小化或利潤最大化的投資效果。A、行情預(yù)測B、交易策略分析C、風(fēng)險控制D、期貨投資分析48、當(dāng)日結(jié)算價是指某一期貨合約當(dāng)日成交價格按照成交量的加權(quán)平均價。當(dāng)日無成交價格的，以上（ ）交易日的結(jié)算價作為當(dāng)日結(jié)算價。A、1B、2C、3D、449、宋體對于固定利率支付方來說，在利率互換合約簽訂時，互換合約價值（ ）A、等于零B、大于零C、小于零D、不確定50、對于商品期貨來說，期貨交易所在制定合約標的物的質(zhì)量等級時，常常采用（ ）為標準交割等級。A、國內(nèi)貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級B、國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級C、國內(nèi)或國際貿(mào)易中交易量較大的標準品的質(zhì)量等級D、國內(nèi)或國際貿(mào)易中最通用和交易量較大的標準品的質(zhì)量等級51、宋體小于1的證券，其風(fēng)險小于整體市場組合的風(fēng)險，收益也相對較低，稱為（ ）A、穩(wěn)固型證券B、防守型證券C、中立型證券D、進攻型證券52、宋體Euro-BOBL債券期貨屬于（ ）A、外匯期貨B、股指期貨C、利率期貨D、商品期貨53、嚴格地說，期貨合約是（ ）的衍生對沖工具。A、回避現(xiàn)貨價格風(fēng)險B、無風(fēng)險套利C、獲取超額收益考試大論壇D、長期價值投資54、國際收支出現(xiàn)大量順差時會導(dǎo)致下列（ ）經(jīng)濟現(xiàn)象。A、本幣匯率上浮，出口增加B、本幣匯率上浮，出口減少C、本幣匯率下浮，出口增加D、本幣匯率下浮，出口減少55、假設(shè)黃金現(xiàn)價為733美元/盎司，其存儲成本為每年2美元/盎司，一年后支付，美元一年期無風(fēng)險利率為4%。則一年期黃金期貨的理論價格為（ ）美元/盎司。A、735.00B、746.28C、764.91D、789.5556、宋體（ ）是指通過定量方法對信息進行整理、加工和分析，并利用分析結(jié)果進行投資的一種交易方式。A、程序化交易B、量化交易C、高頻交易D、算法交易57、被稱為“另類投資工具”的組合是（ ）A、共同基金和對沖基金B(yǎng)、商品投資基金和共同基金C、商品投資基金和對沖基金D、商品投資基金和社保基金58、為應(yīng)對“次貸危機”引發(fā)的經(jīng)濟衰退，美國政府采取了增發(fā)國債的赤字財政政策。當(dāng)國債由（ ）購買時，對擴大總需求的作用最為明顯。A、美國家庭B、美國商業(yè)銀行C、美國企業(yè)D、美聯(lián)儲59、如果套期保值者能爭取到一個有利的（ ），套期保值交易就能贏利。A、利息B、基差C、現(xiàn)貨價格D、期貨價格60、在正向市場中熊市套利最突出的特點是（ ）A、損失巨大而獲利的潛力有限B、沒有損失C、只有獲利D、損失有限而獲利的潛力巨大61、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經(jīng)濟效益的情況下，期貨交易是（ ）A、增值交易B、零和交易C、保值交易D、負和交易62、某出口商擔(dān)心日元貶值而采取套期保值，可以（ ）A、買日元期貨買權(quán)B、賣歐洲日元期貨C、賣日元期貨D、賣日元期貨賣權(quán)，賣日元期貨買權(quán)63、美國供應(yīng)管理協(xié)會（ISM）發(fā)布的采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）是預(yù)測經(jīng)濟變化的重要的領(lǐng)先指標。一般來說，該指數(shù)（ ）即表明制造業(yè)生產(chǎn)活動在收縮。A、低于57%B、低于50%C、在50%和43%之間D、低于43%64、期貨市場上套期保值規(guī)避風(fēng)險的基本原理是（ ）A、現(xiàn)貨市場上的價格波動頻繁B、期貨市場上的價格波動頻繁C、期貨市場比現(xiàn)貨價格變動得更頻繁D、同種商品的期貨價格和現(xiàn)貨價格走勢一致65、（ ）是交易者根據(jù)商品的產(chǎn)量、消費量和庫存量（或者供需缺口），即根據(jù)商品的供給和需求關(guān)系以及影響供求關(guān)系變化的種種因素來預(yù)測價格走勢的分析方法。A、心理分析B、技術(shù)分析C、基本分析D、圖形分析66、國際儲備屬于國際收支項目中的（ ）A、經(jīng)常項目B、資本項目C、貿(mào)易項目D、平衡項目67、某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點的現(xiàn)貨價格與其期貨價格之間的差額稱為（ ）A、價差B、基差C、差價D、套價68、6月5日某投機者以95.45的價格買進10張9月份到期的3個月歐元利率（EURIB、OR）期貨合約，6月20日該投機者以95.40的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機者的凈收益是（ ）A、1250歐元B、-1250歐元C、12500歐元D、-12500歐元69、關(guān)于外匯儲備的變化說法正確的是（ ）A、國際收支順差，外匯儲備減少B、國際收支逆差，外匯儲備增加C、國際收支順差，外匯儲備增加D、以上說法都不對70、從變量之間相關(guān)的表現(xiàn)形式看，可以分為（ ）A、正相關(guān)和負相關(guān)B、線性相關(guān)和非線性相關(guān)C、單相關(guān)和復(fù)相關(guān)D、完全相關(guān)和無相關(guān)71、宋體當(dāng)現(xiàn)貨資產(chǎn)存在賣空限制時，設(shè)賣空現(xiàn)貨需要的保證金是賣空量的一個固定比例K，那么期貨的價格區(qū)間為（ ）A、（1+K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T-t）B、（1-K）St（1+Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T+t）C、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1+Y）ErB（T-t）D、（1-K）St（1-Y）Er1（T-t）,St（1-Y）ErB（T+t）72、假設(shè)無收益的投資資產(chǎn)的即期價格為sO，T是遠期合約到期的時間，r是以連續(xù)復(fù)利計算的無風(fēng)險利率，F(xiàn)O是遠期合約的即期價格，那么當(dāng)（ ）時，套利者可以買入資產(chǎn)同時做空資產(chǎn)的遠期合約。A、FoSoErTB、FoC、Fo=SoErTD、Fo=SoErT73、某加工商為了避免玉米現(xiàn)貨價格風(fēng)險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元/噸，賣出平倉時的基差為-50元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（ ）A、盈利3000元B、虧損3000元C、盈利1500元D、虧損1500元74、（ ）是期貨品種進入實物交割環(huán)節(jié)提供交割服務(wù)和生產(chǎn)標準倉單必經(jīng)的期貨服務(wù)機構(gòu)。A、期貨信息資訊機構(gòu)B、期貨保證金存管銀行C、交割倉庫D、期貨公司75、在8月份，某套利者認為小麥期貨合約與玉米期貨合約的價差小于正常水平（小麥價格通常高于玉米價格），則他應(yīng)該（ ）A、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手11月份玉米期貨合約B、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手11月份玉米期貨合約C、買入1手11月份小麥期貨合約，同時賣出1手8月份玉米期貨合約D、賣出1手11月份小麥期貨合約，同時買入1手8月份玉米期貨合約76、實物交割時，一般是以（ ）實現(xiàn)所有權(quán)轉(zhuǎn)移的。A、簽訂轉(zhuǎn)讓合同期貨從業(yè)考試題B、商品送抵指定倉庫C、標準倉單的交收D、驗貨合格77、在我國，批準設(shè)立期貨公司的機構(gòu)是（ ）A、期貨交易所期貨從業(yè)培訓(xùn)班B、期貨結(jié)算部門C、中國人民銀行D、國務(wù)院期貨監(jiān)督管理機構(gòu)78、宋體期貨合約標準化是指除（ ）外的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定好的，這給期貨交易帶來很大使利。A、數(shù)量B、規(guī)格C、交割時間D、價格79、在半強型有效市場中，下列說法正確的是（ ）A、因為價格已經(jīng)反映了所有的歷史信息，所以技術(shù)分析是無效的B、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息，所以技術(shù)分析是無效的C、因為價格已經(jīng)反映了包括內(nèi)幕信息在內(nèi)的所有信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的D、因為價格已經(jīng)反映了所有公開獲得的信息和所有歷史信息，所以基本分析和技術(shù)分析都是無效的80、（ ）已成為目前世界最具影響力的能源期貨交易所。A、倫敦金屬期貨交易所B、芝加哥期貨交易所C、紐約商品交易所D、紐約商品交易所 二、多選題（本大題共40小題，每題1分，共40分）1、期貨市場的不可控風(fēng)險包括（ ）A、宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險B、交易所的管理風(fēng)險C、計算機故障等技術(shù)風(fēng)險D、政策性風(fēng)險2、宋體期貨市場的風(fēng)險主體有（ ）A、期貨交易所B、期貨公司C、客戶D、政府3、期貨市場風(fēng)險的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性。如（ ）的特點，吸引了眾多投機者的參與，也蘊涵了很大的風(fēng)險。A、套期保值B、杠桿效應(yīng)C、雙向交易D、對沖機制4、宋體對期貨投資分析來說，期貨交易是（ ）的領(lǐng)域。A、信息量大B、信息量小C、信息敏感度強D、信息變化頻度高5、某種商品的需求量（ ）A、隨著商品本身價格的提高而減少B、隨著替代商品價格的提高而減少C、隨著替代商品價格的提高而增加D、隨著偏好的增加而減少6、在平倉階段，期貨投機者應(yīng)該掌握的原則是（ ）A、掌握限制損失和滾動利潤B、金字塔式買入賣出C、靈活運用止損指令D、制訂交易的計劃7、宋體在大連豆粕期貨價格（被解釋變量）與芝加哥豆粕期貨價格（解釋變量）的回歸模型中，判定系數(shù)RSUP2/SUP=0.962，F(xiàn)統(tǒng)計量為256.39，給定顯著性水平（=0.05）對應(yīng)的臨界值FSUB/SUB=3.56。這表明該回歸方程（ ）A、擬合效果很好B、預(yù)測效果很好C、線性關(guān)系顯著D、標準誤差很小8、通過期貨交易形成的價格具有（ ）的特點。A、對未來供求關(guān)系及其價格變化趨勢進行預(yù)期的功能B、間斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢C、集中在交易所內(nèi)通過公開競爭達成D、被視為一種權(quán)威價格，成為現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)9、回歸分析是期貨投資分析中重要的統(tǒng)計分析方法，而線性回歸模型是回歸分析的基礎(chǔ)。線性回歸模型的基本假設(shè)是（ ）A、被解釋變量與解釋變量之間具有線性關(guān)系B、隨機誤差項服從正態(tài)分布C、各個隨機誤差項的方差相同D、各個隨機誤差項之間不相關(guān)10、宋體期貨交易的特殊性主要表現(xiàn)在（ ）A、行情描述B、賣空機制C、T+0交易D、零和博弈11、宋體股票期權(quán)定價思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在（ ）A、增強了金融市場的安全性B、預(yù)測遠期價格成為可能C、提供了全新的保值和投資手段D、極大地豐富了金融市場12、宋體量化交易的缺點在于（ ）A、無法預(yù)測市場的反轉(zhuǎn)B、當(dāng)市場處于無趨勢狀態(tài)時交易結(jié)果不佳C、沒有長期交易經(jīng)驗的交易者建模難度較小D、系統(tǒng)具有一定的時效性，需要定期評估修正13、近年來，越來越多的投資者在境內(nèi)外商品期貨市場間進行跨市套利。他們面臨的風(fēng)險因素是（ ）A、進出口政策調(diào)整B、交易所的風(fēng)險控制措施C、內(nèi)外盤交易時間的差異D、兩國間匯率變動14、下列對移動平均線正確的認識是（ ）A、移動平均線能發(fā)出買入和賣出信號B、移動平均線可以觀察價格總的走勢C、移動平均線易于把握價格的高峰與低谷D、一般將不同期間的移動平均線組合運用15、宋體（ ）相結(jié)合可以計算人均GDP。A、國內(nèi)生產(chǎn)總值B、人口指標C、國民生產(chǎn)總值D、勞動力指標16、宋體目前，對社會公布的上海銀行間同業(yè)拆放利率（Shibor）品種包括（ ）A、隔夜拆放利率B、2天拆放利率C、1周拆放利率D、2周拆放利率17、風(fēng)險管理的基本流程包括（ ）A、風(fēng)險識別B、風(fēng)險的預(yù)測和度量C、風(fēng)險控制D、風(fēng)險消除18、宋體資產(chǎn)配置通常又可分為（ ）A、戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置B、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置C、其它資產(chǎn)配置D、市場條件約束下的資產(chǎn)配置19、從風(fēng)險來源劃分，期貨市場的風(fēng)險包括（ ）A、市場風(fēng)險B、流動性風(fēng)險C、信用風(fēng)險D、法律風(fēng)險20、所謂“碳稅”和“碳關(guān)稅”，就是針對使用傳統(tǒng)化石能源的制成品所征收的稅。這類稅收將（ ）A、改變不同能源的制成品的相對價格B、促進新能源對傳統(tǒng)化石能源的替代C、更有利于發(fā)展中國家D、促進能源的節(jié)約使用21、雙重頂形反轉(zhuǎn)形態(tài)的成立條件是（ ）A、有兩個相同高度的高點B、有兩個相同高度的低點C、向下突破頸線D、向上突破頸線22、對于違反執(zhí)業(yè)行為準則韻期貨投資咨詢從業(yè)人員，中國期貨業(yè)協(xié)會可以給予的紀律懲戒是（ ）A、訓(xùn)誡B、批評C、公開譴責(zé)D、撤銷從業(yè)資格23、目前國內(nèi)期貨交易所有（ ）A、深圳商品交易所B、大連商品交易所C、鄭州商品交易所D、上海期貨交易所24、下列關(guān)于基差的說法，正確的有（ ）A、套期保值的效果主要由基差的變化決定B、基差=期貨價格-現(xiàn)貨價格C、特定的交易者可以擁有自己特定的基差D、正向市場中，基差為正值25、關(guān)于現(xiàn)貨交易和期貨交易對象的說法，正確的有（ ）A、現(xiàn)貨交易涵蓋了全部實物商品B、期貨合約所指的標的物是特定類別的商品C、有商品就有相應(yīng)的現(xiàn)貨交易D、幾乎所有的商品都能夠成為期貨交易的品種26、宋體金融機構(gòu)利用場內(nèi)工具對沖風(fēng)險時，經(jīng)常會遇到的一些問題有（ ）A、缺乏技術(shù)B、資金不足C、人才短缺D、金融機構(gòu)自身的交易能力不足27、宋體期權(quán)風(fēng)險度量指標包括（ ）指標。A、DeltaB、GammaC、ThetaD、Vega28、客戶從事期貨交易所面臨的交易風(fēng)險包括（ ）A、流動性差，期貨交易難以迅速、及時、方便地成交B、客戶在準備或進行期貨交割時產(chǎn)生的風(fēng)險C、保證金不足，交易者面臨被強行平倉的風(fēng)險D、期貨公司選擇不當(dāng)帶來不便29、期權(quán)按照標的物不同，可以分為金融期權(quán)和商品期權(quán)，下列屬于金融期權(quán)的是（ ）A、利率期貨B、股票指數(shù)期權(quán)C、外匯期權(quán)D、能源期權(quán)30、下列哪些情況將有利于促使本國貨幣升值？（ ）A、本國順差擴大B、降低本幣利率C、本國逆差擴大D、提高本幣利率31、在下列國家中，（ ）有玉米期貨交易。A、日本B、阿根廷C、法國D、南非32、根據(jù)ICIA的國際倫理綱領(lǐng)職業(yè)行為準則，屬于投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則的是（ ）A、投資及建議的適宜性B、分析和表述的合理性C、信息披露的全面性D、投資者教育的有效性33、宋體依據(jù)馬爾基爾（MALKIEL）債券定價原理，對于面值相同的債券，如果（ ），由到期收益率變動引起的債券價格波動越大。A、到期期限越長B、到期期限越短C、息票率越高D、息票率越低34、宋體阿爾法策略的實現(xiàn)原理包括（ ）A、尋找一個具有高額、穩(wěn)定積極收益的投資組合B、用股票組合復(fù)制標的指數(shù)C、賣出相對應(yīng)的股指期貨合約D、買入相對應(yīng)的股指期貨合約35、期貨交易所認為必要的，可以分別或同時采取要求（ ）等措施，以警示和化解風(fēng)險。A、會員報告情況B、客戶報告情況C、談話提醒D、發(fā)布風(fēng)險提示函36、對基差作用的理解不正確的有（ ）A、基差的存在為人們的套期保值提供了可能B、基差是套期保值者成功與否的關(guān)鍵C、基差的存在是期貨價格的基礎(chǔ)D、基差的存在是人們進行套期保值的原因所在37、宋體CRMW與場外金融衍生品合約相差較大，更類似于在場外市場發(fā)行的債券，實行“（ ）”，有利于增強市場的透明度，防范市場風(fēng)險。A、集中登記B、集中發(fā)行C、集中托管D、集中清算38、宋體下列有關(guān)技術(shù)分析在期貨市場與其他市場上的應(yīng)用差異的敘述，正確的有（ ）A、期貨市場價格短期走勢的重要性強于股票等現(xiàn)貨市場，技術(shù)分析更為重要B、分析價格的長期走勢需對主力合約進行連續(xù)處理或者編制指數(shù)C、期貨市場上的持倉量是經(jīng)常變動的，而股票流通在外的份額數(shù)通常是已知的D、支撐和阻力線在期貨市場中的強度要稍大些，缺口的技術(shù)意義也相對較大39、期貨合約的價格形成方式有（ ）A、公開喊價方式B、配對交易方式C、連續(xù)競價方式D、計算機撮合成交方式40、下列關(guān)于期權(quán)合約最后交易日的說法，正確的是（ ）A、在期貨期權(quán)交易中，最后交易日的規(guī)定分兩種情況B、標準期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期貨合約第一通知日（交割月前一交易日）前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五C、系列期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定為：期權(quán)月份前一個月最后一個交易日前數(shù)兩個工作日之前的最后一個星期五D、從期貨期權(quán)合約的最后交易日規(guī)定中可以看出，其最后交易日實際上比合約名義上的月份提前了一個月 三、判斷題（本大題共20小題，每題1分，共20分）1、（ ）理論上，金融期貨價格有可能高于、等于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格，但不可能低于相應(yīng)的現(xiàn)貨金融工具價格。A、對B、錯2、（ ）在美國，利率期貨交易量基本上集中在CME和CBOT交易。A、對B、錯3、（ ）期貨公司申請從事期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，至少1名高級管理人員和5名從業(yè)人員要取得期貨投資咨詢從業(yè)資格。A、對B、錯4、（ ）看漲期權(quán)購買者的收益一定為期權(quán)到期日市場價格和執(zhí)行價格的差額。A、對B、錯5、（ ）黃金的二次資源主要包括再生金、央行售金和生產(chǎn)商對沖三個方面。A、對B、錯6、（ ）期權(quán)空頭結(jié)構(gòu)有可能使得產(chǎn)品在到期時的贖回價值低于初始投資，極端情況下還可能致使贖回價值為零。A、對B、錯7、（ ）公司層面的風(fēng)險識別更多地關(guān)注市場行情變化給金融衍生品業(yè)務(wù)帶來的風(fēng)險。A、對B、錯8、（ ）大型對沖機構(gòu)與大型投機商能夠較好地預(yù)測價格，而小型交易者為最差，有些出乎意料的是，那些大的對沖機構(gòu)一貫好于大型投機商，但大型投機商的預(yù)測結(jié)果在不同的市場中差異較大。A、對B、錯9、（ ）介紹經(jīng)紀商（IB）在國際上必須是以機構(gòu)的形式存在。A、對B、錯10、（ ）按照規(guī)定，期貨投資咨詢業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)與市場開發(fā)或者營銷等業(yè)務(wù)人員崗位獨立，職責(zé)分離。A、對B、錯11、（ ）央行貨幣互換的運作機制是央行通過互換協(xié)議而得到的對方貨幣注入本國金融體系，使得本國