證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定.doc

證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定第一章 總 則第一條 為了規(guī)范證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)活動，保障投資者的合法權(quán)益，根據(jù)證券法、證券公司監(jiān)督管理條例和其他相關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本規(guī)定。 第二條 本規(guī)定所稱資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進行信用增級，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動。證券公司通過設(shè)立特殊目的載體開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)適用本規(guī)定。前款所稱特殊目的載體，是指證券公司為開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)專門設(shè)立的專項資產(chǎn)管理計劃（以下簡稱“專項計劃”）或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他特殊目的載體。第三條 因?qū)ｍ椨媱澷Y產(chǎn)的管理、運用、處分或者其他情形而取得的財產(chǎn)，歸入專項計劃資產(chǎn)。因處理專項計劃事務(wù)所支出的費用、對第三人所負(fù)債務(wù)，以專項計劃資產(chǎn)承擔(dān)。專項計劃資產(chǎn)獨立于原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與人的固有財產(chǎn)。原始權(quán)益人、管理人、托管人及其他業(yè)務(wù)參與機構(gòu)因依法解散、被依法撤銷或者宣告破產(chǎn)等原因進行清算的，專項計劃資產(chǎn)不屬于其清算財產(chǎn)。第四條 管理人管理、運用和處分專項計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)，不得與原始權(quán)益人、管理人、托管人、資產(chǎn)支持證券投資者及其他業(yè)務(wù)參與機構(gòu)的固有財產(chǎn)產(chǎn)生的債務(wù)相抵銷。管理人管理、運用和處分不同專項計劃資產(chǎn)所產(chǎn)生的債權(quán)債務(wù)，不得相互抵銷。第五條 專項計劃資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)由具有相關(guān)業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行、中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、具有托管業(yè)務(wù)資格的證券公司或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他資產(chǎn)托管機構(gòu)托管。第六條 資產(chǎn)支持證券可以按照規(guī)定在證券交易所、中國證券業(yè)協(xié)會機構(gòu)間報價與轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、證券公司柜臺市場以及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他交易場所進行轉(zhuǎn)讓。第七條 證券公司通過設(shè)立專項計劃發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)向中國證監(jiān)會提出申請并獲得批準(zhǔn)。中國證監(jiān)會應(yīng)當(dāng)自受理申請之日起2個月內(nèi)，對上述申請作出批準(zhǔn)或不予批準(zhǔn)的書面決定。第二章 專項計劃第八條 本規(guī)定所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)，權(quán)屬明確，可以產(chǎn)生獨立、可預(yù)測的現(xiàn)金流的可特定化的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)?；A(chǔ)資產(chǎn)可以是單項財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)，也可以是多項財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合。前款規(guī)定的財產(chǎn)權(quán)利或者財產(chǎn)，可以是企業(yè)應(yīng)收款、信貸資產(chǎn)、信托受益權(quán)、基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利，商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財產(chǎn)，以及中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他財產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利。 第九條 法律法規(guī)規(guī)定基礎(chǔ)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)當(dāng)依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時不具備辦理登記條件的，管理人應(yīng)當(dāng)采取有效措施，維護基礎(chǔ)資產(chǎn)安全。 基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通知債務(wù)人。第十條 基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負(fù)擔(dān)或者其他權(quán)利限制。能夠通過專項計劃相關(guān)安排，解除基礎(chǔ)資產(chǎn)相關(guān)擔(dān)保負(fù)擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。第十一條 以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流循環(huán)購買新的同類基礎(chǔ)資產(chǎn)方式組成專項計劃資產(chǎn)的，專項計劃的法律文件應(yīng)當(dāng)明確說明基礎(chǔ)資產(chǎn)的購買條件、購買規(guī)模、流動性風(fēng)險以及風(fēng)險控制措施?；A(chǔ)資產(chǎn)的規(guī)模、存續(xù)期限應(yīng)當(dāng)與資產(chǎn)支持證券的規(guī)模、存續(xù)期限相匹配。第十二條 專項計劃的貨幣收支活動均應(yīng)當(dāng)通過專項計劃賬戶進行。第十三條 資產(chǎn)支持證券是投資者享有專項計劃權(quán)益的證明，可以依法繼承、交易或轉(zhuǎn)讓。資產(chǎn)支持證券投資者不得主張分割專項計劃資產(chǎn)，不得要求專項計劃回購資產(chǎn)支持證券。資產(chǎn)支持證券投資者享有下列權(quán)利：（一）分享專項計劃收益；（二）按照認(rèn)購協(xié)議及計劃說明書的約定參與分配清算后的專項計劃剩余資產(chǎn)；（三）獲得資產(chǎn)管理報告等專項計劃信息披露文件，查閱或者復(fù)制專項計劃相關(guān)信息資料；（四）依法以交易、轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押等方式處置資產(chǎn)支持證券；（五）根據(jù)交易場所相關(guān)規(guī)則，通過回購進行融資；（六）認(rèn)購協(xié)議或者計劃說明書約定的其他權(quán)利。第十四條 專項計劃可以通過內(nèi)部或者外部信用增級方式提升資產(chǎn)支持證券信用等級。同一專項計劃發(fā)行的資產(chǎn)支持證券可以劃分為不同種類。同一種類的資產(chǎn)支持證券，享有同等權(quán)益，承擔(dān)同等風(fēng)險。第十五條 資產(chǎn)支持證券可以由取得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的證券市場資信評級業(yè)務(wù)資格的資信評級機構(gòu)（以下簡稱資信評級機構(gòu)）進行初始評級和跟蹤評級。第十六條 專項計劃的管理人以及資產(chǎn)支持證券的銷售機構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取下列措施，保障投資者的投資決定是在充分知悉資產(chǎn)支持證券風(fēng)險收益特點的情形下作出的審慎決定：（一）了解投資者的財產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險承受能力和投資偏好等，推薦與其風(fēng)險承受能力相匹配的資產(chǎn)支持證券；（二）向投資者充分披露專項計劃的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況、現(xiàn)金流預(yù)測情況以及對專項計劃的影響、交易合同主要內(nèi)容及資產(chǎn)支持證券的風(fēng)險收益特點，告知投資資產(chǎn)支持證券的權(quán)利義務(wù)； （三）制作風(fēng)險揭示書充分揭示投資風(fēng)險，在接受投資者認(rèn)購資金前應(yīng)當(dāng)確保投資者已經(jīng)知悉風(fēng)險揭示書內(nèi)容并在風(fēng)險揭示書上簽字。第十七條 專項計劃應(yīng)當(dāng)開立資產(chǎn)支持證券募集專用賬戶，用于資產(chǎn)支持證券認(rèn)購資金的接收、驗資與劃轉(zhuǎn)。管理人應(yīng)當(dāng)在專項計劃設(shè)立后5個工作日內(nèi)，將專項計劃的設(shè)立情況向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。 第十八條 發(fā)行期結(jié)束時，資產(chǎn)支持證券發(fā)行規(guī)模未達(dá)到計劃說明書約定的最低發(fā)行規(guī)模，或者專項計劃未滿足計劃說明書約定的其他設(shè)立條件，專項計劃設(shè)立失敗。管理人應(yīng)當(dāng)自發(fā)行期結(jié)束之日起10個工作日內(nèi)，向投資者退還認(rèn)購資金及利息。第十九條 資產(chǎn)支持證券的登記、托管、轉(zhuǎn)讓、結(jié)算、代為兌付等事項應(yīng)當(dāng)遵守有關(guān)交易場所及相應(yīng)登記結(jié)算機構(gòu)的規(guī)定。證券公司可以為資產(chǎn)支持證券提供雙邊報價服務(wù)。第三章 管理人及托管人第二十條 管理人應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）對相關(guān)交易主體和基礎(chǔ)資產(chǎn)進行全面的盡職調(diào)查；（二）在專項計劃存續(xù)期間，督促可能對專項計劃以及資產(chǎn)支持證券投資者的利益產(chǎn)生重大影響的原始權(quán)益人（以下簡稱特定原始權(quán)益人）以及為專項計劃提供服務(wù)的有關(guān)機構(gòu)，履行法律規(guī)定或合同約定的義務(wù)；（三）辦理資產(chǎn)支持證券發(fā)行事宜；（四）按照約定及時將募集資金支付給原始權(quán)益人；（五）為資產(chǎn)支持證券投資者的利益管理專項計劃資產(chǎn)；（六）建立相對封閉、獨立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機制，切實防范專項計劃資產(chǎn)被混同、挪用等風(fēng)險；（七）監(jiān)督、檢查特定原始權(quán)益人持續(xù)經(jīng)營情況和基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流狀況，出現(xiàn)重大異常情況的，管理人應(yīng)當(dāng)采取必要措施，維護專項計劃資產(chǎn)安全；（八）按照約定向資產(chǎn)支持證券投資者分配收益；（九）履行信息披露義務(wù)；（十）負(fù)責(zé)專項計劃的終止清算；（十一）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定以及計劃說明書約定的其他職責(zé)。第二十一條 管理人不得有下列行為：（一）募集資金不入賬或者進行其他任何形式的賬外經(jīng)營；（二）超過計劃說明書約定的規(guī)模募集資金；（三）挪用專項計劃資產(chǎn)；（四）以專項計劃資產(chǎn)設(shè)定擔(dān)?；蛘咝纬善渌蛴胸?fù)債；（五）違反計劃說明書的約定以專項計劃資產(chǎn)對外投資；（六）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會禁止的其他行為。第二十二條 管理人應(yīng)當(dāng)為專項計劃單獨記賬、獨立核算，不同的專項計劃在賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬簿記錄等方面應(yīng)當(dāng)相互獨立。第二十三條 管理人應(yīng)當(dāng)針對專項計劃存續(xù)期內(nèi)可能出現(xiàn)的重大風(fēng)險，制訂切實可行的風(fēng)險控制措施和風(fēng)險處置預(yù)案。在風(fēng)險發(fā)生時，管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)地執(zhí)行風(fēng)險處置預(yù)案，最大程度地保護資產(chǎn)支持證券投資者利益。第二十四條 有下列情形之一的，管理人應(yīng)當(dāng)在計劃說明書中充分披露有關(guān)事項，并對可能存在的風(fēng)險以及采取的風(fēng)險防范措施予以說明：（一）管理人持有原始權(quán)益人5以上的股份或出資份額；（二）原始權(quán)益人持有管理人5以上的股份或出資份額；（三）管理人與原始權(quán)益人之間近三年存在承銷保薦、財務(wù)顧問等業(yè)務(wù)關(guān)系；（四）管理人與原始權(quán)益人之間存在其他重大利益關(guān)系。第二十五條 管理人與原始權(quán)益人存在第二十四條所列情形，或者管理人以自有資金或者其管理的集合資產(chǎn)管理計劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的，應(yīng)當(dāng)采取有效措施，防范可能產(chǎn)生的利益沖突。管理人以自有資金或其管理的集合資產(chǎn)管理計劃、其他客戶資產(chǎn)、證券投資基金認(rèn)購資產(chǎn)支持證券的比例上限，由其按照有關(guān)規(guī)定和合同約定確定。第二十六條 專項計劃終止的，管理人應(yīng)當(dāng)按照計劃說明書的約定成立清算組，負(fù)責(zé)專項計劃資產(chǎn)的保管、清理、估價、變現(xiàn)和分配。管理人應(yīng)當(dāng)自專項計劃清算完畢之日起10個工作日內(nèi)，向托管人、資產(chǎn)支持證券投資者出具清算報告，并將清算結(jié)果報住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。管理人應(yīng)當(dāng)聘請具有證券相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對清算報告出具審計意見。第二十七條 未經(jīng)中國證監(jiān)會同意，專項計劃不得變更管理人。管理人出現(xiàn)被取消資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格、解散、被撤銷或宣告破產(chǎn)以及其他不能繼續(xù)履行職責(zé)情形的，在依據(jù)計劃說明書或者其他相關(guān)法律文件的約定選任符合本規(guī)定要求的新的管理人之前，由中國證監(jiān)會指定臨時管理人。計劃說明書應(yīng)當(dāng)對此作出相應(yīng)約定。第二十八條 管理人職責(zé)終止的，應(yīng)當(dāng)及時辦理檔案和職責(zé)移交手續(xù)。管理人完成移交手續(xù)前，應(yīng)當(dāng)妥善保管專項計劃文件和資料，維護資產(chǎn)支持證券投資者的合法權(quán)益。管理人應(yīng)當(dāng)自完成移交手續(xù)之日起5個工作日內(nèi)，向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告。第二十九條 托管人辦理專項計劃的托管業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）安全保管專項計劃資產(chǎn)；（二）監(jiān)督管理人專項計劃的運作，發(fā)現(xiàn)管理人的管理指令違反計劃說明書或者托管協(xié)議約定的，應(yīng)當(dāng)要求改正；未能改正的，應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行并及時報告管理人住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)；（三）出具資產(chǎn)托管報告；（四）計劃說明書以及相關(guān)法律文件約定的其他事項。第四章 原始權(quán)益人第三十條 原始權(quán)益人不得侵占、損害專項計劃資產(chǎn)，并應(yīng)當(dāng)履行下列職責(zé)：（一）依照法律、行政法規(guī)、公司章程和相關(guān)協(xié)議的規(guī)定或者約定移交基礎(chǔ)資產(chǎn)；（二）配合并支持管理人、托管人以及其他為資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)提供服務(wù)的機構(gòu)履行職責(zé)；（三）專項計劃法律文件約定的其他職責(zé)。第三十一條 原始權(quán)益人向管理人等有關(guān)業(yè)務(wù)參與人所提交的文件應(yīng)當(dāng)真實、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；原始權(quán)益人應(yīng)當(dāng)確?；A(chǔ)資產(chǎn)真實、合法、有效，不存在任何影響專項計劃設(shè)立的情形。第三十二條 特定原始權(quán)益人還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：（一）生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)、特定原始權(quán)益人公司章程或者企業(yè)、事業(yè)單位的內(nèi)部規(guī)章文件的規(guī)定；（二）內(nèi)部控制制度健全；（三）具有持續(xù)經(jīng)營能力，無重大經(jīng)營風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和法律風(fēng)險；（四）最近三年未發(fā)生重大違約、虛假信息披露或者其他重大違法違規(guī)行為；（五）法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。上述特定原始權(quán)益人，在專項計劃存續(xù)期間，應(yīng)當(dāng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動或者提供合理的支持，為基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生預(yù)期現(xiàn)金流提供必要的保障。發(fā)生重大事項可能損害資產(chǎn)支持證券投資者利益的，應(yīng)當(dāng)及時書面告知管理人。第五章 設(shè)立申請第三十三條 證券公司申請設(shè)立專項計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：（一）具備證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格；（二）最近1年未因重大違法違規(guī)行為受到行政處罰；（三）具有完善的合規(guī)、風(fēng)控制度以及風(fēng)險處置應(yīng)對措施，能有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險。證券公司申請設(shè)立專項計劃、發(fā)行資產(chǎn)支持證券，應(yīng)當(dāng)按照本規(guī)定附件向中國證監(jiān)會提交申請文件。第三十四條 資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，合格投資者合計不得超過二百人。合格投資者的具體標(biāo)準(zhǔn)，由中國證券業(yè)協(xié)會另行規(guī)定。第三十五條 資產(chǎn)支持證券在本規(guī)定第六條所列交易場所轉(zhuǎn)讓的，轉(zhuǎn)讓后資產(chǎn)支持證券的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者，且合計不得超過二百人。第六章 信息披露第三十六條 管理人、托管人應(yīng)當(dāng)自每個會計年度結(jié)束之日起3個月內(nèi)，向資產(chǎn)支持證券投資者披露年度資產(chǎn)管理報告、年度托管報告。每次收益分配前，管理人應(yīng)當(dāng)向資產(chǎn)支持證券投資者進行信息披露。年度資產(chǎn)管理報告、年度托管報告應(yīng)當(dāng)由管理人報住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)備案。第三十七條 年度資產(chǎn)管理報告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)運行情況；（二）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等業(yè)務(wù)參與人的履約情況；（三）專項計劃賬戶資金收支情況；（四）需要對資產(chǎn)支持證券投資者報告的其他事項；（五）會計師事務(wù)所對專項計劃年度運行情況的審計意見。第三十八條 年度托管報告應(yīng)當(dāng)至少包括下列內(nèi)容：（一）專項計劃資產(chǎn)托管情況；（二）對管理人的監(jiān)督情況；（三）需要對資產(chǎn)支持證券投資者報告的其他事項。第三十九條 專項計劃存續(xù)期間發(fā)生下列情形的，管理人應(yīng)當(dāng)及時向資產(chǎn)支持證券投資者披露，并向住所地中國證監(jiān)會派出機構(gòu)報告：（一）未按計劃說明書約定分配收益；（二）資產(chǎn)支持證券信用等級發(fā)生不利調(diào)整；（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)發(fā)生超過資產(chǎn)支持證券未償本金余額10以上的損失；（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)的運行情況或產(chǎn)生現(xiàn)金流的能力發(fā)生重大變化；（五）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人或者基礎(chǔ)資產(chǎn)涉及法律糾紛，可能影響按時分配收益；（六）預(yù)計基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流相比預(yù)期減少20%以上；（七）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機構(gòu)違反合同約定，對資產(chǎn)支持證券投資者利益產(chǎn)生不利影響；（八）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機構(gòu)的經(jīng)營情況發(fā)生重大變化，或者作出減資、合并、分立、解散、申請破產(chǎn)等決定，可能影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；（九）管理人、托管人、資信評級機構(gòu)等相關(guān)機構(gòu)發(fā)生變更；（十）特定原始權(quán)益人、管理人、托管人等相關(guān)機構(gòu)信用等級發(fā)生調(diào)整，影響資產(chǎn)支持證券投資者利益；（十一）可能對資產(chǎn)支持證券投資者利