跨國公司財務(wù)管理策略及其在中國的實踐(1).doc

跨國公司財務(wù)管理策略及其在中國的實踐隨著中國加入WTO，中國的經(jīng)濟將進入一個新的時代。研究跨國公司的財務(wù)管理策略以及它們在中國的實踐，借鑒和吸收其先進作法，對我國企業(yè)提高核心競爭力、加強競爭優(yōu)勢具有十分重要的意義。 一、財務(wù)組織管理及職能劃分跨國公司的財務(wù)管理職能分為三個層次：1.總部財務(wù)職能部門。它通常由CFO或副總裁來領(lǐng)導(dǎo)，負責整個集團的財務(wù)管理職能。其主要目的為：在財務(wù)職能的范圍內(nèi)支持產(chǎn)品線和區(qū)域組織的經(jīng)營活動以及收購及兼并活動；它通過內(nèi)部審計部門，確保各公司的組織活動符合規(guī)定的程序以減少相應(yīng)的風險；它控制財務(wù)運作活動并確保與總部建立的目標相一致。2.產(chǎn)品線的財務(wù)職能部門。通常設(shè)財務(wù)總監(jiān)和若干個分析員負責整個產(chǎn)品線的財務(wù)管理，其主要工作是制定產(chǎn)品線的財務(wù)管理政策，如轉(zhuǎn)移定價、協(xié)同工作及利潤分享、年度產(chǎn)品線的預(yù)算編制，月度和季度經(jīng)營情況分析、資本支出控制等。3.區(qū)域性的財務(wù)服務(wù)部門。主要負責所管轄區(qū)域的財務(wù)管理，如向區(qū)域內(nèi)子公司派遣財務(wù)負責人員，研究地區(qū)性特定的經(jīng)營環(huán)境，制定相應(yīng)的融資服務(wù)及財政政策等，同時也對所管轄內(nèi)的子公司提供財務(wù)咨詢服務(wù)。比較常見的是把地區(qū)性的財務(wù)部門作為一種服務(wù)中心，向各子公司提供從會計記賬、融資服務(wù)、外匯調(diào)劑、經(jīng)營審計等全方位的財務(wù)及會計服務(wù)。 二、會計管理會計管理的目的：與外部審計師一起確定公司所使用的會計準則；負責季度和半年的合并會計報表；負責管理與外部審計師的關(guān)系；負責管理與制定會計準則的各種政府主體以及金融市場之間的關(guān)系；負責評估外部的重組、收購和兼并等活動對合并報表的影響。由于跨國公司多數(shù)在美國和歐洲上市，其會計報表采用的會計準則多數(shù)為美國公認會計準則或國際會計準則。我國自1993年進行會計改革以來，相繼制定和發(fā)布了會計基本準則以及一系列的具體會計準則，并逐步與國際會計準則接軌。所以中國的會計準則與國際上通行的會計準則差異不大，所以在中國的各跨國公司子公司多數(shù)采用調(diào)整的方法編制其呈報總部的會計報表。 三、財務(wù)控制財務(wù)控制的主要目的為：從財務(wù)角度負責組織與協(xié)調(diào)公司管理層的決策；建立及發(fā)揮各部門之間的協(xié)同作用，并進行標準比較活動(Benchmarking)；監(jiān)控各單位產(chǎn)品線的經(jīng)營業(yè)績，并與預(yù)算相比較，與相應(yīng)的負責人共同分析原因并實施相應(yīng)的糾正措施；負責集團的資產(chǎn)管理，有效地降低營運資金，并跟蹤在公司政策范圍內(nèi)的資源分配；負責所有公司重組和投資活動的營利分析。財務(wù)控制主要是通過預(yù)算的管理來實現(xiàn)的。預(yù)算管理通常分為損益預(yù)算、資本支出預(yù)算以及資金預(yù)算。所謂損益預(yù)算，主要指經(jīng)營主體的收入及經(jīng)營利潤方面；資本支出預(yù)算主要指年度內(nèi)的支出項目，如固定資產(chǎn)的增加、收購及兼并等；資金預(yù)算主要指根據(jù)年度內(nèi)經(jīng)營現(xiàn)金流量和投資支出的現(xiàn)金流量的需求，如何合理地確定資金的來源并有效地分配資金。在預(yù)算的組織形式上，跨國公司主要是以各產(chǎn)品線進行管理的。每年的六七月份，根據(jù)總部的總體策略和要求的進程，各產(chǎn)品線將組織所管轄的子公司進行預(yù)算的編制。各子公司編制的預(yù)算先由所屬的區(qū)域管理部門審閱，再送交產(chǎn)品線管理層進行審閱，各產(chǎn)品線匯總其產(chǎn)品線內(nèi)的所有子公司的預(yù)算后送交總部高級管理層審核批準后執(zhí)行。四、成本管理 1.采用標準成本體系和作業(yè)成本管理(Activity Based Cosing)。通過在全球范圍內(nèi)采用標準成本體系，有利于各子公司的橫向比較及分析，推廣某些子公司的先進經(jīng)驗，分享最佳實踐。如耐克森在全球范圍內(nèi)推行標準成本體系，同一產(chǎn)品種類采用同一種消耗標準，每月召開電視會議，對各子公司的生產(chǎn)差異進行比較分析，這種用法有利于先進經(jīng)驗在全球范圍內(nèi)的推廣。2.成立工業(yè)小組負責優(yōu)化生產(chǎn)實踐和成本降低項目?？鐕就ǔＴ诋a(chǎn)品線內(nèi)設(shè)立工業(yè)總監(jiān)負責產(chǎn)品線范圍內(nèi)的技術(shù)及成本問題。各子公司也設(shè)立非正式的成本降低小組，每年確定工作的課題，在產(chǎn)品線工業(yè)總監(jiān)的指導(dǎo)下工作。這些小組在全球范圍內(nèi)分享經(jīng)驗，通過引進先進生產(chǎn)技術(shù)，優(yōu)化生產(chǎn)組合，使生產(chǎn)協(xié)作的整個產(chǎn)品生產(chǎn)線成本達到最低。 五、資金管理資金管理的目的：在短期和長期內(nèi)確保集團資產(chǎn)的流動性，為集團管理利率和貨幣風險提供必要的工具，同時永久地監(jiān)控交易伙伴的風險；現(xiàn)金流量管理；通過資金蓄水池，集中管理公司在銀行的資金；作為集團各子公司的“虛擬”銀行，保證各子公司的流動性、協(xié)助他們投資多余的資金，進行外匯交易以及控制他們與銀行之間的關(guān)系；協(xié)助各子公司管理投標過程中的外匯潛在風險；協(xié)助各子公司建立他們的出口信貸；通過收購與兼并職能的合作，監(jiān)管在項目融資框架內(nèi)的特殊融資；監(jiān)控與集團公司股票有關(guān)的金融市場的運作情況。跨國公司通常在總部設(shè)立單獨的資金部門來負責全球范圍內(nèi)的資金管理工作。它的主要職責包括制定融資政策、選擇及管理銀行合作伙伴，通過利率管理、企業(yè)資金管理行使集團內(nèi)部銀行的功能，對集團內(nèi)部各成員單位提供資金的融資服務(wù)。同時資金部門還設(shè)立外匯交易室，集中對集團內(nèi)各成員單位所需要的外匯進行交易及配對，并在必要時進行衍生工具交易如利率期權(quán)、外匯期權(quán)等。在我國，由于外匯管理，不能自由兌換，且政府對外債實行逐筆登記制度，所以跨國公司的資金和外匯集中管理策略不能有效地得到實施。跨國公司一般允許中國境內(nèi)的子公司在得到總部批準的情況下，可與當?shù)劂y行發(fā)生建立信用關(guān)系，向其借入資金。或者成立一個公司作為載體，向子公司提供融資服務(wù)。 六、稅務(wù)管理稅務(wù)管理的主要目的：確保經(jīng)營活動遵循當?shù)氐亩悇?wù)法規(guī)，合理建立稅務(wù)記錄以及在公司面臨稅務(wù)審計時集團公司利益不受損失；優(yōu)化稅務(wù)支出；議定內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價原則。為達到上述目的，跨國公司的稅務(wù)管理部門需要對集團內(nèi)各單位提供稅務(wù)咨詢，分析各國之間稅負的差異，通過議定內(nèi)部轉(zhuǎn)移的價格，合理降低集團稅負，以使集團公司總體稅負達到最優(yōu)。在我國，稅務(wù)管理部門對跨國公司的稅務(wù)管理集中在轉(zhuǎn)讓定價和關(guān)聯(lián)交易方面。由于我國的稅務(wù)法規(guī)在這個方面的規(guī)定并不十分具體，所以稅務(wù)部門在具體執(zhí)行時也面臨著一些困難，使跨國公司在進行稅務(wù)籌劃時帶有相當多的不確定性。同時遠在國外的跨國公司稅務(wù)部門也不十分了解我國的稅務(wù)法則，在監(jiān)控方面也面臨著很多困難。但是由于在我國有著很多的稅務(wù)優(yōu)惠規(guī)定，所以一些跨國公司認識到這些地區(qū)性差異，則一般在我國設(shè)立專門的稅務(wù)專員負責稅務(wù)的管理，最大限度地爭取稅收優(yōu)惠。 七、內(nèi)部審計跨國公司一般在財務(wù)內(nèi)部單獨設(shè)立內(nèi)部審計部門，其主要職責為：制定內(nèi)部審計的范圍及原則；對集團內(nèi)部各單位是否有效地執(zhí)行總部的政策進行審計；集團內(nèi)部子公司的財務(wù)審計