行走于股市中的葵花寶典之一(KDJ)-老三.doc

行走于股市中的葵花寶典之一KDJ應用詳解老三當今的股票市場中技術分析以兩種為主：1.圖標分析：2.指標分析。而KDJ作為最經典的技術指標分析之一，深受我們廣大投資者的喜愛，以下老三就專門針對KDJ的來歷和實戰(zhàn)中的運用技巧展開論述。KDJ全名為隨機指標，由美國的喬治萊恩博士所創(chuàng)，綜合了動量觀念，強弱指標以及移動平均線的優(yōu)點，也是歐美證券、期貨市場常用的一種技術分析工具。KDJ設計的思路與計算公式都起源于威廉理論，但是比威廉理論指標更具使用價值，威廉指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而KDJ指標卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準確；隨機指標KDJ主要是通過K、D和J這三條曲線的所構成的圖形關系來分析股市上的超買超賣，走勢背離以及K線、D線和J線相互交叉突破等現(xiàn)象，從而預測股價中線、短線、長線的趨勢。KDJ是市場上絕大多數(shù)投資者熟知的分析工具，但是具體運用時，大家可能會發(fā)現(xiàn)KDJ的分析結果和實際走勢存在著特別大的差別，有時還會得出相反的結論，這其中原因主要是絕大多數(shù)的投資者只知道KDJ的一般分析原理和方法，而對KDJ分析指標的一些內涵和特定的分析技巧知之甚少。老三在跟據重點挖掘KDJ指標的內在規(guī)律，詳細一點分析KDJ的一些特殊研判功能。1. 取值范圍KDJ指標中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但是在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100.通常就敏感準確性而言，J值最強，K值居中，D值最慢；就安全性來看，J值最差，K值居中，D值最穩(wěn)。2.超買超賣信號根據KDJ的取值，可將它劃分為幾個區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標準，KDJ這三值在20以下為超賣區(qū)；KDJ這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號；KDJ這三值在20-80之間為徘徊區(qū)，最好觀望。2. 多空力量的對比一般而言，當K、D、J三值在50附近時，表示多空雙方力量均衡；當K、D、J三值都大于50時，表示多方占據優(yōu)勢；當K、D、J三值都小于50時，表示空方力量占優(yōu)。KDJ指標的研判還可以從KDJ曲線的形態(tài)來分析。當KDJ指標曲線圖形形成頭肩頂（底）形態(tài)、雙頂（底）形態(tài)（就是M頭、W底）及三重頂（底）等形態(tài)時，也可以按照形態(tài)理論的研判方法加以分析。KDJ曲線出現(xiàn)的各種形態(tài)是判斷行情走勢、決定買賣時機的一種分析方法。另外，KDJ指標曲線還可以劃趨勢線、壓力線和支撐線等。1. 當KDJ曲線在50上方的高位時，如果KDJ曲線的走勢形成M頭或三重頂?shù)软敳糠崔D形態(tài)，可能預示著股價由強勢轉為弱勢，股價即將大跌，應及時賣出股票。如果股價的曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)則更可確認，其跌幅可以用M頭或三重頂?shù)刃螒B(tài)理論來研判。2.當KDJ曲線在50下方得低位時，如果KDJ曲線的走勢出現(xiàn)W底或者三重底等底部反轉形態(tài)，可能預示著股價由弱轉為強勢，股價即將反彈向上，可以逢低少量吸納股票，如果股價曲線也出現(xiàn)同樣形態(tài)更可確認，其漲跌幅可以用W底或三重底形態(tài)理論來研判。2. KDJ曲線的形態(tài)中M頭和三重頂形態(tài)的準確性要大于W底和三重底，這是因為從人性的角度出發(fā)，恐懼比貪婪更能深入和影響人心。KDJ曲線的交叉分為“黃金交叉”和“死亡交叉”兩種形式。一般而言，在一個股票的完整的上升和下跌的過程中，KDJ指標中的K、D、J線會出現(xiàn)兩次或以上的“黃金交叉”和“死亡交叉”情況，而這些“金叉”和“死叉”所形成的股價反彈（甚至是反轉），是追求短、平、快的短線投資者的進出場的重要參考依據。1.當股價經過一段很長時間的低位盤整行情后，并且K、D、J三線都處于50線以下時，一旦J線和K線幾乎同時向上突破D線時，表明股市即將轉強，股價下跌已經結束，將止跌朝上，可以開始買進股票，進行中長線建倉。這是KDJ指標“黃金交叉”的一種形式。3. 當股價經過一段時間的上升過程中的盤整行情，并且K、D、J線都處于50線附近徘徊，一旦J線和K線幾乎同時再次向上突破D線，成交量再度放出時，表明股市處于一種強勢之中，股價將再次上漲，可以加碼買進股票或持股待漲，這就是KDJ指標“黃金交叉”的另一種形式。3.當股價經過前期一段很長時間的上升行情后，股價漲幅已經很大的情況下，一旦J線和K線在高位（80以上）幾乎同時向下突破D線時，表明股市即將由強勢轉為弱勢，股價將大跌，這時應賣出大部分股票而不能買股票，這就是KDJ指標的“死亡交叉”的一種形式。4.當股價經過一段時間的下跌之后，股價向上反彈的動力缺乏，各種均線對股價形成較強的壓力時，KDJ曲線在經過短暫的反彈到80線附近，但未能重返80線以上時，一旦J線和K線再次向下突破D線時，表明股市將再次進入極度弱市中，股價還將下跌，可以再賣出股票或者觀望，這時KDJ指標“死亡交叉”的另一種形式。我們應該嚴格的按照上面講的股價反轉形式順勢而為，而不是在盈利時擔心，在虧損的時候焦慮，然后到處尋找繼續(xù)持有所買股票的原因，甚至在一堆信息源里尋找持有的證據，過度的熱情和關心，充分的暴漏了你的欲望、貪婪和恐懼等情緒。而這些正是你無法講本是正確的分析結果轉化為成功盈利的原因，而股市里的成功往往是吧投資行為轉化為做功課的行為，而然后按計劃交易的結果。KDJ曲線的背離是什么呢？就是當KDJ指標的曲線圖的走勢方向正好和K線圖的走勢方向相反，這種背離分為底背離和頂背離兩種。1.當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰高，股價在一直上漲，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在高位一峰比一峰低，這就叫做頂背離現(xiàn)象。頂背離現(xiàn)象一般是股價將高位反轉的信號，表明股價中短期內即將下跌，是賣出的信號。3. 當股價K線圖上的股票走勢一峰比一峰低，股價再向下跌，而KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢是在低位一底比一底高，這就叫底背離現(xiàn)象。底背離現(xiàn)象一般是股價降低為反轉的信號，表明股價中短期內即將上漲，是買入的信號。3.與其他技術指標的背離現(xiàn)象研判一樣，KDJ背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票；而股價在低位，KDJ也在低位（50以下）出現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底背離才能確認，并投資者只能做戰(zhàn)略性的建倉或者做短線投資。1. 當J線開始在底部（50以下）向上突破K線時，說明股價的弱勢整理格局可能被打破，股價短期將向上運動，我們可以考慮少量的長線建倉。2.當J線向上突破K線并迅速向上運動，同時曲線也向上突破了D線，說明股價的中長線上漲行情已經開始，我們可以加大力度買入股票。3.當K、D、J三條曲線開始擺脫前期窄幅盤整的區(qū)間并同時向上快速運動時，說明股價已經進入短線強勢拉升行情，我們應該堅決持股待漲4. 當J線經過一段快速向上運動的過程后開始在高位（80以上）向下掉頭時，說明股價短期上漲的過快了，將開始短線的調整，我們可以短線賣出股票。5.當D曲線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的短期上漲行情可能結束，我們應該中線的賣出股票。6.當K線也開始在高位向下掉頭時，說明股價的中短期上漲行情已經結束，我們應該全部清倉離場。7.當K、D、J曲線從高位同時向下運動時，說明股價的下跌趨勢已經形成，我們應該堅決的持幣觀望。1. 當KDJ曲線與股價曲線從低位（KDJ值均在50以下）同步上升，表明股價中長期趨勢向好、短期內股價有望繼續(xù)上漲趨勢，投資者應繼續(xù)的持股或逢低買入。2.當KDJ曲線與股價曲線從高位（KDJ值均在50以上）同步下降，表明短期內股價將繼續(xù)下跌趨勢，投資者應繼續(xù)持幣觀望或者逢高賣出股票。3.當KDJ曲線從高位回落，經過一段時間強勢盤整后再度向上并創(chuàng)出新高，而股價曲線也在高位強勢盤整后再度上升創(chuàng)出新高，表明股價的上漲動力依然較強，投資者可以繼續(xù)持股待漲。 因為能夠締造出上述行情必然是大資金在推動的結果，而這些大資金基本上來源于機構，既然機構能讓短期之內的所有人解套，那他們也一定不想套住自己，因此就需要足夠的時間和充分的空間來運作，以達到洗籌和逃頂?shù)哪康?。此時應密切關注量能和換手率的變化，太大的量能和過高的換手率，均有不排除機構逃頂?shù)南右珊涂赡?00122宏圖高科2011年4月22日成交量和換手率突然放大。機構在此逃頂成功！5. 當KDJ曲線從高位回落，經過一段時間盤整后再度向上，但到了前期高點附近是卻掉頭向下、未能創(chuàng)出新高時，而股價曲線還在緩慢上升并創(chuàng)出新高，KDJ曲線和股價曲線在高位形成了相反的走勢，這可能就意味著股價上漲的動力開始減弱，KDJ指標出現(xiàn)了頂背離現(xiàn)象。此時投資者應千萬小心，一旦股價從下，應果斷及時地離場。6. 當KDJ曲線在長期弱勢下跌過程中，經過一段時間弱勢反彈后再度向下并創(chuàng)出新低，而股價曲線也在弱勢盤整后再度向下創(chuàng)出新低，表明股價的下跌動能依然較強，投資者可繼續(xù)持幣觀望。6.當KDJ曲線從低位向上反彈到一定高位、早讀向下回落，但回調到前期低點附近時止跌企穩(wěn)、未能創(chuàng)出新低時，而股價曲線還在緩慢下降并創(chuàng)出新低，KDJ曲線和股價曲線在低位形成相反的走勢，這可能就意味著股價洗啊得的動能開始衰弱，KDJ指標出現(xiàn)了底背離現(xiàn)象。此時投資者也應密切關注股價動向，一旦股價向上就可以短線買入，等待反彈的出現(xiàn)。第一節(jié) 持股待漲信號1、當KDJ曲線向上突破80以后，如果KDJ曲線一直運行在80以上區(qū)域，則意味股價處于強勢上漲行情之中，這是KDJ指標發(fā)出持股待漲信號，如果股價也同時襯托中短期均線上行，這種持股信號更佳明顯。此時，投資者應該堅決短線持股待漲。2、當KDJ曲線中的三條曲線同時向上運行，表明 股價是處于強勢上升行情之中，這也是KDJ發(fā)出的持股待漲信號。只要KDJ指標中的K線和J線向下跌破D線，并且D先的運行方向始終朝上，投資者則可以錄持股待漲。1、 當KDJ曲線向下突破50以后，如果KDJ曲線一直運行在50一下區(qū)域，則意味著股價處于弱勢下跌行情之中，這是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號，如果股價也同時被中短期均線壓制下行，這種持幣觀望信號更加明顯。此時，投資者應堅決持幣觀望。2、當KDJ曲線在中高位（50以上）死叉后，如果三條曲線同時向下發(fā)散，表示股價是出于弱勢下跌行情之中，這也是KDJ指標發(fā)出的持幣觀望信號。此時，投資者應該堅決持幣觀望。當一只股票周KDJ技術指標形成金叉，此時五周均量一定要小于十周均量，而日KDJ技術指標在五日均量小于十日均量時，也形成金叉，此時為有效金叉任何的技術指標都有他各自的缺陷和局限性，比如MACD對震蕩走勢的盲區(qū)，KDJ對軋空單邊式鈍化的盲區(qū)，寶塔線對頂?shù)椎拿^(qū)，均線的壓力支撐是否有效調整到位的盲區(qū)，換手率對吸貨出貨無法辨別的盲區(qū)等等。我們可以其他指標來互相彌補不足，比如用KDJCDP來彌補輔助MACD系統(tǒng)；CCIDMI來彌補KDJ系統(tǒng)；KDJ、RSI來彌補均線系統(tǒng)；KDJ、RSI背離來彌補寶塔線系統(tǒng)；股價高地位及K線均線等來密閉換手率的盲區(qū)等等，當然有時一個指標也不能完全彌補另一個指標的缺陷，需要辯證地看待這個問題。1.K線是快速確認線-數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10一下為超賣；D線是慢速主干線-數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20一下為超賣；J線為方向敏感線，當J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。2.當K值有較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時，即為買進的訊號。 實戰(zhàn)中當KD線在20一下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)臐q幅。3.當K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時，即為賣出的訊號。 實戰(zhàn)時，當KD線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低得”M頭“形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡?.通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法；A）股價創(chuàng)新高，而當KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；B）股價創(chuàng)新低，而當KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應買入；C）股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；D）股價沒有創(chuàng)新低，而當KD值創(chuàng)新低，為底背離，應買入：需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時相對應的KDJ值相比，不能跳過去相比較。KDJ技術指標在實際操作過程中經常會出現(xiàn)有效金叉河無效金叉。無效金叉是指依據KDJ金叉買入股票后股價卻不上漲，反而下跌 。對KDJ金叉的有效性，我們可采取周K線和日K線的KDJ技術指標相結合進行判斷1. KDJ與MACD的綜合運用。目前市場最常用的技術指標是KDJ與MACD指標。KDJ指標是一種超前指標，運用上多以短線操作為主；而MACD又叫平滑異同移動平均線，是市場平均成本的離差值，一般反應中線的整體趨勢。理論上分析，KDJ指標的超前主要是體現(xiàn)在對股價的反應速度上，在80附近屬于強勢超買區(qū)，股價有一定風險；50為徘徊區(qū)；20附近則較為安全區(qū)域，屬于超賣區(qū)，可以建倉，但由于其速度較快而往往照成頻繁出現(xiàn)的買入賣出信號失誤較多；MACD指標則因為基本與市場價格同步移動，使發(fā)出信號的要求和限制增加，從而避免了假信號的出現(xiàn)。這兩者結合起來判斷市場的好處是；可以更為準確地把握住KDJ指標短線買入于賣出的信號。同時由于MACD指標的特性所反映的中線趨勢，利用兩個指標將可以判定股票價格的中、短期波動。KDJ指標是超買超賣指標，而布林線則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是；可以使KDJ指標的信號更為精準，同時，對于價格日K線指標體系中的布林線指標，往往反映的是價格的中期運行趨勢，因此利用者兩個指標來判定價格到底是短期波動，還是中期波動具有一定作用，尤其適用于判斷價格到底是短期見頂（底），還是進入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。最后，總結一下綜合運用KDJ指標和布林線指標的原則；即以布林線為主，對價格走勢進行中線判斷；以KDJ指標為輔，對價格進行短期走勢的判斷，KDJ指標發(fā)出的買賣信號需要用布林線來驗證配合，如果二者均發(fā)出同一指令，則買賣準確率較高。1. 放大法，因為KDJ指標非常敏感，因此經常給出一些雜亂的信號，這些信號容易誤導投資者，認為產生進貨信號或出貨信號，因此操作失誤。如果我們放大一級來確認這個信號的可叉性，將會有較好的效果。如在日K線圖上產生KDJ指標的低位黃金交叉，我們可以把它放大到周線圖上去看，如果在周線圖上也是在低價位產生黃金交叉，我們將認為這個信號可叉性強，可以大膽去操作，如果周線圖上顯示的是在下跌途中，那么日線圖上的黃金交叉可叉性不強，有可能是莊家的叉線手法，這時候我們可以采用觀望的方法。2. 形態(tài)法。由于KDJ指標的敏感，它給出的指標經常超前，因此我們可以通過KDJ指標的形態(tài)來幫助找出正確的買點和賣點，KDJ指標在低位形成W底，三重底和頭肩底形態(tài)時在進貨；在較強的市場里，KDJ指標在高位形成M頭和頭肩頂時，出貨的信號將加強3. 數(shù)浪法。KDJ指標和數(shù)浪相結合，是一種非常有效的方法。在K線圖上，我們可以經常清晰地分辨上升形態(tài)的一浪、三浪、五浪。在K線圖上，股價盤底結束，開始上升，往往在上升第一子浪時，KDJ指標即發(fā)出死亡交叉的出貨信號，這時候，我們可以少考慮這個賣出信號，因為它很可能是一個錯誤信號或是一個叉線信號。當股指運行到第三子浪時，我們將加大對賣出信號的重視程度，當股指運動到明顯的第五子浪時，這是如果KDJ指標給出賣出信號，我們將堅決出貨。這時候V指標給出的信號通常將是非常準確的信號，當股指剛剛結束上升開始下跌時，在下跌的第一子彈，少考慮KDJ指標的買進信號，當股指下跌了第三子浪或第五子浪時，才考慮KDJ指標的買入信號，尤其是下跌五子浪后的KDJ指標給出的買進信號較為準確！4. 4、趨勢線法