01金融體系概述(參考答案).doc

第一章 金融體系概述一、選擇題1、D 2、A 3、B 4、C 5、D6、D 7、B 8、C 9、D 10、A11、A二、判斷題1、 2、 3、 4、 5、6、 7、 8、 9、 10、11、 12、 13、 14、 15、16、 17、 三、名詞解釋1、由各種金融工具、機構(gòu)、市場和制度等一系列金融要素的集合，是這些金融要素為實現(xiàn)資金融通功能而組成的有機系統(tǒng)。2、資金短缺單位通過向資金盈余單位出售行股票、債券等索取權(quán)憑證而直接獲得所需資金；資金盈余單位通過購買并持有這些索取權(quán)憑證而獲得未來的本息收入（債券）或股息分紅（股票）。3、資金短缺單位與盈余單位并不發(fā)生直接的融資關(guān)系，而是通過銀行等金融中介機構(gòu)發(fā)生間接的融資關(guān)系。金融中介機構(gòu)通過發(fā)行自己的次級證券（包括存單、支票、儲蓄賬戶、保險單等）從資金盈余者那里獲得資金，再通過購買資金短缺者的初級證券（貸款合同、債券、股票等）向其提供資金。4、是一種未來收益的索取權(quán)，通常以憑證、收據(jù)、或其它法律文件表示，由貨幣的貸放而產(chǎn)生。5、有關(guān)金融活動、組織安排、監(jiān)督管理及其創(chuàng)新的一系列在社會上通行或被社會采納的習(xí)慣、道德、戒律和法規(guī)等構(gòu)成的規(guī)則集合，是與金融市場、金融組織和金融活動相關(guān)的各種規(guī)則的總和。6、就是為滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，同時獲取潛在的金融利潤，對經(jīng)濟發(fā)展過程中金融要素的重新組合。四、問答題1、（1）積極作用：首先，金融創(chuàng)新擴大了金融機構(gòu)的資金來源渠道，擴大了金融服務(wù)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，從而更好的滿足了經(jīng)濟發(fā)展的需要。其次，金融創(chuàng)新加強了利率杠桿的作用，有利于發(fā)揮利率杠桿在調(diào)節(jié)金融資源配置中的作用。再次，金融創(chuàng)新為投資者提供了許多新的金融風(fēng)險管理工具，有利于投資者根據(jù)需要選用，更好的進行風(fēng)險管理。最后，金融創(chuàng)新有利地推進了金融自由化、國際化和全球化進程，有利于世界金融和經(jīng)濟的深化發(fā)展。（2）消極作用：首先，表現(xiàn)在對貨幣政策效應(yīng)的影響上。各種金融創(chuàng)新工具的大量涌現(xiàn)，使傳統(tǒng)的貨幣政策目標(biāo)、工具、傳遞機制都發(fā)生了較大的變化，使中央銀行難于通過貨幣供應(yīng)量的控制來調(diào)節(jié)宏觀經(jīng)濟。其次，使金融業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險加大。盡管金融創(chuàng)新提供的新的風(fēng)險管理工具可以轉(zhuǎn)移和降低個體的風(fēng)險，但卻不能降低金融系統(tǒng)的風(fēng)險。巨額游資的自由流動將對一國金融體系造成巨大沖擊，金融衍生工具巨大的杠桿作用，更為投機資金的興風(fēng)作浪提供了巨大的放大效應(yīng)。2、直接融資間接融資定義最終貸款人與最終借款人之間直接完成的資金融通。資金短缺單位與盈余單位并不發(fā)生直接的融資關(guān)系，而是通過銀行等金融中介機構(gòu)發(fā)生間接的融資關(guān)系。優(yōu)點可以節(jié)約交易成本產(chǎn)權(quán)明晰容易實現(xiàn)資金供求期限和數(shù)量的匹配；有利于降低信息成本和合約成本；有利于分散金融風(fēng)險。缺點要求投資者具有一定的金融投資專業(yè)知識和技能；投資者要承擔(dān)較大的投資風(fēng)險；投資者需要花費大量的搜集信息、分析信息的時間和成本；數(shù)量、期限難以匹配；融資的門檻比較高等。交易成本較高系統(tǒng)性風(fēng)險高（易發(fā)生危機）3、金融體系的基本功能：提供資金的融通渠道?，F(xiàn)代金融體系的基本功能包括以下8個方面：儲蓄和金融投資功能（為資金盈余者提供的服務(wù)）融資功能（為資金短缺者提供的服務(wù)）提供流動性功能（實現(xiàn)資產(chǎn)轉(zhuǎn)換）配置金融資源功能（整合為盈余和短缺雙方服務(wù)功能，最高總結(jié)即是如此）提供信息功能管理風(fēng)險功能：轉(zhuǎn)移風(fēng)險、控制風(fēng)險、管理風(fēng)險的功能。清算和支付結(jié)算功能：銀行清算體系提供的快速、準(zhǔn)確、安全、方便的清算和支付結(jié)算服務(wù)，是現(xiàn)代經(jīng)濟運行不可缺少的重要服務(wù)。傳遞金融政策效應(yīng)功能：金融政策對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用是通過金融體系的傳遞來實現(xiàn)的。4、是美國經(jīng)濟學(xué)家西爾伯于1983年提出的。金融約束主要有外部約束和內(nèi)部約束。前者導(dǎo)致金融企業(yè)的效率降低，金融企業(yè)必須通過不斷創(chuàng)新，提高效率來彌補這部分損失。對于后者，為了保障資產(chǎn)的流動性、必要的償債能力和風(fēng)險防范能力，金融企業(yè)采取一系列的資產(chǎn)負債管理制度，從而逼迫其不斷創(chuàng)新。5、美國經(jīng)濟學(xué)家凱恩認為，金融企業(yè)為了規(guī)避政府的一些限制性措施或制度而采取的創(chuàng)新交易。政府對金融的控制和由此產(chǎn)生的規(guī)避行為是政府與金融企業(yè)之間為管制和自由而進行的一種博弈行為。這種博弈的結(jié)果就是管制創(chuàng)新新的管制新的創(chuàng)新，從而推動金融創(chuàng)新的不斷發(fā)展。6、希克斯和尼漢斯提出。該假說認為：交易成本是作用于貨幣需求的一個重要因素，不同的貨幣需求（層次與種類）產(chǎn)生對不同類型金融工具的要求。交易成本高低使經(jīng)濟個體對貨幣需求預(yù)期發(fā)生變化，交易成本降低的發(fā)展趨勢使貨幣向更高級的形式演變和發(fā)展，加快產(chǎn)生新的交換媒介和新的金融工具。不斷降低交易成本的需求推動金融的不斷創(chuàng)新和發(fā)展。7、構(gòu)成金融體系的基本要素主要包括：作為交易對象的金融資產(chǎn)或金融工具、作為金融中介和交易主體的金融機構(gòu)、作為交易場所的金融市場和作為交易活動的組織形式和制度保障的金融體制和制度。8、金融工具的創(chuàng)新具體包括：時間衍生、功能衍生、種類衍生、復(fù)合衍生。金融機構(gòu)的創(chuàng)新：從業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面看，大體沿著銀行、證券、保險和其他各種金融中介機構(gòu)幾種形式創(chuàng)新。具體種類包括住宅金融機構(gòu)、信用合作社、各種保險機構(gòu)、養(yǎng)老與退休基金組織、共同基金、金融公司和跨國金融機構(gòu)等；從經(jīng)營主體方面看，一般趨勢為國有商業(yè)金融、國有政策性金融、合作金融、民間金融等主體形式。金融市場創(chuàng)新：金融市場創(chuàng)新包括市場