第10章商業(yè)銀行中間業(yè)務與管理.ppt

2020 2 24 第十章商業(yè)銀行的中間業(yè)務 本章教學內容 中間業(yè)務概述無風險 低風險類中間業(yè)務不含期權期貨性質風險類中間業(yè)務含期權期貨性質風險類中間業(yè)務租賃類中間業(yè)務商業(yè)銀行中間業(yè)務產品的定價 2020 2 24 本章學習目標了解中間業(yè)務的種類理解和掌握 代理類 擔保類 信用卡業(yè)務 資產證券化的內容理解中間業(yè)務定價的方法 2020 2 24 第一節(jié)商業(yè)銀行中間業(yè)務概述 一 中間業(yè)務的含義根據(jù)2001年7月4日中國人民銀行頒布的 商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定 中間業(yè)務是指不構成商業(yè)銀行表內資產 表內負債 形成銀行非利息收入業(yè)務 即能為商業(yè)銀行帶來貨幣收入 卻不直接列入銀行資產負債表內的業(yè)務 2020 2 24 中間業(yè)務的特點 表外性多樣性風險差異性 2020 2 24 2009年底 18家全國性商業(yè)銀行的中間業(yè)務收入比重14 76 2009年底 美國銀行業(yè)的非利息收入對經營利潤的貢獻達47 6 歐盟成員國50 香港 臺灣地區(qū)接近30 2020 2 24 二 中間業(yè)務的種類和內容 一 根據(jù)巴塞爾委員會對表外業(yè)務廣義和狹義概念的區(qū)別 按照是否構成銀行或有資產和或有負債 可以將表外業(yè)務分為兩類 1 或有債權 債務類表外業(yè)務 貸款承諾 擔保 金融衍生業(yè)務2 金融服務類表外業(yè)務 代理類 信托類 信息咨詢類 支付結算類等 2020 2 24 二 從商業(yè)銀行開展中間業(yè)務的功能和形式角度 商業(yè)銀行中間業(yè)務暫行規(guī)定 將中間業(yè)務分為九大類 1 支付結算類中間業(yè)務 2 銀行卡業(yè)務 3 代理類中間業(yè)務 4 擔保類中間業(yè)務 2020 2 24 5 承諾類中間業(yè)務 6 交易類中間業(yè)務 7 基金托管業(yè)務 8 咨詢顧問類業(yè)務 9 其它類中間業(yè)務 2020 2 24 三 按照風險大小和是否含有期權期貨性質將中間業(yè)務分為3大類 1 無風險 低風險類中間業(yè)務咨詢顧問類 代理類 保管類 基金托管類2 不含期權期貨性質風險類中間業(yè)務交易類 支付結算類 銀行卡類3 含期權期貨性質風險類中間業(yè)務擔保類 承諾類 金融衍生業(yè)務 2020 2 24 三 表外業(yè)務風險及其管理案例 巴林銀行的倒閉 表外業(yè)務有哪些風險 如何控制 2020 2 24 表外業(yè)務的風險 信用風險市場風險操作風險流動性風險法律風險 2020 2 24 表外業(yè)務的風險管理 表外業(yè)務宏觀風險管理 表外業(yè)務微觀風險管理 有效監(jiān)管 設立表外業(yè)務風險管理委員會制定完善的交易制度運用適當?shù)娘L險管理模型完善內部控制 2020 2 24 四 資產證券化 一 含義P213商業(yè)銀行將具有共同特征的 流動性較差的 但能產生現(xiàn)金流的創(chuàng)利資產 在金融市場上以發(fā)行證券的方式出售 二 資產證券化運作流程1 確定目標 組成資產池2 設立特殊目的的信托機構3 完善交易結構 進行信用增強4 資產證券的評級5 安排證券銷售 向發(fā)起人支付6 掛牌上市交易及到期支付 2020 2 24 貸款證券化所得資金用于銀行新貸款和其他資產中企業(yè)家庭部門貸款顧客銀行 原始貸款發(fā)行銀行 購買信用擔保出售貸款信用擔保公司信用擔保信用評級公司評定信用等級信托公司發(fā)行債券債券承銷商定價和推銷投資者 機構和個人 資產證券化流程圖 2020 2 24 商業(yè)銀行的資產證券化的目的是什么 2020 2 24 三 資產證券化的目的 1 提高資本充足率 2 提高流動性 3 降低利率風險 4 獲取服務費收入 5 資金來源多樣化 2020 2 24 第二節(jié)無風險 低風險類中間業(yè)務 無風險 低風險類中間業(yè)務主要是指商業(yè)銀行不運用或較少運用自己的資金 以中間人的身份為客戶提供代理收付 委托 保管 咨詢等金融服務 并收取手續(xù)費 此類中間業(yè)務真正體現(xiàn)了中間業(yè)務的最基本性質 即中介 代理或居間業(yè)務 風險低 成本低 收入穩(wěn)定 安全 2020 2 24 一 咨詢顧問類中間業(yè)務 咨詢顧問類業(yè)務指商業(yè)銀行依靠自身在信息 人才 信譽等方面的優(yōu)勢 轉讓 出售信息 提供企業(yè)并購 財務顧問等服務為主要內容的業(yè)務 并收取一定的服務費 分類 評估型咨詢 貸款項目評估 信用等級評估等中介型咨詢 資信調查 專項調查等綜合型咨詢 管理咨詢 企業(yè)并購 財務顧問 投資銀行業(yè)務等 2020 2 24 二 代理類中間業(yè)務 代理類中間業(yè)務指商業(yè)銀行接受客戶委托 代為辦理客戶指定的經濟事務 提供金融服務并收取一定費用 是典型的中間業(yè)務 包括 代理收付業(yè)務代理承銷與兌付債券業(yè)務代理保險業(yè)務代理政策性銀行業(yè)務代理中國人民銀行業(yè)務代理商業(yè)銀行業(yè)務代理其他業(yè)務 2020 2 24 三 保管類中間業(yè)務 保管類中間業(yè)務是商業(yè)銀行利用自身的設施 如保管箱 保管庫 接受客戶的委托 代為保管各種貴金屬 珠寶古玩字畫 有價證券 契約文件 保密檔案資料 設計圖紙等 并收取一定手續(xù)費 保管箱收費分租金與保證金 租金按年計收 保證金通常在申請租箱時一次性交付 主要用于扣除逾期租金及銀行鑿箱費用 2020 2 24 四 基金類中間業(yè)務 基金類中間業(yè)務包括 基金管理 銀行設立基金管理公司 負責具體投資操作和日常管理基金托管 安全保管 資金清算 款項劃撥 監(jiān)督基金代銷 代基金管理人銷售基金 2020 2 24 第三節(jié)不含期權期貨性質風險類中間業(yè)務 不含有期權風險類中間業(yè)務是指商業(yè)銀行在向客戶提供此類中間業(yè)務時承擔一定的風險 但銀行和客戶所承擔的義務是對稱的 客戶不擁有單獨決定是否履行合同的權利 無追索權的資產證券化 貸款出售及代客交易 支付結算 銀行卡等金融服務中間業(yè)務屬此類 2020 2 24 一 交易類中間業(yè)務 交易類中間業(yè)務指商業(yè)銀行為滿足客戶保值或自身風險管理等方面的需要 利用合適的金融工具進行的資金交易活動 包括代客債券買賣 外匯買賣 結售匯 黃金買賣 金融衍生品買賣商業(yè)銀行還可以介入銀行在開展此項業(yè)務時不僅可以獲得差價或手續(xù)費收入 還可以吸收到保證金存款 2020 2 24 二 支付結算類中間業(yè)務 結算支付類中間業(yè)務是指由商業(yè)銀行為客戶辦理因債權債務關系引起的與貨幣支付 資金劃撥有關的收費業(yè)務 通過結算工具 結算方式來開展此類業(yè)務 結算工具 用于結算的各種票據(jù) 包括本票 支票 匯票等 結算方式 信用證 匯款 托收 委托收款 網上銀行等具體內容 金融企業(yè)會計二個重要概念 備用信用證國際保理 2020 2 24 三 銀行卡業(yè)務 不講 銀行卡是由經授權的金融機構 主要指商業(yè)銀行 向社會發(fā)行的具有消費信用 轉賬結算 存取現(xiàn)金等全部或部分功能的信用支付工具 信用卡按是否向發(fā)卡銀行交存?zhèn)溆媒鸱譃橘J記卡 準貸記卡兩類 同學們手上的信用卡與貸記卡有何區(qū)別 信用卡業(yè)務有哪些風險 2020 2 24 第四節(jié)含期權期貨性質風險類中間業(yè)務 含期權性質風險類中間業(yè)務是指商業(yè)銀行向客戶提供此類中間業(yè)務時需要承擔較大的風險 會形成銀行潛在的債權債務關系 并且銀行應承諾購買方的要求 保證將來按照事先約定的條件履行承諾 包括金融衍生產品 不可撤銷承諾 備用信用證 保函等擔保類業(yè)務 2020 2 24 一 擔保類中間業(yè)務 擔保類中間業(yè)務指商業(yè)銀行為客戶債務清償能力提供擔保 承擔客戶違約風險的業(yè)務 主要包括銀行承兌匯票 備用信用證 各類保函等 備用信用證 是指開證行根據(jù)開證申請人的請求對受益人開立的承諾承擔某項義務的憑證 即開證行保證在開證申請人未能履行其應履行的義務時 受益人只要憑備用信用證的規(guī)定向開證行開具匯票 或不開匯票 并提交開證申請人履行義務的聲明或證明文件 即可取得開證行有賠付 2020 2 24 備用信用證 standbyletterofcredit 實際上是一種銀行擔保 客戶對受益人負有償付或其他義務時 銀行通過備用信用證向受益人承諾 如果客戶未按協(xié)議規(guī)定履行義務 開證行代替客戶向受益人進行償付 銀行以自己的信用為其客戶進行擔保 從而獲得手續(xù)費收入 備用信用證既可用作一般的非融資性擔保 也可用于融資性擔保 因此 在國際上備用信用證常用于替代銀行保函 也用于貸款擔保 甚至用在發(fā)行債券 發(fā)行商業(yè)票據(jù)和資產銷售方面 2020 2 24 開立備用信用證的具體要求 1 對申請備用信用證的客戶嚴格的信用分析 2 開具備用信用證的額度限制 2020 2 24 保函保函的概念 保函 LetterofGuarantee 縮寫為L G 是銀行應作為申請人的客戶要求 向債權受 益人 開出的承擔付款責任的一種書面擔保文件 當申請人不能及時完成對受益人承諾的責任而又拒不付款或無力付款時 保函開立銀行向受益人作出償付 按索償條件 有條件保函和見索即付保函保函的類型 2020 2 24 1 信用保函信用保函是指銀行以銀行信用替代商業(yè)信用促使商業(yè)交易順利進行的保函 包括投標保函 履約保函 預付保函 借款保函 租賃保函 付款保函 加工裝配業(yè)務進口保函 承包工程保函 質量維修保函和留置金保函 其中投標 履約 預付款三種保函又占了信用保函業(yè)務量的大多數(shù) 是國際商會第325號出版物 合約保證書統(tǒng)一規(guī)則 推舉的三種基本類型的保函 2020 2 24 2 融資保函融資保函是指銀行利用其資信為申請人取得某種資金融通的便利 避免其墊付一筆資金 向受益人保證申請人將在收到有關發(fā)貨單據(jù)達合同金額一定比例 如90 或100 時 逐步開始償還款項及利息 融資保函包括延期付款保函 透支保函 海關保函 保釋金保函 2020 2 24 保函的內容 關系人 開立保函的依據(jù) 擔保標的 擔保金額 擔保期限 責任條款和索賠辦法 其他 保函有風險嗎 違約風險 文字風險 匯率風險 效益風險 國家風險如何控制風險 1 對申請備用信用證的客戶嚴格的信用分析2 開具備用信用證的額度限制 2020 2 24 二 承諾類中間業(yè)務 承諾類中間業(yè)務是指商業(yè)銀行在未來某一日期按照事前約定的條件向客戶提供約定信用的業(yè)務 主要指貸款承諾 包括可撤銷承諾和不可撤銷承諾兩種 前者是附有客戶在取得借款前必須履行的特定條款 在銀行承諾期內 客戶如果沒有履行條款 則銀行可撤消該項承諾 后者是銀行不經客戶允許不得隨意取消的借款承諾 具有法律約束力 包括票據(jù)發(fā)行便利 回購協(xié)議等 2020 2 24 票據(jù)發(fā)行便利 NoteIssuanceFacilities 縮寫為NIFS 含義P271又稱票據(jù)發(fā)行工具或票據(jù)發(fā)行融資 是銀行對票據(jù)發(fā)行者的一種承諾 如票據(jù)發(fā)行者未能按計劃賣出應發(fā)行的票據(jù) 銀行有義務將其全部買下 這就相當于票據(jù)發(fā)行者不能通過市場籌集到資金時 由銀行向其提供貸款來解決 2020 2 24 基本原理 借款人 即短期票據(jù)發(fā)行人 同銀行簽訂一個具有法律約束力的協(xié)議 銀行允諾提供票據(jù)發(fā)行便利后 借款人可以在一個通常為5至7年的中期時間內 用自己名義發(fā)行一系列的短期票據(jù) 并以此進行周轉性融資 而作出包銷承諾的銀行 也可以是銀行集團 須按約定承購借款人未銷完的全部票據(jù)余額或者提供備用信貸 如提供備用信用證 2020 2 24 票據(jù)發(fā)行便利對發(fā)行人 銀行 持有人的好處 1 對于發(fā)行人 利用票據(jù)發(fā)行便利籌資的成本低于辛迪加貸款 而且融資的靈活性也大大提高 2 對于作出包銷承諾的銀行 它由承擔辛迪加貸款下的全額信貸風險改為只承擔差額信用風險 而且僅當發(fā)行人因失去投資者信任而未能全數(shù)售出短期票據(jù)時才承擔信用風險 3 對于持有人 它僅承擔短期信用風險 即承擔短期票據(jù)到期前發(fā)行人因遭受損失或經營不利而無法按期還款的風險 而且 由于存在著歐洲票據(jù)二級市場 票據(jù)持有人可以隨時出售這種具有較高流動性的本票 2020 2 24 票據(jù)發(fā)行便利的計價借款人通過票據(jù)發(fā)行便利籌資要負擔兩類成本 一是支付給持票人的利率 二是支付給銀行的發(fā)行安排和經營等有關費用 一 利率的確定票據(jù)發(fā)行的利率多以倫敦銀行同業(yè)拆放利率為基礎 也有以新加坡銀行同業(yè)拆放利率為依據(jù)的 具體利率的確定主要視借款人資信而定 資信一般的借款需支付比倫敦銀行同業(yè)拆放利率更高的利率 而資信卓著的借款人可獲低于倫敦銀行同業(yè)拆放利率的利率 此外 市場條件也會影響票據(jù)發(fā)行的具體利率 2020 2 24 二 支付給銀行的費用構成1 前端費用或管理費2 包銷費3 承諾費或便利費4 使用費 2020 2 24 三 金融衍生產品 金融衍生產品 通常是指從原生資產 UnderlyingAssets 派生出來的金融工具 它是一種金融合約 其價值取決于一種或多種基礎資產或指數(shù) 合約的基本種類包括遠期 期貨 掉期 互換 和期權 還包括具有遠期 期貨 掉期 互換 和期權中一種或多種特征的結構化金融工具 2020 2 24 互換業(yè)務 一 貨幣互換業(yè)務貨幣互換 currencyswap 是指不同幣別的貨幣在一定條件下的互換 互換方式主要有四種 1 不同貨幣現(xiàn)貨與期貨的互換 2 不同貨幣固定利率下的互換 3 不同貨幣浮動利率下的互換 4 不同貨幣浮動利率與固定利率下的互換意義 1 獲取利潤 降低籌資成本2 避免匯率風險和利率風險3 間接進入某些優(yōu)惠市場4 逃避金融管制 2020 2 24 例 A銀行想在日本籌措日元 因限制而得不到 只能在歐洲貨幣市場籌措美元1億 利率固定為3 75 期限5年 與此同時 日本一家銀行想得到美元 但在歐洲市場信用不被了解 籌資成本太高或籌不到 只能在國內發(fā)行日元債券140億日元 利率5 當時匯率為1美元兌換取140日元 這樣 互換便產生了 日元固定利率支付A銀行B銀行美美元固定利率支付日元元債債券券本本息息支支付付美元債券持有者日元債券持有者 2020 2 24 二 利率互換業(yè)務利率互換 interestrateswap 是指雙方根據(jù)預先規(guī)定 在象征性本金的基礎上交換不同特征的利息款項支付 利率互換多采取凈額利息支付的方法來結算 沒有實際的本金交換 本金只是象征性地起計息作用 雙方之間只有定期的利息支付流 利率互換的目的1 提高貸款能力 改善資產負債匹配2 減少利息負擔或提高利息收益 2020 2 24 例 A銀行是一家有名的大銀行 其資信等級較高 在市場上無論是籌措固定利率的資金 還是籌措浮動利率的資金均比B銀行優(yōu)惠 雙方的信貸條件如下 A銀行B銀行利差固定利率8 5 10 1 5 浮動利率LIBOR 0 25 LIBOR 0 75 0 5 9 5 A銀行B銀行LIBOR 0 75 資資8 5 金LIBOR 0 75 金固定利率貸款人浮動利率貸款人籌資成本 LIBOR 0 25 9 5 2020 2 24 遠期合約1 合約雙方約定在未來某一日期按約定的價格買賣約定數(shù)量的相關資產 2 主要品種 貨幣 外匯 遠期和利率遠期例如 四通公司6個月后有一筆金額為150000美元的外匯收入 四通公司希望用日元的形式保存其外匯 因為6個月后該公司要用日元進貨 銀行向四通公司報出104 96日元 美元的遠期交易價格 雙方簽訂了外匯遠期協(xié)議 2020 2 24 1 如果6個月后日元對美元的即期匯率上升至104 50日元 美元 四通公司是賺了還是虧損 四通公司將150000美元按照6個月前與銀行確定的遠期匯率 104 96日元 美元 兌換日元 與沒有簽訂遠期合同相比 該公司可以避免69000 即150000 104 96 104 50 日元的損失 2 如果6個月后的即期匯率沒有上升 下跌至105 30日元 美元 四通公司是賺了還是虧損 此時該公司也必須執(zhí)行與銀行簽訂的遠期外匯買賣合同 與沒有簽訂遠期合同相比 該公司少兌換51000 即150000 105 30 104 96 日元 2020 2 24 遠期利率協(xié)議 一 遠期利率協(xié)議的概念遠期利率協(xié)議 ForwardRateAgreement 縮寫為FRA 是一種遠期合約 在該合約下 交易雙方商定將來一定時間的協(xié)議利率和參照利率 在將來的清算日 按規(guī)定的期限和本金額 由一方或另一方支付協(xié)議利率和參照利率之間的利息差額的貼現(xiàn)金額 交易雙方在協(xié)議中只約定本金額而不交換本金 到期時只用現(xiàn)金清算利息差額 二 遠期利率協(xié)議的報價遠期利率協(xié)議報價包含起息日 遠期期限和協(xié)議利率 如 3 6 9 表示一個期限為3個月后起息的6個月期 協(xié)議利率為9 的遠期協(xié)議 參照利率通常選用倫敦銀行同業(yè)拆借利率 LIBOR 若LIBOR高于協(xié)議利率 則賣方將差價支付給買方 反之則反 2020 2 24 遠期利率協(xié)議的風險管理功能 1 由于遠期利率是一種在場外交易市場的金融期貨 沒有固定的份額標準 幣種 數(shù)量 期限都不受約束 而且不需要保證金 比期貨更具靈活和簡便特性 故深受企業(yè)客戶青睞 2 利用遠期利率協(xié)議 銀行可以削減銀行同業(yè)往來賬面總規(guī)模 適應金融管理當局要求銀行達到資本充足性的壓力 提高金融資產的收益率 3 銀行也運用遠期利率協(xié)議與金融期貨 短期利率互換或現(xiàn)金存款進行搭配從事套利活動 或為后者的頭寸套期保值 2020 2 24 期貨合約1 合約的交易在有組織的交易所內完成 合約的內容 如相關資產的種類 數(shù)量 交割時間 交割地點等 具有標準化的特點 2 期貨合約與遠期合約的區(qū)別遠期期貨交易地點分散 多場外交易集中于交易所合約內容交易雙方協(xié)定標準化交割形式按時對沖 較少實物交割交易費用一般無傭金交易目的鎖定價格 保值套期保值 投機參與者生產 經營 消費者經紀人 投機商合約標的一切商品有限商品和金融工具交易方式一對一交易所集中交易保證手段合約條款 法規(guī)保證金制度 2020 2 24 2 期貨合約與遠期合約的區(qū)別遠期期貨交易地點分散 多場外交易集中于交易所合約內容交易雙方協(xié)定標準化交割形式按時對沖 較少實物交割交易費用一般無傭金交易目的鎖定價格 保值套期保值 投機參與者生產 經營 消費者經紀人 投機商合約標的一切商品有限商品和金融工具交易方式一對一交易所集中交易保證手段合約條款 法規(guī)保證金制度 2020 2 24 3 主要品種 1 外匯期貨 貨幣期貨 可自由兌換的外幣2 利率期貨 國債 國庫券 歐洲貨幣3 股票指數(shù)期貨 股價指數(shù)4 期貨交易方式 1 開倉與平倉 2 最小變動價位和每日最大價格變動幅度 3 保證金制度 4 每日結算制度 2020 2 24 例1 9月1日 某投資者在紐約商品交易所以每盎司黃金400美元的價格買入一張12月份的黃金期貨合約 由于在該交易所內 每張黃金期貨合約代表的黃金數(shù)量為100盎司 所以該筆交易所涉及的總金額為40000美元 假定該投資者的經紀商規(guī)定的保證金比例為5 維持保證金為初始保證金的75 則該投資者應在其經紀商處存入2000美元的初始保證金 并且在平倉之前 始終在保證金賬戶上保有不低于1500美元的余額 2020 2 24 1 若當天收盤時 12份的黃金期貨價格上漲到每盎司402美元 則該投資者就有200美元的盈利 這200美元將馬上增加到他的保證金賬戶中去 并且該投資者還可以將這部分多余的保證金提走 2 如果在此后的某一天里 該期貨的收盤價下降到每盎司394美元 則虧損600美元 扣除相應的虧損額后 該投資者的保證金賬戶余額就只有1400美元 低于1500美元的維持保證金水平 其經紀人就會向他發(fā)出追加保證金的通知 要求該投資者在24小時內將其保證金補足到2000美元 否則就對他進行強行平倉 2020 2 24 例2 以標準一普爾500指數(shù)期貨為例 它的面值為某一指數(shù)乘以500美元 它有3月 6月 9月和12月四個到期月份 假定在4月的某一天 6月份到期的指數(shù)期貨為420 80點 那么該期貨合約的面值就為420 80 500 210400美元 假如你斷定在未來一段時間內 標準一普爾指數(shù)將上漲 你就可以在現(xiàn)在買進一份6月份到期的股票指數(shù)期貨 如果一個月后 現(xiàn)貨市場上的標準一普爾指數(shù)真的上漲了 那么它必然帶動6月份到期的指數(shù)期貨的上漲 假定該指數(shù)期貨也跟著上漲到435 80點 此時你將先前買入的那份指數(shù)期貨拋出 便可獲利 435 80 420 80 500 7500美元