農村信用社資本補充機制研究_經濟論文.pdf

農村信用社資本補充機制研究 作 者 陳小玲 作者簡介 陳小玲 南京農業(yè)大學經貿學院 210095 內容提要 農村信用社作為經營貨幣的特殊 企業(yè) 應具有較強的資本實力 但在長期計劃 經濟體制下 農村信用社沒有建立正常的資本 補充或積累機制 整體運行上存在著較大的缺 陷 本文根據農村信用社持續(xù)經營與資本金制 度的內在聯系 從制度建設和規(guī)范經營視角 分析了農村信用社資本補充機制存在問題和 原因 并結合實際 從體制 立法 政策扶持 外部監(jiān)管 農村信用社內在要求等方面提出 相關政策建議 摘 要 題 農村財政 關 鍵 詞 農村信用社 資本補充 運行機制 資本是企業(yè)從事商品生產經營活動的基本條件 是企業(yè)實力和競爭力的重要標志 農村信用 社作為經營貨幣的特殊企業(yè) 應具有較強的資 本實力 但在計劃經濟體制下 農村信用社一 直作為國有銀行的基層機構來管理 似乎并沒 有強調資本在信用社經營過程中的作用 以致 長期以來農村信用社沒有建立正常的資本補充 或積累機制 資本對經營者的制約 激勵以及 對經營規(guī)模的制約機制很不健全 使農村信用 社整體運作上存在著較大的缺陷 當前面對金 融全球化的大背景 農村信用社無本經營的風 險日趨顯化 一 資本金制度與農村信用社持續(xù)經 營 資本金制度是國家圍繞資本金的籌集 管理及 管理者的責權利等方面所作的法律規(guī)范 建立 資本金制度有利于保障投資者的權益 明確產 權關系 使現代企業(yè)能夠適應市場經濟的要求 成為自主經營 自負盈虧 自我發(fā)展 自我 約束的微觀主體 在資本的籌集上 中國人民銀行對設立銀行及 非銀行金融機構規(guī)定了最低資本限額 農村信 用社的最低注冊資本為100萬元人民幣 及資本 充足率為8 的要求 在資本的管理和運營機制 上 資本金制度要求企業(yè)應遵循資本保全和承 擔風險的原則 企業(yè)的資本金投資者除依法轉 讓外 一般不得抽回投資 企業(yè)經過持續(xù)的經 營 形成企業(yè)的凈資產 若凈資產大于股東投 入的資本 則表明股東的資本是增值的 若凈 資產小于股東投入的資本 則表明股東的資本 是減值的 或貶值 的 股東既享有憑資本獲 取股利的權利 又要承擔一定的風險義務 隨著市場經濟的高度發(fā)展 資本金制度的基本 途徑是企業(yè)資本運營 現代意義的資本運營 是指資本所有者和代理人以價值形態(tài)為特征 產權為基礎 資本為紐帶 資本增值為目標 的資本運作 注 歐陽令南 公司財務 東北財經大學出版社2002年8月版 第247 248頁 企業(yè)進行資本運營 是自我積累 自我發(fā)展的需要 資本運營可實現資源的最佳 配置 可實現資本的保值增值 通過建立資本 金制度 可增強企業(yè)的活力 促進企業(yè)生產力 的發(fā)展 有關理論表明 企業(yè)資本金制度的實現與企業(yè) 發(fā)展的內在動力有關 一般來說 在產權明確 界定的前提下 企業(yè)所有者的動力是內生的 而企業(yè)經營者與勞動者的動力是由企業(yè)所有 者賦予他們的物質利益所引致的 因此 企業(yè) 實現其目標的內在動力很大程度上取決于企業(yè) 所有者對企業(yè)經營者和勞動者的物質利益的激 勵強度 取決于企業(yè)經營者和勞動者對自身利 益實現程度的滿足程度 為了實現企業(yè)的目標 三者應各司其職 各得其利 從這個意義上 講 資本運營動力機制的構造 要求所用者以 資本效益為基礎 以資本保值 增值為目標 并由此對經營者提供有效的激勵 然后再由 經營者對勞動者提供有效的激勵 于是 企業(yè) 就形成了資本運營的內在動力 注 歐陽令南 公司財務 東北財經大學出版社2002年 8月版 第247 248頁 由此可見 農村信用社作為經營貨幣的企業(yè) 充足的資本和合理的資本結構以及建立正常 資本補充機制 是其生存和發(fā)展的前提 是維 護公眾對農村信用社信心的基本需要 是農村 信用社自身承受種種損失和風險的緩沖器 是 農村信用社法人治理結構的基礎 二 農村信用社資本補充機制的現狀 及原因分析 盡管國家法律 法規(guī)規(guī)定了農村信用社的資本 金制度 從實際執(zhí)行情況看 效果很不理想 農村信用社的資本充足率普遍不高 如江蘇 安徽兩省資本充足率為負數的農村信用社占 總社數的50 左右 資本充足率低于8 的農村 信用社占總社數的85 左右 若按國際商業(yè)銀 行計算標準 農村信用社資本充足率指標與國 際商業(yè)銀行的差距則更大 農村信用社資本補 充機制存在一些嚴重的問題 分析原因 主要 有以下幾個方面 1 農村信用社盈利能力低 依賴自身積累補充 資本金的能力較弱 歷史包袱沉重已成為制約 農村信用社可持續(xù)發(fā)展的一個重要因素 一是 鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)改制 政府干預以及有關金融政策 如農村基金會 城市信用社清理整頓歸并等 加上農業(yè)生產的低效益性 使農村信用社 承擔了大量的成本 二是農村信用社本身脫胎 于計劃經濟 沒有建立符合市場經濟條件下的 企業(yè)制度 經營管理水平 人員素質低等 使 資產經營不良 盈利能力低下 三是長期以來 管理體制不順 農村信用社承擔了大量制度變 遷的成本和歷史包袱 對于農村信用社來說 目前補充資本金主要有兩種辦法 一是靠自 身盈利積累轉增資本 二是向社員增資擴股 上述多種不利因素導致農村信用社盈利水平低 虧損額高面廣 且經過長期的積淀 農村信 用社處于虧損掛賬多和不良資產高 生息資產 少 盈利水平低的惡性循環(huán)中 使農村信用社 依賴自身盈利來補充資本金的能力較弱 同時 由于財務狀況差 又造成向社員增資擴股難 的境地 2 農村信用社產權不明晰 缺乏補充資本的內 在動力 從資本構成來看 農村信用社資本由 社員股本金和農村信用社集體資本金組成 農 村信用社集體資本金約占總資本的80 以上 從社員的屬性看 長期以來農村信用社實行退 股自由 保息分紅 社員股本金也并不是真正 意義上的股金 而是存款化股金 農村信用社 的社員并不具備出資者所有權和規(guī)范合作制制 度下的社員身份 使社員與農村信用社難以建 立起利益共享 風險共擔的機制 更為嚴重的 問題是不知應由誰來代表農村信用社集體資本 金 人格化的所有者缺位 使農村信用社日常 經營管理權集中于農村信用社的管理層 農村 信用社的生存與發(fā)展 更多地依賴管理者的個 人素質和道德水準 而不是靠所有者與經營者 制約 監(jiān)督和激勵機制來保證信用社的生存與 發(fā)展 導致其權力與責任極不匹配 加上信息 不對稱 內部人控制問題突出 從而缺乏補充 資本的內在動力 3 農村信用社合作制不規(guī)范 社員缺乏合作理 念或意識 面向社會增資擴股難度大 農村信 用社增資擴股難突出表現在 1 初始社員股 金不明晰 在農村信用社成立之初 是依靠政 府的合作化運動由農民出資入股成立 每人每 股只有13元 19831984年農村信用社恢復三性 和19971998年農村金融體制改革期間 農村信 用社組織了二次大規(guī)模的增資擴股活動 在此 工作中提高了社員入股的金額 增加到幾十元 擴大了社員的范圍 但在募集股金的方式 上 大部分農村信用社是消退老股金后重新募 股 而且從未對股金權益進行清算 也沒有充 分披露農村信用社的信息 社員的權利 義務 不清 沒有法律的保證 2 農村信用社的員 工和管理人員的合作理念較為陳舊 不能很好 地擔負推動農村信用社合作運動的重任 因此 農村信用社面向社會 社員增資擴股難度大 資本的制約作用差 4 法律制度和相關政策嚴重滯后 限制了農村 信用社資本積累機制的形成 農村信用社按合 作制經營了50多年 到目前為止卻沒有 合作 金融法 對其權益和規(guī)范運作給予支持 沒有 法律對其社員基本權利做出法律保證 對于農 村信用社資本運營過程中 需跨縣域 跨系統(tǒng) 兼并重組 股份制改造等 均受到相關政策的 限制 農村信用社產權明晰和資本更迭等 缺 乏法律規(guī)范和相關政策的支持與指導 實踐中 有關農村信用社的法律制度和相關政策嚴重滯 后 從而限制了農村信用社資本積累機制的形 成 三 農村信用社資本補充機制建設的 政策建議 農村信用社建立 健全完善的資本補充機制是 一個長期 復雜的系統(tǒng)工程 需要各級政府和 監(jiān)管當局的外部制度約束與政策扶持 也需要 農村信用社提高自身的內在要求和不斷努力 1 農村信用社體制上應徹底轉軌 從制度上解 決產權不明 制約農村信用社進行資本運營的 障礙 對農村信用社進行徹底改造 應從實際 出發(fā) 既要堅持合作制 又要創(chuàng)新形式 采取 有效手段 分類改革 1 在有合作制客觀需 要的地區(qū)或群體 按合作制原則重建真正意義 的農村信用合作社 以保護農民和農村中小企 業(yè)這一弱勢群體在市場經濟激烈競爭中生存和 發(fā)展 2 對一部分處于城鄉(xiāng)結合部和縣域經 濟中心的農村信用社 按自愿和市場原則 允 許股份制商業(yè)銀行整體兼并或收購 通過市場 手段實現金融資源的整合 從而提高整個社會 資源的有效配置 3 對于經濟較為發(fā)達的縣 市 農村信用社 在統(tǒng)一法人的基礎上 可 以整體改制為農村商業(yè)銀行 或合作銀行 通過改造 不論是合作制還是股份制 從制 度上確保改制后的機構產權關系明晰 從而具 有資本補充的內在動力和外部制度約束 2 從立法入手 完善農村信用社的法律體系 對農村信用社進行有效的資本監(jiān)管和改造需要 規(guī)范的法律制度作保證 1 盡快制定合作金 融法 為真正意義上的 不以盈利為目的合作 公益法人信用社提供法律保障 2 制定農村 信用社機構兼并 重組 改制及市場退出等有 關法律和政策法規(guī) 以規(guī)范農村信用社的兼并 重組 改制及市場退出 3 在條件成熟后 建立農村信用社市場退出的保險機制 對某 些經營惡化的農村信用社實行破產關閉 做到 優(yōu)勝劣汰 通過建立存款保險制度 保護存款 人的合法利益 促使投資人和存款人增強風險 意識 3 政策扶持 發(fā)達國家合作金融業(yè)務發(fā)展的實 踐表明 政策扶持對農村信用社的可持續(xù)發(fā)展 起著非常重要的作用 1 制定相應政策 切 實解決歷史包袱問題 農村信用社的歷史包袱 主要包含兩大塊 一塊是巨額的虧損掛賬 另 一塊是大量的不良貸款 應分清責任 研究扶 持政策 如以財政返還或減免營業(yè)稅等方式彌 補歷年虧損 2 按合作制規(guī)范的農村信用社 免繳營業(yè)稅和所得稅 1986年以前 我國免征 信用社稅收 但從1987年起 將農村信用社視 同銀行業(yè) 在征收所得稅的同時 相續(xù)開征 10多種稅負 從1987年至1999年 農村信用社 共上繳營業(yè)稅和所得稅等稅負342億元 占信用 社虧損總額的39 世界各國政府對農民合作 經濟組織均實行優(yōu)惠政策 非盈利的合作金融 組織均為非征稅法人 免征一切稅收 因此對 于真正按合作制規(guī)范的農村信用社 政府要充 分考慮合作金融及支持三農的特殊性 免征一 切稅收 3 國家對農村信用社的信貸資金來 源不足可提供支農再貸款支持 4 監(jiān)管當局應健全和完善對農村信用社補充資 本金的外部制度約束 一方面 監(jiān)管當局應毫 不動搖地堅持最低資本充足率8 這一監(jiān)控指標 這有助于引導農村信用社重視資本的補充 并督促農村信用社建立有效的補充資本金機 制 逐步提升農村信用社的社會形象 另一方 面 農村信用社定位為三農服務 在有效的市 場退出約束機制尚未建立的條件下 過分強調 資本充足率并不能實現資本制約機制的真正目 的 現實的選擇是 在體制轉軌的基礎上 股 份制改造的農村信用社按商業(yè)化的要求進行資 本補充 其他農村信用社應按合作制進行規(guī)范 并對其資本作出過渡性安排 針對不同的農 村信用社提出達到不同資本充足率要求的時間 表 在過渡期 監(jiān)管當局對農村信用社的資本 充足率進行衡量 確定其風險程度 督促其建 立有效的激勵約束機制和動力機制 過渡到期 后 仍達不到國家法定規(guī)定資本充足要求的 則實行兼并 重組或關閉 5 就微觀主體言 農村信用社要練好內功 資 產風險情況是決定資本充足率水平的另一個重 要因素 因此農村信用社應合理安排風險資產 結構 努力壓縮不良資產規(guī)模 擴大優(yōu)良資產 比重 調整金融資產結構 加快對信貸資產實 施綜合的管理 建立科學的系統(tǒng)的信貸資產質 量優(yōu)化 評價體系 并運用多種形式抑制不良 資產上升 采取內源融資的方式來提高資本充 足率 在經營戰(zhàn)略層次上 農村信用社應以制 度創(chuàng)新為導向 要特別